Document - 2022-03-23T204609.135

São Paulo, 23 de março de 2022: Locaweb Serviços de Internet S.A.
(B3: LWSA3) informa aos seus

acionistas e demais participantes do mercado os resultados do 4T21
Destaques
Receita Líquida de R$ 245,9 milhões no 4T21, crescimento de 75,4% vs 4T20. Em 2021 o

crescimento foi de 63,9%, atingindo R$ 800,2 milhões
Commerce atingiu R$ 141,0 milhões de Receita Líquida, crescimento de 203,5% vs 4T20. Em 2021
o crescimento foi de 178,8%
Segmento de Commerce aumentou sua participação na Receita Líquida do grupo de 33,2% no

4T20 para 57,4% no 4T21
Crescimento orgânico da Receita Líquida do segmento de Commerce no 4T21 vs 4T20 foi de 42%,
apresentando aceleração sobre o crescimento apresentado no 3T21
Base de assinantes de plataforma¹ cresceu 53% em 2021, passando de 80,4 mil assinantes em
2020 para 123,2 mil em 2021
Manutenção no ritmo de adição de novos assinantes de plataforma¹ no 4T21 em relação ao 3T21

e ao 4T20
O TPV Intermediador Vindi² apresentou crescimento de 59,2% no 4T21 vs o 4T20, resultado da
captura de sinergias no ecossistema e maior crescimento da venda em lojas próprias dos nossos
lojistas
BeOnline / SaaS atingiu R$ 104,8 milhões de Receita Líquida, crescimento de 11,9% vs 4T20
EBITDA Ajustado de R$ 31,6 milhões no 4T21 com expansão da margem orgânica consolidada vs
o 3T21
Manutenção das margens EBITDA orgânicas (Commerce e BeOnline/SaaS) na comparação com

o 3T21
Lucro líquido ajustado de R$ 27,2 milhões, um crescimento de 79,9% vs 4T20
Teleconferência (tradução simultânea) Relações com Investidores

25/03/2022 às 15h (horário de Brasília) +55 11 3544-0479
Comentários da Administração
https://tenmeetings.com.br/ten- ri.locaweb.com.br
events/#/webinar?evento=Call_de_Resultado_4T21_LWSA_934 ri@locaweb.com.br
¹ Assinantes de Plataforma: Considera o número de assinantes de Tray, Bling, Dooca e Bagy nos dois períodos de comparação
² TPV Intermediador Vindi refere-se ao antigo TPV Yapay, que passou a se chamar Vindi em 2022
1
Comentários da Administração
Neste quarto trimestre de 2021, seguimos observando um importante crescimento na operação. Avançamos
na nossa estratégia de expansão do ecossistema e na agenda de integrações das empresas adquiridas,
conseguindo cumprir com os planos de negócios acordados na época das aquisições.
A Locaweb é hoje um exemplo de empresa capaz de acompanhar o dinamismo do mercado de tecnologia

e e-commerce. Isso pode ser visto pela sua evolução desde o início dos anos 2000, quando passou de uma
empresa de Hospedagem, para um business de Software as a Service (SaaS) e plataformas de e-commerce
e agora, em 2021, avançamos para a estratégia que entendemos ser a vencedora nesse mercado, a estratégia
de construção de um robusto Ecossistema que esteja presente em toda a jornada dos nossos clientes.
O ambiente de e-commerce está se tornando mais complexo a cada ano e a nossa missão é prover
condições para que nossos clientes possam ter acesso às mesmas ferramentas usadas por grandes varejistas
em um ambiente integrado.
A estratégia de Ecossistema, além dos benefícios trazidos na prosperidade dos negócios dos nossos
clientes, auxilia a Companhia a ter melhores units economics, que são traduzidos em maior Lifetime Value
(LTV), por aumento de ARPU e redução de churn, e menor Custo de Aquisição de Clientes (CAC), vantagens
competitivas sobre nossos concorrentes e nos abre uma grande oportunidade para cross-leads entre as
plataformas e, principalmente, cross-sell entre as empresas, oportunidade que deverá ser acelerada em
2022. Parte desses benefícios já pode ser observada nos resultados de 2021, uma vez que o churn da
operação se manteve estável mesmo com a intensificação dos esforços para aquisição de clientes.
Nossa agenda de integração de aquisições, que vem sendo conduzida por uma executiva dedicada com
ampla experiência em integrações de M&A, segue apresentando consistentes e importantes avanços.
Nosso processo de integração acrescido da escolha correta das empresas e alto potencial de cross-sell
dentro do ecossistema faz com que as empresas adquiridas sejam capazes de acelerar o seu ritmo de
crescimento.
Um dos propósitos das integrações é trazer uma jornada de uso dos nossos produtos muito mais fluida,
simples e, ao mesmo tempo completa, para nossos clientes. Neste sentido, diversas plataformas terão uma
experiencia mais conectada e única, não só por meio das disciplinas de UX/UI e design, mas também por
meio de integrações mais profundas de software, painéis, billings e cadastros.
Entendemos que a melhor experiência do nosso cliente deve ser baseada em uma robusta solução voltada
para o produto, que pode ser dividido em três grandes camadas focadas em experiência, integração e
sucesso do cliente:
• Solução unificada na plataforma de e-commerce: Oferta integrada de ferramentas e

funcionalidades fundamentais ao sucesso na jornada do cliente.
As aquisições, nesse ponto, têm enriquecido nosso ecossistema sendo integradas a plataforma Tray
por meio de um modelo Whitelabel com login unificado e Ux integrada:
o Atendimento e Suporte (Octadesk)
2
o Marketing e Vendas (Squid, Etus e Social Miner)
o Soluções Omnichannel (C-Plug)
o Pagamentos (Vindi)
o Serviços Financeiros (Credisfera)
o Logística (Melhor Envio)
• Parcerias e Integrações:
o +600 integrações disponíveis
o APIs abertas (integração com Bling e Locaweb Hosting, por exemplo)
o Loja de Aplicativos
o Lojas de Serviços
o Rede de parcerias
• Educação e Sucesso do Cliente:

o Treinamentos
o Eventos
o Escola de E-commerce
o Comunidades Online
o Sucesso do cliente
o Onboarding
A imagem abaixo apresenta a definição do modelo de negócios da nossa solução baseada nas 3 camadas
supramencionadas:
3
Nas soluções integradas relacionadas a Marketing e Vendas, um grande diferencial de nosso ecossistema
em relação à concorrência é fazer com que o cliente acelere suas vendas após a contratação da solução. Ao
longo dos últimos meses entregamos soluções e integrações com Big Techs que em conjunto são únicas
em todo o mercado onde atuamos.
Facebook e Instagram: Como forma de possibilitar melhores oportunidades de conversão na loja virtual,
evoluímos a integração/parceria, que antes já contemplava a instalação do pixel / API conversion,
importação de catálogo de produtos e criação automática de página nas redes sociais, e agora, contempla
também a criação e gestão de anúncios para o lojista direto da plataforma Tray em um único painel. A Tray
foi a primeira plataforma a realizar esse tipo de integração com o Facebook na América Latina.
WhatsApp: Primeira empresa a realizar essa integração na América Latina, a Tray e Social Miner
desenvolveram um recurso de campanhas inteligentes, dentro da plataforma Tray, utilizando o serviço de
mensageria instantânea mais popular no Brasil como ponto de captação de lead, conversão de vendas,
recuperação de carrinho abandonado e de comunicação com clientes de e-commerce de forma automática.
Dropshipping com AliExpress: A integração faz com que a Tray conte com um novo modelo de negócio
disponível para clientes testarem produtos e complementarem o portfólio de suas operações.
Google Shopping: Como forma de viabilizar aos nossos clientes a possibilidade de criar campanhas
patrocinadas no Google, e, assim, impulsionar as vendas de uma forma simples e prática, lançamos a nova
integração com o Google Ads. O projeto de integração com o Google trata-se especificamente de uma
Smart Shopping Campaing, combinando a oportunidade de vender mais por meio de campanhas
inteligentes no formato Shopping do Google Ads com a facilidade de realizar os anúncios diretamente do
painel Tray, de forma rápida e intuitiva.
Dinâmicas de Margens EBITDA na Companhia
A melhor forma para compreensão das margens do grupo é apresentá-la em três dinâmicas distintas: (i) da
operação orgânica de Commerce, que considera a Tray, Tray Corp e Yapay; (ii) da operação de BeOnline /
SaaS e (iii) de todas as empresas que foram adquiridas após o IPO (operação inorgânica).
4
44,2% 42,1% 42,7%
41,3% 41,6%
34,5% 36,7% 35,1% 34,4%
28,7% 27,3% 28,8% 27,5% 28,5%
26,4% 24,3% 26,2%
24,1%
27,1%
22,0% 21,1% 20,1% 20,9% 21,0%
19,1% 19,4% 17,9%
-0,2% 1,8%
-5,7%
-11,9%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
Commerce Orgânico BeOnline / SaaS Orgânico

Margem EBITDA Orgânica Margem EBITDA Adquiridas
Commerce Orgânico
Desde a reabertura da economia, ou seja, após o 2T21, para mantermos nosso volume de adição de novas
lojas bem como acelerarmos o desenvolvimento interno dos nossos produtos, a Companhia optou por uma
redução controlada de rentabilidade nessa margem orgânica. Isso foi observado no relatório de resultados
do 3T21.
No 4T21, observamos uma estabilidade da Margem EBITDA em comparação tanto ao 3T21 quanto com o
4T20, pelos mesmos efeitos acima descritos, o que fez com que nossa adição de novas lojas permanecesse
estável mesmo com a reabertura da economia.
Para 2022, entendemos que as margens orgânicas devem seguir próximas a esse nível observado no 3T21
e 4T21, com início de recuperação das margens a partir do 4T22, quando parte dos investimentos realizados
em P&D começa a ser diluído com alavancagem operacional do segmento.
BeOnline / SaaS Orgânico

Assim como observado no 4T21, enxergamos estabilidade na margem ao longo de 2022.
Consolidado Orgânico
Além das informações por segmento observadas acima, que vão contribuir para o crescimento da margem
do grupo a partir do 2º semestre de 2022, a participação do segmento de Commerce segue ganhando
relevância dentro do grupo (crescimento de 51% em 2021 na comparação com 2020) e esse motivo (efeito
mix) também contribui para enxergarmos a margem EBITDA consolidada orgânica crescendo em 2022.
Margem das empresas adquiridas

As empresas que escolhemos para aquisição possuem produtos que complementam nosso ecossistema,
com alto potencial de cross-sell e estão em estágio de crescimento acelerado. No momento em que a
aquisição é realizada, um Plano de Negócios é construído em conjunto com o vendedor, de maneira que
possamos orientar a gestão da adquirida após a concretização do M&A. Dado o estágio dessas empresas,
esse Plano de Negócios contempla investimentos para aceleração de crescimento e P&D para integração
no ecossistema da Locaweb. Dessa forma, nos primeiros anos, a estratégia de aquisição não prioriza
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rentabilização. Com o crescimento das operações e consequentes ganhos operacionais por escala, essas
operações tendem a operar com margens EBITDA positivas dentro dos seus segmentos. Na média, os planos
de negócios contemplam que esse nível de rentabilidade ocorra entre 3 e 4 anos.
Em decorrência disso, no 4T21 observamos um impacto negativo da margem consolidada do grupo trazido
pelas empresas adquiridas (os números estão no capítulo de EBITDA do presente relatório), especialmente
pela recém adquirida empresa Squid.
Entendemos que, assim como as margens orgânicas do segmento de Commerce, devemos observar uma
recuperação gradual da margem das empresas adquiridas ao longo do ano de 2022. Vale lembrar que essa
informação pode sofrer alterações, caso sejam feitas novas aquisições.
Reestruturação da liderança dentro do segmento de Commerce
O Grupo Locaweb está em constante crescimento e evolução, sempre pensando em como atender melhor
às necessidades dos nossos clientes. Também é necessária a adequação constante de sua estrutura
organizacional interna para acomodar tanto o crescimento orgânico quanto inorgânico da operação.
Desta forma, desde janeiro de 2022 a operação de Commerce passa a ser dividida em três diretorias: (i)
Diretoria Geral de Commerce Varejo; (ii) Diretoria Geral de Commerce e SaaS Enterprise; e (iii) Diretoria de
Soluções de Pagamentos.
A estrutura de Diretoria Geral de Commerce Varejo, fica sob a responsabilidade de Willians Marques,
fundador da Tray. Essa Diretoria conta com as nossas plataformas de e-commerce Tray, Dooca e Bagy, bem
como a nossa frente de logística.
Reforçamos o nosso grupo com a chegada do Alessandro Gil como Diretor Geral de Commerce e SaaS
Enterprise. Formado em publicidade e propaganda pela PUC-Campinas, possui MBA em marketing obtido
na Escola Superior de Administração, Marketing e Comunicação de Campinas (ESAMC). Seu currículo inclui
empresas como Stone, Linx, VTEX, Rakuten Brasil e Ikeda.
Dado o crescimento e a relevância da Yapay e Vindi dentro do ecossistema de e-commerce, decidimos

unificar todas as estratégias de pagamento do grupo. Desta forma, as operações da Vindi e Yapay foram
fundidas sob a liderança do Rodrigo Dantas, fundador da Vindi.
BeOnline / SaaS
Dando continuidade ao crescimento orgânico dessa operação, nesse último trimestre anunciamos o
lançamento dos produtos Email Go e Clic Lead, sendo esse último ferramenta de atração e gestão de
contatos via WhatsApp com alto cross-sell com Criador de Sites.
IGPTW B3
No início de janeiro de 2022, a Locaweb (LWSA3) passou integrar o IGPTW da B3, o primeiro índice baseado
na metodologia Great Place to Work no mundo, abrangendo um novo viés de sustentabilidade social,
ambiental e governança corporativa (ESG) para o mercado brasileiro.
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Nossa participação nesse seleto ranking reforça o nosso comprometimento em fazer da Locaweb uma
empresa cada vez melhor para que todas as pessoas possam desenvolver seu potencial completo em um
ambiente agradável e seguro – e claro, sem deixar de lado a diversão e descontração, que fazem parte dos
nossos valores.
A participação no IGPTW também é uma demonstração do empenho da companhia em buscar as melhores

práticas de ESG do mercado, que somado à escuta ativa por meio de pesquisas internas, nos ajuda a
continuar o processo de transformação cultural e melhoria da nossa empresa.
Esse resultado é nosso, de todo o Grupo Locaweb, que segue crescendo e se desenvolvendo sem perder o
foco no nosso maior diferencial: nossas pessoas.
Pacto Global da ONU
Seguindo a estratégia de Sustentabilidade da Companhia, aderimos como participante ao Pacto Global da

