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DIVULGAÇÃO DE
RESULTADOS | 3T20
Teleconferência de Resultados com Webcast
(Teleconferência em português com tradução simultânea para inglês)
Data: 12/11/2020
(Quinta-feira)
Horário: 09h30 (Brasília) | 07h30 (EUA)
Dados para conexão: Brasil +55 (11) 3181-8565 | +55 (11) 4210-1803
Demais Participantes: +1 (412) 717-9627 | +1 (844) 204-8942
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Senha: Kepler
Webcast
http://cast.comunique-se.com.br/kepler/3T20
Release de Resultados | 3T20
São Paulo, 11 de novembro de 2020 – A Kepler Weber S/A (B3: KEPL3), companhia controladora do Grupo Kepler Weber,
líder de mercado em soluções completas de equipamentos para armazenagem e pós colheita de grãos na América Latina,
anuncia hoje os resultados do terceiro trimestre de 2020 (3T20). As informações operacionais e financeiras a seguir, exceto
quando indicadas de outra forma, são apresentadas em Reais, com base em números consolidados e de acordo com as
disposições contidas na legislação societária brasileira, nos pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê
de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e conforme as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Alguns
valores das tabelas e gráficos, podem divergir das demonstrações financeiras devido aos arredondamentos.
DESTAQUES
Receita Líquida atingiu R$201,6 milhões no 3T20, aumento de 34,9% em relação a R$149,5
Receita milhões do mesmo trimestre do ano anterior. No acumulado de 2020 a receita líquida atingiu
Líquida R$423,1 milhões, aumento de 4,7% em relação a R$404,1 milhões do acumulado de 2019.
Lucro Bruto de R$57,0 milhões no 3T20, 40,6% maior que o 3T19. A margem bruta do trimestre
Lucro foi de 28,2%, 1,1 p.p. maior que no 3T19. O lucro bruto somou R$107,0 milhões nos 9M20, 12,1%
maior que o mesmo período do ano anterior. A margem bruta acumulada no período ficou em
Bruto 25,3% aumento de 1,7 pontos percentuais em relação ao acumulado de 2019.
O EBITDA somou R$37,4 milhões no 3T20, aumento de 47,4% em relação a R$25,4 milhões no
Lucro 3T19. A margem EBITDA do trimestre foi de 18,6%, 1,6 pontos percentuais maior que o mesmo
Bruto
EBITDA período de 2019. O EBITDA dos 9M20 atingiu R$78,3 milhões, maior que R$52,4 milhões
observados nos 9M19. Já a margem EBITDA ficou em 18,5% nos 9M20 e 5,5 pontos percentuais
maior que o mesmo período de 2019.
Lucro Líquido de R$23,0 milhões no 3T20, com margem líquida de 11,4% e 0,8 pontos
Lucro percentuais maior que o 3T19. Nos 9M20 o lucro líquido somou R$46,9 milhões frente a R$16,5
Líquido milhões de Lucro Líquido no mesmo período acumulado de 2019, com margem liquida de 11,1%
e 7,0 pontos percentuais maior quando comparado ao mesmo período do ano anterior.
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Release de Resultados | 3T20
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
No terceiro trimestre de 2020 o agronegócio foi beneficiado por condições bastante favoráveis,
resultado de uma conjuntura de vários fatores: i) Preços internacionais das commodities agrícolas
em patamares elevados; ii) Expectativa de dificuldades para a safra nos EUA; iii) Forte demanda da
China; iv) Safra 2019/2020 de 257,8 milhões de toneladas, recorde histórico e v) Apreciação do dólar.
As exportações do agro bateram recordes sucessivos em 2020 atingindo a marca de US$77,9
bilhões, um aumento médio de 7,5%, com relação ao mesmo período de 2019. Todos esses fatores
fizeram com que a renda agrícola, em reais, fosse muito robusta e a tendência de manutenção deste
cenário tem trazido muito otimismo ao setor.
A Conab divulgou seu 1º Levantamento da Safra 2020/2021, onde prevê um crescimento da área
plantada em 1,3% chegando a 67 milhões de hectares com uma produção estimada em 270 milhões
de toneladas, 11 milhões de toneladas (4,2%) a mais que na safra anterior.
