A Crise 2007 2012 Lineamentos para Uma Abordagem Global Osvaldo Coggiola

A crise (2007-2012)
Encarte Especial
A CRISE (2007-2012) LiNeaMeNTOs Para UMa aBOrDaGeM GlOBal

Osvaldo Coggiola1
1. DA PROSPERIdAdE CRISE, OU dA ILUSO REALIdAdE

Pertence natureza da crise que uma deciso esteja pendente, mas ainda no tenha sido tomada. Tambm reside em sua natureza que a deciso a ser tomada permanea em aberto KOSELLECK, Reinhart. Crtica e Crise. Um estudo acerca da patognese do mundo burgus
A crise o perodo ou locus temporal de uma transio, determinada por uma contradio, ou uma srie delas, de um dado sistema. A raiz grega da palavra (krisis, krinein, do grego ,-,) remete a um significado mltiplo, ou polivalente, de escolha, deciso e, simultaneamente, de supresso (ou separar, romper). Define-se como a perturbao temporria dos mecanismos de regulao de um sistema, de um indivduo ou de um grupo. A universalizao do termo para todas as reas do pensamento fenmeno recente. Na conhecida passagem de Antonio Gramsci, existe uma crise quando o velho insepulto j no mais vigente e o novo ainda no se explicitou. Contemporaneamente, o uso indiscriminado do termo em todas as
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Universidade de So Paulo (USP) Faculdade de Filosofia, Letras e Cincias Humanas (FFLCH). Professor Titular de Histria Contempornea Programa de Ps-Graduao em Histria Econmica PROLAM (Programa de Ps-Graduao em Integrao da Amrica Latina). Universit di Teramo - Facolt di Giurisprudenza - Membro Estero del Collegio di Dottorato
Aurora, Marlia, v. 6, n. 1, p. 175-382, Jul.-Dez., 2012
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disciplinas das cincias sociais e humanas, e at na linguagem coloquial, lhe fez perder peso como categoria interpretativa, ou o banalizou ao ponto de lhe subtrair qualquer significado preciso. A crise no qualquer situao problemtica, seno aquela em que se pe em jogo a prpria existncia de um sistema, pois no uma rea ou parte deste a afetada, mas o seu prprio mecanismo ou metabolismo como um todo, obrigado pela crise a uma escolha que implica, por sua vez, a supresso de parte (ou todo) dessa mesma existncia. Na definio de Gianfranco Pasquino, no Dicionrio de Poltica coordenado por Norberto Bobbio, a crise um momento de ruptura no funcionamento de um sistema, uma mudana qualitativa em sentido positivo ou negativo, uma virada de improviso, algumas vezes at violenta, e no prevista no mdulo normal segundo o qual se desenvolvem as interaes dentro do sistema em exame. Caberia acrescentar que os elementos deflagradores do evento/crise j faziam parte do prprio sistema que, no entanto, parecia ignor-los (caso contrrio, os teria atacado antes que agissem). Alain Lipietz, economista, num dicionrio especificamente marxista, remeteu origem mdica do termo como fase aguda de um processo, em que se decide a cura, a morte ou o sursis do seu sujeito (os gregos tambm o usavam para se referir ao impasse de uma batalha), o que, aplicado economia (capitalista ou no), designaria os perodos de mudana estrutural, distinguindo-os daqueles de estabilidade estrutural em que as relaes sociais se reproduzem sem mais mudanas do que as quantitativas. A crise seria a passagem do domnio do quantitativo para o domnio do qualitativo, ou da transformao da quantidade em qualidade, o que se expressa na crise mundial corrente numa dimenso indita. Na disciplina econmica, comum usar o termo crise em contraposio (oposto) ao de prosperidade, sem especificar se a crise uma componente estrutural da economia em questo (ou seja, se prosperidade e crise so duas faces, embora diversas e opostas, de uma mesma moeda) ou um fenmeno de carter aleatrio, portanto evitvel. As principais anlises econmicas da crise, em geral, esquivam essa questo metodolgica prvia. A discusso semntica no , portanto, suprflua. O aparente consenso de todo o espectro ideolgico e poltico no uso do termo crise para os eventos do ltimo quinqunio, se desfaz ao se considerar o significado que se lhe confere. Em toda crise h elementos aleatrios, resta saber se seu significado se esgota neles. A crise pode tambm ser considerada manifestao de uma tendncia histrica (objetiva) do sistema considerado, para alm de seus elementos singulares. Ou o mesmo sistema pode ser considerado como sendo definido por uma alternncia eterna de fases
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de prosperidade e crise, no sendo esta ltima portadora de elementos que poderiam precipitar sua dissoluo. O uso da categoria de crise se tornou cada vez mais comum nas anlises econmicas a partir da dcada de 1970, o que refletiu, de modo direto ou indireto, a percepo de um fenmeno desse tipo ao longo das quatro ltimas dcadas da histria mundial. As mais conhecidas dentre as anlises de natureza abrangente do perodo (Immanuel Wallerstein, Giovanni Arrighi)2 se inspiraram na proposta feita pelo economista russo Nikolai Kondratiev na dcada de 1920 sobre os ciclos longos da economia mundial, definindo o perodo ps-1970 como a fase depressiva (ou fase B) de um desses ciclos, acrescentando intuio de Kondratiev a teoria histrica da longa durao de Fernand Braudel (explicitamente inspirada na mais restrita, e inacabada, proposta do russo-sovitico).3 A validade das teorias da crise s pode ser constatada ou refutada no confronto com a prpria realidade da crise, como fenmeno geral na histria do capitalismo. A especificidade da fase atual da crise econmica, iniciada no segundo semestre de 2007 nos EUA, foi a de por em evidncia suas consequncias em todos os mbitos da vida poltica e social, e nas relaes internacionais. As suas principais abordagens, porm, possuem um carter fragmentado, isto , no global ou de vocao totalizante, sem falar da natural dificuldade de abordar processos em pleno desenvolvimento, que ainda no desfraldaram todas as suas potencialidades. Uma abordagem pluridisciplinar, por outro lado, no poderia consistir na simples justaposio de diversos ngulos (econmico, social, poltico, cultural) da anlise, mas em sua articulao hierarquizada em um conjunto coerente e compreensivo.
Giovanni Arrighi, em O Longo Sculo XX, fez um estudo histrico dos ciclos do capitalismo baseados nos ciclos sistmicos de acumulao (CSA). Sua idia que na histria do capitalismo h alternncias de pocas de expanso material e pocas de expanso financeira (financeirizao). O CSA composto de duas fases: a expanso material e a expanso financeira. Ao final de uma expanso financeira h mudana do ator principal do processo histrico e incio de um novo ciclo. A financeirizao a fase final dos grandes ciclos capitalistas. A expanso material do sistema cresce at chegar a um ponto em que a velocidade do retorno do investimento no comrcio e produo no mais atende aos interesses de lucro do capitalista. Nesse ponto h uma ruptura no sistema fazendo com que as transaes tornem-se essencialmente financeiras, para se aumentar a velocidade de retorno do capital. Teria havido quatro ciclos sistmicos de acumulao do capitalismo. O primeiro foi o das cidades italianas Gnova e Veneza (sculos XV a XVII), o segundo foi o holands (sculos XVI a XVIII), o terceiro foi o britnico (sculos XVIII a XX) e o quarto o norte-americano (sculo XIX at os dias de hoje). Na anlise, a estrutura do ciclo se repetiria: a expanso material atinge o seu pice, h uma financeirizao do modo de produo e a conseqente queda do imprio. A financeirizao ocorreu, por exemplo, em Gnova com a criao da Casa di San Giorgio, uma instituio privada dirigida por banqueiros que controlava as finanas pblicas da cidade-estado; seria a mesma das apostas hodiernas em mercados de derivativos, e de bnus do Tesouro movimentando trilhes de dlares ao redor do mundo em segundos sem produzir um alfinete sequer. Observa-se que antes de acabar um ciclo, ou seja, antes do findar da fase de financeirizao, uma nova fase de expanso material se inicia, com um novo ator expandindo-se materialmente. Arrighi defende que grandes expanses materiais s ocorreram quando um bloco dominante acumulou poder mundial suficiente para dominar o processo. At agora este novo ator ainda no apareceu. Arrighi levantou a possibilidade de que o bloco asitico, capitaneado pelo Japo, assumisse o papel de ator principal do incio do quinto CSA. Na poca em que escreveu seu livro a crise asitica ainda no tinha eclodido.
Cf. Osvaldo Coggiola. Ciclos longos e crises econmicas Estudos. So Paulo, Centro de Estudos do Terceiro Mundo (FFLCH/ USP), n 34, novembro 1992.
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A tarefa, portanto, s pode ser objeto de um trabalho plural e coletivo, alm de consciente de suas prprias limitaes, ou seja, de seu carter aproximativo, aberto, e de degrau em direo de uma compreenso progressiva. A base econmica da crise, sem a qual os outros aspectos, provavelmente, s teriam ficado num estgio virtual, deveria ser o ponto de partida desse esforo. preciso salientar, por outro lado, que uma imensa bibliografia (livros, artigos, informes, etc.) j foi produzida a respeito, obrigando tambm a uma triagem seletiva, alm de reforar a necessidade do trabalho em equipe a partir de uma elementar afinidade metodolgica ou terica. O lugar da Amrica Latina, do Brasil em especial, nessa crise, ocupa, em nosso caso, uma localizao diferenciada e privilegiada. Alan Beattie resumiu muitas opinies ao afirmar que a crise financeira que comeou em 2007 e explodiu em todo o mundo em 2008 um lembrete ao mesmo tempo do quo frgil e do quo reversvel a histria do progresso humano (mas) com o longo decorrer da histria, o tumulto que se iniciou com a contrao de crdito em 2007 e foi se ampliando at se tornar uma emergncia financeira global em 2008 ser visto como uma crise do capitalismo, mas no sua crise terminal. O autor no deixa claro se essa crise terminal existe (ou existir). bvio, por outro lado, que s poderia ser terminal uma crise (do capitalismo) que visse emergir uma fora histrica disposta a substituir o capitalismo por outro sistema (modo de produo da vida social), e dotada dos meios para faz-lo. A aparentemente bizantina querela acerca do carter final de uma crise remete prpria noo de crise. Beattie representativo da opinio, amplamente majoritria, de que a crise uma perturbao de um cenrio de normalidade. Nas dcadas posteriores Segunda Guerra Mundial, ulteriormente chamadas como os trinta anos gloriosos (1945-1975) do capitalismo, as crises que as pontuaram foram recesses de curta durao: aconteceram em 1948-49; 1952-53, 1957-58, 1960-61, 1966-67, 1970-71. Elas foram de curta durao em relao tendncia geral expansiva da economia capitalista mundial. A expanso econmica se apoiou num crescimento sem precedentes da produtividade do trabalho: ela cresceu 3% ao ano, em mdia (a mdia para todo o perodo de 1870 a 1973 foi de 2,4% anual).
Crescimento anual do PIB (%) 1913-1
Pases EUA Japo Alemanha Mundo 1913-1950 2,84 2,21 0,3 1,85 1950-1973 3,93 9,29 5,68 4,91 1973-1998 2,99 2,97 1,76 3,01
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A crise iniciada na dcada de 1970 inaugurou um longo perodo de desacelerao da economia mundial, sendo mais semelhante depresso do ltimo quartel do sculo XIX, do que crise mundial da dcada de 1930.
Taxa mdia de crescimento mundial do PIB, em %
6 5 4,9 4 3,8 3 2,7 2 1 1

0
60- 70- 80- 9069 79 89 93
O caminho da crise econmica atual foi pavimentado por uma srie de crises financeiras: a crise da dvida externa dos pases latino-americanos (1982), que se prolongou por toda a dcada; a crise bancria do sistema de poupana e emprstimos (savings and loans) dos EUA, em 1985, durante o governo Reagan, que custou US$ 500 bilhes; a quebra da bolsa de Nova York (1987);4 o estouro das bolhas acionria e imobiliria no Japo (1990), que fez desaparecer US$ 3,2 trilhes da circulao econmica internacional (5% do PIB mundial), e foi seguido de mais de uma dcada de recesso, estagnao e deflao no pas; a recesso americana de 1990-1991, de oito meses de durao; a crise do sistema monetrio europeu e o ataque libra esterlina (1992) que fez a fama mundial do especulador (investidor) George Soros; a crise do Mxico (1994-1995); a crise asitica (1997); a quebra do fundo especulativo Long Term Capital Management, LTCM (1998) nos EUA; a crise russa (1998); a desvalorizao do real no Brasil (1999); a crise da Turquia (2001); a crise da Argentina (2001-2002); o estouro da bolha acionria do Nasdaq (a Bolsa de Valores das empresas de novas tecnologias) e a recesso nos EUA (2000-2001).
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A Bolsa de Wall Street desmoronou em outubro de 1987, depois da divulgao de dados que mostraram um importante dficit comercial e um aumento das taxas de juros do Banco Central alemo. O inchao da Bolsa de Nova York tinha acompanhado a deflao da Bolsa de Tquio: 100 dlares de valor real das empresas estavam cotizados em aes de 1000 dlares. A bolha estourou: em um dia, o ndice Dow Jones perdeu 22,6%; outros ndices registraram importantes perdas, mostrando a interdependncia dos mercados financeiros mundiais, no primeiro craque da era da informtica. O ndice Dow Jones caiu 40% em um ano; as empresas dos EUA perderam US$ 7 trilhes. Uma grande parte dos bancos teve suas dvidas securitizadas.
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EUA: falncias e suspenses anuais de bancos
Para o ex Secretrio do Tesouro dos EUA, economista chefe do Banco Mundial, Lawrence Summers, durante os ltimos 20 anos grandes distrbios financeiros ocorreram aproximadamente a cada trs anos. A partir de 1970, tivemos 17 eventos de crise em trs dcadas e meia, um a cada dois anos, em mdia; as crises passaram, aparentemente, a ser a norma da evoluo econmica mundial, sendo a exceo o sexnio compreendido entre 2002 e 2007. A excepcional expanso econmica desse perodo concluiu numa crise sem precedentes, surpreendente pelo seu volume, profundidade e abrangncia. A base metodolgica para vincular a profundidade da crise com a abrangncia da precedente fase expansiva da economia capitalista fora dada por Karl Marx, em O Capital, que: A enorme fora produtiva, em relao populao, que se desenvolve dentro do modo de produo capitalista e, ainda que no na mesma proporo, o crescimento dos valores-capital (no s do seu substrato material), que crescem muito mais depressa do que a populao, contradizem a base cada vez mais estreita em relao riqueza crescente, para a qual opera essa enorme fora produtiva, e as condies de valorizao desse capital em expanso. Da as crises As crises por sua vez, s atingem sua plenitude no mercado mundial: As crises do mercado mundial devem ser concebidas como a concentrao real e a compensao violenta de todas as contradies da economia burguesa. A crise o violento restabelecimento da unidade entre momentos independentes e a violenta separao de momentos que, essencialmente, so uma nica coisa. Todas as contradies da produo burguesa atingem coletivamente a exploso nas crises mundiais gerais; nas crises particulares (particulares segundo o contedo e a extenso), s de maneira dispersa, isolada, unilateral (Karl Marx). Uma crise no mundial s pela sua extenso geogrfica, mas por deitar suas razes e afetar os movimentos (produtivos, comerciais, financeiros) do mercado mundial.
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Crescimento (%) do PIB mundial e da OCDE (1961-2009)
Na fase histrica recente, as diversas etapas da crise da produo capitalista evidenciaram as contradies acumuladas ao longo de vrias dcadas. A crise comeou a evidenciar-se nos pases desenvolvidos no final da dcada de 1960, e ficou declarada em 1971, com o calote internacional dado pelos EUA ao declararem que o dlar no seria mais conversvel em ouro. A criao da reserva comum de ouro, em 1961, j livrava os EUA de parte da responsabilidade pela manuteno do preo do metal a 35 dlares a ona troy. O passo seguinte foi a renncia unilateral pelos EUA da obrigao de prover ouro aos compradores privados ao preo de 35 dlares a ona, em 1968. Trs anos depois, produziu-se a deciso de fechar o guich do ouro tambm aos compradores oficiais (institucionais). Os EUA renunciaram igualmente a suas obrigaes informais como pas de moeda de reserva ao obstruir o acesso aos seus mercados de capital; a imposio de um aumento tarifrio de 10% sobre as importaes, em agosto de 1971, mudou as regras que governavam o comrcio internacional (a parte exportada da produo mundial passara de 8,5% para 15,8%, entre 1955 e 1974). As reservas em dlar dos demais pases, cujos saldos comerciais favorveis com os EUA tinham crescido espantosamente nas trs dcadas precedentes, foram transformadas em ttulos submetidos poltica monetria dos EUA, que repassaram, usando seu domnio da nica moeda de troca mundial, a sua prpria crise para o Terceiro Mundo e para seus concorrentes no mercado mundial, especialmente para Europa e o Japo. No campo da teoria econmica marxista, ficaram defasadas as teses de John Strachey (Contemporary Capitalism), de Paul Baran e Paul M. Sweezy (Monopoly Capital), de Cornelius Castoriadis (Capitalisme et Rvolution), e, at certo ponto, de Ernest Mandel (O Capitalismo Tardio) que enfatizavam a eficcia demonstrada das
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tcnicas anticclicas ou da poltica dos monoplios, ou de uma combinao de ambas, para regular a marcha da economia capitalista e evitar crises graves. A partir de 1973/74, a crise do petrleo (aumento espetacular dos preos) tornou evidente a existncia de uma crise econmica geral, e lanou as bases, atravs dos mercados secundrios da divisa americana, para o espetacular desenvolvimento do capital especulativo. Nos EUA, em 1974, a produo caiu 10,4%, a capacidade ociosa da indstria foi at 32% e o desemprego situou-se na casa dos 9%. Entre 1971 e 1975 aprofundou-se o desemprego em todos os pases centrais, sinalizando a desacelerao da economia em geral. A acumulao de capital, durante mais de 20 anos, tivera s recesses leves, como em 1960/61 e 1966/67, mas agora o nmero de desempregados passou de 10 milhes para 17 milhes. Nas recuperaes posteriores, essas quedas no foram realmente superadas. No conjunto da economia mundial, tudo aconteceu como se, devido internacionalizao do capital, o terreno de enfrentamento entre os grupos industriais e financeiros - at ento essencialmente nacional - fosse transferido para o mercado mundial, no qual cada um tentou conquistar a posio mais vantajosa em mercados mais estreitos, em meio a uma concorrncia exacerbada. Dois processos se desenvolveram paralelamente a partir de meados dos anos 1970, de maneira ora convergente, ora, cada vez mais, contraditria: a valorizao cada vez mais fictcia do capital atravs da especulao financeira, e a reestruturao produtiva, destinada a aumentar o controle e a explorao do trabalho, reestruturao onde encontraram seu espao as NTIs (novas tecnologias da informao, como a Internet) que hoje fazem parte de nossa vida cotidiana.
Desemprego (%) 1950-1998
Pases EUA Japo Alemanha 1950-1973 4,6 1,6 2,5 1974-1983 7,4 2,1 4,1 1984-1993 6,7 2,3 6,2 1994-1998 5,3 3,4 9
Raphael Kaplinsky concluiu que a introduo de novas tecnologias de automao, associadas ao aprofundamento das crises econmicas, deve levar a elevados e duradouros nveis de desemprego, provavelmente com um excesso de 12% da fora de trabalho. As tendncias contrrias oferecidas por novos produtos, pela busca de novas habilidades, pela introduo da semana curta e pela resistncia s novas tecnologias de automao, no traro alteraes substanciais a essa perspectiva que implicava em um aumento brutal do desemprego mundial (a populao economicamente ativa PEA - mundial era estimada, pela OIT, em 1986, em 2 bilhes de pessoas).
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As recesses de 1974/1976 e de 1980/1982 impulsionaram a crise da dvida de 1982 e a crise do crdito na dcada de 1980, em processo marcado pela crise da Bolsa de Nova York em 1987. As transformaes globais iniciadas nos anos 1980 no se restringiram ao acabamento do novo sistema monetrio mundial, que j tinha sido resolvido nos anos 1970, e sacramentado pela poltica monetria de Paul Volcker, presidente do Federal Reserve (Banco Central) dos EUA, durante os governos de Jimmy Carter e Ronald Reagan. O crescimento do PIB per capita nos EUA foi mais elevado no perodo de cmbio flutuante de 1974-1989 (2,1% ao ano) do que durante o perodo Bretton Woods de 1946-70 (2% ao ano) ou mesmo durante o perodo do padro ouro de 1881-1913 (1,8% ao ano). Mas, entre 1973 e 1993, a renda mdia disponvel aos 20% mais pobres caiu quase 23%, de US$ 17.601 para US$ 13.596 anuais por famlia, estreitando o mercado para os bens de consumo de massa (bens-salrio). De 1910 a 1970, a parcela da renda nacional que pertencia aos mais ricos decresceu progressivamente em todo o mundo. Essa tendncia foi revertida dos anos 1970 em diante, sendo esse fenmeno particularmente visvel nos EUA e na GrBretanha, onde a proporo da renda total em mos do 1% mais rico caiu de 20% em 1910 para 10% em 1950. Hoje a parcela possuda pelos super-ricos nesses pases voltou ao nvel de 1910. Durante os ltimos 30 anos, a renda dos 20% mais pobres nos EUA caiu 4%, enquanto a renda do 1% mais rico subiu 270%. Durante o mesmo perodo, a parcela do setor financeiro nos lucros de todo o setor corporativo subiu de 10% para 40%. O aumento na desigualdade social parece ter estado intimamente ligado com o aumento do setor financeiro. No setor produtivo (os EUA detinham mais de 50% da produo do mundo capitalista, ao fim da Segunda Guerra Mundial) os EUA retrocederam relativamente, em relao aos seus concorrentes no mercado mundial, de modo espetacular, em todo o perodo de ps-guerra, o que acabou se expressando na balana comercial crescentemente deficitria do pas.
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EUA: dficit do comrcio externo (US$ bilhes)
Os enormes dficits comerciais dos EUA foram financiados predominantemente por fluxos de capitais provenientes do exterior sob a forma de emprstimos s empresas, garantidos pela economia e o dlar norte-americano. O dlar enquanto tal garantiu, portanto, aos capitalistas, um canal de acumulao. O capital internacional, precisando encontrar novos circuitos de autovalorizao, consegui-o passeando pelo mundo, com investimentos de carteira ou, em menor medida, produtivos (em proporo de 85% para os primeiros contra 15% para os segundos). O que mais pesava na deciso de investimento era o risco de cambio: variaes da taxa de cmbio levaram a colapsos dramticos (como veio a acontecer na sia, na Rssia e no Brasil). Formas de dolarizao direta ou indireta (como o currency board argentino) lhe fizeram frente, garantindo margens de segurana aos capitalistas. Durante a crise de superproduo de capital, por outro lado, o desemprego do trabalho uma consequncia inevitvel do desemprego do capital. S na Europa, mais de trinta milhes de trabalhadores no reencontraram empregos, depois das crises de 19731975 e de 19791982.5 Os dados acerca do custo fiscal geral das crises entre 1977 e 1995 foram tambm expressivos. O custo do Japo foi estimado em 20% do seu PIB, contando a partir de 1992, para enfrentar a estagnao deflagrada com a desvalorizao de riqueza posterior especulao da Bolsa de Valores e de imveis. Na Noruega, entre 1987/1993, o custo chegou a 8% do PIB; na Espanha, 1977/1985, a 5,6% do PIB; na Sucia, 1991, a 4,0% do PIB; nos Estados Unidos, 1981-1991, a 3,2% do PIB.
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Nos EUA, entre 1973 e 2007 os salrios reais por hora de trabalho caram 4,4%, enquanto no perodo 1947-1973 o mesmo salrio horrio crescera 75%.
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Entre 1981 e 1991, mais de 1,8 milhes de empregos na rea industrial desapareceram nos Estados Unidos. Na Alemanha, os fabricantes demitiram trabalhadores ainda mais rapidamente, eliminando mais de 500 mil empregos em um perodo de 12 meses. O declnio dos empregos no setor da produo fez parte de uma tendncia de longo prazo para a substituio de seres humanos por mquinas no local de trabalho. Esse aumento global do desemprego, aparentemente irreversvel, esteve ligado operao do sistema financeiro internacional. As mudanas no sistema financeiro mundial, ocorridas a partir do final da dcada de 1970, exacerbaram os problemas do desemprego global. A primeira delas foi o aumento da mobilidade internacional do capital como resultado do relaxamento dos controles estatais, o chamado neoliberalismo. Este iria, inicialmente, promover um perodo de crescimento econmico sem precedentes, seguido de uma crise proporcional a esse mesmo crescimento. As contradies precedentes, porm, no tinham sido resolvidas, sua resoluo foi adiada, dando uma sobrevida ao processo de acumulao com predomnio da valorizao financeira do capital, que gerou as condies para que as contradies reaparecessem, agravadas. Diversos subprodutos financeiros surgiram, como os derivativos sobre emprstimos imobilirios, que foram empacotados e distribudos por fundos de investimento, perfazendo uma espiral de valorizao fictcia do capital que encontrou rapidamente seus limites.6 Na dcada de 1990, os bancos centrais de vrios pases utilizaram seus recursos para prestar socorro ao capital financeiro falido, comeando pelo Mxico em 1994, onde o governo norte-americano (Clinton) foi obrigado a usar U$ 47 bilhes tirados do tesouro norte-americano para conter o efeito em cadeia da onda especulativa contra os pases emergentes. Em 1997, na sia, a crise atingiu as moedas da Coria do Sul, Filipinas, Indonsia e Malsia, que receberam US$ 60 bilhes do FMI. Em 1998, na Rssia, o mesmo FMI entrou com um pacote de U$ 22 bilhes, diante da quebra do pas, com a desvalorizao do rublo e o calote nos pagamentos externos. Nos EUA, houve a quebra do Long Term Capital Management, um dos maiores fundos de investimento. No mesmo ano, o Brasil sofreu um ataque especulativo, tendo recorrido tambm ao FMI, que emprestou US$ 41 bilhes supostamente para defender o cmbio fixo (o emprstimo foi na verdade usado para salvar os investidores expostos no Brasil, financiando a fuga de capitais). Em setembro de 2001, o episdio das Torres Gmeas
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Derivativos so ttulos derivados de aes ou obrigaes, que especulam com alteraes de preos no futuro. Geralmente se trata de negcios em que, num determinado prazo, outro papel ou outra mercadoria devem ser comprados ou vendidos a um determinado preo. Derivativos negociados em bolsas ou fora de bolsas tambm podem ser usados como garantia para outros negcios em bolsa ou para crditos. Quando esses derivativos perdem seu valor subitamente, afetam tambm o negcio que deveriam garantir. No caso dos derivativos dos crditos hipotecrios subprime, os tomadores de emprstimos no tinham condies de renda para assegurar as condies dos contratos em horizontes de vrias dcadas, as instituies financeiras criaram ento mecanismos de repasse do risco de no pagamento das hipotecas. So os mercados derivativos de risco de inadimplncia, onde os agentes econmicos apostam nas hipteses dos contratos serem ou no honrados.
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paralisou o mercado mundial. Os bancos centrais injetaram U$ 230 bilhes para dar liquidez ao mercado, isto , para evitar a falncia generalizada. E, em dezembro de 2001, explodiu a crise (calote geral) da Argentina. Os tigres asiticos (Cingapura, Hong Kong, Coria do Sul e Taiwan) tinham em comum o elevado grau de investimento e de poupana, alm de mo de obra qualificada, e basearam seu crescimento na poupana interna e na produo de exportveis. Posteriormente, os investimentos foram alavancados pela entrada de investimento estrangeiro direto. O regime de cmbio fixo atrelado ao dlar estimulava a tomada de emprstimos, mas aumentava a exposio dos pases. Quando as exportaes caram devido valorizao das moedas locais, e recuperao da economia norteamericana, o capital estrangeiro iniciou um processo de sada. A crise explodiu, em 1997, com a flutuao da moeda tailandesa e terminou com a Coria do Sul; em Hong Kong, a taxa de juros chegou a atingir 200% anuais na tentativa de conter a sada de capitais. Em 1998, na fase final da crise dos tigres asiticos, uma nova crise levou quebra do fundo LTCM - Long-Term Capital Management. O fundo apostava que os juros pagos por ttulos dos governos de diversos pases convergiriam no longo prazo, e negociava pequenos diferenciais. O calote da dvida russa levou fuga para ttulos da dvida americana, e o LCTM teria que vender ttulos do tesouro norte-americano para saldar suas dvidas, provavelmente derrubando o preo destes no mercado, e forando a elevao das taxas de juros americanas. O fundo foi liquidado aps 2 anos, mas precisou de uma ajuda de US$ 3,65 bilhes dada pelos bancos americanos convocados pelo FED para o resgate. Ao FED, sobrou a tarefa de promover um corte emergencial nas taxas de juros. Na Rssia, em 1998, o processo de abertura e liberalizao econmica elevou o dficit oramentrio, que tinha que ser pago com privatizaes e elevao da taxa de juros. A queda do preo das commodities, e a desmontagem de parte do parque industrial devido ao fim dos subsdios estatais, alm de problemas internos com corrupo, aumentaram o risco para os investidores estrangeiros. O governo russo acreditava ser capaz de manter o cmbio fixo esperando uma recuperao dos preos das commodities, mas foi obrigado a decretar moratria por 90 dias quando surgiram denncias de corrupo envolvendo o sumio de US$ 5 bilhes das verbas destinadas pelo FMI e Banco Mundial para combate da crise. As bolsas russas caram 75%, os bancos no conseguiram atender os depositantes, o Banco Central no conteve a fuga de capitais e apenas queimou reservas internacionais, levando a decretao de 90 dias de moratria, e reduo de mais de 25% do PIB de 1999 em relao ao ano de 1998. A crise russa elevou o Brasil ao status de bola de vez, mas a situao do pas j vinha se degradando devido manuteno de juros elevados para atrao de capitais estrangeiros; desigualdade de renda e desemprego; abertura comercial generalizada e moeda valorizada, prejudicando as exportaes e
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fraco crescimento mesmo com a renovao do parque industrial; corte de despesas pblicas para gerao de supervits para financiar a dvida pblica interna e externa. O regime de cmbio fixo teve que ser alterado, sendo criado um regime de bandas cambiais e realizada uma maxidesvalorizao do real. A crise da Argentina, em finais de 2001, foi emblemtica pelo fato do pas representar um modelo de neoliberalizao e de total curvatura ao modelo pregado pelo Consenso de Washington: liberalizao da economia, privatizao e conversibilidade da moeda. A poltica que mantinha o cmbio fixo e lastreava os passivos monetrios existncia de reservas em dlares foi indicada como responsvel pela vitria sobre a hiperinflao, alm de permitir crescimento considervel e conseguir vultosos fluxos de investimentos externos. A crise dos pases emergentes, entretanto, agravou a vulnerabilidade do pas, e a desvalorizao do real, moeda do principal parceiro comercial, ps em xeque no s a economia argentina, mas a continuidade do Mercosul. A incapacidade de pagamento do pas tornou-se evidente e os saques bancrios, fuga de capitais e de divisas levaram a falncia do sistema bancrio em dezembro de 2001, com o confisco das poupanas e uma exploso social devido ao aumento drstico do desemprego e misria. A crise-revoluo na Argentina no foi uma exceo mundial, mas o ponto avanado de um processo geral de aprofundamento das contradies capitalistas internacionais e da luta de classes. A crise mundial - do craque asitico de 1997 desvalorizao da moeda brasileira em janeiro 1999 - levou ao refluxo massivo de capitais dos mercados emergentes, culminando no calote da dvida argentina. O default da dvida pblica foi de US$ 155 bilhes, o maior calote soberano da histria: a soma total do calote superou US$ 260 bilhes. O retrocesso do Mercosul foi impressionante: o PIB em dlares da regio caiu 40%, a soma de seus riscos-pas chegou a 10.000 pontos, o financiamento externo foi interrompido, o endividamento interno e externo atingiu 500 bilhes de dlares. Em 2002, o comrcio entre os quatro pases do bloco chegou aos 23 bilhes de dlares, quase 50% abaixo do pico de 41 bilhes de dlares de 1997. A desero do FMI na crise argentina eliminou o condo mgico que, desde a crise mexicana de 1994 (passando pela asitica de 1997, a russa de 1998 e a brasileira de 1999) tinha impedido a generalizao da crise financeira. A crise finalmente atingiu o centro da economia mundial, no mercado das aes das empresas de novas tecnologias, as dotcom, que, entre 1998 e 1999, totalizou crescimento de US$ 5 trilhes sem crescimento similar dos lucros das empresas, que muitas vezes sequer tinham ativos reais, representando apenas projetos de negcios montados para IPO ou venda. O estouro da bolha levou ao derretimento de US$ 4 trilhes de ativos financeiros, amplamente repercutidos na reduo de investimentos e na desacelerao da economia americana no ano seguinte, potenciada pelos atentados de 11 de setembro de
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2001 e o fechamento temporrio dos mercados financeiros. A crise das dotcom levou deteriorao do crdito, inadimplncia no crdito imobilirio, falncias pessoais e deflao global. O FED respondeu com corte de juros de cinco pontos percentuais, levando a taxa bsica para 1.75% a.a. Nesse momento, eclodiram os episdios de fraude de balanos e falncia da Enron, maior vendedora de energia americana, e da Worldcom. Diante da ameaa de propagao das falncias, o governo adotou polticas agressivas de aquecimento interno e multiplicador de renda atravs do setor imobilirio, com reduo de juros e nas despesas financeiras. Tais polticas foram decisivas para engendrar um perodo de elevado crescimento econmico entre 2002 e 2007. Nesse quadro convulsivo e de crise, a expanso do mercado mundial, com agregao contnua de novos espaos de valorizao, ou reformas e reestruturaes dos antigos, e com a tendncia para a globalizao do trabalho assalariado e do exrcito industrial de reserva, ocorreu com o objetivo da classe capitalista se contrapor tendncia queda da taxa mdia de lucro, derivada do aumento da composio orgnica do capital, tendncia dominante no desenvolvimento capitalista.7 Ao longo do sculo XX, o comrcio mundial cresceu cada vez mais rpido do que a produo, e as transaes externas de capital superaram cada vez mais os negcios internacionais de mercadorias. Entre 1970 e 1990, no entanto, a taxa de crescimento da economia mundial caiu pela metade da registrada nas dcadas precedentes. Na fase final de uma crise, a rentabilidade s se recompe se um processo de depurao de quebras e fuses limpa o mercado das empresas menos lucrativas. Na crise ps-1970 no se produziu um craque geral tipo 1929, mas a somatria dos colapsos econmicos acontecidos em quase todos os pases perifricos, e em segmentos das economias centrais, pode comparar-se com a Grande Depresso. A massificao do desemprego, as ondas de fuses, a reestruturao forosa de todas as empresas, evidenciam a consumao de um grande processo de perdas, falncias e trocas de propriedade. No ps-guerra houve postergao do saneamento dos capitais obsoletos, com medidas de resgate instrumentadas pelos Estados. Os auxlios estatais so habitualmente outorgados aos bancos em perigo, mas tambm mantm em p empresas devedoras e insolventes. Atravs destes salva vidas demarca-se a crise rbita financeira e se freia sua extenso esfera produtiva. A desvalorizao de capitais excedentes fica assim adiada, mas tambm se neutraliza a
A taxa geral (ou mdia) de lucro a fora impulsora da produo capitalista. A lei fundamental da concorrncia capitalista no a lei da oferta e a demanda entre mercadorias (os preos de mercado), mas a lei que rege a concorrncia entre capitalistas (a taxa de lucro mdia e os preos de produo), que regula a distribuio da mais-valia entre eles, segundo a massa de capital com que cada um participa no comum negcio de explorar trabalho assalariado. Em situao com tendncia para o aumento da taxa de lucro, a inverso em capital fixo e circulante aumenta, e o desemprego cai diante da maior oferta de emprego. O capital est, nessas fases, em condies econmicas de conceder melhorias transitrias aos trabalhadores. No ponto mais alto da fase expansiva, quando a economia capitalista entra na fase de crescimento lento, parte do capital adicional comea a ser expulso da produo porque a taxa mdia de lucro no compensa seu investimento, o desemprego aumenta, na proporo em que a inverso cai.
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recuperao plena de taxa de lucro. As fortes convulses financeiras que se sucederam periodicamente desde o craque da Bolsa de Nova York de 1987 (desvalorizaes europeias, Baring Brothers, insolvncia no Japo, efeito tequila mexicano, crise asitica) popularizaram a interpretao da crise como um fenmeno primordialmente especulativo. Partindo da crtica ao inchao da bolha, convocou-se a disciplinar o capital financeiro e a controlar os movimentos especulativos internacionais. O objetivo seria impedir que o capital industrial so continuasse asfixiado pela ociosidade financeira da economia-cassino.8 Produziu-se ento uma sequncia de crises econmicas, interrompidas por recuperaes frgeis e curtas. Para confrontar essa tendncia, o capital global levou a nveis recordes a acumulao de capital, com elevao das taxas de explorao da fora de trabalho (aumento da produtividade) e a potenciao de novas crises. O movimento acelerado surgia da prpria crise do capital, e da tentativa de sada atravs do aumento da sua composio orgnica, aumentando a taxa de mais-valia e, portanto, a taxa de lucro de cada capital, acionando o mecanismo que produz a queda da taxa mdia de lucro. O movimento principal foi, porm, a valorizao fictcia do capital. Bill Gross, analista mor da Pimco (Pacific Investment Management Company, um dos principais fundos de investimento mundiais), descobriu, no incio do sculo XXI, que os preos dos ativos no eram mais uma funo dos movimentos da economia real, mas o contrrio: A economia real est sendo movida pelo preo dos ativos, os quais, por sua vez, so influenciados por fluxos financeiros de origem, composio e longevidade sem precedentes na histria. Nos mercados hodiernos, a generalizao do movimento de alta nos preos dos ativos - com forte aumento dos prmios de risco - conta com a influncia decisiva dos mercados de derivativos e com a expanso dos fundos de hedge que operam com elevada alavancagem.9 Esse no parece ser um dado de conjuntura, mas o de uma fase histrica do capitalismo, dado o volume sem precedentes atingido por esse mercado. Trata-se de um fenmeno qualitativamente novo, na histria da economia capitalista (dado esse volume)? O fenmeno em si no era novo: a questo do capital portador de juros, do capital fictcio e da especulao financeira j fora abordado por Karl Marx, em O Capital (Livro III, Volume V) h quase um sculo e meio. A crise (econmica), por outro lado, sendo parte orgnica do ciclo do capital, no autnoma, isto , no possui completa independncia das estruturas institucionais do Estado capitalista, nem das lutas polticas e/ou de classe. Ou seja, as
8 Da surgiu a proposta da Tobin Tax, taxa sobre os movimentos transnacionais do capital financeiro, proposta por James Tobin, ex-assessor de John F. Kennedy. 9 Fundos para grandes investidores que prometem rentabilidade bem superior dos ttulos pblicos norte-americanos, investem em qualquer tipo de ativo, e foram progressivamente entupidos com papis de pssima qualidade.