ONU, maior iniciativa de sustentabilidade corporativa do mundo com objetivo de engajar o setor privado e
mobilizar práticas de negócios nas áreas de direitos humanos, trabalho, meio ambiente e combate à
corrupção. Estamos empenhados em tornar o Pacto Global e seus princípios parte da estratégia, da cultura
e das operações cotidianas da Companhia.
A adesão ao Pacto Global, reforça o nosso compromisso com as melhores práticas socioambientais e de
governança e com o avanço da nossa Agenda ESG e contribuição para os Objetivos do Desenvolvimento
Sustentável, com foco na estratégia de gerar valor para clientes, consumidores, fornecedores e acionistas.
Agenda estratégica para 2022
A Companhia segue muito confiante na agenda estratégica para o presente ano de 2022 principalmente
por conta da robustez do ecossistema que estamos construindo e das integrações com as Big Techs,
mencionadas acima, que vão ajudar nossos clientes na sua jornada digital.
Esse investimento em P&D, iniciado no 3T21, além das integrações do ecossistema e com as maiores
empresas de tecnologia do mundo, está sendo direcionado, também, à melhoria contínua do nosso
processo de Onboarding para novos clientes.
O referido investimento no Onboarding dos nossos clientes vai nos ajudar a trazer mais educação digital, o
que poderá contribuir para que o cliente não encerre suas atividades (churn de mortalidade) e será uma
importante fonte de geração de cross-sell entre as empresas do nosso ecossistema.
Nosso pipeline de M&A segue sendo abastecido constantemente com boas oportunidades para
enriquecermos nosso ecossistema de soluções, no entanto, entendemos que neste momento precisamos
ser mais criteriosos nos modelos financeiros (Valuation) dado que o mercado privado de M&A continua em
ritmo mais aquecido que o mercado público.
Vamos seguir avançando na agenda de integração das aquisições para propiciar uma experiência cada vez
mais fluída aos nossos clientes e reforçaremos nossos esforços para atrair e reter os melhores talentos
dentro dos vários programas que a Companhia possui.
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Por fim, em 2022, pretendemos expandir nossos produtos relacionados a Serviços Financeiros, para que
nossos clientes tenham, dentro do seu painel de controle, acesso a todas as ferramentas para gerir sua conta
corrente e pagamentos.
Regra dos 40 (“Rule of 40”)
Uma métrica muito utilizada pelo mercado para medir a dinâmica entre crescimento e rentabilidade e que
resulte em uma soma superior a 40 pontos percentuais.
Quando consideramos todas as nossas operações orgânicas (BeOnline / SaaS e Commerce) esse número
alcança no 4T21 em 46% (20% de crescimento da Receita Líquida com 26% de margem EBITDA).
Já na análise do segmento de Commerce Orgânico (Tray + Tray Corp + Yapay), o número atinge 76% (42%
de crescimento da Receita Líquida com 34% de margem EBITDA).
Desempenho Operacional
Atualmente nossa base de assinantes pagantes de e-commerce, ou seja, a base de clientes de Tray, Bling,
Dooca e Bagy, ultrapassa 123,2 mil clientes, um crescimento proforma de 53% em 2021 vs o encerramento
de 2020. O gráfico abaixo, que será a nova maneira que a Companhia apresentará a base de clientes de e-
commerce (em milhares), apresenta os dados históricos considerando as quatro empresas desde o 1T20:
123,2
114,1
102,9
93,9
80,4
70,9
58,2
49,7
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
Pelos números apresentados nas notas explicativas das Demonstrações Financeiras, é possível verificar um
menor crescimento de receita da Tray no 4T21 vs 3T21. Isso refletiu-se também no crescimento de sua base
que, no gráfico acima, foi compensado por outras operações. A principal razão para esse desempenho
pontual é a sazonalidade de vendas de plataformas no último trimestre de cada ano. Destaca-se ainda que
as vendas voltaram a crescer no 1T22, e o churn segue estável, mesmo com maior agressividade nos esforços
de venda, garantindo uma já observada retomada do crescimento no início de 2022.
E considerando a mesma base proforma a partir do 1T20, notamos um ligeiro crescimento na adição de
novos assinantes de e-commerce ao longo de todo o ano de 2021, mesmo com a reabertura da economia
após o 6M21, o que mostra a eficácia dos aumentos dos esforços de marketing da Companhia a partir de
3T21. O gráfico abaixo, em base 100 no 1T20, apresenta a evolução da adição de clientes por trimestre:
8
231,8 232,9
222,4
211,7
199,3
186,1
160,7
100
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
O GMV de Plataforma de E-commerce, que considera Tray, Tray Corp e Dooca, principalmente pela
aceleração da venda em lojas próprias dos nossos clientes, apresentou crescimento de 26,1% no 4T21,
conforme gráfico abaixo:
GMV de Plataforma de E-commerce

(R$ milhões)
2.589,0
2.052,9
4T20 4T21
O TPV Intermediador Vindi (nova nomenclatura do TPV Yapay) apresentou crescimento de 59,2% no 4T21
quando comparado ao 4T20, resultado do crescimento mais acelerado de vendas em lojas próprias dos
nossos clientes bem como da aceleração da captura de sinergias entre as empresas adquiridas com a nossa
solução de pagamentos.
TPV Intermediador Vindi

(R$ milhões)
926,8
582,0
4T20 4T21
9
Conforme mencionamos em outras divulgações de resultados, uma sinergia rápida que conseguimos
capturar após as aquisições está na integração da nossa solução de pagamentos, com as empresas
adquiridas. Esse TPV exclusivamente capturado via sinergias segue apresentando crescimento relevante,
conforme gráfico abaixo:
18,8%
13,7%
10,5%
7,0%
1,9% 2,6%
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
Desconsiderando o TPV das sinergias, o crescimento do TPV foi 30% no 4T21 vs 4T20, um crescimento
superior aos 26% de crescimento do GMV, indicando assim maior penetração da Vindi/Yapay na base das
plataformas.
Cohorts Tray
Apresentamos abaixo os cohorts de receitas obtidas com clientes originados na plataforma Tray
(contemplando, portanto, todas as receitas de cross-sell como pagamentos).
O ano de 2021, mesmo com a reabertura completa da economia, seguiu apresentando crescimento nos
cohorts de receita mais recentes (safras de 2019 e 2020) e nos cohorts mais antigos uma leve queda na
receita de pagamentos, em função de queda de TPV. É importante frisar que todos os cohorts apresentam
importante crescimento numa comparação com o ano de 2019 (pré pandêmico), demonstrando, assim, a
sustentabilidade do crescimento alcançado no período pandêmico.
Abaixo o gráfico indexado a base 100 no primeiro ano do cliente em nossa base:
100 194
227
231
100 281
262
205
100
265 234
203 215
100
206 201 210 257 244
100
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2016 2017 2018 2019 2020
10
Além dos crescimentos nos cohorts mais novos observado no gráfico acima, notamos que os clientes de
2021 estão fazendo 7,2 vezes mais receita do que os clientes que entraram em 2016 fizeram no seu primeiro
ano, como podemos observar no gráfico abaixo, quando a receita está indexada a base 100 no ano de 2016:
715
1.190
638
590 601
260
536 501
191 391
259 274 338 299
128
100 206 201 210 257 244
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Desempenho Operacional das Adquiridas
A partir desse trimestre, traremos detalhamento operacional das três maiores empresas adquiridas, Bling,
Melhor Envio e Squid, que juntas representam cerca de 70% da receita inorgânica.
No Bling, observamos um crescimento de 60% no GMV das Notas Fiscais (online e offline) no 4T21,
atingindo R$ 21,4 bilhões no trimestre, conforme apresentado no gráfico abaixo:
GMV Bling
(R$ bi)
21,4
19,2
16,7
13,4 13,5
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
O número de Etiquetas emitidas pela Melhor Envio apresentou crescimento de 79,3% no 4T21 quando
comparado com o mesmo período no anterior.
11
Número de Etiquetas emitidas
(em milhares)
5.353
4.817
4.425
3.262
2.985
2.430
1.466
653
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
Em outubro, anunciamos a aquisição da Squid, a mais relevante empresa no segmento de Creators Economy
no Brasil e que possui as melhores soluções e plataformas para conectar influenciadores e criadores de
conteúdo às marcas.
A base atual de cliente da Squid ainda possui maior concentração de clientes corporativos. Ainda que os
contratos com essas empresas sejam recorrentes, no 4T21 notamos uma restrição de orçamento para as
campanhas de marketing com influenciadores, o que impactou diretamente os resultados da Squid.
Entretanto, no 1T22, já identificamos reaquecimento desse mercado com a operação crescendo em

faturamento mais de 40% em comparação com o 1T21.
O produto da Squid é altamente escalável, possui forte sinergia com muitos clientes da Locaweb (BeOnline
/ SaaS e Commerce) e principalmente possui plataforma no formato SaaS, por isso estamos focando nossos
esforços de P&D na construção de uma integração Whitelabel com a Tray, para acelerarmos ainda mais o
segmento de marketing de influência.
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Resumo dos Indicadores
Consolidado
(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Receita Operacional Líquida 245,9 140,2 75,4% 800,2 488,2 63,9%

Lucro Bruto 108,0 60,5 78,6% 364,5 205,3 77,5%
Margem Bruta (%) 43,9% 43,2% 0,8 p.p. 45,6% 42,1% 3,5 p.p.
EBITDA 19,2 26,2 -26,7% 95,9 100,8 -4,9%
Margem EBITDA (%) 7,8% 18,7% -10,9 p.p. 12,0% 20,6% -8,7 p.p.
EBITDA Ajustado ¹ 31,6 36,4 -13,2% 143,0 129,4 10,5%
Margem EBITDA Ajustada (%) 12,9% 26,0% -13,1 p.p. 17,9% 26,5% -8,6 p.p.
Lucro Líquido (7,2) 9,0 -180,5% (15,7) 19,7 -179,8%
Lucro Líquido Ajustado ² 27,2 15,1 79,9% 85,5 45,8 86,6%
Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 11,1% 10,8% 0,3 p.p. 10,7% 9,4% 1,3 p.p.
Geração de Caixa ³ 12,1 22,1 -45,2% 58,6 79,0 -25,9%
Conversão de Caixa (%) ³ 38,2% 60,6% -22,4 p.p. 41,0% 61,0% -20,1 p.p.
Dívida Líquida (Caixa) 4 (1.565,8) (344,2) 354,9% (1.565,8) (344,2) 354,9%
¹ O EBITDA Ajustado refere-se ao lucro (prejuízo) líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, pelos custos e
despesas de depreciação e amortização, despesas com plano de opção de compra de ações; e despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e Follow-on. A Margem
EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela Receita Operacional Líquida. A Margem EBIDTA Ajustada é calculada pela divisão do EBITDA Ajustado pela Receita
Operacional Líquida.
² O Lucro Líquido Ajustado é calculado a partir do Lucro (prejuízo) líquido, excluindo: (i) despesas de plano de opção de compra de ações; (ii) despesas de amortização
de intangíveis decorrentes das aquisições de empresas; (iii) ajustes relacionados ao CPC 06 (refere-se à soma das despesas financeiras com juros devido à atualização do
passivo de arrendamento e da despesa de depreciação do ativo de direito de uso menos os pagamentos do passivo de arrendamento realizados); (iv) marcação a mercado
de instrumentos financeiros derivativos; (v) IR e CS diferidos; (vi) despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e ao Follow-on; e (vii) Ajuste a Valor Presente relacionado
ao Earnout das aquisições.
³ Geração de Caixa é medido pelo “EBITDA Ajustado – Capex” e Conversão de Caixa é composto pela divisão do “EBITDA Ajustado – Capex” pelo “EBITDA Ajustado”.
4
Corresponde aos empréstimos e financiamentos menos o saldo de derivativos (swap cambial), menos caixa e equivalente de caixa (não considera os passivos de
arrendamento relacionados ao IFRS 16).
13
Commerce
(R$ milhões)
Commerce 4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
GMV de Plataforma ¹ 2.589,0 2.052,9 26,1% 9.458,3 6.786,4 39,4%

