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Professora Roseli
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FUNDAMENTOS DA MATEMÁTICA FINANCEIRA

A Matemática Financeira tem como objetivo principal estudar o vaor do dinheiro em

função do tempo. Este conceito, aparentemente simples, tem vários detalhes quanto à
forma de estudo do valor do dinheiro no tempo.

Juros(J)
É a remuneração obtida a partir do capital de terceiros. Essa remuneração pode
ocorrer a partir de dois pontos de vista:
- De quem paga: nesse caso o juro pode ser chamado de despesa financeira, custo,
prejuízo, etc
- De quem recebe: podemos entender como sendo rendimento, receita financeira, ganho,
etc.
Em outras palavras, o juro é a remuneração pelo empréstimo do dinheiro, ou seja,
toda vez que alguém compra a prazo, ou deixa de quitar suas dívidas na data do
vencimento, contrai, nesse momento, um empréstimo financeiro de terceiros. Na verdade
o juro existe porque as pessoas nem sempre possuem recursos financeiros disponíveis
para consumir ou quitar suas dívidas à vista. O juro caracteriza-se ainda, em tese,pela
reposição financeira das perdas sofridas com a desvalorização da moeda (ou seja, a
inflação) durante o período em que esses recursos estão emprestados.
Podemos concluir que os juros só existem se houver um capital empregado, seja
esse capital próprio ou de terceiros.

Capital(C) ou Present Value(PV)

È o recurso financeiro transacionado na data focal zero de uma determinada operação
financeira. Podemos entender como data focal zero a data de início da operação
financeira ou simplesmente podemos dizer que é o valor aplicado através de alguma
operação financeira. Também conhecido como: Principal, Valor atual, Investimento inicial,
valor presente ou valor aplicado. Em língua inglesa, usa-se Present Value indicado nas
calculadoras financeiras pela tecla PV.
Como vimos, o capital é o recurso financeiro, base para o cálculo dos juros, e toda vez
que tomamos dinheiro emprestado, compramos uma mercadoria, efetuamos um
investimento ou simplesmente deixamos de cumprir com algum compromisso financeiro,
estamos, na verdade efetuando operações de movimentação do capital que sofrem os
efeitos da inflação e do tempo.

Taxa(i)
É o coeficiente obtido da relação dos juros(J) com o capital(PV), que pode ser
representado em forma percentual ou unitária. A terminologia “i” vem do inglês interest
que significa juro.
Apresentação das taxas
As taxas podem ser apresentadasde duas formas:
- Percentual (%)
- Decimal ou unitária
Na calculadora HP-12C será usada a forma percentual enquanto que nas
fórmulas(operações algébrias) serão usadas as taxas unitárias

Exemplo:
42% = = 0,42
A primeira forma recebe o nome de forma percentual e a segunda forma unitária, ou seja
para transformarmos uma taxa percentual para forma unitária ou decimal, basta dividir
por 100.Para realizar o processo contrário, ou seja, transformar de forma unitária para
percentual, devemos multiplicar por 100.
Além disso as taxas poderão aparecer em qualquer unidade de tempo. Exemplo:
12% a.t.(ao trimestre)
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0,05% a.d.(ao dia), etc

Prazo ou tempo ou período(n)

È o tempo necessário que um certo capital (PV), aplicado a uma taxa (i), necessita para
produzir certo valor de juros(j).

REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO

Entendemos por regimes de capitalização o processo de formação do juro.

Há dois tipos de regimes de capitalização: a juros simples e a juro composto.

JUROS SIMPLES

É o processo de juro calculado unicamente sobre o capital inicial. Neste regime de

capitalização a taxa varia linearmente em função do tempo. Por definição, o juro simples
é diretamente proporcional ao capital inicial e ao tempo de aplicação, sendo a taxa de
juro por período o fator de proporcionalidade. Logo:
PV – capital inicial ou principal
J – juros simples
N ou t – tempo de aplicação
I – taxa de juro unitária

FÓRMULA DE JUROS SIMPLES: J = PV.i.n

É importante observar que essa fórmula só pode ser usada se o prazo de aplicação n é
expresso na mesma medida de tempo a que se refere à taxa i considerada.

Exemplo: Qual o valor dos juros correspondentes a um empréstimo de R$150.000,00,

pelo prazo de 18 meses, sabendo-se que a taxa de juros simples cobrada é de 4% ao
mês?
J=? Logo J=PV. i . n
PV=150.000 J=150.000 . 0,04 . 18
n=18 meses J=108.000,00
i = 4%am=0,04

2 – Qual o capital emprestado, que em 18 meses, produziu os juros de R$108.000,00, à

taxa de juros simples de 4% ao mês?
PV=? n=18 meses j=108.000 i= 4% am=0,04
Logo J=PV . i. n
108.000 = PV . 0,04 . 18
108.000 = PV . 0,72 PV=150.000

Exercícios:
1-Determinar quanto renderá um capital de R$58.000,00, aplicado à taxa de 2% ao mês,
durante 6 meses.

2-Ao fim de quanto tempo o capital de R$32.000,00, aplicado a juros simples à taxa de
0,15% ao dia produz R$5.200,00 de juros?
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3-Calcular o valor do capital que, aplicado à taxa de 32% ao ano, durante 3 anos, produz
R$1.800,00 de juros.

4-A que taxa de juros simples um capital de R$25.300,00 aplicado durante 260 dias
produz R$5.400,00 de juros?

5-Em quantos meses um capital de R$28.000,00 aplicado à taxa de juros simples de

3,5% ao mês produz juros no valor de R$7.500,00?

MONTANTE

É definido como a soma do capital inicial mais os juros ganho no período da aplicação.
Portanto: FV = J + PV

Ou FV = PV (1 + in)

Exemplo:1- Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$280.000,00,

durante 15 meses, à taxa de juros simples de 3% ao mês?
FV=? PV=280.000 n=15 i=3%am = 0,03

FV = PV(1+i.n) ou J = PV.i.n
Fv = 280.000.(1+0,03.15) J = 280.000.0,03.15
FV= 280.000.1,45 J = 126.000 logo
FV = 406.000 FV = J + PV
FV = 126.000 + 280.000 = 406.000

Exemplo 2-Calcular o valor do capital que,. aplicado durante 2 anos, à taxa de 12% ao
ano produz um montante de R$158.000,00.

Exemplo 3-Em quanto tempo um capital de R$1.800,00, aplicado à taxa de 2% ao mês,

gera um montante de R$2.500,00?

Exemplo 4-Um capital aplicado gerou um montante de R$15.200,00. Considerando-se

uma taxa de juros de 13% ao ano e uma remuneração de R$8.250,00, determinar o
prazo da aplicação.

Exemplo 5-Em quanto tempo um capital aplicado a 2% ao mês rende juros igual a 1/5 do
seu valor?
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Exemplo 6-Um capital emprestado gerou R$9.600,00 de juros. Sabendo-se que o prazo
da aplicação foi de 10 meses e a taxa de juros de 3,5% ao mês, calcular o valor do
montante.

TAXAS EQUIVALENTES E TAXAS PROPORCIONAIS A JUROS SIMPLES

Duas taxas são ditas proporcionais quando seus valores formam uma proporção com os
tempos a elas referidos, reduzidos à mesma unidade.
Ex: Calcule a taxa mensal proporcional a 30% ao ano:
12 meses..........30%
1 mês ...............X
logo
12.x = 1.30
x = 30/12 = 2,5% am

Duas taxas são ditas equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital, durante o
mesmo período de tempo, produzem o mesmo rendimento.
Ex: Calcule o juro produzido pelo capital de R$20.000,00:
a) à taxa de 4% ao mês durante 6 meses;
b) à taxa de 12% ao trimestre, durante 2 trimestres.

EM REGIME DE JURO SIMPLES, DUAS TAXAS PROPORCIONAIS SÃO

EQUIVALENTES.

Exercícios:
1 - Calcule a taxa mensal proporcional a
a) 9% ao trimestre
b) 24% ao semestre
c) 0,04% ao dia
d) 30% ao ano.

Respostas: a) 3% ao mês; b) 4% ao mês; c) 1,2% ao mês; d) 2,5% ao mês

2 – Um capital de R$2.400,00 é aplicado durante 10 meses, à taxa de 25% ao ano.

Determine o juro obtido. (R$500,00)

3-Qual a taxa anual de juros simples ganha por uma aplicação de R$2.450,00 que após 2
meses e 13 dias gerou um montante de R$3.230,00? (157% ao ano)

4-Determinar quanto renderá um capital de R$8.200,00 aplicado à taxa de 10% ao

trimestre durante 50 dias.(R$455,55)

5 – Calcule o juro correspondente a um capital de R$18.500, aplicado durante 2 anos, 4

meses e 10 dias, à taxa de 36% ao ano.(R$15.725,00)

6-A quantia de R$1500,00 foi aplicada à taxa de juros de 42% ao ano pelo prazo de 100
dias. Qual será o juro desta aplicação se for considerado o juro exato?(R$172,60)

7-Um capital de R$8.200,00 foi aplicado no dia 06/01/2007 e resgatado em 20/06/2007.

Sabendo-se que a taxa de juros é de 30% ao ano, calcular o valor do montante
considerando o juro exato.(R$9.312,05)

8-Uma aplicação de R$12.500,00 foi feita a uma taxa de 0,2% ao dia em 14.08.2007
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gerando juros de R$2.800,00. Qual foi a data do resgate de tal aplicação?(04/12/2007)

JURO EXATO E JURO COMERCIAL SIMPLES

Chamamos de juro comercial a técnica de calcular os juros simples considerando o ano

com 360 dias e o mês com 30 dias.
Chamamos de juro exato aquele que considera o ano com os seus dias exatos (365 ou
366 dias) e os meses iguais ao seu número de dias (28, 29, 30 ou 31 dias).

