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Este material de divulgação apresenta informações resumidas e não é um documento completo, de modo que potenciais investidores devem ler o regulamento do Fundo, em especial
a seção “Fatores de Risco” e “Política de Investimento”, para avaliação dos riscos a que o Fundo está exposto, os quais que devem ser considerados para o investimento nas Cotas. A
decisão de investimento dos potenciais investidores nas Cotas é de sua exclusiva responsabilidade, de modo que se recomenda aos potenciais investidores que consultem, para
considerar a tomada de decisão relativa à aquisição das Cotas relativas à Oferta, as informações contidas no Regulamento, seus próprios objetivos de investimento e seus próprios
consultores e assessores, em matérias legais, regulatórias, tributárias, negociais, de investimentos, financeiras, até a extensão que julgarem necessária para formarem seu
julgamento para o investimento nas Cotas, antes da tomada de decisão de investimento.
O presente Material de Divulgação não constitui e não deve ser interpretado como uma solicitação ou oferta para compra ou venda de quaisquer valores mobiliários bem como não
deve ser tratado como uma recomendação de investimento nas Cotas. Não obstante a diligência do Administrador e do Gestor em colocar em prática a Política de Investimento, os
investimentos do Fundo estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações típicas do mercado em geral, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e negociação
atípica nos mercados de atuação e, mesmo que o Administrador e o Gestor mantenham rotinas e procedimentos de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação
da possibilidade de perdas para o Fundo e para o Cotista.
Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos
produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de
Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação
de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e
limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua
pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para
a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de
carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume
financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil.
Foram tomadas todas as cautelas e com elevados padrões de diligência para assegurar que: (i) as informações prestadas sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes,
permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta; e (ii) as informações a serem fornecidas ao mercado durante todo o prazo de distribuição
que integram os documentos da Oferta e este Material de Divulgação são suficientes, permitindo aos investidores a tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta. Sem
prejuízo do disposto acima, A Instituição Financeira e seus representantes (i) não terão quaisquer responsabilidades relativas a quaisquer perdas ou danos que possam advir como
resultado de decisão de investimento, tomada com base nas informações contidas neste documento; e (ii) não fazem nenhuma declaração nem dão nenhuma garantia quanto à
correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas.
Eventuais estimativas e declarações futuras presentes neste material, incluindo informações sobre o setor de commodities e a potencial carteira do Fundo, poderão não se
concretizar, no todo ou em parte. Tendo em vista as incertezas envolvidas em tais estimativas e declarações futuras, o investidor não deve se basear nelas para a tomada de decisão
de investimento nas Cotas. As fontes são consideradas confiáveis com base em circunstâncias atuais, condições de mercado e convicções, contudo, a Instituição Financeira não
assume qualquer responsabilidade pela precisão ou completude de tais informações, e tampouco verificou de forma independente estas informações, não podendo garantir que
referidas informações são precisas ou completas.
O Administrador e o Gestor não tem qualquer obrigação de atualizar as informações contidas neste material de divulgação.
Este relatório e as informações aqui contidas não devem ser levadas em consideração como aconselhamento financeiro, jurídico, contábil, tributário ou como recomendação de
investimento. Os potenciais investidores deverão tomar a decisão de investimento nas Cotas considerando sua situação financeira, seus objetivos de investimento, nível de
sofisticação e perfil de risco. Para tanto, deverão obter, por conta própria, todas as informações que julgarem necessárias à tomada da decisão de investimento nas Cotas.
Os retornos esperados apresentados são de natureza hipotética e não tem como intenção prever eventos futuros, mas sim indicar os retornos que o Fundo busca alcançar com seu
investimento. Os retornos esperados baseiam-se em modelos, estimativas e premissas as quais o Gestor do Fundo considera razoáveis nas atuais circunstâncias, que podem não se
concretizar.
NÃO HÁ GARANTIA DE QUALQUER RENTABILIDADE. QUALQUER RENTABILIDADE PREVISTA NOS DOCUMENTOS DA OFERTA NÃO REPRESENTARÁ E NEM DEVERÁ SER
CONSIDERADA, A QUALQUER MOMENTO E SOB QUALQUER HIPÓTESE, COMO PROMESSA, GARANTIA OU SUGESTÃO DE RENTABILIDADE FUTURA MÍNIMA OU GARANTIDA AOS
INVESTIDORES.