GMV de Notas Fiscais Bling (R$ mm) ² 21.419,0 13.389,0 60,0% 70.898,0 - n/a
TPV 926,8 582,0 59,2% 2.951,9 1.723,7 71,2%
Assinantes de Plataforma (mil) ³ 123,2 80,4 53,1% 123,2 80,4 53,1%
Etiquetas emitidas no Melhor Envio (milhares) 5.353 2.985 79,3% 17.857 7.533 137,0%
Receita Bruta, Líq. Abatimentos 156,6 52,2 200,1% 442,7 160,3 176,2%
Receita Operacional Líquida (ROL) 141,0 46,5 203,5% 396,8 142,3 178,8%
ROL de Assinaturas de Plataforma 61,6 15,8 290,8% 176,6 52,5 236,5%
ROL de Ecossistema 79,5 30,7 158,7% 220,2 89,8 145,1%
Lucro Bruto 70,1 29,9 134,6% 230,3 95,7 140,6%
Margem Bruta (%) 49,7% 64,3% -14,6 p.p. 58,0% 67,3% -9,2 p.p.
EBITDA 9,9 15,7 -36,9% 62,9 56,6 11,1%
EBITDA Ajustado 12,5 15,7 -20,4% 69,6 56,6 23,1%
¹ GMV de Plataforma: Soma dos GMVs de Tray e Dooca, nossas 2 principais plataformas de e-commerce
² GMV de Notas Fiscais emitidas pelo Bling considera os montantes online e offline. A mensuração dos dados começou no 4T20, por isso não temos a consolidação dos
dados de 2020
³ Assinantes de Plataforma: Considera o número de assinantes de Tray, Bling, Dooca e Bagy nos dois períodos de comparação
BeOnline / SaaS
(R$ milhões)
BeOnline / SaaS 4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Clientes EoP - BeOnline / SaaS 398,8 394,0 1,2% 398,8 394,0 1,2%
Receita Bruta, Líq. Abatimentos 114,8 102,6 11,9% 442,0 379,3 16,5%
Receita Operacional Líquida 104,8 93,7 11,9% 403,4 345,9 16,6%
Lucro Bruto 37,9 30,6 23,9% 134,2 109,6 22,4%
Margem Bruta (%) 36,1% 32,7% 3,5 p.p. 33,3% 31,7% 1,6 p.p.
EBITDA 9,3 10,5 -11,4% 33,0 44,2 -25,4%
EBITDA Ajustado ¹ 19,1 20,7 -7,7% 73,3 72,8 0,7%
¹ O EBITDA Ajustado refere-se ao lucro (prejuízo) líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, pelos custos e
despesas de depreciação e amortização, despesas com plano de opção de compra de ações; despesas relacionadas à fusões e aquisições; e despesas extraordinárias
relacionadas ao IPO e ao Follow-on. A Margem EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela Receita Operacional Líquida. A Margem EBIDTA Ajustada é calculada pela
divisão do EBITDA Ajustado pela Receita Operacional Líquida.
14
Receita Operacional Líquida
(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Commerce 141,0 46,5 203,5% 396,8 142,3 178,8%

Participação do segmento sobre o consolidado 57,4% 33,2% 24,2 p.p. 49,6% 29,2% 20,4 p.p.
BeOnline / SaaS 104,8 93,7 11,9% 403,4 345,9 16,6%
Participação do segmento sobre o consolidado 42,6% 66,8% -24,2 p.p. 50,4% 70,8% -20,4 p.p.
Receita Operacional Líquida - Consolidado 245,9 140,2 75,4% 800,2 488,2 63,9%
246
209
184
161 105
126 140 103
105 105 117 99
96
86 94
83 82 85 141
85 106
40 46 65
22 23 33
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
Commerce BeOnline / SaaS
A Receita Líquida da Locaweb totalizou R$ 245,9 milhões no 4T21, um aumento de 75,4% em relação ao
4T20. Em 2021, o crescimento da Receita Líquida foi de 63,9%, totalizando R$ 800,2 milhões.
A participação do segmento de Commerce, que considera as receitas de Tray, Tray Corp, Melhor Envio, Vindi,
Ideris, Samurai, Dooca, Credisfera, Bling, Bagy, Octadesk e Squid passou de 33,2% no 4T20 para 57,4% no
4T21.
No segmento de Commerce, a Receita Operacional Líquida no 4T21 apresentou crescimento de 203,5%,

passando de R$ 46,5 milhões no 4T20 para R$ 141,0 milhões no 4T21. Em 2021, o crescimento foi de 178,8%.
O crescimento apresentado é resultado do aumento das duas fontes de receita do segmento de Commerce,
a Receita de Assinatura de Plataforma, que cresceu 290,8% no 4T21 e a Receita de Ecossistema, que
apresentou crescimento de 158,7% no trimestre em comparação com o 4T20.
O gráfico abaixo apresenta a evolução das duas fontes de receita no 4T19, 4T20 e 4T21:
15
141,0
79,5
46,5
22,3 30,7 61,6

12,6
9,7 15,8
4T19 4T20 4T21
Assinatura Ecossistema
No 4T21 tivemos aceleração do crescimento da Receita Líquida orgânica do segmento de Commerce, em

comparação com o 3T21, quando o crescimento foi em torno de 34%. O crescimento orgânico no 4T21 vs
4T20 foi de 42%.
Entre as adquiridas no segmento de Commerce, destacamos o forte crescimento proforma de 75% de Bling
e Melhor Envio no 4T21 vs 4T20. Vale destacar que essas empresas representam cerca de 50% do total da
receita líquida das empresas adquiridas.
No segmento de BeOnline/SaaS, o número de clientes (final de período), apresentou crescimento de 1,2%

entre o 4T20 e 4T21.
Já a Receita Operacional Líquida de BeOnline / SaaS apresentou crescimento de 11,9%, passando de R$ 93,7
milhões no 4T20 para R$ 104,8 milhões no 4T21. Em 2021, o crescimento foi de 16,6%, totalizando R$ 403,4
milhões.
Continuamos a observar a mudança gradual no mix de receita dentro do segmento, uma vez que o
crescimento dos produtos SaaS é mais acelerado que o crescimento apresentado no segmento de BeOnline,
atualmente a receita de produtos SaaS já representa 40% da receita do segmento.
Custos e Despesas Operacionais

(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Custo dos serviços prestados 137,8 79,7 73,0% 435,7 282,9 54,0%
% Receita Operacional Líquida 56,1% 56,8% -0,8 p.p. 54,4% 57,9% -3,5 p.p.
Despesas com vendas 55,1 24,2 128,1% 162,6 82,2 97,9%
% Receita Operacional Líquida 22,4% 17,2% 5,2 p.p. 20,3% 16,8% 3,5 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas 60,0 25,2 137,9% 196,0 79,9 145,3%
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (1,4) (0,1) 859,1% (2,5) (0,9) 180,1%
% Receita Operacional Líquida -0,6% -0,1% -0,5 p.p. -0,3% -0,2% -0,1 p.p.
Custos e Despesas Operacionais Totais 251,5 128,9 95,1% 791,7 444,0 78,3%
16
Os custos e despesas operacionais totais da Locaweb apresentaram crescimento de 95,1% no 4T21 quando
comparado ao mesmo período no ano anterior. Em 2021, o crescimento foi de 78,3%.
Custo dos serviços prestados

O custo dos serviços prestados no 4T21 foi de R$ 137,8 milhões e de R$ 79,7 milhões no mesmo período
de 2020, um aumento de 73,0% na comparação entre os dois períodos, o que representou 56,1% da receita
líquida no 4T21 e 56,8% no 4T20, uma redução de 0,8 p.p.
Vale destacar que os Custos dos Serviços Prestados das empresas adquiridas somaram R$ 50,5 milhões,
contribuindo em mais de 63 p.p. do total do crescimento apresentado no trimestre.
Despesas com vendas

As despesas com vendas, que compreendem as equipes de marketing e vendas, bem como os serviços
contratados dessas mesmas naturezas, no 4T21 foi de R$ 55,1 milhões apresentando um incremento de
128,1% quando comparado ao 4T20.
Conforme apresentado nos trimestres anteriores, a Companhia aumentou os esforços de Marketing na Tray,
como mencionado no início do presente relatório, com o objetivo de solidificar a marca como líder do
segmento de digitalização de PMEs no Brasil e manter o ritmo de crescimento do segmento, o que
representou grande parte do crescimento observado nas despesas com vendas no segmento de Commerce.
A tabela abaixo apresenta a representatividade das despesas com vendas sobre a receita dos segmentos e
consolidada:
4T21 vs 4T21 vs
4T20 3T21 4T21
4T20 3T21
Commerce
Despesas com vendas 9,6 26,3 34,9 264,1% 32,8%
% ROL 20,6% 24,9% 24,7% 4,1 p.p -0,1 p.p
BeOnline / SaaS
% ROL 15,6% 18,7% 19,3% 3,7 p.p 0,6 p.p
Consolidado
% ROL 17,2% 21,8% 22,4% 5,2 p.p 0,6 p.p
Vale frisar que tais gastos consolidam, também, os gastos das empresas adquiridas, que possuem uma
estrutura / processo de aquisição de clientes ainda distintas das praticadas na Companhia. Organicamente,
as despesas com vendas no segmento de Commerce apresentaram crescimento de 22,8% (YoY), o que
representou 18,6% sobre a receita líquida orgânica do segmento no período, enquanto no 3T21 foi de 19,1%
e no 4T20 foi 21,4%.
Despesas Gerais e Administrativas

As despesas gerais e administrativas, que compreendem as equipes das áreas administrativas como finanças,
RH, contabilidade e fiscal, despesas e serviços terceirizados correlatos a essas áreas, bem como depreciação
17
e amortização de ativos do IFRS 16 e de PPA, no 4T21 foi de R$ 60,0 milhões e de R$ 25,2 milhões em igual
período de 2020, o que representou um crescimento de 137,9%.
O aumento deve-se, principalmente, aos fatores listados abaixo, que somados totalizam R$ 33,2 milhões:
(i) Efeito inorgânico relacionado às empresas adquiridas, no montante de R$ 23,2 milhões;

(ii) Despesas relacionadas à amortização de intangíveis PPA, no total de R$ 7,2 milhões; e
(iii) Despesas relacionadas ao processo de aquisição de empresas, no total de R$ 2,8 milhões.
Lucro Bruto
(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Commerce 70,1 29,9 134,6% 230,3 95,7 140,6%

Margem (%) 49,7% 64,3% -14,6 p.p. 58,0% 67,3% -9,2 p.p.
BeOnline / SaaS 37,9 30,6 23,9% 134,2 109,6 22,4%
Margem (%) 36,1% 32,7% 3,5 p.p. 33,3% 31,7% 1,6 p.p.
Lucro Bruto 108,0 60,5 78,6% 364,5 205,3 77,5%
Margem (%) 43,9% 43,2% 0,8 p.p. 45,6% 42,1% 3,5 p.p.
O Lucro Bruto consolidado apresentou aumento de 78,6% no 4T21 quando comparado ao 4T20, atingindo
R$ 108,0 milhões. No 4T21, houve crescimento de 0,8 p.p. da Margem Bruta comparado ao 4T20, refletindo
a recuperação na margem de BeOnline / SaaS, que acabou sendo impactada em 2020 pelos efeitos da
pandemia, já explicados em resultados anteriores.
A queda de 14,6 p.p. observada no segmento de Commerce está diretamente relacionado à: (i) aquisição de
empresas em estágio de alto crescimento e consequente estruturação de processos para suportar o
crescimento e (ii) investimento nas equipes de produtos e engenharia, iniciados no 3T21.
Conforme mencionado acima, os Custos dos Serviços Prestados das empresas adquiridas somaram R$ 50,5
milhões no 4T21.
18
EBITDA e EBITDA Ajustado
(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Lucro (Prejuízo) Líquido (7,2) 9,0 -180,5% (15,7) 19,7 -179,8%

(+) Resultado Financeiro Líquido (4,8) 5,3 -191,5% (4,0) 14,5 -127,8%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social 6,4 (3,0) -315,0% 28,3 10,0 184,0%
(+) Depreciação e Amortização 24,9 15,0 66,1% 87,3 56,6 54,3%
EBITDA 19,2 26,2 -26,7% 95,9 100,8 -4,9%
(+) Plano de opção de compra de ações e Plano de Ações Restritas 3,8 4,4 -14,1% 13,2 15,5 -15,3%
(+) Despesas de fusões e aquisições 8,5 5,7 49,5% 26,3 6,6 295,2%
(+) Despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e Follow-on 0,0 0,0 n/a 7,7 6,4 19,2%
EBITDA Ajustado 31,6 36,4 -13,2% 143,0 129,4 10,5%
Decorrente dos números apresentados anteriormente, o EBITDA Ajustado da Locaweb no 4T21 foi de R$
31,6 milhões, montante 13,2% inferior em relação ao 4T20, com a Margem EBITDA Ajustada apresentando
redução de 13,1 p.p. no mesmo período devido principalmente à consolidação dos resultados das empresas
adquiridas, principalmente a Squid, que possuem margem EBITDA inferior às apresentadas no grupo.
EBITDA e EBITDA Ajustado por segmento

(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Commerce
EBITDA Ajustado 12,5 15,7 -20,4% 69,6 56,6 23,1%
BeOnline / SaaS
EBITDA Ajustado 19,1 20,7 -7,7% 73,3 72,8 0,7%
Consolidado
EBITDA Ajustado 31,6 36,4 -13,2% 143,0 129,4 10,5%
O EBITDA Ajustado de Commerce apresentou queda de 20,4% no 4T21, atingindo R$ 12,5 milhões com
redução de 25,0 p.p. na margem EBITDA que foi de 8,9% no trimestre, relacionado exclusivamente à
consolidação dos resultados das empresas adquiridas nos resultados do segmento, em especial a Squid que
trouxe EBITDA negativo no 4T21, conforme já explicado no presente relatório.
Organicamente, notamos uma expansão na margem EBITDA Ajustada consolidada da Companhia entre o
3T21 e o 4T21, devido ao crescimento de 3 p.p. na margem EBITDA Ajustada orgânica de BeOnline / SaaS e
uma estabilidade da margem EBITDA Ajustada orgânica no segmento de Commerce.
O gráfico abaixo apresenta o impacto inorgânico trazido pelas empresas adquiridas nas margens dos
segmentos:
19
44,2% 42,1% 42,7%
41,3% 41,6%
34,5% 36,7% 35,1% 34,4%
28,7% 27,3% 28,8% 27,5% 28,5%
26,4% 24,3% 26,2%
24,1%
27,1%
22,0% 21,1% 20,1% 20,9% 21,0%
19,1% 19,4% 17,9%
-0,2% 1,8%
-5,7%
-11,9%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
Commerce Orgânico BeOnline / SaaS Orgânico