Para calcular o número de dias entre duas datas pela HP12C

Exemplo: Determinar o nº exato de dias entre 11/03/2007 à 18/05/2007 no mesmo ano:
Pela tabela temos 18/05 = 138 dias
11/03 = 70 dias
--------------------------
total de 68 dias corridos

Pela HP12C
Primeiro temos que colocar no formato nacional a data:
Tecle: (g)(D.MY), esta função está embaixo da tecla nº 4 em azul.
Agora: Digite a primeira data: 11.032000 e dê ENTER
Digite a segunda data: 18.052000 e tecle (g) EEX( DYS)
Aguarde a HP12C equacionar a resposta = 68 dias corridos

Para calcular a data futura a partir de uma data atual:

Exemplo:Se um CDB de 184 dias foi adquirido em 14.08.2007, qual a data de resgate?
Digite a data : 14.082007 ENTER
Digite o nº de dias: 184 (g)CHS (DATE)
A HP12C dará a resposta: 14.02.2008 4

O dígito que aparece na extrema direita do visor indica o dia da semana, sendo
1 – Segunda 2-Terça 3-Quarta 4-Quinta 5-Sexta 6-Sábado 7-Domingo

Exercícios:
1 – Determinar quanto renderá um capital de R$60.000,00 aplicado à taxa de 24% ao
ano, durante 7 meses. (R$8.400,00)

2 – Um capital de R$28.000,00. aplicado durante 8 meses, rendeu juros de R$11.200,00.

Determinar a taxa anual.(60%aa)

3 – Durante 150 dias certo capital gerou um montante de R$64.200,00. Sabendo-se que
a taxa de juros é de 6% ao mês, determinar o valor do capital aplicado.(R$49.384,62)

4 – Qual o valor dos juros contidos no montante de R$100.000,00, resultante da

aplicação de certo capital à taxa de 42% ao ano, durante 13 meses?(R$31.271,48)

5 – Qual o valor a ser pago, no final de 5 meses e 18 dias, correspondente a um

empréstimo de R$125.000,00, sabendo-se que a taxa de juros é de 27% ao semestre?
(R$156.500,00)
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6-Um capital de R$2.500,00 foi aplicado à taxa de 43,80% ao ano em 12/02/2007. Se o

resgate foi efetuado em 03/05/2007, qual foi o juro exato recebido pelo aplicador?
(R$240,00)

7-Um capital de R$5.000,00 rendeu R$625,00 de juros. Sabendo-se que a taxa de juros
foi de 30% ao ano e que a aplicação foi feita dia 18/03/2007, pergunta-se qual foi a data
de vencimento, considerando-se juro exato.(18/08/07)

8 – Em quanto tempo um capital de R$800,00, aplicado à taxa de 0,1% ao dia, gera um

montante de R$1.000,00?(250 dias)

9 – Um capital de R$50.000,00 foi aplicado no dia 19.06.04 e resgatado em 20.01.05.

Sabendo-se que a taxa de juros da aplicação foi de 54,75% ao ano, calcular o valor dos
juros, considerando-se o número efetivo entre as duas datas.(juro exato)(R$16.125,00)

10-O título abaixo foi pago em atraso no dia 03/05/2009. Qual foi o total pago?

11- Calcular o valor do capital que, aplicado à taxa de 50,4% ao ano, durante 2 anos e 3
meses, produz um montante de R$600.000,00.(R$281.162,14)

12- Ao fim de quanto tempo o capital de R$40.000,00, aplicado à taxa de 5% ao mês,

produz R$18.600,00 de juros?(10 meses)

13-Uma pessoa aplicou R$1.500,00 no mercado financeiro em 06/01/2008 e recebeu o

montante de R$3.200,00. Considerando uma taxa de juros de 1% ao dia, qual será a data
do resgate?(29/04/2008)

14 – Obteve-se um empréstimo de R$10.000,00 para ser liquidado por R$14.675,00 no

final de 8 meses e meio. Qual a taxa de juros anual cobrada nessa operação?(66%aa )

15 – Em quantos meses um capital aplicado a 48% ao ano dobra o seu valor?(25 meses)

16-Qual é a taxa anual de juros simples ganha por uma aplicação de R$1.300,00 que
produz após um ano um montante de R$1.750,00?(34,61% ao ano)

17-Aplicando R$80.000,00 durante 17 meses, resgatamos R$140.000,00. Qual é a taxa

anual de juros simples ganha na operação?(52,94% ao ano)

18-Em quantos meses um capital de R$28.000,00 aplicado à taxa de juros simples de

48% ao semestre, produz um montante de R$38.080,00?(5 meses)

19-Um capital aplicado transformou-se em R$13.000,00. Considerando uma taxa de juros

simples de 30% ao trimestre e uma remuneração de R$4.065,29, determinar o prazo de
aplicação em meses.(5 meses)
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20-Um capital de R$135.000,00 transformou-se em R$180.000,00 após 44 dias de

aplicação. Calcular a taxa bimestral de juros ganha na operação.(45,45% ab)

21-O título abaixo foi pago no dia 29/10/10. Qual foi o total pago?:

DESCONTO COMERCIAL SIMPLES

Quando uma pessoa deve uma quantia em dinheiro numa data futura, é normal que haja
um título de crédito, que é o comprovante dessa dívida (nota promissória, duplicata ou
letra de câmbio).
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Todo título de crédito tem uma data de vencimento, porém, o devedor pode resgatá-lo
antecipadamente, obtendo com isso um abatimento denominado desconto.
Pode ocorrer:
- Que o devedor efetue o pagamento antes do dia pré-determinado. Neste caso, ele se
beneficia com um abatimento correspondente ao juro que seria gerado por esse
dinheiro durante o intervalo de tempo que falta para o vencimento.
- Que o credor necessite do seu dinheiro antes da data pre-determinada. Neste caso,
ele pode vender o título de crédito a um terceiro, sendo que este obtém um lucro,
correspondente ao juro do capital que adiantou; assim, ele paga uma quantia menor
que a fixada no título de crédito.

Em ambos os casos há um benefício, definido pela diferença entre as duas quantidades.

Esse benefício recebe o nome de desconto.
As operações anteriores são denominadas operações de desconto.
Nessas operações temos:
Dia de vencimento – dia fixado para pagamento do título.
Valor nominal (Vl. Futuro ou vl. de resgate) – Valor indicado no título a ser pago no dia do
vencimento.
Valor atual (Vl. descontado) – Valor pago ou recebido antes do vencimento.
Tempo ou prazo – é o número de dias compreendido entre o dia em que se negocia o
título e o de seu vencimento. (Inclui o 1º dia e não o último)

Desconto é a quantia a ser abatida do valor nominal, isto é, a diferença entre o valor
nominal e o valor atual.
O desconto pode ser feito considerando-se como capital o valor nominal (desconto
comercial) ou o valor atual (desconto racional)

Desconto Comercial
D = valor do desconto comercial
FV = valor nominal
PV = Valor atual
N ou t = tempo
I = taxa de desconto

D = FV. i. n

Valor atual Comercial

PV = FV – d
PV = FV – (FV i n)
PV = FV – FV. i. n
PV = FV(1 – in)

Exemplos:
1 – Um título de R$6000,00 vai ser descontado à taxa de 2,1% ao mês. Faltando 45 dias
para o vencimento do título, determine:
a) Valor do desconto comercial;(R$189,00) b) Valor atual comercial.(R$5.811,00)

2 – Uma duplicata de R$6.900,00 foi resgatada antes de seu vencimento por R$6.092,00.
Calcule o tempo de antecipação, sabendo que a taxa de desconto comercial foi de 4% ao
mês.(3 meses)

3 – Uma duplicata, cujo valor nominal é de R$2000,00, foi resgatada 2 meses antes do
vencimento, à taxa de 30% ao ano. Qual o desconto comercial?(R$100,00)
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4 - Uma empresa apresenta o borderô de duplicatas abaixo, para serem descontadas

num banco à taxa de desconto bancário de 3% ao mês. Qual o valor líquido recebido pela
empresa?(11.770,00)
Duplicata Valor (R$) Prazo(vencimento)
A 2500,00 25 dias
B 3.500,00 57 dias
C 6.500,00 72 dias

5-Um título no valor de R$85.000,00 foi descontado 70 dias antes de seu vencimento à
uma taxa de 3% ao mês. Considerando que o IOF é 0,12% am e uma tarifa de serviços
bancários de 5% sobre o valor do título, calcular o valor do crédito liberado ao portador do
mesmo.

TAXA DE JURO EFETIVA

A taxa de juro que no período n torna o capital A igual ao montante N é a taxa que
realmente está sendo cobrada na operação de desconto. Essa taxa é denominada taxa
de juro efetiva.(i )

I= (cálculo da taxa efetiva ao dia, ao mês, ao ano, etc)

Exemplos:
1 – Um título de R$6000,00 foi descontado à taxa de 2,1% ao mês, faltando 45 dias para
o seu vencimento. Sabendo que o desconto comercial foi de R$189,00, calcule a taxa de
juro efetiva.(2,17% am)

2 – Uma duplicata de R$23.000,00 foi resgatada 112 dias antes de seu vencimento por
R$21.068,00. Determine a taxa de desconto e a taxa efetiva.(taxa de
desconto=0,075%ad e taxa efetiva=0,082%ad)
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Exercícios: (desconto simples)

1 – Determine o desconto de uma promissória de R$3000,00, à taxa de 42% ao ano,
resgatada 2 meses antes do vencimento.(R$210,00)

2 – Uma duplicata foi descontada pelo valor de R$234.375,00, 50 dias antes de seu
vencimento, à taxa de 45% ao ano. Qual o seu valor nominal?(R$250.000,00)

3 – Ao pagar um título de R$3600,00 com antecipação de 90 dias, recebo um desconto

de R$486,00. Qual é a taxa de desconto?(0,15%ad)

4 – Calcule o tempo em meses de antecipação de uma nota promissória, sabendo que o

seu valor nominal é cinco vezes o do desconto, a 30% ao ano.(8 meses)

