JAN/2023

www.fatororeasset.com.br

2
R$ 0,105 CDI + 4,69% a.a.

14,0% a.a. 24,16 meses

16,3% R$ 81.387.321

R$ 0,039 R$ 88.363.556

R$ 309.569

13.054 R$ 9,01 R$ 9,78 + 1,3% R$ 6,8 M

Base: Janeiro/2024

3
Durante o mês de Janeiro, o Fundo adquiriu R$ 5 MM do CRA Coagril e vendeu R$ 4 MM do
CRA AgroNorte.

A alocação em ativos-alvo ficou em 84,0% do PL neste mês, em comparação a 82,5% no mês

anterior. O Fundo detinha aproximadamente R$ 14,1 MM em caixa, que serão direcionados
para novos ativos-alvo em análise.

No mês foram distribuídos R$ 0,105 por cota. O Fundo possui R$ 0,039 por cota em reserva.

Empresas Fator Relatório em Vídeo

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 Desde Último
Jan-24 2024 Desde o Início
Follow-On

Receitas Totais 1.136.392 1.136.392 10.413.350 16.754.455

CRA/CRI – juros/correção
824.472 824.472 8.234.997 12.782.695
monetária
Cota de Fundos 213.165 213.165 694.911 1.400.319
Renda Fixa 98.755 98.755 1.483.443 2.150.188
Ganho de Capital - - - 421.253

Despesas Totais (80.195) (80.195) (762.606) (1.194.085)

Taxa de Administração (17.363) (17.363) (154.179) (316.293)

Taxa de Gestão (59.739) (59.739) (545.774) (746.477)
Outras (3.092) (3.092) (62.653) (131.315)

Resultado 1.056.196 11.881.550 9.650.745 15.560.370

Resultado/Cota 0,117 0,117 1,068 2,487

Reserva (107.732) (107.732) (211.261) (240.819)

Rendimentos 948.465 948.465 9.439.484 15.319.551

Rendimentos/Cota 0,105 0,105 1,045 2,456

Este mês o Fundo gerou um resultado de R$ 0,117 por cota.

A composição da receita do mês ficou em 73% proveniente de CRAs e CRI, 12% de Fiagro
Direitos Creditórios e 8% de renda fixa.

5
 0,151
0,131 0,135
0,001 0,121 0,125 0,121
0,114 0,111 0,110 0,111 0,117
0,103
0,002 0,01
0,02 0,01 0,01 0,01
0,01 0,005 0,01
0,03 0,00 0,01 0,01
0,01 0,01 0,02
0,03
0,04 0,01
0,16 0,01
0,01
0,12 0,12 0,12 0,12 0,11
0,09 0,10 0,10 0,09
0,07 0,07

-0,02 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01

fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23 jan/24
CRA/CRI Fundos Renda Fixa Despesas Resultado

A média do resultado dos últimos 12 meses é de R$ 0,121 por cota.

Nos últimos 12 meses, 80% da receita foi proveniente de CRAs e CRI em carteira, 8% dos
rendimentos do Fiagro Direitos Creditórios e 12% de renda fixa.

6
 CRA/ CRI Renda Fixa Fundo Despesas Reserva Rendimento
Distribuído

0,170 0,150
0,110 0,105 0,115 0,125 0,125 0,125 0,120 0,110 0,110 0,105

fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23 jan/24
Rendimento/Cota

0,039
0,024 0,024 0,025 0,027
0,008 0,014 0,014
0,007 0,003 0,004 0,002

fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23 jan/24

Reserva/Cota

Este mês o fundo distribuiu R$ 0,105 por cota, representando um dividend yield de 14,0% a.a.
sobre o preço da cota no mercado secundário (R$ 9,01).

