Chapters From My Book - Trader Tom

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Capítulos do meu
Livro
Índice
!. Normal é um perdedor
$. Todo mundo é um especialista em gráficos
%. A maldição dos padrões
Normal é um perdedor
Mesmo que seu corretor disponibilize todas as ferramentas sob
o sol para você, ninguém está imune às estatísticas dos
mercados financeiros. A menos que você tenha passado por
algum tipo de treinamento estruturado ou tenha sido educado por
alguém que está trilhando o caminho que você deseja trilhar, ou
se você pensar seriamente nessa empreitada, você provavelmente
fracassará nos mercados financeiros.
Olhe para qualquer site de corretor na União Europeia e você

verá a taxa de falha. Os corretores são obrigados por lei a
publicá-los nas primeiras páginas de seus sites. Aqui estão
alguns dos maiores e mais conhecidos corretores de CFD do
mundo e suas taxas de falha:
TAXA DE FALHA DO CORRETOR

Mercados IG 75%
Markets.com 89%
Mercados CMC 75%
Banco Saxo 74%
FX PRO 77%
das Taxas corretas em

Como7 de novembro de 2019.
Eu sei que você gosta de pensar que é diferente. No entanto, em
aos olhos dos 9mercados financeiros, você está
estatisticamente como todos os outros.
Você pode olhar para os dez melhores corretores do mundo e
as estatísticas não mudam. Você pode ver o CMC
Mercados, você pode olhar para IG Markets, você pode olhar
Ganhe Capital, ou você pode olhar para qualquer um dos principais

corretores de CFD de nível ou segundo nível. Ninguém terá um
taxa de falha inferior a 70%.
Há uma exceção a isso. Encontrei um corretor que
tem uma taxa de falha de 59,6%. Eu suspeito que seja por causa
seus spreads 9xed apertados. A propagação importa
imensamente para a rentabilidade de sua negociação,
especialmente como um comerciante do dia. A propagação é o silêncio
comissão. Ainda assim, não acho que uma falha de 59,6%
taxa é muito impressionante também.
Normal é ruim
Qual é o ponto que eu estou tentando passar para
vocês?
Estou tentando fazer você ver a negociação para o holístico
empresa que realmente é. estou fazendo o meu melhor para
fazer você entender que a análise fundamental ou
análise técnica ou qualquer ferramenta que você esteja usando para
sua negociação simplesmente não fará você ganhar dinheiro

vez, a menos que você adicione outro ingrediente à sua

negociação. Este ingrediente não é fácil de adquirir,
principalmente porque as pessoas estão procurando no
lugar errado.
Se você quer ser um bom trader, se você quer alcançar

o nível de sucesso que você sabe que é possível, você
precisa parar imediatamente de pensar que o caminho para a
riqueza na negociação tem algo a ver com as ferramentas ou
técnicas que você está usando. .
Sim, claro que você precisa de uma estratégia. Sim, você

precisa de um plano. Sim, você precisa entender os mercados.
Então, do que trata este livro, se não é sobre ferramentas e
estratégias?
Bem, deixe-me abordar essa questão de uma perspectiva

diferente. Deixe-me abordá-lo da perspectiva das pessoas que
trabalham na indústria como corretores e comerciantes de
vendas e como pessoas de marketing. Eles negociam? Eu
diria que provavelmente não. No entanto, você está recebendo
conselhos, orientação e treinamento deles.
Você está sendo guiado por pessoas que não são melhores
nisso do que você.
Isso me lembra o livro de Fred Schwed, Where are the

Customer's Yachts?, onde ele diz que Wall Street é o único
lugar do mundo onde as pessoas que chegam para o trabalho
de trem e ônibus dão conselhos às pessoas que chegam de
limusine e helicóptero (ligeiramente parafraseado para um
toque mais moderno). Você está sendo guiado por pessoas
que não podem negociar!
Guiado por cegos

Quando você vai a feiras de negociação, lê revistas
de negociação ou vê os materiais de educação on-line em sites
de corretoras, 100% do foco está no que eu
chamada Como:
Como faço o couro cabeludo?
Como faço swing trade?
Como faço day trade?
Como faço para seguir tendências?
Como eu negocio no mercado FX?
Como uso gráficos Ichimoku?
Como negocio com MACD ou Stochastics?
Isso é perfeitamente normal. As feiras e revistas são voltadas
para fornecer a você as soluções que a maioria das pessoas
acredita que precisam para ganhar dinheiro nos mercados
financeiros. Os corretores estão seguindo o mesmo caminho. Eles
fornecem as informações que eles acham que você precisa e que
você acha que precisa.
Como recém-chegado à indústria de negociação, você
provavelmente é guiado pelas mesmas pessoas que provavelmente
o colocarão no caminho errado. Você é levado a acreditar que é tudo
uma questão de técnica e estratégia, e ninguém está preparando
você para o fato de que não é uma estratégia que o diferenciará de
outros traders.
É como você pensa sobre sua estratégia e sua capacidade de
seguir a estratégia que o diferencia.
Você não se pergunta se este é o caminho certo para você?
Você não se pergunta sobre a futilidade de dedicar todos os seus
recursos a uma busca, quando praticamente todos que trilharam esse
caminho antes de você falharam? Deveria. Você realmente deve se
perguntar o que o torna diferente dos 90% dos traders que não ganham
dinheiro. Se você é normal, como em você faz o que

todo mundo está fazendo, então você não vai conseguir.
O NORMAL NÃO VAI CORTAR
Fui convidado pelos organizadores de uma dessas feiras para dar
uma palestra. Este foi em Londres, e eu

me disseram que eu poderia falar sobre o que eu quisesse. EU
decidiu dar uma palestra sobre a desastrosa taxa de insucesso na
indústria de comércio.
Meu argumento é que se 90% de todas as contas de CFD perdem
dinheiro, o problema é humano. Sinto que estou fazendo uma
suposição razoável quando digo que todo mundo que abre uma conta
CFD é uma pessoa normal com uma maneira normal de pensar.
Portanto, concluo que deve haver algo inerente à maneira como as
pessoas normais pensam e agem que torna a negociação tão
malsucedida para elas.
Por que há uma taxa de falha tão alta na negociação?
Este é um problema humano. Não é um problema de corretor.
Não é um problema de mercado.
Deve ser mais fácil do que nunca.
Quando comecei neste negócio, há 20 anos, o spread no DAX
era de 6 pontos intra-dia e o spread no índice Dow era de 8 pontos
intra-dia.
Hoje, esses índices dobraram ou triplicaram em relação aos níveis
de preços de 20 anos atrás (o Dow estava em torno de 10k e o DAX
em torno de 6-7k), mas o spread caiu para apenas 1 ponto com alguns
dos corretores com quem negocio. Mencionei acima como os spreads
pequenos são comparados a vinte anos atrás.
Portanto, deve ser mais fácil do que nunca para os comerciantes

fazer dinheiro. No entanto, não é. As pessoas ainda estão

lutando para ganhar dinheiro negociando. Minha principal premissa
para este livro é chegar ao fundo desse enigma. A abordagem que
adotei está centrada nos seguintes fatos:
!. Nunca foi tão fácil negociar. A coisa
infra-estrutura é excelente para os comerciantes.
$. Os spreads nunca foram tão baixos.

%. As margens nunca foram tão
favorável.
&. As ferramentas nunca estiveram tão prontamente disponíveis.

'. Os corretores nunca fizeram tanto por seus
clientes como fazem agora.

(. Os índices de ações nunca estiveram em alta, o que
significa que há volatilidade.
Além disso, suponho que as pessoas que abrem contas de

negociação são seres humanos normais e bem ajustados,
perfeitamente capazes de funcionar em sociedade. Presumo que
sejam normais, sem usar a palavra normal como uma ofensa ou
um insulto.
A pergunta que quero fazer e responder é esta: O que

comportamento normal parece? Como posso evitar
sendo normal quando eu troco? A suposição é que 80-90% das

pessoas que negociam são pessoas normais, e eu quero evitar
agir como eles.
Você e normal?
Meu argumento, por mais provocativo que seja, em sua
simplicidade, faz uma pergunta essencial: você está pensando
como todo mundo está pensando? Você está abordando a
negociação como todo mundo está abordando a negociação?
Se assim for, você pode ter um problema.

Se você pensa como todo mundo, é tão estranho que você obtenha os
resultados que todo mundo está obtendo?
O que as pessoas normais fazem

Vamos dar uma olhada no que é o comportamento normal.
O comportamento normal é se envolver em um ciclo interminável de
educação – procurando a próxima nova vantagem. EU

soube desde o momento em que li Liar's Poker que eu
queria ser um trader, mas nunca tive nenhum treinamento formal
sobre como um bom trader se comporta. Por que eu deveria? Sempre me
disseram que um bom trader compra na baixa e vende na alta.
Exceto para cada vez que eu comprei na baixa, sempre foi

cada vez mais baixo. Que tipo de conselho é esse?
E, no entanto, é isso que ouvimos quando começamos. Este é o
benchmark, e se este é o benchmark, então é um milagre que apenas
90% estejam perdendo. Deve ser 100% porque comprar na baixa e vender
na alta é uma receita certa para a ruína.
As pessoas aprenderão a usar ferramentas como a análise de velas.
As pessoas vão participar de cursos de fim de semana na esperança
de aprender segredos. As pessoas vão estudar o uso de ferramentas
como stochastics, RSI, MACD, médias móveis, e a lista continua e
continua. Isto é
comportamento normal em poucas palavras.
Até a bíblia
Mesmo a bíblia da análise técnica não ajuda muito uma pessoa em seu
caminho – uma vez que a curva de aprendizado inicial termina. Ao longo
dos anos, muitos acólitos de Wall Street fizeram peregrinações à Trindade

Livraria da Igreja para comprar a Bíblia. Não a versão King

James, lembre-se, mas a bíblia para análise técnica de autoria de
Edwards e Magee, Technical Analysis of Stock Trends, que
vendeu mais de 800.000 cópias desde sua 9ª impressão em
1948.
O que a maioria dos leitores não percebe, no entanto, é que

Edwards e Magee não foram os verdadeiros criadores da
análise técnica moderna. Era um analista técnico pouco
conhecido chamado Richard W. Schabacker.
Brilhante técnico de mercado, Schabacker codificou quase tudo

o que se sabia sobre análise técnica até sua época – o que inclui
trabalhos pioneiros como a Teoria Dow de Charles Dow.
Entre 1930 e 1937, Schabacker ensinou vários

cursos para comerciantes e investidores sérios de Wall Street.
Infelizmente, ele morreu em 1938, quando tinha menos de

40 anos.
Pouco antes de sua morte, Schabacker deu uma cópia

mimeografada de suas lições para seu cunhado, Robert D.
Edwards, que reescreveu as lições de Schabacker com a ajuda
de seu colaborador, John F.
Magee, um engenheiro treinado pelo MIT. Como resultado, não
foi Schabacker quem recebeu crédito pela compilação original
de análise técnica, mas Edwards e Magee, cujo trabalho se
tornou um eterno best-seller.
Deixe-me ser claro. Ler um livro como Technical Analysis

of Stock Trends é uma obrigação, mas por favor não pense que
isso fará de você um trader profissional e profissional, mais do
que ler um manual sobre tênis permitirá que você compita com
Rafa Nadal.
Vou te dar um exemplo. Ontem, 1 de outubro de 2019, foi um dia

particularmente pessimista no índice Dow e no índice DAX. Fui
baixinha o dia todo e tive um dos
meus melhores dias, todos verificados e documentados no meu

canal do Telegram.
No final do dia, quando o índice Dow estava caindo ainda mais, um

aluno meu entrou em contato comigo e me fez uma pergunta muito
alarmante.
“Tom, você acha que é uma boa ideia comprar agora, antes
do fechamento?”
Eu respondo: “hmm, sou baixinha… talvez você devesse

perguntar a outra pessoa.”
Ele responde: “bem, o Dow caiu tanto hoje.

