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Professora Roseli

FUNDAMENTOS DA MATEMTICA FINANCEIRA

A Matemtica Financeira tem como objetivo principal estudar o vaor do dinheiro em
funo do tempo. Este conceito, aparentemente simples, tem vrios detalhes quanto
forma de estudo do valor do dinheiro no tempo.
Juros(J)
a remunerao obtida a partir do capital de terceiros. Essa remunerao pode
ocorrer a partir de dois pontos de vista:
- De quem paga: nesse caso o juro pode ser chamado de despesa financeira, custo,
prejuzo, etc
- De quem recebe: podemos entender como sendo rendimento, receita financeira, ganho,
etc.
Em outras palavras, o juro a remunerao pelo emprstimo do dinheiro, ou seja,
toda vez que algum compra a prazo, ou deixa de quitar suas dvidas na data do
vencimento, contrai, nesse momento, um emprstimo financeiro de terceiros. Na verdade
o juro existe porque as pessoas nem sempre possuem recursos financeiros disponveis
para consumir ou quitar suas dvidas vista. O juro caracteriza-se ainda, em tese,pela
reposio financeira das perdas sofridas com a desvalorizao da moeda (ou seja, a
inflao) durante o perodo em que esses recursos esto emprestados.
Podemos concluir que os juros s existem se houver um capital empregado, seja
esse capital prprio ou de terceiros.
Capital(C) ou Present Value(PV)
o recurso financeiro transacionado na data focal zero de uma determinada operao
financeira. Podemos entender como data focal zero a data de incio da operao
financeira ou simplesmente podemos dizer que o valor aplicado atravs de alguma
operao financeira. Tambm conhecido como: Principal, Valor atual, Investimento inicial,
valor presente ou valor aplicado. Em lngua inglesa, usa-se Present Value indicado nas
calculadoras financeiras pela tecla PV.
Como vimos, o capital o recurso financeiro, base para o clculo dos juros, e toda vez
que tomamos dinheiro emprestado, compramos uma mercadoria, efetuamos um
investimento ou simplesmente deixamos de cumprir com algum compromisso financeiro,
estamos, na verdade efetuando operaes de movimentao do capital que sofrem os
efeitos da inflao e do tempo.
Taxa(i)
o coeficiente obtido da relao dos juros(J) com o capital(PV), que pode ser
representado em forma percentual ou unitria. A terminologia i vem do ingls interest
que significa juro.
Apresentao das taxas
As taxas podem ser apresentadasde duas formas:
- Percentual (%)
- Decimal ou unitria
Na calculadora HP-12C ser usada a forma percentual enquanto que nas
frmulas(operaes algbrias) sero usadas as taxas unitrias
Exemplo:
42
42% =
= 0,42
100
A primeira forma recebe o nome de forma percentual e a segunda forma unitria, ou seja
para transformarmos uma taxa percentual para forma unitria ou decimal, basta dividir
por 100.Para realizar o processo contrrio, ou seja, transformar de forma unitria para
percentual, devemos multiplicar por 100.
Alm disso as taxas podero aparecer em qualquer unidade de tempo. Exemplo:
12% a.t.(ao trimestre)

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0,05% a.d.(ao dia), etc
Prazo ou tempo ou perodo(n)
o tempo necessrio que um certo capital (PV), aplicado a uma taxa (i), necessita para
produzir certo valor de juros(j).
REGIMES DE CAPITALIZAO
Entendemos por regimes de capitalizao o processo de formao do juro.
H dois tipos de regimes de capitalizao: a juros simples e a juro composto.
JUROS SIMPLES
o processo de juro calculado unicamente sobre o capital inicial. Neste regime de
capitalizao a taxa varia linearmente em funo do tempo. Por definio, o juro simples
diretamente proporcional ao capital inicial e ao tempo de aplicao, sendo a taxa de
juro por perodo o fator de proporcionalidade. Logo:
PV capital inicial ou principal
J juros simples
N ou t tempo de aplicao
I taxa de juro unitria
FRMULA DE JUROS SIMPLES:

J = PV.i.n

importante observar que essa frmula s pode ser usada se o prazo de aplicao n
expresso na mesma medida de tempo a que se refere taxa i considerada.
Exemplo: Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$150.000,00,
pelo prazo de 18 meses, sabendo-se que a taxa de juros simples cobrada de 4% ao
ms?
J=?
Logo J=PV. i . n
PV=150.000
J=150.000 . 0,04 . 18
n=18 meses
J=108.000,00
i = 4%am=0,04

2 Qual o capital emprestado, que em 18 meses, produziu os juros de R$108.000,00,

taxa de juros simples de 4% ao ms?
PV=? n=18 meses
j=108.000
i= 4% am=0,04
Logo J=PV . i. n
108.000 = PV . 0,04 . 18
108.000 = PV . 0,72

108000
PV
0,72

PV=150.000

Exerccios:
1-Determinar quanto render um capital de R$58.000,00, aplicado taxa de 2% ao ms,
durante 6 meses.
2-Ao fim de quanto tempo o capital de R$32.000,00, aplicado a juros simples taxa de
0,15% ao dia produz R$5.200,00 de juros?

3-Calcular o valor do capital que, aplicado taxa de 32% ao ano, durante 3 anos, produz
R$1.800,00 de juros.
4-A que taxa de juros simples um capital de R$25.300,00 aplicado durante 260 dias
produz R$5.400,00 de juros?
5-Em quantos meses um capital de R$28.000,00 aplicado taxa de juros simples de
3,5% ao ms produz juros no valor de R$7.500,00?

MONTANTE
definido como a soma do capital inicial mais os juros ganho no perodo da aplicao.
Portanto: FV = J + PV
Ou

FV = PV (1 + in)

Exemplo:1- Que montante receber um aplicador que tenha investido R$280.000,00,

durante 15 meses, taxa de juros simples de 3% ao ms?
FV=?
PV=280.000 n=15
i=3%am = 0,03
FV = PV(1+i.n)
ou
J = PV.i.n
Fv = 280.000.(1+0,03.15)
J = 280.000.0,03.15
FV= 280.000.1,45
J = 126.000 logo
FV = 406.000
FV = J + PV
FV = 126.000 + 280.000 = 406.000
Exemplo 2-Calcular o valor do capital que,. aplicado durante 2 anos, taxa de 12% ao
ano produz um montante de R$158.000,00.

Exemplo 3-Em quanto tempo um capital de R$1.800,00, aplicado taxa de 2% ao ms,

gera um montante de R$2.500,00?

Exemplo 4-Um capital aplicado gerou um montante de R$15.200,00. Considerando-se

uma taxa de juros de 13% ao ano e uma remunerao de R$8.250,00, determinar o
prazo da aplicao.

Exemplo 5-Em quanto tempo um capital aplicado a 2% ao ms rende juros igual a 1/5 do
seu valor?

5
Exemplo 6-Um capital emprestado gerou R$9.600,00 de juros. Sabendo-se que o prazo
da aplicao foi de 10 meses e a taxa de juros de 3,5% ao ms, calcular o valor do
montante.

TAXAS EQUIVALENTES E TAXAS PROPORCIONAIS A JUROS SIMPLES

Duas taxas so ditas proporcionais quando seus valores formam uma proporo com os
tempos a elas referidos, reduzidos mesma unidade.
Ex: Calcule a taxa mensal proporcional a 30% ao ano:
12 meses..........30%
1 ms ...............X
logo
12.x = 1.30
x = 30/12 = 2,5% am
Duas taxas so ditas equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital, durante o
mesmo perodo de tempo, produzem o mesmo rendimento.
Ex: Calcule o juro produzido pelo capital de R$20.000,00:
a) taxa de 4% ao ms durante 6 meses;
b) taxa de 12% ao trimestre, durante 2 trimestres.
EM REGIME DE
EQUIVALENTES.

JURO

SIMPLES,

DUAS

TAXAS

PROPORCIONAIS

SO

Exerccios:
1 - Calcule a taxa mensal proporcional a
a) 9% ao trimestre
b) 24% ao semestre
c) 0,04% ao dia
d) 30% ao ano.
Respostas: a) 3% ao ms; b) 4% ao ms; c) 1,2% ao ms; d) 2,5% ao ms
2 Um capital de R$2.400,00 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano.
Determine o juro obtido. (R$500,00)
3-Qual a taxa anual de juros simples ganha por uma aplicao de R$2.450,00 que aps 2
meses e 13 dias gerou um montante de R$3.230,00? (15,636050% ao ano)
4-Determinar quanto render um capital de R$8.200,00 aplicado taxa de 10% ao
trimestre durante 50 dias.(R$455,55)
5 Calcule o juro correspondente a um capital de R$18.500, aplicado durante 2 anos, 4
meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano.(R$15.725,00)
6-A quantia de R$1500,00 foi aplicada taxa de juros de 42% ao ano pelo prazo de 100
dias. Qual ser o juro desta aplicao se for considerado o juro exato?(R$172,60)
7-Um capital de R$8.200,00 foi aplicado no dia 06/01/2007 e resgatado em 20/06/2007.
Sabendo-se que a taxa de juros de 30% ao ano, calcular o valor do montante
considerando o juro exato.(R$9.312,05)
8-Uma aplicao de R$12.500,00 foi feita a uma taxa de 0,2% ao dia em 14.08.2007

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gerando juros de R$2.800,00. Qual foi a data do resgate de tal aplicao?(04/12/2007)

JURO EXATO E JURO COMERCIAL SIMPLES

Chamamos de juro comercial a tcnica de calcular os juros simples considerando o ano
com 360 dias e o ms com 30 dias.
Chamamos de juro exato aquele que considera o ano com os seus dias exatos (365 ou
366 dias) e os meses iguais ao seu nmero de dias (28, 29, 30 ou 31 dias).
Para calcular o nmero de dias entre duas datas pela HP12C
Exemplo: Determinar o n exato de dias entre 11/03/2007 18/05/2007 no mesmo ano:
Pela tabela temos 18/05 = 138 dias
11/03 = 70 dias
-------------------------total de
68 dias corridos
Pela HP12C
Primeiro temos que colocar no formato nacional a data:
Tecle: (g)(D.MY), esta funo est embaixo da tecla n 4 em azul.
Agora: Digite a primeira data: 11.032000 e d ENTER
Digite a segunda data: 18.052000 e tecle (g)( DYS)
Aguarde a HP12C equacionar a resposta = 68 dias corridos
Para calcular a data futura a partir de uma data atual:
Exemplo:Se um CDB de 184 dias foi adquirido em 14.08.2007, qual a data de resgate?
Digite a data : 14.082007 ENTER
Digite o n de dias: 184 (g) (DATE)
A HP12C dar a resposta: 14.02.2008
4
O dgito que aparece na extrema direita do visor indica o dia da semana, sendo
1 Segunda
2-Tera 3-Quarta 4-Quinta 5-Sexta 6-Sbado 7-Domingo