5- Qual o valor do desconto comercial simples de um título de R$3.000,00, com

vencimento para 90 dias, à taxa de 2,5% ao mês?(R$225,00)

6 - Qual a taxa mensal simples de desconto utilizada numa operação a 120 dias cujo
valor nominal é de R$1.000,00 e cujo valor líquido é de R$880,00?(3% ao mês)

7-Calcular o valor líquido de um conjunto de duplicatas descontadas a 2,4% ao mês,

conforme o borderô a seguir:
A - R$6.000,00 - 15 dias
B - R$3.500,00 - 25 dias
C - R$2.500,00 - 45 dias
(Resp:11.768,00)

8-Um título com valor nominal de R$100.000,00 foi descontado em um banco 60 dias
antes de seu vencimento a uma taxa de desconto de 2% ao mês. Sabendo que o IOF é
0,0041% ao dia sobre o valor do título e que o banco cobra uma taxa de serviços
bancários de 2% sobre o valor nominal, dizer qual o valor recebido pelo portador do título.
(R$93.754,00)

9-Um título de crédito com valor nominal de R$200.000,00 foi descontado 75 dias antes
de seu vencimento à taxa de desconto de 13% ao mês. Considerando a cobrança de IOF
de 0,12% am e uma tarifa de serviços bancários de 2,5%, calcular o valor liberado.
(R$129.400,00)

10-Uma nota promissória com valor de R$100.000,00 vai ser descontada em um banco
45 dias antes de seu vencimento a uma taxa de desconto de 5% am. Considerando-se
que foi cobrado IOF de 0,12% am e que o banco cobra 3% a título de despesas
administrativas, determinar o valor recebido.(R$89.320,00)

11-Um título de R$13.000,00 que vence em 120 dias foi descontado comercialmente por
R$11.400,00. Calcular a taxa de desconto simples anual e a taxa de desconto efetiva
anual.(id=36,92%aa e if=42,10%aa)

12-Uma promissória de R$450,00 foi descontada comercialmente tendo um desconto de

R$45,00. Considerando uma taxa de desconto de 6% am e um prazo de antecipação de
50 dias, calcule a taxa efetiva mensal.(6,67%am)

13 – Um título de R$27.000,00 foi descontado faltando 60 dias para o seu vencimento.

Sabendo que o desconto foi de R$1800,00, calcule a taxa de desconto e a taxa de juro
efetiva.(0,111%ad e 0,119%ad)
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EXERCÍCIOS DE REVISÃO – JUROS SIMPLES E DESCONTO SIMPLES

1 – Qual o valor do juro correspondente a um empréstimo de R$3.200, pelo prazo de 18

meses, sabendo que a taxa cobrada é de 3% ao mês?(R$1.728,00)

2 – Qual é o tempo em que um capital de R$96.480, a 25% ao ano, rende R$72.360 de

juros?(3 anos)

3 – O valor atual de uma nota promissória é de R$1.449,28, tendo sido adotada a taxa de
1,5%am. Qual será o prazo em dias, de antecedência, se o desconto for de R$50,72?(68
dias)

4– Um título cujo resgate foi efetuado 145 dias antes do vencimento foi negociado à taxa
de 23% aa. Qual era o valor nominal do título, uma vez que o valor atual recebido foi de
R$1.921,95?(R$2.118,18)

5 – Por quanto tempo um capital deve ser empregado a 40% ao ano para que o juro
obtido seja igual a 4/5 do capital?(2 anos)

6 – Sabendo que um capital foi duplicado em 8 anos a juros simples, a que taxa foi
empregado esse capital?(12,5%aa)

7 – Em quantos dias um capital de R$270.420 produzirá juros de R$62.304,77 a uma

taxa de 5,4% ao mês?(128 dias)

8 – Determinar o capital necessário para produzir um montante de R$798.000 no final de

um ano e meio aplicado a uma taxa de 15% ao trimestre?(R$420.000,00)

9 – Determinar o montante correspondente a uma aplicação de R$450.000 por 225 dias.

À taxa de 5,4% ao mês.(R$632.250,00)

10 – Calcular o valor do capital que aplicado a uma taxa de 6,3% ao mês, por 174 dias,
produziu um montante de R$543.840.(R$398.300,,86)

11 – Se o desconto concedido for de R$57,63, qual será a taxa considerada, uma vez
que o valor nominal é de R$600 e o período de antecipação 5 meses?(1,92%am)

12 – Um título de valor nominal R$1.300 foi resgatado antes de seu vencimento, sendo
por isso bonificado com um desconto de R$234,00. Considerando a taxa de desconto de
2,25%am, qual foi a antecedência?(8 meses)

13 – A aplicação de R$35.600 gerou um montante de R$58.028 no final de 9 meses.

Calcular a taxa anual.(84%aa)

14 – Certo capital aplicado gerou um montante de R$1.000. Sabendo-se que a taxa de

juros é de 5% ao mês e o prazo de 8 meses, calcular o valor dos juros.(R$285,71)

15-Uma duplicata de R$70.000, com 90 dias a decorrer até o seu vencimento, foi
descontada por um banco à taxa de 2,70% ao mês. Calcular o valor líquido entregue ou
creditado ao cliente.(R$64.330,00)

16-Calcular o valor do desconto de um título de R$100.000, com 115 dias a vencer,

sabendo-se que a taxa de desconto é de 3% ao mês.(R$11.500,00)

17-Sabendo-se que o desconto de uma duplicata no valor de R$25.000, com 150 dias a
vencer, gerou um crédito de R$22.075,06 na conta do cliente, determinar a taxa mensal
de desconto. (2,34% am)
 13

18 – Qual a taxa de juro cobrada em um empréstimo de R$1500 a ser resgatado por

R$2700 no final de 2 anos?(40%aa)

19 – A que taxa o capital de R$24.000 rende R$1.080 em 6 meses?(0,75%am)

20 – Um capital de R$30.000. aplicado durante 10 meses, rende juro de R$6.000.

Determine a taxa correspondente.(2%am)

21 – Uma aplicação de R$400.000 em letras de câmbio, pelo prazo de 180 dias, obteve o
rendimento de R$60.000. Qual a taxa anual correspondente a essa aplicação?(30%aa)

22-Determinar:
a)A taxa de juros simples trimestral que produz um rendimento de R$60,00 em 36 dias a
partir de um capital de R$2.000,00.(7,5% at)
b)A taxa de juros simples mensal que produz um rendimento de R$6.000,00 em 2
semestres a partir de um capital de R$8.000,00.(6,25% am)

23-Calcular o valor do capital que aplicado a juros simples de 24% ao ano rende
R$300,00 em 2 bimestres.(R$3.750,00)

24-Por quanto tempo um capital deve ser empregado a uma taxa de 3% ao mês para que
o juro obtido seja 3/8 do capital?(12,5 meses)

25-Um capital de R$58.500,00 foi aplicado à taxa de 34% ao ano em 20/06/2011 e

resgatado em 15/12/2011. Qual foi o total resgatado considerando juro exato?
(R$67.621,97)

JUROS COMPOSTOS

Juro composto é aquele que em cada período financeiro, a partir do segundo, é calculado
sobre o montante relativo ao período anterior. Assim, no regime de juro composto, o juro
produzido no fim de cada período é somado ao capital que o produziu, passando os dois,
capital e juro, a render no período seguinte.
 14

FV= PV(1 + i)

J = PV[(1 + i)n -1] onde FV = J + PV

Estas são as fórmulas do montante e dos juros em regime de juros compostos, sendo a
primeira também chamada fórmula fundamental do juro composto, para um número
inteiro de períodos.
O fator (1 + i) é denominado fator de capitalização ou fator de acumulação de capital.

Exemplo 1: Qual o montante a juros compostos, para uma aplicação de R$15000,00, à

taxa de 3% ao mês durante 18 meses?
FV=? PV = 15.000 i = 3%am=0,03 n = 18

FV = PV(1+i)n
FV = 15.000(1+0,03)18
FV = 15.000 . 1,702433
FV = 25.536,50

Exemplo 2:Qual o capital que, aplicado a juros compostos à taxa de 2,5% ao mês, produz
um montante de R$3.500,00 após um ano?(2.602,45)

Exemplo 3:Um capital de R$2.500,00 foi aplicado a juros compostos durante 4 meses,
produzindo um montante de R$3.500,00. Qual a taxa mensal de juros?(8,78% am)

Exemplo 4:Durante quanto tempo um capital de R$980,00 dever ser aplicado a juros
compostos, à taxa de 10% ao ano, para dar um montante de R$1.610,51?(6 anos)

TAXAS EQUIVALENTES

Em juros compostos, as taxas proporcionais não são equivalentes.

Cálculo da taxa equivalente:

i = [(1 + i ) - 1] X 100
 15

onde: i = taxa equivalente que queremos

q = prazo no qual queremos a taxa equivalente
i = taxa que temos no prazo t
t = prazo no qual temos a taxa dada

(memorização: o que queremos costuma estar acima do que temos)

Sempre que trabalhamos com taxas equivalentes, é conveniente transformamos os
prazos t (que temos) e q (que queremos) em dias, para evitar erros ao coloca-los numa
mesma unidade de tempo.

Exemplos:
Qual a taxa anual equivalente a 2% ao mês?

Qual a taxa trimestral equivalente a 30% ao ano?

Caso em que o prazo de aplicação do capital não é um número inteiro

É normal em que às vezes não temos o prazo de aplicação n, como um número inteiro de
período a que se refere a taxa de juros compostos. Neste caso é comum utilizar:
a) Convenção linear: considera juros compostos na parte inteira no período e sobre a
parte fracionária incide juros simples.(Mercado financeiro americano)(Para obter
esse resultado na HP12C, o C de composto não pode estar acionado, tirando com
a função (STO)(EEX)
b) Convenção exponencial – esta convenção adota os juros compostos tanto para os
inteiros quanto para os fracionários. É a forma utilizada no nosso mercado
financeiro. (Para obter esse resultado na HP12C, o C de composto tem que estar
acionado com a função (STO)(EEX).