Talvez ele salte para o final.”
Nenhum trader profissional em sã consciência se envolveria

com o mercado dez minutos antes do fechamento. Por que
você está comprando o Dow dez minutos antes do
fechamento em um dia em que o Dow caiu 400 pontos? Você
teve o dia todo até o dia 9 com uma entrada curta.
O que você espera alcançar sendo um comprador agora? Você
está pensando que, porque caiu 400 pontos, agora está barato, e
talvez pouco antes do fechamento, você possa ver alguma compra
dessas ações baratas? Eu costumava pensar assim também. Foi
quando eu
não era rentável.
O Dow não se recuperou até o fim. Não houve salto. Tenho

certeza que meu aluno não perdeu muito. Isto
não era tanto a carteira dele que me preocupava. Isto
era sua maneira de pensar. É disso que trata este livro. Trata-
se de fazer você pensar da maneira certa sobre o mercado. É
aí que 80-90% dos
os comerciantes perdedores tendem a dar errado.
Os 90% contra os 10%

Somos todos pessoas muito normais. Precisamos ser
a 9t e funcionar bem dentro do tecido moderno
sociedade. Se cada pessoa envolvida na negociação é um

ser humano normal, o que significa que funciona bem, é
inteligente, atencioso, trabalhador, então por que há uma taxa
de falha de 90% em nossa indústria?
Isso não faz o menor sentido. Normalmente, quando as pessoas
trabalham duro em algo, elas terão sucesso, ou verão algum grau
de sucesso. Isso não parece ser o caso da negociação.
Outras profissões não têm uma taxa de falha de 90%!
Como traders, tendemos a nos envolver em um ciclo previsível

e sem fim. Nós fazemos bem por um tempo. Estamos felizes
e nossa disciplina enfraquece. Perdemos dinheiro.
Fortalecemos nossa determinação e obtemos mais
educação. Nós fazemos bem por um tempo. Perdemos dinheiro,
nos engajamos em mais educação.
Soa familiar?
Sou contra a educação? Não, sou contra as pessoas pensarem

que basta mais educação. Claro, é preciso educação, mas deve
ser o tipo certo de
Educação.
É verdade que eu mesmo faço cursos de um e dois dias, então

poderia facilmente ser julgado por ser hipócrita. Nos meus cursos
eu digo às pessoas que para cada hora que você gasta em análise
técnica, você deve reservar pelo menos 25% desse tempo para o
que eu chamo de análise interna.
Você precisa saber quais são suas fraquezas. Você precisa

saber quais são seus pontos fortes. Você precisa saber no que
é bom e no que não é bom. Se você não gastar tempo tentando
melhorar isso, como você vai melhorar? Muito poucas pessoas,
se houver, se envolverão nesse nível de introspecção para obter
os resultados que desejam.
43 milhões de negócios analisados

Há uma pesquisa que torna a leitura muito interessante. Foi
ideia de um analista chamado David Rodriguez, e é brilhante.
Rodriguez trabalhou para uma grande corretora de câmbio

e tentou descobrir por que havia uma taxa de falha tão alta
entre seus clientes que negociavam câmbio. A corretora tem
cerca de 25.000 pessoas que negociam moedas diariamente.
Rodriguez investigou todos os negócios executados em um

período de 15 meses. A quantidade de negócios foi realmente
impressionante. As 25.000 pessoas executaram cerca de 43
milhões de negócios. De um ponto de vista estatístico que cria um
espaço amostral estatisticamente significativo e imensamente
interessante para investigar. Especificamente, Rodriguez e seus
colegas analisaram a quantidade de negociações vencedoras.
Eu gostaria de lhe dar uma oportunidade agora para pensar em

quantas negociações estavam ganhando e quantas negociações
estavam perdendo. Você pode representá-lo como uma
porcentagem do total de 43 milhões
comércios.
Se sentir que tem alguma influência na resposta que pretende

dar, posso dizer-lhe que a maioria dos negócios foram
executados em Euro Dólar, Dólar Sterling, Dólar Suíço e Dólar
Iene. No entanto, a grande maioria dos negócios foi executada
em Euro Dólar, onde o spread é muito apertado. Infelizmente,
isso não parece fazer muita diferença no resultado.
62% de todas as negociações dos clientes da corretora terminaram

em um pro9t. Isso é um pouco mais de seis em cada dez negócios.
Essa é uma boa taxa de acerto. Um trader com a taxa de acerto
de seis em dez deve ser capaz de ganhar dinheiro
da negociação. Claro, depende muito de quanto ele ganha quando

ganha e quanto ele ganha.
perde quando perde. E aí está o problema para as 25.000 pessoas.
Veja, eles foram bem sucedidos em termos de taxa de acerto. No
entanto, quando você observa quanto eles ganharam em média por
negociação e quanto eles perderam em média por negociação, você
logo percebe que eles têm um grande problema. Quando eles ganharam,
eles fizeram cerca de 43 pips.
Quando eles perderam, eles perderam cerca de 83 pips.
Não há nada de errado em ter um sistema onde você perde mais em
suas negociações perdedoras do que ganha em suas negociações
vencedoras. No entanto, requer que você tenha uma taxa de acerto
suficientemente alta para absorver as negociações perdidas.
Um colega meu, um trader profissional da África do Sul que
negocia um fundo de hedge, tem uma taxa de acerto de cerca de 25%.
Contarei sua história com mais detalhes mais adiante no livro, mas deixe-
me explicar o termo taxa de acerto no contexto de seu fundo de hedge.
Quando seu fundo de hedge perde em uma negociação, eles perdem 1X.
Quando eles ganham, eles ganham até 25X. É lógico que meu amigo é
imensamente lucrativo, embora não tenha uma taxa de acertos convincente,
pelo menos não de uma perspectiva tradicional.
O que eu acho particularmente interessante é quantos conselhos ruins
existem no setor de comércio. Muitas vezes você ouvirá os comerciantes
falarem sobre a relação risco-recompensa, que em si é bastante inocente,
a menos que o comerciante a leve literalmente e a aplique em uma base
de negociação por negociação.
Negociando com alvos

Quando eu chamo negociações no meu TraderTom ao vivo
Grupo do Telegram, sempre anunciarei um stop loss.

Sempre! No entanto, muitas vezes me perguntam se tenho um
objetivo em mente. A resposta muitas vezes é um pouco sarcástica:
“Não, minha bola de cristal está em reparos”, ou se eu estiver
particularmente mal-humorado e cansado, serei rude e direi
“Desculpe amigo, mas eu pareço uma cartomante para você? ?”
Sim eu sei. Não é muito educado. Sinto muito. Ignorando minha

flagrante incapacidade de ser educado quando estou privado de
sono, há um significado mais profundo para mim não chamar alvos
em meus negócios. Tem muito a ver com risco versus recompensa.
Pessoalmente, considero todo o conceito de risco-recompensa

enormemente devido, mas como sou o único que fala sobre isso,
admito que provavelmente estou errado.
Ainda assim, ouça-me.
Como diabos eu sei qual será minha recompensa? Eu

literalmente não sei. Mesmo se eu fingisse saber, digamos, usando
um cálculo de movimento medido ou uma extensão de Fibonacci,
etc., eu me conheço bem o suficiente para saber que terei adicionado
ao meu comércio ao longo do caminho, e quando ele chegar ao meu
objetivo, eu não a fecharia, porque essa é a minha filosofia.
Eu me chutaria se fechasse uma negociação no meu alvo, e

então foi ainda mais longe. Prefiro dar alguns dos meus lucros
abertos do que perder potencialmente ainda mais lucros.
Agora provavelmente estou fazendo um grande barulho do nada,

mas os alvos não são para mim. Quero ver o que o mercado vai me
dar. Estou preparado para aceitar que isso pode significar que vou
doar alguns dos meus lucros abertos. Perdi a conta do número de
vezes que tive um
vencedor de 100 pontos no Dow, que depois se transformou em

um zero.
Na semana passada (tudo documentado, é claro) eu tive um
desses vencedores, que se transformou em um grande e gordo
zero. Fui confrontado por alguns traders nada felizes em minha sala
de negociação ao vivo sobre o motivo de não ter recebido meus
lucros. É difícil de explicar, mas tem tudo a ver com dor.
Dói-me muito menos dizer adeus a um vencedor de 100 pontos do
que receber meus 100 pontos, apenas para ver o mercado se movendo
a meu favor. Achei muito doloroso tirar lucros, apenas para ver o
mercado se mover ainda mais a meu favor. É por causa dessa filosofia
que às vezes sou capaz de obter ganhos de 400 a 500 pontos, como
fiz hoje. É um ou outro. Eu não acho que você pode ter o melhor dos
dois mundos!
Entrevista com a CNN

Em uma entrevista com a CNN alguns anos atrás, me
perguntaram sobre as características dos traders vencedores.
Nesta entrevista sincera, destaquei alguns pontos que senti que
diferenciavam os traders vencedores dos perdedores.