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crises possuem sua prpria histria. As aes e decises de seus protagonistas influenciam seu desenvolvimento e desfecho. As anlises conjunturais, sem deixar de ter importante valor indicativo, se tornam incompreensveis se no situadas numa perspectiva histrica de longa durao, e de abordagem historicamente comparada e multilateral. A fase atual da crise econmica mundial j produziu terremotos sociais sem precedentes nas sete dcadas de ps-guerra, e est tambm produzindo abalos polticos e geopolticos atravs dos quais se processa, potencial e gradativamente, a passagem para uma nova era histrica. 2. cAPITAL FICTCIO, CAPITAL FINANCEIRO, CRdITO E ESPECULAO.
Many people are talking about the Stock Market. But hardly anyone is talking about derivatives. Strange - because size for size the Stock Market is the size of a mouse and Derivatives are the size of an elephant. Health, Wealth & Happiness
Durante a dcada de 1990, houve um perodo de crescimento econmico mundial atravs de um enorme aumento da explorao do trabalho e de um processo de reorganizao econmica internacional, com a penetrao do capitalismo na China, Rssia, os estados do Leste Europeu e sia; e a criao da Unio Europeia (UE) e do NAFTA (Tratado de Livre Comrcio da Amrica do Norte). Isso permitiu que o capitalismo explorasse (extrasse mais-valia) diretamente os trabalhadores desses pases, principalmente da China, que se transformou em uma espcie de fbrica do mundo, pagando salrios baixos e extraindo uma grande massa de mais-valia absoluta. Abriramse novos mercados para as transnacionais nos pases onde se restaurou o capitalismo, e tambm nos pases onde se impuseram os chamados Tratados de Livre Comrcio (TLCs), com a quebra dos monoplios para a explorao das riquezas naturais dos pases perifricos. Houve um amplo e generalizado processo de privatizaes, que permitiu s empresas monopolistas explorar diretamente todo um setor dos trabalhadores dos pases perifricos, e dos prprios pases centrais, e obter enormes lucros, o que antes s fazia de forma indireta. Se criaram novas formas de aumentar a explorao do trabalho assalariado, com a chamada flexibilizao trabalhista, terceirizaes, contratos precrios, eliminao de conquistas sociais, aumento da jornada de trabalho. Todas essas formas de explorao e expanso dos mercados permitiram um aumento da taxa de lucro (relao entre a mais-valia apropriada pelo capitalista e o capital investido por ele). Novas tecnologias digitais tambm possibilitaram aumentar a produtividade, criando um mercado financeiro mundial online e permitindo um ritmo instantneo de repartio de lucros e acumulao de capital. Todos esses processos resultaram na extrao de uma enorme massa de mais-valia. No entanto, a
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sobreacumulao de capital concluiu gerando uma queda na taxa de lucro na medida em que a parte superior da relao, a mais-valia, permanece a mesma, mas a parte inferior (o capital) aumenta. O capital mundial buscou novos investimentos para obter lucros, e reverter a queda da taxa de lucNa periferia do capitalismo mundial, a elevada taxa de explorao dos trabalhadores locais se incrementou, combinadamente, pela intensidade da jornada de trabalho, pela constante ampliao da superpopulao relativa, pelo rebaixamento do tempo de trabalho necessrio reproduo da fora de trabalho, e pela fraca expanso do capital produtivo local, reserva de explorao, ou apndice, do capital metropolitano. A dinmica da acumulao perifrica necessariamente negativa (no incio do sculo XIX, a diferena de renda nacional entre os pases ricos e pobres era de 1 para 2; um sculo depois, na vspera da 1 Guerra Mundial, era de 1 para 4; no final do sculo XX, j era de 1 para 7). Ela no pode ser separada dos interesses totais do capital, de que se constitui em elemento secundrio e em elo da dominao mundial do capital financeiro. enquanto parte do processo global de acumulao que a negatividade da acumulao perifrica revela sua fora positiva de valorizadora do capital global. Marx j chegara concluso de que se produzia um movimento de capitais desde os pases mais adiantados at os mais atrasados, em busca de taxas de lucro superiores. Criava-se uma taxa de lucro mdia internacional, na qual as taxas de lucro dos pases ricos esto abaixo da mdia internacional e a dos pobres, acima, o que uma das bases do superbenefcio (lucros extraordinrios) dos monoplios capitalistas, e da tendncia para a exportao de capital. Foi sobre a base do desemprego estrutural e da queda mundial do valor da fora de trabalho que se procedeu, na economia mundial como um todo, chamada reestruturao produtiva, cujo aspecto mais visvel foi macia incorporao nas novas tecnologias da informao (NTIs) ao processo produtivo. Para Michel Husson, o capitalismo atual teria uma estrutura de custos particular: uma colocao de fundos inicial importante e concentrada no tempo, onde as despesas de trabalho qualificado ocupam um lugar crescente; uma desvalorizao rpida dos investimentos, que devem ser amortizados e rentabilizados num perodo curto; custos variveis de produo ou de reproduo relativamente baixos; a possibilidade de apropriao mais ou menos gratuita da inovao ou do produto (programao informtica, obra de arte, medicamento, informao). A valorizao do capital passa, como sempre, pela formao de um preo que deve cobrir os custos variveis da produo, a amortizao do capital fixo, calculada em funo da durao de sua vida econmica, mais a taxa mdia de lucro. Quando a inovao permite produzir mais barato as mesmas mercadorias, o primeiro capital a utiliz-la beneficia-se de uma vantagem, ou de uma renda (uma mais-valia extraordinria, segundo Marx) que d uma retribuio transitria ao avano tecnolgico. Seus concorrentes sero levados
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a introduzir a mesma inovao, para se beneficiarem tambm desses superlucros, ou simplesmente para resistirem concorrncia. A dcada de 1990 se caracterizou pela chamada globalizao, marcada basicamente por: 1) Uma nova liberdade para os fluxos internacionais de capital; 2) A incorporao das antigas economias socialistas (URSS e Leste europeu, em primeiro lugar, depois, decisivamente, a China) ao mercado mundial capitalista. No entanto, a reestruturao e relocalizao capitalista tropeou nos limites do mercado mundial, revelados progressivamente ao longo da dcada, que no permitiram realizar os nveis de taxa de lucro alcanados de maneira sustentvel. Depois de um incio eufrico, a dcada de 1990 foi pautada por crises financeiras inicialmente localizadas, depois cada vez mais profundas e abrangentes: Mxico 1994, a crise asitica iniciada em 1997, a crise russa e das moedas dos mercados emergentes (1998-1999), a crise da Bolsa de Valores das novas tecnologias (2000), o calote da economia argentina (2001-2002). O novo patamar produtivo da economia mundial no tinha, portanto, enterrado o desenvolvimento dos mercados especulativos iniciado com o mercado de euro-moedas na dcada de 1970. Em pleno auge econmico mundial, o crescimento dos EUA j evidenciava seu carter especulativo. O ndice Dow Jones relativo s indstrias, que mede o preo das principais aes da Bolsa de Valores, era duas vezes maior do que o ndice do salrio-hora em 1990. Em 1999, era sete vezes maior. Em 1990 o ndice Dow Jones era equivalente a 2% do ndice de preo da moradia nos EUA. Em 1999 era de 7%: o preo das aes cresceu, portanto, quase quatro vezes mais rpido do que a mdia dos salrios e trs vezes mais rpido do que o preo das moradias. O valor do mercado de aes nos Estados Unidos era de 40% do PIB mundial, correspondendo a 150% do PIB dos EUA. Isto era quase o dobro do recorde anterior, de 1929, data do incio do maior desastre da histria do capitalismo. Apenas em 1998-99, o mercado de aes americano cresceu perto de US$ 5 trilhes. Mas isto no correspondeu a um crescimento similar nos lucros das empresas americanas. Desde o final de 1996, o ndice do mercado de aes cresceu 77%, mas os lucros das empresas aumentaram apenas 2%. Os ndices da bolha j eram evidentes. O principal efeito da mundializao (outro neologismo para a chamada globalizao) foi o desenvolvimento da economia do rentista (rentier) internacional ou Estado assistencial do rentista: os Estados se endividaram tomando grandes somas emprestadas de instituies financeiras para pagar juros aos rentistas a taxas estabelecidas por outro brao do governo, os bancos centrais. O acmulo de grandes dvidas pblicas conferiu aos interesses financeiros e bancrios o poder de ditar a poltica social e econmica, processo originado na sobreacumulao de capital. Existia
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um excesso de capital que no conseguia valorizao nos moldes tradicionais, isto , por meio da produo crescente de valores, com posterior venda/realizao da maisvalia neles contida, em mercados tambm em expanso. Era preciso encontrar outra esfera para que esse capital produzido em excesso conseguisse valorizar-se. O processo no era novo, remonta na verdade at o sculo XIX. Nova era, sim, sua extenso. Quanto mais longa a expanso econmica mundial (e a do segundo ps-guerra foi a mais longa da histria da economia capitalista mundial) mais difcil seria para os capitais encontrarem setores em que a composio orgnica do capital fosse mais baixa, portanto mais lucrativos. A concorrncia capitalista acentua tambm a queda nos preos. Quando o valor das mercadorias cai, isso obriga o capitalista a acentuar a extrao de mais-valia, limitada pela reduo do nmero de trabalhadores (reduo por unidade de capital, no necessariamente em termos absolutos), resultado da adoo de tcnicas mais modernas na produo. A diminuio da realizao dos lucros no aparece de imediato; primeiramente um montante de capitais que no sero mais reinvestidos na produo, devido baixa rentabilidade, que criam um entrave para a reproduo. Esses capitais, desviados do setor produtivo, passam a agir, cada vez mais, de forma especulativa. O aumento de especulao financeira, ou a transferncia de riquezas da produo para o setor financeiro, uma tendncia em tempos de crise.10 A massa absoluta de capitais no retrocede; pode at aumentar. O emprego e a massa salarial podem tambm no retroceder. Mas os investimentos, o emprego e a produtividade (proporo de mais-valia relativa) no crescem mais em proporo suficiente para sustentar por si prprios a expanso da produo capitalista. A massa de capitais acumulados pela expanso ento redirecionada para setores improdutivos diminuindo a continuidade do ciclo de reproduo do capital, proporcionado pelos investimentos produtivos. A irracionalidade do sistema capitalista, regido pela lei do valor, e as contradies que levam a economia mundial superproduo revelam-se ento sob o vu especulativo. Em consequncia disso, os processos de desregulamentao, abertura e internacionalizao das finanas foram acelerados, provocando a chamada financeirizao. preciso no confundir capital fictcio com especulao financeira. O capital portador de juros surge quando o capital, enquanto capital, se torna mercadoria, isto , quando o
10 Para Marx, as diversas modalidades da crise respondem a um padro comum: Onde o processo de reproduo se estanca e o processo de trabalho se restringe ou, em parte, se detm, destri-se um capital efetivo. O maquinrio que no se emprega no capital. O trabalho que no se explora equivale a uma produo perdida. As matrias-primas que ficam inteis no so capital. Os valores de uso (assim como o maquinrio recm construdo) que no so empregados ou que ficam por terminar, as mercadorias que apodrecem nos armazns: tudo isso destruio de capital. Tudo isso se traduz em um estancamento do processo de reproduo e no fato de que os meios de produo no entram em jogo com este carter. Tanto seu valor de uso como seu valor de troca se perdem. Em segundo lugar, existe destruio de capital nas crises, pela depreciao de massas de valor, que as impede de voltar a se renovar mais tarde, na mesma escala, seu processo de reproduo como capital. a queda ruinosa dos preos das mercadorias. No se destri valores de uso. O que perdem alguns, ganham os outros. Mas, consideradas como massas de valor que atuam como capitais, vm-se impossibilitadas de se renovar nas mesmas mos como capital. Os antigos capitalistas se arrunam.
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dinheiro, enquanto forma por excelncia de manifestao do valor-capital, adquire um valor de uso adicional alm daquele prprio do dinheiro, enquanto mercadoria o valor de uso de funcionar como capital. Surge a possibilidade de que o proprietrio do dinheiro, com a potencialidade de entrar no processo de produo do capital, abra mo de exercer essa potencialidade, mas empreste esse valor-capital em potncia para outro indivduo que ingressa no processo de produo capitalista. O proprietrio do dinheiro (mercadoria-capital) lana assim na circulao o capital portador de juros, sendo estes definidos pelo preo da transao entre o proprietrio (prestamista) e o emprestador, tornando o capital uma mercadoria, o que define um mercado especfico, onde a mercadoria-capital comercializada com base nos juros definidos na transao. A introduo do crdito ou capital portador de juros no constitui qualquer mudana qualitativa na gerao de valor. O ciclo global do capital industrial, DM...P...MD, persiste. Os juros pagos ao prestamista so extrados de parte da mais-valia extrada da atividade produtiva, da explorao da fora de trabalho na movimentao de determinada massa de meios de produo. O capital portador de juros possibilita a explorao da mais-valia, ao acionar a cadeia e, por isso, possui direito sobre parte dessa mais-valia. O capital portador de juros s possui direito a parte da mais-valia, sendo estril na gerao de valor. A apropriao de uma parcela da mais-valia, na forma de juros, a lgica do capital monetrio portador de juros, de forma que seu proprietrio pode auferir lucros periodicamente pelo simples fato de conceder o uso de seu capital para outros. Nas palavras de Marx, seu valor de uso consiste justamente no lucro que, uma vez transformado em capital, produz. Nessa qualidade de capital possvel, de meio para a produo de lucro, torna-se mercadoria, mas uma mercadoria sui generis. Ou, o que d na mesma, o capital enquanto capital se torna mercadoria. O capital fictcio, que, para Marx, distinto do capital portador de juros muito embora este ltimo venha a potencializar a acumulao do primeiro pelo processo de alavancagem financeira originrio da arbitragem: surge do ganho especulativo que o possuidor de ttulos ou aes aufere ao vend-los no prego uma vez que o valor obtido pela vendo do papel seja superior ao do dispndio para adquiri-lo. Aqui, novamente, existe um elo que conecta a esfera das finanas com a da produo. A ao , por definio, um ttulo de rendimento varivel, ao acionista no est assegurado o recebimento de um percentual do capital adiantado, como seria ao se tratar de uma tradicional operao de crdito. A sua remunerao vinculada ao desempenho da empresa, ao seu lucro. Rudolf Hilferding destacou que o banco apenas coloca disposio do mercado, sob a forma de capital fictcio, o capital monetrio destinado transformao em capital industrial. ai que se vende o capital fictcio e o banco realiza seu lucro
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de fundador, lucro que se origina da transformao de capital industrial em fictcio. Essa funo do banco, de levar a efeito a mobilizao do capital, decorre do fato de o mesmo ter a sua disposio o dinheiro de toda sociedade.11 Essa funo estabelece, ao mesmo tempo, a exigncia de o banco dispor de um grande capital prprio. O capital fictcio (ttulo de crdito) mercadoria sui generis, que s volta a se transformar em dinheiro mediante a sua venda. O capital fictcio, parcela do capital que se reproduz autonomamente, dissociada do valor efetivamente investido na produo e da extrao da mais-valia, tem que ser considerado em seu carter contraditrio: fictcio do ponto de vista social, e real do ponto de vista do capitalista individual que o detm. Embora no amplie o montante de mais-valia produzida a cada perodo, atua na repartio dessa mais-valia na esfera da circulao, ampliando a parcela desta que cabe a seu detentor (na diviso da mais-valia produzida), aumentando a concentrao de capitais. Quando a motivao da busca de crdito for aquisio de capital fixo (maquinrio) o retorno do dinheiro ao banco se da paulatinamente, espaado em mais de ciclo produtivo. A imobilizao do crdito tomado acarreta no envolvimento distinto do banco com a empresa capitalista industrial, o banco passa a se preocupar com a forma em que o industrial empregar os recursos tomados, uma vez que a amortizao do crdito passa a ser diferenciada no tempo. Da sela-se a fuso entra capital bancrio e capital industrial o banco deposita seu capital na empresa capitalista e com isso participa do destino dessa empresa: eis a origem e natureza do capital financeiro. O crdito amplia as bases da acumulao capitalista, favorecendo-a, e ao mesmo tempo amplia a base da sua crise, como pontuou Marx, em O Capital: O sistema de crdito aparece como a principal alavanca da superproduo e da superacumulao no comrcio somente porque o processo de reproduo, que elstico por natureza, aqui forado at seus limites extremos. A autoexpanso do capital, baseada na natureza contraditria da produo capitalista, permite um desenvolvimento verdadeiramente livre somente at certo ponto, de forma que constitui um entrave imanente e uma barreira produo, que quebrada continuamente pelo sistema de crditos. Por conseguinte, o sistema de crdito acelera o desenvolvimento material das foras produtivas e o estabelecimento do mercado mundial. A misso histrica do sistema capitalista de produo elevar as bases do novo modelo de produo at certo grau de perfeio. Ao mesmo tempo o crdito acelera erupes violentas desta contradio ou seja, a crise e consequentemente os elementos de desintegrao do velho modo de produo. As duas caractersticas imanentes do sistema de crdito so, por um lado, desenvolver o incentivo produo capitalista, o enriquecimento atravs da explorao
A funo dos bancos se resume em: 1) facilitar a circulao de mercadorias (a partir da ampliao da base monetria atravs do crdito de circulao); 2) disponibilizar aos capitalistas industriais o capital ocioso de seus pares (atravs do crdito capitalista) e 3) facilitar o acesso dos capitalistas poupana de todas as outras classes sociais.
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do trabalho dos outros e reduzir ainda mais o nmero dos exploradores da riqueza social; por outro lado, constitui a forma de transio para um novo modo de produo (grifo nosso).
Crescimento dos seis maiores bancos dos EUA (% do PIB)
O capital fictcio pode aumentar a capacidade de acumulao produtiva (investimentos) ou de consumo improdutivo (ampliando a demanda) do seu possuidor em seu aspecto de capital individualmente real, e com isso contribuir para ampliar a escala de reproduo (aumentar o crescimento), mas tambm abre uma nova opo de valorizao para o capitalista. O capital fictcio surge do processo de acumulao do capital, quando este se apropria da esfera da produo; j o domnio do capital financeiro sobre as outras formas do capital (agrrio, industrial, comercial, bancrio simples) prprio de uma etapa histrica da acumulao capitalista; a especulao financeira desenfreada do ltimo perodo financeirizao, segundo alguns, regime de acumulao financeira forada, segundo Franois Chesnais seu desenvolvimento. Para alguns, com ela iniciou-se uma nova era histrica do capital. Segundo Toni Negri, por exemplo: Para alm dos estados-nao, a classe capitalista se recomps no plano mundial, graas crise. E nesse plano mundial que, explorando as novas tecnologias, a classe capitalista ps em funcionamento um novo processo de acumulao primitiva sobre a base da transformao ps-industrial do trabalho, que se torna, cada vez mais, trabalho de conhecimento [dito tambm, erradamente, trabalho cognitivo]. Portanto, essa acumulao produz-se a partir da privatizao e da organizao produtiva do General Intellect [inteligncia geral]. Entendo por General Intellect o conjunto da fora de trabalho de/para o conhecimento, que substituiu, na gerao de mais-valia, a classe operria industrial; e que hoje explorada em todo o terreno social.
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A partir disso, segundo o mesmo autor: O prprio capitalismo modificase de modo fundamental: agora, so as finanas que recompem, no plano mundial, o mando do capital. A banca e as finanas dominam hoje, acima de empresrios e inovadores, nas indstrias: a renda substitui o benefcio. Os processos produtivos so assim transformados. Sobre a produo fordista, na fbrica, sobrepe-se a organizao ps-fordista da explorao de toda a sociedade e a captao, mediante mecanismos financeiros, da mais-valia (socialmente produzida). Com essa profunda transformao da acumulao capitalista, forma-se tambm uma nova prtica poltica: a governana neoliberal. Com essa prtica, as elites capitalistas pretendem, por um lado, destruir o Estado de Bem-estar da classe operria industrial, que veem como corpo estranho, como o vestgio de um soviet dentro de sua prpria casa de elite capitalista; e, por outro lado, o capital tenta organizar a explorao da sociedade inteira, submetendo ao seu domnio toda a vida das pessoas; o capital, agora, como biopoder, quer dominar todo o movimento biopoltico.12 A privatizao progressiva do intelecto geral prpria do fetichismo do capital, em que as foras produtivas do trabalho aparecem crescentemente como foras produtivas do capital. O capital, por outro lado, no existe em geral seno como concorrncia ou rivalidade entre capitais. Supor um capitalismo sem concorrncia (ou seja, sem multiplicidade contraditria de capitais) e que tivesse realizado por completo a alienao da fora produtiva do trabalho humano seria equivalente a supor um capitalismo sem contradies (portanto, insupervel a partir delas) em que sua essncia e sua aparncia coincidissem. Os avanos cientficos e tecnolgicos e o aumento de produtividade tm como fim principal manter ou aumentar a taxa de acumulao do capital. O produto crescente do trabalho humano torna-se propriedade do capital, elevando ainda mais o processo de alienao e apropriao de mais-valia. Consequncia disso o progressivo aumento do desemprego, a excluso da maioria da populao do acesso aos benefcios do avano cientfico e tecnolgico, a promoo da exausto dos recursos naturais, a destruio dos ecossistemas e a deteriorao da qualidade de vida, criando ilhas de prosperidade e consumo cercadas de misria. No contexto mundial, a apropriao privada do conhecimento, sustentada por meio da imposio do sistema de patentes, aumenta tambm a defasagem tecnolgica entre pases perifricos e centrais. A prevalncia dessa lgica de funcionamento atua poderosamente na formao de oligoplios e reserva aos pases perifricos o papel
12 O conceito de biopoltica de autoria de Michel Foucault, referido ao estilo de governo que regulamenta a populao atravs do biopoder (o impacto do poder poltico sobre todos os aspectos da vida humana). Para Foucault nos sculos XVIII e XIX, a populao tornou-se num objeto de estudo e de gesto poltica. As relaes de poder permeiam a partir de ento toda a sociedade. O biopoder seria a prtica do estado moderno na regulao dos que a ele esto sujeitos por meio de uma exploso de tcnicas numerosas e diversas para obter a subjugao dos corpos e o controle de populaes. Nos trabalhos de Michael Hardt e Antonio Negri, biopoltica a luta anticapitalista que usa a vida e o corpo como armas; como no caso dos refugiados que aportam em embarcaes precrias nas costas do Primeiro Mundo, ou o terrorismo suicida; seria o oposto do biopoder.
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de fornecedores de matrias-primas e produtos semiacabados, transformando-os em permanentes compradores de tecnologia. A partir de 1994, os acordos viabilizados sob os auspcios da Organizao Mundial de Comrcio (OMC), referentes a tarifas e trocas e a direitos de propriedade intelectual, so caractersticos da ordem internacional. O sistema mundial de patentes um instrumento de controle da cincia e da tecnologia pelo capital, que impede o conhecimento pblico e a implementao de avanos cientficos, privatiza recursos naturais, especialmente nos pases perifricos, e faz proliferar um nmero infinito de patentes inteis, ou apenas destinadas a exercer controle de determinada rea cientfica ou tecnolgica. O novo peso adquirido no mercado mundial por alguns pases que se encontravam na sua periferia ou fora dele (os chamados emergentes) no eliminou nem atenuou esses problemas, ao contrrio, os acentuou, acrescentando espionagem cientfica e industrial a questo da pirataria, que expressam as contradies da acumulao capitalista e da sua tendncia a resolvlas por meios ilegais, violentos e at blicos.13 Quanto governana neoliberal, certo que, no perodo que antecedeu 2007, saram cada vez mais de cena as despesas governamentais de carter anticclico. Mas os bancos centrais e as instituies multilaterais sustentadas com dinheiro pblico estiveram sempre presentes para garantir a valorizao da riqueza privada. Para Paulo Nakatani: A expanso s foi possvel atravs da transferncia de mais-valia produzida em todo o mundo e pela gigantesca expanso do capital fictcio, o que mascarou a presso decrescente da taxa de lucro. Essa uma das razes pela qual a reduzida taxa de juros nos pases capitalistas desenvolvidos como os EUA, Japo e Unio Europeia, na ltima dcada, no foi capaz de relanar a atividade produtiva. Mesmo as tentativas de uma poltica keynesiana, no Japo, de tornar negativa a taxa real de juros e distribuir renda para estimular a demanda, no foram suficientes para tir-lo da estagnao. O capital monetrio disponvel dirigiu-se para a obteno de ganhos fictcios nos mercados financeiros internacionalizados, mas no deixou de tentar se materializar, principalmente atravs das fuses e aquisies e das privatizaes nos pases subdesenvolvidos. O capital fictcio postulado pelo autor como sinnimo do capital financeiro, para introduzir a (questionvel) categoria de ganho fictcio. As crises capitalistas so consequncia da superproduo de mercadorias, manifestada como superacumulao (excedente) de capital, incapaz de continuar obtendo sua taxa de lucro precedente. Em O Capital, Marx formulou a lei da tendncia decrescente da taxa de lucro, como lei mais importante da sociedade burguesa. A
13 O New York Times, por exemplo, revelou que os servios secretos dos Estados Unidos e de Israel utilizam uma arma ciberntica (Stuxnet) para infectar computadores iranianos e de outros pases rabes vistos com suspeitas pelo Departamento de Estado. Esta batalha ciberntica j teria pelo menos cinco anos de existncia. Para Carlos Castilho, o debate sobre a privacidade online entrou em um novo patamar. No se trata mais de discutir se ela boa ou ruim, legal ou ilegal. A guerra ciberntica j acabou com ela de fato e no nos resta alternativa seno alterar nossos comportamentos para conviver com um mundo onde as paredes so de vidro transparente.
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taxa de lucro pode ser expressa em funo da mais-valia e da composio orgnica do capital, sendo que a quantidade de mercadorias produzida possui uma tendncia crescente, enquanto existe uma tendncia da taxa de lucro ficar menor. Porm, as modificaes ocorridas na mais-valia podem compensar os efeitos da mudana na quantidade produzida. Excedente de capital e reduo da taxa de lucro so caractersticas das crises de superacumulao de mercadorias e de capital. O grfico que segue ilustra a tendncia histrica para a queda da taxa de lucro.
Taxa de lucros no Reino Unido, EUA, Japo e Europa (variao por dcada)
Fonte: Giuseppe Sottile, Declino economico e crash finanziario
A vinculao orgnica da queda tendencial da taxa de lucro com a superproduo de capital e a crise se encontra exposta em O Capital, derivada da lei geral da acumulao do capital: A diminuio do capital varivel em relao ao capital constante, determina uma composio orgnica crescente do capital total, resultando da que quer o grau de explorao do trabalho permanea inaltervel, quer aumente, a taxa da mais-valia se exprime numa taxa geral de lucro sempre decrescente (manifesta-se de uma forma tendencial e no absoluta). A tendncia permanente para a diminuio da taxa geral do lucro apenas a expresso do desenvolvimento progressivo da produtividade social do trabalho, expresso que corresponde ao modo de produo capitalista. Com o processo de concorrncia intercapitalista, isso provoca uma expanso da concentrao e centralizao do capital (as desvalorizaes da Bolsa, em 1994, 1996 e 1999, na casa dos 10% a 20%, revelaram-se bons momentos de compra de pechinchas),14
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Prprias de toda crise, como constatara Marx nas Teorias sobre a Mais-Valia: Quando se fala de destruio de capital por crises, h duas coisas a distinguir. medida que estagna o processo de reproduo e que o processo de trabalho se restringe ou para de todo em certos pontos, destri-se capital real. No capital a maquinaria que no se utiliza. O trabalho que no se explora equivale a produo perdida. Matrias-primas que jazem ociosas no so capital. Edifcios (e tambm nova maquinaria construda) que para nada servem ou permanecem inacabados, mercadorias que apodrecem em depsito, tudo isso destruio de capital. Tudo isso se reduz paralisao do processo de reproduo e a que as condies de produo existentes no exercem na realidade as funes de
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que se transforma em um crescimento da composio orgnica mdia do capital (ou seja, da produtividade mdia da economia),15 reforando a tendncia para a reduo da taxa de lucro mdia do sistema como um todo.
Taxa de lucro e acumulao no mundo desenvolvido 1870-2005 (variao por dcada)
Uma recuperao limitada da taxa de benefcio, na dcada de 1990, a um nvel superior aos anos 1970 e 1980, ainda que muito abaixo do perodo do imediato ps-guerra, foi revelada por diversos estudos (taxa de retorno, participao dos lucros na renda) e evidncias (rendimento das aes, balanos das corporaes) nos pases da OCDE. Partindo do postulado de que o trabalho a nica fonte de valor e que o lucro se nutre da mais-valia, a explicao dessa recomposio da rentabilidade se encontra no avano da flexibilidade trabalhista, a presso do desemprego e a expanso da pobreza. Ainda que no se tenha consumado uma regresso decisiva nas condies de vida dos trabalhadores nos pases avanados, a precarizao do trabalho redundou numa
condies de produo, no so postas em atividade. Ento seu valor de uso e valor de troca vo para o diabo. Mas, no segundo significado, destruio de capital por crises depreciao de valores que os impede de renovarem depois, na mesma escala, o processo de se reproduzirem como capital. a queda ruinosa dos preos das mercadorias. Com ela no se destroem valores de uso. O que um perde, o outro ganha. Os valores operantes como capital ficam impossibilitados de se renovar como capital nas mesmas mos. Os velhos capitalistas quebram. Grande parte do capital nominal da sociedade, isto , do valor de troca do capital existente, destruda de uma vez para sempre, embora essa prpria destruio, por no atingir o valor de uso, incentive muito a nova reproduo.
15 Denomina-se composio tcnica do capital a proporo entre a quantidade de meios de produo e o nmero de operrios ocupados em acion-los. Com a disponibilidade do avano tcnico dos processos produtivos, cresceu a parte do capital que se inverte em meios de produo. Ou seja, cresceu a composio tcnica do capital, apesar de uma relativa reduo na quantidade de insumos por produto. O valor do capital aplicado na produo divide-se em: (a) valor dos meios de produo (capital constante) e (b) valor da fora de trabalho (capital varivel). Chama-se composio do capital expressa em valor a proporo entre o capital constante e o capital varivel. Existe interdependncia entre a composio tcnica do capital e sua composio expressa em valor. As variaes na composio tcnica do capital associam-se s variaes da composio do capital expressa em valor. Chama-se composio orgnica do capital a proporo entre o capital constante (c) e o capital varivel (v): c/v. Essa proporo determinada por sua composio tcnica, refletindo suas variaes. Se as variaes da composio do capital expressa em valor se devem ao emprego de matrias primas ou insumos mais custosos, as flutuaes temporais dos preos dessas ou da fora do trabalho - mas no devidas mudana tcnica da produo - no afetam a composio orgnica do capital.
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recomposio do benefcio. Para que esta recuperao ultrapassasse o curto prazo, esse aumento da taxa de explorao teria que se estabilizar. O captulo fundamental da tentativa de superar a queda da taxa de lucro mdia verificou-se no centro do sistema capitalista, o que comanda a dinmica econmica mundial. Nos anos 1980, a produtividade cresceu a uma taxa anual de 3,0% nos EUA, a 3,8% no Japo e a 2,1% na Alemanha. Em seguida, na primeira metade da dcada dos anos 1990, os capitalistas dos EUA impuseram aos trabalhadores um incremento de produtividade de 3,7% ao ano, os japoneses 3,3%, e os alemes 2,9%. Finalmente, nos ltimos cinco anos do sculo passado, a explorao da classe operria, expressa nos ganhos deprodutividade, cresceu aceleradamente nos EUA (6,4% ao ano), no Japo (5,0%) e na Alemanha (3,7%).
ndice de produtividade do trabalhador norte-americano (1991-1999)
Evoluo do PIB norte americano (1989-1999)
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O PIB norte americano no apresentou variaes negativas desde abril de 1991 e atingiu o pico de 7,4% no 4 trimestre de 1999. Mas, na virada do sculo, houve a crise das bolsas de 2000 a 2002, assim como as crises dos mercados emergentes. No se tratou de simples repeties de crises precedentes: a acumulao de capital no tem como caracterstica essencial a sua trajetria cclica, isto , que sempre, aps uma fase de crescimento, se produz um momento de crise, depois do qual o capitalismo consegue reconstruir novas bases para um novo processo de acumulao, numa sequncia infinita, uma espcie de eterno retorno da prosperidade (onde subjaz a ideia das crises como eventos localizados, isolados e conjunturais, desequilbrios momentneos em um sistema que prontamente se restabeleceria). O carter histrico do capitalismo desaparece nessa concepo cclica (sendo s vezes o prprio marxismo reduzido a uma mera teoria dos ciclos econmicos), impedindo compreender o carter diferenciado das crises econmicas como manifestao do declnio da prpria produo capitalista. A causa ltima das crises a contradio entre o carter cada vez mais social da produo e o carter cada vez mais privado da apropriao capitalista. As alteraes da ltima dcada do sculo XX na estrutura da riqueza capitalista resumiram-se em: 1) O maior peso da riqueza financeira na riqueza total; 2) O poder crescente dos administradores de ativos mobilirios (fundos mtuos, fundos de penso, seguros) na definio das formas de utilizao da poupana e do crdito (para Aglietta e Berrebi, a atual fase do capitalismo permite a uma elite financeira, no topo da hierarquia profissional das grandes empresas e das profisses jurdicas e financeiras associadas, capturar a maior parte dos ganhos de produtividade); 3) A generalizao, na maioria dos pases, da abertura das contas de capital, dos regimes de taxas flutuantes e do uso de derivativos (que tm o propsito de limitar, assumir ou transferir determinados riscos); 4) As agncias de classificao de risco assumiram o papel de tribunais de julgamento da qualidade das polticas econmicas. A finana direta e securitizada (a securitizao consiste em transformar os crditos de posse das instituies financeiras em ttulos negociveis) ganhou importncia central. A desregulamentao rompeu os diques impostos ao dos bancos comerciais, que voltaram a operar como supermercados financeiros. Essas formas tornadas autnomas liberam capital produtivo, que antes deveria gastar tempo nas funes de comrcio e de financiamento, ao mesmo tempo em que reduzem o tempo de rotao do capital global, permitindo uma maior produo de mais-valia por capital aplicado, elevando a taxa mdia de lucro.
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Ativos financeiros dos pases da OCDE por tipo de investidor institucional, anos 1990
Fonte: Franois Chesnais, A Finana Mundializada
Desde o colapso das taxas de cmbio fixas (1971), os pases centrais caminharam na direo de um sistema de taxas flutuantes. Tratava-se, se dizia, de escapar da trindade impossvel: convivncia de taxas de cambio fixas, mobilidade de capitais e autonomia da poltica monetria domstica. Mas, ao mesmo tempo em que as taxas de inflao de bens e servios produzidos retrocediam, ampliaram-se as possibilidades de ocorrncia de bolhas nos mercados de crdito, provocando uma sucesso de episdios de inflao de ativos. As bolhas financeiras, porm, so a expresso, na esfera da circulao de capitais, da sobreproduo de mercadorias, que se manifesta como excesso de capitais (sobreproduo sobreacumulao). Robert Brenner, em O Boom e a Bolha, analisando os fatores que permitiram a perpetuao de uma longa estagnao na economia mundial, entre 1973 e 1995, apontou como causa o excesso de capacidade no setor manufatureiro internacional, que h muito responsvel direta ou indiretamente pelo reduzido crescimento econmico. Disso resultou uma queda acentuada da lucratividade. A bolha acionria e da tecnologia de informao foi uma vlvula de escape; a crise do estouro da bolha foi o retorno tendncia para a estagnao. Michel Aglietta, analisando a atual fase do capitalismo mundial,16 tambm apontou a sobreacumulao de capital: No igualmente nada surpreendente que os Estados Unidos tenham sido o principal pas em termos de sobrecapacidade produtiva entre 2002 e 2005, caracterstica posta a nu com
16 Que teria como marco da mudana de regime de acumulao a crise asitica de 1997, e como antecedentes a crise do sistema de paridades fixas e controles de capital de Bretton Woods (a partir de 1971, com a flutuao do dlar), os choques do petrleo nos anos 1970, a crise da dvida dos pases dominados nos anos 1980 e a restaurao do capitalismo nos pases socialistas, evento que abriu o mundo inteiro ao capitalismo ocidental a partir do que considera a criao de um espao livre para a expanso do capital procura de rentabilidade elevada.