Exemplos:
a)Qual o capital que aplicado durante 8 meses, à taxa de 30% ao ano, produz um
montante de R$18.450,00?
b)Qual o capital que aplicado durante 3,5 anos à uma taxa de 24% aa, produz um
montante de R$8.450,00?

TAXA NOMINAL

É aquela cujo período de capitalização não coincide com aquele a que ele se refere.
Exemplo: 48% ao ano capitalizados mensalmente.

A taxa nominal é, em geral, uma taxa anual. Para resolvermos problemas que trazem em
seu enunciado uma taxa nominal, adotamos, por convenção, que a taxa por período de
capitalização seja proporcional à taxa nominal.
Exemplos:
a)Qual a taxa efetiva anual de 36% ao ano capitalizados trimestralmente?
b) Qual o montante de um capital de R$5.000,00, no fim de 2 anos, com juros de 24% ao
ano capitalizados mensalmente?

TAXA EFETIVA
 16

Será a taxa que deve coincidir com o período de capitalização. Exemplo: Quando
oferecemos 6% ao ano e capitalizamos semestralmente a 3%, a taxa de 6% é a taxa
nominal. A taxa efetiva é a taxa anual equivalente a 3% semestrais.
quero=ano = 360 dias tenho =semestre=180 dias

2
-1]x100 = [1,060900 - 1]x100 =

0,060900 x 100 = 6,09% a a

Exemplo 1: Um banco emprestou a importância de R$35.000,00 por 2 anos. Sabendo

que o banco cobra a taxa de 36% ao ano, com capitalização trimestral, qual a taxa efetiva
anual e qual o montante a ser devolvido ao final dos 2 anos?

Exemplo 2: Um corretor de títulos propõe a seu cliente uma aplicação cuja rentabilidade é
de 36% ao ano com capitalização mensal. Se o investidor souber de outra alternativa
onde possa ganhar 9% ao trimestre, qual será sua escolha?

Exercícios – Juros compostos

1 – Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao mês, sabendo que após 8
meses rendeu um montante de R$19.752,00.(R$14.999,90)

2 – Em que prazo uma aplicação de R$100.000,00 produzirá um montante de

R$146.853,00, à taxa de 3% ao mês?(13 meses)

3 – Um capital de R$20.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses,

rendendo R$3.774 de juro. Determine a taxa de aplicação.(2,5% am)

4 – O capital de R$12.000,00, colocado a juros compostos capitalizados mensalmente

durante 8 meses, elevou-se no final desse prazo a R$15.559,00. Calcule a taxa de juro.
(3,30% am)

5-Qual o valor dos juros contidos no montante de R$12.000,00, resultante da aplicação

de certo capital a juros compostos à uma taxa de 2% ao mês durante 8 meses?
(R$1.758,12)

6-A que taxa de juros um capital aplicado pode ser resgatado, no final de 17 meses, pelo
dobro do seu valor?(4,162%am)

7 – O capital de R$9.200,00 foi colocado em regime de juros compostos durante 1 ano e

9 meses, à taxa de 36% ao ano. Qual o montante?(R$15.757,27)

8 – Quanto devo aplicar em regime de juro composto, à taxa de 30% ao ano, para obter
em 01 ano e 3 meses a importância de R$6.941,00.(R$5.000,26)
 17

9 – A que taxa mensal foi empregada, a juros compostos, a importância de R$82.000,00

para acumular em 5 meses e 21 dias o montante de R$97.048,00?(3,00% am)

10- Em que prazo um empréstimo de R$55.000,00 pode ser quitado por meio de um
único pagamento de R$110.624,80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% aa?
(5 anos)

11-Qual o valor do capital, que aplicado à taxa de 18% ao trimestre durante 181 dias,
produziu um montante de R$5.000,00?(R$3.584,32)

12-A aplicação de R$400.000,00 proporcionou um resgate de R$610.461,56 no final de

seis meses. Determinar as taxas mensal e anual dessa operação.(7,3% am e 132,91%
aa)

13-A aplicação de certo capital, à taxa de 69,588% ao ano, gerou um montante de

R$820.000,00 no final de 01 ano e 3 meses. Calcular o valor dos juros.(R$396.288,79)

14-Um capital de R$27.000,00 aplicado a juros compostos de 6% am rendeu R$5.654,80.

Determinar o prazo da aplicação (4 meses)

15-A taxa de juros de empréstimo cobrada pelo Banco A é de 30% ao ano. O Banco B,
numa campanha promocional, informa que sua taxa é de 27% ao ano, com capitalização
mensal. Qual é a melhor taxa para o cliente?(A menor taxa de juros é do banco A)

16-Uma empresa empresta R$500.000,00 de um banco cuja taxa de juros é de 21%ao

ano, com capitalizações trimestrais. Quanto deverá devolver ao fim de 02 anos?
(R$752.916,54)

17-Quanto deve uma pessoa depositar em um banco que paga 24% ao ano, com
capitalizações bimestrais, para que ao fim de 5 anos possua R$200.000,00?
(R$61.663,73)

18-Qual é a taxa de juros mensal paga por uma instituição onde o aplicador recebeu,
após 2 anos, o montante de R$45.666,57, sendo R$25.666,57 referente a juros?
(R$3,5%am)

19-Em que prazo um capital de R$18.000,00 acumula um montante de R$83.743,00 à

taxa de 0,12% ao dia?(1.282 dias)

20-O preço de uma mercadoria é de R$2.000,00, sendo financiado até 3 meses, ou seja,
o comprador tem 3 meses como prazo limite para efetuar o pagamento. Caso opte por
pagar à vista, a loja oferece um desconto de 10%. Qual a taxa para o financiamento?
(3,57%am)

21-O preço de um carro é R$11.262,62, podendo este valor ser pago até o prazo máximo
de 6 meses. Quem optar pelo pagamento à vista beneficia-se de um desconto de
11,2%.Qual é a taxa de juros cobrada nesta operação?(2% am)

22-Um capital de R$1.000,00 foi aplicado por 3 anos, à taxa de 10% ao ano com
capitalização semestral. Calcular o montante e a taxa efetiva anual da operação.
(FV=R$1.340,10 e taxa efetiva 10,25% aa)

23-Um sítio é posto à venda à vista por R$124.000,00 ou como opção pode ser dada
uma entrada de R$50.000,00 e mais uma parcela de R$100.000,00 após um prazo de 6
meses. . Qual a taxa de juros para o financiamento?(5,14%am)

24-Certa loja vende um dormitório por R$10.000,00 à vista. Como opção a loja pode
vender em duas parcelas sendo uma entrada no valor de R$2.500,00 e uma parcela no
 18

valor de R$8.500,00 após 4 meses. Qual a taxa anual de juros compostos utilizada?
(45,57%aa)

25-Um computador é vendido em duas parcelas sendo uma entrada no valor de

R$880,00 e uma parcela no valor de R$1.500,00, 5 meses após a compra. A loja trabalha
com uma taxa de financiamento de 2,5% am. Se o cliente optar pela compra à vista, qual
o valor que irá pagar? (R$2.205,78)

26-Um automóvel é vendido à vista por R$38.000,00. Como segunda opção a compra
pode ser feita em duas parcelas sendo 20% de entrada e uma parcela de R$34.000,00
após 5 meses. Qual a taxa de juros do financiamento?(2,26%am)

27-Um apartamento é vendido à vista por R$220.000,00. Caso o comprador opte por
pagar em um única parce após certo período de tempo, o vendedor exige R$61.618,59
como juros, pois que ganhar 2,5% ao mês. Qual é o prazo de financiamento na hipótese
acima?(10 meses)

28 – Determine as taxas mensal, trimestral, semestral e anual equivalentes à taxa de:

a) 30% ao ano
b) 20% ao semestre
c) 8% ao trimestre
d) 3% ao mês
a)2,21%am 6,78% at 14,02%as 30%aa
b)3,08%am 9,54%at 20%as 44%aa
c)2,60%am 8%at 16,64%as 36,05%aa
d)3%am 9,27%at 19,40%as 42,58%aa