comerciantes.
1. Tentando 9º no mínimo
Quando o mercado está tendendo para baixo, seja intradiário,
ou em um período de tempo mais longo, parece haver uma tendência
para os comerciantes de varejo tentarem 9º a baixa do movimento. Se

isso é por um desejo de
compre barato e venda caro, simplesmente não sei.
O que eu sei é que essa característica é imensamente
prejudicial para a conta de negociação de qualquer pessoa.
2. Tentando alcançar o máximo
O contrário também vale. Quando o mercado está em alta, os
comerciantes tendem a querer um lugar para vender a descoberto.
Embora se deva dizer que as pessoas

geralmente são melhores em saltar a bordo de um mercado que já
subiu do que em saltar a bordo com uma posição vendida em um
mercado que já caiu significativamente.
Se o mercado subiu significativamente, especialmente no
curtíssimo prazo, os comerciantes de varejo tendem a querer
diminuir os preços em alta, ou seja, procuram estabelecer posições
curtas. Novamente, isso é provavelmente o resultado de uma visão
distorcida de que as coisas são baratas e as coisas são caras.
3. Pensar em cada pequeno contra-movimento contra uma

tendência é o início de uma nova tendência
Imagine que o Dow está caindo implacavelmente durante as
negociações da tarde e você está sentado na mesa de negociação
observando o comportamento de negociação das pessoas.
Você se pergunta por que as pessoas tentam atingir a baixa do dia
quando tudo o que o Dow está fazendo está caindo cada vez mais. Então
ocorre a você que toda vez que as pessoas estão comprando, é porque
o mercado está fazendo o menor movimento para o lado positivo.
O gráfico acima ilustra isso perfeitamente. É um dia fraco, mas há
pequenos bolsões de força onde o Dow se recupera um pouco. Eles
geralmente são de curta duração, e o trader experiente o usa para
entrar em posições curtas, enquanto o trader inexperiente pensa que
cada pequena reação contrária à tendência é o início de uma nova
tendência mais alta.
Esta é uma característica comum entre os comerciantes. Eles acham
que cada pequena reação contrária à tendência é o início de uma
nova tendência. Mais fortunas foram perdidas tentando pegar os pontos
baixos em um mercado em queda do que em todas as guerras juntas
(declaração infundada – feita para enfatizar –

por favor, não tente pegar pontos baixos).
Parece-me óbvio que os recém-chegados e
provavelmente também alguns traders experientes - pró9table ou
unpro9table - acreditam que a negociação bem sucedida é tudo

sobre gráficos. Esta crença é um prejuízo para a sua
contas, porque ninguém nunca se deu ao trabalho de lhes dizer o
contrário. Ninguém disse a eles, ou pensou em dizer a eles, ou sabia
o suficiente para dizer a eles, que concentrar todo o seu tempo em
seus gráficos é uma estratégia equivocada. Veremos isso melhor no
próximo capítulo.
Todo mundo é um especialista em gráficos
O trabalho de um trader é a 9ª configuração de negociação de baixo risco.
Essa é a descrição do trabalho em poucas palavras. Depois de
encontrar uma configuração de baixo risco, você deve agir. Você
deve executar a configuração. Depois de executar a configuração,
você deve gerenciar a negociação. É isso. Trabalho

feito.
Eu uso gráficos para 9 configurações. Os gráficos podem ser tão
simples ou complicados quanto você desejar. Parece haver uma
tendência entre os comerciantes de tornar os gráficos mais
complicados do que realmente precisa ser. Tenho visto novos
comerciantes colocarem seus gráficos com tantas ferramentas que
mal conseguem ver o próprio gráfico de preços.
Há 90 anos, um senhor chamado WD Gann vendia cursos, que
na época custavam ao americano médio um ano de salário. Era
esotérico – com seu Quadrado de 9 e Quadrado de 144 e muitas
referências à Bíblia – que as pessoas pagassem para aprender
com ele. Eles acreditavam que ele havia decifrado o código universal
para todos os movimentos dos preços das ações. Eles acreditavam
que o homem havia encontrado um código secreto dentro do
Bíblia – que quando aprendida – poderia pavimentar o caminho para

riquezas incalculáveis.
Gann era sem dúvida um especialista em gráficos, mas o único

código que você precisa decifrar é o seu próprio código
emoções.
Dizem que sou um especialista em gráficos, mas acho que essa

é uma descrição terrivelmente equivocada de mim. Um gráfico está
apenas refletindo o sentimento atual dos participantes do mercado.
Não tenho bola de cristal. Estou lidando com um jogo em que os
jogadores mudam de ideia constantemente, muitas vezes ao dia.
Não tenho como saber o que eles estão pensando.
Portanto, meu trabalho evolui em torno do tema “o que eles

fizeram no passado”. É por esta razão que vendemos topos
duplos e compramos fundos duplos.
Esperamos que os outros vejam o mesmo e façam o mesmo.
Surpreende muitas pessoas, especialmente os recém-chegados,

quando veem minhas telas de gráficos. Não há um único
indicador sobre eles. Nenhum. Posso ser antiquado, mas não
preciso dessas ferramentas extras.
Eu acho que 90% das pessoas que perdem dinheiro negociando

podem muito bem ter excelentes habilidades de leitura de gráficos.
Eles podem ler gráficos muito bem e também entendem padrões.
No entanto, acho que há muito mais na negociação do que

conhecer uma formação de “cabeça e ombro”, um padrão de
gráfico de barras ou uma proporção de Fibonacci. Eu vi traders
excelentes fazerem malabarismos com milhões de libras em
contratos futuros de índices de ações usando nada além de um
gráfico simples de 10 minutos. Na verdade, eu mesmo faço isso
todos os dias de negociação.
Sinceramente, acredito que o que separa o 1% dos 99% é como

eles pensam quando estão em uma negociação.
Isso não quer dizer que não há mérito em aprender
o ofício da leitura de cartas. Eu sei por experiência própria

que a leitura de gráficos é uma necessidade absoluta para a minha
tomada de decisão.
De vez em quando, vou conduzir um curso de negociação de

um ou dois dias, onde ensino às pessoas coisas que acho que
elas não perceberiam sem um tempo considerável de estudo.
Acredito que as pessoas que frequentam os cursos me pagam
para mostrar a elas o que é importante para mim em um gráfico.
No entanto, sou muito rápido em mostrar aos meus alunos que a

negociação rentável é muito mais do que apenas um padrão
gráfico ou dois. É por esta razão que eu administro um grupo de
negociação ao vivo todos os dias. Eu lidero o caminho mostrando
às pessoas onde eu gostaria de ser um comprador ou
onde eu gostaria de vender a descoberto.
A análise técnica não é difícil.
Aprender os fundamentos da análise técnica não é difícil.

Você pode pegar um livro decente sobre padrões de gráficos
em uma viagem de sábado de manhã às lojas e, no domingo
à noite, conhecerá 90% de todos os padrões de gráficos que
negocio.
Isso torna a análise técnica uma alternativa atraente

para dizer análise fundamental. O que preferiria? Passar um fim
de semana no sofá lendo sobre os padrões do mercado de ações,
ou passar 3 anos estudando um curso de 9nanças?
Os “gurus” sabem disso. Você pode participar de cursos de

fim de semana com nomes legais como “The Millionaire
Code Crash Course”. Quem não optaria por isso, digamos, 3
anos trabalhando na escola noturna ou na universidade? “No
domingo à noite você estará pronto para conquistar os
mercados.”
O fato é que você pode adquirir um

uma base relativamente boa em análise técnica em um espaço de
tempo relativamente curto, e você não precisa pagar milhares de libras
a um guru playboy glamourizado para ensiná-lo.
Compre alguns livros de qualidade e aproveite o mundo fascinante no
seu próprio ritmo. Os mercados estarão sempre lá. Apenas lembre-se
disso. Ler alguns livros de negociação ou fazer um curso profissional
credenciado como o diploma STA (Sociedade de Análise Técnica), não
faz de você um trader talentoso, assim como ler um livro sobre golfe não
o torna bem-vindo no circuito profissional de golfe.
A razão pela qual estou dizendo que a análise técnica é relativamente
fácil de aprender é baseada em observações. Se as pessoas se
esforçassem para aprender análise técnica, não acho que veríamos as
taxas de ganho, por exemplo, na pesquisa FXCM (mencionada no
capítulo anterior).
Esta pesquisa com 25.000 traders executando 43 milhões de
negociações de câmbio em um período de 15 meses teve uma taxa de

vitória de 62%. Acredito que uma taxa de acerto desse tamanho seja a reoição
de boas habilidades de leitura de gráficos e tendências. Uma estratégia
coin-oip deve produzir um resultado de 50/50, mas a maioria dos traders
de varejo tem uma taxa de acerto em torno de 65%. Na minha opinião,
isso apóia o argumento de que o verdadeiro teste de negociação é como
pensamos quando estamos em uma negociação.
Eu não acho que as pessoas precisam aprender mais análise
técnica para ganhar mais dinheiro. Eu acho que eles precisam
aprender a jogar com suas forças mentais.
Sobrevivi ao crash oash de 2010, mas por pouco. Tive a sorte de não
estar fortemente envolvido no drama do Banco Central Suíço 5 – 6 anos
atrás. Todos os dias há muitas oportunidades para quebrar sua conta se
você não estiver mentalmente pronto e 9ghting 9t. E não posso descartar
a possibilidade de ser simples

azar por ter uma grande posição, assim como Donald Trump
faz um anúncio no Twitter que move o mercado contra sua
posição.
Deixe-me ser pessoal. Estou short Nasdaq em 5.000

coroas dinamarquesas por ponto no meu CFD TD365.com
conta.
Este é o meu terceiro comércio hoje. A 9ª negociação do dia,

também vendida na Nasdaq, foi interrompida. Foi uma daquelas
“injustas”, onde o mercado corta sua parada por um ponto, e
depois se move a seu favor. Acontece. Ir em frente.
Encurtei novamente e fiz o que sempre faço quando estou em

um pro9t. Eu adiciono à minha posição vencedora. Estou
tentado a tomar meu pro9t?
Sim?
Por que é que?
Ontem foi um dia terrível. Eu perdi. Leio mal o mercado. Eu

tive uma ideia, e a ideia não deu certo.
De qualquer forma, eu perdi.
Se eu fechar minha posição DAX agora, posso compensar a

negociação perdida esta manhã e posso recuperar muitos dos
pontos perdidos ontem.
Essa é a maneira correta de pensar? Claro, não é.

Ontem não tem nada a ver com hoje. Momentos depois, sou
recompensado por minha paciência. Eu tenho 5 vezes mais
pro9t agora do que um momento atrás.
Estou tentado a fechar esse comércio? Sim. Por quê?