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o estouro da bolha em 2001: a formao da bolha e seu posterior estouro arremataram o desenvolvimento de sobrecapacidades permanentes (grifo nosso). As formas clssicas do capital fictcio, analisadas por Marx em O Capital, so a dvida pblica e as aes. A primeira diz respeito a ttulos que representam um volume de dinheiro, emprestado originalmente ao Estado, em funo de gastos realizados no passado. Como o prprio Estado no financiou esses gastos, naquele momento foi obrigado a lanar ttulos de dvida pblica. Trata-se de capital fictcio, pois os ttulos representam capital gasto no passado; a soma emprestada originalmente ao Estado j no existe. A segunda forma clssica so as aes, que representam direito sobre a apropriao futura da mais-valia, e se constitui sobre a expectativa/especulao de um lucro (ou dividendo) futuro. O valor desses papis oscila em funo das flutuaes das taxas de juros de curto prazo; geralmente, a cotao dessas aes superior ao valor do capital produtivo em que foi transformado o dinheiro, e oscila com relativa independncia especulativa frente a ele. Essas oscilaes e essa independncia aumentaram de modo espetacular depois da crise de meados da dcada de 1970. A etapa seguinte, que se desenvolveu principalmente a partir de 2002, consistiu em fusionar certo nmero de crditos para fazer deles uma linha de obrigaes negociveis. Os ttulos assim manufaturados podem ser vendidos nos mercados, em pequenos pacotes, aos diversos investidores institucionais ou fundos especulativos que quiserem compr-los. Na proporo em que crescia o apetite pelo risco, os rendimentos caiam de forma generalizada. Os investidores corriam para os mercados onde os diferenciais ainda eram atraentes, fomentando o chamado carry trade entre os ativos de baixo rendimento dos pases centrais e o rendimento mais elevado dos pases perifricos. A riqueza de papel passou a se multiplicar de modo relativamente independente da valorizao dos ativos produtivos, das chamadas variveis reais, mas se trata de um processo em que todos os atores esto envolvidos, inclusive a corporao produtiva que incorporou a meta financeira em seus objetivos.17 A nova era passou a caracterizar-se pela reproduo conjunta produtivo/ especulativa do capital. Cada capitalista passou a reproduzir, conjuntamente, seu capital de forma produtiva e tambm financeira. No existe mais a figura do capitalista industrial puro, contra o qual estaria oposto um puro especulador. Eles se interpenetram e, no limite, so um s.
17 O ex-presidente do FED, Paul Volcker, no The Economic Club of New York, em abril de 2008, comentou: Hoje, muito da intermediao financeira verifica-se em mercados distantes da capacidade supervisora, podendo implicar descuidos, tudo envolvido em desconhecidos instrumentos derivativos estimados em trilhes. Tem sido um negcio altamente lucrativo, indicando a contabilidade financeira recente algo como 35 a 40 % de todos os lucros corporativos (grifo nosso)
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O capitalista industrial (onde existisse s com seu capital aplicado indstria) levado a, de forma crescente, aplicar suas sobras de caixa, seu capital de giro, em atividades financeiro-fictcias (fundos de investimento, dvida pblica, aes, derivativos, hedge) para aumentar a taxa de lucro global do seu negcio. Logo em seguida, no sero mais apenas as sobras, mas a prpria deciso dessa repartio, acumulao produtiva/ acumulao financeira, que ser condicionada pelas condies da reproduo/ rentabilidade financeira. Uma vez construda essa mquina de valorizao financeira, ela tende a permanecer e se fortalecer, alterando as condies de reproduo ampliada. Ou seja, nem mesmo um novo perodo de acumulao produtiva virtuosa levaria ao desmonte dessa mquina especulativa. Pelo contrrio, sua permanncia critrio cada vez mais importante do clculo da valorizao global de cada capital, e fator que permite a reproduo do capital. O peso indito do capital financeiro foi tambm decisivo para a concentrao empresarial mundial: a participao das 200 maiores empresas no produto bruto mundial passou de 24% em 1982 para 30% em 1995, 33% em 1997, superando os 35% na virada do sculo. As primeiras 500 empresas perfaziam 45% do produto mundial (65% ao se considerar o conjunto das multinacionais, em torno de 35 mil firmas). A quase totalidade dessas empresas possui sua casa matriz nos pases centrais: em 1995, 89% do faturamento das 500 maiores empresas era realizado por firmas originrias do chamado G7 (grupo das maiores sete economias: EUA, Japo, Alemanha, Frana, Inglaterra, Itlia e Canad). Considerando-se as dez maiores corporaes mundiais - Mitsubishi, Mutsui, Itochu, Sumimoto, General Motors, Marubeni, Ford, Exxon, Nissho e Shell - o seu faturamento conjunto passou a corresponder a US$ 1,4 trilho de dlares (equivalente ao PIB conjunto de Brasil, Mxico, Argentina, Chile, Venezuela, Colmbia, Peru e Uruguai). Metade dos prdios, mquinas e laboratrios desses grupos e mais da metade de seus funcionrios esto em unidades do exterior, e 61% do seu faturamento obtido em operaes fora do pas de origem. Se o faturamento se expandir para as 100 maiores corporaes, descobre-se que um tero do comrcio internacional (US$ 1 trilho em 1990) referia-se a trocas entre unidades das multinacionais. Elas empregavam 20% da fora de trabalho do setor secundrio e tercirio nos pases perifricos, e 40% dos pases centrais. Na crise asitica de 1997 (em julho, a moeda tailandesa se desvalorizou, e, aps ela, caram as da Malsia, Indonsia e Filipinas, o que repercutiu tambm em Taiwan, Hong Kong e Coria do Sul), o socorro do FMI falhou, e a crise alcanou uma dimenso que no conseguiu ser contida. Depois disso, tivemos o craque da Bolsa em Hong Kong e suas repercusses mundiais. Na crise russa de 1998, ou crise do rublo, o sistema bancrio nacional da Rssia entrou em colapso, com uma suspenso parcial de pagamentos internacionais, a desvalorizao da moeda russa e o congelamento dos depsitos em
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moeda estrangeira. O FMI concedeu vrios emprstimos multimilionrios para conter a queda livre da divisa, evitando um impacto irreparvel no mercado internacional. Na ascenso do mercado de valores da dcada de 1990, as corporaes e os lares ricos vieram expandindo massivamente sua riqueza em dinheiro. Portanto puderam embarcar em um aumento recorde de endividamento e, sobre esta base, sustentar uma poderosa expanso do investimento e do consumo. O assim, chamado boom da nova economia foi a expresso direta da bolha histrica do preo das aes dos anos 19952000. Os preos das aes subiram apesar da queda da taxa de lucro, os investimentos novos exacerbaram a sobrecapacidade industrial: isso anunciou a queda da bolsa e a recesso de 2000-2001, que deprimiria a rentabilidade no setor no financeiro a seu nvel mais baixo desde 1980. Os volumes consagrados especulao financeira tornaram evidente uma base sem precedentes para a sequncia bolha - crise: os valores dos contratos pendentes no mercado de derivativos expandiram-se entre 1987 e 1993 de US$ 1,6 trilho para US$ 10 trilhes, com um incremento anual mdio de quase 36%, enquanto os fluxos financeiros internacionais quadruplicaram, passando de US$ 395 bilhes para US$ 1,597 trilho. O mundo financeiro, por outro lado, tornou-se bem mais centrado em transaes. Em 1980, os depsitos bancrios constituam 42% de todos os ttulos financeiros. Em 2005, o percentual havia cado para 27%. Os mercados de capital executaram cada vez mais as funes de intermediao do sistema bancrio. Este, por sua vez, migrou do terreno dos bancos comerciais, que concedem emprstimos de longo prazo a clientes e mantm relacionamento duradouro com a clientela, para atividades tpicas de bancos de investimentos. Uma srie de novos produtos financeiros complexos foram derivados dos tradicionais ttulos, aes, commodities e cmbio. Assim nasceram os derivativos, dos quais os mais conhecidos so opes, futuros e swaps. No fim de 2006 o valor de swaps de juros, swaps cambiais e opes de juros no mercado tinha atingido US$ 286 trilhes, aproximadamente seis vezes o Produto Mundial Bruto (PMB), em comparao com US$ 3,45 trilhes em 1990. Uma situao sem precedentes na histria econmica mundial.
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Montante global dos negcios com derivativos
Fonte: Banco de Basilia (billones = trlhes)
A revoluo informtica na computao e nas comunicaes permitiu a criao de transaes complexas, especialmente de produtos derivativos, e a negociao, 24 horas por dia, de enormes volumes de ativos financeiros. Surgiram novos atores, especialmente fundos de hedge e fundos privados de investimento em participaes. Estima-se que o nmero de fundos de hedge tenha crescido de 610, em 1990, para 9.575 em 2007, com um montante de aproximadamente US$ 1,6 trilho sob sua administrao. Os fundos de hedge desempenham as funes clssicas de especulador e arbitrador (aquele que explora desnveis entre mercados), em contraste com os tradicionais fundos de longo prazo, como os fundos mtuos, cujos recursos so investidos em aes ou bnus. A captao de recursos por fundos de investimento em participaes atingiu nveis recordes em 2006: 684 fundos captaram um total de US$ 432 bilhes. A soma dos ativos e passivos financeiros internacionais em poder de residentes em pases de alta renda deu um salto de 50% do PIB mundial agregado, em 1970, para 100%, em meados dos anos 1980, e para cerca de 330%, em 2004. As principais falncias da economia norte-americana na dcada e meia de neoliberalismo vitorioso sinalizaram um processo acelerado de concentrao de capital, elevando a monopolizao da economia norte-americana para patamares inditos.
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Companhia Worldcom, Inc Enron Corp Texaco, Inc Financial Corp.of America Global Crossinq Ltd. Adelphia Communcations Pacific Gas and Eletric Co. Mcorp Kmart Corp NTL, Inc First Executive Corp. Gibraltar Financial Corp. Finova Group, Inc., (The) HomeFed Corp. Southeast Banking Corp. Reliance Group.Holdings, Inc Imperial Corp.of America Federal-Mogul Corp. First City Bancorp. Of Texas First Capital Holdings Baldwin-United Total
Ms da bancarrota julho/02 dez/01 abril/87 set/88 jan/02 junho/02 abril/01 maro/89 jan/02 maio/02 maio/91 fev/90 maro/01 out/92 set/91 junho/01 fev/90 out/01 out/92 maio/91 set/83
Total de ativos pr-bancarrota (dlares) $103.914.000.000 $63.392.000.000 $35.892.000.000 $33.864.000.000 $25.511.000.000 $24.409.662.000 $21.470.000.000 $20.228.000.000 $17.007.000.000 $16.634.200.000 $15.193.000.000 $15.011.000.000 $14.050.000.000 $13.885.000.000 $13.390.000.000 $12.598.000.000 $12.263.000.000 $10.150.000.000 $9.943.000.000 $9.675.000.000 $9.383.000.000 $498.062.862.000
Ricardo de Medeiros Carneiro, Pedro Rossi, Marcos Vinicius ChiliattoLeite e Guilherme Santos Mello, economistas da Universidade Estadual de Campinas (Unicamp), propuseram, a partir da anlise do novo papel e do novo peso mundial dos mercados especulativos, o surgimento de uma quarta fase (ou dimenso) da histria da economia mercantil, de acordo com o esquema a seguir, elaborado por esses autores:
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3. O NOVO PAPEL MUNdIAL dA CHINA (E dOS EMERGENTES) A reconfigurao da economia mundial produziu a tendncia para uma nova diviso internacional do trabalho, na qual os pases centrais transferiram parcelas significativas de sua indstria para outros pases, notadamente a China, em busca de condies mais favorveis para a valorizao produtiva do capital, principalmente pelo elevado grau de explorao da fora de trabalho nesses pases. A restaurao do capitalismo na China levou a que se constitusse em local privilegiado para a expanso do capital, como zona de produo de mercadorias baratas para o mercado mundial, pela explorao da fora de trabalho a nveis inditos. Foi necessrio para isso destruir a poltica maoista de proporcionar casa, comida, e assistncia a todo o povo chins: as fbricas contavam com habitaes para os trabalhadores e suas famlias, alm de proporcionar-lhes alimento e um salrio. A via fundamental da restaurao capitalista foi a abertura para os investimentos externos. A abertura econmica chinesa, porm, j comeara no perodo maoista, na primeira metade dos anos 1970 (a entrevista Nixon Mao em Pequim foi realizada em 1971). A partir de 1978 ela se acentuou, quando Deng Xiaoping assumiu o poder; o modelo chins foi baseado na abundncia de mo de obra mal remunerada, na importao macia de fbricas montadoras, na exportao de produtos baratos e no afluxo de investimentos estrangeiros. No meio dos abalos do mercado mundial, a colonizao econmica do ex bloco socialista, em especial do cho de fbrica bsico do mundo, a China, foi vista como remdio para a tendncia para a estagnao econmica mundial. O acordo comercial da China com os EUA, de 1999, definiu mais claramente va insero do pas no mercado mundial na nova etapa econmica. O acordo previa a reduo das tarifas de importao dos principais produtos agrcolas, desmantelando, por exemplo, o monoplio estatal da soja. As tarifas chinesas de importao de automveis baixaram de 80% para 25%. Permitiu-se a formao de sociedades mistas, com at 49% de capital estrangeiro. Os bancos estrangeiros poderiam atuar em territrio chins como entidades nacionais, dentro de certos limites. O acordo abriu o caminho para que China ingressasse na Organizao Mundial do Comrcio (OMC), em 2001, outorgando-lhe as mesmas vantagens dadas aos EUA e a todas as naes centrais. Aliado ao crescimento econmico espetacular da China, isto fez renascer, nos EUA, a China Threat Theory, defendida pela direita do establishment intelectual norte-americano (William Kristol, Robert Kagan, Bill Gertz, o representante republicano Christopher Cox), os defensores do Project for the New American Century (Pnac). Os imperativos da burguesia norte-americana, aoitada pela crise, porm, eram outros. Na sua mensagem nao de setembro de 2002, compndio da doutrina Bush, o presidente George W. Bush expressou a linha estratgica dos EUA: We welcome the emergence of a strong, peaceful, and prosperous China. [] Yet, a quarter
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century after beginning the process of shedding the worst features of the Communist legacy, Chinas leaders have not yet made the next series of fundamental choices about the character of their state. In pursuing advanced military capabilities that can threaten its neighbors in the Asia-Pacific region, China is following an outdated path that, in the end, will hamper its own pursuit of national greatness. Joseph Nye j advertira, em 1995: If you treat China as enemy, then you will have an enemy. Nas palavras de Yasheng Huang, professor adjunto da Sloan School of Management do Massachusetts Institute of Tecnology (MIT), dos EUA: Basicamente, na dcada de 1990, empresas estrangeiras com sede nos Estados Unidos, Europa, Japo e o restante da sia transferiram suas operaes de fabricao para a China. Porm, os controles e, consequentemente, os lucros dessas operaes, ficam ao encargo de empresas estrangeiras. Embora a China obtenha os benefcios do salrio da globalizao, ela no retm os lucros da globalizao. O mercado de capitais expandiu-se o dobro que o PIB entre 1993 e 2004. Os bancos de investimento norte-americanos organizaram fundos destinados especificamente a investir nas bolsas de valores chinesas. O Industrial and Comercial Bank of China passou a rivalizar, em tamanho, com o Citigroup. O PIB chins cresceu quase 90% entre 2000 e 2005 (de US$ 1,2 trilho para US$ 2,2 trilhes), com um crescimento da renda anual per capita de 930 para 1740 dlares no mesmo perodo. O governo comunista chins deu esses passos sob a presso da sua prpria crise, em consequncia da abertura econmica registrada desde a dcada de 1970, propiciada, por sua vez, pelo gargalo da economia e da sociedade chinesa depois de duas dcadas de construo do socialismo em um s (imenso) pas. O Estado imps formas de autonomia para os gerentes de empresas selecionadas, entre 1979 e 1983. Em duas dcadas de restaurao capitalista, porm, todas as tendncias para a sobreproduo e, consequentemente, para a valorizao especulativa e fictcia do capital se manifestaram na economia chinesa. Os crditos podres do sistema bancrio chins eram, na virada do milnio, da ordem dos 500 bilhes de dlares, garantidos pelo oramento do Estado. O ingresso da China na OMC significou que seu sistema legal interno iria se transformar com base nos princpios da liberdade de empresa e de comrcio, ou seja, do capitalismo. Abriu-se ainda mais a via da colonizao econmica e poltica do pas. Desse modo o capital mundial pretendia abrir a possibilidade de superar a contradio entre a necessidade de desenvolvimento e independncia da China, e a ordem mundial da globalizao capitalista. As gigantescas exportaes chinesas no foram o resultado de uma poltica nacional de elevao da produtividade comandada por modernas empresas chinesas. Mais de 60% das exportaes foram realizadas por empresas estrangeiras. Em categorias como peas de computador e aparelhos eletrnicos, as empresas estrangeiras ficavam
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com uma parcela ainda maior das exportaes. E com a maior parte dos lucros: O que a China obteve nos ltimos anos foi somente alguns belos nmeros. Quem fica com o verdadeiro lucro so as empresas americanas e estrangeiras, disse Mey Xinyu, do Instituto de Pesquisa do Ministrio do Comrcio chins. A taxa de investimentos era equivalente a 40% do PIB, um recorde histrico mundial. As exportaes chinesas atingiram um trilho de dlares, para um PIB de US$ 1,4 trilho, no incio do sculo XXI, transformando o pas na maior plataforma de exportaes do planeta, e tambm no maior centro mundial de acumulao de capital, mas com uma enorme carga financeira de dvidas: a carteira de emprstimos irregulares dos bancos chineses se encontrava na faixa de 70%.
Reservas internacionais de pases ricos e de pases perifricos (em US$ bilhes)
A importao de tecnologia estrangeira foi crucial, medida que as cadeias de suprimento e de fabricao se tornaram cada vez mais complexas, com cada pas produzindo alguns componentes, depois enviados para a China para a montagem final. As grandes empresas dos EUA montavam suas mercadorias na China e as reexportavam. Mas no s as multinacionais dos Estados Unidos e Europa: as alocaes para a China de empresas de outras economias asiticas, como Japo, Coria do Sul e Taiwan, tambm foram significativas. A japonesa Panasonic tinha 70 mil funcionrios trabalhando na China. A maior produo de tecnologia da informao da Toshiba foi deslocada para Hangzhou, ao sul de Xangai. A coreana Sansung instalou 23 fbricas, 50 mil funcionrios, e toda sua produo de computadores notebooks na China. Todo mundo se mudou para a China, disse Tony Yang, um executivo da Aopen de Taiwan, uma fabricante de computadores e peas: Nossos fornecedores, nossos compradores, as principais instalaes de produo, tudo foi transferido. Os salrios em Taiwan so demasiadamente altos.
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O salrio mnimo oficial nos Estados Unidos (EUA) era de mais de US$ 800, na China no passava de US$ 70. O embaixador dos EUA na Organizao Mundial do Comrcio lembrou que o seu pas e a China, juntos, eram responsveis por 50 % do crescimento do PIB mundial. Mas a propriedade do capital e as condies tecnolgicas do processo de trabalho eram controladas na China pelas empresas estrangeiras. O valor e o supervit das exportaes chinesas aos EUA tm, por isso, que ser relativizado: Num mundo globalizado, os nmeros comerciais bilaterais so irrelevantes. A balana comercial entre os EUA e a China to irrelevante quanto a balana comercial entre Nova York e Minnessota, disse, com algum exagero, mas partindo de uma base real, Dong Tao, economista chins da Unio de Bancos Suos (UBS) em Hong Kong. Em que pese o crescimento chins, e de outros pases emergentes, o processo desigual de desenvolvimento cientfico e tecnolgico entre as naes continuou e, em reas decisivas, at se ampliou (registrado, ainda que de modo deformado, nos percentuais respectivos no registro mundial de patentes, que continua sediado nos EUA). Os produtos das empresas americanas ou chinesas, fabricados a baixos preos na China, inundaram o mercado dos EUA (estimou-se que os econmicos produtos chineses resultam numa poupana anual de mil dlares para cada lar norte-americano) sendo responsveis por 30% do gigantesco dficit comercial dos EUA (de US$ 700 bilhes anuais j no ano 2000). Dficit da economia dos EUA, mas supervit das empresas norte-americanas instaladas na China. O grupo de distribuio Wal-Mart, que criou uma densa rede de franquias na China, passou a ser responsvel por quase 10% das vendas chinesas no estrangeiro, a maior parte para os EUA. As enormes reservas internacionais chinesas no foram utilizadas para investimentos internos, mas para comprar ttulos do Tesouro americano, financiando o enorme rombo fiscal da maior potncia econmica do planeta. As reservas que se acumularam nos cofres do Banco Popular da China retornaram para os cofres do Banco Central dos EUA, mediante essas compras. Cerca de US$ 465 bilhes em investimentos diretos fluram para a China de 1995 a 2004, transformando o pas num dos destinos preferidos dos capitalistas de todo o mundo. Mas, no ranking de competitividade (que mede, basicamente, a produtividade) elaborado pelo World Economic Forum, a nova potncia mundial ocupava, em 2007, uma modesta 54 colocao, atrs de pases como Barbados, Tunsia, Portugal, Hungria ou Grcia. Tanto China quanto ndia arremetaram no mercado mundial como economias de baixa produtividade, plataformas de exportao (montadoras de commodities industriais) das empresas globais dos EUA, UE e Japo. Fbricas vindas de toda parte criaram milhes de empregos para a aparentemente inesgotvel massa de migrantes do campo chins, com salrios quatro vezes menores do que os do Brasil, e trinta vezes menores do que os dos EUA.
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Salrio por hora trabalhada na indstria mdia em US$ para o ano de 20

Estados Unidos Unio Europeia Japo Coria do Sul Taiwan Mxico Brasil China 21,11 19,80 18,65 8,77 5,64 2,60 2,56 0,75
Fonte: Bureau of Labor Statistics (EUA) International Comparaisons of Hourly Compensations novembro de 2005.
Com 50% do comrcio externo chins financiado por bancos ocidentais radicados na China, como o Citibank, em 2000, as grandes petroleiras Exxon, BP Amoco e Shell se apossaram da principal companhia petroqumica e da principal empresa de transporte martimo de petrleo da China. Os investimentos dos capitalistas taiwaneses na China continental, e os acordos em matrias to importantes como a energia nuclear, indicaram o nvel de entrelaamento entre os regimes separados pelo estreito de Formosa. Na China, como consequncia do redimensionamento industrial lanado em obedincia aos acordos comerciais com os EUA e a UE, foram fechadas milhares de empresas estatais. China, ndia, Indonsia e Nigria tm as economias mais importantes do mundo, que ainda se encontram, para o Frum Econmico Mundial, no primeiro estgio de desenvolvimento econmico (com PIB per capita anual menor que US$ 2000). No segundo estgio (com PIB per capita de US$ 3000 a US$ 9000) encontramos Brasil, Rssia, Mxico, frica do Sul e Argentina. No estgio 3 (PIB per capita maior que US$ 17000) encontramos as economias dominantes do sistema capitalista. Na China, a remunerao mdia dos primeiros empregos muito baixa. Segundo uma pesquisa feita em 2005, mais de 1/5 (20,3%) dos formados no ensino superior ganhava menos de 1000 yuans (100 euros) por ms e quase 2/3 (65,4%) ganhava entre 1000 e 2000 yuans. A renda mensal mdia da populao urbana era inferior a 1000 yuans. A maioria dos comentrios econmicos internacionais se focaram sobre o espetacular crescimento da economia e das exportaes chinesas, pouca ateno sendo concedida ao crescimento da polarizao e contradies sociais e literal expropriao econmica da populao agrria. A crise social no campo chins foi descrita pelo correspondente de O Estado de So Paulo, por ocasio de um conflito agrrio: A causa sempre uma: conflitos por terra e seus desdobramentos econmicos e ambientais. E o procedimento tambm padro: um empreendedor entra em contato
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com as autoridades de um lugarejo com uma propina suficiente para convenc-las a desapropriar determinada rea para novas construes, sejam complexos comerciais, industriais ou residenciais. As fazendas coletivas que se utilizam das terras em questo no possuem a propriedade destas. Ou seja, mesmo querendo, os camponeses no podem vender ou arrendar as terras que utilizam h dcadas, e acabam vtimas de esquemas montados pelas autoridades locais. A populao rural chinesa, cerca de 800 milhes de pessoas, a maior vtima do modelo econmico dual colocado em prtica nos ltimos quinze anos. As empresas estatais do comunismo original, que empregavam a totalidade da populao e garantiam seus benefcios sociais, tornaram-se quase todas empresas de capital misto, estatal e privado, mesma equao servindo para o sistema de aposentadorias e seguro social.18 No crescente descontentamento nas reas rurais pobres da China, disputas por terras entre camponeses e autoridades locais geralmente acabaram em protestos violentos. Muitos camponeses reclamaram que perderam suas terras para a construo de fbricas e lojas e que no receberam as indenizaes prometidas pelas autoridades. Dois fenmenos agravaram a tenso entre cidade campo: a migrao da populao rural para as grandes cidades (entre 100 e 150 milhes de camponeses deixaram seus vilarejos e foram para as cidades em busca de trabalho); e as cidades passaram a invadir as reas rurais. O crescimento descontrolado dos centros urbanos da China consumiu as reas cultivveis com rapidez, com mais de seis milhes de hectares absorvidos pelas cidades nos ltimos 20 anos. Dezenas de milhes de camponeses se mudaram para as cidades como cidados de segunda classe. Pouco mais da metade desses trabalhadores camponeses (mingong) est empregada na produo manufatureira e na construo. O resto se concentra no setor de alimentao, hotelaria, comrcio, segurana privada ou mesmo em atividades independentes, como a reciclagem de lixo. Em um sistema de segregao, as pessoas nascidas nas reas rurais da China tm dificuldade em encontrar casa e escola, e s acham emprego em fbricas de baixos salrios e na construo civil. A limpeza das grandes cidades chinesas em grande parte devida aos mendigos que vagam pelas grandes avenidas procura de objetos reciclveis, que vendem a preos muito baixos a empresas de reciclagem.
O Leste da sia atravessa um dos maiores deslocamentos populacionais (rural urbano) da histria. Dois milhes de novos habitantes urbanos surgem mensalmente (24 milhes anualmente). A China contribui com 80%, com mais de 17 milhes. Vinte anos atrs, por exemplo, Shenzhen no passava de uma aldeia de pescadores. Atualmente, uma megacidade industrial com mais de dez milhes de habitantes, uma Zona Econmica Especial (ZEE) que abriga mais de cem fbricas e escritrios das corporaes multinacionais, 27 hotis cinco estrelas, etc. Entre 1994 e 2005, a populao chinesa cresceu 9,15%, passando de 1,188 bilho para os 1,300 bilho de habitantes. No mesmo perodo, a populao rural encolheu 10%, de 854,30 milhes para 767,00 milhes; e a populao urbana elevou-se 58,3%, de 336,70 milhes para 533,00 milhes. Em 1994, a populao rural chinesa representava 72% da populao total, a urbana, 28%. Em 2005, a rural representava 59% e a urbana 41% do total.
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A taxa oficial de desemprego chins baixa (4,1% da populao urbana no fim de 2006), mas no inclui os migrantes desempregados, os trabalhadores que perderam o emprego, mas ainda dependem da empresa ou do sistema de proteo social (os xiagang zhigong, funcionrios pblicos aposentados, mas que ainda tm ligao salarial com a empresa de origem), os desempregados sem direitos, e tampouco os jovens que nunca trabalharam formalmente e que no tm direito a seguro desemprego.19 A China est no fim da fila mundial no nvel de despesas pblicas consagradas educao e a sade. A expropriao camponesa na China e na ndia, com seus gigantescos deslocamentos populacionais, possibilitou uma grande ampliao da massa de operrios no capitalismo mundial, criando o trabalho assalariado mais barato do mundo, e rebaixando permanentemente os salrios em todas as reas, inclusive no interior das economias dominantes. Por trs dos negcios com a China apareciam a GM, a ATT, a Boeing, a IBM. A expropriao camponesa na China assumiu a forma de um exrcito industrial de reserva. Entre 1996-2003, 6,7 milhes de hectares de terras foram retirados do cultivo, trs vezes e meia mais do que no perodo 1986-1995. Na descrio de Amaury Porto de Oliveira: Nas suas idas e vindas pelo imenso territrio chins, o fluxo de migrantes rurais tem levado de roldo tanto o kukou quanto o danwei, difundindo relaes de mercado. Sem o mercado de dimenso nacional de camponeses proletarizados, a China no teria dado os saltos de desenvolvimento que espantam o mundo. As condies que eles foram aceitando so escorchantes, mas podem parecer-lhes melhor que a vida nos grotes, e a aceitao delas determinada pela presso das legies que se acotovelam no exrcito industrial de reserva. 80% dos migrantes que deixam a terra sem deixar o campo so empregados da indstria rural, e metade deles no precisa sair da sua provncia natal. Significa isto que est sobrando mo de obra no agro chins, graas aos ganhos de produtividade? o que afirma Jonathan Watts: A concesso de estmulos materiais aos camponeses, representada pela liberdade de vender livremente no mercado o excedente de sua produo, evidentemente tem um papel central na explicao do alto crescimento da produo e produtividade agrcola aps as reformas. Nesse quadro compreende-se como a agricultura chinesa foi capaz de aumentar rapidamente a oferta de matrias primas e alimentos com nveis crescentes de produtividade, elevando assim a renda das famlias camponesas, que foi favorecida tambm pela relao de preos
19 Uma pesquisa feita em 2005, em quatro grandes cidades, indicou que o desemprego entre os jovens (de 15 a 29 anos) atingia 9%, contra 6,1% para o total da populao urbana. Alm disso, segundo o socilogo Shen Jie, a maior parte dos empregos para jovens no d direito a benefcios nem proporciona estabilidade; trabalham muitas horas por salrios bastante baixos. O desemprego tambm atinge os que tm diploma do ensino superior. O nmero de formados subiu de 1,07 milhes, em 2000, para 4,3 milhes, em 2006 13% ao ano. A economia chinesa tem muita dificuldade em absorver um nmero to grande de diplomados, que correspondeu a quase metade dos 9 milhes dos ingressantes do mercado de trabalho em 2006, e que esperam um emprego. Estima-se que 60% dos formados em 2006 no tenha conseguido arranjar emprego.
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favorveis agricultura. Mas no isso que refletiram as estatsticas da FAO, que demonstraram a diminuio progressiva da capacidade de se garantir a produo de cereais na mais populosa economia do planeta, assim como sua mecanizao:
China produo de arroz (anos selecionados)
ANO 1970 1980 1990 1995 2000 Milhes Toneladas 113,1 142,8 191,6 187,2 189,8 ANO 2001 2002 2003 2004 2005 Milhes Toneladas 179,3 176,3 162,3 180,5 185,4
Quantidade de tratores por superfcie agriculturvel 1979-1981: 7.6 tratores/1000 hectares (ha). 1989-1991: 6.7 tratores/1000 ha. 2000: 7.2 tratores/1000 ha. 2001: 5.9 tratores/1000 ha. 2002: 6.5 tratores/ 1000 h.
Disponibilidade per capita de alimento de base
1990: 388,51 gramas 1995: 378,96 gr 2000: 364,87 gr 2004: 288,16 gr
O socialismo de mercado chins no conseguia produzir alimento suficiente para sua populao,20 sem compensar, atravs de importaes, a reduo estrutural da produo de alimentos, para garantir pelo menos o mesmo nvel de oferta interna. Ao contrrio, subtraindo do mercado interno uma parte da produo de cereais, mantendo um permanente supervit comercial na balana de importaes e exportaes de arroz, o governo de Pequim passou a remeter anualmente para o exterior aproximadamente 1,5 milhes de toneladas de arroz, diminuindo ainda mais a oferta interna do produto. A crise asitica iniciada na Tailndia em 1997 questionou a liderana regional do Japo, o que deu China oportunidade de se colocar frente, optando pela no desvalorizao de sua moeda, o que evitou uma onda de desvalorizaes competitivas. A reestruturao de toda a indstria petrolfera, juntamente com a suspenso momentnea das importaes de petrleo, foi a resposta chinesa diante da presso da crise financeira asitica. Em 1997, a produo de petrleo alcanou importantes resultados na China, com um ingresso fiscal de US$ 4,1 bilhes, entre benefcios e arrecadao tributria. Foram criadas a Corporao Nacional de Petrleo e Gs Natural da China (CNPC) e a Corporao Nacional Petroqumica da China, novas empresas estatais. O objetivo do 9
20 Em 2003, a pobreza era comprovada pela desnutrio de 10% da populao, e por entre 9% e 17%, ou seja, entre 110 e 220 milhes de chineses, mantidos na faixa de pobreza.
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Plano Quinquenal vislumbrou sua transformao em multinacionais com capacidade competitiva internacional. Mas, a partir de 2000, as grandes petroleiras e petroqumicas internacionais comearam a penetrar agressivamente no mercado chins. A penetrao do capital mundial no antigo bloco socialista (ou estatal, no caso da ndia), no entanto, s acirrou a concorrncia internacional e, de sada para a crise capitalista mundial, se transformou em fator impulsionador dela. As indstrias se instalaram para produzirem na China produtos de segunda linha, sem respeito propriedade industrial (pirataria) nem ao direito do consumidor e, com isso, constituir grandes fortunas. Este processo de enriquecimento se assemelha ao processo de uma acumulao primitiva atpica, com lavagem de dinheiro de drogas, corrupo, contrabando e outras atividades prprias do crime organizado. As fbricas chinesas pirateiam software, msicas, vdeos e produtos de grife norte-americanos, no valor de bilhes de dlares: quase todas as operaes pertencem a companhias estrangeiras, dos EUA ou que procedem de naes aliadas e parceiras comerciais dos EUA. Sem dvida, como constatou Santana Souza, na China verificou-se (i) expanso da desestatizao produtiva (com o avano da propriedade privada e do grande capital sobre os meios de produo), (ii) maior alienao dos trabalhadores das estruturas de poder poltico, (iii) aumento das desigualdades sociais e regionais (com aumento do controle do capital sobre as decises econmicas e sobre o processo de trabalho), e (iv) maior polarizao e diviso da sociedade em classes sociais com interesses e identidades antagnicos. Esses elementos configuram uma nova e regressiva natureza da formao scio econmica da China, a despeito das proclamadas intenes socialistas das autoridades. Os problemas da restaurao capitalista na China, porm, no se esgotam nessas caractersticas. Em 2004, China foi o principal importador mundial de cimento (importou 55% da produo mundial), de carvo (40%), de ao (25%), de nquel (25%) e de alumnio (14%). E o segundo principal importador mundial de petrleo, depois dos EUA. Essas importaes macias provocaram uma exploso de preos nos mercados mundiais, em especial os do petrleo. A transformao da China em fbrica do mundo, e da ndia em pas de realocao das atividades de servios de informtica e de produo de softwares, teve tambm efeitos importantes no domnio financeiro mundial. Com o crescimento econmico de dois dgitos anuais, a China foi perdendo paulatinamente, em vastos setores, em especial de manufatura de massa, o privilgio dos mais baixos salrios do planeta para outros pases tambm populosos (ndia, Indonsia, Vietn, entre outros). O crescimento das exportaes foi seguido de importantes investimentos de capital no exterior, tanto em pases desenvolvidos como em outras reas, inclusive frica e Amrica Latina.
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China passou a ser ativa na rea de pesquisa e inovao tecnolgica (P&D): em 2004 havia 107 centros independentes de P&D de multinacionais na China; em 2010, eles j somavam 1.100. Como nas exportaes, as empresas estrangeiras comandam o processo. Com esses avanos, as exportaes chinesas se movimentaram na cadeia de valor (com maior valor agregado), competindo com os pases desenvolvidos: em 2012, a exportaes chinesas de bens de capital superariam s da Alemanha, j tendo deixado o Japo para trs. O processo de restaurao capitalista na China, com um mercado livre privado de capitais e de fora de trabalho, no se completou, mas passou a sofrer das mazelas desse tipo de mercado. Na China, o Estado controla o sistema financeiro nacional, atravs dos bancos estatais, e criou uma dvida enorme para estimular a economia chinesa na medida em que esta era golpeada pela crise mundial, criando cidades vazias, uma infinidade de canteiros de obras e de obras inteis, e uma enorme bolha imobiliria. O controle estatal do sistema financeiro e de inmeras empresas no significa a sobrevivncia na China das bases (ainda que deturpadas) de uma economia socialista, pois o Estado chins usa esses recursos em favor da restaurao e da acumulao de capital. As exportaes de capital chins, para todos os continentes e regies do mundo, por outro lado, no criaram um novo centro imperialista (no sentido capitalista do termo), pois ainda ficaram longe de perfazer o montante global dos investimentos estrangeiros na prpria China. 4. O BOOM ESPECULATIVO A transferncia para os assalariados das presses deflacionistas sofridas pelas empresas se fez acompanhar, na esfera financeira, de uma baixa das taxas de juros de longo prazo e de uma modificao do movimento de longa durao das aes. Do lado das empresas, as aposentadorias com prestaes definidas foram maciamente convertidas em fundos de previdncia privada, onde so os assalariados que suportam os riscos. Do lado dos fundos de aplicao financeira, ocorreu uma fuga na direo das operaes cada vez mais arriscadas sobre ativos cada vez mais opacos. A tendncia para a deflao empurrou os investidores para as aplicaes especulativas, mundialmente. A proporo de ativos financeiros mundiais em relao produo anual disparou de 109%, em 1980, para 316% em 2005. Em 2005, o estoque mundial de ativos financeiros principais totalizou US$ 140 trilhes. Esse crescimento na movimentao financeira foi particularmente acentuado na zona do euro (a UE): a relao entre ativos financeiros e PIB na regio deu um salto de 180%, em 1995, para 303% em 2005. No mesmo perodo, a taxa cresceu de 278% para 359%, no Reino Unido, e de 303% para 405%, nos EUA.
