RACIOCNIO LGICO-QUANTITATIVO

TAXAS DE JUROS

NOMINAL
TAXA NOMINAL - aquela consignada nos contratos relativos a operaes financeiras. tambm conhecida como taxa contratada ou taxa oferecida.
Na taxa nominal emprega-se uma unidade de tempo que no coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. A taxa nominal quase sempre fornecida em termos anuais. Assim, por exemplo, 35% ao ano, com capitalizao mensal; 16% ao ano, com capitalizao semestral; 36% ao ms, com capitalizao diria.
A taxa nominal muito utilizada no mercado, quando da formalizao dos negcios. No , porm, utilizada diretamente nos clculos, por no corresponder, de fato, ao ganho/custo financeiro do negcio.

EFETIVA

Qual , ento, a taxa efetivamente utilizada? a taxa efetiva.

Nesta taxa a unidade de referncia de tempo a mesma unidade de tempo dos perodos de capitalizao. Assim, por exemplo, 400% ao ano, com capitalizao anual; 180% ao semestre, com capitalizao semestral; 40% ao ms, com capitalizao mensal. Quando trabalhamos com taxas efetivas, omitimos o seu perodo de capitalizao.
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Sempre que o desconto no for explicitado, deve-se subentender desconto comercial

Como se obtm a TAXA EFETIVA? O seu valor pode ser determinado atravs da equivalncia: o principal P aplicado taxa iE durante um ano deve produzir mesmo montante que quando aplicado taxa i durante m perodos: P( 1 + iE) = P( 1 + i)m Portanto, iE = (1 + i)m - 1 = FAC (m,i) 1

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TAXA NOMINAL versus TAXA EFETIVA

A palavra nominal no mundo financeiro diz respeito ao valor monetrio ou taxa de juro escrita em um ttulo de crdito ou em um contrato qualquer. A taxa nominal de juros relativa a uma operao financeira, pode ser calculada pela expresso: Taxa nominal = Juros pagos / Valor nominal do emprstimo Assim, por exemplo, se um emprstimo de $100.000,00, deve ser quitado ao final de um ano, pelo valor monetrio de $150.000,00, a taxa de juros nominal ser dada por: Juros pagos = Jp = $150.000 $100.000 = $50.000,00 Taxa nominal = in = $50.000 / $100.000 = 0,50 = 50%

A taxa Nominal a taxa anunciada, o seu perodo no coincide com o perodo da capitalizao. A taxa efetiva taxa obtida da taxa Nominal de forma proporcional, a taxa efetivamente incidente sobre o capital.
Uma pessoa conseguiu um emprstimo de Cr$ 1.800,00 para ser devolvido em um ano e meio. Sabendo-se que a financiadora cobra taxa nominal composta de 52% a.a. com capitalizao semestral. Calcule o montante a ser devolvido quando da liquidao da dvida. No mesmo exemplo, calcule a taxa efetiva em funo da taxa nominal e do perodo de capitalizao.

o,52 Cn = 1800,00 1 + . 2 o,52 i f = 1 + 2

= 3.600,68

1 = 0,5876

i f = 58,76% a. a
Quem pega um financiamento de 1 ano, com taxa nominal de 12% ao ano capitalizada mensalmente, estar pagando juros efetivos de 12,6825% por um motivo simples: no primeiro ms, ser cobrado 1% de juro. No segundo, o juro tambm ser de 1%, mas incidir sobre o saldo do ms anterior (j somado ao juro do ms anterior), e assim sucessivamente. que esses financiamentos so calculados no regime de juros compostos (juro sobre juro). Acompanhe o exemplo: Financiamento de R$ 1.000, em 12 meses, com taxa nominal de 12% ao ano, capitalizada mensalmente. A taxa mensal ser de 1%: Dvida no 7 ms Dvida no 1 ms: R$ 1.061,52 + 1% = R$ 1.072,13 R$ 1.000 + 1% = R$ 1.010,00 Dvida no 2 ms: R$ 1.010,00 + 1% = R$ 1.020,10 Dvida no 3 ms: R$ 1.020,10 + 1% = R$ 1.030,30 Dvida no 4 ms: R$ 1.030,30 + 1% = R$ 1.040,60 Dvida no 5 ms R$ 1.040,60 + 1% = R$ 1.051,01 Dvida no 6 ms R$ 1.051,01 + 1% = R$ 1.061,52 Dvida no 8 ms R$ 1.061,52 + 1% = R$ 1.082,85 Dvida no 9 ms R$ 1.082,85 + 1% = R$ 1.093,68 Dvida no 10 ms R$ 1.093,68 + 1% = R$ 1.104,62 Dvida no 11 ms R$ 1.104,62 + 1% = R$ 1.115,67 Dvida no 12 ms R$ 1.115,67 + 1% = R$ 1.126,82

Agora, basta fazer o clculo: quem pegou um financiamento de R$ 1.000 e desembolsou, no fim do prazo R$ 1.126,82, pagou 12,68% de juros, e no 12% como informado. Se a taxa efetivamente cobrada tivesse sido de 12%, a dvida final seria de R$ 1.120,00.