Porque se eu fechar todos os negócios agora, posso recuperar o
que perdi ontem. Seria como se as perdas de ontem e as perdas
desta manhã nunca tivessem acontecido. Agora que é um
pensamento reconfortante, não é?
Você tem esse diálogo de pingue-pongue na cabeça,

argumentando a favor e contra os lucros. Não sou estranho
a essa conversa. Posso ter muitos anos de experiência em
negociação, mas ainda tenho esses pensamentos na minha
cabeça.
O que estou experimentando é conhecido como Dissonância

Cognitiva. No campo da psicologia, a dissonância cognitiva é
o desconforto mental – estresse psicológico – experimentado por
um trader que possui duas crenças ou ideias contraditórias. Esse
desconforto é desencadeado por uma situação em que a crença
de uma pessoa colide com novas evidências percebidas pela
pessoa.
Quando confrontados com fatos que contradizem crenças, ideais
e valores, as pessoas tentarão encontrar uma maneira de
resolver a contradição para reduzir seu desconforto.
A melhor maneira de sua mente racional resolver o desconforto

de uma posição lucrativa é fechá-la. A melhor maneira de a
mente racional resolver o desconforto de uma posição perdedora
é deixá-la correr.
Do livro “A Theory of Cognitive Dissonance” de 1957, o autor

Leon Festinger propôs que os seres humanos se esforçam para
que a consistência psicológica interna funcione mentalmente no
mundo real.
Ele diz que uma pessoa que experimenta inconsistência
interna tende a ficar psicologicamente desconfortável e é
motivada a reduzir o
dissonância cognitiva.
Uma forma de atingir o objetivo de reduzir o desconforto

é fazendo mudanças para justificar a
comportamento estressante, seja pela adição de

novas informações infundadas ou irrelevantes ao
cognição, ou evitando circunstâncias e informações

contraditórias que possam aumentar a magnitude da
dissonância cognitiva.
No meu caso, estou enganado. Estou associando a dor com

o desempenho de ontem. Eu sou capaz de erradicar a dor
fechando minhas posições agora.
A forma como consigo justificar esse raciocínio é ignorando
as informações que o mercado está me dando sobre minha
posição. Os participantes do mercado concordam comigo que
o mercado deve ser vendido a descoberto, mas em vez de
reconhecer isso, estou pensando em ignorá-lo.
Do ponto de vista lógico, tudo isso faz sentido.

Do ponto de vista emocional, esta é uma abordagem
inconsistente para a negociação. Meus negócios de ontem
não têm influência nos mercados de hoje. É um novo dia. É um
novo conjunto de circunstâncias. No entanto, na minha opinião,
os dois dias de negociação estão conectados. Na minha opinião,
continuo hoje o que fiz ontem.
Por que não estaria, digo a mim mesma? Se estou bem,
trago esse entusiasmo e confiança comigo para o dia seguinte.
Você está me dizendo que pode “redefinir” suas

emoções todas as manhãs? Você está me dizendo que pode
ir para a cama à noite depois de uma briga ardente com seus
entes queridos e acordar todo redefinido e emocionalmente
em equilíbrio? Eu duvido. É por isso que eu me aqueço antes
do dia de negociação, passando por um processo. Cobriremos
isso mais tarde.
No entanto, existe uma maneira simples de resolver essa

dissonância cognitiva. Quando digo “simples”, reconheço
que não é nada simples, porque estamos lidando com emoções,
e nenhum de nós está
governado puramente pela lógica. Onde está o Sr. Spock de Star

Trek quando você precisa dele? Ele lutou para reconciliar as duas
naturezas dentro dele – o pragmatismo racional e sério do vulcano
e a emocionalidade selvagem e não temperada da Terra. Este

meio vulcano meio humano passou toda a sua vida tentando
acomodar essas metades, com o propósito de criar um ser
centrado equilibrado.
Temer
A causa do conflito está no medo. Vamos chamar um
pá a pá: temos medo de perder dinheiro. Temos medo de ter

assumido muito risco. Nós queremos
o lado positivo sem o lado negativo. Queremos a grande aposta,

mas sem o risco. Queremos ganhar muito e não perder nada.
É o nosso medo que nos impede de conquistar nossos

sonhos mais loucos. Você conhece os clichês, assim como eu.
Enfrente seus medos, viva seus sonhos etc. Eu até tenho um

caderno, que tem na primeira página minha frase favorita sobre
o medo.
“Tudo o que você sempre quis vive do outro lado

de medo."
No entanto, o medo é uma necessidade em nossas vidas. O

cérebro humano é um produto de milhões de anos de evolução, e
estamos ligados a instintos que ajudaram nossos ancestrais a
sobreviver. Precisamos de medo para garantir
sobrevivência em certas situações, mas muitos dos medos com

os quais estamos conectados não são apropriados para nossas
negociações.
Nossas mentes têm uma função primária, que é nos proteger

contra a dor. Se você introduzir grandes mudanças drásticas em
sua vida, é provável que venha
cara a cara com essa dor. Uma maneira inteligente de introduzir o

poder de permanência para sua mudança é introduzir a mudança
lentamente.
Digamos que você estabeleceu a meta ambiciosa de correr uma

maratona, você alcança esse objetivo construindo seu corpo e
mente para a tarefa. Trading tamanho grande é exatamente o
mesmo processo. Você precisa dar tempo à sua mente para
aprender a lidar com a angústia mental que vem de perder quando
as apostas são maiores.
Não adianta se comparar com os outros.

Claro, inspire-se nos outros, mas saiba que esta é uma jornada
pessoal, e seu trabalho é alcançar uma mentalidade de equilíbrio,
não importa o tamanho que você esteja negociando.
Você quer um exemplo? Quer alguma inspiração?

Então, por que você não olha para a foto abaixo? Esta é uma
foto de um cavalheiro chamado Phillipe Petit, enquanto ele está
indo de uma das torres do World Trade Center para a outra torre.
Eu vi o documentário original há muito tempo. Isso foi muito antes

da adaptação de Hollywood da história.
O que me impressionou na incrível façanha foi a
preparação.
Phillipe levou cerca de 7 anos de preparação

para realizar a façanha. Você acha que ele acabou de
definir oY e esperou o melhor? De jeito nenhum. Ele
preparou e preparou. Tirei uma foto do documentário
Netoix, que tem velhos vídeos granulados em preto e
branco de sua preparação.
Como você pode ver na imagem, sua altura de treinamento

original era bastante modesta, em comparação com o que
ele acabaria fazendo.
Phillipe Petit é um personagem fascinante, e ele é

alguém que teve que lidar com o medo em geral
outro nível do que qualquer um de nós já teve. Aprendi muito
sobre o medo e a identificação de minhas próprias
deficiências estudando sua abordagem ao seu ofício.
Ele quer visualizar a vitória

Petit disse,
“Antes da minha caminhada através do Sena até o

segundo andar da Torre EiYel, o cabo inclinado de
setecentos metros parecia tão íngreme, a sombra do medo
tão real que me preocupei. Houve um erro nos cálculos de
manipulação?”
Como ele superou suas dúvidas? Com um simples

exercício de visualização:
“Na hora, venci minha ansiedade imaginando o melhor resultado:

meu último passo vitorioso acima de uma multidão de 250.000
torcedores.”
Ele exagera seus medos

Em vez de tentar superar ou enganar o medo, Petit sugere domá-lo
construindo-o de modo que, quando você finalmente se deparar com
o medo, fique desapontado com o quão mundana a ameaça
realmente é.
“Uma ferramenta inteligente no arsenal para destruir o

medo: se um pesadelo bater em seu ombro, não se vire
imediatamente esperando ficar com medo. Pause e espere mais,
exagere. Esteja pronto para ter muito medo, para gritar de terror.
Quanto mais delirante sua expectativa, mais seguro você estará
quando perceber que a realidade é muito menos horrível do que o
que você tinha
imaginado. Agora vire-se. Ver? Não foi isso
ruim – e você já está sorrindo.”
Ele continua dizendo que tem medos como todos os outros.

Em particular, ele fala sobre sua antipatia por aranhas.
No chão, confesso que não conheço o medo, mas minto. Vou

confessar, com auto-zombaria, a aracnofobia e a cinofobia
(medo de animais). Porque eu vejo o medo como uma ausência
de conhecimento, seria simples para mim vencer esses terrores
bobos.
“Estou muito ocupado esses dias”, eu digo, “mas quando

decido que é hora de me livrar da minha aversão a animais com
pernas demais (ou pernas insuficientes – cobras também não são
minhas amigas), eu sei exatamente como
Continuar."
Vou ler relatórios científicos, assistir documentários, visitar o
zoológico. Vou entrevistar os varredores de aranhas (existe tal
profissão?) para descobrir como essas criaturas evoluíram, como
caçam, acasalam, dormem e, mais importante, o que assusta a fera
peluda e assustadora. Então, como James Bond, não terei nenhum
problema em ter uma tarântula dançando uma tarantela no meu
antebraço.
A caminhada de Petit continua sendo um dos mais lendários e
impressionantes atos de arte pública de todos os tempos. Ele diz
que não havia por que ele fez isso. Para citar suas próprias palavras,
aqui está ele:
Para mim, é realmente simples. A vida deve ser vivida no limite da
vida. Você tem que se rebelar, recusar-se a se prender a regras,
recusar seu próprio sucesso, recusar-se a se repetir, ver todos os
dias, todos os anos, todas as ideias como um verdadeiro desafio, e
então você vai viver sua vida. em uma corda bamba.
Não é fã de clichês
Não sou fã de clichês. Eles exibem uma falta de pensamento
original. Sou bastante cínico com aqueles que vendem clichês.
Não me cai bem ouvir as pessoas dizerem que devo administrar
meus lucros, mas que devo reduzir minhas perdas. Não cai bem
para mim quando uma amiga me diz que ela está em uma situação
abusiva
relacionamento, e outro amigo gorjeia e afirma com desdém
que a solução é “simplesmente deixar o bastardo”. É uma banalidade.
É factualmente verdade, mas é um absurdo, no entanto. Quando uma

solução é óbvia, o problema raramente é o único problema. Você
também pode dizer a um alcoólatra para parar de beber.
Há uma razão pela qual ele está bebendo, e há uma

razão pela qual ele está lutando para parar.
O fracasso é sempre uma possibilidade na vida. Participo de um
programa de rádio sobre negociação e investimentos. O ponto focal do
show é a competição entre mim e dois outros comerciantes. A
concorrência é sempre acirrada, e toda semana somos questionados
sobre o conteúdo de nossos portfólios. Meu estilo de negociação é
bastante preto e branco. Se eu achar que o mercado está indo para baixo,
comprarei algumas opções de venda ou alguns certificados de baixa, e
vice-versa se eu estiver otimista.
Aprendi há muito tempo que a melhor maneira de desligar um
jornalista é ser 100% honesto. Então, quando o apresentador de rádio
me provoca dizendo “uhm Tom, você entendeu errado, hein?”, a pior
coisa que posso fazer é começar a me defender. Se eu começar a dar
desculpas ou colocar defesas, simplesmente despejo gasolina naquele
9re.
É uma grande metáfora para a vida. Assuma seus erros e acabe com
isso. Então, quando o apresentador de rádio está
tentando me engajar em uma linha de questionamento destinada a
fazer com que eu me defenda, eu sempre dobro na direção oposta
dizendo algo como “Oh meu senhor, eu não acho que poderia estar
mais errado, mesmo que eu tentasse” , ou "Oh cara, mesmo uma
criança de 5 anos poderia ter se saído melhor do que eu."
Elon Musk
Estamos fadados a cometer erros na vida, mas os erros são como
combustível para o foguete da melhoria. Falando em foguetes, como
você acha que pessoas como Elon Musk lidam com o fracasso? Ele está
tentando realizar enormes mudanças de vida – coisas como a eletrificação
de automóveis e a colonização de
espaço, e ele faz isso enquanto o mundo inteiro está assistindo.

