GESTÃO FINANCEIRA DE

NEGÓCIOS
MÉTODOS QUANTITATIVOS
APLICADOS A FINANÇAS
Curadora: Profa. Dra. Daielly Mantovani
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TRILHA 2
CÁLCULOS FINANCEIROS
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CÁLCULOS FINANCEIROS
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SÉRIES DE CAPITAIS OU FLUXOS DE CAIXA

Operações financeiras são baseadas em entradas e saídas de
caixa, investimentos e receitas.
•Fluxos de caixa.
•Fluxos postecipados.
•Fluxos antecipados.
•Fluxos diferidos.
•Capitalização composta.
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FLUXOS POSTECIPADOS – PADRÃO

• Fluxos de pagamento ou recebimento iniciam-se na data 1.
• Prazo do fluxo é finito.
• Pagamentos/recebimentos possuem o mesmo valor.
• Periodicidade dos pagamentos/recebimentos é igual.
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FLUXOS POSTECIPADOS – PADRÃO

Por exemplo: Um equipamento é vendido em 5 pagamentos
mensais iguais e consecutivos de R$7.000. Para uma taxa de
2,3% a.m., até que preço compensa adquirir o aparelho à
vista? n
1  (1  i ) 7000 [PMT]
PV  PMT *
i 5 [n]
1  (1,023) 5 2,3 [i]
PV  7000 *  7000 * 4,6727  $32.708,88
0,023 PV
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FLUXOS POSTECIPADOS – PADRÃO

Por exemplo: Quanto acumulará um investidor que realiza 10
depósitos mensais consecutivos de R$1.500, se a taxa de
juros obtida for de 1,2% a.m.?
1500 [PMT]
(1  i ) n  1
FV  PMT * 10 [n]
i 1,2 [i]
FV
(1  0,012)10  1
FV  1500 *  1500 *10,55765  15.836,47
0,012
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FLUXOS ANTECIPADOS
• Os pagamentos/recebimentos iniciam-se antes do final do
primeiro período.
• Incidência de entrada  fluxo na data zero.
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FLUXOS ANTECIPADOS
Admita um fluxo de caixa com antecipação de um período e
pagamentos de R$300 por 6 meses além da entrada, ou seja, uma
entrada, mais 6 parcelas. Para uma taxa de 2,5%, qual seria o valor
presente deste fluxo?
[g] [Begin]
6
1  (1  0,025) 300 [PMT]
PV  300 *  300  1.652,44  300  1.952,44
0,025 7 [n]
•Variação do fluxo postecipado  atualizam-se os termos, a partir 2,5 [i]
da data 1, e a entrada é somada. PV
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FLUXOS DIFERIDOS
Há carência para início dos pagamentos/recebimentos.

•Carência de um mês, contada a partir da data 1.

•Variação do fluxo postecipado, há uma correção de carência.
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FLUXOS ANTECIPADOS
Um determinado bem foi adquirido em 5 parcelas iguais mensais
de R$2.000 e carência de c = 1 mês. Considerando-se uma taxa
de 1,5% a.m., qual o valor presente deste fluxo?
n
1  (1  i ) 1
PV  PMT * *
i (1  i ) c
1  (1,015) 5 1
PV  2000 * *  2000 * 4,7826 * 0,98522  9.423,83
0,015 (1,015)1