Sistema Alpha Fintec 2007

Método de análise de ações

 1. Nosso Objetivo

Comprar bem é comprar barato e com

boas tendências
 2. O método

Nosso método de análise consiste

em fazer primeiro a “análise
horizontal” dos parâmetros de uma
ação e depois a “prova dos nove”,
para checar as tendências e os
fundamentos
3. Escolhendo uma ação para
ser analisada
 4. Analisando uma ação
Ao selecionar uma ação você poderá
fazer, no Painel de Instrumentos, a
análise de seus principais parâmetros.

A BCD
Detalhamento a seguir:
A - O Instrumento Canal dos Preços
1 2 3 4

a b
O preço (1) no instante da compra deverá se menor ou igual ao indicado na
coluna Ponto de Compra (3) e o mais perto possível do valor de suporte (2),
todos no canal de curto prazo (a). No Canal de longo prazo (b), o preço
deverá estar ao redor do Pivot Médio de 200 dias (4).
B - Instrumentos de Checagem e Escolha
1 2 3 4 5

Você pode
selecionar a
ordenação da
listagem pela
coluna que
contiver este
símbolo, na
forma crescente
ou decrescente

Ações com correlação estatística (1) superior a 0,7 tendem a acompanhar o

Ibovespa, ou seja, para onde for o índice vai a ação.
Dê preferência a ações com indicador P/L (2) menor do que 6.
Compre quando o IFR9 (5) se aproximar de 30 e o IFR21 (4) estiver próximo ao
valor indicado como seu suporte (3).
C - Instrumentos de aferição dos volumes
1 2 3 4 5

Dê preferência a ações que estão com o número de negócios na data (1)

superior a média histórica (2).

Dê preferência a volumes (3) superiores a R$ 500.000,00.

Dê preferência a ações cujos IFRQT (4) sejam maiores que o médio (5).
 D - Instrumentos de Posição
1 2 3

Confirme através do Estocástico de 200 dias (1), que houve de fato um recuo dos
preços da ordem de 20% no longo prazo, ou seja, com o Estocástico (1) ao redor
de 80.

Dê preferência a ações cuja perspectiva de rentabilidade, apresentada na coluna

Spread com preço de resistência (2), seja superior a 10%.

Alternativamente você pode escolher na coluna Spread com preço de target (3)
ações com perspectiva de rentabilidade mais elevada, mas atenção, você estará
correndo um risco maior.
 Conclusão da Análise horizontal
O preço da BRKM5, em 30/05/07, R$ 16,29, estava em alta, mas
ainda abaixo do valor indicado na coluna Ponto de Compra, R$
16,59, e ligeiramente inferior ao Ponto de Pivot Médio de 200
pregões, R$ 17,00. O oscilador IFR21 estava em 50,40 e o IFR9
em 51,86, indicando que o rali já ia a meio caminho. No que
concerne aos volumes, o número de negócios foi de 1227, acima
da média diária de 1149,65 e o oscilador IFR aplicado à
quantidade, o IFRQT, estava em 58,66, indicando que o volume
físico negociado era superior ao IFRQT MÉDIO em 49,47. No longo
prazo o Estocástico de 200 dias, em 75,04%, indicava que houve
um recuo de aproximadamente 25% em relação ao máximo
(100%). O spread (margem) do preço corrente em relação ao
Target era confortável, 9,12%, e em relação à resistência estava
com margem de 8,66%. Concluindo, do ponto de vista da Análise
Horizontal a ação pode ser comprada, mas antes disto, é
necessário fazer a prova dos nove para checar as tendências e/ou
os fundamentos.
 5. A Prova dos Nove

Depois da “Análise Horizontal” é

realizada a “Prova dos Nove” para
verificar as tendências e os principais
parâmetros fundamentalistas. É
imperativa sua realização para um
maior grau de certeza.
 6. Prova dos Nove
Verificando a escolha
Para confirmar a qualidade de uma ação você
deverá realizar as seguintes verificações
complementares:

A – Tendências de curtíssimo e curto prazo;

B – Tendências de médio e longo prazo;
C - Recuo dos preços no curto, médio e longo
prazo;
D - Evolução do lucro líquido por trimestre;
E - Evolução do patrimônio líquido;
F – Preço alvo fundamentalista;
 7. Verificando a ação que está no topo

Obs. Em qualquer planilha do sistema você pode verificar

todas as informações disponíveis sobre a ação desejada,
clicando no nome da ação
A - Tendências de curtíssimo e
curto prazo
Entre
Aqui!

Prova dos Nove

Para confirmar a escolha de uma ação você deverá
clicar nas abas a seguindo a seqüência numérica
 Lendo os gráficos

3 4

1 2

A tendência no curtíssimo prazo é de alta quando as linhas azuis dos gráficos (1) e (2)
estiverem crescendo simultaneamente.
A tendência no curto prazo é de alta enquanto as linhas azuis se mantiverem acima da
vermelha no par de gráficos (3) e (4)
Quando a tendência estiver bem definida a curva azul
deve ser semelhante a uma parábola como no gráfico ao
lado.
 Análise dos gráficos das Tendências
de Curto e de Curtíssimo prazo:
• Iniciando a análise pelo par de gráficos inferior, o dos
PASSOS, constata-se que os volumes estão em
queda e se aproximando da linha de aviso, enquanto
os preços estão em alta, isto significa Inflação da
cotação, pois os volumes estão com viés de queda.
• Pela lei da oferta e procura, para se caracterizar uma
demanda, que garanta um viés de alta nas cotações,
é necessário que os preços estejam crescendo,
preferencialmente de maneira exponencial, ou seja,
forma de uma parábola, lastreados em fundações
sólidas, isto é, com volumes também em alta.
• A presente situação mostra uma inconsistência no
curtíssimo prazo (preços em alta com volumes em
queda), que recomenda descartar a compra desta
ação.
 B - Tendências de médio e
longo prazo
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Aqui!