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Diferena prtica entre a taxa nominal e a efetiva:

TAXA NOMINAL 12% ao ano, capitalizados mensalmente 6% ao ano, capitalizados mensalmente 12% ao semestre, capitalizados mensalmente 9% ao trimestre, capitalizados mensalmente 4% ao ms, capitalizados diariamente (dias teis) TAXA EFETIVA 12,6825% ao ano 6,1678% ao ano 12,6162% ao semestre 9,2727% ao trimestre 4,0773% ao ms

Veja a diferena conceitual de cada uma das taxas: Taxa efetiva aquela em que a unidade de referncia de seu tempo coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. Assim, so taxas efetivas: 3% ao ms, capitalizados mensalmente; 4% ao ms, capitalizados mensalmente, e assim por diante. Taxa nominal aquela em que a unidade de referncia de seu tempo no coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. A taxa nominal quase sempre fornecida em termos anuais e os perodos de capitalizao podem ser semestrais trimestrais ou mensais. Exemplos de taxas nominais: 12% ao ano, capitalizados mensalmente; 24% ao ano, capitalizados mensalmente.

EQUIVALENTES
Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo perodo, produzem o mesmo juro. EXEMPLO: Calcular o juro produzido pelo capital de R$ 20.000,00 taxa de 4% ao ms, durante 6 meses taxa de 12% ao trimestre, durante 2 trimestres RESOLUO No primeiro caso, temos J = 20.000,00 x 0,04 x 6 = 4.800,00 No segundo caso, temos J = 20.000,00 x 0,12 x 2 = 4.800,00 Como os juros so iguais, podemos dizer que 4% a . m. e 12% a.t., so taxas equivalentes

PROPORCIONAIS
Duas taxas so proporcionais quando os seus valores formam uma proporo com os tempos a elas referidos, reduzidos mesma unidade. Sendo i a taxa de juro relativa a um perodo e ik a taxa proporcional que queremos determinar, relativa frao 1/k do perodo, temos:
1 1 ik = k = i 1 k

ik =

i k

EXEMPLO: Calcule a taxa mensal proporcional a 30% ao ano RESOLUO Lembrando que 1 ano = 12 meses, temos: i12 = 30/12 = 2,5 isto 2,5% a . m.

EXERCCIO
Calcule a taxa mensal proporcional a 0,08% ao dia. Resp: 2,4% a . m.

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REAL E APARENTE
A taxa aparente (chamada nominal nas transaes financeiras e comerciais) aquela que vigora nas operaes correntes. Aqui, usaremos a expresso taxa aparente para diferenci-la da taxa nominal (taxa com mais de uma capitalizao por perodo referencial). As taxas reais diferenciam-se das taxas aparentes pela depurao desta dos efeitos da alta geral de preos. As taxas aparente e real relacionam-se da seguinte forma:

(1 + i) = (1 + ir) (1 + I)
onde: i = taxa aparente ir = taxa real I = taxa de inflao A taxa real o rendimento ou custo de uma operao (segundo seja de aplicao ou captao) calculado aps serem expurgados os efeitos inflacionrios. EXEMPLO Uma aplicao de $100,00 teve um rendimento de $35,00. Se a inflao do perodo for de 30%, calcular a rentabilidade aparente e real da operao. Resoluo P = 100,00 I = 30% Rendimento = 35% ir = ? i=? Rentabilidade aparente: i = Rendimento aparente/Aplicao = $35,00/$100,00 = 35% Rentabilidade Real:
1,35 (1 + i) = (1 + ir)(1 + I) ir = (1 + i ) - 1 = - 1 = 3,85%
1 + I)

ou detalhadamente ir = Rendimento real/Aplicao atualizada = (Montante - Aplicao atualizada) / Aplicao atualizada = [(P + rendimento) - P(1 + I)]/P(1 + I) = 3,85%

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**********SIMULADO**********
1. Transformar 2 anos, 3 meses e 12 dias em:

a) anos

b) meses

c) dias

Resp:- 2,28 anos; 27,4 meses; 832 dias

2. Qual a taxa anual proporcional a 1,4% ao ms? Resp:- 16,8% a.a. 3. Calcular os juros de um investimento de R$ 2.500,00, taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 1 ano,

4 meses e 10 dias. Resp: R$ 1.225,00

4. Um investimento de R$ 2.800,00 rendeu em 1 ano, 5 meses e 3 dias a importncia de

R$2.872,80. Calcular a taxa mensal dessa rentabilidade. Resp:- 6% a.m.

5. Que quantia deve-se investir taxa de 3% a.m., para que se tenha ao final de 1 ano, 4 meses e 6

dias uma renda de R$ 97.200,00? Resp:- R$ 200.000,00

6. Calcular os juros e o montante de uma aplicao de R$ 200.000,00 a 4,8% a.m., pelo prazo de 2

anos, 3 meses e 12 dias. Resp:- R$ 263.040,00 e R$ 463.040,00

7. Um investidor aplica 2/5 de seu capital a 3,5% a.m. e o restante a 24% ao semestre. Decorridos 2

anos, 3 meses e 15 dias, recebe um total de R$ 313.500,00 de juros. Calcular o seu capital. Resp:- R$ 300.000,00
8. Um investidor aplicou R$ 120.000,00 a 42% a.a .. Decorrido um certo tempo, a taxa foi diminuda

para 3% ao ms. Calcular o prazo em que vigorou a taxa de 3% ao ms, sabendo que em 7 meses os juros totalizaram R$ 27.000,00. Resp:- 4 meses
9. Duas aplicaes, uma taxa de 4,8% ao ms e a outra a 3,6 ao ms, renderam, em 1 ano e 3

meses, R$ 99.000,00 de juros. Calcular cada uma dessas aplicaes, sabendo que os juros da primeira excederam os da segunda em R$ 1.800,00. Resp:- 70.000,00 e 90.000,00
10. A que taxa devemos investir para que, em 10 anos, o montante seja o dobro da aplicao inicial?

Resp:- 10% a.a.

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