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LIGHT S.A. CNPJ/MF N 03.378.521/0001-75 NIRE N 3.330.026.

316-1 CAPITAL ABERTO


ATA DA REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO DA LIGHT S.A., REALIZADA EM 27 DE MAIO DE 2009, LAVRADA SOB A FORMA DE SUMRIO, CONFORME FACULTA O 1, DO ART. 130, DA LEI N 6.404/76. 1. Data, hora e local: 27 de maio de 2009, s 10:00 horas, na Avenida Marechal Floriano, 168, Centro, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. 2. Presentes: Os Conselheiros efetivos Aldo Floris, Carlos Augusto Leone Piani, Djalma Bastos de Morais, Eduardo Borges de Andrade, presidente da reunio, Firmino Ferreira Sampaio Neto, Ricardo Coutinho de Sena, Ricardo Simonsen, Srgio Alair Barroso, Elvio Lima Gaspar, Ruy Flaks Schneider e Jos Luiz Silva. Compareceram, tambm, reunio, sem, contudo, participarem das votaes, os conselheiros suplentes Ana Marta Horta Veloso, Carlos Roberto Teixeira Junger, Joo Batista Zolini Carneiro, Lauro Alberto De Luca, Luiz Fernando Rolla, Paulo Roberto Reckziegel Guedes, Almir Jos dos Santos, Joaquim Dias de Castro e Carmen Lcia Claussen Kanter. A advogada Patricia Veiga Borges foi convidada para secretariar os trabalhos. Participaram, ainda, os Diretores Jos Luiz Alqures e Ronnie Vaz Moreira. 3. Assuntos Tratados Deliberaes Unnimes: 3.1. Debntures 6. Emisso da Light S.E.S.A. O Conselho de Administrao, por unanimidade, aprovou e orientou que os conselheiros indicados pela Light S.A. no Conselho de Administrao da Light S.E.S.A. aprovem a realizao da 6 (sexta) emisso de debntures simples da Light Servios de Eletricidade S.A. (Emissora), da espcie quirografria, com garantia adicional, no valor de R$ 250.000.000,00 (duzentos e cinquenta milhes de reais) (Emisso e Debntures, respectivamente), sendo possvel o aumento em at 35% (trinta e cinco por cento) atravs da emisso de debntures suplementares e adicionais (conforme abaixo definido), desde que o volume total da Emisso no ultrapasse a quantia de R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais), para distribuio pblica, a qual ter as seguintes caractersticas e condies (Oferta): (i) (ii) (iii) (iv) (v) Nmero de Sries: a Emisso ser realizada em uma nica srie. Data de Emisso: para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 1 de junho de 2009 (Data de Emisso). Valor Nominal Unitrio: as Debntures tero valor nominal unitrio, na Data de Emisso, de R$ 1.000,00 (um mil reais) (Valor Nominal Unitrio). Quantidade de Ttulos: sero emitidas 250.000 (duzentas e cinquenta mil) Debntures. Valor Total da Emisso: o valor da Emisso, na Data de Emisso, ser de R$ 250.000.000,00 (duzentos e cinquenta milhes de reais) (Valor Total Inicial da 6 Emisso), sendo possvel o aumento em at 35% (trinta e cinco por cento) atravs da emisso de debntures suplementares e adicionais (conforme abaixo definido), desde que o volume total da Emisso no ultrapasse a quantia de R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais). Debntures Suplementares: A quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Adicionais) poder ser acrescida em at 15%