Para ele, a possibilidade de fracasso está sempre presente, mas
quando ele falha, é uma manchete espetacular criando espetáculo,
e ainda assim Musk continua indo e vindo, fazendo coisas
incrivelmente audaciosas, arriscadas e valiosas.
Como ele lida com o medo do fracasso? Ou ele é apenas um
indivíduo super-humano, geneticamente dotado, com um circuito de
ansiedade misericordiosamente defeituoso? Não.
Aparentemente não. Ele declarou publicamente que sente medo
com bastante força. Então, como ele continua apesar desse terror?
Paixão
Musk, ao que parece, tem uma receita em duas partes
para o destemor. O 9rst ingrediente essencial é montes e montes de

paixão. A SpaceX era um empreendimento insano, mas ele tinha
uma razão convincente para seguir em frente: “Eu concluí que se
algo não acontecesse para melhorar a tecnologia de foguetes,
estaríamos presos na Terra para sempre. As pessoas às vezes

pensam que a tecnologia fica automaticamente melhor a cada ano,
mas na verdade não fica. Só fica melhor se pessoas inteligentes
trabalharem como loucos para torná-lo melhor. Por si só, a tecnologia,
se as pessoas não trabalharem nela, na verdade declinará. Veja,
digamos, o antigo Egito, onde eles foram capazes de construir essas
pirâmides incríveis e então eles basicamente esqueceram como
construir pirâmides….
Existem muitos exemplos na história... a entropia não está do seu
lado.” Elon Musk não estava preparado para ficar de braços cruzados
e assistir a esse resultado se desenrolar.
Musk também implanta uma estratégia de fatalismo. Apenas
se concentrar no motivo pelo qual você está assumindo um
risco assustador nem sempre é suficiente para superar a hesitação.
Não era para Musk. Ele empregou uma estratégia adicional também.
Você poderia chamar isso de pessimismo estratégico. Ele chama

isso de “fatalismo”.
“Algo que pode ser útil é o fatalismo, até certo ponto”, disse
Musk. “Se você apenas aceita as probabilidades, isso diminui o
medo. Ao iniciar a SpaceX, pensei que as chances de sucesso
eram inferiores a 10% e apenas aceitei que, na verdade,
provavelmente perderia tudo. Mas que talvez pudéssemos fazer
algum progresso.”
Ele não é o único a usar essa estratégia. Ao visualizar realmente

o pior cenário possível, você pode apreciar objetivamente o que
está tentando alcançar. É uma forma de terapia de exposição:
ao enfrentar a coisa que você teme, você quebra seu poder
sobre você e percebe que sobreviverá mesmo que o pior
aconteça.
passar.
Eu me afastei muito da jornada de negociação à frente? Eu

não acho. Eu me inspiro em muitas fontes fora do mundo do
comércio. Kobe Bryant, Rafa Nadal, Charlie Munger, para citar
alguns. Pessoas muito diferentes, mas todas obcecadas pela
jornada e pelo enriquecimento de suas vidas e pelo
aperfeiçoamento de seu ofício. Estudar sua abordagem ao
trabalho sugere que eles encontraram o que adorariam fazer,
mesmo que não fossem pagos por isso. Tenho certeza de que
eles também são empresários, e tenho certeza de que ficam de
olho nos dólares que chegam. No entanto, parece que eles
realizam seu ofício por amor.
Uma jornada como nenhuma outra
O quanto você quer isto? Essa jornada é para você? Não sei.
Só você pode responder isso. Permita-me fazer-lhe uma
pergunta: qual é a alternativa? Você está lendo estas páginas
porque deseja negociar bem.
Talvez você tenha estado na minha sala de negociação ao vivo e

tenha visto o que minha filosofia de negociação está fazendo por
mim. Você quer aprender mais. Eu aplaudo isso.
Talvez seja hora de reconhecer a negociação pelo que ela é? É

uma ótima maneira de expor todas as suas oaws. É uma ótima
maneira de destacar seus pontos fortes. Através de minhas
negociações e minhas pesquisas, descobri fraquezas em meu
caráter. Para mim, o lado benéfico de ganhar a vida negociando
nos 9mercados financeiros
são os traços de caráter que instila em mim. eu sou mais
paciente do que nunca. Estou muito mais focado e

disciplinado do que nunca. O fracasso é uma das nossas
maiores ferramentas de aprendizado.
Bem, essa foi uma seção pesada. Espero que você ainda esteja
comigo. Você sabe, uma das partes difíceis da mudança é como
outras pessoas percebem nossa busca. Nem todo mundo é tão
solidário quanto se poderia desejar. Silenciar nosso crítico interior
já é bastante difícil, mas quando também temos que silenciar
nossos amigos e colegas, é
fica muito mais difícil.
E o comércio que eu tinha rodando aqui:
Essa é a disciplina dessa vocação – você não pode simplesmente

se beneficiar porque tem vontade. Deve haver uma razão pela
qual você está fazendo o que está fazendo.
Caso contrário, o mercado correrá pelas esquinas com você e
suas emoções.
Você realmente quer isso?
Você realmente quer negociar com lucro? Eu tive que responder

isso algumas vezes na minha carreira. Eu tive que fazer alguns
sacrifícios ao longo do caminho. Eu estive
chamado uma vez por um treinador, que sentiu que meu esforço era
insincero.
Eu me encontrei jantando com um amigo recentemente. Eu o conheço
há 15 anos. Eu o conheci quando fiz um discurso em algum lugar no
norte da Inglaterra. Meu amigo perguntou se ele poderia me consultar

enquanto eu
estava em Manchester para dar uma palestra sobre negociação e,
naturalmente, concordei.
Enquanto comíamos, ele ficou muito animado. A certa altura, ele
derrubou um copo de água, enquanto expressava sua frustração com
sua negociação. Era difícil identificar realmente qual era o problema
em sua negociação, porque ele nunca fez qualquer referência
específica a um problema.
Ficou claro para mim que ele realmente queria ajuda, e ficou claro
para mim que ele estava em perigo, mas não consegui descobrir em
que capacidade minha ajuda deveria vir. sentiu que era apropriado. Eu
me ofereci para revisar suas declarações de negociação. A meu ver,
essa é a única maneira de realmente ajudar alguém. É muito trabalho,
mas pelo menos estou percebendo quem ele é, como trader.
Quando nos despedimos, ele me disse que enviaria suas declarações.
Eu balancei a cabeça, e eu disse que ficaria ansioso para ouvir dele.
Enquanto escrevo isso, ele

não me enviou e-mail. Silêncio. Nenhuma palavra.
Se me oferecerem ajuda em uma área em que quero
desesperadamente me destacar, e a ajuda vier de um amigo que é
especialista na área, responderei o mais rápido possível, se não
imediatamente. A partir de agora, cerca de 4-5 dias depois, não ouvi
um pio.
O quanto você acha que ele quer isso? Quão desesperado
você acha que ele está? Eu questiono o quanto

ele realmente quer isso. Tenho observado esse padrão em

muitas ocasiões. O aluno afirma estar realmente interessado,
mas na realidade, são apenas palavras.
Isso me lembra uma conversa que o famoso
trader Ed Seykota teve com outro trader brilhante.

O amigo disse a Ed que pretendia treinar um trader perdedor
para um trader vencedor, ensinando-lhe algumas dicas
importantes que estavam faltando em sua negociação.
Ed Seykota fez uma pausa por um segundo e depois disse que

deixaria de ensinar qualquer coisa ao aluno. Ele disse que um
trader perdedor não vai querer se transformar. Esse é o tipo de
coisa que só ganhar
comerciantes fazem.
Todos nós podemos pedir orientação de alguém que é melhor

do que nós. Como diz o ditado, você só melhora jogando
contra um oponente melhor. Eu orientei muitos que já estavam
no caminho certo para negociar com confiança. Eu apenas
renovei e sugeri.
Se vou ter notícias do meu amigo, ainda não se sabe. O

que se sabe é que muitas contas de negociação abrem na
esperança de ganhar dinheiro. Seu eYort é desproporcional às
suas expectativas e seus resultados estão alinhados com seu
eYort. Eles simplesmente não trabalham duro o suficiente.
Antes de passar para o próximo tópico, quero avisá-lo. Eu

sou um trader que usa gráficos, mas isso não significa que eu
acredite que os gráficos sejam responsáveis pela minha
negociação rentável. Certa vez li que os analistas técnicos têm
medo de altura. Essa é outra maneira de dizer que eles não
podem deixar seus vencedores correrem, porque continuam
vendo motivos para fechar seus negócios.
Chamei o próximo capítulo de A Maldição dos Padrões,

porque acredito plenamente que, tanto quanto os padrões nos

ajudam, eles também tornam nossas vidas difíceis de negociar.
Na busca de padrões, vemos coisas que são simplesmente
não está lá.
A maldição dos padrões

A leitura de gráficos é um gosto adquirido. Para alguns gráficos
fazem sentido. Para outros, eles são semelhantes ao vodu ou
ao estudo das folhas de chá. A análise de gráficos não é um
campo particularmente respeitado nas principais notícias
financeiras. A maioria dos convidados de programas da 9nance,
como CNBC e Bloomberg, falam sobre os fundamentos de uma
ação, da economia ou de um setor.
Os gráficos nada mais são do que uma

representação coletiva do sentimento atual. Como tal, eles
têm uma vantagem sobre a análise fundamental. Eles contam
como é.
Eles não adicionam. Eles não subtraem. Eles apenas mostram o

que está acontecendo agora e o que aconteceu no passado.
Na universidade fui educado nos fundamentos.