O início das operações do PCA (Programa para Construção e Ampliação de Armazéns) 2020/2021
em condições favoráveis e o alinhamento de fatores como a SELIC em mínimos históricos, a renda
agrícola recorde e a demanda represada dos anos anteriores, culminaram com um crescimento
robusto das vendas no mercado interno no 3º trimestre de 2020, quando comparadas ao mesmo
período de 2019. Apesar do cenário positivo, se observa que os investimentos têm ficado abaixo da
necessidade de armazenagem de grãos e, por consequência, há continuidade do aumento de déficit
de armazenagem no Brasil.
Agradecemos, aos nossos clientes pela preferência e pela confiança que depositam em nossos
produtos e serviços, aos nossos colaboradores pela dedicação e comprometimento, aos
fornecedores pela parceria e aos acionistas pelo apoio. O sucesso da Kepler Weber é o resultado
dessa construção coletiva.
A Administração
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Release de Resultados | 3T20
DESEMPENHO FINANCEIRO E OPERACIONAL
RECEITA LÍQUIDA
A Receita Líquida no 3T20 somou R$201,6 milhões, aumento de 34,9% em relação ao 3T19. No
acumulado de 2020 totalizou R$423,1 milhões, aumento de 4,7% em relação aos 9M19. As
explicacões estão detalhadas abaixo.
A Receita Líquida no segmento de Reposição e Serviços (R&S) no 3T20 atingiu R$24,8 milhões,
aumento de 20,0% em relação ao 3T19. No acumulado a Receita Líquida do segmento de R&S
atingiu R$63,9 milhões, 29,9% maior que o mesmo período de 2019. O aumento relevante das
receitas é decorrente de nossa sincronização com a demanda do mercado, com peças de reposição
a pronta entrega nos centros de distribuição, que estão posicionados estrategicamente no território
nacional.
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Release de Resultados | 3T20
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (CPV)
LUCRO BRUTO
DESPESAS OPERACIONAIS
As Despesas com Vendas no 3T20 atingiram R$12,7 milhões apresentando um aumento de 30,7%,
representando 6,3% da receita líquida e redução de 0,2 p.p em relação ao mesmo período do ano
anterior. No acumulado do ano as Despesas com Vendas somaram R$32,1 milhões, aumento de
21,4% representando 7,6% da receita líquida e aumento de 1,0 p.p em relação aos 9M19. O motivo
do aumento das despesas é explicado pelo incremento na comissões de representantes devido a
performance de vendas.
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Release de Resultados | 3T20
Despesas Gerais e Administrativas
As Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$10,9 milhões, 14,4% menor em relação ao 3T19,
representando 5,4% de Receita Líquida e redução de 3,1 p.p. No acumulado de 2020, as Despesas
Gerais e Administrativas somaram R$33,4 milhões, redução de 6,7% em relação ao mesmo período
de 2019. Os principais motivos foram as reduções com gastos discricionários como viagens, feiras,
contratos de locações e serviços de terceiros, refletindo as ações da Companhia na redução das
despesas e, consequentemente, na performance dos resultados.
RESULTADO FINANCEIRO
Receitas Financeiras
As Receitas Financeiras somaram R$11,8 milhões no 3T20 e R$37,9 milhões no acumulado de 2020,
representando 5,9% e 9,0% da receita líquida, no 3T20 e 9M20 respectivamente, com aumento de
4,6 p.p entre os trimestres e 7,4 p.p entre os resultados acumulados no período. Essa variação é
explicada principalmente pela melhora nos rendimentos das aplicações financeiras por operações
mais rentáveis e sem incidência de IOF e pelo aumento da variação cambial ativa no período
A título de correção monetária, a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS resultou
no reconhecimento pontual de R$9,9 milhões líquidos no (2T20).