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conforme demanda verificada em procedimento de coleta de inteno de investimentos (Procedimento de Bookbuilding), a exclusivo critrio dos Coordenadores, nos termos do artigo 14, pargrafo primeiro da Instruo CVM 400/03. Debntures Adicionais: A quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Suplementares) poder ser acrescida em at 20%, conforme demanda verificada em Procedimento de Bookbuilding, a exclusivo critrio da Emissora, nos termos do artigo 14, pargrafo segundo da Instruo CVM 400/03; Prazo de Vigncia e Data de Vencimento: as Debntures tero prazo de vigncia de 2 (dois) anos, contado da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 1 de junho de 2011 (Data de Vencimento). Forma e Conversibilidade: as Debntures no sero conversveis em aes de emisso da Emissora. As Debntures sero emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emisso de cautelas ou certificados. Espcie: as Debntures sero da espcie quirografria, sem garantia nem preferncia. Remunerao: as Debntures faro jus acumulao de, no mximo, 133% (cento e trinta e trs por cento) das taxas mdias dirias dos Depsitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, denominada Taxa DI Over Extra Grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, calculada e divulgada diariamente pela CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos (CETIP), no informativo dirio disponvel em sua pgina na internet (http://www.cetip.com.br) (Remunerao), observado que a taxa final aplicvel para clculo da Remunerao ser definida em procedimento de coleta de intenes de investimento (bookbuilding) a ser conduzido pelas instituies intermedirias responsveis pela Oferta (Coordenadores). A Remunerao ser paga semestralmente, nas seguintes datas: 1 de dezembro de 2009, 1 de junho de 2010, 1 de dezembro de 2010 e na Data de Vencimento, qual seja, 1 de junho de 2011. Preo de Subscrio e Forma de Integralizao: as Debntures sero subscritas pelo seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data da sua efetiva subscrio e integralizao. As Debntures sero integralizadas vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrio. Repactuao Programada: no haver. Amortizao Programada: O Valor Nominal Unitrio das Debntures ser amortizado em parcela nica, na Data de Vencimento. Resgate Antecipado: No h hiptese de resgate antecipado. Plano de Distribuio: observadas as disposies da escritura de emisso das Debntures (Escritura de Emisso) e do contrato de distribuio pblica das Debntures a ser celebrado entre a Emissora e os Coordenadores, as Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob regime de garantia firme, com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema brasileiro de distribuio de valores mobilirios, para colocao junto a pessoas fsicas, pessoas jurdicas, fundos de investimento, fundos de penso, administradores de recursos de terceiros, instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao, bem como investidores considerados institucionais ou qualificados nos termos da Instruo CVM n. 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada, levando em conta o perfil de risco dos destinatrios da Oferta. No existiro reservas antecipadas, nem fixao de lotes mximos ou mnimos, sendo que os Coordenadores organizaro a colocao das Debntures perante os investidores interessados podendo levar em

conta suas relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica, devendo assegurar (a) que o tratamento conferido os investidores seja justo e equitativo; (b) a adequao do investimento nas Debntures ao perfil de risco dos investidores; e (c) a disponibilizao de exemplares dos Prospectos aos investidores. Nos termos do artigo 30 da Instruo CVM n. 400/03, a Oferta somente poder ser concluda mediante distribuio da totalidade das Debntures que representam o Valor Total Inicial da 6 Emisso. A quantidade de Debntures objeto da Oferta poder ser objeto de aumento em virtude do exerccio da opo de distribuio de quantidade adicional e/ou lote suplementar de Debntures, nos termos do artigo 14, pargrafo segundo, e do artigo 24 da Instruo CVM 400/03, respectivamente, desde que o valor total da Emisso no ultrapasse o montante total de R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais). (xvii) Negociao: As Debntures sero registradas para distribuio no mercado primrio e negociao no mercado secundrio (i) por meio do SDT Mdulo de Distribuio de Ttulos e do SND Mdulo Nacional de Debntures, respectivamente, ambos administrados e operacionalizados pela CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos (CETIP), sendo a distribuio e a negociao liquidadas e as Debntures custodiadas na CETIP; e (ii) por meio do DDA Sistema de Distribuio de Ativos e do Sistema Bovespafix (ambiente de negociao de ativos de renda fixa), respectivamente, ambos administrados e operacionalizados pela BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa), sendo processadas pela BM&FBovespa a custdia e a liquidao financeira da Oferta e da negociao das Debntures. (xviii) Local de Pagamento: os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados por meio da CETIP ou da BM&FBovespa, conforme as Debntures estejam custodiadas junto CETIP ou BM&FBovespa. As Debntures que no estiverem custodiadas junto CETIP ou BM&FBovespa tero os seus pagamentos realizados junto ao banco mandatrio e escriturador a ser contratado pela Emissora. (xix) Vencimento Antecipado: so consideradas hipteses de vencimento antecipado das Debntures: (a) falta de pagamento de dvidas ou descumprimento de obrigaes pecunirias pela Emissora, pela Light (conforme abaixo definida) e/ou qualquer de suas controladas ou coligadas, cujo valor, individual ou em conjunto, seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), e que no seja regularizada(o) no prazo mximo de 2 (dois) dias teis contados da data do inadimplemento ou descumprimento da obrigao; (b) vencimento antecipado de qualquer dvida financeira da Emissora, da Light e/ou qualquer de suas controladas ou coligadas cujo valor, individual ou em conjunto, seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais); (c) protesto de ttulos por cujo pagamento a Emissora, a Light e/ou qualquer de suas controladas ou coligadas seja responsvel, ainda que na condio de garantidora, em valor, individual ou em conjunto, superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), salvo se, no prazo de 10 (dez) dias corridos contados do referido protesto (a) seja validamente comprovado pela Emissora e/ou a Light que o protesto foi efetuado por erro ou m-f de terceiros; (b) for cancelado, ou ainda, (c) for apresentado defesa e prestadas garantias em juzo. (d) dissoluo ou extino da Emissora, da Light e/ou qualquer de suas controladas ou coligadas, exceto no caso das sociedades HIE Brasil Rio Sul Ltda. e LIR Energy Ltd.; (e) decretao de falncia e/ou liquidao da Emissora, da Light e/ou qualquer de suas controladas ou coligadas, ou pedido de recuperao judicial ou