Margem EBITDA Orgânica Margem EBITDA Adquiridas
Conforme já mencionado no relatório, as empresas que escolhemos para aquisição possuem produtos que
complementam nosso ecossistema, com alto potencial de cross-sell e estão em estágio de crescimento
acelerado. No momento em que a aquisição é realizada, um BP é construído em conjunto com o vendedor,
de maneira que possamos orientar a gestão da adquirida após a concretização do M&A. Dado o estágio
dessas empresas, esse plano de negócios contempla investimentos para aceleração de crescimento e P&D
para integração no ecossistema da Locaweb. Dessa forma, nos primeiros anos, a estratégia de aquisição não
prioriza rentabilização. Com o crescimento das operações e consequentes ganhos operacionais por escala,
essas operações tendem a operar com margens EBITDA positivas dentro dos seus segmentos. Na média, os
planos de negócios contemplam que esse nível de rentabilidade ocorra entre 3 e 4 anos.
Em decorrência disso, no 4T21 observamos um impacto negativo da margem consolidada do grupo trazido
pelas empresas adquiridas, especialmente pela recém adquirida empresa Squid.
Resultado Financeiro
(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Receita Financeira 32,9 29,7 10,7% 82,7 39,7 108,3%

Despesas Financeiras (28,1) (35,0) -19,7% (78,7) (54,2) 45,2%
Resultado Financeiro Líquido 4,8 (5,3) 191,5% 4,0 (14,5) 127,8%
O resultado financeiro líquido no 4T21 foi uma receita líquida de R$ 4,8 milhões, o que representou uma
melhora de 191,5% em comparação com o 4T20, esse aumento está diretamente relacionado à (i) receita
financeira referente ao caixa captado no Follow-on em meados de fevereiro, que, com o aumento na taxa
de juros, está gerando uma receita financeira maior e (ii) menor despesa de juros em função da queda do
endividamento bancário.
20
É importante destacar que, apesar da melhora no resultado financeiro, a despesa financeira foi bastante
impactada pelo efeito do Ajuste a Valor Presente dos Earnouts das aquisições recentes, que no trimestre
somou R$ 15,9 milhões comparado a R$ 2,3 milhões no 4T20.
Imposto de Renda e Contribuição Social

(R$ milhões)
2021 2020 2019
Lucro antes do IRPJ 12,6 29,7 24,3

Alíquota fiscal combinada (34%) 34% 34% 34%
IR e CS pela alíquota combinada (4,3) (10,1) (8,3)
Ajustes para demonstração da taxa efetiva
Juros sobre capital próprio (JSCP) 0,0 5,4 1,2
Efeito da apuração pelo lucro presumido (10,4) (1,4) (0,4)
Efeito da contabilização do plano de opções de ações (4,0) (5,3) (0,7)
Imposto diferido não contabilizado (prej fiscal) (12,1) (1,1) (1,0)
Lei do Bem 2,7 2,5 2,6
Ágio 0,8 0,0 0,0
Outros (0,9) (0,1) 0,4
Imposto de renda e contribuição social registrado (28,3) (10,0) (6,2)
Alíquota Efetiva 225,4% 33,6% 25,6%
A alíquota efetiva de 2021 foi impactada principalmente pelo efeito da apuração pelo lucro presumido e
pelo imposto diferido não contabilizado em prejuízos fiscais. Tais impactos estão diretamente relacionados
às empresas adquiridas, que, conforme explicado no presente relatório, estão em estágio de crescimento
de receita e investimentos comerciais e produtos.
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado

(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Lucro Líquido (7,2) 9,0 -180,5% (15,7) 19,7 -179,8%

(+) Plano de opção de compra de ações e Plano de Ações Restritas 3,8 4,4 -14,1% 13,2 15,5 -15,3%
(+) Amortização de intangíveis PPA 10,1 2,8 254,3% 29,4 6,3 366,8%
(+) Ajuste a valor presente de Earnout de Aquisições 15,9 2,3 582,6% 48,2 4,2 1051,5%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido 3,9 (3,9) -199,4% 5,3 (4,8) -209,2%
(+) Ajuste relacionado ao CPC 06 0,6 1,0 -47,1% 1,7 2,0 -18,4%
(+) Marcação a mercado de derivativos 0,1 (0,6) -119,2% (1,5) (1,4) 5,3%
(+) Despesas relacionadas ao IPO e Follow-on 0,0 0,0 n/a 5,1 4,3 19,2%
Lucro Líquido Ajustado 27,2 15,1 79,9% 85,5 45,8 86,6%
Margem Lucro Líquido Ajustado (%) 11,1% 10,8% 0,3 p.p. 10,7% 9,4% 1,3 p.p.
21
Com base nos números apresentados anteriormente, o Lucro Líquido Ajustado da Locaweb no 4T21 foi de
R$ 27,2 milhões, montante 79,9% superior ao 4T20.
Endividamento / Posição de caixa

(R$ milhões)
4T21 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20
(+) Empréstimos e financiamentos 29,0 33,1 48,6 64,1 84,6 98,4

(-) Saldo de Derivativos (Swap cambial) ¹ (8,7) (9,7) (10,2) (17,7) (19,4) (27,3)
Dívida Bruta Bancária 20,3 23,3 38,4 46,4 65,2 71,1
(-) Caixa e Equivalente de Caixa ² (1.586,1) (1.803,6) (1.896,0) (2.412,9) (409,4) (520,4)
Dívida (Caixa) Líquida (ex passivo de arrendamento) (1.565,8) (1.780,3) (1.857,6) (2.366,5) (344,2) (449,3)
(+) Passivo de arrendamento ³ 76,8 74,7 76,7 74,5 69,5 71,1
Dívida (Caixa) Líquida (1.488,9) (1.705,6) (1.780,9) (2.292,0) (274,7) (378,2)
¹ Saldo de Instrumentos Financeiros Derivativos no Balanço Patrimonial
² Considera o caixa restrito do curto e longo prazo decorrentes de garantias oferecidas em captações financeiras
³ Passivo de arrendamento mercantil refere-se à adoção do CPC 06(R2)/IFRS 16 a partir de 1º de janeiro de 2019
Com os recursos obtidos em fevereiro na oferta subsequente de ações (Follow-on), e as saídas decorrentes
do pagamento de parte do preço das aquisições de empresas no período a Companhia apresentou um
saldo líquido de caixa de R$ 1.565,8 milhões no 4T21. Excluindo os efeitos da adoção do IFRS 16, o saldo
líquido de caixa é de R$ 1.488,9 milhões.
Destaca-se ainda os potenciais earnouts a pagar decorrentes das aquisições, que totalizam R$ 904,3 milhões.
O gráfico abaixo apresenta a distribuição dos earnouts por empresa adquirida:
Demais
Empresas
Squid
17%
Ideris 33%
7%
Credisfera
7%
Melhor Envio
Octadesk Bling 16%
7% 13%
22
Fluxo de Caixa
(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
Resultado antes do IR e CS (0,8) 6,0 -113,8% 12,6 29,7 -57,7%

Itens que não afetam caixa 47,8 20,2 137,0% 156,0 85,8 81,9%
Variação no Capital de Giro (7,9) (14,5) 45,4% (16,8) (47,3) 64,4%
Caixa Líquido das Atividades Operacionais (A) 39,0 11,7 234,5% 151,8 68,2 122,4%
Capex - Imobilizado (5,9) (8,9) -33,3% (42,3) (31,4) 34,6%
Capex - Desenvolvimento (13,6) (5,4) 149,7% (42,1) (19,0) 121,6%
Fluxo de Caixa Livre - Após Capex 19,5 (2,7) -833,2% 67,4 17,8 278,1%
Aquisição (189,7) (90,7) 109,1% (1.057,1) (116,3) 808,8%
Caixa Líquido das Atividades de Investimentos (B) (209,2) (105,0) 99,2% (1.141,5) (166,7) 584,6%
Integralização de Capital 2,6 7,3 -63,7% 2.285,2 554,1 312,4%
Empréstimos e financiamentos (5,0) (3,3) 54,2% (55,4) (48,9) 13,3%
Arrendamentos Mercantis (4,4) (2,9) 51,5% (14,5) (11,2) 29,9%
Dividendos e juros sobre capital próprio pagos 0,0 (16,0) -100,0% 0,0 (16,0) -100,0%
Outros (39,0) (0,0) 86078,2% (45,8) (0,2) 23581,1%
Caixa Líquido das Atividades de Financiamento (C) (45,8) (14,9) 206,4% 2.169,5 477,8 354,0%
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (A + B + C) (215,9) (108,3) 99,4% 1.179,8 379,4 211,0%
O caixa líquido proveniente das atividades operacionais totalizou R$ 39,0 milhões no 4T21 comparado a R$
11,7 milhões no 4T20.
A saída de caixa referente a aquisições, refere-se ao desembolso para a compra da Squid no 4T21.
Geração de Caixa (EBITDA Ajustado – Capex)

(R$ milhões)
4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020
EBITDA Ajustado 31,6 36,4 -13,2% 143,0 129,4 10,5%

Capex 19,5 14,3 36,2% 84,4 50,4 67,4%
Geração de Caixa (R$ mln) 12,1 22,1 -45,2% 58,6 79,0 -25,9%
Conversão de Caixa (%) 38,2% 60,6% -22 p.p. 41,0% 61,0% -20 p.p.
A geração de caixa da Companhia, medida pelo EBITDA Ajustado menos o Capex, foi impactado por uma
menor conversão de caixa (EBITDA Ajustado) conforme explicado neste relatório e a manutenção do ritmo
de investimentos da Companhia no desenvolvimento de seus produtos.
Vale destacar, também, que no ano de 2021, a Companhia realizou maiores investimentos em suas sedes
sociais para adaptação a uma dinâmica de trabalho híbrida (i.e. notebooks) e absorção das equipes de
algumas das empresas adquiridas, gerando, assim, economia de aluguel.
23
ANEXO I – DRE
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO - CONSOLIDADO

4T20 4T21 2020 2021
(em R$ milhões)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 140,2 245,9 488,2 800,2

Custo dos serviços prestados (79,7) (137,8) (282,9) (435,7)
LUCRO BRUTO 60,5 108,0 205,3 364,5
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (49,2) (113,7) (161,1) (356,0)

Com vendas (24,2) (55,1) (82,2) (162,6)
Gerais e administrativas (25,2) (60,0) (79,9) (196,0)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,1 1,4 0,9 2,5
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO, IMPOSTO DE

11,3 (5,6) 44,2 8,5
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
RESULTADO FINANCEIRO (5,3) 4,8 (14,5) 4,0

Receitas financeiras 29,7 32,9 39,7 82,7
Despesas financeiras (35,0) (28,1) (54,2) (78,7)
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO

6,0 (0,8) 29,7 12,6
SOCIAL
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 3,0 (6,4) (10,0) (28,3)

Correntes (0,9) (2,5) (14,8) (23,0)
Diferidos 3,8 (3,9) 4,8 (5,3)
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 9,0 (7,2) 19,7 (15,7)
* Despesa com Vendas considera, também, o valor de “perda por redução ao valor recuperável”, que se encontra
aberto na DRE.
24
ANEXO II – DRE BeOnline / SaaS
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
4T20 4T21 2020 2021
(em R$ milhões)
RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 102,6 114,8 379,3 442,0

Impostos e Contr. s/ o Faturamento (8,9) (10,0) (33,4) (38,7)

LUCRO BRUTO 30,6 37,9 109,6 134,2

Com vendas (14,6) (20,2) (57,9) (71,6)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,1 0,6 0,9 0,9

(2,8) (8,2) (7,8) (33,3)
Despesas de depreciação e amortização 13,3 17,5 52,0 66,3
EBITDA 10,5 9,3 44,2 33,0
aberto na DRE.
25
ANEXO III – DRE Commerce
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
4T20 4T21 2020 2021
(em R$ milhões)
RECEITA OPERACIONAL BRUTA, LÍQ. ABATIMENTOS 52,2 156,6 160,3 442,7

Impostos e Contr. s/ o Faturamento (5,7) (15,5) (18,0) (45,9)

LUCRO BRUTO 29,9 70,1 95,7 230,3

Com vendas (9,6) (34,9) (24,2) (90,9)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas - 0,8 - 1,6