NÃO HÁ GARANTIA DE QUE QUAISQUER INVESTIMENTOS OU EVENTOS FUTUROS OCORRERÃO. NÃO HÁ GARANTIA DE QUE O FUNDO APRESENTADO CONSEGUIRÁR
IMPLEMENTAR SUA ESTRATÉGIA OU ATINGIRÁ SEUS OBJETIVOS DE INVESTIMENTO.
É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO ÀS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETO DO FUNDO, À SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO E
À COMPOSIÇÃO DE SUA CARTEIRA, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DOS FATORES DE RISCO AOS QUAIS O FUNDO E OS INVESTIDORES ESTÃO SUJEITOS. DETERMINADAS
INFORMAÇÕES PRESENTES NESTE MATERIAL DE DIVULGAÇÃO SÃO BASEADAS EM HIPÓTESES E OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES.
O SELO ANBIMA INCLUÍDO NESTE MATERIAL PUBLICITÁRIO NÃO IMPLICA RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTO.
QUAISQUER OUTRAS INFORMAÇÕES OU ESCLARECIMENTOS SOBRE O FUNDO E ESTE MATERIAL DE DIVULGAÇÃO PODERÃO SER OBTIDOS JUNTO AO GESTOR E AO
ADMINISTRADOR.
Características do Fundo
• Mínimo 90%: Ações Ordinárias de emissão da Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás
Política de Investimento • Permitido: Títulos públicos federais de renda fixa, privados ou públicos federais
• 6 meses para migração para outro FMP
Período de Carência • 12 meses para retornar os recursos ao FGTS (1)
CNPJ • 45.088.790/0001-47
Site • http://www.xpi.com.br/
Distribuidores •
Fonte: Regulamento do Fundo | Notas: (1) Recurso não ficará disponível para o cliente, com exceção aos casos determinados pelo FGTS (demissão por justa causa, aposentadoria pela previdência social, falecimento, afastamento por doenças
graves ou compra de imóvel) 6
XP Asset Management
12 +143
estratégias profissionais
16 9ª
anos de história maior asset do Brasil
Portfólio
Completo Advisory Infraestrutura
R$ 37,8 Bi R$ 0,9 bi
de Estratégias
Alocação Líquida
Imobiliário
e Ilíquida
R$ 10,5 Bi
R$ 4,2 Bi
+137 Bi AuM
Indexados e Venture
Internacionais Private Capital
R$ 31,4 Bi Equity -
R$ 1,6 Bi
10
Tese de Investimento
250
Utilizando o FGTS para Investir na Eletrobras
200 • Fundo Mútuo de Privatização (FMP) é uma modalidade de fundo de investimento que
possibilita a utilização dos recursos do FGTS para investir em ações de empresas estatais
150 em processo de privatização
50 • Tributação
• Se o investimento render até o limite do rendimento da conta do FGTS no mesmo
período (TR + 3% a.a.), não há recolhimento de imposto (investidor fica isento);
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
• Se o rendimento obtido ultrapassar essa rentabilidade (TR + 3% a.a.), investidor
ELET3 IPCA FGTS terá recolhimento de 15% de imposto de renda sobre o quanto rendeu acima dos
tais TR+3% a.a. no período.
Os dados relacionados à rentabilidade dos ativos elencados no gráfico acima possuem apenas
finalidade educativa e não devem ser considerados como garantia de rentabilidade futura. • Não possui recolhimento periódico de IR (come-cotas)
44 GW 74k km
de capacidade de linhas de
instalada (1) transmissão
24% 40%
de capacidade instalada das linhas de transmissão
do Brasil (1) do Brasil (3)
~97% 100+
de geração total proveniente Plantas industriais ao
de fontes limpas (2) redor do país
+ 100%
atuação nas 5 regiões
39% (1) 3% do país
Riscos relacionados aos FMPs-FGTS - Tendo em vista que, nos termos do Prospecto da Oferta Pública de Ações da Eletrobras, os Investidores de Varejo – Fundos poderão investir na Companhia por
meio de um FMP-FGTS a ser constituído pela respectiva Administradora, os Investidores de Varejo – Fundos que realizarem o investimento por meio de um FMP-FGTS tornar-se-ão cotistas deste fundo
e, portanto, encontrar-se-ão sujeitos aos riscos do FMP-FGTS, conforme descritos genericamente abaixo e na documentação de subscrição do respectivo FMP-FGTS.