extrajudicial ou falncia formulado pela Emissora, pela Light e/ou qualquer de suas controladas ou coligadas, ou, ainda, qualquer procedimento anlogo que caracterize estado de insolvncia, incluindo acordo com credores, nos termos da legislao aplicvel; (f) ciso, fuso ou incorporao da Light S.A por outra sociedade, exceto nas hipteses em que, aps anunciada ou ocorrida referida ciso, fuso ou incorporao, os ratings originalmente atribudos s Debntures e/ou Emissora [pela Standard&Poors e] pela Moodys Amrica Latina na data de publicao do anncio de incio da Oferta no sejam objeto de rebaixamento pelas referidas agncias de rating; (g) ciso, fuso ou incorporao da Emissora por outra sociedade, salvo se tal alterao societria for previamente aprovada por titulares de Debntures em observncia ao quorum de deliberao estabelecido na Escritura de Emisso, ou se for garantido o direito de resgate aos titulares de Debntures que no concordarem com referida ciso, fuso ou incorporao, nos termos do artigo 231 da Lei das Sociedades por Aes; (h) alterao e/ou transferncia de controle acionrio, direto ou indireto, da Emissora e/ou Light S.A, conforme definido nos termos do artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes, exceto nas hipteses em que, aps anunciada ou ocorrida referida alterao e/ou transferncia de controle acionrio, os ratings originalmente atribudos s Debntures e/ou Emissora [pela Standard&Poors e] pela Moodys Amrica Latina na data de publicao do anncio de incio da Oferta no sejam objeto de rebaixamento pelas referidas agncias de rating; (i) alienao, pela Emissora, de ativos permanentes que representem, em um mesmo perodo de 12 (doze) meses, de forma individual ou agregada, valor igual ou superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), exceto se previamente autorizado pelos titulares de Debntures reunidos em assemblia de titulares de Debntures, em observncia ao quorum de deliberao estabelecido na Escritura de Emisso; (j) perda da concesso da Emissora para explorar atividades relacionadas distribuio de energia; (k) interveno do poder concedente da concesso outorgada Emissora decorrente de fatos relacionados sua capacidade econmica; (l) transformao da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes; (m) reduo do capital social da Emissora, que no seja para absoro de prejuzos acumulados, exceto se previamente autorizado pelos titulares de Debntures reunidos em assemblia de titulares de Debntures, em observncia ao quorum de deliberao estabelecido na Escritura de Emisso; (n) pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou qualquer outra participao no lucro prevista no Estatuto Social da Emissora que no tenham sido declarados at a data de celebrao da Escritura de Emisso, ressalvado o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes, caso a Emissora esteja em mora com relao ao pagamento de qualquer obrigao pecuniria relativa s Debntures; (o) inadimplemento por parte da Emissora e/ou da Light com relao ao pagamento da Remunerao e/ou de qualquer obrigao pecuniria relativa s Debntures; (p) descumprimento de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso, incluindo, mas no se limitando, a destinao dos