14,1 2,5 52,0 41,8
Despesas de depreciação e amortização 1,6 7,4 4,6 21,0
EBITDA 15,7 9,9 56,6 62,9
aberto na DRE.
26
ANEXO IV – Balanço Patrimonial Consolidado
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
(R$ mln) (R$ mln)
Circulante Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 1.584,4 404,6 Fornecedores 42,1 20,5
Aplicação financeira restrita 1,7 1,6 Empréstimos e financiamentos 28,7 56,9
Contas a receber 503,6 358,6 Passivo de arrendamento 9,3 5,8
Impostos a recuperar 6,2 9,4 Pessoal, encargos e benefícios sociais 71,7 36,0
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 25,3 0,0 Imposto de renda e contribuição social a recolher 1,0 1,2
Instrumentos financeiros derivativos 8,7 19,4 Outros tributos a recolher 9,4 4,6
Outros ativos 22,0 13,9 Serviços a prestar 58,2 43,6
Total do ativo circulante 2.151,9 807,5 Recebimentos a repassar 414,8 271,7
Juros sobre o capital próprio a pagar 0,0 0,0
Não circulante Impostos parcelados 2,9 2,8
Aplicação financeira restrita - 3,2 Obrigação com aquisição de investimentos 36,1 3,4
Depósitos judiciais 0,5 0,5 Outros passivos 2,7 4,1
Outros ativos 4,3 1,2 Total do passivo circulante 677,0 450,6
IR e CS Diferidos 42,0 20,7
Imobilizado 88,7 76,3 Não circulante
Ativos de direito de uso 69,6 65,1 Empréstimos e financiamentos 0,3 27,7
Intangível 2.218,8 477,9 Serviços a Prestar 1,1 -
Total do ativo não circulante 2.423,9 644,9 Provisão para demandas judiciais 2,7 1,1
Obrigação com aquisição de investimentos 868,1 211,6
Passivo de arrendamento 67,6 63,7
Impostos parcelados 17,3 19,6
Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,4 -
Outros passivos 5,2 4,0
Total do passivo não circulante 963,8 327,8
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social 2.926,8 643,7
Ações em Tesouraria (45,8) (0,0)
Reserva de capital 49,6 10,2
Reserva de lucros 4,4 20,2
Lucro do período - -
Total do Patrimônio Líquido 2.935,1 674,0
TOTAL DO ATIVO 4.575,9 1.452,4 TOTAL DO PASSIVO E PL 4.575,9 1.452,4
27
ANEXO V – DFC
DFC (R$ mln)

4T21 4T20 2021 2020
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (0,8) 6,0 12,6 29,7
Ajustes não caixa 47,8 20,2 156,0 85,8
Variações nos ativos e passivos: (7,9) (14,5) (16,8) (47,3)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 39,0 11,7 151,8 68,2
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de bens para o imobilizado (5,9) (8,9) (42,3) (31,4)
Contas a pagar por aquisição de participação societária (8,1) (3,4) (9,2) (15,0)
Aplicação Financeira Restrita 1,7 (2,7) 5,3 -
Aquisição de controlada, líquida do caixa adquirido (183,2) (84,6) (1.053,2) (101,3)
Aquisição e desenvolvimento de ativo intangível (13,6) (5,4) (42,1) (19,0)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (209,2) (105,0) (1.141,5) (166,7)
Caixa líquido gerado pelas (utilizado nas) atividades de financiamento (45,8) (14,9) 2.169,5 477,8
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (215,9) (108,3) 1.179,8 379,4
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 1.800,3 512,9 404,6 25,3
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 1.584,4 404,6 1.584,4 404,6
Aumento (redução) líquido no caixa e equivalentes de caixa (215,9) (108,3) 1.179,8 379,4
28
DEPARTAMENTO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Rafael Chamas
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Henrique Marquezi Filho

Gerente Executivo de Relações com Investidores
Letícia Paulena
Analista de Relações com Investidores
Gabriel Caseiro
Analista de Relações com Investidores
E-mail: ri@locaweb.com.br
Tel.: +55 11 3544-0479
29
São Paulo, March 23rd, 2022: Locaweb Serviços de Internet S.A. (B3: LWSA3) informs its shareholders and
other participants of the earnings results for the 4Q21
Highlights
Net Revenue of R$245.9 million in 4Q21, a growth of 75.4% vs 4Q20. In 2021 the growth was
63.9%, reaching R$800.2 million
Commerce reached R$141.0 million in net revenue, a growth of 203.5% vs 4Q20. In 2021 the
growth was 178.8%
Commerce Segment increased its share of the group's Net Revenue from 33.2% in 4Q20 to 57.4%
in 4Q21
Organic growth of Commerce Net Revenue in 4Q21 vs 4Q20 was 42%, accelerating the growth
presented in 3Q21
Platform subscriber base¹ grew 53% by 2021, from 80.4 thousand subscribers in 2020 to 123.2
thousand in 2021
Continued pace of new platform subscriber¹ additions in 4Q21 compared to 3Q21 and 4Q20
TPV Vindi (Payment Facilitator)² grew by 59.2% in 4Q21 vs. 4Q20, due to the synergies captured in
the ecosystem and higher growth in sales in our merchants' own stores
BeOnline / SaaS reached R$104.8 million in net revenue, a growth of 11.9% vs 4Q20
Adjusted EBITDA of R$31.6 million in 4Q21 with consolidated organic margin expansion vs 3Q21
Maintenance of organic EBITDA margins (Commerce e BeOnline / SaaS) compared to 3Q21

Adjusted Net Income of R$27.2 million, a growth of 79.9% vs 4Q20
Conference Call (Simultaneous translation): Investor Relations

03/25/2022 at 3 pm (Brazil time) +55 11 3544-0479
https://tenmeetings.com.br/ten-events/#/webinar?evento=Results ri.locaweb.com.br/en
Proforma: considers all companies in the same comparison periods
callCall_de_Resultado_4T21_LWSA_934 ri@locaweb.com.br
² Platform Subscribers: Considers the number of Tray, Bling, Dooca and Bagy subscribers in the two comparison periods ¹
¹ Platform Subscribers: Considers the number of Tray, Bling, Dooca and Bagy subscribers in the two comparison periods
² TPV Vindi (Payment Facilitator) refers to the TPV Yapay, which was renamed Vindi in 2022
1
Management Comments
In this fourth quarter of 2021, we continued to see important growth in the operation. We have advanced
in our strategy of ecosystem expansion and in the integration agenda of the acquired companies, managing
to comply with the business plans agreed upon at the time of the acquisitions.
Locaweb is nowadays an example of a company capable of keeping up with the dynamism of the technology
and e-commerce market. This can be seen by its evolution since the early 2000s, when it went from a hosting
company to a Software as a Service (SaaS) business and e-commerce platforms, and now, in 2021, we are
moving forward to the strategy which we deem to be the winner in this market, the strategy of building a
robust Ecosystem that is present throughout the entire journey of our customers.
The e-commerce environment is becoming ever more complex year after year and our mission is to provide
conditions for our customers to have access to the same tools used by large retailers in an integrated
environment.
The Ecosystem strategy, besides the benefits brought about the prosperity of our customers' businesses,
helps the Company to have better economic units, which are translated into higher Lifetime Value (LTV), by
increasing ARPU and reducing churn, and lower Cost of Customer Acquisition (CAC), competitive advantages
over our competitors and for us, inaugurates a great opportunity for cross-leads between platforms and,
mainly, cross-sell between companies, an opportunity that should be accelerated in 2022. Part of these
benefits can already be seen in the 2021 results, since the churn of the operation remained stable despite
the intensification of efforts to acquire customers.
Our acquisition integration agenda, which is being led by a dedicated executive with extensive experience
in M&A integrations, continues to show consistent and important advances.
Our integration process allied to the right choice of companies and high cross-sell potential within the
ecosystem means that the acquired companies have the capacity to accelerate their pace of growth.
One of the purposes of the integrations is to bring a much more fluid, simple, and at the same time complete
journey of use of our products for our customers. In this sense, various platforms will have a more connected
and unique experience, not only through the UX/UI and design disciplines, but also through deeper
integrations of software, dashboards, billings, and registrations.
We understand that the best customer experience must be based on a robust product-oriented solution,
which can be broken down into three major layers focused on customer experience, integration, and success:
• Unified solutions on the e-commerce platform: Integrated offering of tools and functionalities
fundamental to success in the customer journey.
The acquisitions, at this point, have enriched our ecosystem by being integrated into the Tray
platform through a Whitelabel model with unified login and integrated Ux:
o Service and Support (Octadesk)
o Marketing and Sales (Squid, Etus and Social Miner)
o Omnichannel solutions (C-Plug)
2
o Payments (Vindi)
o Financial Services (Credisfera)
o Integrated Logistics (Melhor Envio)
• Partnerships and Integrations:

o + 600 integrations available
o Open APIs (integration with Bling and Locaweb Hosting, for example)
o Application Store
o Service Stores
o Partnership network
• Education and Customer Success

o Training
o Events
o E-commerce School
o Online Communities
o Customer Success
o Onboarding
The image below presents the definition of the business model for our solution based on the three layers
mentioned above:
3
In integrated solutions related to Marketing and Sales, a major differential of our ecosystem in relation to
the competition is to make the client accelerate their sales after hiring the solution. Over the past few
months, we have delivered solutions and integrations with Big Techs that together are unique throughout
the entire market in which we operate.
Facebook and Instagram: As a way to enable better conversion opportunities in the virtual store, we have
evolved the integration / partnership, which previously included the installation of the pixel / API conversion,
import of product catalog and automatic creation of pages in social networks, and now, also includes the
creation and management of ads for the shopkeeper directly from the Tray platform in a single panel. Tray
was the first platform to perform this kind of integration with Facebook in Latin America.
WhatsApp: First company to perform this integration in Latin America, Tray and Social Miner developed a
feature of intelligent campaigns, within the Tray platform, using the most popular instant messaging service
in Brazil as a point of capture of lead, sales conversion, abandoned shopping cart recovery and
communication with e-commerce customers automatically.
Dropshipping with AliExpress: The integration provides Tray with a new business model available for
customers to test products and complement the portfolio of their operations.
Google Shopping: As a way to enable our customers to create sponsored campaigns on Google, and thus
boost sales in a simple and practical way, we launched the new integration with Google Ads. The integration
project with Google is specifically about Smart Shopping Campaigning, combining the opportunity to sell
more through intelligent campaigns in the Google Ads Shopping format with the ease of carrying out the
ads directly from the Tray panel in a quick and intuitive manner.
Dynamics of EBITDA Margins in the Company
The best way to understand the group's margins is to present it in three distinct dynamics: (i) from the
organic Commerce operation, which considers Tray, Tray Corp and Yapay; (ii) from the BeOnline / SaaS
operation and (iii) from all the companies that were acquired after the IPO (inorganic operation).
44,2% 42.1% 42.7%

41.3% 41.6%
34.5% 36.7% 35.1% 34.4%
28.7% 27.3% 28.8% 27.5% 28.5%
26.4% 24.3% 26.2%
24.1%
27.1%
22.0% 21.1% 20.1% 20.9% 21.0%
19.1% 19.4% 17.9%
-0.2% 1.8%
-5.7%
-11.9%
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
Organic Commerce Organic BeOnline / SaaS

Organic EBITDA Margin Acquired Companies EBITDA Margin
4
Organic Commerce
Since the reopening of the economy, i.e. after the 2Q21, in order to maintain our volume of new store
additions as well as to accelerate the internal development of our products, the Company opted for a
controlled reduction of profitability at this organic margin. This was noted in the 3Q21 earnings report.
In 4Q21, we observed EBITDA Margin stability compared to both 3Q21 and 4Q20, due to the same effects
described above, which caused our addition of new stores to remain stable even as the economy reopened.
For 2022, we believe that organic margins should remain close to the level observed in 3Q21 and 4Q21, with
margins starting to recover in 4Q22, when part of the investments made in R&D starts to be diluted with
the operational leverage of the segment.
BeOnline / Organic SaaS

As observed in 4Q21, we see margin stability throughout 2022.
Consolidated Organic
In addition to the segment information observed above, which will contribute to the group's margin growth
from the second half of 2022 on, the participation of the Commerce segment continues to gain relevance
within the group (51% growth in 2021 compared to 2020) and this reason (mix effect) also contributes to
see organic consolidated EBITDA margin growing in 2022.
Margin of the acquired companies