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Release de Resultados | 3T20
Despesas Financeiras
O Resultado Financeiro Líquido totalizou R$0,6 milhões negativo no 3T20 e R$1,8 milhões de
resultado negativo no 3T19. No acumulado de 2020 o resultado foi positivo totalizando R$8,7 milhões,
melhor quando comparado ao resultado negativo de R$3,5 milhões em 2019. O motivo da variação
entre os trimestres é explicado principalmente pela variação cambial e entre o acumulado do período,
é explicado pelos efeitos da correção (selic) da recuperação de créditos tributários (2T20) somado a
variação cambial.
EBITDA
Resultado Líquido (R$ mil) 3T19 3T20 Δ% 9M19 9M20 Δ%
Lucro do Período 15.899 22.958 44,4% 16.463 46.905 184,9%
(+) Provisão para IR e CS - Corrente e Diferido 349 6.918 1882,2% 9.092 18.708 105,8%
(-) Receitas Financeiras (1.898) (11.816) 522,6% (6.260) (37.886) 505,2%
(+) Despesas Financeiras 3.694 12.377 235,1% 9.762 29.189 199,0%
(+) Depreciações e Amortizações 7.339 6.976 -4,9% 23.322 21.375 -8,3%
EBITDA 25.383 37.413 47,4% 52.379 78.291 49,5%
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Release de Resultados | 3T20
EBITDA AJUSTADO | 9M20 x 9M19
LUCRO LÍQUIDO
O Lucro Líquido no 3T20 foi de R$23,0 milhões, com margem líquida de 11,4%, melhor quando
comparado ao Lucro Líquido de R$15,9 milhões no 3T19, aumento de 0,8 p.p na margem líquida. No
acumulado de 2020 o Lucro Líquido foi de R$46,9 milhões versus lucro de R$16,5 milhões em 2019,
com aumento de 7,0 p.p na margem líquida. Esse incremento foi o resultado do aumento no volume
de vendas, da estratégia de reposição de preços alinhada a gestão de custos e despesas e dos
ganhos tributários reconhecidos no período que proporcionaram resultados positivos, ratificando o
compromisso da Kepler com a retomada da rentabilidade e crescimento dos resultados da
companhia.
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Release de Resultados | 3T20
DESEMPENHO DAS PRINCIPAIS CONTAS PATRIMONIAIS
ENDIVIDAMENTO
Da Dívida total consolidada no 3T20, a linha FINAME PSI correspondeu a 10,3%, FINEP a 24,5% e
Financiamento de Adiantamento de Contrato de Câmbio “ACC” a 65,2%. Desta forma, o
Endividamento Líquido no 3T20 foi de R$171,1 milhões negativos, frente os R$44,8 milhões
negativos em dezembro de 2019.
DISPONIBILIDADES
Com o objetivo de garantir sua liquidez financeira frente aos riscos de mercado e operacionais, nesse
cenário de pandemia, a Kepler continua focada na estratégia de redução de custos e despesas, tendo
reforçado o caixa com a captação de R$29,7 milhões em financiamento de Adiantamento de Contrato
de Câmbio, o que garantiu segurança e robustez financeira para passar por este período de
incertezas. A companhia também revisou sua estratégia de investimentos, além de outras medidas,
para evitar as saídas de caixa que não fossem essenciais à manutenção das suas operações, durante
o período mais crítico da pandemia,o crescimento favorável das vendas e os adiantamentos dos
clientes, alavancaram as disponibilidades neste trimestre encerrando o mês de setembro de 2020
com saldo de R$221,9 milhões de caixa.
CAPEX
Os investimentos realizados pela companhia durante os 9M20 totalizaram R$6,9 milhões (R$8,2
milhões no 9M19), sendo quase que na totalidade destinado a investimentos em TI, manutenção,
internalização e novos produtos. A redução pontual do Capex está alinhado à estratégica de
preservação do caixa.
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Release de Resultados | 3T20
PERFORMANCE ACIONÁRIA | KEPL3
A cotação das ações da Kepler Weber (B3: KEPL3) encerrou o 3T20 em R$40,00, valorização de
35,8% quando comparado ao 4T19. O índice IBOVESPA apresentou uma desvalorização de 18,2%
em relação ao 4T19. Já o índice Small Caps Index apresentou uma desvalorização de 18,9% no 3T20
quando comparado ao 4T19. O volume financeiro médio diário foi de R$7,9 milhões até 30 de
setembro de 2020.