EXERCÍCIOS EXTRAS =JUROS COMPOSTOS

 19

1-A loja “Arrisca tudo” financia a venda de uma máquina no valor de R$10.210,72, sem
entrada para pagamento em uma única prestação de R$14.520,68 no final de 276 dias.
Qual a taxa mensal cobrada pela loja?(3,90% am)
2-Calcular o montante de uma aplicação de R$15.000,00, admitindo-se uma taxa de
2,5%ao mês para um período de 17 meses.(R$22.824,27)
3-Durante quanto tempo uma aplicação de R$26.564,85 produziu um montante de
R$45.562,45 com uma taxa de 0,98% ad?(56 dias)
4-Qual a taxa mensal de juros necessária para um capital de R$2.500,00 produzir um
montante de R$4.489,64 durante um ano?(5%am)
5-Qual o montante de um investimento de R$10.000,00, aplicado a uma taxa de 18,5%ao
ano pelo período de 95 dias?(R$10.458,12)
6-Um capital de R$1.000,00 é emprestado à taxa de juros compostos de 10%ao ano, pelo
prazo de 5 anos e 6 meses. Qual é o montante?(R$1.689,12)
7-Se eu quiser comprar um carro no valor de R$60.000,00, quanto devo aplicar hoje para
daqui a 2 anos possua tal valor a uma taxa de 2,5% ao mês?(R$33.172,52)
8-Um investidor aplicou R$25.000,00 em uma instituição que paga 3% ao mês. Após
certo período de tempo, ele recebeu R$35.644,02 estando neste valor incluídos os juros
creditados e o capital investido. Quanto tempo ficou o dinheiro aplicado?(12 meses)
9-Calcular a taxa equivalente a 20% ao ano conforme solicitado abaixo:
a)taxa mensal(1,53% am)
b)taxa diária (0,050658% ao dia)
10-João aplicou certa quantia e após 18 meses verificou que o montante era de
R$5.590,17. Qual foi o valor investido, uma vez que a taxa de aplicação foi de 25% ao
ano?(R$4.000,00)
11- Qual é a taxa efetiva anual cobrada se a taxa nominal é de 18% ao ano com
capitalização mensal?(19,56% aa)
12-Um empresa toma emprestado R$100.000,00 pelo prazo de 2 anos. Se a taxa do
bando for 28% ao ano com capitalização mensal, qual será o montante devolvido?
(R$173.944,56)
13-Qual o montante para um investimento de R$10.000,00 por 85 dias à taxa de 24% ao
ano com capitalização mensal?(R$10.577,12)
14-Durante quanto tempo um capital de R$25.000,00 produzem R$14.846,00 de juros, a
taxa de 24% ao ano, capitalizado mensalmente?(24 meses)
15-Calcule o montante de um aplicação de R$12.000,00, à taxa de juros de 30% ao ano,
capitalizados mensalmente, durante 90 dias. (R$12.922,69)
16-Uma instituição financeira paga juros de 21% ao ano capitalizados mensalmente. Qual
é a taxa efetiva anual?(23,14% aa)
17-No final de 2 anos, o Sr Pedro deverá efetuar um pagamento de R$200.000,00
referente ao valor de um empréstimo contraído hoje, mais os juros devidos,
correspondentes a uma taxa de 4% ao mês. Pergunta-se:Qual o valor emprestado?
(R$78.024,29)
18-A loja “Uni X” financia a venda de uma mercadoria no valor de R$16.000,00, sem
entrada, para pagamento em uma única prestação de R$22.753,61 no final de 8 meses.
Qual a taxa mensal cobrada pela loja?(4,5% am)
19-Em que prazo um empréstimo de R$30.000,00 pode ser quitado em um único
pagamento de R$51.310,18, sabendo-se que a taxa contratada é de 5% ao mês?(11
meses)
20-Uma pessoa aplica R$15.000,00 num título de renda fixa com vencimento no final de
61 dias, a uma taxa de 71,5% ao ano. Calcular o seu valor de resgate.(R$16.435,61)
21-Qual a taxa mensal de juros cobrada em um empréstimo de R$64.000,00 para ser
quitado por R$79.600,00 no prazo de 117 dias?(5,75% am)
22-No fim de quanto tempo um capital aplicado à taxa de 4% ao mês, quadruplica o seu
valor?(36 meses)
23-A aplicação de R$400.000,00 proporcionou um resgate de R$610.461,56 no final de 6
meses. Determinar as taxas mensal e anual dessa operação.(7,3% ao mês e 132,91% ao
ano).
24-Certa aplicação rende 0,225% ao dia. Em que prazo um investidor poderá receber o
dobro de sua aplicação?(308 dias)
 20

25-A aplicação de R$380.000,00 proporcionou um rendimento de R$240.000,00 no final

de 208 dias. Determinar as taxas diária, mensal, trimestral e anual de juros.
(0,235637%ad, 7,316040%am, 23,593012%at e 133,332741% aa)
26-Um capital de R$10.800,00 é aplicado durante 10 meses a juros compostos, à taxa de
36% ao ano, capitalizados mensalmente. Qual o montante?(R$14.514,30)
27-Em que prazo um empréstimo de R$55.000,00 pode ser quitado por meio de um único
pagamento de R$110.624,80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% am?(5
meses)
28-A que taxa de juros um capital de R$13.200,00 pode transformar-se em R$35.112,26,
considerando um período de aplicação de 7 meses?(15% am)
29-Quanto rende um capital de R$4.000,00 aplicado por 10 meses a taxa de juros de 2%
am?(R$875,98)
30-Qual o montante de uma aplicação de R$50.000,00 a juros compostos, pelo prazo de
6 meses, à taxa de 12% ao ano?(R$52.915,03)
31- Um capital de R$7.000,00 foi aplicado a juros compostos, durante um ano e meio, à
taxa de 2,5% ao mês. Calcule os juros ganhos no período.(R$3.917,61)
32-Uma empresa recebeu um empréstimo no valor de R$30.000,00 para pagamento em
56 dias. O banco cobrou juros compostos à uma taxa de 52% ao ano. Qual o montante?
(R$32.019,02)
33-Uma empresa tomou um empréstimo para capital de giro no valor de R$10.000,00 por
30 dias à taxa de 75% ao ano. Qual o montante?(R$10.477,39)
34-Qual o valor aplicado numa operação a juros compostos, com prazo de 160 dias,
montante de R$170.000,00 e taxa de 2,2% ao mês?(R$151.371,51)
35-Um empréstimo de R$8.000,00 a juros compostos deve ser pago após 64 dias, sendo
o montante igual a R$8.500,00. Obtenha a taxa mensal desta operação.(2,88% ao mês)
36-Em que prazo um empréstimo de R$24.278,43 pode ser liquidado em um único
pagamento de R$41.524,33, sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês?(19 meses)

Seqüência de Pagamentos Uniforme

 21

Quando queremos fazer um investimento, podemos depositar todos os meses uma certa
quantia em uma caderneta de poupança; quando queremos comprar um bem qualquer,
podemos fazê-lo em prestações. No primeiro caso temos uma capitalização e no
segundo, uma amortização.

Rendas

A sucessão de depósitos ou de prestações, em épocas diferentes, destinadas a formar

um capital ou pagar uma dívida é denominada renda.
As rendas podem ser de dois tipos:
- certas: ocorrem quando o número de termos, seus vencimentos e seus respectivos
valores são prefixados. Ex: compra de um bem a prazo.
- Aleatórias: ocorrem quando pelo menos um dos elementos não pode ser previamente
determinado. Ex: pagamento de seguro de vida.

Obs: Termos – são os depósitos ou as prestações.

Capitalização composta

Vamos começar a estudar a determinação do montante, constituído por depósitos

periódicos de quantias constantes sobre as quais incide a mesma taxa.

Renda postecipada – ocorre quando o vencimento do primeiro termo se dá no fim do

primeiro período a contar da data zero, isto é, da data da assinatura do contrato.

Fórmula algébrica:

FV= PMT onde: FV= Montante da renda

PMT=depósitos ou aplicações
I = taxa de juros compostos
N = período de aplicação

HP12C – Montante da renda postecipada: END(g8)

Renda antecipada – ocorre quando o vencimento do primeiro termo se dá no início do

primeiro período a contar da data zero, isto é, da data da assinatura do contrato.

Fórmula algébrica:

FV= PMT

HP12C – Montante da renda antecipada – Beg = Begin (g7)

Ex:1- Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada mês, durante 05 meses, a
quantia de R$100. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros
de 3% ao mês.
 22

2-Quantos depósitos postecipados e bimestrais de R$1.000,00 serão necessários para

que se obtenha o montante de R$29.778,08 à taxa de 4% ao bimestre?

3-Quanto deverá ser aplicado mensalmente para que, ao fim de 5 anos, não se
processando nenhuma retirada, se tenha R$50.000,00, considerando a taxa de 12% ao
ano.(depósitos antecipados)

4-Quantos depósitos antecipados são necessários para formar o montante de

R$25.000,00, sendo feito depósitos mensais de R$1.850,00 e a taxa considerada de 30%
ao ano?

Exercícios:
1 – Deposito em uma instituição financeira, no fim de cada mês, a importância de
R$800,00 a 5% ao mês. Quanto terei no fim de um ano?(R$12.733,70)
2 – Uma pessoa deposita R$680,00, no final de cada mês. Sabendo que seu ganho é de
1,5% ao mês, quanto possuirá em 2,5 anos?(R$25.526,30)
3 – Quanto se deve aplicar mensalmente, durante 20 meses, à taxa de 30% ao ano, para
que se tenha R$60.000,00 no final do vigésimo mês, dentro dos conceitos de renda
antecipada?(2.365,90)
 23

4 – Qual a importância constante a ser depositada em um banco ao final de cada ano, à

taxa de 6% ao ano, de tal modo que, ao fazer o décimo depósito, forme o capital de
R$400.000,00?(R$30.347,18)
5-Uma pessoa deseja comprar um carro por R$50.000,00 à vista daqui a 12 meses.
Admitindo que ela vá poupar uma certa quantia mensal que será aplicada em fundos de
investimento rendendo 2,5% ao mês, determinar quanto deve ser depositado
mensalmente.(antecipado)(R$3.535,96)
6– Qual o montante, no final de 8 meses, referente a uma aplicação de R$1.000 por mês,
à taxa de 30% ao ano? (postecipado)(R$8.646,92)
7-Em quantos meses uma pessoa acumula um montante de R$12.000,00 depositando
R$549,44 todo final de mês em uma aplicação financeira a uma taxa de 2% am?(19
meses)
8 – Quanto deverá ser aplicado, a cada 2 meses, em um Fundo de Renda Fixa, à taxa de
5% ao bimestre, durante 3 anos e meio, para que se obtenha, no final desse prazo, um
montante de R$175.000,00? (postecipado)(R$4.899,32)
9– Quantas prestações iguais e consecutivas de R$4.500,00 deverei aplicar
mensalmente para obter um montante de R$106.000,00, à taxa de 24% ao ano?
(postecipada)(20)
10-Uma pessoa deposita mensalmente, durante 7 meses, R$3.500,00, em um fundo de
investimento que remunera seus depósitos à taxa de 2,1% ao mês. Qual o montante no
instante do último depósito, sabendo que são depósitos postecipados?(R$26.098,67)
11-Qual é o depósito mensal durante 4 anos consecutivos que produz o montante de
R$200.000,00 após o último depósito, considerando uma taxa de 5% ao mês?
(postecipado)(R$1.063,69)
12-Um agente financeiro prometeu a um cliente que, se ele efetuasse 12 depósitos
mensais, após o último depósito ele teria R$20.000,00 a uma taxa de 3% ao mês. Qual o
valor de cada depósito no conceito de renda antecipada?(R$1.368,20)