Exerccios:
1 Determinar quanto render um capital de R$60.000,00 aplicado taxa de 24% ao
ano, durante 7 meses. (R$8.400,00)
2 Um capital de R$28.000,00. aplicado durante 8 meses, rendeu juros de R$11.200,00.
Determinar a taxa anual.(60%aa)
3 Durante 150 dias certo capital gerou um montante de R$64.200,00. Sabendo-se que
a taxa de juros de 6% ao ms, determinar o valor do capital aplicado.(R$49.384,62)
4 Qual o valor dos juros contidos no montante de R$100.000,00, resultante da
aplicao de certo capital taxa de 42% ao ano, durante 13 meses?(R$31.271,48)
5 Qual o valor a ser pago, no final de 5 meses e 18 dias, correspondente a um
emprstimo de R$125.000,00, sabendo-se que a taxa de juros de 27% ao semestre?
(R$156.500,00)

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6-Um capital de R$2.500,00 foi aplicado taxa de 43,80% ao ano em 12/02/2007. Se o
resgate foi efetuado em 03/05/2007, qual foi o juro exato recebido pelo aplicador?
(R$240,00)
7-Um capital de R$5.000,00 rendeu R$625,00 de juros. Sabendo-se que a taxa de juros
foi de 30% ao ano e que a aplicao foi feita dia 18/03/2007, pergunta-se qual foi a data
de vencimento, considerando-se juro exato.(18/08/07)
8 Em quanto tempo um capital de R$800,00, aplicado taxa de 0,1% ao dia, gera um
montante de R$1.000,00?(250 dias)
9 Um capital de R$50.000,00 foi aplicado no dia 19.06.04 e resgatado em 20.01.05.
Sabendo-se que a taxa de juros da aplicao foi de 54,75% ao ano, calcular o valor dos
juros, considerando-se o nmero efetivo entre as duas datas.(juro exato)(R$16.125,00)
10- Calcular o valor do capital que, aplicado taxa de 50,4% ao ano, durante 2 anos e 3
meses, produz um montante de R$600.000,00.(R$281.162,14)
11- Ao fim de quanto tempo o capital de R$40.000,00, aplicado taxa de 5% ao ms,
produz R$18.600,00 de juros?(10 meses)
12-Uma pessoa aplicou R$1.500,00 no mercado financeiro em 06/01/2008 e recebeu o
montante de R$3.200,00. Considerando uma taxa de juros de 1% ao dia, qual ser a data
do resgate?(29/04/2008)
13 Obteve-se um emprstimo de R$10.000,00 para ser liquidado por R$14.675,00 no
final de 8 meses e meio. Qual a taxa de juros anual cobrada nessa operao?(66%aa )
14 Em quantos meses um capital aplicado a 48% ao ano dobra o seu valor?(25 meses)
15 A que taxa de juros um capital aplicado durante 10 meses rende juros igual a do
seu valor?(2,5%am)
16 Um capital emprestado gerou R$96.720,00 de juros. Sabendo-se que o prazo da
aplicao foi de 13 meses e a taxa de juros de 6% ao ms, calcular o valor do montante.
(R$220.720,00)
17-Qual a taxa anual de juros simples ganha por uma aplicao de R$1.300,00 que
produz aps um ano um montante de R$1.750,00?(34,61% ao ano)
18-Qual a remunerao obtida por um capital de R$2.400,00 aplicado durante 17
meses taxa de juros simples de 60% ao ano?(R$2.040,00)
19-Calcular o rendimento de um capital de R$80.000,00 aplicado durante 28 dias taxa
de juros simples de 26% ao ms. (R$19.413,33)
20-Aplicando R$80.000,00 durante 17 meses, resgatamos R$140.000,00. Qual a taxa
anual de juros simples ganha na operao?(52,94% ao ano)
21-Em quantos meses um capital de R$28.000,00 aplicado taxa de juros simples de
48% ao semestre, produz um montante de R$38.080,00?(5 meses)
22-Um capital aplicado transformou-se em R$13.000,00. Considerando uma taxa de juros
simples de 30% ao trimestre e uma remunerao de R$4.065,29, determinar o prazo de
aplicao em meses.(5 meses)
23-Um capital de R$135.000,00 transformou-se em R$180.000,00 aps 44 dias de
aplicao. Calcular a taxa bimestral de juros ganha na operao.(45,45% ab)

DESCONTO SIMPLES
Quando uma pessoa deve uma quantia em dinheiro numa data futura, normal que haja
um ttulo de crdito, que o comprovante dessa dvida (nota promissria, duplicata ou
letra de cmbio).

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Todo ttulo de crdito tem uma data de vencimento, porm, o devedor pode resgat-lo
antecipadamente, obtendo com isso um abatimento denominado desconto.
Pode ocorrer:
- Que o devedor efetue o pagamento antes do dia pr-determinado. Neste caso, ele se
beneficia com um abatimento correspondente ao juro que seria gerado por esse
dinheiro durante o intervalo de tempo que falta para o vencimento.
- Que o credor necessite do seu dinheiro antes da data pre-determinada. Neste caso,
ele pode vender o ttulo de crdito a um terceiro, sendo que este obtm um lucro,
correspondente ao juro do capital que adiantou; assim, ele paga uma quantia menor
que a fixada no ttulo de crdito.
Em ambos os casos h um benefcio, definido pela diferena entre as duas quantidades.
Esse benefcio recebe o nome de desconto.
As operaes anteriores so denominadas operaes de desconto.
Nessas operaes temos:
Dia de vencimento dia fixado para pagamento do ttulo.
Valor nominal (Vl. Futuro ou vl. de resgate) Valor indicado no ttulo a ser pago no dia do
vencimento.
Valor atual (Vl. descontado) Valor pago ou recebido antes do vencimento.
Tempo ou prazo o nmero de dias compreendido entre o dia em que se negocia o
ttulo e o de seu vencimento. (Inclui o 1 dia e no o ltimo)
Desconto a quantia a ser abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o valor
nominal e o valor atual.
O desconto pode ser feito considerando-se como capital o valor nominal (desconto
comercial) ou o valor atual (desconto racional)
Desconto Comercial
D = valor do desconto comercial
FV = valor nominal
PV = Valor atual
N ou t = tempo
I = taxa de desconto
D = FV. i. n
Valor atual Comercial
PV = FV d
PV = FV (FV i n)
PV = FV FV. i. n
PV = FV(1 in)
Exemplos:
1 Um ttulo de R$6000,00 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms. Faltando 45 dias
para o vencimento do ttulo, determine:
a) Valor do desconto comercial;(R$189,00)
b) Valor atual comercial.(R$5.811,00)

2 Uma duplicata de R$6.900,00 foi resgatada antes de seu vencimento por R$6.072,00.
Calcule o tempo de antecipao, sabendo que a taxa de desconto comercial foi de 4% ao
ms.(3 meses)

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3 Uma duplicata, cujo valor nominal de R$2000,00, foi resgatada 2 meses antes do
vencimento, taxa de 30% ao ano. Qual o desconto comercial?(R$100,00)

4 - Uma empresa apresenta o border de duplicatas abaixo, para serem descontadas

num banco taxa de desconto bancrio de 3% ao ms. Qual o valor lquido recebido pela
empresa?(11.770,00)
Duplicata
Valor (R$)
Prazo(vencimento)
A
2500,00
25 dias
B
3.500,00
57 dias
C
6.500,00
72 dias

5-Um ttulo no valor de R$85.000,00 foi descontado 70 dias antes de seu vencimento
uma taxa de 3% ao ms. Considerando que o IOF 0,12% am e uma tarifa de servios
bancrios de 5% sobre o valor do ttulo, calcular o valor do crdito liberado ao portador do
ttulo.

TAXA DE JURO EFETIVA

A taxa de juro que no perodo n torna o capital A igual ao montante N a taxa que
realmente est sendo cobrada na operao de desconto. Essa taxa denominada taxa
de juro efetiva.(i f )
I=

d
(clculo da taxa efetiva ao dia, ao ms, ao ano, etc)
PV n

Exemplos:
1 Um ttulo de R$6000,00 foi descontado taxa de 2,1% ao ms, faltando 45 dias para
o seu vencimento. Sabendo que o desconto comercial foi de R$189,00, calcule a taxa de
juro efetiva.(2,17% am)

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2 Uma duplicata de R$23.000,00 foi resgatada 112 dias antes de seu vencimento por
R$21.068,00. Determine a taxa de desconto e a taxa efetiva.(taxa de
desconto=0,075%ad e taxa efetiva=0,082%ad)

Exerccios: (desconto simples)

1 Determine o desconto de uma promissria de R$3000,00, taxa de 42% ao ano,
resgatada 2 meses antes do vencimento.(R$210,00)
2 Uma duplicata foi descontada pelo valor de R$234.375,00, 50 dias antes de seu
vencimento, taxa de 45% ao ano. Qual o seu valor nominal?(R$250.000,00)
3 Ao pagar um ttulo de R$3600,00 com antecipao de 90 dias, recebo um desconto
de R$486,00. Qual a taxa de desconto?(0,15%ad)
4 O valor atual de um ttulo de R$4800,00 R$4380,00. Sabendo que a taxa bancria
de desconto de 3,5%ao ms, qual o tempo de antecipao?(3 meses)
5 Calcule o tempo em meses de antecipao de uma nota promissria, sabendo que o
seu valor nominal cinco vezes o do desconto, a 30% ao ano.(8 meses)
6- Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$3.000,00, com
vencimento para 90 dias, taxa de 2,5% ao ms?(R$225,00)
7 - Qual a taxa mensal simples de desconto utilizada numa operao a 120 dias cujo
valor nominal de R$1.000,00 e cujo valor lquido de R$880,00?(3% ao ms)
8-Calcular o valor lquido de um conjunto de duplicatas descontadas a 2,4% ao ms,
conforme o border a seguir:
A - R$6.000,00 - 15 dias
B - R$3.500,00 - 25 dias
C - R$2.500,00 - 45 dias
(Resp:11.768,00)
9-Um ttulo com valor nominal de R$100.000,00 foi descontado em um banco 60 dias
antes de seu vencimento a uma taxa de desconto de 2% ao ms. Sabendo que o IOF
0,0041% ao dia sobre o valor do ttulo e que o banco cobra uma taxa de servios
bancrios de 2% sobre o valor nominal, dizer qual o valor recebido pelo portador do ttulo.
(R$93.754,00)
10-Um ttulo de crdito com valor nominal de R$200.000,00 foi descontado 75 dias antes
de seu vencimento taxa de desconto de 13% ao ms. Considerando a cobrana de IOF
de 0,12% am e uma tarifa de servios bancrios de 2,5%, calcular o valor liberado.
(R$129.400,00)
11-Uma nota promissria com valor de R$100.000,00 vai ser descontada em um banco
45 dias antes de seu vencimento a uma taxa de desconto de 5% am. Considerando-se
que foi cobrado IOF de 0,12% am e que o banco cobra 3% a ttulo de despesas
administrativas, determinar o valor recebido.(R$89.320,00)
12-Um ttulo de R$13.000,00 que vence em 120 dias foi descontado comercialmente por
R$11.400,00. Calcular a taxa de desconto simples anual e a taxa de desconto efetiva
anual.(id=36,92%aa e if=42,10%aa)