A reserva constituída no mês foi de R$ 0,01 por cota. O Fundo conta com uma reserva
acumulada de R$ 0,039 por cota.
7
 1,07 1,11 0,98 0,97 0,93 0,99 0,96 0,97 0,96 0,94 0,92 0,92
10,84
10,51
9,79 9,78 9,79 9,79 9,79 9,79 9,83 9,79 9,73 9,74 9,79 9,78

9,72
9,59 9,51
9,45 9,45
9,31
9,13 9,17 9,00 9,01
fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23 jan/24
Cota Mkt Cota PL P/PV

8.229 10.782 11.513 12.042 12.48713.054

9.969
Milhões

9.099
6.692 7.571
5.685
3.303

8,42
7,18 7,44 6,81
6,54 6,07
5,17 5,49 5,16
4,37 4,61
2,54

fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23 jan/24
"Volume Negociado" # Cotistas

A cota no mercado secundário encerrou o mês no valor de R$ 9,01.

Com relação à liquidez do Fundo no mercado secundário, o mês encerrou com R$ 6,8M de
volume negociado.
O fundo encerrou o mês com um aumento de 4,5% no número de cotistas comparado com o
mês anterior, totalizando 13.054 cotistas.
8
 TAXA DE % DA
ATIVO DEVEDOR SETOR DATA DE VCTO INDEXADOR DATA DE AQU. VOLUME
AQUISIÇÃO CARTEIRA

CRA
CRA021005KX Cocari Cooperativa 17/12/2026 5,25 CDI 10/05/2022 1.152.236 1,3%
CRA02100413 Rio Amambai Sucroenergético 04/12/2028 5,5 CDI 11/05/2022 896.014 1,0%
CRA02100414 Rio Amambai Sucroenergético 04/12/2028 5,5 CDI 11/05/2022 896.014 1,0%
CRA02100415 Rio Amambai Sucroenergético 04/12/2028 5,5 CDI 11/05/2022 1.008.735 1,1%
CRA02100416 Rio Amambai Sucroenergético 04/12/2028 5,5 CDI 11/05/2022 896.014 1,0%
CRA0220073L Ponto Rural Insumos Agropecuários 05/05/2028 4,8 CDI 30/06/2022 9.032.964 10,2%
CRA022008T1 Paranatex Indústria Têxtil 26/08/2027 4,5 CDI 30/08/2022 4.696.885 5,3%
CRA021002SU Belagrícola Insumos Agropecuários 03/12/2025 4 CDI 09/11/2022 1.696.803 1,9%
CRA021005M0 Fiagril Insumos Agropecuários 23/12/2026 4,25 CDI 09/11/2022 1.669.238 1,9%
CRA021005L1 Cocari Cooperativa 17/12/2026 4,25 CDI 09/11/2022 1.850.098 2,1%
CRA02200816 Ubyfol Insumos Agropecuários 17/07/2028 3 CDI 11/11/2022 2.931.317 3,3%
CRA022007KK Copagri Processamento de Grãos 18/11/2026 5,5 CDI 23/11/2022 3.019.557 3,4%
CRA0230060P Agronorte Sementes 24/01/2029 4,7 CDI 04/04/2023 4.559.011 5,1%
CRA0190020F Coruripe Sucroenergético 09/08/2032 7 CDI 17/05/2023 1.506.500 1,7%
CRA022008CB Jalles Sucroenergético 09/08/2032 1,5 CDI 18/05/2023 2.032.691 2,3%
CRA0230099D UISA Sucroenergético 15/03/2028 5,4 CDI 14/08/2023 4.594.414 5,2%
CRA02300Q8H Fertz Fertilizantes 05/11/2027 4,5 CDI 21/11/2023 3.031.373 3,4%
Trading/ Processamento
CRA02300CI2 Aliança Agrícola 15/05/2028 4,6 CDI 15/12/2023 5.036.762 5,7%
de grãos
CRA023006SH Coagril Cooperativa 27/12/2027 4,7 CDI 10/01/2024 4.990.327 5,6%
Sub-Total CRA 55.496.951 62,6%

CRI
22L1414297 De Santi Produtor Rural 22/12/2027 6 CDI 29/12/2022 6.094.480 6,9%
Sub-Total CRI 6.094.480 6,9%