The companies we have chosen for acquisition have products that complement our ecosystem, have high
cross-sell potential and are in an accelerated growth stage. When the acquisition is carried out, a Business
Plan (“BP”) is built together with the seller, so that we can guide the management of the acquiree after the
M&A is completed. Given the stage of these companies, this BP includes investments to accelerate growth
and R&D for integration into the Locaweb ecosystem. Thus, in the first years, the acquisition strategy does
not prioritize profitability. With the growth of operations and consequent operational gains due to scale,
these operations tend to operate with positive EBITDA margins within their segments. On average, the
business plans consider that this level of profitability occurs between 3 and 4 years.
As a result, in 4Q21 we observed a negative impact of the consolidated margin of the group brought by the
acquired companies (the figures are in the EBITDA chapter of this report), especially the most recent
acquisition Squid.
We understand that, like the organic margins of the Commerce segment, we should see a gradual recovery
in the margin of the acquired companies over the year 2022. Please note that this information may change
if new acquisitions are made.
Restructuring of leadership within the Commerce segment
The Locaweb Group is constantly growing and evolving, always thinking about how to better serve the needs
of our customers. What is also necessary is the constant adaptation of its internal organizational structure
to accommodate both the organic and inorganic growth of the operation.
5
Thus, as of January 2022, the Commerce operation will be divided into three directorates: (i) Commerce
Retail General Director; (ii) Commerce and SaaS Enterprise General Director; and (iii) Payments Solutions
Director.
The Retail Commerce General Management structure is under the responsibility of Willians Marques, Tray's
founder. This Board includes our e-commerce platforms Tray, Dooca and Bagy, as well as our logistics front.
We have reinforced our group with the arrival of Alessandro Gil as General Director of Commerce and SaaS
Enterprise. He has a degree in advertising and publicity from PUC-Campinas and an MBA in marketing from
the School of Administration, Marketing and Communication of Campinas (ESAMC). His resume includes
companies such as Stone, Linx, VTEX, Rakuten Brazil and Ikeda.
Given the growth and relevance of Yapay and Vindi within the e-commerce ecosystem, we decided to unify
all payment strategies of the group. Thus, Vindi and Yapay's operations were merged under the leadership
of Rodrigo Dantas, founder of Vindi.
BeOnline / SaaS
Continuing the organic growth of this operation, in this last quarter we announced the launch of Email Go
and Clic Lead, the latter being a tool for attracting and managing contacts via WhatsApp with high cross-
sell with Website Builder.
IGPTW B3
In early January 2022, Locaweb (LWSA3) joined the B3 IGPTW, the first index based on the Great Place to
Work methodology in the world, covering a new bias of social, environmental sustainability and corporate
governance (ESG) for the Brazilian market.
Our participation in this select ranking reinforces our commitment to make Locaweb a better company
enabling all the people to develop their full potential in a pleasant and safe environment - and of course,
without leaving aside the fun and relaxation that are part of our values.
The participation in the IGPTW is also a demonstration of the company's commitment to seek the best ESG
practices in the market, which added to active listening through internal surveys, helps us to continue the
process of cultural transformation and improvement of our company.
This is our result, the result of the entire Locaweb Group, which continues to grow and develop without
losing focus on our greatest differential: our people.
UN Global Compact
Following the Company's Sustainability strategy, we have joined the UN Global Compact as a participant,
the world's largest corporate sustainability initiative aimed at engaging the private sector and mobilizing
business practices in the areas of human rights, labor, environment, and anti-corruption. We are committed
to making the Global Compact and its principles part of the Company's strategy, culture, and day-to-day
operations.
6
Joining the Global Compact reinforces our commitment to the best socio-environmental and governance
practices and to advancing our ESG Agenda and contributing to the Sustainable Development Goals, with a
focus on the strategy of creating value for customers, consumers, suppliers, and shareholders.
Strategic Agenda for 2022
The Company remains very confident in the strategic agenda for the current year 2022, mainly due to the
robustness of the ecosystem we are building and the integrations with Big Techs, mentioned above, that will
help our customers in their digital journey.
This investment in R&D, started in 3Q21, in addition to the ecosystem integrations and with the largest
technology companies in the world, is also being geared to the continuous improvement of our Onboarding
process for new customers.
This investment in the onboarding of our clients will help us to bring more digital education, which may
contribute to the client's ability to stay afloat (mortality churn) and will be an important source of cross-sell
generation among the companies in our ecosystem.
Our M&A pipeline is constantly being filled with good opportunities to enrich our solutions ecosystem;
however, we understand that at this moment we need to be more careful with the financial models
(valuation) given that the private M&A market continues to be more heated than the public market.
We will continue to move forward on the acquisition integration agenda to provide an increasingly fluid
experience to our clients and we will reinforce our efforts to attract and retain the best talents within the
various programs that the Company has.
Finally, in 2022, we plan to expand our Financial Services products so that our customers will have access,
within their control panel, to all the tools to manage their current account and payments.
The Rule of 40
A metric widely used by the market to measure the dynamics between growth and profitability and that
results in a sum greater than 40 percentage points.
When we consider all our organic operations (BeOnline / SaaS and Commerce) in the 4Q21 this number
reaches 46% (20% growth in Net Revenue with 26% EBITDA margin).
When we analyze the organic Commerce segment (Tray + Tray Corp + Yapay), the number reaches 76%
(42% Net Revenue growth with 34% EBITDA margin).
Operational Performance
Currently our e-commerce paying subscriber base, i.e. the customer base of Tray, Bling, Dooca and Bagy,
7
exceeds 123.2 thousand customers, a proforma growth of 53% in 2021 vs the close of 2020. The chart below,
which will be the new way the Company will present the e-commerce customer base (in thousands), presents
the historical data considering the four companies since 1Q20:
123.2
114.1
102.9
93.9
80.4
70.9
58.2
49.7
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
Based on the figures presented in the Financial Statements notes, it is possible to verify a lower growth in
Tray's revenue in 4Q21 vs 3Q21. This was also reflected in the growth of its base, which, in the chart above,
was offset by other operations. The main reason for this one-off performance is the seasonality of platform
sales in the last quarter of each year. It is also worth noting that sales resumed growth in 1Q22, and churn
remains stable, even with more aggressive sales efforts, ensuring an already observed resumption of growth
in early 2022.
And considering the same proforma base as of 1Q20, we note a slight growth in the addition of new e-
commerce subscribers throughout 2021, even with the reopening of the economy after 6M21, which shows
the effectiveness of the increases in the Company's marketing efforts as of 3Q21. The chart below, on a 100
in 1Q20 basis, shows the evolution of customer additions by quarter:
231.8 232.9
222.4
211.7
199.3
186.1
160.7
100
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
The GMV of the E-commerce Platform, which considers Tray, Tray Corp and Dooca, mainly due to the
acceleration of sales in our clients' own stores, grew 26.1% in 4Q21, as shown in the chart below:
8
GMV for the E-commerce Platform
(R$ mm)
2,589.0
2,052.9
4Q20 4Q21
TPV Vindi (Payment Facilitator), the new nomenclature of the TPV Yapay, grew by 59.2% in 4Q21 when
compared to 4Q20, resulting from a faster sales growth at our clients' own stores as well as accelerated
synergy capture between acquired companies with our payment solution.
TPV Vindi (Payment Facilitator)

(R$ mm)
926.8
582.0
4Q20 4Q21
As mentioned in other earnings releases, one quick synergy we were able to capture post-acquisition is in
the integration of our payments´ solution with the acquired companies.
As shown in the chart below, this TPV exclusively captured via synergies continues to show relevant growth:
18.8%
13.7%
10.5%
7.0%
1.9% 2.6%
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
Disregarding the TPV from synergies, TPV grew 30% in 4Q21 vs 4Q20, a higher growth than the 26% GMV
growth, thus indicating greater penetration of Vindi/Yapay in the platform base.
9
Tray Cohorts
We present below the cohorts of revenues obtained from customers originated on the Tray platform
(therefore contemplating all cross-sell revenues as payments).
Despite the complete reopening of the economy, the year 2021 continued to show growth in the most
recent revenue cohorts (2019 and 2020 vintages) and in the older cohorts a slight drop in payment revenue,
due to a drop in TPV. It is important to underscore that all cohorts show important growth in a comparison
with the year 2019 (pre-pandemic), thus demonstrating the sustainability of the growth achieved in the
pandemic period.
Below is the graph indexed to base 100 in the client's first year in our base:
100 194
227
231
100 281
262
205
100
265 234
203 215
100
206 201 210 257 244
100
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2016 2017 2018 2019 2020
In addition to the growths in the newer cohorts noted in the chart above, we note that 2021 customers are
making 7.2 times more revenue than customers who joined in 2016 made in their first year, as we can see
in the chart below when revenue is indexed to base 100 in the year 2016:
715
1.190
638
590 601
260
536 501
191 391
259 274 338 299
128
100 206 201 210 257 244
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Operating Performance of the Acquired Companies
Starting this quarter, we will bring operational details of the three largest acquired companies, Bling, Melhor
Envio and Squid, which jointly represent around 70% of inorganic revenue.
10
In Bling, we observed a 60% growth in the GMV of invoices (online and offline) in 4Q21, reaching R$21.4
billion in the quarter, as shown in the chart below:
Bling GMV
(R$ bi)
21.4
19.2
16.7
13.4 13.5
4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
The number of Labels issued by Melhor Envio grew by 79.3% in 4Q21 when compared to the same period
last year.
Number of labels issued by Melhor Envio

(in thousands)
5,353
4,817
4,425
3,262
2,985
2,430
1,466
653
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
In October, we announced the acquisition of Squid, the most relevant company in the Creators Economy
segment in Brazil, a company with the best solutions and platforms to connect influencers and content
creators to brands.
Squid's current client base still has a higher concentration of corporate clients. Although the contracts with
these companies are recurrent, in 4Q21 we noticed a budget restriction for marketing campaigns with
influencers, which directly impacted Squid's results.
However, in 1Q22, we have already identified a recovery in this market with the operation growing in revenue
by more than 40% compared to 1Q21.
Squid's product is highly scalable, has strong synergy with many Locaweb customers (BeOnline / SaaS and
Commerce) and mainly has a platform in SaaS format, so we are focusing our R&D efforts on building a
Whitelabel integration with Tray, to accelerate the influencer marketing segment even further.
11
Summary of Indicators
Consolidated
(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Net Revenue 245.9 140.2 75.4% 800.2 488.2 63.9%

Gross Profit 108.0 60.5 78.6% 364.5 205.3 77.5%
Gross Margin (%) 43.9% 43.2% 0.8 p.p. 45.6% 42.1% 3.5 p.p.
EBITDA 19.2 26.2 -26.7% 95.9 100.8 -4.9%
EBITDA Margin (%) 7.8% 18.7% -10.9 p.p. 12.0% 20.6% -8.7 p.p.
Adjusted EBITDA ¹ 31.6 36.4 -13.2% 143.0 129.4 10.5%
Adjusted EBITDA Margin (%) 12.9% 26.0% -13.1 p.p. 17.9% 26.5% -8.6 p.p.
Net Income (7.2) 9.0 -180.5% (15.7) 19.7 -179.8%
Adjusted Net Income ² 27.2 15.1 79.9% 85.5 45.8 86.6%
Adjusted Net Income Margin (%) 11.1% 10.8% 0.3 p.p. 10.7% 9.4% 1.3 p.p.
Cash Generation ³ 12.1 22.1 -45.2% 58.6 79.0 -25.9%
Cash Conversion (%) ³ 38.2% 60.6% -22.4 p.p. 41.0% 61.0% -20.1 p.p.
Net Debt (Cash) 4 (1,565.8) (344.2) 354.9% (1,565.8) (344.2) 354.9%
¹ Adjusted EBITDA refers to net income (loss) adjusted by the financial result, income tax and social contribution on profit, depreciation and amortization costs and
expenses, stock option plan expenses, and extraordinary expenses related to the IPO and Follow-on. The EBITDA Margin is calculated by dividing EBITDA by Net
Operating Revenue. The Adjusted EBIDTA Margin is calculated by dividing the Adjusted EBITDA by Net Operating Revenue.
² Adjusted Net Income is calculated from net income (loss) excluding: (i) stock option plan expenses; (ii) amortization expenses of intangibles arising from business
acquisitions; (iii) adjustments related to CPC 06 (refers to the sum of interest expense due to the updating of the lease liability and the depreciation expense of the
right-of-use asset less the lease liability payments made); (iv) mark-to-market of derivative financial instruments; (v) deferred income tax and social contribution; (vi)
extraordinary expenses related to the IPO and the Follow-on; and (vii) Present Value Adjustment related to the Earnout of the acquisitions.
³ Cash Generation is measured by "Adjusted EBITDA - Capex" and Cash Conversion is composed by dividing "Adjusted EBITDA - Capex" by "Adjusted EBITDA".
4 Corresponds to loans and financing less derivatives balance (currency swap), less cash and cash equivalents (does not consider lease liabilities related to IFRS 16).
12
Commerce
(R$ million)
Commerce 4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Platform GMV ¹ 2,589.0 2,052.9 26.1% 9,458.3 6,786.4 39.4%

Invoices GMV on Bling (R$ mm) ² 21,419.0 13,389.0 60.0% 70,898.0 - n/a
TPV 926.8 582.0 59.2% 2,951.9 1,723.7 71.2%
Platform Subscribers (thousand) ³ 123.2 80.4 53.1% 123.2 80.4 53.1%
Labels issued by Melhor Envio (thousand) 5,353 2,985 79.3% 17,857 7,533 137.0%
Gross revenue, net of rebate 156.6 52.2 200.1% 442.7 160.3 176.2%
Net Revenue 141.0 46.5 203.5% 396.8 142.3 178.8%
Platform Subscription Net Revenue 61.6 15.8 290.8% 176.6 52.5 236.5%
Ecosystem Net Revenue 79.5 30.7 158.7% 220.2 89.8 145.1%
Gross Profit 70.1 29.9 134.6% 230.3 95.7 140.6%
Gross Margin (%) 49.7% 64.3% -14.6 p.p. 58.0% 67.3% -9.2 p.p.
EBITDA 9.9 15.7 -36.9% 62.9 56.6 11.1%
Adjusted EBITDA 12.5 15.7 -20.4% 69.6 56.6 23.1%
¹ Platform GMV: Sum of the GMVs of Tray and Dooca, our two main e-commerce platforms
² GMV of Invoices issued by Bling, considering online and offline amounts. Data measurement began in 4Q20, reason for which we do not have consolidated figures for
2020
³ Subscribers of the Platform: Considers the minimum subscribers of Tray, Bling, Dooca and Bagy in the two comparison periods
BeOnline / SaaS
(R$ million)
BeOnline / SaaS 4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Clients EoP - BeOnline / SaaS 398.8 394.0 1.2% 398.8 394.0 1.2%
Gross revenue, net of rebate 114.8 102.6 11.9% 442.0 379.3 16.5%
Net Revenue 104.8 93.7 11.9% 403.4 345.9 16.6%
Gross Profit 37.9 30.6 23.9% 134.2 109.6 22.4%
EBITDA 9.3 10.5 -11.4% 33.0 44.2 -25.4%
Adjusted EBITDA ¹ 19.1 20.7 -7.7% 73.3 72.8 0.7%
¹ Adjusted EBITDA refers to net income (loss) adjusted by the financial result, income tax and social contribution on profit, depreciation and amortization costs and
expenses, stock option plan expenses; expenses related to mergers and acquisitions; and extraordinary expenses related to the IPO and the Follow-on. The EBITDA
Margin is calculated by dividing EBITDA by Net Operating Revenue. The Adjusted EBIDTA Margin is calculated by dividing the Adjusted EBITDA by Net Operating
Revenue.
13
Net Operating Revenues
(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Commerce 141.0 46.5 203.5% 396.8 142.3 178.8%