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13-Uma promissria de R$450,00 foi descontada comercialmente tendo um desconto de

R$45,00. Considerando uma taxa de desconto de 6% am e um prazo de antecipao de
50 dias, calcule a taxa efetiva mensal.(6,67%am)
14 Um ttulo de R$27.000,00 foi descontado faltando 60 dias para o seu vencimento.
Sabendo que o desconto foi de R$1800,00, calcule a taxa de desconto e a taxa de juro
efetiva.(0,111%ad e 0,119%ad)

EXERCCIOS DE REVISO JUROS SIMPLES E DESCONTO SIMPLES

1 Qual o valor do juro correspondente a um emprstimo de R$3.200, pelo prazo de 18
meses, sabendo que a taxa cobrada de 3% ao ms?(R$1.728,00)
2 Qual o tempo em que um capital de R$96.480, a 25% ao ano, rende R$72.360 de
juros?(3 anos)
3 O valor atual de uma nota promissria de R$1.449,28, tendo sido adotada a taxa de
1,5%am. Qual ser o prazo em dias, de antecedncia, se o desconto for de R$50,72?(68
dias)
4 Um ttulo cujo resgate foi efetuado 145 dias antes do vencimento foi negociado taxa
de 23% aa. Qual era o valor nominal do ttulo, uma vez que o valor atual recebido foi de
R$1.921,95?(R$2.118,18)
5 Por quanto tempo um capital deve ser empregado a 40% ao ano para que o juro
obtido seja igual a 4/5 do capital?(2 anos)
6 Sabendo que um capital foi duplicado em 8 anos a juros simples, a que taxa foi
empregado esse capital?(12,5%aa)
7 Em quantos dias um capital de R$270.420 produzir juros de R$62.304,77 a uma
taxa de 5,4% ao ms?(128 dias)
8 Determinar o capital necessrio para produzir um montante de R$798.000 no final de
um ano e meio aplicado a uma taxa de 15% ao trimestre?(R$420.000,00)
9 Determinar o montante correspondente a uma aplicao de R$450.000 por 225 dias.
taxa de 5,4% ao ms.(R$632.250,00)
10 Calcular o valor do capital que aplicado a uma taxa de 6,3% ao ms, por 174 dias,
produziu um montante de R$543.840.(R$398.300,,86)
11 Se o desconto concedido for de R$57,63, qual ser a taxa considerada, uma vez que
o valor nominal de R$600 e o perodo de antecipao 5 meses?(1,92%am)
12 Um ttulo de valor nominal R$1.300 foi resgatado antes de seu vencimento, sendo
por isso bonificado com um desconto de R$234,00. Considerando a taxa de desconto de
2,25%am, qual foi a antecedncia?(8 meses)
13 A aplicao de R$35.600 gerou um montante de R$58.028 no final de 9 meses.
Calcular a taxa anual.(84%aa)
14 Certo capital aplicado gerou um montante de R$1.000. Sabendo-se que a taxa de
juros de 5% ao ms e o prazo de 8 meses, calcular o valor dos juros.(R$285,71)

13
15-Uma duplicata de R$70.000, com 90 dias a decorrer at o seu vencimento, foi
descontada por um banco taxa de 2,70% ao ms. Calcular o valor lquido entregue ou
creditado ao cliente.(R$64.330,00)
16-Calcular o valor do desconto de um ttulo de R$100.000, com 115 dias a vencer,
sabendo-se que a taxa de desconto de 3% ao ms.(R$11.500,00)
17-Sabendo-se que o desconto de uma duplicata no valor de R$25.000, com 150 dias a
vencer, gerou um crdito de R$22.075,06 na conta do cliente, determinar a taxa mensal
de desconto. (2,34% am)
18 Qual a taxa de juro cobrada em um emprstimo de R$1500 a ser resgatado por
R$2700 no final de 2 anos?(40%aa)
19 A que taxa o capital de R$24.000 rende R$1.080 em 6 meses?(0,75%am)
20 Um capital de R$30.000. aplicado durante 10 meses, rende juro de R$6.000.
Determine a taxa correspondente.(2%am)
21 Uma aplicao de R$400.000 em letras de cmbio, pelo prazo de 180 dias, obteve o
rendimento de R$60.000. Qual a taxa anual correspondente a essa aplicao?(30%aa)
22-Determinar:
a)A taxa de juros simples trimestral que produz um rendimento de R$60,00 em 36 dias a
partir de um capital de R$2.000,00.(7,5% at)
b)A taxa de juros simples mensal que produz um rendimento de R$6.000,00 em 2
semestres a partir de um capital de R$8.000,00.(6,25% am)
23-Calcular o valor do capital que aplicado a juros simples de 24% ao ano rende
R$300,00 em 2 bimestres.(R$3.750,00)
24-Por quanto tempo um capital deve ser empregado a uma taxa de 3% ao ms para que
o juro obtido seja 3/8 do capital?(12,5 meses)

JUROS COMPOSTOS

14
Juro composto aquele que em cada perodo financeiro, a partir do segundo, calculado
sobre o montante relativo ao perodo anterior. Assim, no regime de juro composto, o juro
produzido no fim de cada perodo somado ao capital que o produziu, passando os dois,
capital e juro, a render no perodo seguinte.
FV= PV(1 + i) n
J = PV[(1 + i)n -1]

onde FV = J + PV

Estas so as frmulas do montante e dos juros em regime de juros compostos, sendo a

primeira tambm chamada frmula fundamental do juro composto, para um nmero
inteiro de perodos.
O fator (1 + i) n denominado fator de capitalizao ou fator de acumulao de capital.
Exemplo 1: Qual o montante a juros compostos, para uma aplicao de R$15000,00,
taxa de 3% ao ms durante 18 meses?
FV=? PV = 15.000 i = 3%am=0,03 n = 18
FV = PV(1+i)n
FV = 15.000(1+0,03)18
FV = 15.000 . 1,702433
FV = 25.536,50
Exemplo 2:Qual o capital que, aplicado a juros compostos taxa de 2,5% ao ms, produz
um montante de R$3.500,00 aps um ano?(2.602,45)

Exemplo 3:Um capital de R$2.500,00 foi aplicado a juros compostos durante 4 meses,
produzindo um montante de R$3.500,00. Qual a taxa mensal de juros?(8,78% am)

Exemplo 4:Durante quanto tempo um capital de R$1.000,00 dever ser aplicado a juros
compostos, taxa de 10% ao ano, para dar um montante de R$1.610,51?(5 anos)

TAXAS EQUIVALENTES
Em juros compostos, as taxas proporcionais no so equivalentes.
Clculo da taxa equivalente:

15
i q = [(1 + i t )

q
t

- 1] X 100

onde: i q = taxa equivalente que queremos

q = prazo no qual queremos a taxa equivalente
i t = taxa que temos no prazo t
t = prazo no qual temos a taxa dada
(memorizao: o que queremos costuma estar acima do que temos)
Sempre que trabalhamos com taxas equivalentes, conveniente transformamos os
prazos t (que temos) e q (que queremos) em dias, para evitar erros ao coloca-los numa
mesma unidade de tempo.

Exemplos:
Qual a taxa anual equivalente a 2% ao ms?
Qual a taxa trimestral equivalente a 30% ao ano?
Caso em que o prazo de aplicao do capital no um nmero inteiro
normal em que s vezes no temos o prazo de aplicao n, como um nmero inteiro de
perodo a que se refere a taxa de juros compostos. Neste caso comum utilizar:
a) Conveno linear: considera juros compostos na parte inteira no perodo e sobre
a parte fracionria incide juros simples.(Mercado financeiro americano)(Para obter
esse resultado na HP12C, o C de composto no pode estar acionado, tirando com
a funo (STO)(EEX)
b) Conveno exponencial esta conveno adota os juros compostos tanto para os
inteiros quanto para os fracionrios. a forma utilizada no nosso mercado
financeiro. (Para obter esse resultado na HP12C, o C de composto tem que estar
acionado com a funo (STO)(EEX).
Exemplo: Qual o capital que aplicado durante 3,5 anos uma taxa de 24% aa, produz um
montante de R$8.450,00?(R$3.979,97)

TAXA NOMINAL
aquela cujo perodo de capitalizao no coincide com aquele a que ele se refere.
Exemplo: 48% ao ano capitalizados mensalmente.
A taxa nominal , em geral, uma taxa anual. Para resolvermos problemas que trazem em
seu enunciado uma taxa nominal, adotamos, por conveno, que a taxa por perodo de
capitalizao seja proporcional taxa nominal.
Exemplo: Qual o montante de um capital de R$5.000,00, no fim de 2 anos, com juros de
24% ao ano capitalizados mensalmente?

TAXA EFETIVA
Ser a taxa que deve coincidir com o perodo de capitalizao. Exemplo: Quando
oferecemos 6% ao ano e capitalizamos semestralmente a 3%, a taxa de 6% a taxa
nominal. A taxa efetiva a taxa anual equivalente a 3% semestrais.
quero=ano = 360 dias
tenho =semestre=180 dias

16

q
t

[(1 i ) 1] x100 [1 0,03)

360
180

2
1] x100 [(1.03) -1]x100 = [1,060900 - 1]x100 =

0,060900 x 100 = 6,09% a a

Exemplo 1: Um banco emprestou a importncia de R$35.000,00 por 2 anos. Sabendo
que o banco cobra a taxa de 36% ao ano, com capitalizao trimestral, qual a taxa efetiva
anual e qual o montante a ser devolvido ao final dos 2 anos?