Em especial, os Investidores de Varejo – Fundos devem ler cuidadosamente os respectivos regulamentos dos FMPs-FGTS em que invistam e estar cientes de que (i) não serão titulares de ações de
emissão da Companhia; (ii) poderá haver diferenças em termos tributários e de liquidez dos respectivos investimentos quando comparados ao investimento diretamente em Ações; (iii) poderá haver
incidência de taxas de administração e/ou gestão e encargos de tais fundos de investimento, conforme previsto no regulamento do respectivo FMP-FGTS; e (iv) os respectivos FMP-FGTS podem ter
políticas de investimento próprias e a variação do valor de suas cotas pode não refletir exclusivamente o desempenho das ações de emissão da Companhia. Os riscos descritos abaixo, bem como os
eventos descritos acima, poderão sujeitar os Investidores de Varejo – Fundos a custos adicionais na realização do investimento na Companhia, impactando a sua rentabilidade.
Risco de mercado relacionado aos FMPs-FGTS - Os valores dos ativos financeiros integrantes da carteira dos FMPs-FGTS são passíveis das oscilações decorrentes das flutuações de preços e
cotações de mercado, bem como das taxas de juros e dos resultados das empresas/instituições emissoras dos ativos financeiros que compõem a carteira dos FMPs-FGTS, que podem não se limitar à
Companhia. No caso de queda do valor dos ativos financeiros que compõem a carteira do FMPs-FGTS, o patrimônio líquido dos FMPs-FGTS e, consequentemente, o valor das cotas dos FMPs-FGTS,
pode ser afetado negativamente. A queda dos preços dos ativos integrantes da carteira dos FMPs-FGTS pode ser temporária ou se estender por períodos longos e/ou indeterminados.
Risco de crédito relacionado aos FMPs-FGTS - Os FMPs-FGTS podem deter, nos termos de seus regulamentos, ativos de renda fixa. Não há garantia de que os emissores dos ativos financeiros e/ou
contrapartes de transações cumprirão suas obrigações de pagamento (principal e juros) e/ou de liquidação das operações contratadas perante os FMPs-FGTS. No caso de descumprimento de suas
obrigações, o patrimônio líquido dos FMPs-FGTS e, consequentemente, o valor das cotas dos FMPs-FGTS, podem ser afetados adversamente.
Risco de liquidez relacionado aos FMPs-FGTS - Caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos ativos financeiros integrantes da carteira dos FMPs-FGTS, nos
respectivos mercados em que são negociados. Em virtude de tais riscos, os gestores dos FMPs-FGTS, poderão encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos ativos pelo preço e
no tempo desejados, podendo, inclusive, serem obrigados a aceitar descontos nos seus respectivos preços, de forma a realizarem sua negociação em mercado ou a efetuarem os resgates de cotas
fora dos prazos estabelecidos nos regulamentos dos FMPs-FGTS podendo tal situação perdurar por período indeterminado.
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Risco de concentração relacionado aos FMPs-FGTS - O investimento dos FMPs-FGTS, de acordo com seus regulamentos a políticas de investimento será concentrado em ativos de um único emissor,
necessariamente em companhias desestatizadas, o que pode aumentar a sua exposição aos riscos anteriormente mencionados, ocasionando volatilidade no valor das cotas dos FMPs-FGTS em
decorrência da pouca diversificação de emissores dos ativos componentes da carteira dos FMPs-FGTS. Ademais, em caso de desenquadramento, os FMPs-FGTS poderão se ver diante da necessidade
de adquirir ações ordinárias de emissão da Companhia em mercado, podendo estar sujeito ao pagamento a preço maior do que o objeto da Oferta, podendo ocasionar em perda aos investidores de
Varejo – Fundos.