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Crescimento do mercado de derivativos
A grande acelerao do movimento da especulao se deu nos primeiros anos do sculo XXI, provocada pela prpria crise. Em 2001, os atentados de 11 de setembro em Nova York provocaram o fechamento da Bolsa de Nova York durante uma semana. Em sua reabertura, o ndice Dow Jones sofreu a maior perda em pontos de sua histria, de 684,81 pontos. Depois das lamentaes relativas s perdas de capital humano sofridas pelas empresas financeiras com sede nas torres seguiram-se, com uma distncia de pouco mais de uma semana, as notcias da demisso em massa de milhares de funcionrios dessas mesmas empresas, com a Morgan Stanley frente, cujos mortos nas torres foram em nmero menor que os demitidos logo depois dos atentados. O problema real, portanto, era a crise da economia norte-americana. Antes do atentado de 11 de setembro, o dia 18 de abril de 2001 tornara-se data fatdica tambm para os EUA: a taxa oficial de juros dos EUA, pela primeira vez depois de muitos anos, desceu abaixo da taxa da Unio Europeia, alcanando uma diferena de at -1,25 depois de ter
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chegado a +2,75. Uma queda total de 4%, com a taxa de juros dos EUA aproximandose de zero. Portanto, bem antes do fatdico 11 de setembro de 2001, sintomas da crise eram j evidentes, com o estouro da bolha da Internet (dot-com bubble), quando o ndice Nasdaq (que mede a variao de preo das aes de empresas de informtica e telecomunicaes) despencou. As manobras do Federal Reserve (FED) de Alan Greenspan, com as taxas de juros e as cotaes do dlar, a consequente gangorra voltil e precria relativa importao de capital estrangeiro para pagar o rombo corrente de mais de 500 bilhes de dlares das importaes, e o intrincado jogo especulativo dos fundos (de penso e de investimento), mostravam cada vez mais seu flego curto, eram manobras de maquiagem financeira para especuladores que apostavam na baixa, no jargo financeiro chamadas de insider trading, que acumularam, em seu nome e em nome de seus clientes, mas em prejuzo do conjunto da Bolsa de Valores, centenas de milhes de dlares depois do desabamento das Torres Gmeas. O atentado s Torres Gmeas no provocou a crise mundial, mas a colocou em evidncia. Os EUA ficaram impelidos, por um lado, a exercer um ato de autoridade, pois do contrrio revelariam sua fraqueza at no plano militar. Mas por outro lado, correram o imenso risco de que esse ato de autoridade acentuasse a crise mundial, e minasse essa mesma autoridade de um modo decisivo. Os EUA responderam ao ataque simblico de Al Qaeda com toda a fora de sua potncia social e militar. A destruio das torres de Manhattan, por outro lado, provocou uma queda financeira que j estava latente em todas as bolsas de valores. Depois de ter cado 40% no ano precedente, as aes das empresas tecnolgicas se encontravam ainda sobrevalorizadas devido queda de seus lucros, ao crescimento espetacular de suas dvidas, e ao aumento ainda maior de sua capacidade industrial ociosa; a utilizao das redes de cabos de fibra tica, por exemplo, por parte das empresas de telecomunicaes, cara 10%. A crise das empresas de novas tecnologias afetou o sistema bancrio, que j no tinha condies de seguir financiando esse setor. A economia mundial estava entrando em uma recesso generalizada. Na ltima semana de setembro de 2001, os analistas financeiros discutiam acaloradamente se o ndice Dow Jones (Industrial Average) e o Nasdaq teriam j batido no fundo (aps os atentados) ou se os perodos de pnico ainda estariam por acontecer. O FED lanou mais de 600 bilhes de dlares de liquidez no mercado em 2001. A taxa de inadimplncia em ttulos de dvida de empresas de alto risco, segundo relatrio da Moodys Investors Service, atingiu o maior nvel em dez anos, em outubro de 2001. A inadimplncia no financiamento imobilirio e falncias pessoais tambm subiram. Na base dessa deteriorao do crdito, encontrava-se o movimento de deflao
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global.21 Frente ameaa, o FED entrou em ao: cortou os juros de seus fundos federais (parmetro para o mercado interbancrio e para os emprstimos s empresas e consumidores individuais) em 5 pontos percentuais, levando-os para 1,75%, deixandoos portanto no menor nvel nominal dos ltimos 50 anos. A corrida do FED, porm, no conseguiu reerguer a produo industrial, em queda por 19 meses consecutivos. Os economistas avaliaram com um otimismo exagerado a capacidade da queda dos juros de curto prazo do FED para combater a crise americana. A poltica monetria ativa, executada por Alan Greenspan, se defrontava com uma realidade inesperada, no prevista na teoria quantitativa da moeda: apesar das aparncias, mesmo com as sucessivas redues da taxa nominal de juros pelo FED, a taxa real de juros de curto prazo de todos os devedores americanos (empresas e indivduos) ainda estava muito elevada. A Goldman Sachs constatou que a taxa real de juros caiu apenas metade do que parece, por causa da queda simultnea da inflao esperada. O que se chama de queda da inflao esperada nada mais do que deflao. A perspectiva era que a deflao americana poderia provocar taxas de juros reais significativamente elevadas, mesmo se a taxa nominal do FED fosse reduzida a nveis muito prximos de zero. Essa a razo pela qual o presidente do FED agiu agressivamente em 2001, para manter os juros abaixo da inflao em queda. Os EUA tinham comeado a experimentar o mesmo processo vivido pelo Japo e as economias asiticas a partir de 1997. Com inflao em queda e a possibilidade que isto se transformasse em um processo deflacionrio, as taxas reais de juros nos EUA estavam ficando elevadas. O crescimento econmico dos EUA na dcada de 1990 (entre 1982 e 2000 a economia norte-americana s teve 9 meses de recesso, em 1991) mostrou assim seu carter especulativo, baseado na generalizao das suas contradies econmicas para toda a economia mundial. As previses de ndices de crescimento mundial de 2,6% em 2001 e de 3,5% em 2002 foram rebaixadas para 2,4%. Em 2002, aps dois anos de recuperao, a Nasdaq sofreu novamente uma queda. A falsificao das contas da empresa americana Enron e a fraude do grupo de telecomunicaes WorldCom desestabilizaram as Bolsas do mundo, levando as duas empresas gigantes da nova economia falncia. As falncias atingiram a economia norte-americana; em todas elas, os balanos contbeis tinham sido adulterados. No caso da WorldCom os valores efetivamente fraudados foram muito maiores do que os US$ 3,5 bilhes denunciados inicialmente: atingiram a cifra de US$ 9,5 bilhes. Foi descoberto que muitas outras empresas tambm falsificavam seus balanos. A legislao americana foi modificada
Como acontece com a tendncia queda da taxa geral de lucro, s a deflao pode ocorrer no longo-prazo, na trajetria de vrios ciclos econmicos. A inflao, no. Determinados pela necessria elevao da composio orgnica do capital e correspondente queda da taxa geral de lucro, os preos apresentam uma tendncia queda, ou seja, deflao.
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em carter emergencial, com as empresas sendo obrigadas a declarar seus balanos sob o imprio de novas regras. Posteriormente, executivos e diretores foram levados s barras dos tribunais e condenados. Os mercados mundiais registraram quedas inditas: Frankfurt perdeu 43,9%, Paris 33,7% e Londres 24,8%. A Bolsa de So Paulo tambm sofreu: uma grande parte das aplicaes na Bovespa no era feita por brasileiros, mas, principalmente, pelos fundos de penso dos EUA, e essas aes tiverem uma queda brusca, pois os fundos de penso norte-americanos haviam perdido mais de US$ 500 bilhes na Nasdaq. No Brasil, foram perdidos mais de 100 bilhes de reais. O governo norte-americano decidiu intervir com planos de aquecimento da economia, para evitar um efeito domin que atingiria as empresas de todo o mundo: adotou polticas de aquecimento do mercado interno, com efeito multiplicador de renda. O setor escolhido para a realizao dos incentivos foi o setor imobilirio, que recebeu polticas de reduo na taxa de juros e nas despesas financeiras, alm de induzir os intermedirios financeiros a incentivar os clientes a investir no setor atravs de garantias do governo. Os investidores internos e externos (principalmente bancos) viam segurana em investir em um setor que possua garantias do governo dos EUA. Com este sistema operante, o mercado de crdito imobilirio foi expandido para uma demanda reprimida de baixo poder aquisitivo. O lastro destes emprstimos concedidos a partir do plano do governo, os crditos ditos subprime, era realizado totalmente em ttulos negociveis no mercado financeiro. Estes ttulos eram securitizados e posteriormente derivados em interminveis graus no mercado de valores norte-americano. O grfico que segue evidencia o crescimento fora do padro das famlias proprietrias de residncias (em percentual em relao populao total) a partir de 2002:
A securitizao permitiu aos ttulos sua transformao em ttulos livremente negociveis, que passaram a ser vendidos para outros bancos, instituies financeiras, companhias de seguros e fundos de penso pelo mundo afora, sistema julgado com o mais alto patamar de segurana pelas agncias mundiais. A economia norte-americana conheceu um boom na primeira dcada do novo sculo.
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Utilizao da capacidade instalada (anual - %) dos EUA
Com a reduo da taxa de juros e, especialmente, com a securitizao, que difundia o risco para o mercado, o crdito ao consumidor passou a crescer. Entre 2000 e 2005, o valor de mercado de imveis cresceu mais de 50%, e houve um boom de novas construes. Metade do crescimento do PIB norte-americano no primeiro semestre de 2005 esteve ligado ao setor imobilirio, fosse diretamente, por meio de construo de casas e consumo relacionado, como compra de moblia nova, ou indiretamente, pelo consumo com o dinheiro obtido com o refinanciamento de hipotecas. Foi verificado um aumento vertiginoso nos valores dos imveis de 2004 para 2007, com taxa de crescimento anual superior a 10%. Ao se registrarem elevaes to grandes nos preos dos imveis, as dvidas contradas tambm aumentavam, tornando as hipotecas mais longas ou mais caras aos bolsos dos clientes. Os emprstimos imobilirios feitos por instituies americanas foram revendidos para financistas organizados em fundos de investimento, fundos de penso e hedge funds, que encontravam garantia nas prestaes dos imveis e, em ltimo caso, no prprio valor dos imveis, que passaram a se elevar consideravelmente com a especulao. Uma inovao teve lugar quando a operao passou a ocorrer com hipotecas para tomadores de alto risco os subprime borrowers. O percurso da inovao financeira tomou rumo mundial sob o comando dos grandes atores do mercado. Os emprstimos inicialmente eram reagrupados em ttulos caucionados em hipotecas (Mortgage-Backed Securities MBS) que possuiam um mercado secundrio altamente lquido e dinmico nos Estados Unidos. Em seguida, esses MBS eram adicionados a outros ttulos (dbitos de cartes de crdito, aluguis de automveis, recebveis de corporaes etc.) e reagrupados em outros ttulos hipotecrios caucionados, operao de inovao financeira cujo produto denominou-se Collateralized Debit Obligations Securities, as CDO securities: ttulos
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de crditos estruturados (Obrigaes de Dbito Caucionadas). Essas invenes financeiras dos bancos de investimento eram confeccionadas para clientes especficos, nunca comercializadas abertamente. Segundo Richard Beales, se colocou a questo sobre se de fato hedge funds, investment banks e at fundos de penso e grupos de seguro sabiam o quanto valiam os ttulos que eles detinham. Sobre essas bases, a economia mundial retomou o crescimento, a partir de 2002-2003, abrindo um novo ciclo peridico de expanso global da produo de capital e do comrcio internacional. A taxa bsica de juros dos EUA baixou para 1% em 2003. O crescimento foi, no entanto, bastante desigual, mundialmente considerarao:
Regio/pas Mundo Pases desenvolvidos - Alemanha - EUA - Japo - rea do Euro Pases em desenvolvimento - frica - Amrica Latina e Caribe - Brasil - Mxico sia - China - ndia 2001 2,5 1,2 1,2 0,8 0,2 1,9 3,8 4,9 0,7 1,3 0,0 5,8 8,3 3,9 2002 2,8 1,6 0,0 1,6 0,3 0,9 4,7 6,1 0,4 2,7 0,8 6,9 9,1 4,6 2003 3,6 1,9 -0,3 2,5 1,4 0,8 6,2 5,3 2,1 1,1 1,4 8,1 10,0 6,9 2004 4,9 3,2 1,1 3,6 2,7 2,1 7,5 6,5 6,2 5,7 4,2 8,6 10,1 7,9 2005 4,4 2,6 0,8 3,1 1,9 1,6 7,1 5,7 4,6 3,2 2,8 9,0 10,4 9,1 2006 5,0 3,0 2,9 2,9 2,4 2,8 7,8 5,9 5,5 3,8 4,8 9,6 11,1 9,7 2007 4,9 2,7 2,5 2,2 2,1 2,6 7,9 6,5 5,6 5,4 3,3 9,7 11,4 9,2
Fonte: FMI, World Economic Outlook Database, 2008.
Desde a crise da Bolsa de Nova York de 2000 acentuou-se o entrosamento entre as economias de China e dos EUA, eixo da retomada econmica internacional desde 2002. O dficit fiscal norte-americano produziu um incremento das exportaes chinesas aos EUA e outros pases. Isto explica porque um incremento de 4% do PIB mundial produziu um crescimento de 12% do comrcio internacional. Uma crise desse entrosamento faria desabar o comercio mundial. O yuan chins acompanhou a desvalorizao de 40% do dlar, enquanto o euro ficou 40% ms caro, o mesmo que o yen japons. Isto provocou uma drstica queda do crescimento de suas economias, inclusive com quebras industriais (em especial na Itlia e na Alemanha).
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Enquanto a funcionalidade do capital fictcio para a acumulao mundial de capital prevaleceu, esta apresentou uma relativa consistncia, no perodo entre 2002 e 2007. As economias asiticas, China e ndia, com os salrios mais baixos do planeta, cresceram espantosamente. Tambm houve crescimento forte em alguns pases latinoamericanos, com base na elevao de preos das commodities, petrleo em especial; entre os desenvolvidos cresceu mais a economia estadunidense. Cresceram, em geral, as produes nacionais, os saldos no comrcio internacional, o crdito, as reservas internacionais. Um dos fios condutores da anlise de Michel Aglietta sobre a economia mundial diz respeito taxa de poupana. Ela baixa demais em alguns pases, alta demais em outros. Os Estados Unidos, onde ela se tornou negativa, e a China,22 com taxas elevadssimas, representavam os polos extremos dessa distoro. A deflagrao das guerras do Iraque e do Afeganisto aumentou os gastos armamentistas, estimulando assim um crescimento generalizado da indstria militar e dos setores ligados ao provimento das Foras Armadas. Essas medidas conseguiram suavizar a crise de 2001-2002, mas s adiaram as contradies do capitalismo norteamericano, elevando o endividamento das empresas, dos consumidores e do Estado. Os EUA procuraram ampliar os limitados objetivos da guerra contra o terror at uma completa colonizao do Oriente Mdio, incluindo o Golfo Prsico e a sia Central, consideradas como regies estratgicas no s para a produo e o transporte de petrleo, mas tambm para o controle poltico daquilo que seus estrategistas chamam de tabuleiro euro-asitico.23 Em 2005, as despesas militares dos Estados Unidos atingiram a soma de 500 bilhes de dlares, o equivalente s despesas militares do resto do mundo. David Ignatius comentou, no Washington Post: A nica boa ao de Osama Bin Laden poderia consistir no fato de ter colocado em ao as foras que poro fim ao
22 Na China, para Aglietta, alm dos reflexos de entesouramento que mergulham suas razes na histria, lida-se com uma poupana de precauo ante a degradao dos sistemas pblicos de proteo social, de educao, de aposentadoria, diante do risco de perda de emprego nas empresas estatais subsistentes, ou seja, a destruio das conquistas sociais da revoluo chinesa, realizada pela burocracia governante. 23 Se tivessem que depender apenas das suas reservas e da sua produo, o petrleo dos EUA acabaria em pouco menos de dez anos. Os EUA so o maior consumidor mundial de petrleo, mais da metade dele importado. A dependncia das demais potncias (a exceo a Rssia) ainda maior: Japo, Alemanha, Frana, Itlia dependem em quase 100% das importaes de leo. As reservas internacionais esto concentradas em quatro reas: na Arbia Saudita, no Iraque, na Venezuela e na sia Central (nas ex repblicas soviticas). As reservas de petrleo do Oriente Mdio chegam a mais de 700 bilhes de barris, contra uns 30 bilhes dos Estados Unidos. O Oriente Mdio e as repblicas petrolferas da sia Central passaram a ser a joia mais cobiada pelos grandes grupos internacionais dos EUA e da Europa. Os EUA instalaram bases militares na Arbia Saudita, Turquia e Catar, como fruto da primeira guerra contra o Iraque. Antes da Guerra do Golfo, eram dez as bases americanas na sia Central, agora so 22. Joseph Stiglitz calculou o custo da guerra entre US$ 1,026 trilho e US$ 1,854 trilho. O governo de George W. Bush Jr. estimara, em 2002, um custo de... US$ 60 bilhes. China e ndia, por sua vez, detendo um tero da populao mundial, cresceram nas duas ltimas dcadas a uma taxa entre 6% e 10% a.a. At 2020 a China deveria aumentar em 150%, o seu consumo energtico, e a ndia em 100%: nenhum dos dois tem condies de atender suas necessidades atravs do aumento de sua produo domstica de petrleo ou de gs. China j foi exportadora de petrleo, mas hoje o segundo maior importador do mundo, o que atende um tero de suas necessidades. Na ndia, sua dependncia do fornecimento externo de petrleo ainda maior do que a da China e, nos ltimos 15 anos, passou de 70 para 85% do seu consumo interno. Japo e Coria do Sul permanecem altamente dependentes de suas importaes de petrleo e de gs, o que contribui para a intensificao da competio econmica e geopoltica dentro da sia.
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grande colapso econmico de 2001. Lhe fez eco o Prmio Nobel Paul Samuelson: Os esforos do bombardeio no Afeganisto e, possivelmente, em outras regies, absorver contingentes humanos e seus gastos daro alguma contribuio ao PIB. Em boa hora (para o capital, no para os bombardeados). As novas guerras, porm, no envolviam somente a rivalidade comercial relativa ao petrleo e aos mercados de matrias primas da sia Central. Seu fio condutor foi a luta pela conquista econmica e poltica do espao geopoltico deixado vazio pela dissoluo da Unio Sovitica, e pelo controle da restaurao capitalista na China. Na ento segunda economia do mundo, o Japo, por sua vez, a dvida publica ultrapassou 130% do PIB (a dvida pblica bruta do Japo em 1990 era de 69% do PIB). Os EUA pressionaram o governo japons para apressar a baixa contbil dos crditos podres existentes nos balanos dos bancos japoneses, mas eles no podiam fazer isso, pois esses crditos eram superiores soma do capital registrado de todos os bancos. A mgica do governo japons foi comprar as aes em poder dos bancos pelo seu valor contbil, com dinheiro do Tesouro pblico. A populao reagiu com palavras no publicveis. O Japo estava, desde a depresso da dcada de 1990, com quase quatro milhes de desempregados, correspondentes a 5,5% da populao economicamente ativa. A Fujitsu, maior fabricante de computadores do pas, cortara mais de 5000 empregos, devido queda das encomendas externas. O ambiente regulatrio ao longo desses anos inspirou-se nos Acordos da Basileia, compostos por ndices de capital em relao aos ativos, segundo tipos de riscos, por agncias de classificao de risco, por modelos de autogesto armados pelos grandes players bancrios, pela superviso a distncia por parte dos bancos centrais, e pela suposta disciplina de mercado na prtica da transparncia das informaes. Os bancos centrais deixaram solta a capacidade do sistema em criar riqueza financeira em escala global, com significativa participao direta e indireta dos bancos atravs de organizaes paralelas. Essas organizaes especiais, e os instrumentos financeiros exticos, ficaram conhecidos como shadow financial system. Um mundo de capital fictcio a operar, fora dos balanos dos bancos, fora da vista das autoridades monetrias, em autoexpanso descontrolada, mas funcional s necessidades de valorizao do imenso capital excedente acumulado no mundo. No era uma tendncia recente. Segundo Paul McCulley, diretor executivo da maior gestora de recursos do mundo, a Pimco, o global shadow banking system incluiu todos os agentes envolvidos em emprstimos alavancados que no tinham, pela norma vigente antes da ecloso da crise, acesso aos seguros de depsitos e/ou s operaes de redesconto dos bancos centrais. Esses agentes tampouco estavam sujeitos s normas prudenciais dos Acordos de Basilia. Nessa definio, enquadram-se os grandes bancos de investimentos independentes (brokers-dealers), os hedge funds, os fundos de
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investimentos, os fundos private equity, os diferentes veculos especiais de investimento, os fundos de penso e as seguradoras. Nos Estados Unidos se somam a eles os bancos regionais especializados em crdito hipotecrio (que no tm acesso ao redesconto) e as agncias financeiras quase pblicas (Fannie Mae e Freddie Mac), criadas com o propsito de prover liquidez ao mercado imobilirio norte-americano.24 Desde 1980 os mercados foram amplamente utilizados para a negociao de derivativos financeiros, com o que as instituies financeiras buscavam cobertura de riscos de cmbio, de juros e de preos de mercado de outros ativos. Especulavam tambm sobre a tendncia desses preos ou efetuavam operaes de arbitragem. As relaes entre o sistema bancrio e o shadow banking system, desde final da dcada de 1990, ultrapassaram a concesso de crditos ao sistema sombra. Os mercados de balco passaram a negociar derivativos de crdito e outros ttulos, que receberam a denominao ampla de produtos estruturados. O sistema bancrio e o shadow banking system se interpenetraram de forma inextricvel. Poucas vezes se investiu e se produziu tanto na indstria e no agronegcio mundial; poucas vezes se expandiu com tanta liberalidade o crdito e o endividamento dos indivduos, das empresas e dos governos; no comrcio internacional, nunca se comprou, se vendeu e se gerou tanto supervit comercial; poucas vezes os negcios nas bolsas de valores do mundo alcanaram nveis to elevados. No final do ciclo, devido gigantesca superproduo de capital, comearam a aparecer, na economia norte-americana, os primeiros sinais de um novo perodo de crise: desacelerao da produo industrial, elevao de estoques de imveis no vendidos, deflao nos preos de produo internos dos principais bens de consumo durveis, dos preos do comrcio internacional de commodities. O dficit pblico norte-americano aumentou, no terceiro trimestre de 2006, em 3,9%, chegando a 6,8% do PIB: um aumento de mais de US$ 225 bilhes em apenas trs meses. O ltimo recorde no dficit em conta corrente havia sido no ltimo trimestre de 2005, US$ 217,1 bilhes: anualizado, o dficit ultrapassara US$ 650 bilhes. Todo agravado pela estrutura da economia capitalista norte-americana: os EUA apresentam o mais baixo consumo final pblico (includo o consumo militar) em percentagem do PIB, e esto entre os pases que menos gastam com pagamentos
24 A Fannie Mae foi criada com a funo de emitir garantias de ttulos baseados em emprstimos hipotecrios. A Freddie Mac tinha a funo de adquirir e vender hipotecas convencionais das Savings & Loans, inclusive as no garantidas. O desenvolvimento do segmento de hipotecas securitizadas proporcionou a recuperao da construo residencial norte-americana apartir de 1992. A operao de securitizao tem incio quando a instituio originadora, a Ginnie Mae, a Fannie Mae, ou um banco, cria outra instituio, denominada Specific-Purpose Vehicle SPV, ou veculo de finalidade especfica , que compra parte do portflio da instituio hipotecas, no caso , emitindo ttulos lastreados nessas hipotecas, ou seja, MBSs. Normalmente, os compradores (geralmente investidores institucionais, como fundos de penso) requerem que esses ttulos sejam de elevado grau de investimento (AA ou AAA). Para tal, a SPV recebia garantias de uma instituio financeira do prprio banco originador, da FHA ou da Ginnie Mae de forma que no se tornava difcil obter o grau adequado junto s agncias classificadoras de risco. O motivo que se tornou consenso nos mercados financeiros que essas agncias receberiam socorro do Tesouro em caso de desequilbrios patrimoniais, pelo carter pblico da FHA e da Ginnie Mae, ou pela importncia das outras agncias, como a Fannie Mae e a Freddie Mac.
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de transferncias para a segurana social, em um pas em que metade dos habitantes possui apenas 2,5% da fortuna nacional; os 10% mais ricos detm 70%. As despesas de consumo pblico, excludos os gastos militares, foram, por exemplo, de apenas 11,8% do PIB em 2007.
Componentes da despesa pblica em 200725
Amrica Latina, que inclui alguns dos chamados mercados emergentes, por sua vez, conheceu um desempenho econmico convulsivo no perodo considerado, expresso em quedas e altas abruptas do seu crescimento, o que punha em evidncia economias com baixo grau de autonomia (financeira, industrial e comercial), altamente dependentes, portanto, das inflexes do mercado mundial. Nos primeiros anos do novo sculo, mais de 75% do PIB regional atingiu classificaes de risco de crdito dentro do grau de investimento, algo nunca ocorrido no passado. Em 2008, a regio apresentava solvncia, com 70% de sua dvida coberta por reservas internacionais patamar bem acima dos ndices verificados no Leste Europeu, por exemplo. Durante o perodo 2003-2007, Amrica Latina recebeu um volume recorde de investimentos estrangeiros, superior a US$ 300 bilhes. Suas multinacionais (brasileiras em especial) lanaram-se a outros mercados comprando importantes ativos, inclusive em pases desenvolvidos. O PIB da regio cresceu numa mdia de 5% anual entre 2003 e 2008, com um incremento mdio superior a 3% no produto per capita. Um fator alardeado foi a reduo drstica das dvidas denominadas em dlares. Mas isto ocultou a natureza real do processo econmico, embutida na valorizao monetria propiciada pela estabilizao monetria. A dvida externa foi zerada, a
25 A despesa pblica total (coluna 1) compreende: a) as compras diretas do Estado, que contribuem diretamente para a demanda agregada total e, b) as despesas que redistribuem rendimento e capital dentro da economia, tais como o pagamento de juros, pagamento de transferncias para a segurana social, subsdios agrcolas e apoios ao investimento. [10] As despesas de consumo final pblico (coluna 2) constituem a maior componente da parte das compras pblicas da coluna 1 e incluem os gastos para fins militares. As transferncias para a segurana social (coluna 3) englobam a totalidade dos esquemas de segurana social que cobrem o conjunto da comunidade, constituindo a principal fatia das despesas com a proteo social. Os dados sobre os gastos militares (coluna 4) referem-se a 2006.
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partir do fato de que as reservas internacionais do pas o total de moeda estrangeira conversvel, aceita no mercado internacional superaram o montante da divida externa, pblica e privada, o que criou a iluso da superao da dependncia financeira externa. Mas o endividamento assumiu outras caractersticas. O endividamento em condies de abertura livre movimentao cambial de empresas estrangeiras e nacionais no podia ser aferido apenas pela dvida externa formal, em ttulos e contratos do governo e de empresas privadas. A dvida real, passvel de ser saldada em moeda conversvel, devia ser avaliada em conjunto com a situao da dvida interna em ttulos pblicos, a dvida mobiliria federal, por ser vivel a troca de ttulos da dvida externa por papis da dvida pblica. Um ttulo pblico brasileiro, por exemplo, que vence em 2045, oferecia 7,5% de interesse por cima da inflao, o mesmo ttulo do Japo pagava somente 1%.26 No custeio da dvida pblica, os gastos saltaram de 18,75% do oramento federal, em 1995, no primeiro ano de FHC, para 42,45% em 2005, no terceiro ano da gesto de Luiz Incio Lula da Silva (um aumento de 126%). Os xitos econmicos latino-americanos do incio do sculo XXI, quando, segundo os experts da OCDE (Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico), Amrica Latina viveu uma grande festa macroeconmica, foram relativos. Houve altas taxas de crescimento, inflao reduzida aos menores patamares histricos e oramentos equilibrados ou at com supervits. Ao mesmo tempo, 40 milhes de pessoas deixaram a linha da pobreza. O retrocesso da pobreza foi especialmente importante no Brasil, onde os programas sociais focalizados permitiram uma diminuio significativa da pobreza absoluta, coexistente, no entanto, com uma trajetria pouco alterada da concentrao de renda. As condies criadas, de retrocesso relativo da pobreza mais acentuada, se encontraram vinculadas ao desempenho econmico da conjuntura, muito mais que a mudanas de natureza estrutural na produo e na distribuio de renda. A constituio, finalmente, de uma populao cuja sobrevivncia depende de programas oficiais de ajuda social, no incorporados estrutura institucional do pas, se configurou como um paliativo de base instvel. Do ponto de vista comercial, a dependncia da regio em relao aos EUA e Europa continuou grande. Mais de 65% das exportaes latino-americanas dirigiam-se a essas duas regies, com o restante indo para a sia e para parceiros regionais. Alguns pases latino-americanos estavam mais expostos; era o caso do Mxico, cujo comrcio fortemente dependente dos EUA (que consome 80,75% de suas exportaes; apenas
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Houve uma expressiva formao de reservas internacionais pelo Brasil, em decorrncia dos saldos comerciais obtidos pela alta de preos - puxada pelo crescimento da demanda mundial de commodities - de produtos com forte peso nas exportaes, e tambm pelo fato da taxa bsica de juros brasileira base da remunerao dos ttulos pblicos - ser muito elevada. Isto fez com que houvesse interesse dos investidores externos em negcios com os papis da dvida pblica brasileira: tornou-se excelente negcio para grandes investidores captar recursos no exterior, a taxas mais baixas, e aplicar esses recursos, a taxas mais elevadas, na dvida pblica interna. O governo isentou os fundos institucionais estrangeiros, que aplicassem recursos em ttulos pblicos, do imposto de renda sobre os rendimentos. Com isso, aumentou a entrada de recursos, mas o custo financeiro foi elevado: a remunerao dos credores dessa dvida de 12% reais ao ano. A dvida interna em ttulos cresceu, inviabilizando de modo crescente o oramento pblico como fonte de recursos para o Estado e para a realizao de investimentos na infraestrutura e nas polticas sociais.
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19,25% vo para o resto do mundo).27 E as economias continuaram muito dependentes da venda de matrias-primas (que representam mais de 60% das exportaes da Amrica Latina), expostos negativamente s eventuais baixas dos preos do petrleo, do cobre ou da soja.28 O boom latino-americano se baseou na reprimarizao parcial da produo, assim como o boom dos emergentes se baseou na exportao de produtos de baixo valor agregado, fatores dependentes do dficit comercial dos EUA e do boom especulativo internacional. Na Europa, entre 2000 e 2006, o PIB alemo cresceu 354 bilhes de euros. A autoconfiana mundial do capital chegou longe: em um celebrado livro, de 2003, John McMillan celebrou a economia de mercado como a nica economia natural, to onipresente quanto o ar que respiramos, no apenas para os grandes executivos, mas para todos ns, a nica capaz, alm disso, de erradicar a pobreza. Antes de se chegar terceira edio do erudito panfleto, o ar natural j tinha se tornado um gs txico e irrespirvel. 5. O CAMINHO PARA A CRISE A recuperao econmica mundial de 2002-2007 testemunhou tambm uma internacionalizao sem precedentes do capital financeiro. O fluxo anual mundial de capitais pelas fronteiras nacionais cresceu para U$11,2 trilhes em 2007, mais de 20% do PIB mundial. Esse valor era de US$ 1,1 trilho, ou 5% do PIB global, em 1990. China entrou na OMC (Organizao Mundial do Comrcio), como vimos, em 2001. O centro da recuperao mundial foi os EUA, onde, porm, se acumulavam as contradies: o dlar atingira o seu menor nvel em 15 anos em relao s demais moedas, o pas enfrentava um crescente dficit pblico e um dficit externo, os chamados dficits gmeos: em 2005, o dficit fiscal atingiu US$ 600 bilhes, e a dvida pblica US$ 4 trilhes. Mas o boom interno dos EUA continuou, baseado na expanso do mercado imobilirio. Em 1900 cerca de 30% das residncias nos EUA eram hipotecas em 40% do seu valor. Houvera um aumento considervel na quantidade de residncias hipotecadas, e no percentual do valor hipotecado. O objetivo de dar ao capitalismo norte-americano uma base social ampla, favorecendo o advento de uma sociedade de proprietrios (ownership society), vinha sendo perseguido h quase um sculo. Desde 1913, uma lei permitia deduzir do imposto de renda os juros sobre os emprstimos
27 Mxico teve que suportar novas medidas protecionistas, ditadas pela administrao de Barack Obama, que proibiu (devido presso dos sindicatos) a entrada nos EUA de caminhes mexicanos, em que pese o estabelecido pelo Tratado de Livre Comrcio da Amrica do Norte (TLCAN). Argentina, diversamente, vende 16,5% de seus produtos ao Brasil, 9,9% a Chile, 8% a China e 7,2% aos EUA. Brasil envia 47% de suas exportaes para a Unio Europeia e para a China; s 11,5% vai a para os EUA. 28 Argentina vende farinha e soja, milho e trigo. S depois vem, na sua pauta de exportaes, um produto manufaturado: automveis de 1.5 a 3.0 de potncia. Brasil tem uma pauta semelhante: os primeiros lugares nas exportaes so para os minerais ferrosos, os derivados do petrleo, a carne e as aves. E, s depois, os automveis. Chile vende mineral de cobre e seus derivados, depois outros metais e, finalmente, pasta qumica de madeira. Colmbia baseia suas exportaes em combustveis (46% do total), caf, matrias plsticas, prolas finas e flores ( bvio que as exportaes de cocana,as mais importantes, no so computadas oficialmente).
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para a habitao. A iseno foi estendida aos lucros com as vendas. Entre as medidas tomadas durante o New Deal, para enfrentar os efeitos da crise de 1929, houve a criao de uma agncia federal da habitao (Federal Housing Authority, FHA). Em 1970 mais de 60% das residncias estavam hipotecadas em mais da metade do seu valor. Ao longo dos anos o governo norte-americano criou diversas leis e agncias de forma a fomentar e desenvolver o sistema habitacional: 1932, Federal Home Loan Bank System 1933, Home Owners Loan Corporation (HOLC), 1934, Federal Housing Administration (FHA) 1938, Federal National Mortgage Association (FNMA, ou Fannie Mae) 1942, Federal Home Loan Bank Board, Federal Housing Administration 1968, Government National Mortgage Association (GNMA, ou Ginnie Mae) 1970, Federal Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) 1974 Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) A desregulamentao acelerada das dcadas de 1990 e 2000 permitiu o crescimento rpido das empresas independentes de emprstimos hipotecrios (a Federal Reserve reconheceu que no podia fiscaliz-las ou control-las). Em 2002, tais empresas ofereciam apenas 12% dos emprstimos, mas 62% dos muturios tinham vnculos com elas. Em 2003, o objetivo da sociedade proprietria foi novamente fortalecido pela criao de um fundo de auxlio primeira residncia: o American Dream Downpayment Initiative. Em sentido amplo, subprime (do ingls subprime loan ou subprime mortgage) um crdito de risco, concedido a um tomador que no oferece garantias suficientes para se beneficiar da taxa de juros mais vantajosa (prime rate). Em sentido mais restrito, o termo empregado para designar uma forma de crdito hipotecrio (mortgage) para o setor imobilirio, surgida nos Estados Unidos e destinada a tomadores de emprstimos que representam maior risco. Esse crdito imobilirio tem como garantia a residncia do tomador e, muitas vezes, vinha acoplado emisso de cartes de crdito ou a aluguel de carros. O termo derivado de prime lending rate - a taxa de juros contratada com os tomadores mais confiveis. Assim, prime lending designa o crdito concedido aos tomadores confiveis e subprime lending se refere ao crdito dado queles tomadores que tm maior risco de inadimplncia.29
29 Numa descrio reveladora, l-se: Subprime a taxa de juros aplicada a pessoas com crdito ruim. As caractersticas desses emprstimos so cruis. O tomador no precisa comprovar renda, seus juros so mais altos (no mnimo 2% a mais, em relao s taxas prime) e, frequentemente, lhe eram oferecidas prestaes menores nos dois primeiros anos. Dessa forma, reduzia-se a inadimplncia no incio e deixava o tomador sem condies de pagar depois. No era um mau negcio para os bancos, desde que o preo das casas continuasse aumentando. O subprime era, na verdade, um sistema de confisco das pequenas poupanas e da populao mais pobre.
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As residncias representam bens de capital para os proprietrios e bens de consumo para os locadores. A poltica monetria, portanto, exerce enorme influncia nas decises no ciclo da construo. O mercado habitacional norte-americano foi fortemente integrado ao mercado de capitais, a partir da reestruturao e desenvolvimento da securitizao de ttulos hipotecrios desde a dcada de 1980. Dessa forma as taxas de juros no mercado de hipotecas passaram a ter uma correlao com as taxas de juros de outros mercados de capitais. A diferena entre as duas taxas mencionadas corresponde remunerao do risco adicional envolvido no emprstimo dado a quem oferece garantias insuficientes. Por outro lado, numerosos crditos so concedidos a taxas variveis. No caso dos crditos subprime,30 a taxa inicial podia ser atraente (teaser rate), ou seja, inferior taxa fixa de um emprstimo normal. Para os credores, os emprstimos subprime eram considerados como individualmente arriscados - mas, coletivamente, seguros e rentveis. A estimativa de rentabilidade baseava-se em uma hiptese de alta regular do preo dos imveis, o que vinha acontecendo nos EUA desde 1945. Assim, se um devedor se tornasse inadimplente, era sempre possvel revender a propriedade com lucro.
Composio das Hipotecas no
Total das 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Hipotecas - US$ 2215 2885 3945 2920 3120 2980 Subprime US$ bilhes 190 231 335 540 625 600 Parcela do Subprime no Total de Originaes - % do valor 8.6 8 8.5 18.5 20 20.1 Subprime Securitizadas US$ 95 121 202 401 507 483 Subprime Securitizada - % 50.4 52.7 60.5 74.3 81.2 80.5
Os crditos subprime incluam variados emprstimos, e eram concedidos a clientes sem comprovao de renda e com histrico ruim de crdito. George Soros afirmou que Alan Greenspan, nomeado presidente do Federal Reserve em 2000, foi ento advertido sobre o comportamento abusivo dos mercados de hipotecas subprime, mas no considerou seriamente as conseqncias daquelas prticas.31 Essas dvidas s
30 Includos os crditos ninja, um tipo de subprime, concedido a tomadores que no podiam comprovar renda, nem emprego, nem a propriedade de ativos (No Income, No Job, (and) no Assets). A expresso foi cunhada pela HCL Finance, uma financeira da Califrnia, especializada em conceder emprstimos com documentao mnima, isto , sem exigncia de comprovao de renda, emprego ou depsitos bancrios. Ninja era o nome de um dos seus produtos financeiros. A FCL ganhou destaque nos anos 2000, e ficou mais conhecida aps a deflagrao da crise do subprime, entre julho e agosto de 2007, como o principal exemplo de prticas desastrosas na concesso de emprstimos. O uso do termo ninja foi assim incorporado ao jargo do mercado, durante a crise financeira de 2008. Por significarem um risco maior, esses tomadores tambm pagavam juros mais altos. O mercado se inundou de papis lastreados nessas operaes.