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recursos, e que no seja regularizada no prazo mximo de 10 (dez) dias corridos contados da data do recebimento de aviso por escrito acerca do descumprimento que lhe for enviado diretamente pelo agente fiducirio e/ou pelos titulares de Debntures, individualmente ou em conjunto; no cumprimento de decises judiciais finais e irrecorrveis contra a Emissora e/ou a Light envolvendo valores superiores a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), considerado individualmente ou em conjunto; alterao do objeto social da Emissora e/ou da Light, de forma que (i) a Emissora deixe de atuar na distribuio e comercializao de energia eltrica; ou (ii) a Light deixe de ter como objetivo principal a participao em sociedades que atuem na gerao, distribuio e/ou comercializao de energia eltrica; constituio de nus ou gravames sobre ativos relevantes da Emissora e/ou da Light (exceto se para a prestao de garantias em processos judiciais ou administrativos ou para garantir o cumprimento de contrato de compra de energia eltrica celebrados pela Emissora), considerando-se como ativos relevantes aqueles cujo valor individual ou em conjunto seja igual ou superior a R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais), exceto se previamente autorizado pelos titulares de Debntures reunidos em assemblia de titulares de Debntures, em observncia ao quorum de deliberao estabelecido na Escritura de Emisso; transferncia, pela Emissora, de qualquer obrigao relacionada s Debntures, exceto se previamente autorizado pelos titulares de Debntures reunidos em assemblia de titulares de Debntures, em observncia ao quorum de deliberao estabelecido na Escritura de Emisso; e inobservncia ou descumprimento, pela Light, enquanto houver Debntures em circulao, dos seguintes ndices e limites financeiros (ndices e Limites Financeiros):

Total da Dvida Snior EBITDA

1) Relao entre o Total da Dvida Snior e o EBITDA:


3,1 (trs inteiros e um dcimo), para os trimestres fiscais e os exerccios sociais encerrados a partir de 1 de janeiro de 2009, inclusive, observado o disposto no item 1.1. abaixo.

1.1) Sem prejuzo do limite previsto na tabela acima, a Relao entre o Total da Dvida Snior e o EBITDA constante da tabela acima somente poder ser superior a 2,6 (dois inteiros e seis dcimos) caso a Emissora e a Light comprovem, a cada data de apurao dos ndices e Limites Financeiros nos termos da escritura de emisso das Debntures, que o ndice de endividamento que supera 2,6 (dois inteiros e seis dcimos) corresponde, exclusivamente, a operaes de financiamento destinadas realizao de investimentos pela Emissora e/ou pela Light no setor eltrico. O agente fiducirio da Emisso dever observar os procedimentos descritos na escritura de emisso das Debntures no que se refere ao vencimento antecipado das Debntures caso a Relao entre o Total da Dvida Snior e o EBITDA constante da tabela acima seja superior a 2,6 (dois inteiros e seis dcimos) e a Emissora e a Light no apresentem a comprovao de que trata este item 1.1. Para os fins do disposto no item 1 e 1.1 acima: Relao entre o Total da Dvida Snior e o EBITDA significa, em qualquer momento, o quociente da diviso do (a) Total da Dvida Consolidada e Ajustada da Light, no ltimo dia