Fundos
Direitos Creditórios do
Fator Innovation - Fiagro FIDC - Indeterminado 3 CDI 29/06/2022 3.989.966 4,5%
Agronegócio
Direitos Creditórios do
Agriconnection Fiagro - FIDC - Mz 30/11/2026 6,5 CDI 29/09/2023 952.825 1,1%
Agronegócio
Direitos Creditórios do
Agriconnection Fiagro - FIDC - Sr 30/11/2026 4,5 CDI 29/09/2023 7.891.741 8,9%
Agronegócio
Sub-Total Fundos 12.834.532 14,5%

TOTAL 74.425.964 84,0%

Durante o mês, o Fundo o Fundo adquiriu R$ 5 MM do CRA Coagril e vendeu R$ 4 MM do

CRA AgroNorte.

Atualmente 84,0% do patrimônio líquido do fundo encontra-se alocado em ativos-alvo. O

Fundo encontra-se 62,6% alocado em CRAs, 6,9% em CRI, 14,5% em Fiagro Direitos
Creditórios e 16,0% em caixa.

Os recursos em caixa deverão ser destinados para aquisição de novos ativos-alvo.

9
 1,9%
4,5% DIÁRIO
16,0%
9,1%
DE 4 A 5 ANOS

DE 3 A 4 ANOS

18,7% DE 2 A 3 ANOS

DE 5 A 10 ANOS
28,5%
INDETERMINADO

DE 1 A 2 ANOS
21,2%

RENDA FIXA

5,1%3,4% 16,0% INSUMOS

5,3% AGROPECUÁRIOS
DIREITOS CREDITÓRIOS
5,7% DO AGRONEGÓCIO
SUCROENERGÉTICO

6,9% COOPERATIVA
17,3%
PRODUTOR RURAL
9,0% Trading/ Processamento
de grãos
INDÚSTRIA TÊXTIL
13,3% 14,5%
SEMENTES

FERTILIZANTES

10
CRA COCARI
Emissor: Opea Securitizadora
Séries: 80% Sênior – 20% Junior
Série Investida: Sênior
Taxa: CDI + 5,35% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: Anual
Vencimento: Dez-26
Instrumento Financeiro: CRA021005KX
− Taxa de Aquisição: CDI + 5,25% a.a.
CRA RAA
Emissor: Virgo Companhia de
Securitização
Taxa: CDI + 5,50% a.a.
Juros: Mensal entre os meses de julho e
janeiro
Amortização: Mensal entre os meses de
julho e janeiro, a partir de 04/07/2022
Vencimento: Dez-28
Instrumento Financeiro: CRA021004I3
(82ª emissão)
CRA PARANATEX
Emissor: Eco Securitizadora
Taxa: CDI + 4,50% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: Mensal, a partir de nov-
23
Vencimento: Ago-27
Instrumento Financeiro:
CRA022008T1
Instrumento Financeiro: CRA021005L1
− Taxa de Aquisição: CDI + 4,25% a.a.
Lastro: CPR-F
Garantias:
• Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
− Razão de garantia do Instrumento:
110%
• Aval
Instrumento Financeiro:CRA021004I5 (83ª
emissão)
CRA021004I4 (84ª emissão)
CRA021004I6 (85ª emissão)
Lastro: CPR-F
Garantias:
• Alienação Fiduciária do canavial, terreno
e ativos industriais (LTV 60%)
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
− Razão de garantia do Instrumento:
150%
Lastro: Notas Comerciais
Garantias:
• Alienação Fiduciária de Imóveis:
− Razão de garantia do Instrumento:
110% (Valor de venda forçada)
• Aval
• Fundos de Reserva e Despesa
11
CRA PONTO RURAL
Emissor: Canal Companhia de Lastro: CDCA
Securitização Garantias:
Séries: 75% Senior – 25% Mezanino e 5% • Cessão Fiduciária de Títulos de Crédito
Junior − Razão de garantia do Instrumento: 110%
Taxa CRA Senior: CDI + 4,80% a.a. • Fundo de Reserva
Juros: Mensal
• Aval dos sócios
Amortização: No Vencimento
Vencimento: Mai-28