ESTRUTURA ACIONÁRIA
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Release de Resultados | 3T20
GOVERNANÇA CORPORATIVA
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
O Conselho de Administração (CA) é o mais alto órgão de governança, responsável pela estratégia
de planejamento de longo prazo e pela supervisão do desempenho dos diretores. Se reúnem
mensalmente ordinariamente ou extraordinariamente, sempre que necessário.
Entre dezembro de 2019 e maio de 2020, o Grupo Kepler Weber passou por uma mudança em sua
estrutura de Conselho de Administração. Os conselheiros não têm outras atribuições ou cargos
dentro da companhia.
CONSELHO FISCAL
O Conselho Fiscal tem caráter permanente, instalado na forma da lei, e conta com Regimento Interno.
É formado por três membros titulares e seus respectivos suplentes, eleitos na realização da
Assembleia Geral Ordinária, na forma do disposto no art. 161, §4º, da Lei 6404/76. Cada membro
exerce suas funções pelo prazo vigente determinado pela AGO, podendo ser reeleitos. Suas
principais responsabilidades são fiscalizar as atividades da administração, rever as demonstrações
financeiras da companhia e reportar suas conclusões aos acionistas.
DIRETORIA ESTATUTÁRIA
A Diretoria Estatutária atual da Kepler Weber é composta por dois membros, eleitos pelo Conselho
de Administração. Os Diretores da Companhia têm vasta experiência no setor, contribuindo para o
posicionamento da Kepler Weber como líder em soluções de pós-colheita e player relevante no
mercado de equipamentos de movimentação de granéis sólidos.
A Companhia realizou todos os atos societários sem necessidade de postergação e prazo devido aos
efeitos da pandemia provocada pelo Covid-19. A última Assembleia Geral Extraordinária foi realizada
na sede da Kepler Weber S/A, em São Paulo, SP, no dia 09 de outubro de 2020. O quórum foi de
81,87% dos acionistas detentores de ações ordinárias da companhia, sendo a maior parte por boletim
de voto a distância.
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Release de Resultados | 3T20
ANEXO I
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
Análise
Análise Análise
Horizontal
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Set/20 Vertical Dez/19 Vertical
Set/20 x
Set/20 Dez/19
Dez/19
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
ATIVO
Circulante 461.350 54,19% 303.267 44,86% 52,13%
Caixa e equivalentes de caixa 203.911 23,95% 38.443 5,69% 430,42%
Títulos e valores mobiliários 6.917 0,81% 40.688 6,02% -83,00%
Aplicações financeiras retidas 11.094 1,30% 5.759 0,85% 92,64%
Contas a receber de clientes 56.288 6,61% 66.074 9,77% -14,81%
Estoques 138.751 16,30% 119.922 17,73% 15,70%
Impostos a recuperar 23.887 2,81% 11.741 1,74% 103,45%
Despesas antecipadas 2.299 0,27% 1.678 0,25% 37,01%
Outros créditos 5.253 0,62% 6.012 0,89% -12,62%
Ativo não circulante mantido para venda 12.950 1,52% 12.950 1,92% 0,00%
Não Circulante 390.052 45,81% 372.835 55,14% 4,62%
Contas a receber de clientes 485 0,06% - 0,00% 100,0%
Despesas antecipadas 764 0,09% 910 0,13% -16,04%
Impostos a recuperar 46.878 5,51% 23.921 3,54% 95,97%
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 2.190 0,26% 3.333 0,49% -34,29%
Depósitos judiciais 5.604 0,66% 6.128 0,91% -8,55%
Impostos diferidos 105.022 12,31% 102.024 15,09% 2,94%
Investimentos 4 0,00% 4 0,00% 0,00%
Propriedade para investimentos 13.433 1,58% 13.639 2,02% -1,51%
Imobilizado 169.507 19,91% 178.240 26,36% -4,90%
Intangível 38.876 4,57% 41.613 6,15% -6,58%
Direito de uso em andamento 7.289 0,86% 3.023 0,45% 141,12%
TOTAL DO ATIVO 851.402 100% 676.102 100% 26%
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Release de Resultados | 3T20
ANEXO II
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS
Análise
Análise Análise
Horizontal
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO 3T20 Vertical 3T19 Vertical
3T20 vs
3T20 3T19
3T20
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 201.645 100,00% 149.522 100,00% 34,86%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (144.691) -71,76% (109.016) -72,91% 32,72%
LUCRO BRUTO 56.954 28,24% 40.506 27,09% 40,61%