Exemplo 2: Um corretor de ttulos prope a seu cliente uma aplicao cuja rentabilidade
de 40% ao ano com capitalizao mensal. Se o investidor souber de outra alternativa
onde possa ganhar 9% ao trimestre, qual ser sua escolha?

Exerccios Juros compostos

1 Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo que aps 8
meses rendeu um montante de R$19.752,00.(R$14.999,90)
2 Em que prazo uma aplicao de R$100.000,00 produzir um montante de
R$146.853,00, taxa de 3% ao ms?(13 meses)
3 Um capital de R$20.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses,
rendendo R$3.774 de juro. Determine a taxa de aplicao.(2,5% am)
4 O capital de R$12.000,00, colocado a juros compostos capitalizados mensalmente
durante 8 meses, elevou-se no final desse prazo a R$15.559,00. Calcule a taxa de juro.
(3,30% am)
5-Qual o valor dos juros contidos no montante de R$12.000,00, resultante da aplicao
de certo capital a juros compostos uma taxa de 2% ao ms durante 8 meses?
(R$1.758,12)
6-A que taxa de juros um capital aplicado pode ser resgatado, no final de 17 meses, pelo
dobro do seu valor?(4,162%am)
7 O capital de R$9.200,00 foi colocado em regime de juros compostos durante 1 ano e
9 meses, taxa de 36% ao ano. Qual o montante?(R$15.757,27)
8 Quanto devo aplicar em regime de juro composto, taxa de 30% ao ano, para obter
em 01 ano e 3 meses a importncia de R$6.941,00.(R$5.000,26)
9 A que taxa mensal foi empregada, a juros compostos, a importncia de R$82.000,00
para acumular em 5 meses e 21 dias o montante de R$97.048,00?(3,00% am)

17
10- Em que prazo um emprstimo de R$55.000,00 pode ser quitado por meio de um
nico pagamento de R$110.624,80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% aa?
(5 anos)
11-Qual o valor do capital, que aplicado taxa de 18% ao trimestre durante 181 dias,
produziu um montante de R$5.000,00?(R$3.584,32)
12-A aplicao de R$400.000,00 proporcionou um resgate de R$610.461,56 no final de
seis meses. Determinar as taxas mensal e anual dessa operao.(7,3% am e 132,91%
aa)
13-A aplicao de certo capital, taxa de 69,588% ao ano, gerou um montante de
R$820.000,00 no final de 01 ano e 3 meses. Calcular o valor dos juros.(R$396.288,79)
14-Um capital de R$27.000,00 aplicado a juros compostos de 6% am rendeu R$5.654,80.
Determinar o prazo da aplicao (4 meses)
15-A taxa de juros de emprstimo cobrada pelo Banco A de 30% ao ano. O Banco B,
numa campanha promocional, informa que sua taxa de 27% ao ano, com capitalizao
mensal. Qual a melhor taxa para o cliente?(A menor taxa de juros do banco A)
16-Uma empresa empresta R$500.000,00 de um banco cuja taxa de juros de 21%ao
ano, com capitalizaes trimestrais. Quanto dever devolver ao fim de 02 anos?
(R$752.916,54)
17-Quanto deve uma pessoa depositar em um banco que paga 25% ao ano, com
capitalizaes bimestrais, para que ao fim de 5 anos possua R$200.000,00?
(R$58.770,96)
18-Qual a taxa de juros mensal paga por uma instituio onde o aplicador recebeu,
aps 2 anos, o montante de R$45.666,57, sendo R$25.666,57 referente a juros?
(R$3,5%am)
19-Em que prazo um capital de R$18.000,00 acumula um montante de R$83.743,00
taxa de 0,12% ao dia?(1.282 dias)
20-O preo de uma mercadoria de R$2.000,00, sendo financiado at 3 meses, ou seja,
o comprador tem 3 meses como prazo limite para efetuar o pagamento. Caso opte por
pagar vista, a loja oferece um desconto de 10%. Qual a taxa para o financiamento?
(3,57%am)
21-O preo de um carro R$11.262,62, podendo este valor ser pago at o prazo mximo
de 6 meses. Quem optar pelo pagamento vista beneficia-se de um desconto de
11,2%.Qual a taxa de juros cobrada nesta operao?(2% am)
22-Um capital de R$1.000,00 foi aplicado por 3 anos, taxa de 10% ao ano com
capitalizao semestral. Calcular o montante e a taxa efetiva anual da operao.
(FV=R$1.340,10 e taxa efetiva 10,25% aa)
23-Um stio posto venda vista por R$124.000,00 ou como opo pode ser dada
uma entrada de R$50.000,00 e mais uma parcela de R$100.000,00 aps um prazo de 6
meses. . Qual a taxa de juros para o financiamento?(5,14%am)
24-Certa loja vende um dormitrio por R$10.000,00 vista. Como opo a loja pode
vender em duas parcelas sendo uma entrada no valor de R$2.500,00 e uma parcela no
valor de R$8.500,00 aps 4 meses. Qual a taxa anual de juros compostos utilizada?
(45,57%aa)

18
25-Um computador vendido em duas parcelas sendo uma entrada no valor de
R$880,00 e uma parcela no valor de R$1.500,00, 5 meses aps a compra. A loja trabalha
com uma taxa de financiamento de 2,5% am. Se o cliente optar pela compra vista, qual
o valor que ir pagar? (R$2.205,78)
26-Um automvel vendido vista por R$38.000,00. Como segunda opo a compra
pode ser feita em duas parcelas sendo 20% de entrada e uma parcela de R$34.000,00
aps 5 meses. Qual a taxa de juros do financiamento?(2,26%am)
27-Um apartamento vendido vista por R$220.000,00. Caso o comprador opte por
pagar em um nica parce aps certo perodo de tempo, o vendedor exige R$61.618,59
como juros, pois que ganhar 2,5% ao ms. Qual o prazo de financiamento na hiptese
acima?(10 meses)
28 Determine as taxas mensal, trimestral, semestral e anual equivalentes taxa de:
a) 30% ao ano
b) 20% ao semestre
c) 8% ao trimestre
d) 3% ao ms
a)2,21%am 6,78% at
14,02%as
30%aa
b)3,08%am 9,54%at
20%as
44%aa
c)2,60%am 8%at
16,64%as
36,05%aa
d)3%am
9,27%at
19,40%as
42,58%aa

DESCONTO COMPOSTO

19

O conceito de desconto no regime de capitalizao composta o mesmo do desconto

simples: o abatimento que obtemos ao saldar um compromisso antes de seu
vencimento.
Empregamos o desconto composto para operaes a longo prazo, j que a aplicao do
desconto simples comercial, nesses casos, pode levar-nos a resultados sem nexo(O
desconto comercial simples s deve ser empregado para perodos curtos, pois para
prazos longos o valor do desconto pode at ultrapassar o valor nominal do ttulo.)
Analogamente ao caso do desconto simples, temos dois tipos de desconto composto: o
racional e o comercial. O desconto comercial praticamente no empregado entre ns;
assim, ficaremos restritos ao estudo do desconto composto racional.
Valor atual, em regime de juro composto, de um capital N disponvel no fim de n perodos,
taxa i relativa a esse perodo, o capital A que, colocado a juros compostos taxa i,
produz no fim dos n perodos o montante N.
Assim, em virtude dessa definio temos: PV(1 + i) n = FV
Logo: PV = FV(1 - i)n
Exemplos:
1- Determine o valor atual de um ttulo de R$800,00, saldado 4 meses antes de seu
vencimento, taxa de desconto composto de 2% ao ms.(R$737,89)
2- Calcule o valor atual de um ttulo de valor nominal de R$1120,00, com vencimento
para 2 anos e 6 meses, taxa de 36% ao ano, capitalizados semestralmente.
(R$415,23)
3- Qual o desconto composto que um ttulo de R$5000,00 sofre ao ser descontado 3
meses antes de seu vencimento, taxa de 2,5% ao ms?(R$365,70)
4- Um ttulo de valor nominal de R$1500,00 foi resgatado 3 meses antes de seu
vencimento, tendo sido contratado taxa de 30% ao ano, capitalizados
mensalmente. Qual foi o desconto concedido?(R$109,71)
5- Em uma operao de desconto composto, o portador do ttulo recebeu
R$36954,00 como valor de resgate. Sabendo que a antecipao foi de 4 meses e
o desconto de R$3.046,00, qual foi a taxa de juro mensal adotada?(1,96%am)