CRA FIAGRIL
Emissor: Opea Securitizadora
Taxa Emissão: CDI + 5,00% a.a.
Juros: Trimestral
Amortização: Semestral, com carência
de 12 meses
Vencimento: Jun-26
Instrumento Financeiro: CRA021005M0
Lastro: CDCA
Garantias:
• Alienação Fiduciária de Terras e Cessão
Fiduciária de CPR de Produtores Elegíveis
− Razão de garantia do Instrumento: 110%
• Cessão Fiduciária de contratos de venda de
soja e milho
− Razão de garantia do Instrumento: 110%
da PMT
• Aval da Dakang Fiagril Participações S/A

CRA PARANATEX
Emissor: Virgo Companhia de Lastro: Debênture
Securitização Garantias:
Taxa: CDI + 5,00% a.a. • Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Taxa de Aquisição: CDI + 4,00% a.a. − Razão de garantia do Instrumento: 120%
Juros: Semestral • Aval da Landco Administradora de Bens e
Amortização: Semestral, com 24 meses Imóveis
de carência
Vencimento: Dez-25
Instrumento Financeiro: CRA021002SU

12
CRA UBYFOL
Emissor: Eco Securitizadora Lastro: CDCA
Taxa: CDI + 3,00% a.a. Garantias:
Juros: Mensal • Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Amortização: Semestral, a partir do 24º − Razão de garantia do Instrumento: 130%
mês • Fundo de Liquidez
Vencimento: Jul-28
Instrumento Financeiro: CRA02200816

CRI DE SANTI
Emissor: Canal Companhia de
Securitização
Taxa Emissão: CDI + 6,00% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: Mensal, a partir do 7º mês
Vencimento: Dez-27
Instrumento Financeiro: 22L1414297
Lastro: CCI representativa de CCB
Garantias:
• Alienação Fiduciária de Imóvel
− Razão de garantia do Instrumento: 135%
• Cessão Fiduciária do contrato de
fornecimento de cana
− Razão de garantia do Instrumento: 120%
• Fundo de Liquidez e Despesa
• Fiança
• Aval

CRA CORURIPE
Emissor: Eco Securitizadora Lastro: Debênture
Taxa Sub: CDI + 9,00% a.a. Garantias:
Juros: Mensal • Cessão Fiduciária de Recebíveis
Amortização: a partir do 41º mês • Fundo de Reserva
Vencimento: Dez-25
Instrumento Financeiro: CRA0190020F

13
CRA COPAGRI
Emissor: Opea Securitizadora Lastro: CPR-F
Taxa: CDI + 5,50% a.a. Garantias:
Juros: Mensal • Cessão Fiduciária da Direitos Creditórios
Amortização: Semestral − Razão de garantia do Instrumento: 120%
Vencimento: Nov-26 • Aval
Instrumento Financeiro: CRA022007KK • Fundo de Despesa

CRA AGRO NORTE

Emissor: Canal Companhia de Lastro: CPR-F
Securitização Garantias:
Taxa: CDI + 4,70% a.a. • Cessão Fiduciária
Juros: Mensal − Razão de garantia do Instrumento: 100%
Amortização: Semestral, a partir do 16º • Alienação Fiduciária de Imóvel
mês • Aval
Vencimento: Jan-29
Instrumento Financeiro: CRA0230060P

CRA JALLES
Emissor: Eco Securitizadora Lastro: Debênture
Taxa: CDI + 1,00% a.a. Garantias:
Juros: Mensal • Fundo de Reserva
Amortização: ago/31 e ago/32
Vencimento: Ago-32
Instrumento Financeiro: CRA022008CB