Despesas com vendas (12.712) -6,30% (9.725) -6,50% 30,71%
Gerais e administrativas (10.863) -5,39% (12.697) -8,49% -14,44%
Outras receitas operacionais 3.691 1,83% 5.887 3,94% -37,30%
Outras despesas operacionais (6.633) -3,29% (5.927) -3,96% 11,91%
EBITDA
LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL 30.437 15,09% 18.044 12,07% 68,68%
Despesas financeiras (12.377) -6,14% (3.694) -2,47% 235,06%
Receitas financeiras 11.816 5,86% 1.898 1,27% 522,55%
RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL 29.876 14,82% 16.248 10,87% 83,87%
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (5.133) -2,55% (352) -0,24% 0,00%
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (1.785) -0,89% 3 0,00% -59600,00%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (6.918) -3,43% (349) -0,23% 1882,23%
Análise
Análise Análise
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO Horizontal
9M20 Vertical 9M19 Vertical
(ACUMULADO) 9M20 vs
9M20 9M19
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO - ACUMULADO
6M19 9M19
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 423.119 100,00% 404.105 100,00% 4,71%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (316.101) -74,71% (308.651) -76,38% 2,41%
LUCRO BRUTO 107.018 25,29% 95.454 23,62% 12,11%
Despesas com vendas (32.146) -7,60% (26.485) -6,55% 21,37%
Gerais e administrativas (33.394) -7,89% (35.796) -8,86% -6,71%
Outras receitas operacionais 34.013 8,04% 13.245 3,28% 156,80%
Outras despesas operacionais (18.575) -4,39% (17.361) -4,30% 6,99%
EBITDA
LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL 56.916 13,45% 29.057 7,19% 95,88%
Despesas financeiras (29.189) -6,90% (9.762) -2,42% 199,01%
Receitas financeiras 37.886 8,95% 6.260 1,55% 505,21%
RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL 65.613 15,51% 25.555
- 6,32% 156,75%
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (11.866) -2,80% (737) -0,18% 0,00%
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (6.842) -1,62% (8.355) -2,07% -18,11%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (18.708) -4,42% (9.092) -2,25% 105,76%
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Release de Resultados | 3T20
ANEXO III
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
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Release de Resultados | 3T20
ANEXO IV
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO – DVA
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Release de Resultados | 3T20
Relações com Investidores
E-mail: ri.kepler@kepler.com.br
Website: www.kepler.com.br/ri
Tel.: +55 (11) 4873-0302
A Kepler Weber S.A. (”Companhia”, B3: KEPL3), é a líder do mercado brasileiro na fabricação e
fornecimento de equipamentos destinados à armazenagem de grãos, desenvolvendo soluções
completas para armazenagem e movimentação de grãos agrícolas. Fundada em 1925, a Companhia
fabrica sistemas para armazenagem de grãos (silos, secadores, transportadores e máquinas de
limpeza) e sistemas para armazenagem e movimentação de granéis sólidos, tanto para o setor
agrícola e industrial, quanto para terminais portuários. A Kepler Weber também oferece suporte pós-
venda, apoiado em uma ampla rede de assistência técnica, possibilitando aos seus clientes a
aquisição de peças originais para manutenção e reposição, com maior rapidez. A carteira de clientes,
no Brasil e no exterior, é composta por cooperativas, produtores agrícolas, indústrias de
beneficiamento, trading companies e empreendimentos de médio e grande porte.
Aviso Legal
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados
operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber são meramente
projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas
expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos,
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas
a mudanças sem aviso prévio. O presente relatório de desempenho inclui dados contábeis e não contábeis tais como,
operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não
contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia
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