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FinanceiraSlvia Gualberto

ndices de Liquidez (ou solvncia)

So utilizados para avaliar a capacidade que a
empresa tem de quitar seus compromissos com
terceiros (passivo).
Liquidez corrente: identifica, para cada R$ 1,00 de
dvida de curto prazo, quanto a empresa mantm em
seu ativo circulante.

Ativo Circulante
Passivo Circulante

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Exemplo:
Caixa
Aplicaes Financeiras
Duplicatas a Receber
Estoques
Ativo Circulante

480.000
120.000

45.000
185.000
120.000
130.000
480.000

Fornecedores
Salrios a Pagar
Financiamentos
Passivo Circulante

65.000
15.000
40.000
120.000

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Observaes importantes!
A relao entre liquidez e a posio financeira de
uma empresa merece ser considerada com cautela.
Exemplo do supermercado.
O ndice de liquidez corrente no revela a qualidade
dos itens do Ativo Circulante.
O ndice no revela a sincronizao entre
recebimentos e pagamentos. Por meio dele, no
identificamos se os recebimentos ocorrero em
tempo para pagar as dvidas.

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Liquidez seca: mede o percentual de dvidas de curto
prazo em condies de serem liquidadas mediante o
uso de ativos monetrios de maior liquidez.
Contas a receber a curto
prazo, aplicaes financeiras,
disponibilidades...

Ativo Circulante - Estoques

Passivo Circulante
E se Liquidez Seca = 1?

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Liquidez imediata ou instantnea: identifica a
capacidade da empresa em saldar suas dvidas de
curto prazo utilizando somente seu saldo de disponvel
(seu dinheiro vivo).

Disponvel
Passivo Circulante
Observao importante: Este ndice, se
muito alto, pode evidenciar excesso de
recursos ociosos em caixa ou no Banco.

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Liquidez geral: mede a proporo entre o ativo de
curto e longo prazo com as dvidas totais (de curto
e longo prazo), indicando a capacidade de liquidez
total.
Ativo Circulante + Ativo Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante + Passivo Exigvel a Longo Prazo

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Capital Circulante Lquido (CCL): a diferena
entre o ativo circulante e o passivo circulante.
Se o AC for maior que o PC, o CCL ser positivo.
Se o PC for maior que o AC, o CCL ser negativo.
CCL = Ativo Circulante - Passivo Circulante
CCL = (Patrimnio Lquido + PELP) (Ativo Permanente + ARLP)

Exemplo...

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Capital Circulante Lquido positivo

CCL = $15

Passivo
Passivo Circulante
Circulante
Ativo
Ativo Circulante
Circulante
$20
$20
$35
$35
Exig.
Exig. Longo
Longo Prazo
Prazo
$30
$30
Ativo
Ativo Permanente
Permanente
$65
$65

Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Capital Circulante Lquido negativo

Ativo
Ativo Circulante
Circulante
Passivo
Circulante
Passivo
Circulante
$70
$70
$110
$110

Exig.
Exig. Longo
Longo Prazo
Prazo
Ativo
$40
Ativo Permanente
Permanente
$40
$130
$130
Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50

CCL
CCL =
= -$40
$40

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Capital de Giro Prprio: revela a quantidade de
recursos prprios da empresa que esto
financiando suas atividades de curto prazo (ativo
circulante).
Pretende identificar se os recursos de longo prazo
que esto financiando o ativo circulante so
prprios ou de terceiros.
CCL = (Patrimnio Lquido) (Ativo Permanente + ARLP)

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Capital de Giro Prprio negativo

CCL = $15

CGP =$15

Passivo
Passivo Circulante
Circulante
Ativo
Ativo Circulante
Circulante
$20
$20
$35
$35
Exig.
Exig. Longo
Longo Prazo
Prazo
$30
$30
Ativo
Ativo Permanente
Permanente
$65
$65

Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50

ndices de Liquidez (ou solvncia)

CCL = $5

Capital de Giro Prprio positivo

Passivo
Passivo Circulante
Circulante
$20
$20
Ativo
Ativo Circulante
CirculanteExig. Longo Prazo
Exig. Longo Prazo
$55
$55
$30
$30
CGP =$5

Ativo
Ativo Permanente
Permanente
$45
$45

Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50

ndices de Liquidez (ou solvncia)

Capital de Giro Prprio = 0

CCL = $25

Passivo
Passivo Circulante
Circulante
$10
$10
Ativo
Circulante
Ativo Circulante
$35
$35
Exig.
Exig. Longo
Longo Prazo
Prazo
$25
$25
Ativo
Ativo Permanente
Permanente
$50
$50

Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido
$50
$50

ndices de Endividamento
ndices de Endividamento: medem a proporo
de dvidas que a empresa possui para com
terceiros ou para com os proprietrios.

Passivo
AtivoTotal
Quanto maior o valor obtido neste ndice, maior o
endividamento da empresa.

ndices de Endividamento
Exemplo:

50
0,14
350

Isso mostra que 14% do ativo financiado por

capital de terceiros. E o capital prprio financia 86%
dos ativos da empresa.

ndices de Endividamento
Importante: nem sempre ter dvidas ruim!!
Na anlise do endividamento, precisamos analisar
as seguintes caractersticas.
Empresas que recorrem a dvidas como um complemento
dos capitais prprios para realizar aplicaes benficas
em seu ativo.
Empresas que recorrem a dvidas para pagar outras
dvidas que esto vencendo.

ndices de Endividamento
Composio do endividamento:
Endividamento de curto prazo: financia o ativo circulante.
Endividamento de longo prazo: financia o ativo permanente.

melhor que no ndice de endividamento a

participao maior seja de dvidas de longo prazo.
Por qu?
Mas nem todas as empresas trabalham assim...

ndices de Endividamento
Endividamento Geral ou Total: expressa a
proporo de recursos de terceiros financiando o
ativo. Expressa tambm a frao do ativo que est
sendo financiada pelos recursos prprios.
Capital de Terceiros
Capital de Terceiros + Capital Prprio

Exemplo da apostila.

PC + ELP
PC + ELP + PL

ndices de Endividamento
Grau de Endividamento ou Participao de
Capitais de Terceiros: mostra quanto a empresa
utiliza de capital de terceiros para cada real de capital
prprio.
Capital de Terceiros

PC + ELP

Patrimnio Lquido

PL

Exemplo da apostila.
Quanto menor esse ndice, mais tranqila a
situao da empresa.

ndices de Endividamento
Garantia do Capital Prprio ao Capital de
Terceiros: esse ndice o contrrio do Grau de
Endividamento. Indica, para cada R$ 1,00 de Capital
de Terceiros, quanto de Capital Prprio oferecido
de garantia.
Capital Prprio

PL

Capital de Terceiros

PC + ELP

Exemplo da apostila.

ndices de Endividamento
Composio do Endividamento (Qualidade da
Dvida): compara as dvidas de curto prazo com o
endividamento total da empresa.
Quanto mais curto for o vencimento das parcelas das
dvidas, maior ser o risco oferecido pela empresa.
PC

PC

Capital de Terceiros

PC + ELP

Exemplo da apostila.

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Obrigada!!

Slvia Gualberto
silgualberto@gmail.com