GESTÃO FINANCEIRA DE

NEGÓCIOS
MÉTODOS QUANTITATIVOS
APLICADOS A FINANÇAS
Curadora: Profa. Dra. Daielly Mantovani
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

TRILHA 1
MATEMÁTICA FINANCEIRA
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MATEMÁTICA FINANCEIRA
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CONCEITOS GERAIS
• Matemática Financeira estuda o valor do dinheiro no tempo.
• Compara diferentes fluxos de entrada e saída de valores em
momentos distintos.
• Dinheiro perde valor no tempo, por isso surge o conceito de juros os
quais remuneram o capital.
• Atualização de valores pode ocorrer pela capitalização simples ou
pela capitalização composta.
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CAPITALIZAÇÃO SIMPLES
Sistema linear em que a taxa de juros incide apenas sobre o
capital inicial: M  C  (1  i  n)

C M
0 n
M
C
(1  i  n)
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CAPITALIZAÇÃO SIMPLES – EXEMPLO

Um investidor aplica R$12.000 à taxa de 1,0% ao mês em
juros simples por 6 meses. Quanto foi o valor acumulado ao
final do período?
C = 12.000 (capital investido) M=? J=?
i = 1,0% ao mês (0,01)
n = 6 meses
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CAPITALIZAÇÃO SIMPLES – EXEMPLO

M=? J=?

M  C  (1  i  n)

M  12.000  (1  0,01 6)  12.000 *1,06  12.720,00

J  M  C  12.720,00  12.000,00  720,00
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CAPITALIZAÇÃO SIMPLES – PROPORCIONALIDADE E

EQUIVALÊNCIA DE TAXAS
Taxas proporcionais e equivalentes em juros simples são
calculadas de maneira linear.
Por exemplo, 12% ao ano = 1% ao mês (12%/12)
3% ao bimestre = 6% ao semestre (3%*2)
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CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA
• Montante formado pelo regime de juros sobre juros.
• Juros incidem sobre o capital + juros já incorporados.
FV  PV (1  i ) n
PV FV
0 FV n
PV 
(1  i ) n
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CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA – EXEMPLO

Um investidor pessoa física precisará de R$30.000 em 10 meses.
Quanto deve investir hoje em um fundo com rentabilidade de
1,2% ao mês em juros compostos?
FV = 30.000 PV=?
n = 10 meses FV 30.000
PV    26.626,63
i = 1,2% am (1  i ) n (1  0,012)10
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CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA – TAXA EQUIVALENTE

E EFETIVA
• Transformação de taxas em juros compostos (lógica exponencial).
• Taxa equivalente (q = períodos de capitalização)
q
i  1 i 1
• Por exemplo, taxa mensal equivalente a taxa bimestral de 3,5% a.b.
i  2 1  0,035  1  0,0173  1,73%
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CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA – TAXA EQUIVALENTE

E EFETIVA
• Transformação de taxas em juros compostos (lógica exponencial).
• Taxa efetiva (q = períodos de capitalização)
iefetiva  (1  i ) q  1

• Por exemplo, taxa efetiva anual para uma taxa mensal de 2,0% a.m.
iefetiva  (1  0,02)12  1  0,2682  26,82%