Exercícios extras:
 24

1 – Quanto se deve depositar no início de cada semestre, numa instituição financeira que
paga 9% ao semestre, para constituir o montante de R$50.000,00 no fim de 3 anos,
sendo os juros capitalizados semestralmente?(R$6.097,24)
2 – Quantos depósitos mensais antecipados de R$15.614,00 serão necessários para
constituir o montante de R$200.000, à taxa de 12% ao ano?(13)
3 – Uma pessoa deposita R$200,00 no início de cada mês. Sabendo que a taxa de juro é
de 2% ao mês, quanto possuirá em 2 anos?(R$6.206,06)
4-O pai de um estudante efetua mensalmente, durante 36 meses, depósitos de R$200,00
em um banco que paga 36% ao ano. Qual será o montante acumulado após ser efetuado
o último depósito?(postecipado)(R$11.677,56)
5-Quantos depósitos postecipados anuais de R$1000,00 serão necessários para que, se
a taxa de for de 2% ao mês, se obtenha o montante de R$30.000,00?(10)
6 – Quanto devo aplicar mensalmente, durante 3 anos, para que possa resgatar
R$35.457,00 no final desse período, sabendo que a aplicação proporciona um
rendimento de 15% ao ano? (depósitos antecipados)(R$788,45)
7 – Uma pessoa deposita R$5.000,00 em uma instituição financeira no início de cada
trimestre. Sabendo que a taxa de juro é de 6% ao trimestre, qual o montante no fim de
1,5 ano?(R$36.969,19)
8 – Determine o número de aplicações bimestrais e iguais a R$900,00 necessárias para
se ter um montante de R$11.863,00, considerando-se uma taxa de 2% ao mês e uma
renda antecipada.(11)
9-Quanto uma pessoa acumularia no fim de 15 meses se depositasse todo final de mês
R$350,00 em uma aplicação que paga juros de 30%aa?(R$6.145,37)
10 – Pretendo depositar R$1.000,00 mensalmente, a partir de hoje, à taxa de 1,5% ao
mês. Daqui a quanto tempo conseguirei um montante de R$18.201,00 no conceito de
renda antecipada?(16) ,
11-Uma pessoa deseja comprar um bem cujo valor à vista é de R$3.840,00.Para tanto,
resolve efetuar quatro depósitos postecipados trimestrais iguais em uma aplicação
financeira que rende juros de 12,55%aa. Calcular o valor das aplicações trimestrais de
modo que seja possível efetuar a compra com o valor do resgate do investimento.
(R$917,86)
12-Um agente financeiro prometeu a um cliente que, se ele efetuasse 12 depósitos
mensais, após o último depósito ele teria R$20.000,00 a uma taxa de 3% ao mês. Qual o
valor de cada depósito no conceito de renda antecipada?(R$1.368,20)
 25

AMORTIZAÇÃO COMPOSTA

Vamos aprender agora a calcular o valor de uma dívida (ou de um empréstimo, ou o valor
à vista de uma mercadoria) que será paga em prestações periódicas de quantias
constantes, sobre as quais incide a mesma taxa.

1 – Renda postecipada

Ocorre quando o vencimento da primeira prestação(termo) se dá ao fim do primeiro

período a contar da data zero, isto é, da data da assinatura do contrato, assim, o
vencimento do último termo ocorre no fim do período n.

PV= PMT onde PV = Valor presente ou valor à vista

PMT = parcelas ou prestações

I – taxa de juros compostos
N – prazo, período de pagamento

Exemplo:1- Um eletrodoméstico é vendido em 6 prestações mensais e iguais de

R$430,00, vencendo a primeira um mês após a compra. Se a loja opera a uma taxa de
juros de 24% ao ano, qual o seu preço à vista?

Exemplo 2:Um automóvel usado é vendido à vista por R$15.000,00, mas pode ser
vendido a prazo em 12 prestações mensais iguais, vencendo a primeira um mês após a
compra. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento é de 2% am, obtenha o valor
de cada prestação.

Exemplo 3:Um produto é vendido à vista por R$8.200,00 ou com 20% de entrada mais
prestações mensais e iguais no valor de R$720,00. Quantas prestações serão pagas,
considerando a taxa de juros de 6% am?

Exemplo 4:Um computador é vendido nas seguintes condições:

 26

-entrada de R$420,00
-5 prestações mensais de R$220,00 cada.
Sabendo-se que o primeiro pagamento será um mês após a compra e que a taxa de juros
do financiamento é de 24% aa, pede-se o preço à vista.

2 – Renda antecipada

Ocorre quando o vencimento da primeira prestação se dá no início do primeiro período a

contar da data zero, isto é, da data da assinatura do contrato, assim, o vencimento do
último termo ocorre no início do período n.
A fórmula que nos dá o valor atual de uma renda antecipada de n termos é

PV= PMT

Exemplo1: Uma mercadoria é comercializada em 4 pagamentos mensais iguais de

R$185,00. Sabendo-se que a taxa de financiamento é de 2% ao mês e o primeiro
pagamento foi no ato da compra, determine o preço `a vista desta mercadoria.

Exercícios:
1-Um eletrodoméstico é vendido à prazo em 4 pagamentos mensais e iguais de
R$550,00, vencendo a primeira um mês após a compra. Se a loja opera a uma taxa de
juros de 5% ao mês, qual o preço à vista?(R$1.950,27)
2-Um automóvel usado é vendido à vista por R$30.000,00, mas pode ser vendido à prazo
em 12 prestações mensais iguais, vencendo a primeira um mês após a compra.
Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento é de 2% ao mês, obtenha o valor de
cada prestação.(R$2.836,79)
3-Um terreno é vendido em 4 prestações mensais e iguais de R$15.000,00 cada uma,
sendo a primeira dada no ato da compra. Se a taxa de financiamento é de 30% ao ano,
qual o preço à vista do terreno?(R$58.081,91)
4-Uma calculadora é vendida à vista por R$160,00 ou à prazo em prestações mensais
de R$45,49 cada uma, vencendo a primeira um mês após a compra. Qual o total de
prestações, sabendo que a taxa é de 3,5% ao mês?(4)
5-Obtenha o preço à vista de um automóvel financiado à taxa de 15% ao ano, sendo o
número de prestações igual a 10 e o valor de cada prestação mensal de R$1.500,00,
vencendo a primeira no ato da compra.(R$14.242,98)
6-Um barco é vendido à vista por R$6.000,00 ou então com 20% de entrada mais 4
prestações mensais e iguais. Qual o valor de cada prestação, se a taxa é de 6% ao mês?
(R$1.385,24)
7 – Um terreno é colocado à venda por R$180.000,00 à vista ou em 10 prestações
bimestrais, sendo a primeira prestação paga na data do contrato. Determinar o valor de
 27

cada parcela, sabendo-se que o proprietário está cobrando uma taxa de 34% ao ano pelo
financiamento.(R$22.200,78)
8 – Um terreno está sendo oferecido por R$120.000,00 à vista, ou R$20.000 de entrada e
mais 24 prestações mensais . Considerando uma taxa de 3,5% ao mês, calcular o valor
de cada prestação.(R$6.227,28)
9 – Uma imobiliária está oferecendo as seguintes opções de pagamento para a venda de
um terreno:
a) 30 parcelas de R$10.000,00, sendo a primeira dada no ato da compra.
(R$201.884.55)
b) R$25.000,00 de entrada + 25 parcelas de R$11.000,00 (R$216.544,62)
c) 8 prestações trimestrais de R$33.000,00, sendo a primeira paga no ato da
assinatura do contrato.(R$197.578.53
Admitindo uma taxa de 3% ao mês, apontar qual o melhor e qual a pior forma de
pagamento, justificando.
10-Uma firma revendedora de automóveis usados oferece o seguinte plano na venda de
um carro, modelo 2000:
a)Entrada de R$5.000,00, mais 6 prestações de R$540,00.(R$8.024,77)
b)12 prestações de R$ 850,00, sendo a primeira prestação paga no ato da compra.
(R$9.168,82)
Sendo a taxa de mercado de 2% ao mês, calcular o valor à vista nas duas opções acima.
11-A juros nominais de 36% aa, capitalizados mensalmente, determinar o tempo
necessário para liquidar um financiamento de R$842,36 por meio de prestações mensais
postecipadas de R$120,00.(8)
12-Um equipamento cujo valor à vista é de R$5.000,00 é comprado pagando-se uma
entrada de R$2.000,00 e prestações mensais de R$1.000,00. Quantas prestações deverá
pagar considerando-se uma taxa de 9% as?(4)
 28

SEQUÊNCIA UNIFORME DIFERIDA

Ocorrem situações nas vendas à prazo em que o comprador só começa a pagar após um
período de carência.
Para o cálculo do valor atual da seqüência uniforme diferida podemos proceder como
segue:
1º) No período de carência, para sabermos o valor à vista(PV) ou o valor da dívida no fim
da carência(FV) utilizamos a fórmula dos juros compostos.
2º) Calcular o valor da dívida ref. o período das prestações usando o conceito de renda
antecipada .

ou através da fórmula:

Exemplo:
1-Um fogão encontra-se em promoção e é comercializado em 6 prestações mensais de
R$180,00. A loja está oferecendo ainda uma carência de 5 meses para o primeiro
pagamento. Determine o valor à vista deste fogão, sabendo-se que a taxa de juros
praticada pela loja é de 3% am.

2-O preço à vista de um carro é de R$25.200,00. A revendedora exige 25% de entrada

financiando o saldo em 24 prestações mensais, com 5 meses de carência.Sabendo-se
que a taxa de juros da agência é de 15% aa, qual o valor das prestações?