EXERCCIOS EXTRAS =JUROS COMPOSTOS E DESCONTO COMPOSTO

EXERCCIOS EXTRAS =JUROS COMPOSTOS E DESCONTO COMPOSTO

20

1-Em que prazo um emprstimo de R$55.000,00 pode ser quitado por meio de um nico
pagamento de R$110.624,80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% am?(5
meses)
2-A que taxa de juros um capital de R$13.200,00 pode transformar-se em R$35.112,26,
considerando um perodo de aplicao de 7 meses?(15% am)
3-Quanto rende um capital de R$4.000,00 aplicado por 10 meses a taxa de juros de 2%
am?(R$875,98)
4-Qual o montante de uma aplicao de R$50.000,00 a juros compostos, pelo prazo de 6
meses, taxa de 12% ao ano?(R$52.915,03)
5- Um capital de R$7.000,00 foi aplicado a juros compostos, durante um ano e meio,
taxa de 2,5% ao ms. Calcule os juros ganhos no perodo.(R$10.917,61)
6-Uma empresa recebeu um emprstimo no valor de R$30.000,00 para pagamento em
56 dias. O banco cobrou juros compostos uma taxa de 52% ao ano. Qual o montante?
(R$32.019,02)
7-Uma empresa tomou um emprstimo para capital de giro no valor de R$10.000,00 por
30 dias taxa de 75% ao ano. Qual o montante?(R$10.477,39)
8-Qual o valor aplicado numa operao a juros compostos, com prazo de 160 dias,
montante de R$170.000,00 e taxa de 2,2% ao ms?(R$151.371,51)
9-Um emprstimo de R$8.000,00 a juros compostos deve ser pago aps 64 dias, sendo o
montante igual a R$8.500,00. Obtenha a taxa mensal desta operao.(2,88% ao ms)
10-Em que prazo um emprstimo de R$24.278,43 pode ser liquidado em um nico
pagamento de R$41.524,33, sabendo-se que a taxa de 3% ao ms?(19 meses)
11-A loja Arrisca tudo financia a venda de uma mquina no valor de R$10.210,72, sem
entrada para pagamento em uma nica prestao de R$14.520,68 no final de 276 dias.
Qual a taxa mensal cobrada pela loja?(3,90% am)
12-Calcular o montante de uma aplicao de R$15.000,00, admitindo-se uma taxa de
2,5%ao ms para um perodo de 17 meses.(R$22.824,27)
13-Durante quanto tempo uma aplicao de R$26.564,85 produziu um montante de
R$45.562,45 com uma taxa de 0,98% am?(56 dias)
14-Qual a taxa mensal de juros necessria para um capital de R$2.500,00 produzir um
montante de R$4.489,64 durante um ano?(5%am)
15-Qual o montante de um investimento de R$10.000,00, aplicado a uma taxa de
18,5%ao ano pelo perodo de 95 dias?(R$10.458,12)
16-Um capital de R$1.000,00 emprestado taxa de juros compostos de 10%ao ano,
pelo prazo de 5 anos e 6 meses. Qual o montante?(R$1.689,12)
17-Se eu quiser comprar um carro no valor de R$60.000,00, quanto devo aplicar hoje
para daqui a 2 anos possua tal valor a uma taxa de 2,5% ao ms?(R$33.172,52)
18-Um investidor aplicou R$25.000,00 em uma instituio que paga 3% ao ms. Aps
certo perodo de tempo, ele recebeu R$35.644,02 estando neste valor includos os juros
creditados e o capital investido. Quanto tempo ficou o dinheiro aplicado?(12 meses)
19-Calcular a taxa equivalente a 20% ao ano conforme solicitado abaixo:
a)taxa mensal(1,53% am)
b)taxa diria (0,050658% ao dia)
20-Joo aplicou certa quantia e aps 18 meses verificou que o montante era de
R$5.590,17. Qual foi o valor investido, uma vez que a taxa de aplicao foi de 25% ao
ano?(R$4.000,00)
21- Qual a taxa efetiva anual cobrada se a taxa nominal de 18% ao ano com
capitalizao mensal?(19,56% aa)
22-Um empresa toma emprestado R$100.000,00 pelo prazo de 2 anos. Se a taxa do
bando for 28% ao ano com capitalizao mensal, qual ser o montante devolvido?
(R$173.944,56)
23-Qual o montante para um investimento de R$10.000,00 por 85 dias taxa de 24% ao
ano com capitalizao mensal?(R$10.577,12)
24-Durante quanto tempo um capital de R$25.000,00 produzem R$14.846,00 de juros, a
taxa de 24% ao ano, capitalizado mensalmente?(24 meses)
25-Calcule o montante de um aplicao de R$12.000,00, taxa de juros de 30% ao ano,
capitalizados mensalmente, durante 90 dias. (R$12.922,69)

21
26-Uma instituio financeira paga juros de 21% ao ano capitalizados mensalmente. Qual
a taxa efetiva anual?(23,14% aa)
27-No final de 2 anos, o Sr Pedro dever efetuar um pagamento de R$200.000,00
referente ao valor de um emprstimo contrado hoje, mais os juros devidos,
correspondentes a uma taxa de 4% ao ms. Pergunta-se:Qual o valor emprestado?
(R$78.024,29)
28-A loja Uni X financia a venda de uma mercadoria no valor de R$16.000,00, sem
entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$22.753,61 no final de 8 meses.
Qual a taxa mensal cobrada pela loja?(4,5% am)
29-Em que prazo um emprstimo de R$30.000,00 pode ser quitado em um nico
pagamento de R$51.310,18, sabendo-se que a taxa contratada de 5% ao ms?(11
meses)
30-Uma pessoa aplica R$15.000,00 num ttulo de renda fixa com vencimento no final de
61 dias, a uma taxa de 71,5% ao ano. Calcular o seu valor de resgate.(R$16.435,61)
31-Qual a taxa mensal de juros cobrada em um emprstimo de R$64.000,00 para ser
quitado por R$79.600,00 no prazo de 117 dias?(5,75% am)
32-No fim de quanto tempo um capital aplicado taxa de 4% ao ms, quadruplica o seu
valor?(36 meses)
33-A aplicao de R$400.000,00 proporcionou um resgate de R$610.461,56 no final de 6
meses. Determinar as taxas mensal e anual dessa operao.(7,3% ao ms e 132,91% ao
ano).
34-Certa aplicao rende 0,225% ao dia. Em que prazo um investidor poder receber o
dobro de sua aplicao?(308 dias)
35-A aplicao de R$380.000,00 proporcionou um rendimento de R$240.000,00 no final
de 208 dias. Determinar as taxas diria, mensal, trimestral e anual de juros.
(0,235637%ad, 7,316040%am, 23,593012%at e 133,332741% aa)
36-Um capital de R$10.800,00 aplicado durante 10 meses a juros compostos, taxa de
36% ao ano, capitalizados mensalmente. Qual o montante?(R$14.514,30)
37-Determinar o desconto racional composto de um ttulo de valor nominal de
R$5.000,00, considerando uma taxa de juros de 3,5% am, sendo descontado 3 meses
antes do seu vencimento.(R$506,84)
38-Uma pessoa pretende saldar um ttulo de R$5.500,00, 3 meses antes de seu
vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de 40% aa, qual o desconto e
quanto vai obter?(PV=R$5.044,58 e d=455,42)
39-Sabendo-se que o valor lquido creditado na conta de um cliente foi de R$57.170,24,
correspondente ao desconto de um ttulo de R$66.000,00, taxa de 5% am, determinar o
prazo a decorrer at o vencimento desse ttulo.(3 meses)
40-Calcular a que taxa mensal um ttulo de R$100.000,00 com 75 dias a vencer, gerando
um desconto no valor de R$11.106,31.(4,81%am ou 4,60%am)

Seqncia de Pagamentos Uniforme

22

Quando queremos fazer um investimento, podemos depositar todos os meses uma certa
quantia em uma caderneta de poupana; quando queremos comprar um bem qualquer,
podemos faz-lo em prestaes. No primeiro caso temos uma capitalizao e no
segundo, uma amortizao.
Rendas
A sucesso de depsitos ou de prestaes, em pocas diferentes, destinadas a formar
um capital ou pagar uma dvida denominada renda.
As rendas podem ser de dois tipos:
- certas: ocorrem quando o nmero de termos, seus vencimentos e seus respectivos
valores so prefixados. Ex: compra de um bem a prazo.
- Aleatrias: ocorrem quando pelo menos um dos elementos no pode ser
previamente determinado. Ex: pagamento de seguro de vida.
Obs: Termos so os depsitos ou as prestaes.
Capitalizao composta
Vamos comear a estudar a determinao do montante, constitudo por depsitos
peridicos de quantias constantes sobre as quais incide a mesma taxa.
Renda postecipada ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no fim do
primeiro perodo a contar da data zero, isto , da data da assinatura do contrato.
Frmula algbrica:
(1 i ) n 1
FV= PMT

onde: FV= Montante da renda

PMT=depsitos ou aplicaes
I = taxa de juros compostos
N = perodo de aplicao

HP12C Montante da renda postecipada: END(g8)

Ex:1- Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 05 meses, a
quantia de R$100. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros
de 3% ao ms, capitalizados mensalmente.

2-Uma pessoa deseja comprar um carro por R$40.000,00 vista daqui a 12 meses.
Admitindo-se que ela v poupar uma certa quantia mensal que ser aplicada em fundos
de investimento rendendo 30%aa, determinar quanto deve ser poupado mensalmente.
(depsitos postecipados)

23

3-Quantos depsitos postecipados e bimestrais de R$1.000,00 sero necessrios para

que se obtenha o montante de R$29.778,08 taxa de 4% ao bimestre?

Exerccios:
1 Deposito em uma instituio financeira, no fim de cada ms, a importncia de
R$800,00 a 5% ao ms. Quanto terei no fim de um ano?(R$12.733,70)
2 Uma pessoa deposita R$680,00, no final de cada ms. Sabendo que seu ganho de
1,5% ao ms, quanto possuir em 2,5 anos?(R$25.526,30)
3 Qual a importncia constante a ser depositada em um banco ao final de cada ano,
taxa de 6% ao ano, de tal modo que, ao fazer o dcimo depsito, forme o capital de
R$400.000,00?(R$30.347,18)
4 Qual o montante, no final de 8 meses, referente a uma aplicao de R$1.000 por
ms, taxa de 30% ao ano? (postecipado)(R$8.646,92)
5-Em quantos meses uma pessoa acumula um montante de R$12.000,00 depositando
R$549,44 todo final de ms em uma aplicao financeira a uma taxa de 2% am?(19
meses)
6 Quanto dever ser aplicado, a cada 2 meses, em um Fundo de Renda Fixa, taxa de
5% ao bimestre, durante 3 anos e meio, para que se obtenha, no final desse prazo, um
montante de R$175.000,00? (postecipado)(R$4.899,32)
7 Quantas prestaes iguais e consecutivas de R$4.500,00 deverei aplicar
mensalmente para obter um montante de R$106.000,00, taxa de 24% ao ano?
(postecipada)(20)
8-Uma pessoa deposita mensalmente, durante 7 meses, R$3.500,00, em um fundo de
investimento que remunera seus depsitos taxa de 2,1% ao ms. Qual o montante no
instante do ltimo depsito, sabendo que so depsitos postecipados?(R$26.098,67)
9-Qual o depsito mensal durante 4 anos consecutivos que produz o montante de
R$200.000,00 aps o ltimo depsito, considerando uma taxa de 5% ao ms?
(postecipado)(R$1.063,69)
10-O pai de um estudante efetua mensalmente, durante 36 meses, depsitos de
R$200,00 em um banco que paga 36% ao ano. Qual ser o montante acumulado aps
ser efetuado o ltimo depsito?(postecipado)(R$11.677,56)
11-Quantos depsitos postecipados anuais de R$1000,00 sero necessrios para que, se
a taxa de for de 2% ao ms, se obtenha o montante de R$30.000,00?(10)
12-Quanto uma pessoa acumularia no fim de 15 meses se depositasse todo final de ms
R$350,00 em uma aplicao que paga juros de 30%aa?(R$6.145,37)
13-Uma pessoa deseja comprar um bem cujo valor vista de R$3.840,00.Para tanto,
resolve efetuar quatro depsitos postecipados trimestrais iguais em uma aplicao
financeira que rende juros de 12,55%aa. Calcular o valor das aplicaes trimestrais de
modo que seja possvel efetuar a compra com o valor do resgate do investimento.
(R$917,86)
Renda antecipada ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no incio do
primeiro perodo a contar da data zero, isto , da data da assinatura do contrato.
Frmula algbrica:

24

(1 i ) n 1 1

FV= PMT
1
i

HP12C Montante da renda antecipada Beg = Begin (g7)

.
Exemplo 1: Uma pessoa deposita em uma financeira, no incio de cada ms, durante 5
meses, a quantia de R$100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que a financeira
paga juros compostos de 2% ao ms.