Para George Soros a conexo reflexiva existente entre as funes cognitiva e manipulativa introduz um elemento de incerteza e indeterminao nas duas funes, o que vale tanto para participantes do mercado quando para as autoridades financeiras encarregadas de formular as polticas macroeconmicas e de supervisionar e regular os mercados. Ambos agem a partir de um entendimen31
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eram honradas mediante sucessivas rolagens, o que foi possvel enquanto o preo dos imveis permaneceu em alta. Essa valorizao contnua dos imveis permitia aos muturios obter novos emprstimos, sempre maiores, para liquidar os anteriores, em atraso - dando o mesmo imvel como garantia. As taxas de juros eram ps-fixadas - isto , determinadas no momento do pagamento das dvidas. Quando os juros dispararam, com a consequente queda do preo dos imveis, houve inadimplncia em massa. Metade dos proprietrios s o eram no nome, pois possuiam, muitas vezes, apenas 10% do valor real de suas casas. O ciclo de crescimento econmico internacional iniciado em 2002-2003, cuja rebarba beneficiou tambm os chamados mercados emergentes (inclusive o Brasil, com o boom do agronegcio) se aproximava em 2006 de um novo gargalo (antecipado pela crise da Bolsa de Tokyo e a nova queda espetacular das aes Yahoo) sem ter resolvido nenhum dos problemas estruturais que afetavam a economia mundial desde h mais de trs dcadas. Apesar da dbil gerao de renda nos EUA, o consumo privado cresceu at um recorde de 72% do PIB em 2007. O crescimento americano, com baixas taxas de juros e um inchao artificial do mercado imobilirio, enfrentava agora a perspectiva do estouro da bolha imobiliria (que j levara economia japonesa beira do colapso) O crdito imobilirio fora, durante dcadas, a rede principal que protegeu economia dos EUA das grandes crises. O principal mecanismo de transmisso da queda das taxas de juros foi o crdito imobilirio, que sustentou desta maneira a economia, evitando que a sobreacumulao no setor tecnolgico se transformasse em uma recesso aguda ou inclusive numa depresso. Os lucros com a Bolsa de Valores so, nos Estados Unidos, a segunda fonte de enriquecimento patrimonial das famlias (20%). A primeira fonte (60%) provm dos lucros realizados na compra e na revenda das residncias individuais. Por isso, o FED escolheu o imvel residencial como base das medidas para impedir a quebra da bolsa de 2001, e relanar a economia por meio do consumo dos particulares. A expanso do mercado imobilirio se deu pelo crescimento na captao de emprstimos bancrios via crdito hipotecrio. Para Aglietta e Berreri, a demanda dinmica necessria para o crescimento dos EUA no poderia provir dos pases emergentes (China, ndia, Brasil), onde a distribuio de renda e as relaes entre cidade e campo freiam o crescimento do consumo interno, e onde os excedentes externos garantem o financiamento dos dficits dos EUA. A demanda tambm no poderia ter como origem as rendas salariais,
to imperfeito da situao da qual participam... O sistema financeiro global foi construdo sobre premissas falsas, baseadas em certos fundamentos da teoria econmica clssica, como a preferncia dos agentes com base na racionalidade e no conhecimento perfeito, e na tendncia dos mercados financeiros ao equilbrio. No se trataria, portanto, da natureza cega do mercado (capitalista), mas da imperfeio da cognio humana.
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cujo crescimento fraco. Ela provm das rendas distribudas aos acionistas e elite dirigente, mas sua massa global insuficiente para sustentar uma demanda agregada em crescimento rpido. A resposta a esse dilema encontra-se no poder de expanso do crdito. a que o capitalismo contemporneo encontra a demanda que permite realizar as exigncias do valor acionrio. Esse mecanismo atinge seu paroxismo nos Estados Unidos. Empurrando para o alto os preos dos ativos patrimoniais, o crdito desconecta o consumo da renda disponvel. Isto provocava uma tendncia a gerar, em intervalos prximos, crises financeiras cujo epicentro os EUA. O crescimento do mercado imobilirio, com base nesse tipo de financiamento, propiciou a elevao dos preos dos imveis, o que, por sua vez, em um efeito autoexpansivo, possibilitou o refinanciamento das hipotecas de uma forma que o montante refinanciado de recursos permitia tanto o pagamento dos dbitos anteriores quanto recursos adicionais utilizados para novas aquisies de imveis, impulsionando ainda mais o efeito expansivo de elevao dos preos dos imveis, o crescimento do mercado hipotecrio, e a elevao do endividamento dos tomadores de emprstimos. Esse processo implicava o crescimento do consumo das famlias americanas, em funo da alta do mercado imobilirio, expressa nos maiores preos dos imveis. O crescimento da economia americana, e da economia mundial como seu reflexo, teve como base esse processo de espiral virtuosa: riqueza (imobiliria) consumo produo emprego renda riqueza consumo. Os preos imobilirios aumentaram mais de 300%, saltando de 62 em 1987 para 189 em 2007 (com base em 2000=100). Com o processo de securitizao e as inovaes financeiras introduzidas no perodo, o boom do mercado residencial virou um frenesi, de modo que a taxa mdia de elevao dos preos dos imveis foi de 6,4% ao ano no perodo 2000-2005, com o pico em 2005, quando os preos das residncias sofreram uma elevao da ordem de 14%. Na medida em que o mercado foi se aquecendo, os imveis foram se valorizando, abrindo aos muturios mais uma possibilidade: o financiamento da diferena. Assim, um cidado norte-americano que tivesse financiado um imvel de US$ 200 mil, cujo valor de mercado tivesse aumentado para US$ 300 mil, poderia tomar mais US$ 100 mil emprestados, dando como garantia a mesma casa. Com esses recursos adicionais, os clientes inadimplentes podiam no s pagar suas prestaes como tambm consumir mais. Esse sistema funcionava baseado no aumento de longo prazo do valor dos imveis. A elevao dos preos dos imveis permitia a ampliao dos emprstimos para novas compras de imveis, que voltavam a elevar os preos dos imveis, e assim por diante. A renegociao permitia uma liberao de dinheiro que era gasta com bens de consumo como carros, viagens, entre outros. Os norte-americanos estavam gastando o dinheiro em bens de consumo. Mas os juros nos EUA comearam a subir e levaram as taxas de hipoteca a patamares prximos a 8% ao ano. Supondo que o contrato fosse
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com taxa varivel, como a maior parte dos contratos nos EUA, a prestao tenderia a subir nessas condies. Nessa ciranda financeira o problema no era a taxa de juros subir ou descer, mas sim se o preo dos imveis parasse de aumentar. Nesse caso, o banco no teria mais interesse em refinanciar e acabaria por tomar o imvel do devedor. claro que no eram todos os devedores que tinham problemas com o refinanciamento de suas hipotecas, mas boa parte estava obrigada a viver com uma prestao maior do que poderia pagar, o que o fazia reduzir o consumo de outros bens.32 O sistema era insustentvel, pois no estava se criando valor e sim especulando com o valor dos imveis. O governo estadunidense fomentara um mercado secundrio de hipotecas capaz de tornar lquidos contratos de longo prazo, sob o comando de trs instituies: Government National Mortage Association, Federal National Mortage Association e Federal Home Loan Mortage Corporation. Todo esse sistema altamente especulativo foi construdo com garantias pblicas diretas ou indiretas. Foi atravs das mesas dessas trs instituies pblicas que foi revendido para o sistema global, desde 2002, um estoque de ttulos subprimes de aproximadamente US$ 1,3 trilho. Mas a nova arquitetura financeira no poderia, simples e eternamente, se tornar independente da arquitetura real da indstria da construo civil e dos preos de novas casas no mercado imobilirio dos EUA. E essa evoluo dos preos das casas, da mesma forma que a evoluo dos preos em geral das mercadorias industrializadas, acaba finalmente determinando a tendncia elevao da taxa de juros das hipotecas e a luz vermelha para as operaes dos bancos. Enquanto o ciclo de alta na liquidez e no crdito internacional resolvia os problemas de liquidez dos tomadores de emprstimos, essa bolha especulativa apresentou um carter supostamente virtuoso para a economia americana e mundial. Mas com o aumento da taxa de juros de curto prazo de 1% para mais de 5% e depois, para valores que se aproximavam de 10%, muita gente deixou de pagar as prestaes.33 Comeou a inadimplncia em massa dos clientes mais frgeis. A crise foi revelada ao pblico a partir de fevereiro de 2007. Os processos de despejo de moradias atingiram 180 mil s no ms de julho de 2007, duplicando em um ano. Eles ultrapassaram o milho em agosto, concluindo com 2 milhes de despejos nesse ano. A mesma arquitetura financeira que fora criada para espalhar o
Hyman Minsky, economista keynesiano, fez uma distino entre trs tipos de tomadores de emprstimos: Muturios hedge, aqueles capazes de amortizar todas as parcelas de suas dvidas por meio de seu fluxo de caixa. Muturios especulativos, aqueles que conseguem pagar os juros, mas que precisam rolar constantemente sua dvida para conseguir quitar o emprstimo original. Muturios Ponzi, incapazes de pagar os juros nem o principal. Tais muturios dependiam da apreciao do valor de seus ativos para poderem refinanciar suas dvidas. Dos trs tipos de tomadores de emprstimos, todos foram afetados pela crise, comeando pelos muturios Ponzi, passando pelos muturios especulativos e afetando tambm os muturios hedge, uma vez que a economia toda foi afetada pela crise.
32 33 Foi a partir de 2004 que os limites desse processo artificial de valorizao do capital comearam a se manifestar, com o inicio do processo de alta da taxa de juros americana. Entre 2004 e 2006 a taxa de juros subiu de 1% para 5,35%. Mas o crescimento das concesses de hipotecas no mercado subprime, e o aumento do consumo de luxo dos investidores estrangeiros, compensaram momentaneamente o efeito do aumento da taxa de juros.
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risco e perpetuar o sistema especulativo agora transmutava sua funo, para ser uma poderosa agente espalhadora do prejuzo. O crdito subprime fora criado em 2001, como vimos, para salvar o capital financeiro da crise das empresas de alta tecnologia, propiciando aos bancos de investimentos gerarem operaes em derivativos, tendo como ttulo garantidor as hipotecas subprime. Derivativos, como j apontado, so operaes financeiras pelas quais os bancos securitizam as hipotecas, assegurando-lhes a capacidade de tornarem-se ttulos livremente negociveis, funcionando como meio de troca em operaes financeiras. Os ttulos foram assegurados por companhias de seguros e avaliados com boas notas por agncias de classificao de risco. Dessa forma, os papis foram comprados por investidores do mundo todo, como os grandes bancos e os fundos de penso. A securitizao visava a reduzir os riscos por meio da criao das sries e da diversificao geogrfica de ttulos, de acordo com seu grau de risco. Entretanto, isso acabou aumentando os riscos, gerando a transferncia de titularidades de hipotecas de banqueiros que j conheciam seus clientes para investidores que no os conheciam. Em vez de bancos e instituies de poupana e crdito aprovarem um emprstimo e mantlo em seus registros, os emprstimos eram passados a corretoras, temporariamente armazenados por banqueiros de hipotecas pouco capitalizados. A partir de 2006 houve reduo do nmero de residncias negociadas, mostrando correlao negativa entre as metas de taxas de juros do Federal Reserve e os imveis negociados. Entre 2001 e 2004 as taxas de juros do FED mantiveram-se abaixo de 2% ao ano, enquanto as taxas de vendas dos imveis aumentavam.
Taxa de juros do Federal Reserve dos EUA
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Todo parecia funcionar bem at Federal Reserve, em 2005, aumentar a taxa de juros do crdito disponvel pelo mercado, onerando de forma insuportvel os limites do mercado imobilirio, e criando uma onda de inadimplncia, atingindo primeiro os pequenos proprietrios de imveis financiados e cujas oportunidades de safar-se eram impossveis. O aumento da inadimplncia deveu-se ao reajuste das taxas de juros do financiamento para o nvel das taxas de juros de mercado, que ocorreu exatamente no momento em que as taxas de juros bsicas dos EUA estavam subindo. Os bancos comearam a retomar as casas dos inadimplentes. A grande oferta de imveis resultante fez baixar bruscamente os preos e deixou evidente que bancos, corretoras, companhias imobilirias, companhias de seguros e investidores em geral no s no conseguiriam obter lucros, como teriam pesadas perdas sobre o capital investido.
Emisses de hipotecas subprime nos EUA (1994-2006)
Em 2006, como vemos no grfico, o ciclo expansivo baseado na valorizao imobiliria j mostrava sinais de esgotamento. A taxa do Federal Reserve ultrapassara 5 %, depois de quinze elevaes seguidas. O Banco Central Europeu continuou mantendo sua taxa bsica de juros na marca dos 2,5% ao ano. A taxa japonesa se manteve prxima de zero. Em 2005, o ouro ganhou em valorizao de todas as principais divisas, aumentando 36% seu preo medido em euros e ienes, e subindo com muita rapidez frente a todas as principais moedas. Os especuladores exigiam taxas de juros mais elevadas para seus emprstimos, evitando-se assim que o cmbio das moedas nacionais se desvalorizasse ainda mais frente ao ouro. Alan Greenspan, presidente do Federal Reserve, considerava o preo do ouro como um importante barmetro para sua poltica de juros: raciocinava com um teto mximo de US$ 500 para o metal. Depois do ouro, o metal mais precioso a prata. So as duas moedas antediluvianas
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de Keynes (relquias brbaras, chamava-as o clebre economista ingls). Quando ocorre uma perda de confiana pronunciada nas contas pblicas e nos lucros privados, elas reaparecem soberanas frente s principais moedas nacionais. Em 2005, o preo da prata subira 89%, medido em dlar. Em abril de 2006, o preo da prata j tinha ultrapassado os US$ 13 a ounce troy, preo no alcanado desde 1983: aumentava a tendncia do ouro e da prata se tornarem divisas internacionais, moedas de reserva. Simultaneamente s variaes dos preos do petrleo, do ouro e da prata, ocorria uma variao, no mesmo sentido, dos preos dos demais metais comercializados no mercado mundial (cobre, zinco, paldio). A variao dos preos dos metais mais consumidos na produo industrial mostrava a relao entre eles (e das matrias primas em geral) e a evoluo do ciclo econmico, o processo de superproduo de capital e tendncia queda da taxa geral de lucro das diferentes economias industrializadas. No se tratava de uma onda especulativa gerada autonomamente na esfera financeira e no mercado internacional de divisas, mas de uma crise gerada na esfera da produo e manifestada na esfera da circulao. O controle das fontes e das rotas de comrcio dessas matrias consumidas na indstria capitalista global foi o principal motivo das guerras e ameaas militares arquitetadas pelas potncias, EUA em primeiro lugar, nas reas dominadas do mundo (Amrica Latina, sia, Leste Europeu, frica, Oriente Mdio).34 No longo prazo, o aumento da extrao e do volume dessas matrias primas, a regularidade dos fluxos de transporte em direo aos principais centros industriais e a reduo dos seus preos, so condies imprescindveis para amortecer a queda da taxa geral de lucro, no encerramento de cada ciclo econmico peridico, evitar a crise geral, e relanar um novo perodo de expanso e um novo ciclo econmico. Na primeira dcada do sculo XXI, o potencial da crise era proporcional ao gigantesco aumento da economia mundial e da sua complexidade gerados imediatamente antes. 6. O ESTOURO dA BOLHA No meio da expanso, houve tambm o aumento dos juros pelo FED, pois os contratos subprime tinham clusulas que permitiam a variao das taxas (o aumento da taxa de juros no mercado imobilirio, que trabalha com taxas de juros ps-fixadas, e que tinha se saturado previamente, por conta da baixa taxa de juros pr-fixada). Com a unio desses dois fatores, os clientes que financiaram imveis por esse sistema foram se tornando inadimplentes em massa, gerando desconfiana nas bolsas mundiais, maximizada pelos movimentos especulativos; os ttulos derivativos
34 Os organismos financeiros internacionais se adaptaram estratgia dos EUA. A nomeao de Paul Wolfowitz para a presidncia do Banco Mundial foi parte disso. Antes de chegar administrao de Bush, como secretrio Adjunto de Defesa dos EUA, Wolfowitz fora embaixador dos EUA na Indonsia. A nomeao de Wolfowitz consolidou a tese da guerra infinita global tambm no mbito dos organismos econmicos internacionais.
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tornaram-se impossveis de serem negociados, o que desencadeou um efeito domin, causando estragos sem precedentes no sistema bancrio internacional. Com medo de uma retrao econmica nos EUA, somado s suspeitas de ttulos contaminados, muitos investidores venderam suas aes, fazendo as cotaes despencar. Em agosto de 2007, os EUA cortavam 4.000 postos de trabalho, a primeira queda no nvel de emprego desde 2003. O que permitiria uma aparentemente simples crise de confiana nos ativos imobilirios de um pas desencadear uma crise mundial? Em primeiro lugar, a separao entre produo e circulao de mercadorias proporcionada pelo crdito permite o desenvolvimento do mercado financeiro, ou a negociao de papis que, embora criados com base na produo real, tm seus valores evoluindo sem relao direta com os valores que lhes deram origem. Trata-se de uma valorizao fictcia, especulativa. Em segundo lugar, os bancos credores, para garantir suas hipotecas, repassaram o risco das operaes s empresas seguradoras, representadas principalmente pela AIG (American International Group). Para maximizar as operaes, os bancos, visto que suas operaes j estavam com seus capitais garantidos pelas seguradoras, mantinham poucos dlares em caixa, para serem utilizados caso houvesse a necessidade de liquidez imediata. O efeito cascata sobre os papis inviabilizou o pagamento de prmio por parte das seguradoras, ao mesmo tempo que impossibilitou a cobertura da inadimplncia por parte dos bancos, visto a pouca disponibilidade de capital para utilizao imediata, gerando assim uma falta de crdito para os demais setores da economia. A falta de crdito impediu as firmas de investirem e mesmo de obterem o capital de giro necessrio aos negcios cotidianos. As encomendas de insumos foram suspensas e os trabalhadores demitidos. As dificuldades de pagamento das dvidas j assumidas levaram s vendas de ativos que alimentam a deflao de preos. No se conhece, nessas circunstncias, onde est o fundo do poo. Todo mundo quer dinheiro. Para pagar crditos assumidos, em contrapartida de vendas que se tornam difceis, para tocar os negcios do dia a dia, para se garantir contra o futuro, etc. Com a interligao das economias nos mbitos do comrcio de mercadorias, grande quantidade de empresas multinacionais com sede nos EUA e bolsas de valores integradas, o efeito que inicialmente afetou apenas um setor expandiu-se para diversos setores de todo o mundo. Segundo Paul Krugman, economista neokeynesiano tornado guru durante a nova crise, a falta de regulao no mercado e de interveno nos momentos crticos foram os fatores que impulsionaram o efeito domin. Em junho de 2006, a possibilidade de uma crise econmica global estava no horizonte. Os principais sinais foram emitidos pela economia dos EUA. A manchete do terminal da Bloomberg era: As bolsas de valores dos Estados Unidos despencam e encerram a pior semana em um ano para suas cotaes. As bolsas tropearam nas preocupaes com a inflao, completando a pior semana para o ndice Dow Jones em
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um ano, depois que o governo divulgou que os preos de importao subiram o dobro do previsto. Especulaes de que a alta dos preos vai levar o Federal Reserve e outros bancos centrais a elevar as taxas de juros, abafando o crescimento econmico neste processo, desencadeou nesta semana a maior queda dos mercados de capitais globais em mais de quatro anos. O fantasma do duplo mergulho (deflao/recesso) voltava a assombrar. Faltava o estopim, que amadurecia na prpria alavanca do ciclo expansivo. Nos EUA, a recuperao ou sada da recesso de incios do novo sculo fora viabilizada, como vimos, pela desregulamentao do mercado de crdito imobilirio, impulsionada pela gesto de Alan Greenspan. Os bancos passaram a rejeitar emprestar dinheiro com casas em garantia, e com isso muitas pessoas passaram a vender suas casas para pagar as hipotecas, pois no estavam conseguindo pag-las. Com as casas caindo de preo estourou a bolha, num curto espao de tempo. A exploso da bolha especulativa do setor imobilirio foi a fasca da crise geral, no se limitava a esgotar uma nova fase especulativa como as precedentes (bolha das aes de alta tecnologia, ou das moedas dos mercados emergentes). Na crise dos EUA, os ttulos mais problemticos foram os derivativos de crdito, ou CDS (credit default swaps). Como o mercado imobilirio ficou aquecido durante vrios anos, as instituies bancrias tinham baixado, como vimos, os padres de concesso de financiamentos para a compra de imveis. As carteiras dos bancos com subprime eram em seguida atreladas a CDS, os derivativos de crdito. Toda a pirmide foi afetada pela retrao da oferta de crdito imobilirio, a reduo dos preos dos imveis, o que, por sua vez, expandiu a inadimplncia e, com isso, o carter virtuoso do processo se transformou, em virtude de sua prpria lgica (dialtica, claro), em seu contrrio, em crculo vicioso. A instituio financeira empacotava esses ttulos e os repassava para outros bancos interessados em comprar o risco. A cadeia era retro-alimentada pelo prprio sistema, pois um CDS poderia ir passando de banco em banco, indefinidamente, com um novo derivativo nascendo a cada operao. Um exemplo de como o mercado se descontrolou (por ser descontrolado por natureza, ou cego) est na exploso do valor nocional dos CDS. Em 2003, o ano comeou com US$ 2,2 trilhes. Em junho de 2007, a cifra j estava em US$ 54,6 trilhes. A produo de ttulos inflados pela especulao, crditos e dvidas em lastro, dos estados nacionais e suas autoridades monetrias, permitiram que os ativos financeiros em circulao no planeta, momentos antes da crise, fossem estimados na cifra de 680 trilhes de dlares, para um PIB mundial de 60 trilhes. No final de 2009 os pases ricos atingiram um dficit em seu oramento equivalente a 10% de seus PIB. A bolha estourara plenamente. A tabela que segue evidencia a relao clara entre hipotecas emitidas, hipotecas subprime e securitizao na criao das condies preliminares da cr
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Greenspan e a FED haviam inflado a bolha imobiliria para dar tempo s corporaes para se desembaraar de seu excesso de capital e retomar o investimento. Mas em vez disso, ao centrar-se em restaurar a taxa de lucros, as corporaes desencadearam uma brutal ofensiva contra os trabalhadores. Elevaram a produtividade, no tanto pelo aumento dos investimentos nas plantas e em equipamentos, mas atravs do recorte radical nos empregos, obrigando os trabalhadores que ficaram a utilizar os tempos mortos. Ao manter baixos os salrios e extrair mais produo por pessoa, se apropriaram na forma de lucros de uma poro do crescimento do setor no financeiro do PIB sem precedentes histricos. As corporaes no financeiras, durante essa expanso, elevaram significativamente suas taxas de lucro, ainda que este crescimento no chegasse aos j reduzidos nveis da dcada de 1990. O grau ao qual se havia elevado a taxa de lucro havia sido alcanado simplesmente pela via de elevar a taxa de explorao fazendo com que os trabalhadores trabalhassem mais e por salrios horrios menores. Mas, sobretudo, ao melhorar a rentabilidade por meio de se manter baixa a criao de emprego, o investimento e os salrios, as empresas norte-americanas mantiveram baixo o crescimento da demanda agregada e, portanto, enterraram seu prprio incentivo para se expandir.
Taxa de lucros e taxa de acumulao (1962-2008)
Fonte: Marcel Roelandts, Le Cadre Mthodologique de la Thorie des Crises chez Marx et sa Validation Empirique.
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Segundo The Economist a bolha imobiliria mundial, entre 2000 e 2005, foi a maior de todos os tempos, superando inclusive a de 1929. A revista inglesa concluiu que a moderao da recesso de 2001, quando o pas recebeu a maior injeo monetria e fiscal de sua histria, simplesmente substituiu uma bolha [de aes] por outra [imobiliria] (culpando implicitamente essa moderao pela catstrofe ulterior). Mas isso fizera possvel um aumento sustentado do gasto de consumo e do investimento residencial que, juntos, impulsionaram a expanso. O endividamento pblico e privado atingiu patamares percentuais (em relao ao PIB) que no foram atingidos nem no pico mais elevado da depresso da dcada de 1930, como se v no grfico que segue. O consumo pessoal mais a construo de moradias deram conta de entre 90% e 100% do crescimento do PIB dos Estados Unidos na primeira dcada do sculo XXI. Durante o mesmo intervalo, s o setor imobilirio foi responsvel por quase 50% do aumento do PIB, que do contrrio teria sido -2,3% no lugar de +1,6% (anual).
Assim, junto com os dficits oramentrios de George W. Bush, o recorde nos dficits dos lares permitiu obscurecer quo dbil era a recuperao econmica. O incremento da demanda consumista respaldada com dvida, assim como crdito excessivamente barato no s reviveu a economia norte-americana, como especialmente pelo impulso de uma nova onda de importaes e do aumento do dficit de conta corrente (balano de pagamentos e comrcio) a nveis recorde, alimentou de modo artificial o que parecia ser uma impressionante expanso econmica global. O crescimento do PIB dos EUA fora o mais lento para qualquer intervalo comparvel desde os finais da dcada de 1940, enquanto que o aumento de novas plantas produtivas e equipamento e a criao de empregos ficaram em um tero e dois teros respectivamente abaixo da mdia do ps-guerra. Os primeiros sinais da chamada crise financeira originada no estouro da bolha no mercado subprime americano, surgiram j no incio de 2006, quando o preo
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dos imveis registrou uma desacelerao na sua taxa de crescimento. E esses sinais no vieram somente dos EUA: a 27 de fevereiro de 2007, a Bolsa de Xangai (China) caiu 8,9% em um nico dia, gerando um efeito em cadeia que derrubou os indicadores globais do mercado financeiro. A economia mundial estava grvida de uma robusta crise econmica, irradiada pela economia chinesa. As perdas de Xangai irradiaram uma onda de desvalorizaes e quedas no mercado internacional de capitais. A 2 de maro de 2007, o pessimismo dos capitalistas ainda no tinha desaparecido, a Bolsa de Nova York abriu o ltimo prego da semana em baixa, seguindo mais um dia de pessimismo nos mercados internacionais, agora por conta do dlar fraco e da valorizao do iene japons (a valorizao do iene frente s outras moedas no era um sinal de superioridade econmica, mas um sinal da vulnerabilidade estrutural do capitalismo japons, uma indicao invertida de que doravante as exportaes japonesas iriam cair, e a principal economia asitica recairia no inferno da deflao de que se imaginava estivesse saindo). Finalmente, o crescimento da economia dos EUA durante o primeiro trimestre de 2007, inicialmente avaliada em 1,3% anualizados, foi de 0,6%, a taxa mais baixa dos ltimos quatro anos. A globalizao do capital financeiro associada com o processo da restaurao capitalista na China e Rssia, no abrira uma sada de longo prazo para o capital, ao contrrio, criara um oceano de dvidas cobrindo todo o planeta. Algumas das bolhas j estavam em processo de exploso. Em seu informe anual, de junho de 2007, o Banco Internacional de Compensaes (BIS), o banco dos bancos centrais, fez soar o alarme acerca de que as condies que conduziram Grande Depresso dos anos 30 e s crises asiticas dos 90 esto se refletindo no ambiente atual. A sobreacumulao de capital, com o espantoso desenvolvimento do capital fictcio, estava se transformando, de uma beno para os especuladores, em seu pior pesadelo. O eixo que conectava a China em rpido crescimento, o mais importante centro de acumulao do capital mundial, com a sobre-endividada economia norte-americana, que arcava com o peso de grandes dficits, que funcionara nos anos posteriores ao choque financeiro do ano 2000 como fora impulsionadora da recuperao, comeava a ser sacudido por tremores como a queda de fevereiro na Bolsa chinesa, repetida a 30 de maio de 2007. A economia japonesa era a primeira a sofrer o impacto direto das turbulncias chinesas, embora dependente das exportaes para os EUA e Unio Europeia. So essas duas grandes reas da economia mundial as primeiras a manifestar ciclicamente a queda da taxa geral de lucro. A consequncia imediata a queda dos seus investimentos industriais, do emprego e da demanda por importaes do resto do mundo, principalmente aquelas oriundas do Japo e China, seus maiores fornecedores de bens
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de consumo durveis.35 O novo perodo de crise global que se anunciava, no entanto, no era determinado pelas turbulncias asiticas, importantes por anteciparem, na superfcie da circulao mercantil, os sintomas mais profundos de uma doena mais grave, a superproduo de capital. Esta ltima gerada e impulsionada para a totalidade da economia mundial pelos EUA e, em menor medida, pela Unio Europeia. a elevao da produtividade e da taxa de explorao nas economias de ponta que estabelece o preo de produo do mercado mundial e, consequentemente o nvel da taxa de geral de lucro e o ponto de ruptura do ciclo econmico global. Os EUA, antes at da Unio Europeia, foram os primeiros a manifestar os sintomas da superproduo de capital. Alan Greenspan, presidente do FED declarou, na semana anterior aos abalos na Bolsa de Xangai, que a economia estadunidense poderia entrar em recesso no final de 2007, em entrevista ao Wall Street Journal: Quando nos distanciamos tanto de uma recesso, invariavelmente algumas foras comeam a se acumular para a prxima recesso e, de fato, estamos vendo os sinais. Nos EUA, as taxas de lucro comearam a se estabilizar, o que um sinal precoce de que estamos nos estgios finais de um ciclo de expanso. No entanto, a 25 de julho de 2007, a economia mundial mantm um crescimento pujante, dizia o FMI em uma atualizao das suas projees econmicas mundiais divulgadas originalmente em abril. Para os Estados Unidos, embora tivesse rebaixado seu crescimento previsto para 2007, de 2,2% para 2%, era afirmado que o pas retomaria o crescimento e estaria j no potencial mximo no meio de 2008. O setor imobilirio? Sua correo estava continuando e os riscos negativos para a demanda estavam diminuindo. Estava tudo to bem, na viso do FMI, que, segundo ele, tinham aumentado as probabilidades de aumentos nas taxas de juros mundiais pelos bancos centrais. Zeus enloquece queles a quem quer perder. No Brasil, a Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) teve uma queda de 6,6%. Um abalo to forte no ocorria desde os atentados do 11 de setembro de 2001. Desde junho de 2007, os efeitos sobre os mercados financeiros, em especial sobre os bancos que possuam ativos com maior exposio aos ttulos das hipotecas norte-americanas, se espalharam pela economia americana, europeia e, finalmente, asitica. At julho de 2007, a economia mundial, certamente, atravessou um perodo de forte expanso: as empresas nunca lucraram tanto, a China crescia a 10% ao ano, o Brasil exportava matria-prima em volumes e preos recordes. Em total contraponto a esse ambiente, as bolsas de valores e as moedas de todo o planeta foram abaladas por um terremoto. Em duas semanas, trilhes de dlares se evaporaram dos mercados de aes sem que
35 Tanto o Japo quanto a China, diferentemente dos EUA e a UE, so economias mercantilistas, dependentes das exportaes, da demanda externa, da dinmica econmica dos EUA e da Unio Europeia.
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houvesse um ataque terrorista, como o de 2001, ou a quebra de um pas emergente como a Tailndia, em 1997, a Rssia, em 1998, ou o Brasil, em 1999. A descoberta de que os consumidores norte-americanos no estavam pagando as prestaes dos financiamentos de suas casas espalhou pnico entre investidores em todo o mundo muitos fundos de investimento possuam parte de seus papis lastreados nesses financiamentos. Como um segmento da populao no conseguia pagar as suas parcelas, criou-se um temor de que os americanos pudessem tambm diminuir o seu ritmo de consumo. Grande parte dos emprstimos feitos nos EUA eram hipotecas longas - da o medo que a alta inadimplncia no setor subprime atingisse outros setores. Nas ltimas dcadas, a classe mdia norte-americana hipotecara em massa seus imveis: empresas especializadas davam emprstimos e tomam as casas como garantia. Houve no s um movimento de hipoteca, mas tambm de refinanciamento dos imveis. Como os juros estavam baixos nos EUA, muita gente trocou de financiamento, recebendo dinheiro na troca. Muita gente se viu pagando dvidas maiores do que o bem a elas atrelado, o que acarretou um movimento de desistncia por parte dos muturios. Nouriel Roubini chamou a ateno para o fato de que a insolvncia dos devedores hipotecrios no se limitava queles de baixa qualificao, mas atingia tambm os de primeiro nvel: calculou serem insolventes nada menos que 50% dos crditos hipotecrios outorgados em 2005 e 2006. O medo de retrao da economia dos EUA, aliado suspeita da existncia de papis contaminados nos fundos de investimentos, fez com que muitos investidores vendessem as aes que possuam. Quando h muita gente querendo vender, o preo das aes cai. O conjunto do das aes em queda derrubou a cotao das bolsas de valores. Algumas empresas americanas comearam a mostrar nmeros decepcionantes, caso das varejistas Wal-Mart e Home Depot, espcies de termmetros do consumo local. Em agosto de 2007, os EUA cortaram 4.000 postos de trabalho primeira queda do nvel de emprego do pas desde 2003. No Brasil, Valor Econmico constatava, a 17 de agosto de 2007, que o mundo est(va) fora de controle: O mundo est de pontacabea. Quem era pessimista h um ms, hoje considerado otimista. De 19 de julho, quando bateu 58.124 pontos, at ontem, o ndice Bovespa perdeu 19,28%, percentual que, em dlar, chega a 30,81%, por conta da crise de liquidez iniciada com as perdas de fundos internacionais com ttulos hipotecrios de risco subprime. O risco de contgio no sistema bancrio rapidamente evoluiu para uma crise de liquidez que potencializou o efeito recessivo da crise, atravs da restrio do crdito tanto s pessoas fsicas quanto as empresas. A situao do mercado acionrio mundial tambm evoluiu para uma forte queda no preo das aes, implicando em intensos fluxos de capitais partindo dos pases perifricos com destino aos pases desenvolvidos, para cobrir posies nestas naes. Grandes instituies financeiras sofrendo de problemas
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de solvncia tiveram que ser recapitalizadas, atravs de garantias, injees de recursos, e nos casos mais extremos com os governos assumindo o controle de suas operaes. Deflagrada a crise imobiliria americana, e tendo ficado claro que ela contagiava os sistemas bancrios e financeiros de pases importantes, o Banco Central da Europa (BCE) foi o primeiro seguido pelos Bancos Centrais americano e ingls a fazer um resgate do capital financeiro, ampliando a liquidez, reduzindo as taxas de juros, no apenas como prestamista de ltima instncia, mas tambm comprador de ttulos de agentes privados quando eles no encontram no mercado compradores e esto necessitados de liquidez, e a conseguem trocando os ttulos que possuem por ttulos pblicos, convertidos em dinheiro, para impedir que a desvalorizao da riqueza financeira se agravasse, ou seja, que se tornasse p a riqueza de papel acumulada durante o boom financeiro. A crise imobiliria americana no surpreendeu, mas sim surpreendeu a extenso com que ela penetrou os sistemas financeiros nacionais e as inovaes financeiras globais. O aumento da inadimplncia e a prpria queda observada nos preos dos imveis a partir de meados de 2006 reduziu o mercado de MBSs, que se acumularam nas carteiras dos bancos originadores que, por sua vez, no tinham cessado de emiti-los. Alm disso, acreditando que a queda do preo de mercado das MBSs era fenmeno passageiro, muitos bancos incorporaram as SPVs com MBSs problemticas, de forma que os bancos originadores que, teoricamente haviam transferido os riscos das hipotecas subprime para as SPVs e os investidores, voltaram a incorpor-los de forma crescente. As instituies financeiras que haviam segurado os ttulos lastreados nas hipotecas subprime, tiveram que aumentar as provises para perdas e dessa forma as perdas que deveriam cair sobre os investidores, conforme o pressuposto do modelo de securitizao, caiu sobre as prprias instituies financeiras. Segundo Gary Gorton: O pnico de 2007 deveu-se perda de informao sobre a localizao e as dimenses dos riscos de perdas devido ao default de um nmero de ativos financeiros interligados, veculos de propsitos especiais e derivativos, todos relacionados s hipotecas subprime. Na verdade, a crise mostrou que a disperso do risco no diminua o risco, como pressuponha o modelo de securitizao. Com os mercados financeiros fortemente interligados a crise de um mercado arrasta os demais mercados. A bolha em um setor localizado da economia dos EUA contaminou a economia do mundo todo, porque foi s seu estopim. Em junho de 2007, o banco Bear Stearns anunciou o fechamento de dois fundos de hedge sob sua gesto (o banco de investimentos disse que seus investidores no conseguiriam resgatar o dinheiro investido em seus fundos de alto risco). JPMorgan compraria, em maro de 2008, esse banco por US$ 236 milhes (um ano antes, o banco valia US$ 18 bilhes). Em agosto de 2007, o banco francs de investimentos BNP Paribas disse a seus investidores que eles
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tampouco conseguiriam resgatar seus investimentos, devido completa evaporao da liquidez do mercado (menor oferta de dinheiro): o BNP congelou o saque de trs de seus fundos de investimentos, que tinham recursos aplicados em crditos gerados a partir de operaes hipotecrias nos EUA. A instituio alegou dificuldades em contabilizar as reais perdas desses fundos. Quase trs milhes de famlias americanas estavam em situao de inadimplncia. O fluxo total real de dinheiro aos lares, que havia aumentado a uma taxa anual de 4,4% em 2005 e 2006, havia cado a quase zero. A tentativa dos clientes, como ltimo recurso, de se desfazerem de suas casas no mercado, pressionou para baixo os preos de todos os imveis nos Estados Unidos, inclusive aqueles que estavam sendo financiados a taxas prime. Com o excesso de oferta, o preo dos imveis entrou em queda livre. As pessoas comearam a entregar os imveis s empresas de financiamento. Muita gente devia mais na hipoteca do que o valor da casa hipotecada, pois os preos tinham sofrido uma queda histrica (a maior em um sculo, depois de ter experimentado um crescimento igualmente espetacular). Na hora em que o mercado como um todo se reduziu, todas as operaes feitas com imveis como garantia ficaram a descoberto.