Risco de taxa de juros relacionado aos FMPs-FGTS - Alterações políticas e econômicas podem afetar as taxas de juros praticadas, podendo acarretar fortes oscilações nos preços dos ativos que
compõem a carteira dos FMPs-FGTS, impactando significativamente a rentabilidade dos FMPs-FGTS. Outrossim, o patrimônio residual dos FMPs-FGTS, isto é, aquele que não está alocado em ações,
permanecerá aplicado em títulos públicos de renda fixa, ativos que podem apresentar rentabilidade reduzida quando comparada ao investimento exclusivo em Ações, ocasionando em redução da
rentabilidade do investimento aos Investidores de Varejo – Fundos.
Risco regulatório relacionado aos FMPs-FGTS - As eventuais alterações nas normas ou leis aplicáveis aos FMPs-FGTS ou aos ativos em que os FMPs-FGTS investem, incluindo, mas não se limitando
àquelas referentes a tributos, podem causar um efeito adverso relevante no preço dos ativos e/ou na performance das posições financeiras adquiridas pelos FMPs-FGTS.
Risco decorrente da precificação dos ativos relacionado aos FMPs-FGTS - A precificação dos ativos integrantes da carteira dos FMPs-FGTS é realizada de acordo com os critérios e procedimentos
para registro e avaliação de títulos e valores mobiliários, estabelecidos na regulamentação em vigor. Referidos critérios de avaliação de ativos, tais como os de marcação a mercado, poderão ocasionar
variações nos valores dos ativos integrantes da carteira dos FMPs-FGTS, resultando em variação no valor das cotas dos FMPs-FGTS.
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Risco sistêmico relacionado aos FMPs-FGTS - Provém de alterações no cenário econômico de forma geral e que podem afetar todos os investimentos dos FMPs-FGTS, não podendo ser minimizado
por meio de política de diversificação da carteira adotada pelos gestores dos FMPs-FGTS.
Risco de contraparte relacionado aos FMPs-FGTS - Está relacionado à possibilidade de uma ou mais partes de um negócio não cumprir suas obrigações contratuais, podendo assim, advir de uma
contraparte com a qual não existe uma operação de financiamento ou empréstimo. Nos fundos de investimento, o risco de contraparte também pode estar relacionado ao risco de crédito.
Risco operacional relacionado aos FMPs-FGTS - Consiste na possibilidade de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas, sistemas ou de fatores exógenos
diversos relacionados aos FMPs-FGTS. O não cumprimento das obrigações para com os FMPs-FGTS, por parte das respectivas Administradoras, bem como dos gestores, custodiantes, escrituradores
e/ou dos demais prestadores de serviço dos FMPs-FGTS, conforme estabelecido nos respectivos contratos celebrados com os mesmos, quando aplicável, poderá eventualmente implicar em falhas nos
procedimentos de gestão da carteira, administração, controladoria de ativos e escrituração dos FMPs-FGTS. Essas falhas poderão acarretar eventuais perdas patrimoniais aos FMPs-FGTS e
consequentemente aos Investidores deVarejo – Fundos.
Risco da Política de Investimento do Fundo - O fundo foi constituído tendo por objetivo adquirir ações ordinárias de emissão da Eletrobrás na sua oferta pública de distribuição primária e secundária de
ações, a ser realizada no Brasil e também no exterior, de acordo com a regulamentação aplicável. A política de investimento do fundo é investir até 100% do seu patrimônio em ações de emissão da
Eletrobrás. Portanto, o desempenho do fundo é altamente correlacionado ao desempenho das ações da Eletrobrás e dependerá tanto do preço por ação a ser fixado na oferta pública como do preço de
mercado que se seguirá, com as negociações no mercado secundário. Recomenda-se ao investidor que faça uma análise detalhada sobre a Eletrobrás, seus negócios, bem como sobre as
informações da oferta disponíveis publicamente, incluindo, especialmente o Prospecto e o Formulário de Referência da Eletrobrás, com especial atenção à seção “4. Fatores de Risco”. O
investimento em ações é um investimento de risco e o investidor pode perder parte ou todo o valor investido, estando sujeito a diversos riscos associados ao mercado acionário, à Eletrobrás, ao seu
setor de atuação, entre outros. O investimento no FMP não é adequado aos investidores que tenham aversão a riscos, ao setor energético, ao ambiente macroeconômico brasileiro ou à possibilidade de
decisões governamentais impactarem a gestão ou operação da Eletrobrás.
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