2-Quanto dever ser aplicado mensalmente para que, ao fim de 5 anos, no se

processando nenhuma retirada, se tenha R$50.000,00, considerando a taxa de 12% ao
ano.(depsitos antecipados)

3-Quantos depsitos antecipados so necessrios para formar o montante de

R$25.000,00, sendo feito depsitos mensais de R$1.850,00 e a taxa considerada de 30%
ao ano?

Exerccios:

25
1 Quanto se deve depositar no incio de cada semestre, numa instituio financeira que
paga 9% ao semestre, para constituir o montante de R$50.000,00 no fim de 3 anos,
sendo os juros capitalizados semestralmente?(R$6.097,24)
2 Quantos depsitos mensais antecipados de R$15.614,00 sero necessrios para
constituir o montante de R$200.000, taxa de 12% ao ano?(13)
3 Uma pessoa deposita R$200,00 no incio de cada ms. Sabendo que a taxa de juro
de 2% ao ms, quanto possuir em 2 anos?(R$6.206,06)
4 Quanto devo aplicar mensalmente, durante 3 anos, para que possa resgatar
R$35.457,00 no final desse perodo, sabendo que a aplicao proporciona um
rendimento de 15% ao ano? (depsitos antecipados)(R$788,45)
5 Uma pessoa deposita R$5.000,00 em uma instituio financeira no incio de cada
trimestre. Sabendo que a taxa de juro de 6% ao trimestre, qual o montante no fim de
1,5 ano?(R$36.969,19)
6 Quanto se deve aplicar mensalmente, durante 20 meses, taxa de 30% ao ano, para
que se tenha R$60.000,00 no final do vigsimo ms, dentro dos conceitos de renda
antecipada?(2.365,90)
7 Determine o nmero de aplicaes bimestrais e iguais a R$900,00 necessrias para
se ter um montante de R$11.863,00, considerando-se uma taxa de 2% ao ms e uma
renda antecipada.(11)
8 Pretendo depositar R$1.000,00 mensalmente, a partir de hoje, taxa de 1,5% ao
ms. Daqui a quanto tempo conseguirei um montante de R$18.201,00 no conceito de
renda antecipada?(16) ,
9-Um agente financeiro prometeu a um cliente que, se ele efetuasse 12 depsitos
mensais, aps o ltimo depsito ele teria R$20.000,00 a uma taxa de 3% ao ms. Qual o
valor de cada depsito no conceito de renda antecipada?(R$1.368,20)
10-Uma pessoa deseja comprar um carro por R$50.000,00 vista daqui a 12 meses.
Admitindo que ela v poupar uma certa quantia mensal que ser aplicada em fundos de
investimento rendendo 2,5% ao ms, determinar quanto deve ser depositado
mensalmente.(antecipado)(R$3.535,96)

26

AMORTIZAO COMPOSTA
Vamos aprender agora a calcular o valor de uma dvida (ou de um emprstimo, ou o valor
vista de uma mercadoria) que ser paga em prestaes peridicas de quantias
constantes, sobre as quais incide a mesma taxa.
1 Renda postecipada
Ocorre quando o vencimento da primeira prestao(termo) se d ao fim do primeiro
perodo a contar da data zero, isto , da data da assinatura do contrato, assim, o
vencimento do ltimo termo ocorre no fim do perodo n.
1 (1 i ) n

PV= PMT

onde PV = Valor presente ou valor vista

PMT = parcelas ou prestaes
I taxa de juros compostos
N prazo, perodo de pagamento

Exemplo:1- Um eletrodomstico vendido em 6 prestaes mensais e iguais de

R$430,00, vencendo a primeira um ms aps a compra. Se a loja opera a uma taxa de
juros de 24% ao ano, qual o seu preo vista?

Exemplo 2:Um automvel usado vendido vista por R$15.000,00, mas pode ser
vendido a prazo em 12 prestaes mensais iguais, vencendo a primeira um ms aps a
compra. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento de 2% am, obtenha o valor
de cada prestao.

Exemplo 3:Um produto vendido vista por R$8.200,00 ou com 20% de entrada mais
prestaes mensais e iguais no valor de R$720,00. Quantas prestaes sero pagas,
considerando a taxa de juros de 6% am?

Exemplo 4:Um computador vendido nas seguintes condies:

-entrada de R$420,00
-5 prestaes mensais de R$220,00 cada.

27
Sabendo-se que o primeiro pagamento ser um ms aps a compra e que a taxa de juros
do financiamento de 24% aa, pede-se o preo vista.

2 Renda antecipada
Ocorre quando o vencimento da primeira prestao se d no incio do primeiro perodo a
contar da data zero, isto , da data da assinatura do contrato, assim, o vencimento do
ltimo termo ocorre no incio do perodo n.
A frmula que nos d o valor atual de uma renda antecipada de n termos

(1 i ) n 1
PV= PMT
n 1
i (1 i )
Exemplo1: Uma mercadoria comercializada em 4 pagamentos mensais iguais de
R$185,00. Sabendo-se que a taxa de financiamento de 2% ao ms e o primeiro
pagamento foi no ato da compra, determine o preo `a vista desta mercadoria.

Exerccios:
1-Um eletrodomstico vendido prazo em 4 pagamentos mensais e iguais de
R$550,00, vencendo a primeira um ms aps a compra. Se a loja opera a uma taxa de
juros de 5% ao ms, qual o preo vista?(R$1.950,27)
2-Um automvel usado vendido vista por R$30.000,00, mas pode ser vendido prazo
em 12 prestaes mensais iguais, vencendo a primeira um ms aps a compra.
Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento de 2% ao ms, obtenha o valor de
cada prestao.(R$2.836,79)
3-Um terreno vendido em 4 prestaes mensais e iguais de R$15.000,00 cada uma,
sendo a primeira dada no ato da compra. Se a taxa de financiamento de 30% ao ano,
qual o preo vista do terreno?(R$58.081,91)
4-Uma calculadora vendida vista por R$160,00 ou prazo em prestaes mensais
de R$45,49 cada uma, vencendo a primeira um ms aps a compra. Qual o total de
prestaes, sabendo que a taxa de 3,5% ao ms?(4)
5-Obtenha o preo vista de um automvel financiado taxa de 15% ao ano, sendo o
nmero de prestaes igual a 10 e o valor de cada prestao mensal de R$1.500,00,
vencendo a primeira no ato da compra.(R$14.242,98)
6-Um barco vendido vista por R$6.000,00 ou ento com 20% de entrada mais 4
prestaes mensais e iguais. Qual o valor de cada prestao, se a taxa de 6% ao ms?
(R$1.385,24)
7 Um terreno colocado venda por R$180.000,00 vista ou em 10 prestaes
bimestrais, sendo a primeira prestao paga na data do contrato. Determinar o valor de
cada parcela, sabendo-se que o proprietrio est cobrando uma taxa de 34% ao ano pelo
financiamento.(R$22.200,78)

28
8 Um terreno est sendo oferecido por R$120.000,00 vista, ou R$20.000 de entrada e
mais 24 prestaes mensais . Considerando uma taxa de 3,5% ao ms, calcular o valor
de cada prestao.(R$6.227,28)
9 Uma imobiliria est oferecendo as seguintes opes de pagamento para a venda de
um terreno:
a) 30 parcelas de R$10.000,00, sendo a primeira dada no ato da compra.
(R$201.884.55)
b) R$25.000,00 de entrada + 25 parcelas de R$11.000,00 (R$216.544,62)
c) 8 prestaes trimestrais de R$33.000,00, sendo a primeira paga no ato da
assinatura do contrato.(R$197.578.53
Admitindo uma taxa de 3% ao ms, apontar qual o melhor e qual a pior forma de
pagamento, justificando.
10-Uma firma revendedora de automveis usados oferece o seguinte plano na venda de
um carro, modelo 2000:
a)Entrada de R$5.000,00, mais 6 prestaes de R$540,00.(R$8.024,77)
b)12 prestaes de R$ 850,00, sendo a primeira prestao paga no ato da compra.
(R$9.168,82)
Sendo a taxa de mercado de 2% ao ms, calcular o valor vista nas duas opes acima.
11-A juros nominais de 36% aa, capitalizados mensalmente, determinar o tempo
necessrio para liquidar um financiamento de R$842,36 por meio de prestaes mensais
postecipadas de R$120,00.(8)
12-Um equipamento cujo valor vista de R$5.000,00 comprado pagando-se uma
entrada de R$2.000,00 e prestaes mensais de R$1.000,00. Quantas prestaes dever
pagar considerando-se uma taxa de 9% as?(4)

SEQUNCIA UNIFORME DIFERIDA

29

Ocorrem situaes nas vendas prazo em que o comprador s comea a pagar aps um
perodo de carncia.
Para o clculo do valor atual da seqncia uniforme diferida podemos proceder como
segue:
1) No perodo de carncia, para sabermos o valor vista(PV) ou o valor da dvida no fim
da carncia(FV) utilizamos a frmula dos juros compostos.
2) Calcular o valor da dvida ref. o perodo das prestaes usando o conceito de renda
antecipada .

ou atravs da frmula:

1 1 i n
PMT .

PV
c 1
(1 i )

Exemplo:
1-Um fogo encontra-se em promoo e comercializado em 6 prestaes mensais de
R$180,00. A loja est oferecendo ainda uma carncia de 5 meses para o primeiro
pagamento. Determine o valor vista deste fogo, sabendo-se q eu a taxa de juros
praticada pela loja de 3% am.