Preos das residncias nos EUA (1890=100)
As financiadoras ficaram com os imveis com seu valor aviltado e sem o dinheiro; portanto, sem recursos para honrar os ttulos que haviam emitido. Isso acabou por provocar a falncia de financeiras e, em efeito cascata, de instituies maiores. As empresas resolveram ir ao mercado vender aes para fazer dinheiro. Em 2007 foram 1,3 milho de imveis com hipotecas no pagas em que o banco ou a financeira retomaram o imvel. Pelo menos cinco milhes de famlias iriam ser afetadas. O endividamento das famlias norte-americanas crescera espantosamente: entre 1993 e 2006 o passivo financeiro das famlias subiu de 89% para 139% da receita pessoal disponvel. O superendividado consumidor norte-americano atuou como consumidor
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em ltima instncia da superproduo capitalista mundial, mas ao preo inescapvel de agravar os desequilbrios da economia mundial. A crise se manifestou primeiro no segmento de mercado mais arriscado, o dos tomadores de emprstimos com histrico de inadimplncia. Seu processo de expanso e contgio se deu devido a que, ao aumentar a inadimplncia, os credores passaram a sofrer tambm com problemas de liquidez e solvncia, toda vez que os ativos que eles tinham para receber foram desvalorizados e, portanto, seus compromissos financeiros no tinham mais garantia de pagamento. Com isso, esses credores (inicialmente, os bancos financiadores das hipotecas e detentores de derivativos imobilirios), foram a vender parte de seus ativos para saldar suas obrigaes. A securitizao dos emprstimos imobilirios ampliou o processo. O movimento de venda de ativos provocou a reduo de seus preos e reforou a presso pela alta da taxa de juros cobrada pelas instituies financeiras, agravando mais a crise. Como os juros estavam baixos na Europa e no Japo, esses fundos, que ofereciam retornos maiores, tornaram-se atraentes para os pequenos e grandes investidores. Criouse uma pirmide de investimentos de cerca de um trilho de dlares por meio da qual a poupana de milhes de empresas e aposentados, europeus e japoneses, foi usada para financiar a construo e a compra de casas nos EUA. Segundo a consultora Moodys, no momento em que a bolha imobiliria se desinflasse completamente, os preos das moradias teriam cado 20% em termos reais, a maior queda de preos na histria norteamericana do ps-guerra. Devemos concluir, com Luiz Gonzaga Belluzzo, que a crise provocada pelo estouro da bolha imobiliria nos Estados Unidos uma reproduo de crises que assolam o capitalismo desde o sculo XIX, a partir da criao de um sistema bancrio e financeiro articulado com grandes empresas? No pensamos assim. O problema que se iniciou com as hipotecas subprime espalhou-se por todas as obrigaes colaterais, ps em perigo as empresas municipais de seguros e resseguros, e ameaou arrasar o mercado de swaps. As obrigaes dos bancos de investimentos em compras alavancadas se tornaram um passivo. Os hedge funds, criados para ser supostamente neutros em relao aos mercados, tiveram que ser resgatados. O mercado de commercial papers ficou paralisado, e os instrumentos criados pelos bancos para tirar as hipotecas de seus balanos j no conseguiam mais encontrar fontes externas de financiamento (funding). O golpe final veio quando o mercado de emprstimos interbancrio, que o ncleo do sistema financeiro, parou. Os bancos centrais de todos os pases desenvolvidos injetaram no sistema financeiro mundial um volume de recursos indito, e estenderam crditos para papis financeiros e instituies nunca socorridas anteriormente. O sistema bancrio internacional comeou a sentir os estertores de seu prprio fim. Os bancos de investimentos foram as primeiras vtimas da crise, j que sua principal mercadoria os ttulos negociveis transformaram-se, do
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dia para a noite, em p. Desmoronou-se assim um castelo de cartas construdo a partir do pressuposto de que um ttulo de crdito lastreado em financiamentos sem qualquer garantia, exceto a sua prpria existncia, seriam capazes de salvaguardar o mundo da crise anterior gerada pelas mesmas crenas e expectatAt mesmo as instituies criadas com a finalidade de investigar de forma minuciosa as atividades desenvolvidas pelos organismos do sistema financeiro demonstraram incapacidade de compreenso dos numerosos dados estatsticos e matemticos disponveis, cuja compreenso no era possvel nem para seus prprios criadores. A popularizao dos ttulos subprime e derivados anos fora espantosa, decuplicara de 2004 para 2007, ano em que se estima que de todos os valores negociados nos mercados mundiais das hipotecas, apenas 10% tinham lastro real. O tamanho da bolha atingida no final do ano de 2007 foi de 60 trilhes de dlares, equivalente a quatro vezes o PIB norte americano, ou o valor de depsitos bancrios de todo mundo, ou ainda 100% do PIB mundial, configurando a maior bolha especulativa da histria. A queda nos preos de imveis, a partir de 2006, arrastou vrios bancos para uma situao de insolvncia, repercutindo fortemente sobre as bolsas de valores de todo o mundo. Como os emprstimos subprime eram dificilmente liquidveis, isto , no geravam nenhum fluxo de caixa para os bancos que os concediam, esses bancos arquitetaram uma estratgia de securitizao desses crditos. Para diluir o risco dessas operaes duvidosas os bancos americanos credores juntaram-nas aos milhares, e transformaram a massa da resultante em derivativos negociveis no mercado financeiro internacional, cujo valor era cinco ou mais vezes superior ao das dvidas originais. Assim, criaram-se ttulos negociveis cujo lastro eram esses crditos podres. Foi a venda e compra, em enormes quantidades, desses ttulos lastreados em hipotecas subprime o que provocou o alastramento da crise para todo o mundo. Tais papis, lastreados em quase nada, obtiveram o aval das agncias internacionais de classificao de risco (Standard & Poors, Fitch e Moodys), que deram a eles a sua chancela mxima AAA - normalmente dada a ttulos to slidos quanto os do Tesouro dos EUA. Com essa benevolente classificao de risco, tanto os investidores, como os fundos de investimento e os bancos passaram a disputar a aquisio desses ttulos, no mundo todo, e esses ttulos passaram a servir como garantia para a tomada de novos emprstimos bilionrios, alavancados na base de 20 para 1. A partir de julho de 2007, a crise do crdito hipotecrio provocou uma crise geral no sistema financeiro e falta de liquidez bancria, ou seja, falta de dinheiro disponvel para saque imediato pelos correntistas dos bancos. Mesmo os bancos que no trabalhavam com os chamados crditos podres foram atingidos. O banco britnico Northern Rock, por exemplo, no tinha hipotecalixo em seus livros, mas adotava uma estratgia arriscada - tomar dinheiro emprestado a curto prazo (a cada trs meses) s instituies financeiras, para emprest-lo a longo
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prazo (em mdia, vinte anos), aos compradores de imveis. Repentinamente, as instituies financeiras deixaram de emprestar dinheiro ao Northern Rock, que, no incio de 2007, acabou por se tornar o primeiro banco britnico a sofrer interveno governamental desde 1860. Na seqncia, os bancos centrais foram conduzidos a injetar liquidez no mercado interbancrio, tentando evitar o efeito domin, com a quebra de outros bancos, em cadeia, e que a crise se ampliasse em escala mundial. Os principais bancos centrais do planeta, o BCE (Banco Central Europeu), o Federal Reserve norte-americano e o Banco do Japo, alm de entidades da Austrlia, Canad e Rssia, intervieram e liberaram bilhes de dlares em recursos aos bancos. Em agosto de 2007, o Banco Central Europeu investiu 95 bilhes de euros no setor bancrio, para melhorar a liquidez. Em seguida, mais 108,7 bilhes de euros foram investidos. O Federal Reserve dos EUA cortou pela metade a taxa de juros para emprstimos a bancos, para 5,75%. Em setembro, o FED cortou os juros bsicos nos EUA em 0,5%, depois de 4 anos sem mexer na taxa. A deciso pretendia estimular novos pedidos de emprstimos e conter parte da retrao no crdito. Antes disso, porm, o FED, o Banco Central Europeu e o Banco do Japo despejaram juntos quase 500 bilhes de dlares no mercado, para socorrer bancos e conter a escassez de dinheiro, a maior cifra do gnero na histria. Diante da persistncia da crise, porm, as medidas no tiveram efeito. O FED voltou a reduzir os juros em meados de janeiro de 2008. Desta vez, o corte foi de 0,75% - o maior desde outubro de 1984. O presidente George W. Bush finalmente anunciou, no incio de 2008, as linhas gerais de um pacote para salvar a economia americana. O plano, de 140 bilhes de dlares, ignorava a prpria lgica da crise: no era que a crise financeira tivesse contaminado o chamado lado real da economia (o industrial e comercial), pois este j estava integralmente inserido na lgica do capitalismo contemporneo, a lgica da valorizao fictcia. A crise se tornou geral, em maior grau para as economias que mais se acoplaram a essa lgica, em primeiro lugar os EUA. Nos nove primeiros meses de 2008, os principais ndices das Bolsas perderam mais de 25%. Em maio-junho, o Banco UBS (Sua), um dos mais afetados, lanou aes no valor de US$ 15,5 bilhes para cobrir parte de suas perdas, que chegaram a US$ 37 bilhes, mais do que qualquer outro banco afetado pelas turbulncias. A 19 de junho, o FBI prendeu 406 pessoas, incluindo corretores e empreiteiros, como parte de uma operao contra supostas fraudes em financiamentos habitacionais, que alcanaram valor de US$ 1 bilho. Em setembro desse ano, o tradicional banco de investimentos Lehman Brothers, com mais de 150 anos de existncia e um dos pilares financeiros de Wall Street, o quarto maior banco de investimentos dos Estados Unidos, registrou perdas de US$ 3,9 bilhes nos trs meses anteriores a agosto, e anunciou processo de concordata aps no achar comprador.
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A falncia do Lehman Brothers volatilizou o crdito para todos os devedores no considerados superseguros. A crise se alastrou pelo setor bancrio europeu com a nacionalizao parcial do grupo belga Fortis, para garantir sua sobrevivncia. O Federal Reserve, ento, anunciou um pacote de socorro de US$ 85 bilhes para tentar evitar a falncia da seguradora AIG, a maior do pas: o governo assumiria o controle de quase 80% das aes da empresa e o gerenciamento dos negcios. Logo depois, o outro gigante do setor de hipotecas dos Estados Unidos, o Washington Mutual, foi fechado por agncias reguladoras e vendido para seu adversrio, o Citigroup. O Lehman Brothers fora sacrificado para salvar o maior grupo financeiro mundial, exatamente o Citigroup, que comprou tambm o Wachovia, quarto maior banco americano, em um acordo de resgate com apoio das autoridades norte-americanas: o Citigroup absorveria at US$ 42 bilhes dos prejuzos do Wachovia (o restante, de montante indeterminado, mas alto, seria absorvido pelo Estado, isto , pelo contribuinte). Ainda assim, a crise se agravou no incio de outubro com quedas de quase 10% em vrios mercados mundiais na segunda-feira 6 de outubro. Nouriel Roubini estimou que os prejuzos das instituies financeiras norte-americanas aproximavam-se de US$ 3,6 trilhes, atingindo metade dos bancos e corretoras dos EUA. Isso implicava a insolvncia total do sistema bancrio, porque este comea a funcionar com um capital de US$ 1,4 trilho. Quando a chamada economia da produo (ou real) vai bem, e acompanhada de valorizao financeira dos ativos (aes nas bolsas de valores, imveis) cabe ao Estado no atrapalhar. Quando comeam as desvalorizaes e crises econmicas, o Estado convocado pelos mercados para tomar providncias destinadas a evitar o pior (para o capital): as perdas patrimoniais privadas. Mas o desenrolar da crise provaria que o Estado, em primeiro lugar a dvida pblica, no a soluo, mas parte, e finalmente o centro, do problema. A crise das bolsas apenas refletia a crise de superproduo na economia mundial, e a expanso do volume de capital fictcio, com US$ 144 trilhes aplicados em ativos financeiros em todo o mundo, mais do que o dobro do PIB mundial. Segundo o FMI declarou em 7 de outubro de 2008, as perdas decorrentes de hipotecas do mercado imobilirio subprime j realizadas contabilizavam 1,4 trilho de dlares e o valor total dos crditos subprime ainda em risco se elevava a 12,3 trilhes, o que correspondia a 89% do PIB estadunidense. As medidas contra a crise foram tomadas em separado pelos governos implicados. O Reino Unido, Alemanha, Bruxelas, Holanda, Luxemburgo, Frana e Islndia anunciaram a nacionalizao de bancos. Os governos de Irlanda e Dinamarca agiram garantindo depsitos e crditos e intermediando fuses e vendas de instituies. Este tipo de nacionalizao parcial temporria, que chamado de injeo de equity, era a soluo defendida por vrios economistas. Era tambm a soluo preferida de
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Ben Bernanke, o presidente do FED. O Plano de Bernanke-Paulson foi criticado nos EUA por resgatar com fundos pblicos os banqueiros. O pacote de US$ 700 bilhes de Bush pareceu pequeno perto do que os governos europeus anunciaram: Inglaterra, 1,3 trilho de dlares; Alemanha, 850 bilhes; Frana, quase 500 bilhes; Holanda, mais de 270 bilhes. Os recursos dos mega-pacotes foram desviados dos Tesouros nacionais para estatizao de fatias enormes de bancos e financeiras. Os EUA de Bush, seguindo o modelo ingls de Gordon Brown, anunciaram a liberao de US$ 250 bilhes para a estatizao de boa parte dos grandes bancos de Wall Street. O plano americano permitiu evitar a queda do banco de investimentos Morgan Stanley. Estava em curso um processo de reconcentrao do capital, em escala mundial, pondo suas esperanas numa recuperao baseada na China, tambm afetada pela crise, o que levou ao pacote anti-crise chins de 4 trilhes de yuanes (586 bilhes de dlares). Henry Paulson, secretrio do Tesouro americano, declarou: Os EUA tm interesse em que a China permanea prspera e estvel, queremos que a China se transforme em co-responsvel do sistema internacional. O capital apelava para o salva-vidas chins, comandado pelo... Partido Comunista. Os preos das aes chinesas vinham batendo recordes histricos at outubro de 2007. Entre outubro de 2006 e outubro de 2007, auge do ciclo, as aes em Xangai e em Shenzen aumentaram aproximadamente 200%. Mas, quando comearam a cair, no se recuperaram mais. As duas sofreram uma pesada desvalorizao, que se acelerou em 2008, quando foi queimado aproximadamente um tero do capital cotado nas duas principais bolsas de valores chinesas. O governo chins decidiu esfriar o motor do investimento e at mesmo, em alguns setores (imobilirio, siderrgico e automobilstico), proibir quaisquer novos investimentos. No entanto, apesar dessas medidas , teve dificuldades para frear os gastos no imobilirio, nas infra-estruturas rodovirias e nas construes de outras fbricas. Essa situao se deveu, em parte, s provncias e aos industriais locais. As provncias buscam afirmar sua autonomia frente ao poder central, encorajando sem discernimento a implantao de indstrias locais, e os industriais locais tentam se aproveitar da euforia geral. A desvalorizao do capital na China e demais economias de baixo custo da sia poderia ser rapidamente interrompida pelos seus capitalistas sem alimentar a espoleta da crise planetria? Isso era praticamente impossvel. Eles tambm queriam adotar medidas regulatrias para o mercado de derivativos, considerado o maior responsvel pela derrocada do sistema financeiro. A ISDA (Associao Internacional de Trocas e Derivativos) disse que ningum conhecia nem poderia conhecer o valor exato de derivativos espalhados pelo mercado mundial, na imensa maioria dos casos contratos privados entre duas partes. Um exemplo da controvrsia so as estatsticas divulgadas pela ISDA e pelo BIS (Banco para Compensaes Internacionais), organizao internacional que centraliza dados
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financeiros mundiais para todos os bancos centrais. Nas tabelas do ISDA, o valor de contratos derivativos era de US$ 454,5 trilhes. J nas estatsticas do BIS, o valor era de US$ 596 trilhes. Em 2008, o PIB mundial no ultrapassava US$ 60 trilhes. O sistema de valorizao fictcia do capital (cuja extenso ao longo de um quarto de sculo se mede pelo grfico em baixo) tinha se transformado de milagre em pesadelo.
Taxa de lucro das corporaes financeiras e no financeiras (%) 1981-2006
Fonte: Gisuppe Sottile. Declino economico e crash finanziario
Em agosto e setembro de 2008, o alcance da crise iniciada em 2007 chegou ao auge, com a estatizao dos gigantes do mercado de emprstimos pessoais e hipotecas - a Federal National Mortgage Association (FNMA), conhecida como Fannie Mae, e a Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC), apelidada de Freddie Mac - que estavam quebradas (as hipotecas em seu poder valiam menos que as dvidas acumuladas para financi-las). Fannie e Freddie eram bancos privados, embora criados mediante lei, ou seja, bancados pelo Estado. Por isso, acumularam uma dvida de US$ 5,5 trilhes (nada menos que metade do mercado hipotecrio norte-americano, e um trilho superior divida do prprio Tesouro dos EUA), com um capital que no ultrapassava... US$ 70 bilhes (1,5% de seu balano). Falidas, o valor de suas aes despencou 90% em um ano. Mas suas hipotecas no eram junk, ao contrrio, eram as mais solventes do mercado. E no era s um problema dos EUA: grande parte da dvida dessas financeiras se encontrava fora do pas, no Japo e na China, uma soma de US$ 1,3 trilhes, ou seja, um percentual enorme do supervit comercial dos colossos asiticos. A crise dos EUA foi, portanto, mundial desde o seu incio. Com uma dvida superior do prprio
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pas, as gmeas se tornaram no-resgatveis, pondo em risco a qualificao da dvida pblica dos EUA (AAA), isto , sua condio de refgio universal del capital mundial. Logo em seguida, veio o pedido de concordata do Lehman Brothers, e a venda, ao Bank of America, da corretora Merrill Lynch, uma das maiores do mundo. A cascata de falncias e quebras de instituies financeiras provocou a maior queda do ndice Dow Jones e de bolsas de valores internacionais desde os atentados de 11 de setembro de 2001. Em 16 de setembro, o Lehman Brothers fechou um acordo para vender partes do banco ao britnico Barclays. No mesmo dia, as aes da American International Group Inc. (AIG), a maior empresa seguradora dos Estados Unidos, caram 60% na abertura do mercado. Ao longo do dia, o Federal Reserve tentou convencer os bancos JPMorgan e Goldman Sachs a conceder um crdito de emergncia de US$ 75 bilhes para ajudar a AIG. Enquanto isso, a Moodys e a Standard & Poors rebaixavam a classificao dos crditos da empresa, em razo das expectativas de novos prejuzos na rea de seguros de hipotecas. O governo norte-americano no tinha mais alternativa que nacionalizar Fannie e Freddie, mas esta operao de resgate produziu novos problemas. Os fundos gastos para essa operao (ao redor de US$ 200/300 bilhes) impediram sua repetio com outras instituies financeiras com problemas. A primeira grande vtima tinha 158 anos de antiguidade: o gigantesco banco de inverso Lehman Brothers, que se deixou colapsar. A quebra do Lehman Brothers se transformou no canalizador de uma avalanche de quebras, uma intensificao da contrao do crdito global, e do pnico em todo o mundo. Em coincidncia, a venda forada do Merrill Lynch, no fim de semana de 13/14 de setembro de 2008, seguido pelo resgate de ltimo minuto da companhia de seguros AIG por parte do FED, demonstrou claramente que a catstrofe financeira global no havia finalizado. Em seis meses, fora desmantelado todo o quadro dos bancos de inverso de Wall Street: Bearn Stern, Lehman Brothers, e at Goldman Sachs e o Morgan Stanley, que tiveram que ser reclassificados e postos sob a autoridade do FED. Seguiu-se uma srie de dramticas intervenes do Estado, tanto nos Estados Unidos, como na Europa, que superaram tudo o que sucedera depois da exploso da crise em 2007. O FED norte-americano e outros bancos centrais seguiram uma poltica monetria expansiva de reduo das taxas de juros; foram introduzidos estmulos fiscais, cortes impositivos que favoreciam os ricos com problemas, mas a espiral da crise mundial continuou aprofundando-se, ameaando todo o sistema. Depois do descalabro do Lehman Brothers, o Plano Paulson de 700 bilhes foi urgentemente introduzido para comprar os ativos txicos, e aliviar ao sistema financeiro de sua arca destrutiva: dessa soma, 250 bilhes foram urgentemente redirigidos para recapitalizar e nacionalizar parcialmente os nove bancos mais fortes dos Estados Unidos. O Plano Paulson atacava como principal problema a liquidez, quando o verdadeiro ncleo
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do problema era a insolvncia. A securitizao disseminara globalmente os riscos e ofuscara os perigos de quebra, destruindo qualquer qualificao creditcia e congelando as linhas de crdito. A carteira de emprstimos dos bancos estava estendida, s vezes 60 vezes mais que seus ativos, convertendo-os agora em candidatos quebra. O Plano Paulson outorgou algum alvio temporrio a Wall Street enquanto o contribuinte devia pagar a conta. Transferiu outra parte da enorme dvida privada dvida pblica dos j sobreendividados Estados Unidos. Com o crescimento do dficit dos Estados Unidos, crescia a necessidade de inversores estrangeiros para financi-los, e a qualificao creditcia dos EUA se deteriorou. A relao da dvida total (pblica + privada) dos Estados Unidos com o PIB, que era de 163% em 1980, de 240% em 1990, saltou a 346% em 2007. Agravou-se enormemente com os acontecimentos de 2007/08, incluindo a soma de US$ 6 trilhes de passivos do Fannie e Freddie e os 700 bilhes do plano Paulson.
A queda das bolsas afetou o mundo todo desde o incio da crise
BOLSAS/ndices Nova York Down Jones Frankfurt DAX Tkio Nikkei Xangai SH COMP. Shenzen SZ COMP. Outubro 2007/ Maio 2008 (-) 8.5 % (-) 10.9 % (-) 20.0 % (-) 38.5 % (-) 29.0 % Janeiro 2008/ Maio 2008 (-) 3.3 % (-) 12.0 % (-) 9.0 % (-) 33.0 % (-) 32.0 %
Fonte: Bloomberg Queda da Bolsa de Nova York em 2008
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Houve tambm a queda brutal da bolsa e da moeda na Turquia, a crise da Hungria, a crise da Indonsia e a suspenso das operaes da bolsa da ndia (um dos pases estrela da onda emergente) depois de uma queda de dez pontos em seus ndices. Um Estado aps outro se somou lista de pases em default: Islndia, Hungria, Ucrnia, Bielorrssia, Cazaquisto, Romnia, Bulgria, Paquisto, Indonsia, Filipinas. Um aps outro lanaram chamados desesperados ao FMI.36 O FMI respondeu aos chamados de Hungria e Ucrnia, mas sua munio era muito limitada: aproximadamente 250 bilhes de dlares. No poderia jogar o papel de salvador, s exacerbaria os problemas sociais e polticos ao impor suas conhecidas condies draconianas aos pases que recebiam suas ajudas.37 J era esperada uma crise no mercado dos crditos imobilirios dos Estados Unidos, sabidamente inchado. Mas o que no se esperava que a crise tomasse a dimenso que tomou, ameaando uma bancarrota geral. A crise deflagrou uma guerra de moedas, uma tendncia a uma desvalorizao brutal do dlar e a uma queda do comrcio mundial. Era a maior crise financeira internacional desde a dcada de 1930. A reunio da Organizao Mundial do Comrcio (OMC) de 2008, em Hong Kong, terminou em nada, uma promessa de reduzir os subsdios agrcolas pagos pelos governos dos Estados Unidos e da Europa a partir de 2013. Em um sistema em que tudo estava em queda, se mantinham gigantescos subsdios financiando produtores agrcolas dos pases ricos, um ndice de guerra comercial, que passava para o sistema monetrio, por meio das desvalorizaes para a disputa dos mercados em situao de recesso. A previso do crescimento da economia mundial de 5% foi revisada para baixo, com uma contrao geral do mercado. A bolha imobiliria dos Estados Unidos era o elo mais fraco do circuito especulativo internacional. A crise estourou nos EUA, mas a regulamentao financeira nos dois lados do Atlntico era quase nula. No mundo financeiro tudo se baseia em expectativas, ou melhor, numa cadeia de expectativas e de confiana, que estava quebrada. O financiamento irracional do consumo fora uma das vias para o capital escapar da grave crise de superproduo presente desde a dcada de 1970. Acreditava-se que as bolhas criadas poderiam explodir suavemente, fazendo com que o capital achasse, no final
36 O FMI concentrou-se no financiamento dos dficits da balana de pagamentos e depois, a partir da dcada de 1980, na reestruturao de economias muito endividadas, atravs de programas de ajuste estrutural. A nica finalidade desses programas era garantir a quitao da dvida externa. O FMI um centro de (problemtica) organizao poltica do imperialismo financeiro: cinco pases desenvolvidos possuem 39% dos votos de suas instncias, e o conjunto dos desenvolvidos controla aproximadamente 60% dos votos. 37 A declarao de default de Hungria foi adiada graas um pacote de resgate de urgncia do FMI, o Banco Central Europeu e o Banco Mundial, de 25 bilhes de dlares. Itlia, por sua vez, era a quarta economia da Europa, arcando com o peso da terceira maior dvida pblica do mundo, um trilho de dlares, ultrapassando a Frana: somada ao grande dficit fiscal e a gastos governamentais que chegam a quase 50% do PIB (e em que pese uma das arrecadaes por impostos mais altas do mundo, 43% do PIB), elas tornaram impossvel que o governo italiano pudesse proporcionar resgate aos gigantes italianos Intesa e Unicredit, muito expostos na Europa central e nos Blcs.
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do percurso, um novo patamar sadio para seu processo de acumulao e reproduo ampliada. O mercado de derivativos se expandira de 100 a 516 trilhes de dlares entre 2002 e 2007, segundo a estimao do BIS, e at 585 trilhes segundo outras estimativas. Com o estouro dessa gigantesca bolha, os bancos nos EUA perderam 66% de seu valor, em um ano; General Motors, 90% de seu valor; General Electric, 50%; Tenaris, 70%. Ficaram nessa situao em consequncia da queda de sua expectativa de benefcios, por um lado, e de seu endividamento extraordinrio, pelo outro. Nos ltimos 60 anos, cada vez que a expanso do crdito entrara em crise nos EUA as autoridades financeiras agiram injetando liquidez no sistema financeiro e adotando medidas para estimular a economia. Isso criou um sistema de incentivos assimtricos, conhecido nos Estados Unidos como moral hazard, que encorajava uma expanso de crdito cada vez maior. George Soros comentou: O sistema foi to bem sucedido que as pessoas passaram a acreditar naquilo que o ento presidente Reagan chamava de a mgica dos livres-mercados e que eu chamo de fundamentalismo de livre mercado. Os fundamentalistas de livre mercado acreditam que os mercados tendem a um equilbrio natural e que os interesses de uma sociedade sero alcanados se cada indivduo puder buscar livremente seus prprios interesses. Essa uma concepo obviamente errnea porque foi a interveno nos mercados, no a ao livre dos mercados, que evitou que os sistemas financeiros entrassem em colapso. No obstante, o fundamentalismo de livre mercado emergiu como a ideologia econmica dominante na dcada de 1980, quando os mercados financeiros comearam a ser globalizados, e os Estados Unidos passaram a ter um dficit em conta-corrente. A globalizao permitiu aos Estados Unidos sugar a poupana mundial, e consumir muito mais do que produzia, tendo seu dficit em conta-corrente atingido 6,2% do PIB em 2006. Seus mercados financeiros empurravam os consumidores a tomar emprestado, criando cada vez mais instrumentos sofisticados e condies favorveis ao endividamento. As autoridades financeiras colaboravam e incentivavam esse processo, intervindo - para injetar liquidez - cada vez que o sistema financeiro global se visse em risco. A partir de 1980 os mercados financeiros mundiais comearam a ser desregulamentados, tendo sua superviso governamental progressivamente relaxada at virtualmente desaparecer. A superexpanso, supostamente, saiu dos trilhos quando os instrumentos financeiros se tornaram to complicados que as autoridades financeiras governamentais se tornaram tecnicamente incapazes de avaliar os riscos desses instrumentos financeiros, e passaram a se utilizar dos sistemas de gerenciamento de riscos dos prprios bancos privados. Da mesma maneira, as agncias de anlise de crdito internacionais se baseavam nas informaes fornecidas pelos prprios criadores dos instrumentos sintticos; s vsperas da quebra da Fannie Mae, essas agncias ainda classificavam os derivativos de emprstimos subprime como um risco AAA, ou seja, nulo.
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Houve uma reao em cadeia no mercado internacional: em uma ao imediata e pouco coordenada, os bancos centrais dos Estados Unidos, Japo e Unio Europeia despejaram bilhes de dlares para atenuar o movimento dos especuladores de restringir emprstimos e retirar dinheiro de aplicaes inseguras como nos pases perifricos. O governo britnico introduziu o plano de Gordon Brown para nacionalizar oito grandes bancos. Juntos, a Gr-Bretanha, Alemanha e Frana anunciaram em 13 de outubro de 2008 mais de US$ 222 bilhes de nova liquidez para os bancos e cerca de US$ 1 trilho em garantias de emprstimos interbancrios. Mas essa ao foi limitada. A sintonia das grandes potncias econmicas era frgil, o mximo que os bancos centrais podiam fazer era estender no tempo a ocorrncia de uma crise maior. Os cortes de taxas de juros por parte do FED, duas vezes em outubro de 2008, ao nvel mais baixo desde o 11 de setembro (e movimentos similares do Banco Central Europeu, do Banco de Inglaterra, do Banco do Japo e de outros bancos centrais da sia) tinham um efeito efmero nos volteis mercados acionrios, mas eram incapazes de reverter a contrao da economia mundial.
ndice Dow Jones (janeiro 2006 novembro 2008)
7. AS RESPOSTAS DOS ESTAdOS CAPITALISTAS E SEUS LIMITES

O Estado moderno, qualquer que seja a sua forma, uma mquina essencialmente capitalista, o Estado dos capitalistas, o capitalista coletivo ideal. E quanto mais foras produtivas passem sua propriedade tanto mais se converter em capitalista coletivo e tanto maior quantidade de cidados explorar. Os operrios continuam sendo operrios assalariados, proletrios. A relao capitalista, longe de ser abolida com essas medidas, se agua. Friedrich Engels, 1878
George Soros fez uma distino entre a crise iniciada em 2007-2008 e as crises anteriores, considerando a ltima crise como o clmax de uma superexpanso (superboom) que ocorreu nos ltimos 60 anos. Segundo Soros, os processos de expansocontrao (boom-bust) giram ao redor do crdito, e envolvem uma concepo errnea, que consiste na incapacidade de se reconhecer a conexo circular reflexiva entre o desejo
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de emprestar e o valor das garantias colaterais. Crdito fcil criava uma demanda que aumentava o valor das propriedades, o que por sua vez aumentava o valor do crdito disponvel para financi-las. As bolhas comeam quando as pessoas passam a comprar casas na expectativa de que sua valorizao permitir a elas refinanciar suas hipotecas, com lucros. A prolongada poltica de juros reais negativos, implementada pelo Banco Central dos Estados Unidos, e seguida na Europa e no Japo, tornara possvel a formao da bolha imobiliria e a criao dos novos mercados de crdito para financi-la. Com o furo da bolha da Internet, sob pretexto de proteger os investidores, Alan Greenspan, presidente do Federal Reserve, orientou os investimentos para o setor imobilirio. Adotando uma poltica de taxas de juros muito baixas e de reduo das despesas financeiras, Greenspan induziu os intermedirios financeiros e imobilirios a incitar uma clientela cada vez maior a investir em imveis, principalmente atravs da Fannie Mae e da Freddie Mac, que j vinham crescendo muito desde que diferentes governos dos Estados Unidos as usaram para financiar casas aos mais pobres. O governo garantia os investimentos feitos por essas duas empresas. Bancos de vrios pases do mundo, atrados pelas garantias do governo, acabaram emprestando dinheiro a imobilirias atravs da Fannie Mae e da Freddie Mac, que estavam autorizadas a captar emprstimos em qualquer lugar do mundo. Os juros reais negativos (ou muito baixos) estimularam a tomada de emprstimos imobilirios, tendo as prprias casas como garantias. Esse aumento da procura por casas fez subir seus preos, possibilitando novos emprstimos com a mesma garantia. Essa maior procura tambm estimulou a construo civil e outros setores produtivos, ampliando a sobreacumulao de capitais e superproduo de mercadorias. A espiral especulativa foi estimulada com a criao de novos tipos de emprstimos (inovaes financeiras), destacando-se os sem garantias adequadas pelos padres anteriores (subprime), e o repasse dos riscos para fundos interessados em altos riscos/altos lucros, via securitizao, que magnificou o contgio mundial da crise. Quando a Reserva Federal dos EUA, em 2005, aumentou a taxa de juros para tentar reduzir a inflao, desregulou-se a mquina; o preo dos imveis caiu, tornando impossvel seu refinanciamento para os clientes ninja, que se tornaram inadimplentes em massa, e esses ttulos derivativos se tornaram impossveis de ser negociados, a qualquer preo, o que desencadeou um efeito domin, fazendo balanar o sistema bancrio internacional, a partir de agosto de 2007. Hanna Rosin argumentou que os adeptos da teologia da prosperidade podem ter influenciado o problema no mercado imobilirio, por ignorar fatores como salrios por hora e extratos de conta bancria, bem como causa e efeito, e um clculo prudente dos gastos oferecidos, em favor de milagres financeiros e a ideia de que o dinheiro uma substncia mgica que vem como um dom do alto. A crise encerrava o ciclo da economia do endividamento que alimentou a sada da crise da dcada de 1970.
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Era o fim de um ciclo histrico de mais de 30 anos de durao, com o qual se saira da crise do petrleo e de liquidez internacional por meio da especulao financeira. Naquele momento se criou o mercado dos petrodlares e, a partir da, a especulao financeira internacional cresceu at atingir a cifra aproximada de 550 trilhes de dlares, de derivativos e outros tipos de ttulos. O nmero de instrumentos financeiros, criados dentro do processo de inovaes financeiras, foi vasto, encabeado pelos derivativos financeiros e os bnus corporativos, instrumentos que jogaram papel central no estouro da crise. A quebra do Lehman Brothers foi seguida, no espao de poucos dias, pela falncia tcnica da maior empresa seguradora dos Estados Unidos da Amrica, a AIG. O governo norte-americano, que se recusara a oferecer garantias para que o banco ingls Barclays adquirisse o controle do cambaleante Lehman Brothers, alarmado com o efeito sistmico que a falncia dessa tradicional e poderosa instituio financeira abandonada s solues de mercado - provocou nos mercados financeiros mundiais, resolveu, em vinte e quatro horas, injetar oitenta e cinco bilhes de dlares de dinheiro pblico na AIG para salvar suas operaes. Mas, em poucas semanas, a crise norteamericana j atravessava o Atlntico: a Islndia estatizou o segundo maior banco do pas, que passava por srias dificuldades. As mais importantes instituies financeiras do mundo, Citigroup e Merrill Lynch, nos Estados Unidos; Northern Rock, no Reino Unido; Swiss Re e UBS, na Sua; Socit Gnrale, na Frana declararam ter tido perdas colossais em seus balanos, o que agravou ainda mais o clima de desconfiana, que se generalizou. No Brasil, as empresas Sadia, Aracruz Celulose e Votorantim anunciaram perdas bilionrias. Para evitar o colapso, o governo norte-americano reestatizou as agncias de crdito imobilirio Fannie Mae e Freddie Mac, privatizadas em 1968, que ficaram sob o controle do governo dos EUA por tempo indeterminado. Em outubro de 2008, a Alemanha, a Frana, a ustria, os Pases Baixos e a Itlia anunciaram pacotes que somaram 1,17 trilhes de euros (ou US$ 1,58 trilho / R$ 2,76 trilhes) em ajuda aos seus sistemas financeiros. O PIB da Zona do Euro teve uma queda de 1,5% no quarto trimestre de 2008, em relao ao trimestre anterior, a maior contrao da histria da economia da zona. Da a importncia de salvar a principal empresa seguradora do mundo. Para os analistas de negcios, um possvel fracasso na operao para salvar a AIG seria duas vezes pior do que a quebra do Lehman Brothers. No entanto, a AIG conseguiria rapidamente a proteo necessria para evitar a falncia: o Federal Reserve anunciou um emprstimo de US$ 85 bilhes para a AIG. Em troca, o governo americano passou a deter 79,9% de participao no controle acionrio do grupo, e o gerenciamento de seus negcios, estatizando-o, ainda que, em teoria, temporariamente. Posteriormente um segundo pacote de ajuda financeira governamental no valor de US$ 37,8 bilhes
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se fez necessrio. A crise apontava para a estatizao temporria do sistema bancrio, especialmente nos Estados Unidos e na Inglaterra. No Brasil, cogitou-se que o Banco Ita viesse a absorver a filial brasileira da Merrill Lynch, e que o Unibanco pudesse vir a aumentar a sua participao na filial brasileira da AIG. Os empresrios reivindicaram fundos do Estado para sair de seu estado de bancarrota, mas nenhum Estado do planeta tinha os meios financeiros para salvar o capital em seu conjunto. O governo dos EUA comprometeu trilhes de dlares para assistir a seus grupos mais poderosos, dinheiro tirado tambm dos gastos sociais, e que obrigaria a um endividamento espetacular do Estado. O crculo fatal da crise do capital fechar-se-ia na falncia financeira do Estado. Em 29 de setembro de 2007, a Cmara de Representantes dos Estados Unidos rejeitou o pacote de medidas de ajuda governamental ao setor financeiro, por 228 votos contra e 205 a favor. O pacote (Plano Paulson) previa a liberao de recursos do Tesouro, de at US$ 700 bilhes, para a compra de ttulos podres de crdito hipotecrio. O governo ficaria com aes das instituies socorridas. Desde a quebra do Bear Stearn at outubro de 2008, o governo estadunidense e a Reserva Federal j haviam despendido cerca de dois trilhes de dlares na tentativa de salvar instituies financeiras. Os pases da UE tambm despenderam vrias centenas de bilhes de euros na tentativa de salvar seus prprios bancos. Finalmente, em abril de 2009, o G-20, reunido em Londres, anunciou a injeo de US$ 1 trilho na economia mundial para combater a crise financeira global.