Segment share in the consolidated 57.4% 33.2% 24.2 p.p. 49.6% 29.2% 20.4 p.p.
BeOnline / SaaS 104.8 93.7 11.9% 403.4 345.9 16.6%
Segment share in the consolidated 42.6% 66.8% -24.2 p.p. 50.4% 70.8% -20.4 p.p.
Net Revenue - Consolidated 245.9 140.2 75.4% 800.2 488.2 63.9%
246
209
184
161 105
140 103
117 126
105 105 99
96
86 94
83 82 85 141
85 106
40 46 65
22 23 33
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
Commerce BeOnline / SaaS
Locaweb's Net Revenue reached a total of R$ 245.9 million in 4Q21, a 75.4% increase over 4Q20. In 2021,
the growth in net revenue was 63.9%, totaling R$800.2 million.
The share of the Commerce segment, which considers revenues from Tray, Tray Corp, Melhor Envio, Vindi,
Ideris, Samurai, Dooca, Credisfera, Bling, Bagy, Octadesk and Squid increased from 33.2% in 4Q20 to 57.4%
in 4Q21.
In the Commerce segment, the net operational revenue in 4Q21 grew 203.5%, from R$46.5 million in 4Q20
to R$141.0 million in 4Q21. In 2021, the growth was 178.8%.
The growth is the result of the increase in the two revenue sources of the Commerce segment, Platform
Subscription Revenue, which grew 290.8% in 4Q21 and Ecosystem Revenue, which grew 158.7% in the
quarter compared to 4Q20.
The chart below shows the evolution of the two revenue sources: in 4Q19, 4Q20 and 4Q21:
14
141.0
79.5
46.5
22.3 30.7 61.6

12.6
9.7 15.8
4Q19 4Q20 4Q21
Subscription Revenue Ecossystem Revenue
In the 4Q21 we had acceleration in organic net revenue growth in the Commerce segment, compared to
3Q21, when growth stood at around 34%. The organic growth in 4Q21 vs 4Q20 was 42%.
Among those acquired in the Commerce segment, we highlight the strong 75% proforma growth of Bling
and Melhor Envio in 4Q21 vs 4Q20. It is worth noting that these companies represent about 50% of the total
net revenue of the acquired companies.
In the BeOnline/SaaS segment, the number of customers (period end), showed growth of 1.2% between the
4Q20 and 4Q21.
BeOnline / SaaS Net Operating Revenue grew 11.9%, from R$93.7 million in 4Q20 to R$104.8 million in
4Q21. In 2021, the growth was 16.6%, totaling R$403.4 million.
We continue to observe the gradual change in the revenue mix within the segment, since the growth of
SaaS products is faster than the growth presented in the BeOnline segment, currently the revenue from SaaS
products already represents 40% of the segment's revenue.
Operational Costs and Expenses

(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Cost of Services 137.8 79.7 73.0% 435.7 282.9 54.0%

% Net Revenue 56.1% 56.8% -0.8 p.p. 54.4% 57.9% -3.5 p.p.
Selling Expenses 55.1 24.2 128.1% 162.6 82.2 97.9%
% Net Revenue 22.4% 17.2% 5.2 p.p. 20.3% 16.8% 3.5 p.p.
General and Administrative Expenses 60.0 25.2 137.9% 196.0 79.9 145.3%
% Net Revenue 24.4% 18.0% 6.4 p.p. 24.5% 16.4% 8.1 p.p.
Other Operating (Revenues) Expenses (1.4) (0.1) 859.1% (2.5) (0.9) 180.1%
% Net Revenue -0.6% -0.1% -0.5 p.p. -0.3% -0.2% -0.1 p.p.
Total Operating Cost and Expenses 251.5 128.9 95.1% 791.7 444.0 78.3%
% Net Revenue 102.3% 92.0% 10.3 p.p. 98.9% 90.9% 8.0 p.p.
15
Locaweb's total operating costs and expenses grew 95.1% in 4Q21 when compared to the same period last
year. In 2021, the growth was 78.3%.
Cost of services provided

The cost of services provided in 4Q21 was R$ 137.8 million and R$ 79.7 million in the same period of 2020,
an increase of 73.0% upon comparison of the two periods, which represented 56.1% of net revenue in 4Q21
and 56.8% in 4Q20, a reduction of 0.8 p.p.
It is worth noting that the Cost of Services Rendered of the acquired companies totaled R$ 50.5 million,
contributing more than 63 p.p. of the total growth presented in the quarter.
Selling expenses
Sales expenses, which comprise the marketing and sales teams, as well as the services contracted of this
same nature, in 4Q21 were R$55.1 million, an increase of 128.1% when compared with 4Q20.
As presented in the previous quarters, the Company increased the marketing efforts at Tray, as mentioned
at the beginning of this report, aiming to solidify the brand as the leader in the digitization segment for
SMEs in Brazil and to maintain the pace of growth in the segment, which represented a large part of the
growth observed in sales expenses in the Commerce segment.
The table below shows the representativeness of selling expenses over segment and consolidated revenue:
4Q21 vs 4Q21 vs
4Q20 3Q21 4Q21
4Q20 3Q21
Commerce
Selling Expenses 9.6 26.3 34.9 264.1% 32.8%
% Net Revenue 20.6% 24.9% 24.7% 4.1 p.p -0.1 p.p
BeOnline / SaaS
% Net Revenue 15.6% 18.7% 19.3% 3.7 p.p 0.6 p.p
Consolidated
% Net Revenue 17.2% 21.8% 22.4% 5.2 p.p 0.6 p.p
It is worth emphasizing that these expenses also consolidate the expenses of the acquired companies, which
have a customer acquisition structure/process that is still different from that of the Company. Organically,
the selling expenses in the Commerce segment grew 22.8% (YoY), which represented 18.6% of the organic
net revenue of the segment in the period, while in 3Q21 it was 19.1% and in 4Q20 it was 21.4%.
General and Administrative Expenses

General and administrative expenses, which comprise the teams of administrative areas such as finance, HR,
accounting and tax, outsourced expenses and services related to these areas, as well as depreciation and
amortization of IFRS 16 and PPA assets, in 4Q21 was R$60.0 million and R$25.2 million in the same period
of 2020, representing a growth of 137.9%.
The increase is mainly due to the factors listed below, which added up to R$ 33.2 million:
16
(i) Inorganic effect related to the acquired companies, in the amount of R$23.2 million;
(ii) Expenses related to the amortization of PPA intangibles, totaling R$7.2 million; and
(iii) Expenses related to the acquisition process, totaling R$2.8 million.
Gross Profit
(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Commerce 70.1 29.9 134.6% 230.3 95.7 140.6%

Margin (%) 49.7% 64.3% -14.6 p.p. 58.0% 67.3% -9.2 p.p.
BeOnline / SaaS 37.9 30.6 23.9% 134.2 109.6 22.4%
Margin (%) 36.1% 32.7% 3.5 p.p. 33.3% 31.7% 1.6 p.p.
Gross Profit 108.0 60.5 78.6% 364.5 205.3 77.5%
Consolidated gross profit increased 78.6% in 4Q21 when compared to 4Q20, reaching R$108.0 million. In
4Q21, there was a 0.8 p.p. increase in Gross Margin compared to 4Q20, reflecting the recovery in the
BeOnline / SaaS margin, which was impacted in 2020 by the effects of the pandemic, already explained in
previous results.
The 14.6 p.p. drop observed in the Commerce segment is directly related to: (i) acquisition of companies in
a high growth stage and consequent structuring of processes to support growth and (ii) investment in the
product and engineering teams, started in 3Q21.
As mentioned above, the Cost of Services Rendered of the acquired companies totaled R$50.5 million in the
4Q21.
EBITDA and Adjusted EBITDA

(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Net Income (Loss) (7.2) 9.0 -180.5% (15.7) 19.7 -179.8%

(+) Net Financial Income (4.8) 5.3 -191.5% (4.0) 14.5 -127.8%
(+) Current Income Tax and Social Contribution 6.4 (3.0) -315.0% 28.3 10.0 184.0%
(+) Depreciation and Amortization 24.9 15.0 66.1% 87.3 56.6 54.3%
EBITDA 19.2 26.2 -26.7% 95.9 100.8 -4.9%
(+) Stock Options Plan and Restricted Shares Plan 3.8 4.4 -14.1% 13.2 15.5 -15.3%
(+) M&A Expenses 8.5 5.7 49.5% 26.3 6.6 295.2%
(+) IPO and Follow-on Extraordinary Expenses 0.0 0.0 n/a 7.7 6.4 19.2%
Adjusted EBITDA 31.6 36.4 -13.2% 143.0 129.4 10.5%
As a result of the numbers presented above, Locaweb's Adjusted EBITDA in 4Q21 was R$31.6 million, 13.2%
lower than in 4Q20, with the Adjusted EBITDA Margin presenting a reduction of 13.1 p.p. in the same period
17
due mainly to the consolidation of the results of the acquired companies, mainly Squid, which have lower
EBITDA margin than the ones presented in the group.
EBITDA and Adjusted EBITDA per segment

(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Commerce
Adjusted EBITDA 12.5 15.7 -20.4% 69.6 56.6 23.1%
BeOnline / SaaS
Adjusted EBITDA 19.1 20.7 -7.7% 73.3 72.8 0.7%
Consolidated
Adjusted EBITDA 31.6 36.4 -13.2% 143.0 129.4 10.5%
Commerce's Adjusted EBITDA fell 20.4% in 4Q21, reaching R$12.5 million with a 25.0 p.p. reduction in
EBITDA margin, which was 8.9% in the quarter, exclusively related to the consolidation of the results of the
acquired companies in the segment results, especially Squid which brought negative EBITDA in 4Q21, as
already explained in this report.
Organically, we noticed an expansion in the Company's consolidated Adjusted EBITDA margin between
3Q21 and 4Q21, due to a 3 p.p. growth in the BeOnline / SaaS organic Adjusted EBITDA margin and a
stability of the organic Adjusted EBITDA margin in the Commerce segment.
The chart below shows the inorganic impact brought by the acquired companies on the segments' margins:
44,2% 42.1% 42.7%

41.3% 41.6%
34.5% 36.7% 35.1% 34.4%
28.7% 27.3% 28.8% 27.5% 28.5%
26.4% 24.3% 26.2%
24.1%
27.1%
22.0% 21.1% 20.1% 20.9% 21.0%
19.1% 19.4% 17.9%
-0.2% 1.8%
-5.7%
-11.9%
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
Organic Commerce Organic BeOnline / SaaS

Organic EBITDA Margin Acquired Companies EBITDA Margin
As already presented in the report. the companies we have chosen for acquisition have products that
complement our ecosystem, have high cross-sell potential and are in an accelerated growth stage. When
18
the acquisition is carried out, a Business Plan (“BP”) is built together with the seller, so that we can guide the
management of the acquiree after the M&A is completed. Given the stage of these companies, this BP
includes investments to accelerate growth and R&D for integration into the Locaweb ecosystem. Thus, in
the first years, the acquisition strategy does not prioritize profitability. With the growth of operations and
consequent operational gains due to scale, these operations tend to operate with positive EBITDA margins
within their segments. On average, the business plans consider that this level of profitability occurs between
3 and 4 years.
As a result, in 4Q21 we observed a negative impact of the consolidated margin of the group brought by the
acquired companies, especially the most recent acquisition Squid.
Financial Results
(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Financial revenues 32.9 29.7 10.7% 82.7 39.7 108.3%

Financial expenses (28.1) (35.0) -19.7% (78.7) (54.2) 45.2%
Net financial income (expenses) 4.8 (5.3) 191.5% 4.0 (14.5) 127.8%
The net financial result in 4Q21 was a net revenue of R$4.8 million, which represented an improvement of
191.5% in comparison with 4Q20. This increase is directly related to (i) the financial revenue related to the
cash raised in the Follow-on in mid-February, which, with the increase in interest rates, is generating higher
financial revenue and (ii) lower interest expenses due to the decrease in bank indebtedness.
It is important to highlight that, despite the improvement in the financial result, the financial expense was
highly impacted by the effect of the Adjustment to Present Value of the Earnouts of the recent acquisitions,
which in the quarter totaled R$15.9 million compared to R$2.3 million in 4Q20.
19
Income Tax and Social Contribution
(R$ million)
2021 2020 2019
Income (loss) before income taxes 12.6 29.7 24.3

Combined statutory rate of 34% 34% 34% 34%
Income taxes at a combined statutory rate of 34% (4.3) (10.1) (8.3)
Adjustments to the effective rate
Interest on shareholders' equity 0.0 5.4 1.2
Effect of presumed profit method (10.4) (1.4) (0.4)
Effect of stock options plan expenses (4.0) (5.3) (0.7)
Tax losses carryforward not recognized (tax loss) (12.1) (1.1) (1.0)
Tax benefit from Lei do Bem 2.7 2.5 2.6
Goodwill 0.8 0.0 0.0
Others (0.9) (0.1) 0.4
Income taxes in the statements of operations (28.3) (10.0) (6.2)
Effective rate 225.4% 33.6% 25.6%
The effective tax rate of 2021 was impacted mainly by the effect of the calculation by the assumed profit
and by the deferred tax not recorded in tax losses. These impacts are directly related to the acquired
companies, which, as explained in this report, are in a stage of revenue growth and commercial investments
and products.
Net Income and Adjusted Net Income

(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Net income (7.2) 9.0 -180.5% (15.7) 19.7 -179.8%