2-O preo vista de um carro de R$25.200,00. A revendedora exige 25% de entrada

financiando o saldo em 24 prestaes mensais, com 5 meses de carncia.Sabendo-se
que a taxa de juros da agncia de 15% aa, qual o valor das prestaes?
Exerccios:
1-Um terreno vendido vista por R$5.000,00 ou a prazo em 6 prestaes mensais
iguais, vencendo a primeira 3 meses aps a compra. Se a taxa de juros do financiamento
for de 2% ao ms, qual o valor de cada prestao?(R$928,69)
2-Uma dvida de R$20.000,00 deve ser amortizada com 4 prestaes mensais
consecutivas, sendo de 4% ao ms a taxa de juros. Calcule essa prestao, sabendo que
o pagamento da primeira delas deve ser efetuado 3 meses aps a realizao do
emprstimo. (R$5.959,40)
3-Um conjunto de sofs vendido vista por R$6.000,00 ou a prazo em 5 prestaes
mensais e iguais, vencendo a primeira 3 meses aps a compra.Qual o valor de cada
prestao, se a taxa de juros do financiamento de 5,8% ao ms?(R$1.585,73)
4-Uma mercadoria encontra-se em promoo e comercializada em 5 prestaes iguais
de R$150,00. A loja est oferecendo ainda uma carncia de 5 meses para o primeiro
pagamento. Determine o valor vista desta mercadoria, sabendo-se que a taxa de juros
praticada pela loja de 3% ao ms.(R$610,35)
5-A loja Barrabs vende determinado produto em 24 parcelas mensais de R$62,71,
sendo que a primeira prestao somente ser paga 4 meses aps o fechamento da
compra. Considerando uma taxa de 4% ao ms , determinar o valor vista da
mercadoria.(R$850,00)

30
6-Um conjunto de dormitrio anunciado por 10 prestaes mensais e iguais de
R$2.000,00, vencendo a primeira 2 meses aps a compra. Qual o preo vista, se a taxa
de financiamento for de 3,5% ao ms?(R$16.070,73)
7-Um aparelho de som vendido por R$2.300,00 vista. prazo, o mesmo aparelho
vendido em 6 prestaes mensais e iguais, sendo dados 2 meses de carncia ao cliente.
A taxa de juros cobrada pela loja de 30% aa. Obtenha o valor de cada prestao.
(R$422,66)
8-Um automvel foi vendido em 6 prestaes trimestrais de R$1.000,00, sendo que h
uma carncia de 6 meses para o primeiro pagamento. Se a taxa de juros de 3% ao
ms, qual o preo vista?(R$4.072,09)

31

EMPRSTIMOS
Em termos financeiros, a dvida surge quando uma dada importncia emprestada por
um certo prazo. Quem assume a dvida obriga-se a restituir o principal mais os juros
devidos, no prazo estipulado.
Segundo as prticas habituais, os emprstimos classificam-se de curto, de mdio e longo
prazo. Os emprstimos de curto e de mdio prazo caracterizam-se normalmente por
serem saldadas em at 3 anos. Os emprstimos de longo prazo sofrem um tratamento
especial porque existem vrias modalidades de restituio do principal e juros. Tais
emprstimos, em geral, tm suas condies previamente estipuladas por contratos entre
as partes, ou seja, entre o credor e o devedor.
Nos sistemas de amortizao a serem estudados, os juros sero calculados sempre
sobre o saldo devedor. Isto significa que consideraremos apenas o regime de juros
compostos. (O no pagamento de juros em um dado perodo levar a um saldo devedor
maior).
Algumas definies:
-Mutuante ou credor: aquele que d o emprstimo
-Muturio ou devedor: aquele que recebe o emprstimo
-Prazo de carncia: corresponde ao perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o
pagamento da primeira prestao. Durante o prazo de carncia portanto, o tomador do
emprstimo s paga os juros. possvel tambm que as partes concordem em quer os
juros devidos no prazo de carncia sejam capitalizados e pagos posteriormente.
-Parcelas de amortizao: corresponde s parcelas de devoluo do principal ou seja, do
capital emprestado.
-Prestao: a soma da amortizao acrescida de juros pagos em um dado perodo.
-Saldo devedor: o estado da dvida, ou seja, do dbito em um determinado instante.
-Planilha: um quadro demonstrativo no qual comparecem em cada instante de tempo os
juros, a amortizao, o saldo devedor e a prestao.

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO

Este sistema de amortizao tem como principais caractersticas:
- as prestaes so constantes
- o valor dos juros so decrescentes e as amortizaes crescentes
- os pagamentos so peridicos, constantes e sucessivos.
Obs: O clculo das prestaes pela HP12C feito pela forma da amortizao composta
postecipada.
Exemplo: Emprestei de uma financiadora, o valor de R$32.000, para ser amortizado em 6
meses, taxa de juros de 15% ao ano. Quanto pagarei ao ms? Construa a planilha.
Para a construo da planilha:
a)Para calcular os juros das parcelas: J = i x SD da parcela
b)Para calcular o valor da amortizao: A = T J
Exerccio:
1-Uma instituio financeira faz um emprstimo de R$100.000 para ser pago pelo SFA
em 8 prestaes anuais, taxa de 15% ao ano. Calcule o valor da prestao e monte a
planilha de amortizao.(PMT=22.285,01)
2-Um banco empresta a uma empresa R$180.000 pelo prazo de 7 anos, taxa de 8% ao
ano. Sabendo que ser adotado o SFA, construa a planilha de amortizao.
(PMT=34.573,03)

32
3-Um banco libera um crdito de R$60.000,00 para uma empresa para pagamento pelo
Sistema Francs em 6 trimestres, sendo a taxa de 1% ao ms. Obtenha a planilha.
(PMT=11.086,87)
4-Um apartamento comprado por R$150.000,00, sendo R$30.000,00 de entrada e o
restante a ser pago pelo SF em 12 prestaes mensais, taxa de 25% ao ano. Construa
a planilha. (PMT=11.263,69)

SISTEMA PRICE
Um caso particular do SFA a apresenta as seguintes caractersticas:
- A taxa nominal e dada em termos anuais
- No clculo utilizada a taxa proporcional (capitalizao simples)
Exemplo: Uma financeira emprestou R$100.000. Sabendo que a taxa de juro cobrada
pela financeira de 18% ao ano (Tabela Price) e que a amortizao deve ser feita em 6
meses, calcule o valor da prestao e monte a planilha.
Exerccio:
1-Uma financeira emprestou R$80.000. Sendo a taxa de juro cobrada igual a 12% ao ano
(Tabela Price) e devendo a liquidao ser feita em 8 meses, construa a planilha.
(PMT=10.455,22)
2-Vamos admitir que voc pediu emprestado R$10.000,00 para ser amortizado
semestralmente, no prazo de 5 anos, taxa de 60% ao ano (tabela Price). Monte a
planilha.(PMT=3.234,63)
3-Um financiamento de R$400.000,00 feito taxa de 18% ao ano (Tabela Price) para
liquidao em 6 meses. Monte a planilha.(PMT=70.210,09)
4-Um emprstimo pela Tabela Price de R$20.000,00 concedido para ser pago em 8
prestaes trimestrais. Sabendo que a taxa de juro de 40% ao ano, calcule o saldo
devedor aps o pagamento da 6 prestao.

possvel fazer este clculo com o uso da HP12C, usando a funo amarela [AMORT],
que permite desdobrar as prestaes iguais do sistema Price em amortizaes e juros.
Encontra-se primeiro o valor da prestao mensal
G8
R$10.000
26,5
10

PV
i
n

PMT
2.929,15 (valor da prestao)
1 [f] [AMORT]
2.650,00 juros do primeiro ms
[x<y]
279,15

amortizao do primeiro ms

[RCL] [PV]
9.720,85 principal remanescente no final do primeiro ms

33
Observao: Quando desejamos calcular o saldo devedor num determinado instante, no
SF, o procedimento consiste no seguinte: calculamos o valor atual das prestaes a
vencer, com isso eliminamos o valor dos juros contidos nas prestaes. Assim, esse valor
atual corresponde ao saldo a ser amortizado, ou seja, o saldo devedor.
Ex: Num emprstimo de R$100.000,00 a ser pago pelo SF em 40 meses, taxa de 3%
ao ms, qual o saldo devedor no 25 ms? (Supor paga a prestao desse ms)
Exerccios:
1-Um emprstimo de R$350.000,00 deve ser pago em 150 meses pelo SF, taxa de 15%
ao ano. Qual o saldo devedor do 55 ms?
2-A Caixa Econmica concede um financiamento de R$330.000,00 para a compra de um
imvel. Esse financiamento dever ser liquidado em 240 prestaes mensais calculadas
de acordo com a Tabela Price. Sabendo-se que a taxa de juros de 24% aa, calcular o
saldo devedor do 78 ms.

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE(SAC)

um sistema onde a principal caracterstica da amortizao constante. Tambm
chamado Mtodo Hamburgus, sendo utilizado em financiamentos do SFH. Como os
juros so cobrados sobre o saldo devedor e a amortizao constante, as prestaes
so decrescentes.
O valor da amortizao calculado atravs da seguinte forma: A = PV/n
Exemplo: Um imvel vendido por R$75.000,00, sendo 20% de entrada e o restante
financiado pelo SAC em 6 meses taxa de 24% aa. Monte a planilha do financiamento.

Exerccios:
1-Emprestei de uma financiadora o valor de R$200.000,00 taxa de juros de 10% ao
ms, para ser amortizado em 04 meses, pelo SAC. Qual o valor das prestaes e como
se dar o processo de amortizao deste financiamento?
(R$55.000,00 R$5.000,00 R$50.000,00 R$0,00)
2-Um banco libera para uma empresa um crdito de R$800.000,00 para ser devolvido
pelo SAC em 5 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 4% ao ms, obtenha a
planilha.
(R$166.400,00 R$6.400,00 R$160.000,00 R$0,00)

34

BIBLIOGRAFIA;
Hazzan, Samuel
Pompeo, Jos Nicolau
Matemtica Financeira
5 edio
Editora Saraiva
Samanez, Carlos Patrcio
Matemtica Financeira - Aplicaes anlise de investimentos
3 ed
Prentice Hall
Mathias, Washington Franco
Gomes, Jose Maria
Matemtica Financeira
Ed Atlas
Sobrinho, Jos Dutra Vieira
Matemtica Financeira
7 ed
Ed Atlas

35

APOSTILA
PARA
USO
HP12C

36

TECLAS PRINCIPAIS

Entenda-se por teclas principais aquelas cujos signos esto nos corpos das teclas ou
flags, em branco:
ON - liga/desliga e sai do programa, mas mantm a memria permanente.
Para mudar de Ponto para Vrgula e vice-versa

Execute, com a HP desligada:

Segure

(junto com o) ON ( e solte primeiro o ) ON ( e depois o )

f - pressione essa tecla quando quiser acessar as funes escritas em dourado

- aumentar ou diminuir o nmero de casas decimais a trabalhar. Suponhamos que voc quer
trabalhar com 3 casas decimais . Pressione f e depois 3 e todos os nmeros aparecero no
formato 00,000.
- usar notao exponencial. A voc pressiona f . ( o ponto decimal) .
- para retirar o ponto decimal, basta apertar f e qualquer nmero.Ex.(f 0, f2)
g - pressione essa tecla quando quiser acessar as funes escritas em azul.
ENTER - coloca o nmero mostrado na pilha.
CHS CHange Signal - Muda o sinal do nmero ou expoente atual.
EEX Entrar EXpoente. Depois de pressionar essa tecla, o prximo nmero ele considera
como um expoente de base 10.
No se preocupe com isso! base 10; em finanas voc s vai trabalhar nessa base, mas
achei necessrio especificar isso para aqueles que, como os da rea de Informtica,
trabalham com nmeros de base diferente.
O que a base de um nmero? Bom, isso matria de 2 grau e bem extensa, mas de forma
simplificada seria a forma de "contar" uma cadeia de nmeros . Quando digo que
trabalhamos com base 10 quer dizer que tenho 10 nmeros bsicos e todos os outros so
derivados deles . Por exemplo, 50 nada mais do que 5 vezes 10 ; 11 10 mais 1 .
Na rea de Informtica trabalha-se muito com base Hexadecimal ( 16 nmeros) e binria
( dois nmeros apenas) , entre outras reas ...
CLX - limpa a tela(visor)
F/FIN - limpa as memrias dos financiadores
F/PRGM - limpa as memrias de programao
F/REG - limpa toda a pilha de memria(financeira e da funo STO)
F/W - limpa as funes estatsticas.
+ - x / so operadores aritmticos

37

STO STOre. -Seguido por um nmero armazena na memria o valor desejado para
posterior utilizao.
Vamos dizer que voc est fazendo uma conta e quer guardar o resultado. Ao invs de
escrever num pedao de papel voc digita STO 2 e arquiva na memria o valor.
No pode esquecer com que nmero armazenou determinado valor.
RCL ReCaLL.- seguido por um nmero recupera da memria e apresenta na tela o valor
armazenado naquele registro.
Claro, se voc podia guardar um nmero tinha de ter uma funo que recuperasse o
nmero para quando voc desejasse.
% - percentil, usado nos clculos de porcentagens. S que tambm ele armazena o
resultado numa seo da memria que vamos chamar de Registro-Y. O que muito til,
como voc ver.
% - Compara a diferena percentual entre o valor armazenado no Registro Y e o valor
mostrado no visor.
%T - Computes percent that x is of number in Y-register.
i - armazena ou calcula os juros.
n - armazena ou calcula a quantidade de perodos.
PV - armazena ou calcula o valor presente
PMT - armazena ou calcula pagamentos
FV - armazena ou calcula o valor futuro de pagamento
yx - eleva o nmero no registrador Y pelo registrador X
1/x - divide 1 pelo nmero mostrado no registrador X
x><y - troca o contedo dos registradores x e y entre si
R - baixa o contedo das pilhas e mostra-as no visor.
SST Single Step - mostra o nmero da linha e o contedo do programa. Se utilizado em
modo Programao (tecle)
PRGM - (funo secundria dourada) mostra o nmero e o contedo de todas as linhas,
uma por vez. No modo Execuo (RUN) executa as instrues , mostra o resultado e move
para a prxima linha.

1- Memrias de Armazenamento
STO Armazena na memria

38
RCL Recupera a memria
2- Como extrair % de um nmero
Ex:

1.000 enter 10 %
Resposta = 100

3- Como calcular a variao porcentual

Ex: 500 enter 800 %
Resposta = variao de 60%
4- Como extrair o porcentual Total - %T
Ex. Vamos supor que voc tenha:
200,00 de despesas gerais
90,00 de despesas alimentao
41,00 de despesas com farmcia
digite: 200 enter 90 + 41 + aparecer o total de 331,00
200 tecle %T = 60,42% (despesas gerais)
CLX
90,00 tecle %T = 27,19% ( despesas alimentao)
CLX
41,00 tecle %T = 12,39% (despesas com farmcia)
5- Funes Calendrio
Temos dois modos de operao: um no modo brasileiro e o outro no modo americano.
-

Operar no estilo brasileiro, acionar:

g

4(D.MY) Aparecer no seu visor do lado direito D.MY(dia, ms e ano)

Operar no estilo americano, acionar:

g

5(M.DY) Aparecer no visor do lado direito M.DY(ms, dia e ano)

Operando intervalo de datas - DYS

Ex: Quantos dias h entre 21.02.2000 e 27.12.2000

21.012000 enter 27.122000 g DYS
Resposta = 341 dias
Funo Date
Permite voc calcular o passado e o futuro das datas, com os dias da semana.
Ex.: Quando vencer uma duplicata comprada em 60 dias em 14.03.1998?

39
14.031998 enter 60 g DATE
resposta: vencer em

13.051998( 3 - quarta-feira )

JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS

(utilizando as funes da HP12C)

Conceito:
- Capital = C ou PV: ou Principal entende-se por capital, sob ponto de vista da
matemtica financeira, como qualquer valor expresso em Moeda($) e
disponvel em determinada poca.
- Juro = J: a remunerao do capital emprestado, podendo ser entendido,
como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro.
- Prazo = n : o intervalo de tempo existente entre cada aplicao.
- Taxa de Juros = i : a razo entre os juros recebidos(ou pagos) no fim de um
perodo de tempo e o capital inicial emprestado.
Juros Simples aquele calculado unicamente sobre o capital inicial.

Clculo do Juros Simples:

Frmula Juros Simples: J = PV.i.n
Smbolos: J = Juros Simples
PV = Valor Presente
i = Taxa de Juros Simples
n = perodo de capitalizao
FV = Valor Futuro
Frmula do Montante a Juros Simples: FV = PV.(1 + i.n)
Ex: Marcelo fez um emprstimo no banco, no valor de $ 1.000,00. Sabendo-se que a
taxa de juros simples de 10% ao ms, quanto pagar de juros no final de 4 meses e
qual o montante para recebido pelo Banco?
Dados: PV = 1.000,00
n = 4 meses
i = 10% a.m.
Ex: FV = PV.(1+ i.n)
FV = 1.000 (1 + 0,10. 4)
FV = 1.400,00
Resoluo pela HP12C:
1 Passo: Limpe os financiadores com : f/Fin
2 Passo: Digite:
1.000,00 CHS PV

40
4
10

enter 30 x n
enter 12 x i

(prazo tem que estar em dias)

( taxa deve ser ao ano)

3 Passo: Tecle F/INT = $ 400,00 (valor dos juros no seu visor)

+
= $ 1.400,00 (valor do montante em 360 dias)
F/INT = $ 400,00
R = $ 1.000,00 (valor do PV no visor)
X<>Y = $ 394,52 (valor dos Juros em 365 dias)
+
= $ 1.394,52 (valor do Montante em 365 dias)

Juros Bancrios e Juros Comercial ano 360 dias e o ms 30 dias.

Juro Exato ano 365 dias e 366 bissexto.
Ex. Calcular os juros produzidos por um capital de R$ 120.000,00, taxa de 30% ao
ano, no perodo de 20/05/98 a 15/09/98. Utilizar os processos de juros simples
comerciais, juros simples bancrio e juros exatos.
Res: PV = 120.000,
I = 30%
n = 20/05/98 a 15/09/98 = dias exatos = 118 dias
dias comercial = 115 dias
Pela HP12C:
20.051998 enter 15.091998 g DYS = 118 dias exatos
x<>y = 115 dias comercial
a) Para Clculo Juros Bancrios: 120.000 CHS PV 30 i 118 n F/INT = 11.800,00
b) Para clculo Juros Exatos: F/INT R X<>y = 11.638,35
c) Para clculo Juros Comerciais: 115 n F/INT = 11.500,00

Mtodo Hamburgus:
um mtodo muito utilizado para clculo de juros em qualquer tipo de conta
corrente sujeita a juros.
Ex: No extrato abaixo sua conta ficou negativa por um determinado tempo e a taxa de
juros cobrada foi de 50% ao ano, qual o total de juros a ser debitado em sua conta
corrente?
Saldo Negativo
R$ 1.250,00
R$ 530,00
Res: Pela HP12C
F/REG

Dias
6
8

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R$ 1.250,00 enter 6 + = 1
R$ 530,00 enter 8 + = 2
Aperte RCL 6
R$ 11.740,00, aperte ... CHS PV, 50 i , 1n
F INT R$ 16,30 (juro a ser debitado)
CAPITALIZAO COMPOSTA (JUROS COMPOSTOS)
Juro composto aquele que em cada perodo financeiro, a partir do segundo, calculado
sobre o montante relativo ao perodo anterior. Assim, no regime de juro composto, o juro
produzido no fim de cada perodo somado ao capital que o produziu, passando os dois,
capital e juro, a render no perodo seguinte.
M n = C(1 + i) n

FV = PV(1 + i) n

Ex: Qual o valor Futuro para uma aplicao de $ 5.000,00, aplicado durante 5 meses,
a taxa de juros compostos de 12% ao ms?
Dados: FV = 5.000,
i = 12% a.m = 0,12
n = 5 meses
Res. Algbrica:
FV = PV(1 + i) n
FV = 5.000 ( 1 + 0,12)5

FV = 8.811,71
Resoluo pela HP12C:
5.000
12
5
FV

CHS

PV
i
n
= 8.811,71

EQUIVALNCIA DAS TAXAS A JUROS COMPOSTOS

Duas taxas so equivalentes quando so expressas em perodos distintos, mas
produzem o mesmo montante, quando aplicadas pelo mesmo perodo de tempo, para
um mesmo capital inicial.
Frmula: iq = {[ 1 + (it 100)]

q
t

1} x 100

onde: i q = taxa equivalente que queremos

q = prazo no qual queremos a taxa equivalente
i t = taxa que temos no prazo t
t = prazo no qual temos a taxa dada

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Ex: Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao ms:

Res.: ia = {[ 1 + (2 100)]

360
30

1} x 100

Ia = 26,83% ao ano

TAXA NOMINAL, EFETIVA A JUROS COMPOSTOS

A taxa nominal anual = A taxa efetiva mensal x 12
A taxa nominal mensal = a taxa efetiva diria x 30
Ex 1. Desta forma, se temos uma taxa de 125% nominal ao ano com capitalizao
mensal, e quisermos calcular a taxa efetiva ao ano, temos que calcular primeiro a taxa
efetiva por perodo de capitalizao mensal:
Portanto: 125% a.a. 12 = 10,43% a.m. (taxa efetiva mensal)

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