Mapa-mndi mostrando taxas de crescimento real do PIB para 2009 (com os pases em marrom em estado de recesso econmica)
As instituies financeiras seriam taxadas se o governo tivesse perdas por mais de cinco anos aps a operao de bailout. Posteriormente, foram introduzidas algumas modificaes no pacote de socorro aos bancos, de modo a atenuar seu aspecto de presente a executivos inescrupulosos. O custo total foi ampliado de US$ 700 bilhes para US$ 850 bilhes, dos quais at US$ 700 bilhes seriam usados para comprar ttulos podres, conforme o projeto original. Outros US$ 150 bilhes foram acrescentados
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pelo Senado, na forma de cortes de impostos e incentivos fiscais. Aps uma intensa campanha de presso, que envolveu o presidente George W. Bush, o secretrio do Tesouro, Henry Paulson, e o novo presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, alm dos candidatos presidncia dos EUA, Barack Obama (Partido Democrata) e John McCain (Partido Republicano), o Senado dos Estados Unidos aprovou o projeto, em 1 de outubro, por 74 votos a favor e 25 contra. O pacote voltou Cmara, para ser votado novamente, sendo aprovado e sancionado pelo presidente Bush. O Wall Street Journal afirmou que o pacote no resolveria o problema fundamental da crise do setor imobilirio: o preo dos imveis continuaria caindo, pois os principais sustentculos do crescimento da economia - gastos dos consumidores, empresas e governo e as exportaes - continuavam se esfarelando. A demanda externa por bens americanos, que ajudou o setor industrial a evitar uma desacelerao mais profunda, devia secar medida que as maiores economias mundiais entravam em recesso, e naes como China e ndia perdiam o flego. Na melhor das hipteses, os analistas esperavam um aumento da taxa de desemprego nos EUA, de 6,1% para 8%. Logo aps a Cmara de Representantes dos EUA ter rejeitado a proposta governamental de socorro ao setor financeiro, em 29 de setembro, a Bolsa de Valores de So Paulo, a terceira maior do mundo em valor de mercado, chegou a cair 10,16% (a 45.622,61 pontos) e teve suas operaes interrompidas (circuit break). Os bancos centrais dos Estados Unidos, Europa e Japo emprestaram em uma ao concertada US$ 395 bilhes aos seus bancos em apenas trs dias, 9, 10 e 13 de agosto de 2007. A continuidade desses emprstimos de liquidez fez aquela enorme cifra quase multiplicar-se por dez, se aproximando de US$ 3,5 trilhes, aproximadamente 25% do PIB dos EUA. Se considerarmos em relao ao total de crditos imobilirios subprime dos EUA, estimado em US$ 2 trilhes, esses emprstimos j corresponderiam quase ao dobro de todo o estoque. Revelou-se a tendncia deflacionria, em virtude da derrubada do crdito: pela primeira vez em 40 anos a criao de crdito foi negativa nos EUA. Isto exatamente quando os bancos centrais abriam quase sem limites as torneiras da emisso monetria para resgatar os bancos falidos, mostrando que o dinheiro no refluia sobre o comrcio e a produo: resgate do capital no sinnimo de recuperao econmica. O aumento do preo e dos contratos no mercado do petrleo, que funcionou momentaneamente como reserva de valor, implicava a possibilidade de uma derrubada planetria da atividade econmica. E os balanos de General Motors e General Electric, as duas maiores empresas industriais, mostravam que essa era uma possibilidade iminente. A General Motors e a Chrysler precisaram de mais de US$ 17 bilhes para continuar em operao e evitar milhares de demisses em empregos diretos e indiretos. O desemprego aumentou consideravelmente: em 2008, nos EUA, a taxa de desemprego foi de 7,2%,
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a pior desde 1993. Alm disso, Espanha se uniu s naes que enfrentavam quebras de imobilirias e bancos, assim como Inglaterra e Irlanda, com Itlia, Alemanha e Frana enfrentando ndices de recesso. As exportaes perifricas - que dependem de fontes externas de financiamento - tenderam a sofrer imediatamente os efeitos da reduo da oferta internacional de crdito. Alm disso, a queda da demanda nos Estados Unidos afetou as exportaes - do Brasil e da Amrica Latina, e tambm de outros pases, como a China que, sendo grande exportadora para os EUA, tendeu a experimentar uma desacelerao no seu crescimento. De imediato, esperava-se que crescimento do PIB chins casse cerca de 1%, mas essa queda foi bem maior, chegando a 4%, embora mantendo a taxa alta (mais de 6% ao ano) comparada com os pases centrais. O governo chins fixou uma meta de crescimento de 8% anuais. Mas, no primeiro trimestre de 2009, a economia chinesa sofreu uma queda brusca nas suas exportaes e o PIB cresceu menor taxa dos ltimos dez 10 anos: 6,1% em relao ao primeiro trimestre de 2008. No trimestre anterior, o pas crescera 6,8%, em comparao com o mesmo perodo, no ano anterior. Estes nmeros indicavam que seria difcil cumprir a meta de crescimento. Desde 2006, China crescera a aproximadamente 10% aoA preocupao das autoridades norte-americanas consistiu em comprar ativos ilquidos do sistema financeiro, privatizando os lucros e socializando as perdas. O secretrio Henry Paulson chegou a ser chamado de socialista (s avessas). Outros acusaram seu pacote de no tratar do problema da brutal descapitalizao sofrida pelas instituies financeiras. Estas, depois de haverem visto cerca de 16 trilhes de dlares dos recursos de seus clientes serem torrados na fogueira das bolhas especulativas, estavam sem condies de ofertar o crdito que a economia (capitalista) necessita para funcionar. As estatizaes capitalistas visam salvar o capital do prprio capital, atravs de demisses, congelamento de salrios, da misria social em todas as suas formas. A restaurao das clssicas crises catastrficas do sculo XIX (s que agora com um potencial de destruio muito maior) no poderia ser completa sem a presena do desabastecimento e da elevao a nvel proibitivo para a maioria das pessoas dos preos dos alimentos de base (a crise alimentar de 2007-2009), filha do deslocamento da especulao financeira dos setores falidos para setores novos: o nmero de pessoas que passavam fome no mundo cresceu, em 2009, em mais 40 milhes; desde 2007, em mais 150 milhes, segundo a ONU-FAO. Depois de dcadas de desregulamentao neoliberal e privatizao, a interveno do Estado ocupou novamente o centro do cenrio, comeando com injees de capital sem precedentes, cortes nas taxas de juros, intervenes e nacionalizaes, em 2007 e 2008, nos Estados Unidos e na Gr-Bretanha, logo estendidas para o
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mundo. Mas no foi um revival do Estado de Bem Estar Social nos pases capitalistas desenvolvidos: o Estado no expandiu, mas avanou nas destruio dos servios pblicos (sade, educao etc.), privatizando-os, e acumulando dficits e dvida pblica para assegurar recursos para salvar banqueiros e outros capitalistas. De fato, s existe um fortalecimento do estado capitalista como ltimo recurso salvador do capitalismo. As nacionalizaes capitalistas, a negao do capitalismo dentro do prprio capitalismo, so uma ao extrema para salvar o capital da bancarrota. A nacionalizao joga a crise sobre os ombros do pblico atravs da dvida pblica, do desemprego, da inflao. Nada se comparou injeo de fundos pblicos equivalentes a 40% do PIB mundial no falido setor financeiro e industrial do Primeiro Mundo. Os Estados capitalistas entregaram cerca de 25 trilhes de dlares s grandes empresas e bancos falidos. O Government Accountability Office (rgo do Congresso dos EUA) descobriu que o Tesouro norte-americano entregou 16 trilhes de dlares em emprstimos secretos s grandes empresas, mais que um PIB dos EUA entregue secretamente aos grandes bancos.38 O Estado, expresso de uma relao social, se transforma aparentemente em uma coisa ou poder supremo capaz de absorver todas as dvidas e sustentar todos os capitais em bancarrota: a bancarrota do Estado (liquidao do crdito pblico, calote da dvida pblica, colapso do sistema monetrio, rompimento de todas as relaes interestatais) passou a ser a condensao da crise. O Estado, mediador das contradies sistmicas, se transforma em um centro de intenso conflito poltico entre os diferentes grupos de interesses capitalistas privados, da mesma forma que com os trabalhadores e as massas populares. A pergunta quem pagar pela crise? se transforma na pergunta central e mais discutida. Ao mesmo tempo, a pergunta quem governa a sociedade? e, por conseguinte, a centralidade do poder estatal em si, se converte na ma da discrdia. Os choques entre o Estado, os interesses dos grupos capitalistas e as massas trabalhadoras e desempregadas alimentaram a instabilidade e as crises polticas. Logo que se agravou a crise, em setembro de 2008, os governos trataram de encontrar sadas em trs direes: 1. Buscando estabelecer novas regras internacionais: uma nova arquitetura financeira ou um Breton Woods II. 2. Olhando a China, cuja taxa de crescimento impressionante a fez aparecer como uma possvel locomotora que salvaria a economia mundial de sua queda vertiginosa. 3. Sobretudo, mediante uma intensa
38 Em junho de 2010, conheceu-se o resultado de uma auditoria realizada pelo Government Accountability Office no Banco Central dos EUA (FED), a primeira que sofreu a instituio desde que foi criada (1913), que revelou que entre 1 de dezembro de 2007 e 21 de julho de 2010, o FED concedeu emprstimos secretos a grandes corporaes e empresas por 16 trilhes de dlares, uma cifra superior ao PIB dos EUA e soma dos oramentos do governo federal nos ltimos quatro anos. Desse total, cerca de trs trilhes foram destinados a socorrer grandes empresas e entidades financeiras na Europa e na sia. O resto foi orientado para o resgate de corporaes estadunidenses, encabeadas pelo Citibank, o Morgan Stanley, Merrill Lynch e o Bank of America. O segredo bancrio e comercial, alma do negcio, foi transferido naturalmente para o Estado.
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interveno estatal, injetando enormes pacotes de resgate para um sistema bancrio e uma indstria que se desmoronam, introduzindo nacionalizaes e estatizaes. As esperanas de um novo Breton Woods, uma nova ordem mundial para sair do caos demonstraram seus limites logo. A primeira reunio do G20, em novembro de 2008 em Washington, foi um fiasco. A sucessiva reunio do G20, em Londres, evitou um aberto naufrgio, porm, no alcanou nenhum de seus objetivos (novas regras financeiras internacionais, pacotes de estmulo para a Europa). O xito mais significativo foi somente a promessa de aumentar as reservas do FMI em 500 bilhes de dlares, para chegar a 1,1 trilho, incluindo 250 bilhes em linhas de crdito em Direitos Especiais de Transferncia para ajud-lo a ter um papel mais ativo no resgate de paises sob ameaa imediata de calote (os pases da Europa Oriental). Os bancos europeus tinham investimentos de US$ 1,6 trilho nestes pases e na Turquia. As somas estavam sempre atreladas, por imposio do FMI, a medidas draconianas de austeridade e cortes sociais. Os Estados Unidos buscaram utilizar sua hegemonia mundial, e o papel do dlar como moeda de reserva internacional, para emitir enormes quantidades de dinheiro para sustentar seus pacotes de auxlio ao grande capital falido, como o plano Paulson ou o posterior plano de Obama. Porm, o oceano de ativos txicos era to ilimitado que todo o esforo se tornou uma tarefa de Sisifo. Os EUA injetaram 1,2 trilhes de dlares na sua economia. Seu superendividamento e seus dficits alcanaram dimenses astronmicas. A Unio Europeia passou a culpar os Estados Unidos por gastar recursos mundiais para resgatar sua prpria bancarrota, criando presses insuportveis e ameaando com a desarticulao da Unio Europeia e da Unio Monetria Europeia. A Rssia tambm entrou em sua pior crise desde os tempos do calote financeiro de 1998, comovida pela queda do preo do petrleo, o colapso do rublo e a bancarrota da maioria dos oligarcas sob as presses do capital financeiro mundial. O Leste Europeu se transformou em um buraco negro, ameaando tragar o sistema bancrio europeu. A euforia do ocidente, que se seguiu ao colapso dos estados socialistas 1989-1991, e a abertura de um caminho de integrao da ex Unio Sovitica ao mercado capitalista mundial deixaram de ser o sonho histrico do capitalismo. O bonapartismo de Putin no representou um retorno aos tempos soviticos, nem um renascimento do espao econmico da antiga Unio Sovitica; no foi um regresso a uma distorcida forma de transio ao socialismo, mas outra via ao capitalismo e integrao ao mercado mundial, que se seguiu ao impasse e colapso da primeira etapa da restaurao do capitalismo sob a terapia de choque de Yeltsin, na suspenso de pagamentos da Rssia em 1998. O regime de Putin foi obrigado a renacionalizar parcialmente o setor estratgico da economia, o setor energtico, e a revitalizar algumas indstrias; beneficiara-se do
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astronmico aumento dos preos do petrleo no perodo 2000/2006 para criar um Fundo de Estabilizao para cancelar a dvida externa, pagar os atrasos das penses e acumular provises para futuros choques financeiros. O enorme crescimento do Estado sob a superviso da antiga KGB, agora FSB, era o produto de presses externas do capital financeiro e das presses internas da desintegrao da vida econmica e social. Com a Unio Europeia importando da Rssia 49% do seu gs (e, em projeo, 80%, por volta de 2030), o governo Putin buscou transformar Rssia num gigante mundial da energia (ou seja, num pas exportador primrio), unificando e reestatizando parcialmente suas empresas produtoras. Mas a semi-estatizao de setores estratgicos da economia, combinada com golpes a algumas oligarquias, no significava um retorno ao perodo anterior a 1991, inclusive se as antigas formas de governo, incluindo os servios secretos, eram usados para outros propsitos: estabilizar a economia e faz-la funcionar sob parmetros capitalistas. Nenhuma parte significativa do Fundo de Estabilizao foi usada para renovar a infra-estrutura ou os servios sociais; a principal preocupao foi pagar os banqueiros internacionais e cooperar com as demandas do ambiente financeiro capitalista mundial. Combinar uma economia de extrao de petrleo e matrias-primas com um forte lao com o capital financeiro internacional no resolveu os problemas da economia russa: as desigualdades entre as regies cresceram, e somente uma elite, na regio central da Federao Russa ao redor de Moscou, se beneficiara com a recuperao econmica. Os EUA comearam a se preocupar com a Rssia reforada sob o governo Putin, e com seu papel independente reafirmado na poltica mundial e no Oriente Mdio, na Europa, nos Blcs (includa a invaso da Georgia, com a que os EUA tinham fechado acordos militares na prpria fronteira da Federao Russa); e sobretudo pela incerteza da plena reabsoro da Rssia no mercado mundial. George Soros considerou que embora uma recesso no mundo desenvolvido fosse mais ou menos inevitvel, China, ndia, e alguns pases produtores de petrleo, os chamados emergentes, configurariam uma vigorosa contra-tendncia, o que tornaria menos provvel que a crise financeira causasse uma recesso global, devendo provocar uma realinhamento radical da economia mundial, com um relativo declnio dos EUA, e com a ascenso da China e de outros pases do mundo subdesenvolvido. No entanto, a tese do descolamento dos pases emergentes, que por serem supostas potncias em ascenso poderiam escapar da crise, revelou-se problemtica. Na Rssia, por exemplo, em s uma semana, os preges da bolsa foram interrompidos quatro vezes, numa tentativa de impedir a fuga de capitais. Somente em um dia, a Bolsa de Valores de Moscou caiu 19%. O governo russo foi obrigado a suspender o funcionamento da bolsa por dois dias para no ruir completamente o sistema financeiro.
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Na Rssia, as reservas de capital do Estado ficaram bastante fortes - as terceiras no mundo (basicamente devido ao aumento dos preos do petrleo nos sete anos anteriores a julho de 2008) mas a contrao internacional do crdito infringiu golpes devastadores ao setor privado, que se viu subitamente incapaz de honrar os crditos obtidos para projetos ambiciosos, particularmente em energia e matrias-primas. Em setembro/outubro de 2008, as duas bolsas russas perderam mais de 75% de sua capitalizao, desde seu teto em maio desse ano. O Estado russo efetuou enormes injees de liquidez (da ordem dos 90 bilhes de dlares) depois dos colapsos das bolsas, e em resposta aos temores sobre a estabilidade dos bancos russos. O Kremlin voltou-se, em primeiro lugar, sobre os oligarcas, para for-los a repatriar e injetar entre os 10% e 30% sua riqueza total nos mercados e nos bancos para reabilitar o sistema financeiro. O Estado consolidou ainda mais seu controle sobre os ativos privados, mas isto no foi suficiente para deter a crise. Os oligarcas, muito ricos em ativos, so muito pobres em efetivo; alguns dos mais poderosos entre eles, como Oleg Deripaska, o homem mais rico da Rssia, teve que liquidar parte de seus ativos para conservar liquidez. Mas o hipertrofiado Estado construdo sob o governo bonapartista de Putin encontrou suas bases sacudidas, sendo obrigado a lanar mo de suas reservas monetrias, que baixaram de 600/650 bilhes de dlares em agosto, a 515 bilhes, em 17 de outubro de 2008, com a fuga de capitais em pleno desenvolvimento. A dvida externa russa total, nesse momento, ascendia a 527 bilhes de dlares, dos quais 228 bilhes pertenciam aos bancos, privados ou governamentais. Os bancos russos dependem do acesso ao capital estrangeiro para financiar tudo, desde emprstimos para automveis at os gastos das empresas de energia e minerais. Enquanto o rublo se desvalorizava frente ao dlar, a dvida externa em dlares comeou a crescer. A reestabilizao da economia russa sob o regime de Putin se sustentou, em seu conjunto, sobre um s pilar: a energia. Com a queda dos preos do petrleo e das matrias-primas, esse pilar foi sendo questionado. A virada em direo ao capital financeiro desde os anos 1980, e sua globalizao, produziu uma gigantesca pirmide mundial de capital fictcio para sustentar o sistema. O processo chegou ao clmax no perodo 2002 2007, logo aps a crise internacional (1997 2001), com a produo de todo tipo de bolhas e exticos instrumentos financeiros (depois chamados txicos). Apesar de a crise impulsionar a tendncia de se elevar enormemente a taxa de explorao (mais-valia relativa e absoluta) atravs de todos os meios velhos e novos de relaes de trabalho flexibilizadas, a desproporo tanta que no possvel superar a crise. Para o capital, a crise o nico meio de sair da crise. Deve destruir gigantescas somas de capital acumulado para restabelecer a taxa de lucro e recomear o processo de acumulao. O FMI estimou em 2009 que
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foram perdidos 4,1 trilhes de dlares no sistema financeiro, e as perdas continuavam crescendo. Essa soma, embora gigantesca, representava uma parte pequena do capital fictcio (e produtivo) que deveria ser destrudo. A crise implica na destruio massiva do capital excedente, das foras produtivas mundiais, e antes de tudo, da fora social mais importante para a produo: a classe operria. Por sua prpria natureza este seria um processo prolongado: no um colapso, instantneo e automtico, nem um queda eterna em um abismo sem fim. A crise mundial implica no s em rearranjos e ajustes econmicos, controle de gastos excessivos e parasos fiscais alm-mar, mas tambm um vasto processo de desestabilizao, desintegrao e reorganizao de todas as relaes sociais atravs de conflitos polticos agudos e violentos enfrentamentos nacionais e internacionais. A gigantesca torre de Babel do capital fictcio, a estrutura de crdito global que se ergueu nas ltimas dcadas, deixara de ser um instrumento de expanso global para converter-se em um fator de desintegrao global e de crise. Mas, em 2009, cantou-se vitria quando o ndice Mundial MSCI, que mede todos os principais mercados de aes, cresceu 59% desde maro o maior ganho desde seu incio em 1970. Isso equivalia ao maior crescimento nas bolsas desde os anos 1930. O que ocorria com os mercados financeiros dos EUA estava em desacordo com o real estado da economia do pas.
Taxa de desemprego (EUA)
Haviam sido diminudas as espetaculares perdas dos ltimos 18 meses graas a uma onda sem precedentes de liquidez financiada pelos governos. Bancos, que receberam trilhes de ajuda, estavam novamente se envolvendo em especulao de alto risco e lutando contra tentativas de se regular e limitar tais atividades. Os lderes
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polticos e dos bancos centrais do mundo conseguiram, atravs de enormes intervenes estatais, inchar uma nova bolha financeira, de vida curta, e abrindo caminho para novas ondas de pnico financeiro, numa recesso de duplo mergulho, em formato de W. A capitalizao das bolsas do mundo se reduzira metade; as perdas em instrumentos da dvida alcanavam perto de trs trilhes de dlares, e a destruio da dvida continuava; existia uma quase desintegrao do sistema bancrio do mundo ocidental, segundo o Financial Times, apesar de uma interveno sem precedentes dos Estados. A economia mundial se contraiu. O FMI previu para 2009 uma recesso generalizada em todo o mundo desenvolvido e mais de 20 milhes de novas perdas de postos de trabalho. As condies de fome j produziam distrbios nos pases do Terceiro Mundo, a queda dos preos das matrias-primas acelerou a perspectiva de bancarrota dos pases exportadores. A massiva injeo de liquidez pelos governos, medidas de salvamento dos bancos e programas de estmulo como corte de impostos e apoio vendas de carros e casas, serviram para amortecer a queda econmica, mas ao custo de dficits recordes e da piora dos desequilbrios da economia global. Na melhor das hipteses, havia uma estabilizao da economia em seu novo e baixo patamar do final de 2008. Um editorial do Financial Times (27 de julho de 2009) resumiu: Muito dessa recuperao reflete as leis da fsica. Se voc deixa algo cair no cho, quica. O comrcio mundial, que impulsionara o crescimento econmico por dcadas, sofrera sua primeira contrao desde 1982, mas desta vez a queda foi muito maior cerca de 10%. A Unio Europeia experimentou uma queda de 4,1% do PIB, e uma maior em 2010. A previso da Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) para a economia americana era uma queda de 2,8%: Estamos indo para um longo perodo de economia fraca, doente, disse Joseph Stiglitz, economista chefe do Banco Mundial. O FMI calculou que os pases ricos gastaram 9,2 trilhes de dlares em apoio estatal ao setor financeiro nos dois primeiros anos da crise, enquanto as economias emergentes gastaram um igualmente impressionante 1,6 trilho de dlares. Governos nos principais pases capitalistas transferiram as perdas do setor financeiro para o setor pblico, nas costas dos que pagam impostos: isto foi chamado o socialismo para os ricos, e foi acompanhado de cortes salariais, privatizao e cortes oramentrios. Na Letnia, sob a presso do programa do FMI e da UE, metade dos hospitais foi fechada, e o salrio de professores foi cortado em um tero para garantir cortes oramentrios. At a minscula Islndia, arruinada por seus bancos privatizados, foi ordenada pelo FMI a cortar o oramento estatal em um tero. No Japo, que embarcou no estmulo estatal bem antes dos outros pases, entre 1994 e 2007, a renda domstica anual caiu 16%. O crescimento da pobreza
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foi um dos fatores responsveis pela imensa queda de votos que expulsou os Liberais Democratas do governo em 2009. As polticas de estmulo estatal tiveram pouco impacto no desemprego em todo o mundo. Na China, 41 milhes de empregos sumiram em 2008-2009, com perda de 3,4 milhes de empregos por ms. Nos EUA, 6,9 milhes de empregos sumiram no mesmo perodo. Isso levou o desemprego para mais de 25 milhes em termos reais, ou seja, contando com os subempregados e aqueles que desistiram de procurar emprego, o que diminui o consumo e aumenta as taxas de inadimplncia em emprstimos. A OECD previu a perda de outros 25 milhes de empregos, sem falar em que mais de um sexto das companhias americanas impuseram frias no remuneradas aos trabalhadores, e 20% delas pararam de pagar a previdncia (privada) de seus empregados. A longa crise japonesa (1990-2003) mostrou que salrios em queda criavam um crculo vicioso de menor demanda de consumo e crescimento do endividamento domstico, trajetria seguida pelo restante do mundo capitalista nos anos ulteriores. A ao conjunta internacional dos Estados e governos, e das instituies internacionais, mostrou logo seus limites, e foi incapaz se sobrepor ao acirramento da guerra comercial internacional. 17 dos estados do G20 tomaram medidas protecionistas uns contra os outros. A indstria da aviao dos EUA e Europa (Boeing e Airbus) se engajaram num duelo pelo domnio do mercado, com a Europa/Airbus perdendo um crucial julgamento da OMC por subsdio injusto. Os novos episdios da crise puseram fim s afirmaes de sua superao a partir da segunda metade de 2009. A injeo de uma massa de liquidez sem precedentes de parte dos governos e bancos centrais - em especial depois do pnico causado pela queda do Lehman Brothers, nos EUA - com a inteno de salvar o sistema financeiro internacional em colapso, foi uma manobra de conteno; adiou a queda temporariamente, sem resolver suas contradies sistmicas, que foram exacerbadas. O governo norte-americano emititu grandes quantidades de moeda com intuito de combater os efeitos da crise mundial, mas o excesso da moeda americana reduz seu valor em relao s demais. O dlar desvalorizado prejudica as exportaes dos parceiros comerciais americanos, tornando seus produtos mais caros no mercado internacional. Ao mesmo tempo, torna as importaes destes pases mais baratas, enfraquecendo suas indstrias locais, que perdem mercado tanto local quanto de exportao. A guerra cambial metaforiza uma guerra real pois o confronto entre dois grandes oponentes, China e Estados Unidos, obriga seus aliados menores a tomar partido, enquanto terceiros, que podem no estar engajados diretamente, sofrem os danos colaterais da disputa. A disputa cambial pode levar a uma onda de protecionismo, como na Grande Depresso da dcada de 1930. Pases com moeda valorizada frente ao dlar dificilmente deixaro que haja uma inverso do cmbio, erguendo barreiras comerciais. Os bancos
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centrais, bombeiros na primeira fase da crise, so, teoricamente, fontes de crdito de ltima instncia e podem emitir moeda para garantir liquidez. Em lados opostos do conflito, EUA e sia tem armas distintas, mas igualmente letais s economias mais vulnerveis. Pases como a China, Japo, Coria do Sul, Cingapura e Taiwan conseguem defender seu cmbio por meio de compras macias de moeda estrangeira porque tm alto ndice de poupana. Somente a China tem reservas internacionais superiores a US$ 3 trilhes, razo pela qual consegue manter seu cmbio estvel e subvalorizado. Do outro lado, os EUA realizaram forte expanso monetria atravs dos pacotes bilionrios para compra de ttulos pblicos, e pressionam a valorizao das demais moedas. E podem fazer isso, at certo ponto, sem gerar inflao interna, devido ao seu status de economia central, enquanto desvalorizam as reservas internacionais dos outros paO Federal Reserve injetou US$ 1,7 trilho na primeira fase da crise e mais US$ 900 bilhes em duas operaes de recompra de ttulos do Tesouro norte-americano. O Banco Central Europeu (BCE), por sua vez, recomprou ttulos de Portugal, Irlanda e Grcia e usou mais de 10 bilhes de euros na recompra de ttulos de Itlia e Espanha. A emisso desenfreada e competitiva de moeda abriu a nova fase da a guerra monetria. Desde o incio da crise cambial, o Brasil tomou algumas medidas para conter o fluxo excessivo de capitais de curto prazo, como aumentar o IOF, Imposto sobre Operaes Financeiras, para o capital estrangeiro e sobre as margens de derivativos. Mas o fluxo do investimento externo continuou crescendo de modo espetacular.
Evoluo (guerra) cambial aps a crise de sub-prime (moedas/US$)
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8 CRISE NA AMRICA LATINA (BRASIL INCLUdO) A histrica separao dos vinte estados da Amrica de colonizao espanhola em relao ao Brasil, os anos da euforia econmica no incio do sculo XXI acrescentaram a nova condio deste ltimo como mercado emergente da zona, nico membro latino-americano dos BRICs (ou BRICS, se incluirmos a frica do Sul). O processo de integrao dos anos 1990 se inseria em um marco de uma nova diviso internacional do trabalho, na qual alguns pases latino-americanos, principalmente a Argentina, Brasil e Mxico, haviam agregado produtos industrializados na sua produo, diversificando a sua pauta comercial. Para estes pases, a nova diviso internacional do trabalho deixou de ser primrio-exportador / industrializado, para industrializado-maquila ou de baixo valor agregado / intensivo em tecnologia. No incio do novo sculo, Amrica Latina viveu cinco anos com altas taxas de crescimento, inflao reduzida aos menores patamares histricos e oramentos equilibrados ou at com supervits. Ao mesmo tempo, 40 milhes de pessoas deixaram a linha da pobreza (pelo menos estatisticamente) durante esses anos. O retrocesso relativo da pobreza mais acentuada esteve vinculado ao desempenho econmico da conjuntura, no a mudanas de natureza estrutural. A crise econmica mundial afetou as economias latino-americanas, muito dependentes da venda de matrias-primas (que representam mais de 60% das exportaes do subcontinente); todos os pases se viram afetados negativamente pelas baixas do petrleo, do cobre ou da soja. Para a maioria dos economistas, as consequncias da crise mundial para a economia da Amrica Latina e do Brasil seriam menores, pois os pases do continente estavam com melhores fundamentos macroeconmicos e bancos mais slidos. A crise, porm, estava potencialmente presente no Brasil desde o seu incio, em agosto de 2007. O crescimento da Bolsa de Valores foi alimentado, no Brasil, por bancos locais que recorreram liquidez internacional, ou seja, ao endividamento. Em apenas cinco dias de 2008, empresas brasileiras perderam 227 milhes de dlares de seu valor. A repentina desvalorizao da cotao das empresas brasileiras, e de outros pases da zona, era o primeiro sinal da crise. Houve divulgao de perdas considerveis da Aracruz Celulose, do grupo Votorantim, da Sadia.
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A crise (2007-2012)
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Evoluo do ndice Ibovespa entre 1994 e julho de 2009
Assim, depois de um perodo de iluses no desacople (decoupling) da economia latino-americana da crise econmica mundial, Amrica Latina comeou a sentir diretamente os efeitos dessa crise, em primeiro lugar pela reduo de suas exportaes, que reduziram drasticamente os saldos favorveis da balana comercial de suas principais economias, e tambm pelas restries de crdito, vinculadas ao credit crunch internacional. Em 2008, houve ainda uma forte expanso: Argentina (7%); Brasil (5,2%); Chile (3,2%); Equador (6,52%); Mxico (1,3%); Peru (9,8%), Venezuela (3,2%), tiveram desempenho positivo. No terceiro trimestre de 2008, a crise do subprime dos EUA virou abertamente uma crise financeira internacional de grandes propores. Em decorrncia disso, no primeiro trimestre de 2009, na Amrica Latina, o PIB da regio caiu 3%, com destaque para a brutal queda do Mxico: 9,31%. A recesso comeou oficialmente no quarto trimestre de 2008. Ainda em dezembro de 2008, a CEPAL previa para 2009 um crescimento de 1,9%, mas, em abril de 2009 j estimou uma contrao de -0,3% (em junho elevou-a para -1,7%). Durante o quarto trimestre de 2008, Mxico, Brasil, Argentina e Chile registraram quedas anualizadas do PIB de -10,3%, -13,6%, - 8.3%, e -1,2%, respectivamente. No primeiro trimestre de 2009, Mxico registrou uma queda anualizada sem precedentes, -21.5%.
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A queda do emprego no primeiro trimestre de 2009 atingiu um milho de vagas em toda a Amrica Latina, calculando-se uma perda total de at quatro milhes at o final de 2009. O Mxico sofreu especialmente a crise, embora com desemprego ainda baixo, pelos padres regionais (mas em crescimento de 4,9% para 6,1%), sobretudo nos setores que puxaram seu crescimento no perodo recente, especialmente o setor automotivo, que emprega quase 600 mil trabalhadores. As exportaes mexicanas de veculos caram 57% j em 2008, a GM de Guanajuato deixou em paro tcnico 10 mil funcionrios, e 6.600 em outras trs fbricas. Volkswagen demitiu 900 trabalhadores, Delphi (fabricante de autopartes), 1.700. Em abril de 2009, o governo mexicano anunciou ter recebido do FMI uma linha de crdito preventivo (dentro da FCL, Linha Flexvel de Crdito) de 47 bilhes de dlares, para socorrer as empresas (outro pas latino-americano que usou essa linha foi a Colmbia, com um crdito US$ 10,5 bilhes).39 No Brasil, o efeito imediato da crise foi a baixa das cotaes das aes em bolsas de valores, provocada pela venda macia de aes de especuladores estrangeiros, que se atropelaram para repatriar seus capitais a fim de cobrir suas perdas nos pases de origem. Em razo disso, ocorreu tambm uma sbita e expressiva alta do dlar. Posteriormente, grandes empresas brasileiras exportadoras sentiram o baque da falta de crdito no mercado mundial para concretizar seus negcios com parceiros estrangeiros. A recesso que atingiu uma grande parte dos pases desenvolvidos tambm afetou o comrcio externo. Empresas como Embraer e Cummins, que tm seus faturamentos altamente dependentes de vendas ao exterior, tiveram que cortar postos de trabalho e reduzir drasticamente o ritmo de produo. Grandes empresas siderrgicas no Brasil tambm desligaram alguns fornos. Empresas menores fornecedoras desses grandes conglomerados tambm foram atingidas. No mercado interbancrio, houve uma paralisao quase total dos emprstimos normalmente concedidos pelos grandes bancos aos menores. Num primeiro momento, o Banco Central do Brasil decidiu isentar os grandes bancos de uma parte do depsito compulsrio, que deveria ser destinada a emprstimos aos bancos menores. Mas, devido ao clima de pnico que se instaurou nos mercados financeiros em geral, tal medida no se revelou suficiente: os grandes bancos continuavam no concedendo emprstimos aos menores. Assim, o Banco Central decidiu adquirir as carteiras de crdito de que os bancos pequenos desejassem se desfazer, desde que oferecessem garantias. Houve presso ainda para que os bancos estatais comprassem bancos menores em dificuldades. Assim, o Banco do Brasil comprou 49% das aes do banco Votorantim, injetando liquidez, mas no ficando com o controle acionrio da instituio.
Oito novas bases militares dos EUA foram instaladas no pas, que , depois de Israel, o aliado que recebe de Washington a mais volumosa ajuda militar.