Exercícios:
1-Um terreno é vendido à vista por R$5.000,00 ou a prazo em 6 prestações mensais
iguais, vencendo a primeira 3 meses após a compra. Se a taxa de juros do financiamento
for de 2% ao mês, qual o valor de cada prestação?(R$928,69)

2-Uma dívida de R$20.000,00 deve ser amortizada com 4 prestações mensais

consecutivas, sendo de 4% ao mês a taxa de juros. Calcule essa prestação, sabendo que
o pagamento da primeira delas deve ser efetuado 3 meses após a realização do
empréstimo. (R$5.959,40)

3-Um conjunto de sofás é vendido à vista por R$6.000,00 ou a prazo em 5 prestações

mensais e iguais, vencendo a primeira 3 meses após a compra.Qual o valor de cada
prestação, se a taxa de juros do financiamento è de 5,8% ao mês?(R$1.585,73)

4-Uma mercadoria encontra-se em promoção e é comercializada em 5 prestações iguais

de R$150,00. A loja está oferecendo ainda uma carência de 5 meses para o primeiro
pagamento. Determine o valor à vista desta mercadoria, sabendo-se que a taxa de juros
praticada pela loja é de 3% ao mês.(R$610,35)

5-A loja Barrabás vende determinado produto em 24 parcelas mensais de R$62,71,

sendo que a primeira prestação somente será paga 4 meses após o fechamento da
 29

compra. Considerando uma taxa de 4% ao mês , determinar o valor à vista da

mercadoria.(R$850,00)

6-Um conjunto de dormitório é anunciado por 10 prestações mensais e iguais de

R$2.000,00, vencendo a primeira 2 meses após a compra. Qual o preço à vista, se a taxa
de financiamento for de 3,5% ao mês?(R$16.070,73)

7-Um aparelho de som é vendido por R$2.300,00 à vista. À prazo, o mesmo aparelho é
vendido em 6 prestações mensais e iguais, sendo dados 2 meses de carência ao cliente.
A taxa de juros cobrada pela loja é de 30% aa. Obtenha o valor de cada prestação.
(R$422,66)
 30

EMPRÉSTIMOS

Em termos financeiros, a dívida surge quando uma dada importância é emprestada por
um certo prazo. Quem assume a dívida obriga-se a restituir o principal mais os juros
devidos, no prazo estipulado.
Segundo as práticas habituais, os empréstimos classificam-se de curto, de médio e longo
prazo. Os empréstimos de curto e de médio prazo caracterizam-se normalmente por
serem saldadas em até 3 anos. Os empréstimos de longo prazo sofrem um tratamento
especial porque existem várias modalidades de restituição do principal e juros. Tais
empréstimos, em geral, têm suas condições previamente estipuladas por contratos entre
as partes, ou seja, entre o credor e o devedor.
Nos sistemas de amortização a serem estudados, os juros serão calculados sempre
sobre o saldo devedor. Isto significa que consideraremos apenas o regime de juros
compostos. (O não pagamento de juros em um dado período levará a um saldo devedor
maior).
Algumas definições:
-Mutuante ou credor: aquele que dá o empréstimo
-Mutuário ou devedor: aquele que recebe o empréstimo
-Prazo de carência: corresponde ao período compreendido entre o prazo de utilização e o
pagamento da primeira prestação. Durante o prazo de carência portanto, o tomador do
empréstimo só paga os juros. È possível também que as partes concordem em quer os
juros devidos no prazo de carência sejam capitalizados e pagos posteriormente.
-Parcelas de amortização: corresponde às parcelas de devolução do principal ou seja, do
capital emprestado.
-Prestação: é a soma da amortização acrescida de juros pagos em um dado período.
-Saldo devedor: é o estado da dívida, ou seja, do débito em um determinado instante.
-Planilha: é um quadro demonstrativo no qual comparecem em cada instante de tempo os
juros, a amortização, o saldo devedor e a prestação.

SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO

Este sistema de amortização tem como principais características:

- as prestações são constantes
- o valor dos juros são decrescentes e as amortizações crescentes
- os pagamentos são periódicos, constantes e sucessivos.

Obs: O cálculo das prestações pela HP12C é feito pela forma da amortização composta
postecipada.

Exemplo: Emprestei de uma financiadora, o valor de R$32.000, para ser amortizado em 4

meses, à taxa de juros de 15% ao ano. Quanto pagarei ao mês? Construa a planilha.

Para a construção da planilha:

a)Para calcular os juros das parcelas: J = i x SD da parcela
b)Para calcular o valor da amortização: A = T – J

Exercício:
1-Uma instituição financeira faz um empréstimo de R$100.000 para ser pago pelo SFA
em 8 prestações anuais, à taxa de 15% ao ano. Calcule o valor da prestação e monte a
planilha de amortização.(PMT=22.285,01)
 31

2-Um banco empresta a uma empresa R$180.000 pelo prazo de 7 anos, à taxa de 8% ao
ano. Sabendo que será adotado o SFA, construa a planilha de amortização.
(PMT=34.573,03)
3-Um banco libera um crédito de R$60.000,00 para uma empresa para pagamento pelo
Sistema Francês em 6 trimestres, sendo a taxa de 1% ao mês. Obtenha a planilha.
(PMT=11.086,87)
4-Um apartamento é comprado por R$150.000,00, sendo R$30.000,00 de entrada e o
restante a ser pago pelo SF em 12 prestações mensais, à taxa de 25% ao ano. Construa
a planilha. (PMT=11.263,69)

SISTEMA PRICE

Um caso particular do SFA a apresenta as seguintes características:

- A taxa é nominal e é dada em termos anuais
- No cálculo é utilizada a taxa proporcional (capitalização simples)

Exemplo: Uma financeira emprestou R$100.000. Sabendo que a taxa de juro cobrada
pela financeira é de 18% ao ano (Tabela Price) e que a amortização deve ser feita em 4
meses, calcule o valor da prestação e monte a planilha.

Exercício:
1-Uma financeira emprestou R$80.000. Sendo a taxa de juro cobrada igual a 12% ao ano
(Tabela Price) e devendo a liquidação ser feita em 8 meses, construa a planilha.
(PMT=10.455,22)
2-Vamos admitir que você pediu emprestado R$10.000,00 para ser amortizado
semestralmente, no prazo de 5 anos, à taxa de 60% ao ano (tabela Price). Monte a
planilha.(PMT=3.234,63)
3-Um financiamento de R$400.000,00 é feito à taxa de 18% ao ano (Tabela Price) para
liquidação em 6 meses. Monte a planilha.(PMT=70.210,09)
4-Um empréstimo pela Tabela Price de R$20.000,00 é concedido para ser pago em 8
prestações trimestrais. Sabendo que a taxa de juro é de 40% ao ano, calcule o saldo
devedor após o pagamento da 6ª prestação.

É possível fazer este cálculo com o uso da HP12C, usando a função amarela [AMORT],
que permite desdobrar as prestações iguais do sistema Price em amortizações e juros.
Encontra-se primeiro o valor da prestação mensal
G8

R$10.000 PV

26,5 i

10 n

PMT
2.929,15 (valor da prestação)

1 [f] [AMORT]
2.650,00 juros do primeiro mês

[x<y]
279,15 amortização do primeiro mês

[RCL] [PV]
9.720,85 principal remanescente no final do primeiro mês
 32

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE(SAC)

É um sistema onde a principal característica é da amortização constante. Também

chamado Método Hamburguês, sendo utilizado em financiamentos do SFH. Como os
juros são cobrados sobre o saldo devedor e a amortização é constante, as prestações
são decrescentes.
O valor da amortização é calculado através da seguinte forma: A = PV/n

Exemplo: Um imóvel é vendido por R$75.000,00, sendo 20% de entrada e o restante

financiado pelo SAC em 6 meses à taxa de 24% aa. Monte a planilha do financiamento.

Exercícios:
1-Emprestei de uma financiadora o valor de R$200.000,00 à taxa de juros de 10% ao
mês, para ser amortizado em 04 meses, pelo SAC. Qual o valor das prestações e como
se dará o processo de amortização deste financiamento?
(R$55.000,00 – R$5.000,00 – R$50.000,00 – R$0,00)

2-Um banco libera para uma empresa um crédito de R$800.000,00 para ser devolvido
pelo SAC em 5 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 4% ao mês, obtenha a
planilha.

(R$166.400,00 – R$6.400,00 – R$160.000,00 – R$0,00)

3-Um apartamento é financiado no valor de R$500.000,00 para ser devolvido pelo SAC
em 5 parcelas mensais. Sendo a taxa de 36% ao ano, obtenha a planilha.
(R$102.600,00 – R$2.600,00 – R$100.000,00 – R$0,00)

4-Um financiamento de R$800.000,00 deve ser pago pelo SAC em 5 parcelas mensais à
taxa de 24% ano ano. Sabendo que houve uma entrada de R$200.000,00, monte a
planilha.
(R$122.172,00 – R$2.172,00 – R$120.000,00 – R$0,00)
 33

BIBLIOGRAFIA;

Hazzan, Samuel
Pompeo, José Nicolau
Matemática Financeira
5ª edição
Editora Saraiva

Samanez, Carlos Patrício

Matemática Financeira - Aplicações à análise de investimentos
3ª ed
Prentice Hall

Mathias, Washington Franco

Gomes, Jose Maria
Matemática Financeira
Ed Atlas

Sobrinho, José Dutra Vieira

Matemática Financeira
7ª ed
Ed Atlas
 34

APOSTILA

PARA

USO

HP12C
 35

TECLAS PRINCIPAIS

Entenda-se por teclas principais aquelas cujos signos estão nos corpos das teclas ou
flags, em branco:

ON - liga/desliga e sai do programa, mas mantêm a memória permanente.