(+) Stock Options Plan and Restricted Shares Plan 3.8 4.4 -14.1% 13.2 15.5 -15.3%
(+) Intangible amortization 10.1 2.8 254.3% 29.4 6.3 366.8%
(+) Adjustment to present value of Acquisition Earnout 15.9 2.3 582.6% 48.2 4.2 1051.5%
(+) Deferred income tax and social contribution 3.9 (3.9) -199.4% 5.3 (4.8) -209.2%
(+) CPC 06 adjustment 0.6 1.0 -47.1% 1.7 2.0 -18.4%
(+) MtM 0.1 (0.6) -119.2% (1.5) (1.4) 5.3%
(+) IPO and Follow-on Expenses 0.0 0.0 n/a 5.1 4.3 19.2%
Adjusted net income 27.2 15.1 79.9% 85.5 45.8 86.6%
Adjusted net income margin (%) 11.1% 10.8% 0.3 p.p. 10.7% 9.4% 1.3 p.p.
Based on the numbers presented above, Locaweb's Adjusted Net Income in 4Q21 was R$27.2 million, 79.9%
higher than the 4Q20.
20
Indebtedness / Cash Position
(R$ million)
4Q21 3Q21 2Q21 1Q21 4Q20 3Q20
(+) Loan and financing 29.0 33.1 48.6 64.1 84.6 98.4
(-) Derivatives Result (FX swap) ¹ (8.7) (9.7) (10.2) (17.7) (19.4) (27.3)
Bank Gross Debt 20.3 23.3 38.4 46.4 65.2 71.1
(-) Cash and cash equivalents ² (1,586.1) (1,803.6) (1,896.0) (2,412.9) (409.4) (520.4)
Net debt (cash) (ex lease liability) (1,565.8) (1,780.3) (1,857.6) (2,366.5) (344.2) (449.3)
(+) Lease liability ³ 76.8 74.7 76.7 74.5 69.5 71.1
Net debt (cash) (1,488.9) (1,705.6) (1,780.9) (2,292.0) (274.7) (378.2)
¹ Balance of Derivative Financial Instruments in the Balance Sheet
² Considers the restricted cash of the short and long term arising from guarantees provided in financial funding
³ Lease liabilities refer to the adoption of CPC 06(R2)/IFRS 16 as of January 1, 2019 - Lease liabilities refer to the adoption of CPC 06(R2)/IFRS 16 as of January 1, 2019
Lease liabilities refer to the adoption of CPC 06(R2)/IFRS 16 as of January 1, 2019
With the funds raised in February in the follow-on offering, and the outflows from the payment of part of
the price of the acquisitions in the period, the Company had a net cash balance of R$1,565.8 million in the
4Q21. Excluding the effects of IFRS 16 adoption, the net cash balance is R$1,488.9 million.
Also noteworthy are the potential earnouts payable arising from acquisitions, which totaled R$904.3 million.
The chart below shows the distribution of earnouts by acquired company:
Other
Companies Squid
Ideris 17% 33%
7%
Credisfera
7%
Melhor Envio
Octadesk Bling 16%
7% 13%
21
Cash Flow
(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Income (loss) before income taxes (0.8) 6.0 -113.8% 12.6 29.7 -57.7%
Items that do not affect cash 47.8 20.2 137.0% 156.0 85.8 81.9%
Variations in working capital (7.9) (14.5) 45.4% (16.8) (47.3) 64.4%
Net cash provided by operating activities (A) 39.0 11.7 234.5% 151.8 68.2 122.4%
Capex for permanent assets (5.9) (8.9) -33.3% (42.3) (31.4) 34.6%
Capex for development (13.6) (5.4) 149.7% (42.1) (19.0) 121.6%
Free Cash Flow - After Capex 19.5 (2.7) -833.2% 67.4 17.8 278.1%
Acquisition (189.7) (90.7) 109.1% (1,057.1) (116.3) 808.8%
Net cash provided by investment activities (B) (209.2) (105.0) 99.2% (1,141.5) (166.7) 584.6%
Subscription of capital stock 2.6 7.3 -63.7% 2,285.2 554.1 312.4%
Loan and financing (5.0) (3.3) 54.2% (55.4) (48.9) 13.3%
Commercial lease (4.4) (2.9) 51.5% (14.5) (11.2) 29.9%
Dividends and interest on equity 0.0 (16.0) -100.0% 0.0 (16.0) -100.0%
Others (39.0) (0.0) 86078.2% (45.8) (0.2) 23581.1%
Net cash provided by financing activities (C) (45.8) (14.9) 206.4% 2,169.5 477.8 354.0%
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (A + B + C) (215.9) (108.3) 99.4% 1,179.8 379.4 211.0%
Net cash from operating activities totaled R$39.0 million in 4Q21 compared to R$11.7 million in the 4Q20.
The cash outflow related to acquisitions refers to the disbursement for the purchase of Squid in 4Q21.
Cash Generation (Adjusted EBITDA – Capex)

(R$ million)
4Q21 4Q20 vs 4Q20 2021 2020 vs 2020
Adjusted EBITDA 31.6 36.4 -13.2% 143.0 129.4 10.5%

Capex 19.5 14.3 36.2% 84.4 50.4 67.4%
Cash Generation (R$ M) 12.1 22.1 -45.2% 58.6 79.0 -25.9%
Cash conversion (%) 38.2% 60.6% -22 p.p. 41.0% 61.0% -20 p.p.
The Company's cash generation, as measured by Adjusted EBITDA minus Capex, was impacted by lower
cash conversion (Adjusted EBITDA) as explained in this report and the maintenance of the pace of the
Company's investments in the development of its products.
It is also worth noting that in the year 2021, the Company made greater investments in its headquarters to
adapt to a hybrid working dynamics (i.e. notebooks) and absorption of the teams of some of the acquired
companies, thus generating rental savings.
22
APPENDIX I – Income Statement (DRE)
Income Statement
4Q20 4Q21 2020 2021
(in R$ million)
NET REVENUE 140.2 245.9 488.2 800.2

Cost of Services (79.7) (137.8) (282.9) (435.7)
GROSS PROFIT 60.5 108.0 205.3 364.5
Operating income (expenses) (49.2) (113.7) (161.1) (356.0)

Selling expenses (24.2) (55.1) (82.2) (162.6)
General and administrative expenses (25.2) (60.0) (79.9) (196.0)
Other operating income (expenses), net 0.1 1.4 0.9 2.5
Income before financial results and income taxes 11.3 (5.6) 44.2 8.5
FINANCIAL RESULT (5.3) 4.8 (14.5) 4.0

Financial income 29.7 32.9 39.7 82.7
Financial expenses (35.0) (28.1) (54.2) (78.7)
Income (loss) before income taxes 6.0 (0.8) 29.7 12.6
Income Taxes 3.0 (6.4) (10.0) (28.3)

Current income taxes (0.9) (2.5) (14.8) (23.0)
Deferred income taxes 3.8 (3.9) 4.8 (5.3)
Net income (loss) 9.0 (7.2) 19.7 (15.7)
* Selling Expenses also considers the value of the "impairment loss", which is open in the Income Statement.
23
APPENDIX II – Income Statement (DRE) BeOnline / SaaS
Income Statement
4Q20 4Q21 2020 2021
(in R$ million)
GROSS REVEVENUE, net of rebate 102.6 114.8 379.3 442.0

Taxes and rebates (8.9) (10.0) (33.4) (38.7)
NET REVENUE 93.7 104.8 345.9 403.4

Cost of Services (63.1) (66.9) (236.3) (269.2)
GROSS PROFIT 30.6 37.9 109.6 134.2

Other operating income (expenses), net 0.1 0.6 0.9 0.9
Income before financial results and income taxes (2.8) (8.2) (7.8) (33.3)
Depreciation and amortization 13.3 17.5 52.0 66.3
EBITDA 10.5 9.3 44.2 33.0
* Selling Expenses also considers the value of “impairment loss”, that is open in the Income Statement.
24
APPENDIX III – Income Statement (DRE) Commerce
Income Statement
4Q20 4Q21 2020 2021
(in R$ million)
GROSS REVEVENUE, net of rebate 52.2 156.6 160.3 442.7

Taxes and rebates (5.7) (15.5) (18.0) (45.9)
NET REVENUE 46.5 141.0 142.3 396.8

Cost of Services (16.6) (70.9) (46.6) (166.5)
GROSS PROFIT 29.9 70.1 95.7 230.3

Other operating income (expenses), net - 0.8 - 1.6
Income before financial results and income taxes 14.1 2.5 52.0 41.8
Depreciation and amortization 1.6 7.4 4.6 21.0
EBITDA 15.7 9.9 56.6 62.9
* Selling Expenses also considers the value of “impairment loss”, that is open in the DRE.
25
APPENDIX IV – Consolidated Balance Sheet
Assets Liabilities and Equity

Dec, 2021 Dec, 2020 Dec, 2021 Dec, 2020
(R$ million) (R$ mln)
Current Assets Current liabilities
Cash and cash equivalents 1,584.4 404.6 Suppliers 42.1 20.5
Restricted cash 1.7 1.6 Loans and financing 28.7 56.9
Accounts receivable 503.6 358.6 Lease liability 9.3 5.8
Taxes recoverable 6.2 9.4 Salaries and related charges 71.7 36.0
Income tax and social contribution to be recovered 25.3 0.0 Income tax and social contribution payable 1.0 1.2
Derivatives 8.7 19.4 Other taxes payable 9.4 4.6
Other assets 22.0 13.9 Deferred revenue 58.2 43.6
Total current assets 2,151.9 807.5 Payables to clients 414.8 271.7
Interest on shareholders’ equity and dividends payable 0.0 0.0
Non-current assets Taxes in installments 2.9 2.8
Restricted cash - 3.2 Accounts payable to former shareholders 36.1 3.4
Judicial deposits 0.5 0.5 Other liabilities 2.7 4.1
Other assets 4.3 1.2 Total current liabilities 677.0 450.6
Deferred income taxes 42.0 20.7
Investments 88.7 76.3 Non-current liabilities
Porperty and equipment 69.6 65.1 Loans and financing 0.3 27.7
Intangible assets 2,218.8 477.9 Deferred revenue 1.1 -
Total non-current assets 2,423.9 644.9 Provision for legal proceedings 2.7 1.1
Accounts payable to former shareholders 868.1 211.6
Lease liability 67.6 63.7
Taxes in installments 17.3 19.6
Deferred income tax and social contribution 1.4 -
Other liabilities 5.2 4.0
Total non-current liabilities 963.8 327.8
EQUITY
Capital Stock 2,926.8 643.7
Shares held in Treasury (45.8) (0.0)
Capital reserves 49.6 10.2
Earning reserves 4.4 20.2
Earnings of the period - -
Total EQUITY 2,935.1 674.0
Total assets 4,575.9 1,452.4 Total liabilities and equity 4,575.9 1,452.4
26
ATTACHMENT V – DFC
Cash Flow (R$ mln)

4Q21 4Q20 2021 2020
Net Cash provided by operating activities
Income (loss) before income taxes (0.8) 6.0 12.6 29.7
Items that do not affect cash 47.8 20.2 156.0 85.8
Variations in working capital (7.9) (14.5) (16.8) (47.3)
Net cash provided by operating activities 39.0 11.7 151.8 68.2
Net cash provided by investment activities
Purchase of property and equipment (5.9) (8.9) (42.3) (31.4)
Accounts payable for acquisition of equity interest (8.1) (3.4) (9.2) (15.0)
Restricted Financial Application 1.7 (2.7) 5.3 -
Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired (183.2) (84.6) (1,053.2) (101.3)
Acquisition and development of intangible assets (13.6) (5.4) (42.1) (19.0)
Net cash provided by investment activities (209.2) (105.0) (1,141.5) (166.7)
Net cash provided by financing activities (45.8) (14.9) 2,169.5 477.8
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (215.9) (108.3) 1,179.8 379.4
Cash and cash equivalents at beginning of the year 1,800.3 512.9 404.6 25.3
Cash and cash equivalents at end of the year 1,584.4 404.6 1,584.4 404.6
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (215.9) (108.3) 1,179.8 379.4
27
INVESTOR´S RELATIONS DEPARTMENT
Rafael Chamas
Chief Financial Officer and Investor Relations Officer
Henrique Marquezi Filho

IR Executive Manager
Letícia Paulena
Investor Relations´ Analyst
Gabriel Caseiro
Investor Relations Analyst
E-mail: ri@locaweb.com.br
Tel.: +55 11 3544-0479
28

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4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

Commerce Orgânico BeOnline / SaaS Orgânico

BeOnline / SaaS Orgânico

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1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

GMV de Plataforma de E-commerce

TPV Intermediador Vindi

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

2016 2017 2018 2019 2020

2016 2017 2018 2019 2020 2021

Desempenho Operacional das Adquiridas

4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

Entretanto, no 1T22, já identificamos reaquecimento desse mercado com a operação crescendo em

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

Receita Operacional Líquida 245,9 140,2 75,4% 800,2 488,2 63,9%

Commerce 4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

GMV de Plataforma ¹ 2.589,0 2.052,9 26,1% 9.458,3 6.786,4 39,4%

BeOnline / SaaS 4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

Commerce 141,0 46,5 203,5% 396,8 142,3 178,8%

Commerce BeOnline / SaaS

No segmento de Commerce, a Receita Operacional Líquida no 4T21 apresentou crescimento de 203,5%,

22,3 30,7 61,6

No 4T21 tivemos aceleração do crescimento da Receita Líquida orgânica do segmento de Commerce, em

No segmento de BeOnline/SaaS, o número de clientes (final de período), apresentou crescimento de 1,2%

Custos e Despesas Operacionais

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

Custo dos serviços prestados

Despesas com vendas

Despesas Gerais e Administrativas

(i) Efeito inorgânico relacionado às empresas adquiridas, no montante de R$ 23,2 milhões;

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

Commerce 70,1 29,9 134,6% 230,3 95,7 140,6%

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

Lucro (Prejuízo) Líquido (7,2) 9,0 -180,5% (15,7) 19,7 -179,8%

EBITDA e EBITDA Ajustado por segmento

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

Commerce Orgânico BeOnline / SaaS Orgânico

4T21 4T20 vs 4T20 2021 2020 vs 2020

Receita Financeira 32,9 29,7 10,7% 82,7 39,7 108,3%

Imposto de Renda e Contribuição Social

2021 2020 2019