Prova dos Nove

Para confirmar a escolha de uma ação você deverá
clicar nas abas a seguindo a seqüência numérica
 Lendo as tendências de médio e longo
prazo

A leitura das tendências se dá verificando a inclinação da reta verde contida nos

gráficos, se a reta estiver inclinada para cima, a tendência é de alta, caso contrário,
a tendência é de baixa. A linha vermelha é um sinal de aviso que antecipa uma
mudança na tendência da linha verde.
Análise das Tendências de médio e
longo prazos
• No médio prazo (30 e 50 dias), as linhas
de tendências principais, as verdes, estão
com viés de alta, um bom sinal, mas as
linhas de aviso, de cor vermelha, estão
apontando para baixo, indicando que as
retas verdes estão girando no sentido
horário e se isto continuar ocorrendo o
viés da reta verde poderá reverter para
baixa. Já no longo (100 e 200 dias) a
situação é tranqüila com sinais positivos.
 C – Recuo dos preços

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Prova dos Nove

Para confirmar a escolha de uma ação você deverá
clicar nas abas a seguindo a seqüência numérica
 Lendo o Recuo dos Preços

1 - Verifique, na barra de 15 dias, se o preço da ação é menor ou igual ao valor

recomendado para compra.
2 – Verifique, na barra de 30 dias, se o preço da ação está abaixo da média de 30
dias.
3 - Verifique, na barra de 200 dias, se o preço da ação recuou até as proximidades
da média de 200 dias (farol do ciclo da alpha).
 Análise do Recuo dos preços
• O diagrama mostra o recuo dos preços. No
curto prazo, 15 dias, o preço da ação está
abaixo do valor recomendado a partir do qual a
compra já pode ser feita. No início do médio
prazo, 30 dias, a ação está abaixo do seu valor
médio, atendendo o quesito. Finalmente, no
longo prazo, 200 dias, a ação já está abaixo do
ponto de Pivot, condição mínima necessária e
relativamente próxima à sua média de longo
prazo.
D – Lucro líquido por trimestre

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Prova dos Nove

Para confirmar a escolha de uma ação você deverá
clicar nas abas a seguindo a seqüência numérica
 Lendo o lucro líquido por trimestre

1 2 3

Compare o Lucro Líquido no Trimestre (3) com o trimestre anterior (2) e

também com o mesmo trimestre do ano anterior (1). Um aumento nos lucros
sazonais (entre trimestres de anos diferentes) é um bom sinal. Melhor ainda se tiver
ocorrendo também um aumento trimestre a trimestre. Observe no entanto que
normalmente os dois primeiros trimestres do ano costumam ser mais fracos e o
último é o melhor.
 Análise do Lucro Líquido
• O diagrama mostra que o lucro líquido por
trimestre continua a se recuperar, visto
que no 2º e 3º trimestre de 2006 a
empresa amargou prejuízo, que começou
a ser recuperado no 4º trimestre de 2006.
E – Evolução do patrimônio líquido
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Prova dos Nove

Para confirmar a escolha de uma ação você deverá
clicar nas abas a seguindo a seqüência numérica
 Lendo a Evolução do patrimônio
líquido da empresa

2 1

Verifique se está havendo um aumento no patrimônio líquido da empresa entre o

Trimestre publicado (2) e o trimestre anterior (1).
Análise da evolução do patrimônio
liquido

• A empresa mostra uma evolução positiva

do patrimônio líquido entre o 4ºtrimestre
de 2006 e o 1º trimestre de 2007.
F – Preço alvo fundamentalista
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Prova dos Nove

Para confirmar a escolha de uma ação você deverá
clicar nas abas a seguindo a seqüência numérica
 Lendo o preço alvo fundamentalista
da empresa

Verifique se está havendo um aumento no patrimônio líquido da empresa entre o

Trimestre publicado (2) e o trimestre anterior (1).
 Análise do indicador P/VPA e
Preço alvo fundamentalista
• O indicador fundamentalista P/VPA está em 134,37%,
próximo à média dos últimos 24 meses, 135,45%,
garantindo que houve um recuo dos preços no longo
prazo. Todavia o farol de acesso à ação está no
vermelho, sinal de viés de baixa no MACD, ou seja, é
provável que o preço vá recuar mais um pouco,
caminhando em direção ao suporte, abrindo desta forma
espaço para um movimento mais saudável, isto é, com
as variáveis preços e volumes em alta, como apregoa a
lei da oferta e procura. Apesar disto vale notar que
existia um potencial de alavancagem (Upside) de mais
de 42% para esta ação.
 CONCLUSÃO FINAL
• Embora os preços estejam relativamente
em conta para se realizar uma compra da
BRKM5, na “Prova dos Nove”, mais
especificamente na sua orelha um, os
gráficos dos PASSOS volumétricos estão
mostrando uma queda recente nos
volumes, não recomendando, naquele
momento, 31/05/2007, a compra da
Braskem PNA, pois queda nos volumes
significa redução da energia disponível
para o crescimento das cotações.