Quando saí do ensino superior, dediquei meu tempo para
aprender sobre gráficos. Sou contra a análise macro
fundamental? Não. Eu seria um tolo se eu dispensasse
os fundamentos. Eu preciso entender o que outros
as pessoas estão pensando.
Acredite ou não, os dois não deveriam estar em campos

opostos. Eles devem andar de mãos dadas, pois se
complementam e se compensam
ows dos outros.
Agora, eu não iria tão longe a ponto de dizer que a

análise de gráficos é o Santo Graal. Sim, eu fiz muito
dinheiro de me tornar um especialista em análise técnica,

mas também estou ciente das deficiências da análise técnica. Não
acredito que exista um Santo Graal quando se trata de negociação,
e certamente não acredito que a análise de gráficos seja o Santo
Graal. Não acredito que WD Gann tenha encontrado algo – além
de uma maneira de fazer outras pessoas acreditarem que ele havia
encontrado algo.
Padronicidade
Em latim existe a palavra apofenia. Traduzindo para o inglês
comum, seria “patternicity”. Esse comportamento é centrado em
ver coisas que não estão lá. Nossas mentes tendem a buscar o
informação que confirma o preconceito que temos
já decidido. Isso também é chamado de viés de

confirmação. Portanto, ser completamente objetivo na
análise de gráficos é praticamente impossível.
Meu próprio mentor Bryce Gilmore comentou uma vez sobre esse
fato. Ele me disse: “Tom, você só vê nos mercados e nos gráficos
o que treinou seus olhos para ver”.
Acho que outra perspectiva de tal sabedoria é expressa

por Anais Nin. Ela disse,
“Nós não vemos as coisas como elas são, nós as vemos como nós
são."
Qual é a relevância para a negociação, eu ouço você dizer?

Eu tinha um amigo há muito tempo atrás que havia ganhado
muito dinheiro negociando. Nick era um grande comerciante, até
2004.
Ele começou a ler e acreditar em alguns escritores e

colaboradores do Zero Hedge e se tornou baixista no mercado
de ações. Ele continuou em curto. Mas o mercado continuou
subindo. Ele simplesmente não podia aceitar isso
não houve mais desvantagem após o mercado de urso de

2000-2003. Ele não via o mercado como era. Ele
viu como ele era. Ele foi negativo. Ele havia lido que o mercado
em baixa continuaria. Ele parou de negociar o que viu e deixou
sua opinião obscurecer sua objetividade. Ele agora trabalha como
professor.
Eu não queria escrever um livro ou uma apresentação em

gráficos. Há tantos livros sobre análise técnica, escritos por
pessoas que duvido que operem em tempo integral. Acho que eles
dizem a si mesmos que, porque têm uma conta de negociação e
porque negociam de vez em quando, estão qualificados para
escrever livros sobre negociação.
Embora eu negocie em tempo integral, eu realmente não acho

que poderia adicionar algo novo ao mundo dos gráficos. Fazer
gráficos não me fez dinheiro. Os indicadores nunca me deram
dinheiro. Proporções e bandas nunca encheram meu banco
conta.
No entanto, preciso incluir alguns gráficos para transmitir minha

filosofia a você. Eu preciso de gráficos para fazer alguns pontos
importantes conhecidos para você. O gráfico a seguir é mostrado
para ilustrar a questão da padronicidade no contexto da análise de
gráficos.
Uma das ferramentas mais fáceis na análise de gráficos são

as linhas de tendência. Eles são fáceis de usar e dão a
aparência de uma ótima estratégia de negociação.
Neste gráfico, nosso trader habilmente desenhou uma linha

do ponto 3 e conectou alguns topos inferiores no gráfico. À medida
que o mercado rompe a linha de tendência descendente, gera um
SINAL DE COMPRA.
Se você estiver em uma posição de pesquisa e desenhar

o suficiente dessas linhas de tendência após o fato,
provavelmente concluirá que as linhas de tendência são
nada menos que uma ferramenta fantástica, talvez o Santo

Graal.
Tome cuidado.
Seus olhos tenderão a buscar aquilo que você procura confirmar. É fácil
ver a linha de tendência rentável quebrar após o fato, mas quando você
está sentado no meio dela, você vai cometer erros. Como Mike Tyson
diz: Todo mundo tem um plano até levar um tapa na cara.
À medida que avançamos para o próximo gráfico, você verá
uma perspectiva diferente do mesmo gráfico.
O pesquisador ignorou essa quebra de linha de tendência,
porque os olhos não vão procurar o que refuta sua
pressuposição. Esta é uma quebra de linha de tendência, mas não
consegue entregar uma negociação rentável.
Figura 5.4
Taxas de divórcio na Espanha
A definição de ignorância é a falta de conhecimento ou

em formação. Você pode ser um indivíduo inteligente, mas seja
ignorante em algumas áreas.
Por exemplo, sou bastante ignorante quando se trata de amor.

Eu não acredito em almas gêmeas, o que me torna um pouco
brusco e pouco romântico aos olhos do outro sexo. Você poderia
argumentar que sou ignorante porque não estou interessado, ou
não acredito nisso.
No entanto, no ponto de encontrar sua alma gêmea, a única com

quem você passará a eternidade, a dama ou o homem que é
perfeito para você em todas as formas ou formas, bem, não acredito
que sejam reais. Você vê, por mais ignorante que eu seja sobre os
caminhos do amor, posso ler estatísticas e concluo que almas
gêmeas têm melhores
oportunidades em alguns países.
Por exemplo, certamente não há muitas almas gêmeas na Espanha

ou no Luxemburgo. Você sabia que há uma taxa de divórcio de 65%
na Espanha e uma taxa de divórcio de 87% em Luxemburgo? Há
apenas uma taxa de divórcio de 42% no Reino Unido. Isso significa
que você tem uma chance maior de encontrar sua alma gêmea nas
Ilhas Britânicas do que no clima quente da Espanha?
Sim, estou apenas tentando ser engraçado, enquanto faço um
ponto importante. Estou tentando provocar um certo grau de confusão
em você. Você vê, pode haver pessoas que acreditam que a terra é
aveia. Pode haver pessoas que acreditam na ilusão cultural em massa

de que o sol
a posição celestial em relação às constelações estelares
definidas aleatoriamente no momento do meu nascimento de
alguma forma afeta minha personalidade – também conhecida como
horóscopo.
E também há quem acredite que os mercados são uma equação
a ser resolvida, um código a ser decifrado. Todas essas pessoas são
delirantes, ou mais educadamente, são ignorantes.
Tome cuidado.
A fraude do guru do castiçal

Para evitar uma ação judicial, apaguei o nome do personagem
central da história a seguir.
Quando os gráficos de velas se tornaram um tema quente na década
de 1990, uma pessoa que havia sido fundamental para a propagação
de seu uso estava sentada comigo

e outro comerciante em um restaurante de Nova York.
O personagem central tinha na época publicado

livros sobre o uso de gráficos de velas. Enquanto eu estava sentado
No restaurante em X, perguntei-lhe se ele acreditava que alguns
desses padrões tinham de ser identificados por nomes diferentes,
quando, para todos os efeitos, eram idênticos.
Por exemplo, argumentei, o padrão Harami e o padrão Harami Cross
são idênticos para todos os efeitos, exceto que o padrão Harami
Cross não tem corpo, enquanto o padrão Harami tem um corpo.
No entanto, ambos estão dentro dos padrões de barras.

Argumentei que parecia que havia deliberadamente um esforço

para introduzir o número de padrões, puramente por razões
comerciais, e não por razões comerciais legítimas. Muitos dos
padrões são quase idênticos, mas têm nomes diferentes.
Perguntei a ele se ele tinha um padrão favorito que ele usava, ou

uma seleção de padrões preferidos que ele usava e, em caso
afirmativo, em que período ele os trocou. Ele respondeu
que ele não estava negociando os padrões. Não só isso, ele

não negociou de jeito nenhum.
Eu não sei como você se sente sobre isso, mas isso

não combina muito comigo. Imediatamente cortei todos os
laços com o cavalheiro. Parecia que sua única missão era
inventar o máximo de padrões que pudesse, a fim de 9l páginas
de livros e cursos, e criar alertas em seu software de negociação.
Estou argumentando que os gráficos de velas são inúteis?

Não. Eu simplesmente não acredito que haja relevância
estatística para todos os padrões.
Eu não estou sozinho.
Eu encontrei um punhado de pesquisas acadêmicas
artigos, que sugerem o mesmo. Aqui está a conclusão

de um desses artigos, publicado no Journal of International &
Interdisciplinary Business Research em junho de 2018, chamado
“A Statistical Analysis of the Predictive Power of Japanese
Candlesticks” por Mohamed Jamaloodeen, Adrian
Heinz e Lissa Pollacia:
Candlesticks Japoneses é uma técnica para traçar a ação do

preço passado de um subjacente específico, como uma ação,
índice ou commodity, usando preços abertos, altos, baixos e
fechados. Essas velas criam padrões que se acredita prever o
movimento futuro dos preços.
Embora a popularidade das velas tenha aumentado

rapidamente na última década, ainda há pouco
evidências estatísticas sobre sua eficácia ao longo de um
grande número de ocorrências. Neste trabalho, analisamos

o poder preditivo dos padrões Shooting Star e Hammer usando
mais de seis décadas de dados históricos do índice S&P 500.
Em nossos estudos, descobrimos que historicamente esses
padrões têm oferecido pouca confiabilidade de previsão ao usar

preços de fechamento.
Em outra obra de Piyapas Tharavanij, Vasan

Siraprapasiri e Kittichai Rajchamaha, esses pesquisadores
concluem o seguinte:
Este artigo investiga a rentabilidade dos padrões de

velas. Os períodos de detenção são de 1, 3, 5 e 10 dias. Este estudo
testa o poder preditivo dos padrões de reversão de velas de alta e
baixa, tanto sem filtro 9técnico quanto com filtro 9técnico (Stochastics
[%D], Índice de Força Relativa [RSI], Índice de Fluxo de Dinheiro

[MFI]) aplicando o teste t ajustado à assimetria e o teste binomial.
A análise estatística usa pouco os padrões de reversão de velas de

alta e baixa, uma vez que os retornos médios da maioria dos padrões
não são estatisticamente diferentes de zero.
Mesmo aqueles com retornos estatisticamente significativos têm altos

riscos em termos de desvios padrão. o
os resultados do teste binomial também indicam que o candlestick
padrões não podem prever com segurança as direções do mercado.