Para mudar de Ponto para Vírgula e vice-versa

Execute, com a HP desligada:

Segure .(junto com o) ON ( e solte primeiro o ) ON ( e depois o ) .

f - pressione essa tecla quando quiser acessar as funções escritas em dourado
- aumentar ou diminuir o número de casas decimais a trabalhar. Suponhamos que você
quer trabalhar com 3 casas decimais . Pressione f e depois 3 e todos os números aparecerão
no formato 00,000.
- usar notação exponencial. Aí você pressiona f . ( o ponto decimal) .

- para retirar o ponto decimal, basta apertar f e qualquer número.Ex.(f 0, f2)

g - pressione essa tecla quando quiser acessar as funções escritas em azul.

ENTER - coloca o número mostrado na pilha.

CHS CHange Signal - Muda o sinal do número ou expoente atual.

EEX Entrar EXpoente. Depois de pressionar essa tecla, o próximo número ele considera
como um expoente de base 10.

Não se preocupe com isso! base 10; em finanças você só vai trabalhar nessa base, mas
achei necessário especificar isso para aqueles que, como os da área de Informática,
trabalham com números de base diferente.
O que é a base de um número? Bom, isso é matéria de 2º grau e bem extensa, mas de forma
simplificada seria a forma de "contar" uma cadeia de números . Quando digo que
trabalhamos com base 10 quer dizer que tenho 10 números básicos e todos os outros são
derivados deles . Por exemplo, 50 nada mais é do que 5 vezes 10 ; 11 é 10 mais 1 .
Na área de Informática trabalha-se muito com base Hexadecimal ( 16 números) e binária
( dois números apenas) , entre outras áreas ...

CLX - limpa a tela(visor)

F/FIN - limpa as memórias dos financiadores

F/PRGM - limpa as memórias de programação

F/REG - limpa toda a pilha de memória(financeira e da função STO)

F/W - limpa as funções estatísticas.

 36

+ - x / são operadores aritméticos

STO STOre. -Seguido por um número armazena na memória o valor desejado para
posterior utilização.
Vamos dizer que você está fazendo uma conta e quer guardar o resultado. Ao invés de
escrever num pedaço de papel você digita STO 2 e arquiva na memória o valor.
Não pode esquecer com que número armazenou determinado valor.

RCL ReCaLL.- seguido por um número recupera da memória e apresenta na tela o valor
armazenado naquele registro.
Claro, se você podia guardar um número tinha de ter uma função que recuperasse o
número para quando você desejasse.

% - percentil, usado nos cálculos de porcentagens. Só que também ele armazena o

resultado numa seção da memória que vamos chamar de Registro-Y. O que é muito útil,
como você verá.

% - Compara a diferença percentual entre o valor armazenado no Registro Y e o valor

mostrado no visor.

%T - Computes percent that x is of number in Y-register.

i - armazena ou calcula os juros.

n - armazena ou calcula a quantidade de períodos.

PV - armazena ou calcula o valor presente

PMT - armazena ou calcula pagamentos

FV - armazena ou calcula o valor futuro de pagamento

yx - eleva o número no registrador Y pelo registrador X

1/x - divide 1 pelo número mostrado no registrador X

x><y - troca o conteúdo dos registradores x e y entre si

R - baixa o conteúdo das pilhas e mostra-as no visor.

SST Single Step - mostra o número da linha e o conteúdo do programa. Se utilizado em

modo Programação (tecle)

PRGM - (função secundária dourada) mostra o número e o conteúdo de todas as linhas,

uma por vez. No modo Execução (RUN) executa as instruções , mostra o resultado e move
para a próxima linha.
 37

1- Memórias de Armazenamento

STO – Armazena na memória

RCL – Recupera a memória

2- Como extrair % de um número

Ex: 1.000 enter 10 %

Resposta = 100

3- Como calcular a variação porcentual

Ex: 500 enter 800 %

Resposta = variação de 60%

4- Como extrair o porcentual Total - %T

Ex. Vamos supor que você tenha:

200,00 de despesas gerais

90,00 de despesas alimentação
41,00 de despesas com farmácia

digite: 200 enter 90 + 41 + aparecerá o total de 331,00

200 tecle %T = 60,42% (despesas gerais)

CLX
90,00 tecle %T = 27,19% ( despesas alimentação)
CLX
41,00 tecle %T = 12,39% (despesas com farmácia)

5- Funções Calendário

Temos dois modos de operação: um no modo brasileiro e o outro no modo americano.

- Operar no estilo brasileiro, acionar:

g 4(D.MY) – Aparecerá no seu visor do lado direito D.MY(dia, mês e ano)

- Operar no estilo americano, acionar:

g 5(M.DY) – Aparecerá no visor do lado direito M.DY(mês, dia e ano)

Operando intervalo de datas - DYS

Ex: Quantos dias há entre 21.02.2000 e 27.12.2000

21.012000 enter 27.122000 g DYS

Resposta = 341 dias

Função Date

Permite você calcular o passado e o futuro das datas, com os dias da semana.
 38

Ex.: Quando vencerá uma duplicata comprada em 60 dias em 14.03.1998?

14.031998 enter 60 g DATE

resposta: vencerá em 13.051998( 3 - quarta-feira )

JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS

(utilizando as funções da HP12C)

Conceito:
- Capital = C ou PV: ou Principal – entende-se por capital, sob ponto de vista
da matemática financeira, como qualquer valor expresso em Moeda($) e
disponível em determinada época.
- Juro = J: É a remuneração do capital emprestado, podendo ser entendido,
como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro.
- Prazo = n : É o intervalo de tempo existente entre cada aplicação.
- Taxa de Juros = i : É a razão entre os juros recebidos(ou pagos) no fim de um
período de tempo e o capital inicial emprestado.

Juros Simples é aquele calculado unicamente sobre o capital inicial.

Cálculo do Juros Simples:

Fórmula Juros Simples: J = PV.i.n

Símbolos: J = Juros Simples

PV = Valor Presente
i = Taxa de Juros Simples
n = período de capitalização
FV = Valor Futuro

Fórmula do Montante a Juros Simples: FV = PV.(1 + i.n)

Ex: Marcelo fez um empréstimo no banco, no valor de $ 1.000,00. Sabendo-se que a

taxa de juros simples é de 10% ao mês, quanto pagará de juros no final de 4 meses e
qual o montante para recebido pelo Banco?

Dados: PV = 1.000,00
n = 4 meses
i = 10% a.m.

Ex: FV = PV.(1+ i.n)

FV = 1.000 (1 + 0,10. 4)
FV = 1.400,00

Juros Bancários e Juros Comercial – ano 360 dias e o mês 30 dias.

Juro Exato – ano 365 dias e 366 bissexto.
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Ex. Calcular os juros produzidos por um capital de R$ 120.000,00, à taxa de 30% ao

ano, no período de 20/05/98 a 15/09/98. Utilizar os processos de juros simples
comerciais, juros simples bancário e juros exatos.

Res: PV = 120.000,
I = 30%
n = 20/05/98 a 15/09/98 = dias exatos = 118 dias
dias comercial = 115 dias

Pela HP12C:

20.051998 enter 15.091998 g DYS = 118 dias exatos

x<>y = 115 dias comercial

a) Para Cálculo Juros Bancários: 120.000 CHS PV 30 i 118 n F/INT = 11.800,00

b) Para cálculo Juros Exatos: F/INT R X<>y = 11.638,35
c) Para cálculo Juros Comerciais: 115 n F/INT = 11.500,00

Método Hamburguês:

É um método muito utilizado para cálculo de juros em qualquer tipo de conta

corrente sujeita a juros.

Ex: No extrato abaixo sua conta ficou negativa por um determinado tempo e a taxa de
juros cobrada foi de 50% ao ano, qual o total de juros a ser debitado em sua conta
corrente?

Saldo Negativo Dias

R$ 1.250,00 6
R$ 530,00 8

Res: Pela HP12C

F/REG
R$ 1.250,00 enter 6  + = 1
R$ 530,00 enter 8  + = 2
Aperte RCL 6 R$ 11.740,00, aperte ... CHS PV, 50 i , 1n
F INT R$ 16,30 (juro a ser debitado)

CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA (JUROS COMPOSTOS)

Juro composto é aquele que em cada período financeiro, a partir do segundo, é calculado
sobre o montante relativo ao período anterior. Assim, no regime de juro composto, o juro
produzido no fim de cada período é somado ao capital que o produziu, passando os dois,
capital e juro, a render no período seguinte.

M = C(1 + i)


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FV = PV(1 + i)

Ex: Qual o valor Futuro para uma aplicação de $ 5.000,00, aplicado durante 5 meses,
a taxa de juros compostos de 12% ao mês?

Dados: FV = 5.000,
i = 12% a.m = 0,12
n = 5 meses

Res. Algébrica:

FV = PV(1 + i)
FV = 5.000 ( 1 + 0,12)5
FV = 8.811,71

Resolução pela HP12C:

5.000 CHS PV
12 i
5 n
FV = 8.811,71

EQUIVALÊNCIA DAS TAXAS A JUROS COMPOSTOS

Duas taxas são equivalentes quando são expressas em períodos distintos, mas
produzem o mesmo montante, quando aplicadas pelo mesmo período de tempo, para
um mesmo capital inicial.

Fórmula: iq = {[ 1 + (it  100)] – 1} x 100

onde: i = taxa equivalente que queremos

q = prazo no qual queremos a taxa equivalente
i = taxa que temos no prazo t
t = prazo no qual temos a taxa dada

Ex: Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês:

Res.: ia = {[ 1 + (2  100)] – 1} x 100

Ia = 26,83% ao ano

TAXA NOMINAL, EFETIVA A JUROS COMPOSTOS

A taxa nominal anual = A taxa efetiva mensal x 12

A taxa nominal mensal = a taxa efetiva diária x 30
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Ex 1. Desta forma, se temos uma taxa de 125% nominal ao ano com capitalização
mensal, e quisermos calcular a taxa efetiva ao ano, temos que calcular primeiro a taxa
efetiva por período de capitalização mensal:

Portanto: 125% a.a.  12 = 10,43% a.m. (taxa efetiva mensal)