do mais recente trimestre fiscal completo da Light pelo (ii) EBITDA da Light relativo aos quatro ltimos trimestres fiscais consecutivos anteriores a tal data ou prximo a tal data; Total da Dvida Consolidada e Ajustada da Light significa, em qualquer momento, o saldo de principal e juros a pagar total das Dvidas da Light e de suas subsidirias, calculado em bases consolidadas, menos o saldo, poca, do valor total das Dvidas Subordinadas consolidadas; Dvida significa, em relao a qualquer Pessoa, sem duplicidade, seja o recurso aos bens de tal pessoa, total ou parcial e contingente ou no, (i) todas as obrigaes de tal Pessoa por recursos tomados em emprstimo, (ii) todas as obrigaes de tal Pessoa evidenciadas por ttulos, debntures, notas ou instrumentos similares, incluindo qualquer obrigao oriunda da aquisio de bens ou negcios, (iii) todas as obrigaes de tal Pessoa relativas venda condicional ou outras formas de contrato de reteno de titularidade relacionadas a bens adquiridos por tal Pessoa, (iv) todas as obrigaes de reembolso de tal Pessoa relacionadas a cartas de crdito, aceites bancrios ou instrumentos similares emitidos em benefcio de tal Pessoa, em razo de obrigaes derivadas de emprstimo em dinheiro, (v) todas as obrigaes de tal Pessoa em relao ao preo pendente de compra de bens ou servios (inclusive contratos de recompra de valores mobilirios, mas excluindo contas a pagar ou outros encargos incorridos resultantes do curso normal dos negcios e que no estejam vencidos ou que estejam sendo contestados em boa-f), (vi) todas as obrigaes de tal Pessoa relacionadas a contratos de locao ou arrendamento ou outro acordo de transferncia de direito de uso, de bens mveis ou imveis, (vii) todas as obrigaes de tal Pessoa de resgatar, reembolsar ou de qualquer forma realizar pagamento relacionado a aes de emisso de tal Pessoa, (viii) obrigaes lquidas (se existentes) em decorrncia de contratos de hedge de taxa de juros ou de proteo cambial de tal Pessoa, conforme constante das demonstraes financeiras (ou balancetes) de tal Pessoa relativas ao ltimo trimestre fiscal, (ix) todas as Dvidas de terceiros garantidas por (ou com relao s quais o devedor tenha o direito, de qualquer forma, de ter sua Dvida garantida por) qualquer nus sobre bens detidos ou adquiridos por tal Pessoa, (x) toda obrigao de terceiros, semelhante quelas previstas nos incisos (i) a (viii) acima, cujo pagamento tenha sido garantido por tal Pessoa, (xi) todas as obrigaes ou garantias de obrigaes relacionadas a fundos e/ou planos de penso, e (xii) todas as obrigaes ou garantias de obrigaes dos tipos mencionados nos incisos (i) a (xi) acima, por meio das quais a Pessoa tenha criado um nus sobre qualquer de seus bens de forma a garantir ou assegurar tal obrigao. A Dvida da Light no deve, entretanto, incluir Dvidas Subordinadas ou (a) qualquer obrigao relacionada dvida passada referente ao PIS - Programa de Integrao Social, COFINS - Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social, ao INSS - Instituto Nacional da Seguridade Social e/ou ao FNDE - Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educao, (b) qualquer contingncia relativa a fundos de penso (tais como previstas nas notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas da Emissora relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2003 e contabilizadas em seu balano patrimonial consolidado, nos termos da Deliberao CVM n. 371/00) ou (c) qualquer obrigao incorrida em virtude do Programa de Eficientizao de Energia; Pessoa significa a Light ou qualquer de suas subsidirias; Dvida Subordinada significa qualquer Dvida da Emissora ou de qualquer de suas subsidirias que estejam, em todos os aspectos, subordinada s obrigaes da Emissora com relao s Debntures e cujas datas de pagamento de principal somente ocorram aps o pagamento integral dos valores devidos aos titulares de Debntures;