Além disso, este artigo afirma que a filtragem por %D, RSI ou MFI
geralmente não aumenta a lucratividade nem a precisão da previsão
de padrões de velas.
Sempre parece fácil depois

Corretores e educadores colocaram a carroça na frente dos bois.
Eles nos fazem pensar que aprender o maior número possível
de padrões aumentará nossas chances de sucesso comercial.
Isto simplesmente não é verdade.
Quanto mais padrões conhecemos, mais nos inclinamos
a nos convencer de que não temos boas posições.
Não há nada de errado com análise técnica e padrões, formação

de velas e indicadores e taxas e bandas. Sim, eu não acredito
em muitos deles, porque eles são subjetivos e não se sustentam
sob escrutínio real. Mas, novamente, o comércio é tão subjetivo de
qualquer maneira que não precisamos estar muito certos para
ganhar a vida com o comércio.
Como os traders profissionais negociam e

pensam
Meu amigo Trevor Neil administrava um fundo de hedge que tinha uma
taxa de acerto de 25% em seus negócios.
A razão pela qual quero contar esta história é porque, a

partir de agora, há uma boa chance de você ter pouca
ou nenhuma ideia sobre como os traders profissionais
negociam e pensam. Espero que a história seja esclarecedora, e
espero que a história lhe dê uma boa perspectiva de como um
trader profissional
acha. Deve também servir como um lembrete de que há
são muitas maneiras de ganhar dinheiro no mercado. Seu

trabalho não é seguir alguém, mas encontrar uma maneira que
você goste, que ressoe com você, com quem você é e com o
que você gosta de fazer.
A história começa comigo fazendo uma pergunta a Trevor. EU

sabia que ele tinha sido associado com Tom DeMark
e seu indicador Sequencial. Tom DeMark é

uma lenda no mundo da análise técnica. Acontece que eu

mesmo o conheci em um almoço da Bloomberg muitos anos
atrás. Ele parecia um cara legal, embora eu tivesse muito pouco
a perguntar a ele, pois não conhecia seu trabalho. Você vê, seu
trabalho só estava disponível para aqueles que tinham um
terminal Bloomberg. O terminal da Bloomberg naquela época era
x25.000 por ano. Hoje, porém, o trabalho de Tom DeMark está
disponível em muitas plataformas de negociação, caso você
esteja interessado.
Quando perguntei a Trevor sobre o indicador sequencial, seus

olhos se iluminaram. Ele me contou uma história sobre como ele
e seu amigo decidiram que havia uma vantagem em negociar o
indicador sequencial em um prazo muito curto.
Eles se mudaram para a África do Sul e começaram a

negociar ações sul-africanas em um gráfico de um minuto. Eu tenho
nunca ouvi falar de uma saída profissional, com fundos

significativos sob gestão, negociar em um prazo tão curto. No
entanto, não foi isso que mais me impressionou na história. O
que mais me impressionou foi como eles conseguiram ganhar
dinheiro com o que outros traders considerariam uma taxa de
acerto abismal.
A maioria das pessoas acredita que você precisa implantar uma
estratégia de negociação que tenha uma taxa de acerto que seja pelo menos
melhor que 50%. Trevor me disse que seus resultados
variado. Houve momentos em que eles eram quentes, e houve

momentos em que não eram. Quando eles estavam quentes,
a taxa de acerto empurraria os 40%. Quando não estavam, a
taxa de acertos caiu em meados dos anos 20.
No geral, porém, Trevor me disse, eles tinham em suas

mãos uma ferramenta que gerava cerca de 25 a 30
negociações vencedoras de cada cem negociações realizadas.
Eles foram muito bem sucedidos. Eles negociaram o fundo
por alguns anos e depois devolveram o capital
aos investidores. Eles ganharam dinheiro e, como nenhum dos

dois eram galinhas da primavera, decidiram que bastava. Era hora
de ir para casa e passar um tempo de qualidade com suas
famílias. Se fossem mais jovens, provavelmente teriam continuado.
Agora eu não sei sobre você, mas eu gosto da história.

Reafirma a ideia que tenho sobre negociação. É muito mais
importante como você pensa quando negocia, do que se sua
estratégia de negociação tem uma taxa de acerto nos anos 50, 70
ou 90. Embora a história não seja uma evidência conclusiva de
que qualquer um pode ganhar dinheiro negociando, contanto que
tenha as regras adequadas de gerenciamento de dinheiro e a
paciência necessária, é uma anedota brilhante de dois traders
sendo capazes de ganhar dinheiro, mesmo que sua estratégia no
papel de um ponto de vista convencional não deveria gerar lucro.
Então, qual era o segredo?
Bem, a resposta é simples. Embora tenham perdido 75

negócios em 100 negócios, esses 25 negócios mais do que
superaram em lucros o que os 75 negócios geraram em perdas.
Trevor me disse que eles esperavam ganhar 25 vezes em lucro
qual era o risco. Ele também me disse que, quando eles
executavam uma negociação, esperavam que funcionasse
imediatamente. Então, eu o questionei um pouco sobre esse ponto.
“O que você quer dizer com você esperava que

funcionasse imediatamente?”, eu disse. Ele disse que
quando eles executavam uma negociação, eles esperavam que a
negociação começasse a funcionar imediatamente. Se eles
tivessem comprado por 50, digamos, eles não iriam querer que
fosse para 48. Se fosse para 48, eles iriam parar.
Isso significava que eles tinham muitas pequenas perdas. Seus

testes anteriores mostraram que, se a estratégia fosse
negociado corretamente, significava que funcionaria

imediatamente. Se não funcionasse imediatamente, a
estratégia exigia que a posição fosse fechada.
Acredite e aja
Quando você pode agir e atuar sem qualquer forma de medo
das consequências e repercussões, você está negociando a
partir de um estado ideal. Quando você considera quantas
pessoas perdem dinheiro em geral na negociação, logicamente
tem que concluir que alcançar esse estado não é uma tarefa fácil.
Seria tolice pensar que esse estado de espírito vem facilmente ou
mesmo naturalmente. Não.
Certa vez, sentei e negociei por alguns meses com um cara

da Alemanha. Ele possuía uma habilidade quase sobre-
humana de não fazer nada. Sua paciência era incomparável.
Tornei um esporte ser tão paciente quanto ele, enquanto
trocávamos juntos. Foi divertido e, ouso dizer, um pouco
doloroso. Perdi muitos bons negócios, mas os que fiz facilmente
superaram todos os outros
comércios.
Você deve ser paciente consigo mesmo. Você deve ser capaz
de deixar seu conhecimento se estabelecer e amadurecer dentro
de você. Se você negocia um tamanho pequeno agora, mas
deseja negociar um tamanho maior no futuro, essa jornada
provavelmente será tudo menos linear. Será uma jornada de
avanços e retrocessos. Será uma jornada de progresso e status
quo. Eu posso te garantir isso.
Você tem que se tornar o trader que você sonha em se
tornar.
Você deve ser paciente com suas entradas comerciais.

Você deve ser paciente consigo mesmo. Se você puder trazer
essas duas qualidades para a mesa, o resto se resolverá com o
tempo. Você aumentará o tamanho do seu comércio em um ritmo
onde sua mente não ficará alarmada ou temerosa.
Vamos resumir….
O jogo nunca muda, e nunca mudará.

Algoritmos não vão mudar o jogo. As leis não vão mudar o
jogo. Porque este é um jogo interno, e você precisa gastar
tempo – talvez não tanto quanto em gráficos – mas uma enorme
quantidade de tempo contemplando quais qualidades humanas você
está trazendo para o jogo de negociação.
Mover-se na direção certa vem do conhecimento de si mesmo e da

compreensão dos mercados.
O jogo nunca muda. Os jogadores mudam, é claro. Todos nós
envelhecemos e morremos, e somos substituídos por sangue novo
e fresco. Infelizmente, as pessoas não mudam, a menos que façam
um esforço fora do comum para mudar.
Temos uma mente reptiliana, que não gosta de mudanças.

“Ei, se não está quebrado, por que você quer 9x?” Bem, porque
está quebrado. Não estou ganhando dinheiro como sei que posso,
então quero mudar isso. Se isso significa que eu tenho que aprender
a viver sob um paradigma diferente, e ter uma perspectiva diferente
sobre o medo e a esperança, então deixe
seja isso.
John Maynard Keynes, o pai da economia moderna,

expressou a essência da especulação com uma analogia de um
concurso de beleza. Imagine que um jornal imprima as imagens
de 30 belas damas.
Seu trabalho era classificar essas 30 senhoras em termos de
beleza.
No entanto, como diz John Maynard Keynes, isso não tem

nada a ver com o fato de você gostar de loiras sobre morenas
ou gostar de mulheres altas em vez de mulheres pequenas. Na
verdade, isso não tem nada a ver com sua preferência pessoal.
Keynes disse que sua preferência pessoal era irrelevante.

Em vez disso, ele argumentou que seu trabalho era considerar
o que outras pessoas estão considerando. Ele basicamente
afirmou que investir ou negociar é a arte de descobrir o que a
outra pessoa está pensando.
Uma história sobre análise técnica

Existem dois grandes campos de análise. Há um campo de
análise fundamental e há um campo de análise técnica. Os
analistas fundamentais tendem a desprezar os analistas técnicos,
enquanto os analistas técnicos tendem a ser bastante
desrespeitosos com as pessoas que gastaram tempo e esforço
para aprender os fundamentos da economia, ações e setores.
É verdade que a análise técnica é significativamente mais fácil de

dominar do que a análise fundamental. Passei quatro anos da
minha vida aprendendo os fundamentos do mercado financeiro e,
mesmo depois de um treinamento tão rigoroso, dificilmente
poderia afirmar que dominava minha vocação.
Por outro lado, você pode pegar um livro sobre análise

técnica no sábado de manhã e, no domingo à noite, terá
uma boa ideia do que é análise técnica.
É provavelmente por esta razão que a maioria dos comerciantes de
varejo acredita que o caminho para a negociação de lucros é através

análise técnica. No entanto, é indiscutivelmente uma preferência

pessoal qual ferramenta você usa. Alguns fizeram fortunas usando
a análise fundamentalista e alguns fizeram o mesmo usando a
análise técnica.
Não é sempre que você tem a oportunidade de colocar os dois
lados um contra o outro. No entanto, estamos com sorte.
A CNBC administra um segmento diário em que um analista

fundamentalista e um analista técnico se enfrentam e dão sua
opinião sobre a direção de uma ação, índice ou commodity. O
professor Avramov e o professor Levy, da Universidade Hebraica
de Jerusalém, e o professor Kaplanski, da Universidade Bar-Llan,
concluíram que a compra média
recomendação de técnicos de renome
supera o amplo mercado de ações em 8% nos nove meses