14
CRA FERTZ
Emissor: Virgo Securitizadora
Taxa: CDI + 4,50% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: semestral com 1 ano de
carência
Vencimento: Nov-27
Instrumento Financeiro: CRA02300Q8H
CRA UISA
Emissor: Vert Securitizadora
Taxa: CDI + 4,50% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: mar-26, set-26, mar-27,
set-27 e mar-28
Vencimento: Mar-28
Instrumento Financeiro: CRA0230099D
CRA JALLES
Emissor: Eco Securitizadora
Taxa: CDI + 5,00% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: semestral com 2 anos de
carência
Vencimento: Jun-28
Instrumento Financeiro: CRA02300CI2
Lastro: CDCA
Garantias:
• Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios da
Conta Vinculada
− Razão de Garantia: 200% do saldo devedor
• Aval dos sócios e empresas do grupo
Lastro: CDCA
Garantias:
• Alienação Fiduciária de Imóvel
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Aval das controladas pela Devedora
Lastro: Debêntures
Garantias:
• Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios da
Conta Vinculada e CDA/WA
− Razão de Garantia: 120% do saldo
devedor
• Fiança de empresa do grupo
15
CRA COAGRIL
Emissor: Eco Securitizadora
Taxa: CDI + 4,70% a.a.
Juros: Mensal
Amortização: Semestral
Vencimento: Dez-27
Instrumento Financeiro: CRA023006SH
Lastro: CPF Financeira
Garantias:
• Cessão Fiduciária de Recebíveis de Contrato de
Compra e Venda de soja celebrado com a
Cargill em quantidade de produto equivalente
a 100% do Saldo Devedor
• Aval do presidente da cooperativa
16
FATOR INNOVATION FIAGRO FIDC
Nome: Fator Innovation Fiagro Direitos
Creditórios
Instrumento Financeiro: 3422019SUB
Emissão: dez-2019
Vencimento: Indeterminado
Rendimento: primordialmente mensal
AGRICONNECTION FIAGRO FIDC
Nome: Agriconnection Fiagro - Direitos
Creditórios
Instrumento Financeiro Sr: 4999323SN1
Instrumento Financeiro Mz: 4999323MEZ
Emissão Sr e Mz: mai-2023
Vencimento Sr e Mz: nov-26
Rendimento: mensal
Ativo Alvo: Direitos Creditórios do Agronegócio –
Multicedente e Multisacado
Gestor: Fator Asset Gestora de Recursos Ltda
Administrador: Singulare CTVM S.A.
Ativo Alvo: Direitos Creditórios do
Agronegócio – Monocedente, multisacado
Gestor: Fator Asset Gestora de Recursos Ltda
Administrador: Singulare CTVM S.A.
Taxa Sr: CDI + 4,5%aa
Taxa mz: CDI + 6,5%aa
17
 BASE - DEZEMBRO/23

1.030 9,4% 10.900

nov-23 1.093 10,5% 10.400
1.009 9,7% 10.400
set-23 1.043 10,0% 10.400
1.179 12,3% 9.600
jul-23 1.081 12,3% 8.800
517 5,9% 8.700
mai-23 435 5,2% 8.300
371 4,9% 7.600
415 5,5%
mar-23 7.500
389 5,1%
7.600
jan-23 415 6,7%
5,0% 6.200
299 6.000
nov-22 391 6,7%
5.800
353 7,1%
8,0% 5.000
set-22 370 4.600
286 6,4%
4.500
jul-22 212 5,3%
4.000
190 5,6%
3.400
mai-22 155 5,5%
4,2% 2.800
123 2.900
mar-22 104 3,7% 2.800
90 5,0%
1.800
jan-22 62 4,4%
1.400

Volume (Milhões) Volume em Estoque (Milhões) Liquidez (%)

18
BASE - DEZEMBRO/23

472.339
mar…

dez-…

mar…

dez-…
fev-…

abr-…

jun-…

fev-…

abr-…

jun-…
jan-…

set-…

out-…

set-…
jan-…

out-…
mai…

nov…

nov…
ago…

mai…

ago…
jul-22

jul-23

Conforme estatísticas da [B]³, o volume negociado de Fiagros em dezembro de 2023 foi de

R$ 1.029,6M.

Há um total de 32 Fiagros negociados na [B]³.

O mês terminou com 472.339 investidores de Fiagros, sendo 94,1% representado por
pessoas físicas.

19
20
21