EBITDA significa, para qualquer perodo, o Lucro Lquido da Light e de suas subsidirias, calculado de forma consolidada para tal perodo, acrescido, desde que deduzido no clculo de tal Lucro Lquido, sem duplicidade, da soma de (a) despesa de impostos sobre o Lucro Lquido, (b) Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos, (c) despesa de amortizao e depreciao, (d) perdas extraordinrias e no recorrentes e (e) outros itens operacionais que no configurem sada de caixa e que reduzam o Lucro Lquido, menos, desde que includo no clculo de tal Lucro Lquido, sem duplicidade, (i) receitas financeiras, (ii) quaisquer ganhos extraordinrios e no recorrentes, e (iii) outras receitas operacionais que aumentem o Lucro Lquido e que no configurem entrada de caixa; Lucro Lquido significa, para qualquer perodo, o lucro lquido (ou prejuzo) da Light e de suas subsidirias, em bases consolidadas, para o perodo em questo e de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil (incluindo quaisquer ganhos resultantes de converso de moedas); considerando que devem ser excludos (a) o lucro lquido (ou prejuzo) de qualquer entidade, existente antes da data em que a referida entidade tornouse uma subsidiria da Light ou tenha sido incorporada ou fundida Light ou suas subsidirias, (b) ganhos ou perdas relativos a disposio de ativos da Light ou suas subsidirias, (c) o efeito acumulado de modificaes aos princpios contbeis, (d) quaisquer perdas resultantes da flutuao das taxas cambiais, (e) qualquer ganho ou perda realizado quando do trmino de qualquer plano de benefcio de penso de empregados, (f) lucro lquido de operaes descontinuadas e (g) o efeito fiscal de quaisquer dos itens descritos nas alneas (a) a (f) acima; e Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos significa, em qualquer perodo, a despesa consolidada de juros brutos relacionada a emprstimos e outros financiamentos (incluindo quaisquer valores adicionais a serem pagos em virtude de tais obrigaes sujeitas ao pagamento de juros), includa na demonstrao consolidada de resultado, sem deduo de qualquer receita proveniente de juros, da Light ou suas subsidirias para tal perodo, calculada de forma consolidada, incluindo, sem duplicao (ou na medida em que no esteja includo ou adicionado) (i) quaisquer pagamentos ou taxas relacionados a cartas de crdito, aceites bancrios ou instrumentos similares emitidos ou concedidos por conta da Light ou de qualquer de suas subsidirias em relao a emprstimo ou outro tipo de financiamento; e (ii) parcelas de qualquer obrigao relacionada a contratos de locao ou arrendamento ou outro acordo de transferncia de direito de uso, de bens mveis ou imveis, pagas durante o referido perodo, determinadas em bases consolidadas, mas excluindo (x) os efeitos de qualquer variao cambial que no configurem movimentao de caixa e (y) na medida em que includos nas demonstraes financeiras consolidadas, os juros pagos pela Light e suas subsidirias em relao a qualquer obrigao descoberta relativa a fundo de penso (tais como previstas nas notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas da Emissora relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2003 e contabilizadas em seu balano patrimonial consolidado, nos termos da Deliberao CVM n. 371/00). 2) Relao de Cobertura de Juros:
EBITDA Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos 2,5 (dois inteiros e cinco dcimos), para os trimestres fiscais e os exerccios sociais encerrados a partir de 1 de janeiro de 2009, inclusive.

Para os fins do disposto no item 2 acima: Relao de Cobertura de Juros significa, ao final de qualquer trimestre fiscal, a diviso do (a) somatrios do EBITDA dos quatro ltimos trimestres fiscais consecutivos anteriores a tal

data, pelo (b) somatrio da Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos dos quatro ltimos trimestres fiscais consecutivos anteriores a tal data. (xx) Destinao dos Recursos: Os recursos captados pela Emissora por meio da Oferta sero utilizados para efetuar o resgate antecipado compulsrio das notas promissrias comerciais da primeira emisso da Emissora, emitidas em 15 de maio de 2009, no valor de R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais), e para reforo do capital de giro da Emissora. Garantias: as Debntures tero como garantia a fiana da Light S.A., sociedade controladora da Emissora, inscrita no CNPJ/MF sob n. 03.378.521/0001-75 (Light).

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3.1.2. O Conselho de Administrao autorizou a Diretoria da Companhia e orientou que os conselheiros indicados pela Light S.A. no Conselho de Administrao da Light S.E.S.A. autorizem a Diretoria da Light S.E.S.A., observadas as disposies legais, a praticar todos e quaisquer atos necessrios ou convenientes para a emisso das Debntures e/ou relacionados ao arquivamento do registro da Oferta perante a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), CETIP, BM&FBOVESPA e Associao Nacional dos Bancos de Investimento ANBID (ANBID), podendo aceitar propostas e contratar uma ou mais instituies financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro com a finalidade de coordenar o processo de arquivamento do registro da Oferta perante a CVM, CETIP, BM&FBOVESPA e ANBID, e contratar os servios de banco mandatrio e escriturador, agente fiducirio, agncia de classificao de risco, advogados, auditores independentes e outros, conforme o caso, necessrios para a realizao da Oferta. Certifico que a presente cpia fiel da ata da reunio do Conselho de Administrao da Light S.A., realizada nesta data, lavrada no livro prprio. Rio de Janeiro, 27 de maio de 2009. Patrcia Veiga Borges, Secretria da reunio. JUNTA COMERCIAL DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO. Certifico o deferimento em 29/05/2009, E O REGISTRO SOB O NMERO E DATA ABAIXO. LIGHT SA. N 1913955, DATA: 29/05/2009. Valria G. M. Serra, SECRETRIA GERAL.