subsequentes após aparecer na CNBC, enquanto a ação média
recomendada pelos principais analistas fundamentais apresenta
desempenho inferior ao do mercado.
Para dar um pouco mais de detalhes, a equipe de professores

mediu o desempenho de cada recomendação dada ao
programa na CNBC, começando pelo preço de fechamento no
dia em que o programa foi ao ar pela 9ª. Eles descobriram que as
ações que os analistas técnicos identificaram como compras
fortes, em média, superaram o mercado de ações geral em 7,9%
nos nove meses subsequentes, enquanto as ações que eles
recomendaram como vendas fortes tiveram desempenho inferior
em 8,9%.
Esse é um spread de 16,8 pontos percentuais, o que o torna

altamente significativo do ponto de vista estatístico. Como os
professores colocaram em seu estudo, isso significa que “os
técnicos exibem habilidades bastante impressionantes de escolha
de ações”.
A equipe de professores descobriu que os analistas fundamentais

não se saíram muito bem. Suas compras fortes
em média, tiveram um desempenho inferior ao do mercado nos
nove meses seguintes à recomendação — embora não o suficiente
para concluir com o nível de confiança de 95% que esses analistas
eram realmente piores do que aleatórios. Pior ainda, as ações que
esses analistas classificaram como vendas fortes não tiveram
desempenho muito diferente daquelas que eles consideraram como
compras fortes.
Essa é uma leitura feia para o campo fundamental.
No entanto, antes de ir à Amazon para comprar uma série de livros
de análise técnica, recomendo que você leia as próximas linhas
também. Veja bem, os analistas técnicos não saíram completamente
ilesos do estudo. Os professores descobriram que, quando se trata
de
a classes de ativos mais amplas, como ações do mercado de ações
indústrias e setores, títulos e commodities, as previsões tanto de
técnicos quanto de analistas não são melhores que aleatórias.
Os analistas técnicos desta pesquisa têm retornos muito
superiores aos dos analistas fundamentais. Suponho que você
poderia argumentar que sou tendencioso. Eu não nego isso. No
entanto, há outra razão pela qual prefiro gráficos em vez de análise
fundamental. Não é a única razão, mas é uma razão importante.
Minha experiência com os alunos

Levei quase 10 anos para entender por que “como você pensa” é
muito mais importante do que “como você negocia” ou “as ferramentas
que você usa”. Você pode se perguntar por que eu não descobri isso
antes. A resposta é que ninguém falou sobre isso. Há toda uma
geração de traders que começou a negociar por volta do ano 2000,
que até agora foi levado a acreditar que a negociação é sobre
estratégia e técnicas de entrada.
Nós literalmente não sabíamos por que estávamos perdendo. Tivemos

todas as técnicas e ferramentas de tempo mais recentes.

Assinamos Matrix e Delta e Intra-Day Turns,
e boletins informativos e ler sobre índices e foram
disciplinados para seguir a tendência e, no entanto, de alguma

forma, ainda acabamos perdendo mais do que ganhamos.
Eu tive a vantagem de poder observar tantas pessoas

negociando que agiu como um catalisador de como não fazê-lo. Eu
construí uma filosofia de negociação em torno de evitar a negociação
como todo mundo fazia. Em algum momento de 2015 comecei a dar
um seminário aqui e ali sobre negociação. Foi apenas na Dinamarca,
e foi apenas para pessoas que já haviam sido treinadas por mim em
uma série de palestras gratuitas à noite.
Nos últimos 4 anos treinei 200 pessoas. Percebi um padrão

nas pessoas que treinei. O caminho é quase idêntico para todos
eles. Eles participaram de uma série de palestras gratuitas em
Copenhague e também de alguns seminários na web. Eles então
pagaram por um workshop de 1 dia, que incluiu uma sessão
semanal de 90 minutos de seminário na web sobre um tópico que
eu selecionei. Geralmente era realizado em um sábado, e era
gravado, para que os alunos pudessem assisti-lo repetidamente.
Além disso, iniciei um grupo de WhatsApp, onde postei minhas

entradas e saídas de negociação, para que os alunos pudessem
observar as estratégias em condições de negociação do mundo
real. Mais tarde, migrei para o Telegram porque
era mais seguro.
Das 200 pessoas, tenho contato regular com cerca de 50 delas.

Os outros 150 desapareceram da grade. Eu não sei se eles estão
negociando mais, mas eu suspeito que eles podem não estar
negociando. Eles desistiram? Não foi tão fácil quanto eles
imaginavam? Eu nunca vou saber, a menos que eu entre em contato
com eles. Eu os convido para participar de palestras e seminários na
web, mas suspeito que a vida acabou de atrapalhar suas negociações,

e quando o
os resultados não se materializaram tão rapidamente quanto

eles esperavam, eles desistiram.
As 50 pessoas com quem tenho contacto são a prova de que é
possível fazer dos 9mercados financeiros o seu recreio a tempo

inteiro ou a tempo parcial/hobby.
Eles se envolvem com a música dos mercados regularmente.
Eles persistiram e, embora seus resultados variem de acordo
com o compromisso e o tamanho da conta, ainda são
aqui.
Este grupo de 50 pessoas provou-me que não basta apenas

engajar-se nos mercados do ponto de vista “técnico”. Você deve
entender seu próprio papel. Você está negociando de um ponto de
vista oportunista ou está negociando do ponto de vista do medo ou
da ansiedade?
O grupo de 50 provou para mim que você pode ter o melhor

entendimento de uma técnica, mas se você não tiver uma
estabilidade mental infalível, uma que garantirá que você não seja
derrubado de lado quando o mercado lhe der uma curva. bola,
então você sem dúvida acabará como os 90% perdendo dinheiro.
Conheci algumas pessoas muito inteligentes ao longo do caminho,

pessoas que se orgulhavam de ter um QI alto e serem membros da
Mensa. Eles falharam. Eles foram incapazes de fazer um sucesso
disso. Por que você acha que é isso? Será que a inteligência deles
entrou em seu caminho? Será que durante toda a sua vida eles
entenderam e entenderam as coisas mais rápido e mais facilmente
do que as pessoas normais, e agora estavam diante de um problema
que exigia que eles olhassem para dentro?
O mercado não é uma equação a ser resolvida. Não é um enigma
que pode ser refletido durante uma conversa casual

conversa com um amigo. É preciso muito
introspecção para entender por que suas melhores

intenções não são suficientes. Para ter sucesso você deve
aceitar que como você normalmente lida com a dor e
desconforto não será suficiente.
Isso me leva perfeitamente ao meu comentário final antes

de passar para o próximo capítulo.
Por que estou gastando horas e horas todos os dias

pesquisando e contemplando?
Certamente até agora, eu tenho negociado para um T.
Existe uma maneira muito fácil de responder a isso. Uma maneira

que vai fazer você entender instantaneamente, na forma de uma
analogia: quando você emagrece, e você fez isso com sucesso,
você pode voltar a comer como antes?
Claro, você não pode. Você falharia e ganharia o peso perdido

novamente. A disciplina de negociação não é um curso individual ou
um boletim informativo individual, ou um livro individual ou uma
sessão individual com seu terapeuta local.

É uma devoção ao longo da vida à sua profissão.
Se você fizer isso, você será recompensado com riquezas. Se não o

fizer, vai “engordar de novo”. A disciplina é um músculo e precisa ser
nutrida constantemente, como os músculos físicos. Caso contrário,
você desenvolverá atrofia mental.
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%. A maldição dos padrões

Olhe para qualquer site de corretor na União Europeia e você

TAXA DE FALHA DO CORRETOR

Mercados CMC 75%

Banco Saxo 74%

das Taxas corretas em

Eu sei que você gosta de pensar que é diferente. No entanto, em

aos olhos dos 9mercados financeiros, você está

estatisticamente como todos os outros.

Você pode olhar para os dez melhores corretores do mundo e

as estatísticas não mudam. Você pode ver o CMC

Mercados, você pode olhar para IG Markets, você pode olhar

Ganhe Capital, ou você pode olhar para qualquer um dos principais

Há uma exceção a isso. Encontrei um corretor que

seus spreads 9xed apertados. A propagação importa

imensamente para a rentabilidade de sua negociação,

especialmente como um comerciante do dia. A propagação é o silêncio

comissão. Ainda assim, não acho que uma falha de 59,6%

taxa é muito impressionante também.

Estou tentando fazer você ver a negociação para o holístico

empresa que realmente é. estou fazendo o meu melhor para

fazer você entender que a análise fundamental ou

análise técnica ou qualquer ferramenta que você esteja usando para

sua negociação simplesmente não fará você ganhar dinheiro

vez, a menos que você adicione outro ingrediente à sua

Se você quer ser um bom trader, se você quer alcançar

Sim, claro que você precisa de uma estratégia. Sim, você

Bem, deixe-me abordar essa questão de uma perspectiva

Isso me lembra o livro de Fred Schwed, Where are the

Guiado por cegos

Como faço o couro cabeludo?

Como faço swing trade?

Como faço day trade?

Como faço para seguir tendências?

Como eu negocio no mercado FX?

Como uso gráficos Ichimoku?

Como negocio com MACD ou Stochastics?

Isso é perfeitamente normal. As feiras e revistas são voltadas

para fornecer a você as soluções que a maioria das pessoas

acredita que precisam para ganhar dinheiro nos mercados

financeiros. Os corretores estão seguindo o mesmo caminho. Eles

fornecem as informações que eles acham que você precisa e que

você acha que precisa.

Como recém-chegado à indústria de negociação, você

provavelmente é guiado pelas mesmas pessoas que provavelmente

o colocarão no caminho errado. Você é levado a acreditar que é tudo

uma questão de técnica e estratégia, e ninguém está preparando

você para o fato de que não é uma estratégia que o diferenciará de

É como você pensa sobre sua estratégia e sua capacidade de

seguir a estratégia que o diferencia.

Você não se pergunta se este é o caminho certo para você?

Você não se pergunta sobre a futilidade de dedicar todos os seus

recursos a uma busca, quando praticamente todos que trilharam esse

caminho antes de você falharam? Deveria. Você realmente deve se

dinheiro. Se você é normal, como em você faz o que

todo mundo está fazendo, então você não vai conseguir.

O NORMAL NÃO VAI CORTAR

Fui convidado pelos organizadores de uma dessas feiras para dar

uma palestra. Este foi em Londres, e eu

decidiu dar uma palestra sobre a desastrosa taxa de insucesso na

Meu argumento é que se 90% de todas as contas de CFD perdem

dinheiro, o problema é humano. Sinto que estou fazendo uma

CFD é uma pessoa normal com uma maneira normal de pensar.