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Encarte Especial
Os dados da conjuntura latino-americana comearam, assim, a mudar com a crise econmica mundial. A crise mundial possua mecanismos diretos de transmisso, vinculados contrao da demanda mundial: o comrcio externo e as matrias-primas. Segundo a CEPAL, os termos de troca da regio caram 15% durante 2009. Os preos dos produtos primrios despencaram com a crise, depois de uma alta especulativa das commodities em 2008. Em fevereiro de 2009, os preos tinham sofrido queda respeito ao pico da alta, nas propores que seguem: petrleo 51%, alimentos 18%, arroz 50,6%, milho 47,9%, trigo 41,9%, metais 49%, cobre 37,9%. As quedas de remessas de migrantes afetaro, sobretudo, Mxico, Bolvia, Equador, e quase toda Amrica Central e o Caribe (estas ltimas, alm disso, sofriam com a acentuada queda de ingressos pelo turismo, basicamente de europeus, norte-americanos e japoneses). As contas nacionais paulatinamente se ressentiram de arrecadaes menores. E a situao do mercado mundial consentiu cada vez menos uma sada baseada num novo ciclo de endividamento. Os fluxos de remessas, aplicaes e investimentos diretos entraram em queda, enquanto as emisses de ttulos de dvidas a serem realizadas em 2009 foram dominadas pelos pases da OCDE (os EUA lanaram mais de US$ 2 trilhes, dentro de um total de US$ 3 trilhes na OCDE), deixando pouco espao para os emergentes. A dependncia financeira da regio a sua grande vulnerabilidade, somada ao escasso desenvolvimento do mercado interno e crescente fuga de capitais, vinculada aos mecanismos generalizados de desalavancagem e de averso ao risco, que provocam uma fuga em direo aos ativos e pases mais seguros, um fator de crise ligado ao setor bancrio. Nos anos 1990, considerou-se que a forte internacionalizao do sistema financeiro era positiva para fugir das crises: a partir de 2008, verificou-se o contrrio. Jos Serra distinguiu a crise latino-americana da europeu-norte-americana pelo fato de que na Amrica Latina em geral, assim como na sia, o contgio veio dos subprodutos da crise, principalmente a retrao brusca das finanas e do comrcio. No houve colapso de instituies financeiras importantes. As nicas excees mais srias foram as perdas em derivativos no Mxico - US$ 4 bilhes no ltimo trimestre de 2008 - e no Brasil - estimadas em US$ 25 bilhes. Houve, sim, uma acentuada reduo na oferta de crdito s atividades produtivas, em decorrncia da perda de linhas de crdito estrangeiras. Chile e Peru eram mais vulnerveis crise que o Brasil, segundo Serra, devido sua maior dependncia comercial, mas adotaram rpidos pacotes anticclicos de grande envergadura, coisa que o Brasil, segundo Serra, no fez. Mas ainda era cedo para dizer que na Amrica Latina no haveria colapso financeiro, e que a prpria crise estava encerrada mundialmente. O problema do canal de contgio da crise subordinado, derivado, diante de uma crise de natureza sistmica e mundial. Os problemas estruturais (histricos) da economia latino-americana, que a crise, como
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uma espcie de catarse, ps em evidncia, voltaram a se evidenciar.O principal deles que, transcorrida mais de uma dcada, as experincias nacionalistas fracassaram na tentativa de estruturar um Estado nacional independente, e de iniciar um processo de industrializao capitalista autnomo, derrubando a supremacia do capital financeiro. As nacionalizaes pouparam os bancos, o aspecto decisivo da gesto do capital. No criaram uma burguesia nacional, nem estruturaram uma etapa de transio nesse sentido, sob a hegemonia do Estado, mas uma burocracia governamental (que sangrou financeiramente o Estado). Nas nacionalizaes realizadas em diversos pases, os empresrios (externos e internos) receberam fortes compensaes, at maiores do valor em Bolsa de Valores de seus capitais. O uso dos recursos fiscais extraordinrios para compensar os capitais nacionalizados acabou bloqueando a possibilidade de um desenvolvimento econmico independente. O capital estrangeiro, forado a sair da esfera industrial nos pases que realizaram nacionalizaes, retornou sob a forma de capital financeiro, usando as indenizaes para a compra da dvida pblica. O governo brasileiro, por sua vez, pensou poder navegar a crise graas aos recordes na exportao de etanol (5,16 bilhes de litros exportados em 2008, de 24,5 bilhes produzidos) e de biodiesel, que tinham por destino principal os EUA. Os governos progressistas latino-americanos batalharam, em diversos fruns internacionais (OMC especialmente) pela abertura dos mercados dos EUA e da Europa, fortemente protegidos por barreiras tarifrias e no tarifrias, s exportaes primrias da Amrica Latina. As nacionalizaes das telecomunicaes e da eletricidade na Venezuela foram indenizadas aos monoplios que as detinham aos preos de mercado, incluindo o capital instalado e as expectativas de ganncias futuras. A nova associao com os monoplios internacionais do petrleo para a explorao do Vale do Orinoco no divergiu do que se negociou na Rssia ou na Arglia: um acordo estratgico para a explorao do mercado mundial nas condies criadas pela elevao dos preos e, portanto, da renda dos hidrocarbonetos. No caso da Bolvia, os monoplios ficaram com o direito a registrar como prprias uma grande parte das reservas, e ainda a possibilidade de condicionar os futuros contratos. Na Venezuela, o processo de elevao da renda da maioria empobrecida da populao no ocorreu s custas do capital, nem pela modificao das relaes entre o capital e o trabalho, mas pelo uso dos enormes recursos fiscais, o que criou uma inflao a taxas crescentes, e uma forte corrupo da burocracia civil e militar. Os acordos de Venezuela com o Mercosul serviram s para grandes operaes financeiras, como a compra da dvida pblica argentina, mas no para abrir um processo de industrializao independente. A crise mundial tambm golpeou o Brasil, considerado o emergente do continente. Os supervits comerciais enormes comearam a ficar no passado, o pas
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comeou a registrar dficits fiscais, e a primeira queda absoluta de arrecadao desde 2003. Os subsdios do governo brasileiro ao grande capital, industrial e financeiro, somaram mais de R$ 300 bilhes de renncia fiscal, ameaando as reservas em divisas. Isso estabeleceu a perspectiva de uma crise financeira, adiada pelos investimentos externos, que atingiram US$ 80 bilhes anuais. O saldo comercial favorvel se apoiou em fatores conjunturais importantes, que reforaram a primarizao da economia brasileira, em especial a alta das commodities agrcolas e minerais. Cotaes favorveis foram a principal explicao para o desempenho do comrcio exterior brasileiro, com exportaes e supervits em crescimento. A nica razo pela qual o dficit em conta corrente brasileiro no explodiu so os altos preos das commodities. Mas esse boom pode no durar para sempre, alertou o Financial Times. A bicicleta econmica se depara com a trincheira da guerra cambial, ou seja, com a realidade da crise mundial. A bolha, que sua manifestao fenomnica, j est presente: Os consumidores brasileiros parecem estar sobrecarregados, gastando mais que um quarto de suas rendas para o pagamento de emprstimos - nvel superior ao verificado nos Estados Unidos no perodo anterior crise de 2008, advertiu o jornal.40 Um fator decisivo foi o crescimento do comrcio brasileiro com a China, que pulou de US$ 760 milhes de dlares, em 1989, e US$ 2 bilhes em 2000, para US$ 56,8 bilhes, em 2010. A corrente de comrcio do Brasil com o pas asitico saltou de 1,5% para 15% do total. Alm disso, enquanto os investimentos diretos (IED) realizados pela China no Brasil, que somaram 250 milhes de dlares entre 1990 e 2009, elevaram-se a 13,7 bilhes de dlares em 2010, 28% de todos os investimentos estrangeiros no Brasil. A economia chinesa, porm, no imune crise mundial, e desenhou um movimento de desacelerao. A alta das commodities, por sua vez, inclui um importante componente especulativo: os derivativos financeiros passaram a focar fundamentalmente os mercados de commodities devido ao colapso da especulao imobiliria, mas em volumes ainda maiores. As commodities so negociadas nos mercados futuros, onde cada produto vendido dezenas de vezes antes de chegar ao consumidor.
40 Um estudo da Federao do Comrcio do Estado de So Paulo, de 2011, apontou que 64%, em mdia, das famlias que vivem nas 27 capitais do pas tinham dvidas. No mesmo perodo, em 2010, o endividamento era de 61%. H capitais nas quais o endividamento quase absoluto. Curitiba, por exemplo, tem 88% das famlias endividadas; seguida por Florianpolis, cujo ndice de 86%. Ou seja, quase nove entre 10 famlias esto endividadas nessas capitais. O valor mdio da dvida aumentou quase 18%: de R$ 1.298 para R$ 1.527 mensais. Segundo um estudo da LCA Consultores, o total da dvida das pessoas fsicas chegou a R$ 653 bilhes. Em dezembro de 2009, a dvida das famlias estava em R$ 485 bilhes.
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Brasil: investimento estrangeiro direto (IED)
Venezuela e Bolvia, por sua vez, quando favorecidas pela conjuntura favorvel do mercado mundial, impulsionaram importantes campanhas de sade e de educao (que nunca seriam feitas pelas velhas oligarquias governates desses pases, substitudas pelos regimes nacionalistas de esquerda de Hugo Chavez e Evo Morales), mas no avanaram em sentar as bases econmicas da autonomia nacional, para sustentar no longo prazo os planos populares e os programas sociais. Concluram, ao contrrio, dilapidando a renda extraordinria (diferencial) da produo mineira, na crena de que os preos internacionais no cairiam nunca. A nacionalizao parcial, na Bolvia, das trs principais jazidas petroleiras, no s preservou os direitos adquiridos pelos grupos multinacionais que as detinham, tambm fracassou em manter os investimentos previstos e aumentar a produo. A queda dos preos dos hidrocarbonetos fez entrar em crise as nacionalizaes parciais, e abriu a via para uma nova etapa de concesses s multinacionais. O ciclo de grandes arrecadaes comeou a vislumbrar seus limites. As limitadas reformas fiscais, com aumento dos impostos, sobre o petrleo e o gs, ofereceram uma vantagem passageira no marco de preos internacionais elevados. A crise mundial passou a ameaar o governo de Equador, cujo petrleo financia, no s a economia nacional, mas tambm a dolarizao monetria, at agora mantida. Para mant-la, Correa comeou um recorte de importaes, e uma moratria da dvida externa (pela primeira vez um governo
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de Amrica Latina declarou o carter ilegtimo e imoral da dvida). O desconhecimento da dvida usurria seria incompatvel com a dolarizao. Na Argentina, as multinacionais passaram a expatriar capitais e ao mesmo tempo demitir milhares de trabalhadores (na maioria dos casos sem indenizao), exatamente as empresas que mais fizeram fortuna com os governos dos Kirchner: bancos, montadoras de automveis, produtoras de alimentos. O governo Kirchner recortou as indenizaes trabalhistas, favorecendo sua burguesia nacional, duas semanas antes da vitria eleitoral presidencial de Cristina Kirchner (derrotada previamente nas eleies legislativas de junho de 2009). Na nova Constituio boliviana, por sua vez, se estabeleceu a preservao dos direitos adquiridos pelos grandes proprietrios, ou seja, a supremacia do grande capital da soja no Oriente, e a concentrao do grande capital agrrio na regio andina (o altiplano, ou planalto). Desse modo pactuou-se, em nome da soberania alimentar (baseada na produo de subsistncia) e da preservao do meio ambiente, com os interesses agrrios exportadores, e com a produo contaminante. Foram os pases mais desenvolvidos da Amrica Latina os mais afetados pela crise mundial. A periferia emergente do capitalismo global enfrentou, em 2009, pagamentos externos incrementados por uma dvida principalmente contrada pelas multinacionais, superando em muitos casos as reservas internacionais. Na Argentina, em 2008, se registrou uma sada de capitais de US$ 20 bilhes: uma parte da dvida foi contrada para expatriar capitais. No verdade, portanto, que no ciclo econmico 2002-2007 as naes latino-americanas se transformaram em credoras no mercado mundial: com o aumento da dvida privada externa, se mantiveram como devedores netos; os supervits comerciais foram a garantia financeira do endividamento privado. O capital financeiro internacional apropriou-se do excedente comercial gerado pelo aumento dos preos e dos volumes exportados. A crise mundial penetrou na Amrica Latina devido sua fragilidade financeira e comercial, e sua fraca estrutura industrial. Os governos da Amrica Latina afirmaram inicialmente que driblariam a crise com a solidez das reservas dos bancos centrais. Mas a queda das Bolsas regionais, a sada de capitais e a desvalorizao das moedas deixaram sem base esses argumentos. Propostas como a da Declarao de Caracas, defendendo o fortalecimento da ALBA (Alternativa Bolivariana para as Amricas) e o Banco do Sul, novas instituies econmicas reguladas, e um acordo monetrio latino-americano para enfrentar a crise, foram se revelando crescentemente irrealizveis. Projetos que no conseguiram avanar durante o perodo de crescimento econmico, ficaram com menos fundamento slido diante da crise.
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O projeto da ALCA (Aliana de Livre Comrcio das Amricas) era um instrumento de presso dos EUA sobre Europa e sobre as economias em transio para o capitalismo, especialmente a chinesa, lhes opondo Amrica Latina como uma plataforma de exportao dos capitais norte-americanos, mas no dava ao empresariado latinoamericano a possibilidade de abrir o mercado norte-americano sua produo agrcola, eliminando os subsdios aos produtores do NoA ALCA, porm, foi morrendo em meio crise mundial de 1997-2002. Depois disso, a integrao de Amrica Latina economia mundial escorou-se no aumento de preos das matrias primas e no crescimento do endividamento (a penetrao do capital financeiro na Amrica Latina foi a mais alta da histria). A rodada comercial de Doha, na qual se chegara a um acordo do Brasil com Europa e os EUA, entrou em crise pela oposio da ndia e da Argentina. Brasil acordara com os EUA exportar etanol sem impostos desde Amrica Central, em troca da autorizao de inverses norte-americanas na indstria dos biocombustveis no Brasil. Porm, os projetos unificadores ou integradores latino-americanos tambm entraram em crise. Gasoduto do Sul, Banco do Sul, entrada de Venezuela ao Mercosul, no saram do papel. A moeda comum Brasil-Argentina seria s um recurso contbil para compensar saldos de pagamentos externos. Acentuou-se a cooperao entre Venezuela e Colmbia, justamente quando a segunda estava prestes a realizar um tratado de livre comrcio com os EUA. Brasil, por sua vez, reforou sua aliana financeira com os EUA, em oposio deciso argentina e chilena de nacionalizar os fundos de penso privados. Brasil reduziu o consumo e o preo do gs boliviano. A Unasul apareceu como um projeto dos interesses do empresariado brasileiro para integrar uma indstria militar e civil regional sob seu controle, e para impulsionar gastos em infraestrutura para suas empresas. Mas ps o Brasil no limiar da ruptura diplomtica com Equador, devido s violaes trabalhistas e ambientais da Odebrecht no pas (o BNDES respaldou financeiramente a obra com emprstimo de US$ 243 milhes, que o Equador foi obrigado a quitar). Evo Morales nacionalizou o consorcio petroleiro Chaco, do qual fazia parte a empresa argentina Bridas, devido negativa daquele a aceitar os termos das nacionalizaes bolivianas. As bandeiras integracionistas se transformaram crescentemente em fico, em face dos conflitos regionais que se acumularam, expressando a defesa dos diversos (e contraditrios) interesses empresariais de cada pas. O grau da exposio do Brasil crise mundial se mede pela acelerada internacionalizao, comercial e financeira, de sua economia na ltima dcada. A corrente de comrcio (importaes + exportaes) que em 2000 situava-se em R$ 100 bilhes, alcanou R$ 383 bilhes em 2010, se encaminhando para meio trilho. O Fundo Soberano brasileiro perdeu mais de R$ 2 bilhes (mais de US$ 1 bilho) em 2010 devido queda das Bolsas. As remessas de lucros ao exterior, por sua vez, se situam
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nos nveis de 2008, superando os US$ 34 bilhes (74% do total correspondentes a empresas estrangeiras que fizeram investimentos diretos no Brasil). O dficit em conta corrente do pas superou US$ 30 bilhes. A manuteno das reservas vinculou-se ao saldo positivo da conta capital, de US$ 80 bilhes. O fator que manteve os recordes do fluxo de capitais externos ao pas foram as elevadas taxas de juros, assim como os recordes nas exportaes e no supervit na balana comercial, enquanto os investimentos externos (de carter especulativo, chamados pelos economistas de aplicao disfarada em renda fixa) ultrapassaram US$ 70 bilhes. O saldo comercial favorvel do Brasil se apoiou em fatores conjunturais, em especial a alta mundial das commodities agrcolas e minerais. Um fator decisivo foi o crescimento do comrcio com a China, que pulou de US$ 2 bilhes em 2000 para US$ 56 bilhes em 2010. Mas a economia chinesa (com uma grande bolha especulativa, inclusive imobiliria, interna) no era imune crise mundial, e desenhou um movimento de desacelerao; a alta das commodities, por sua vez, inclui um importante componente especulativo. Contra esse pano de fundo, a situao das contas nacionais se deteriorou: Brasil gastou, nos ltimos anos, em mdia, mais de R$ 200 bilhes anuais (entre 40% e 50% do oramento federal) em juros e amortizao da dvida pblica, que continuou crescendo, ultrapassando R$ 3 trilhes (R$ 2,4 trilhes a dvida interna; mais de R$ 600 bilhes a dvida externa), ou seja, quase um PIB. Nos quatro mandatos somados de Fernando Henrique Cardoso (FHC) e Lula (1995-2010) os gastos com a dvida somaram mais de R$ 6,8 trilhes, dois PIBs. A situao das contas nacionais brasileiras piorou aceleradamente.
Brasil: dvida pblica interna (R$)
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Credores da dvida interna brasileira
Fonte: www.divida-auditoriacidada.org.br
Entre janeiro e junho de 2011 o governo brasileiro gastou R$ 364 bilhes com juros, amortizaes e refinanciamento da dvida: esses gastos representaram 53% do oramento executado em 2011, previsto para pouco menos de R$ 650 bilhes, com juros muito altos.
Brasil: juros bsicos anuais
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tendncia estrutural para a deteriorao das contas pblicas somou-se crise mundial. O pacote anticclico do governo Dilma em 2011, com a queda em meio ponto percentual das taxas de juros e o aumento do IPI para veculos importados (11% do consumo de veculos em 2005, quase 36% em 2011), provocaram uma desvalorizao do real (alta do dlar) que sentir-se-ia de imediato no setor produtivo, cuja dependncia externa para o consumo de mquinas e equipamentos pulou de 20% em 2005 para quase 36% em 2011. Para compensar, o plano Brasil Maior anunciou uma renncia fiscal de R$ 25 bilhes, beneficiando os empresrios, comprimindo ainda mais as finanas e os gastos pblicos, j submetidos a um recorte de R$ 50 bilhes no incio do mandato de Dilma Roussef. Nos dois anos precedentes, o governo destinou R$ 635 bilhes para pagar a dvida pblica, contra R$ 166,6 bilhes pagos no total aos servidores pblicos federais (quatro vezes menos).
Brasil: dvida externa (US$ bilhes)
Fonte: www.divida-auditoriacidada.org.br
A dvida pblica (interna ou externa) no tem sido, no Brasil, arma de desenvolvimento independente. A CPI da Dvida Pblica, concluda em 2010 na Cmara, comprovou que as altas taxas de juros foram o principal fator responsvel pelo contnuo crescimento da dvida pblica, apesar dos vultosos pagamentos anuais de juros e amortizaes: a dvida pblica brasileira no tem contrapartida real em bens ou servios, se multiplica em funo de mecanismos e artifcios meramente financeiros, bem como da incidncia de juros sobre juros. O BC informou CPI que para estabelecer as taxas de juros consulta analistas independentes em reunies peridicas, fundamentando a definio da Selic pelo Comit de Poltica Monetria (Copom) com estimativas sobre a evoluo futura da inflao, evoluo de preos e taxa de juros. A CPI requereu ao BC os nomes dos participantes dessas reunies: 95% deles fazia parte do setor financeiro.
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Todos os gastos pblicos (sade, educao, transporte, previdncia e assistncia social) foram sendo afetados, com destaque para os salrios do setor pblico que, devido ao crescente supervit primrio (para pagar a dvida pblica), foram comprimidos de 56% da receita corrente lquida (em 1995) para pouco mais de 30% (em 2010). O gasto com reforma agrria foi o mais baixo da dcada, R$ 526 milhes em 2010. A percentual dos salrios na renda nacional se manteve constante em 43% (percentual equivalente ao de 1995), enquanto os lucros de empresas, bancos e proprietrios de terras foi de 31,2% para 32,6%, no mesmo perodo. Nos grandes centros mundiais capitalistas, a participao dos salrios na renda nacional de, no mnimo, 50% (superando folgadamente 60% na Sua ou nos pases escandinavos). Na Amrica Latina, a crise mundial comeou a desenhar fortes confrontos nacionais, como no caso da Argentina, afetada por um forte dficit comercial devido importao crescente de energia, que levou nacionalizao da companhia petroleira YPF-Repsol. A pretenso do governo argentino de seguir o modelo da Petrobrs, cujo capital se encontra em mos de fundos privados em 52% do valor acionrio, mostrou os limites capitalistas desse enfrentamento, sem falar do ressarcimento que o Estado argentino deveria reclamar pelas condies fraudulentas que rodearam a entrega da YPF Repsol, na dcada de 1990. A ao sobre a YPF deixou em p o conjunto da estrutura privada do setor petroleiro, em mos de grandes grupos internacionais em 66% da produo total. A presidenta Kirchner deixou claro que a expropriao parcial em termos privatistas apontou a relanar a licitao petroleira internacional nas guas do Atlntico Sul e para as jazidas de gs, os objetivos mais cobiados pelo capital internacional. Brasil comeou o ano 2012 proclamando, de modo bastante ufanista, sua nova condio de sexta economia do mundo (superando pela primeira vez o PIB da Inglaterra) e proximamente quinta, dada a descontada queda do PIB francs neste ano; a balana comercial brasileira registrou, em 2011, supervit de quase US$ 30 bilhes, o maior nos ltimos quatro anos, com um aumento de 47,8% (as vendas ao exterior somaram US$ 256 bilhes, um aumento de 26,8% em relao a 2010, as exportaes brasileiras atingiram a marca histrica de US$ 1 bilho por dia til): China, Estados Unidos e alguns pases da frica foram os principais destinos das exportaes brasileiras; aumento real do salrio mnimo (com um reajuste acumulado em dez anos de 65,96%) cujo novo valor de R$ 622. Em relao ao anterior (R$ 545), o novo valor representa um aumento nominal de 14,13% e de 9,2% reais, j descontada a inflao de 2011. Um panorama cor de rosa para o Brasil, no meio da crise econmica mundial? Os investimentos continuaram estagnados, e a produo, extensiva e cada vez (percentualmente) mais primria (soja, sobretudo para o mercado chins, minrio de ferro, petrleo), ficou voltada ao aumento das exportaes, para nichos cuja capacidade de compra poderia cair abruptamente com o aprofundamento da crise mundial. As importaes, por
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sua vez, alcanaram US$ 226 bilhes, ou seja, 24,5% a mais do que o registrado no ano precedente. No segundo semestre de 2011, houve queda significativa da demanda de crdito do BNDES para compra de mquinas e equipamentos, indicando queda absoluta do investimento privado, especialmente industrial. Isso repercute diretamente no salrio mdio (no o mnimo) que, contrariamente propaganda governamental, tem sofrido queda real nos ltimos anos, pois, para um salrio mdio industrial de R$ 1700 (ou seja, pouco mais de oitocentos dlares), ele de R$ 1440 no setor de servios, e de R$ 1300 no setor comercial, setores estes que avanam percentualmente no emprego total devido primarizao da economia brasileira. O governo Dilma Roussef promoveu, em 2012, um corte no oramento de R$ 60 bilhes, superando os R$ 50 bilhes de 2011, visando o cumprimento da meta cheia de supervit primrio, de 3,1% do PIB. O objetivo do governo foi continuar a poltica de supervit primrio para pagar mensalmente 30 bilhes de reais de juros e amortizaes. Dilma Roussef firmou a posio de no reajustar os salrios dos servidores pblicos, sob o argumento de que seria necessria austeridade fiscal para enfrentar a crise econmica mundial, a mesma contra a qual o Brasil estaria, supostamente, blindado. Ora, as prprias estatsticas oficiais demonstram que os gastos do governo com o pagamento de pessoal tm cado em proporo ao PIB. Os gastos com pessoal (ativo e aposentado), na conta Receita Corrente Lquida da Unio, caram de 56,2% em 1995, para 33,3% em 2010. O projeto de lei oramentria de 2012, encaminhado pelo governo, previu uma reduo nos gastos com pessoal, proporcional ao PIB, de 4,89% em 2009 para 4,15% em 2012, uma queda de 0,75% do PIB (que se incrementou em mais de 10% nesses anos). Ao lado disso, os gastos com a dvida, incluindo pagamento de juros e amortizaes, consumiram 22,37% do PIB em 2012. Em 2009, esses gastos somaram 20,17% do PIB. Ou seja, houve um decrscimo no gasto com pessoal (servio pblico universal), e h um aumento no pagamento dos juros. Os aumentos nos gastos sociais (programas focalizados) so financiados com uma frao pouco significativa desse 2,20% do PIB pago a mais aos especuladores financeiros (nacionais e internacionais). Em 2011, foram gastos com o pagamento da dvida (juros, encargos e amortizaes) R$ 708 bilhes. A partir de setembro de 2011 a Taxa Selic iniciou sua trajetria descendente, saindo dos ento 12,5% para 9% a.a. em meados de 2012, reduzindo os encargos da dvida pblica. A frente externa, por outro lado, no o componente principal do impasse econmico. A dvida pblica brasileira representa 36,6% do PIB, menos da metade do que a da Frana (85,4%) ou a da Alemanha (81,7%), para no falar dos 163% da Grcia, 120% na Itlia, ou 108% na Irlanda; predominantemente interna, no entanto, ela questiona o investimento pblico do Brasil. A dvida privada brasileira, por outro
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lado, proporcionalmente superior dos EUA na fase prvia crise de 2007-2008, sendo refinanciada com juros que no admitem comparao: a taxa anual de juros do carto de crdito no Brasil , por exemplo, de 238%, contra uma mdia que oscila entre 30% e 40% no restante da Amrica Latina (na Argentina, a mais alta, ela atinge 50%), e muito mais baixa nos pases-epicentro da crise mundial (EUA, Europa, Japo) com taxas de juros vizinhas de zero. A capacidade de refinanciamento foi chegando ao limite, com o horizonte econmico brasileiro tingido pela desacelerao econmica. O ministro da Fazenda, Guido Mantega, anunciou uma expanso do PIB entre 4% e 5% em 2012, mas os dados do Relatrio de Inflao do Banco Central reduziram o percentual para 3,5%. Os emergentes, como China e Brasil, entraram na crise menos pelo contgio externo do que pelas suas prprias contradies internas. A trajetria descendente do PIB (+7,5% em 2010; +2,7% em 2011) refletiu, em primeiro lugar, a tendncia para o recuo do mercado mundial. A anunciada desacelerao da economia chinesa, principal cliente das exportaes brasileiras, provocou uma queda abrupta nas bolsas de valores no pas. O centro da poltica governamental ficou determinado pela remunerao extraordinria ao capital financeiro, que manteve os fluxos de investimentos externos. Os cinco maiores bancos brasileiros (BB, CEF, Bradesco, Ita, Santander) apresentaram em 2011 um lucro lquido (recorde) de quase R$ 51 bilhes, quase o total do montante do corte oramentrio executado por Dilma Roussef para seu segundo ano de mandato. A prosperidade brasileira baseou-se numa valorizao fictcia do capital (nacional e internacional) derivada de uma violenta de renda em favor do grande capital financeiro, afetando todas as classes assalariadas, compensada pelos programas sociais (Bolsa Famlia e outros, que beneficiam 58% da populao brasileira, contra 8% em 1978).
Brasil: Oramento Geral da Unio de 2011, por Funo (R$ 1,571 Trilho)
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
No meio da crise mundial, o crdito no pas passou de 38,4% do PIB (em dezembro de 2008) para 49,1% do PIB (em dezembro de 2011). Isto no se refere apenas, nem principalmente, dvida das famlias: refere-se, sobretudo, dvida do grande capital financeiro, que dobrou nos em 2009-2010, perfazendo uma cifra prxima de R$ 350 bilhes (era de R$ 313 bilhes em setembro em 2009, com R$ 125 bilhes dos bancos estrangeiros, e R$ 188 bilhes dos bancos nacionais). Um relatrio do banco de investimentos Morgan Stanley revelou que o total do endividamento externo brasileiro (passivos em moeda estrangeira), antes declarado extinto, atingiu US$ 746 bilhes em dezembro de 2011, perto de R$ 1,3 trilho, o equivalente a quase todo o oramento federal. O Morgan Stanley definiu a economia brasileira como a mais vulnervel dentre as dos pases ditos emergentes, passvel de uma espetacular fuga de capitais. De pouco adiantou consagrar mais de metade do oramento federal ao pagamento de juros e amortizaes de credores (nacionais e estrangeiros). Isso, contra o pano de fundo de um aparelho produtivo tornado mais dependente da importao de bens de capital (maquinrio) e de mercadorias externas: entre 2005 e 2011 a participao de produtos manufaturados nas exportaes despencou de 55% para 36%; a indstria reduziu em 17% sua participao no PIB, entre 1985 e 2008 (caiu de 33% para 16%), situando-se agora em 14,6%, a menor participao do setor no PIB nacional desde 1956 (primeiro ano do governo JK, ou seja, a um nvel anterior ao desenvolvimentismo). Entre 2004 e 2010, o percentual da indstria na pauta exportadora caiu de 19,4% para 15,8%. A fatia do Brasil no mercado mundial de manufaturados despencou de 0,95% (1984) para 0,68% (2010). Durante o primeiro ano do governo Dilma foi continuada a poltica econmica do governo Lula, a taxa de juros ficou inicialmente alta, a poltica fiscal foi marcada pelo arrocho, a taxa de cmbio mantinha sua trajetria de valorizao em relao ao dlar e demais moedas externas. O embate da crise mundial obrigou a uma reduo da taxa de juros, o real sofreu desvalorizaes sucessivas at atingir R$ 2,00 (Lula o havia deixado em R$ 1,60). Na poltica tributria e de incentivos, o governo lanou um pacote dirigido ao empresariado, com redues no Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) e no Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF). A renncia fiscal do governo foi de R$ 7,2 bilhes, s em 2012. O governo cedeu reivindicao do empresariado em favor da desonerao da folha de pagamentos para efeitos de contribuio previdenciria. As contribuies patronais sofreram uma queda de 20%. Todas essas medidas atenderam a demandas de setores como a cadeia automobilstica, os diversos setores da construo civil, as empresas da chamada linha branca. O grande capital teve reduzidos seus impostos, pode receber emprstimos com taxas de juros subsidiadas do BNDES (o Tesouro liberou R$ 10 bilhes para reforar as linhas de financiamento do Banco, estando previstos outros R$ 10 bilhes no segundo semestre), foi contemplado pela reduo generalizada dos juros
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bancrios e at obteve diminuio nos custos trabalhistas. Foram previstos R$ 45 bilhes de subsdios nas medidas da segunda fase do Plano Brasil Maior. O endividamento privado interno no Brasil passou a beirar a inadimplncia, com 15 milhes de famlias superendividadas, ou seja, tecnicamente inadimplentes. Os calotes de crditos concedidos (as carteiras podres) reduziram o valor de mercado dos principais bancos do pas (BB, Ita, Bradesco e Santander) em R$ 40 bilhes (US$ 20 bilhes) somente no ms de abril de 2012. A inadimplncia no financiamento de veculos saltou de 4 % para quase 6 % em um ano. Com uma sobreproduo elevada no setor automobilstico, a liquidao de estoques das montadoras chocou contra a realidade da inadimplncia privada. A produo industrial brasileira sofreu em 2012 uma nova queda, pelo quarto trimestre consecutivo. The Economist deu o sinal de alarme para os investidores internacionais, qualificando o Brasil como um touro rebaixado, com um crescimento inferior a 2 %. A crise econmica brasileira teve e tem imediata projeo internacional, devido aos investimentos brasileiros na Amrica do Sul (Bolvia, Equador, Colmbia, Peru, Argentina) e at na frica, onde operam Petrobrs, Vale do Rio Doce, Odebrecht, Camargo Corra, Andrade Gutierrez, Queiroz Galvo e Marcopolo, principalmente (os investimentos e a corrente de comrcio brasileiro no continente, porm, equivalem s a 3% dos investimentos chineses e a 10% daqueles da ndia). Nada que se compare, porm, aos US$ 70 bilhes investidos por empresrios brasileiros em parasos fiscais (os investimentos verde-amarelos na Unasul, em comparao, mal superam US$ 12 bilhes). O supervit comercial de US$ 24 bilhes na rea de produtos industriais, em 2004 (inicio do governo do PT) se transformou, em 2010, em um dficit de US$ 36 bilhes. Cerca de 60% das empresas brasileiras esto, por outro lado, nas mos de estrangeiros. As exportaes corresponderam a 12% do PIB em 2008 (a mdia internacional de 30%). O PAC (Programa de Acelerao do Crescimento) consumiu ingentes recursos pblicos para incrementar em menos de 0,5% o PIB (de 2,05% para 2,53%) os investimentos em infraestrutura, sem falar nas renncias fiscais, equivalentes a R$ 144 bilhes. O governo FHC, em seus oito anos, pagou R$ 2,079 trilhes em juros e amortizaes da dvida. Nos oito anos de governo Lula, esses gastos mais que dobraram, atingindo R$ 4,763 trilhes. De 1994 a 2010 o pas pagou, portanto, R$ 6.842 trilhes, e mesmo assim a dvida interna atingiu o patamar de R$ 2,5 trilhes, em 2011. Vale lembrar que no inicio do governo FHC o montante dessa dvida era de R$ 64 bilEm finais de junho de 2012, a agncia de classificao de risco Moodys rebaixou a nota de oito grandes bancos brasileiros, pelo nvel de exposio dessas instituies dvida pblica: os bancos afetados foram Banco do Brasil, Safra, Santander Brasil, HSBC Brasil, Bradesco, Ita, Ita-BBA e Votorantim. A Moodys argumentou que a reviso levou em conta a extenso da dependncia de seus negcios
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
da conjuntura domstica e financeira e a sua exposio direta ou indireta dvida soberana domstica, comparada com suas bases de capital. O diagnstico da Moodys soou como o incio de uma conta regressiva. 9. EUA E cHINA NA CRISE MUNdIAL
Hoje, China e EUA so faces da mesma moeda, reflexos de um sistema econmico em vigor h anos, conhecido como Chinoamrica: um cenrio que traz hoje o Partido Comunista chins no papel de principal investidor capitalista em nvel global. Um comentarista econmico
A vitria eleitoral de Barack Obama expressou a necessidade, tanto dos governantes como dos governados dos EUA, de superar uma situao insuportvel herdada dos anos do governo de Bush: deteriorao das condies de vida, crescimento do desemprego, dvida pblica, corporativa e dos consumidores, dficits gigantescos, recesso e catstrofe financeira junto com o impasse na guerra contra o terrorismo no Oriente Mdio e sia Central e do Sul. O primeiro Programa Barack Obama de enfrentamento da crise, divulgado em fevereiro de 2009, no encarou o problema de que a grande maioria dos bancos e instituies financeiras norte-americanas estavam insolventes, no colocando medidas para a retomada do crdito aos consumidores e s empresas, em vez disso injetando capital adicional e comprando ativos podres (com pelo menos US$ 1 trilho para essa tarefa). No mbito do estmulo demanda agregada, foi anunciado um programa de US$ 838 bilhes de gastos com infraestrutura, programas de transferncia de renda, auxlios a governos estaduais e locais, cortes de impostos etc. O governo norte-americano deixou em aberto muitos pontos, revelando que a disputa pelo pagamento da fatura da crise continuava aberta entre as diversas fraes do capital. Quando Ben Bernanke foi indicado para um novo mandato de quatro anos como presidente do Federal Reserve pela administrao Obama, foi aclamado por ter evitado uma segunda Grande Depresso. Bernanke injetou US$ 1,7 trilho na primeira fase da crise e mais US$ 900 bilhes em duas operaes de recompra de ttulos do Tesouro . Mas, em 2009, 92 bancos norte-americanos faliram, comparados 25 em 2008 e a trs em 2007. A maioria das falncias foi de bancos regionais, mas incluiu o Colonial Bank, 6 maior falncia bancria da histria americana: os bancos regionais passaram por uma exploso de atrasos nos pagamentos, sobretudo nos estados mais atingidos pela recesso, como Califrnia e Gergia. O no pagamento de cartes de crdito representou um obstculo suplementar para os bancos. O preo dos imveis nos EUA, por outro lado, continuou em queda, apesar de redues de tributos e outras medidas para aliviar o setor, ameaando mais problemas
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para alguns dos maiores bancos. O preo dos imveis caiu 32% desde o pico de 2006. No Japo, o preo das propriedades caiu mais que 50% aps o estouro de sua bolha financeira em 1990, continuando em queda por treze anos, para depois se estabilizarem, e tornarem a cair a partir de 2007. Para Nouriel Roubini, mais de mil instituies financeiras poderiam falir: O sistema financeiro est seriamente danificado, no s os bancos. A crise j custara, em 2009, muito mais de que a da dcada de 1930 25 vezes mais (23.108 dlares por pessoa, 821 dlares por pessoa na Grande Depresso, medidos na cotao atual do dlar). Para o New York Times (12 de setembro de 2009), um ano aps o colapso do Lehman Brothers, a surpresa no o quanto as coisas mudaram na indstria financeira, mas o quo pouco mudaram. Os maiores bancos americanos e europeus demitiram mais de 300 mil funcionrios entre 2007 e finais de 2009. Ao mesmo tempo, a maioria dos executivos manteve seus empregos, com seus salrios voltando aos nveis anteriores crise. E as polticas estatais tiveram pouco efeito sobre os nveis de dvidas ruins ou txicas. Os problemas so maiores do que em 2007, antes da crise, disse Joseph Stiglitz, em 2009: Nos EUA e em muitos outros pases, os bancos grandes demais para falir se tornaram maiores ainda. Nos EUA ps resgates estatais do setor financeiro, trs bancos JPMorgan Chase, Wells Fargo e Bank of America passaram a concentrar 30% de todos os depsitos. Segundo o mesmo autor citado acima: Repetindo o desastre da Savings&Loans de 1980, os bancos esto usando m contabilidade (eles so permitidos de contabilizar papis txicos sem rebaixar o valor, esperando que eles talvez voltem a ter valor). Pior ainda, eles esto sendo permitidos a pegar emprstimos baratos do Banco Central dos EUA, sem cauo e simultaneamente tomando posies arriscadas. Mas isto no vai levantar a economia rapidamente. E se a aposta no vingar, os custos aos contribuintes ser ainda maior. Antes de explodir na Europa pelo mesmo motivo, os EUA experimentaram uma crise poltica desatada pela questo do teto de sua dvida pblica (que se resolveu com a elevao do teto dessa dvida pelo Congresso, depois de um precrio acordo entre os dois grandes partidos, republicanos e democratas). O gigantesco dficit fiscal dos EUA foi gerado durante o governo Bush e usado para financiar os cortes nos impostos, subsidiar empresas e pagar as guerras do Iraque e Afeganisto. Com a crise econmica deflagrada em 2007, a dvida deu um salto brutal com os pacotes de ajuda ao setor financeiro. O saldo fiscal negativo mensal em fevereiro de 2009 foi de US$ 193 bilhes. Os 14,3 trilhes do dficit total representavam o equivalente a um quarto do PIB mundial (US$ 62 trilhes).
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
Taxa de crescimento anual do PIB e da dvida pblica dos EUA (1957-2009) [em dlares de 2005]
EUA: dvida como percentaul do PIB (1956-2009)
O quadro que segue evidencia que o resgate do setor financeiro foi o principal responsvel pela exploso da dvida pblica norte-americana:
EUA: oramento de defesa, resgate bancrio (bank bailout) e interesses da dvida pblica (US$ bilhes
Defence including Supplementary allocations; $534 billion (FY 2010), $130 billion supplemental (FY 2010), $75.5 billion emergency funding (FY2009) Bank bailout (TARP plus Obama) Net Interest TOTAL 1450.0 164.0 2353.5 739.5
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Total Individual (Federal) Income Tax Revenues (FY 2010) Total Federal Government Revenue (FY 2010)
1061.0
2381.0
Fonte: USA Bureau of the Budget and Official Statements
O acordo, aprovado pela Cmara dos Representantes, de maioria republicana, garantiu a elevao do endividamento em US$ 2,1 trilhes. Em contrapartida, imps uma reduo de US$ 1 trilho nas despesas do governo para os prximos 10 anos. Uma comisso composta por 12 parlamentares ficou responsvel por definir um corte adicional de 1,5 trilho. O calote dos EUA no ocorreu, mas a crise ficou longe do fim. Enquanto parlamentares se enfrentavam para resolver o dficit, os ndices da economia norte-americana reafirmavam a desacelarao e a tendncia para a estagnao. O crescimento do primeiro semestre de 2011 foi o mais lento desde a primeira metade de 2009, quando oficialmente os EUA saram da recesso. O desemprego superior a 9% no dava sinais de recuperao. Para sair da Grande Recesso, o FED (BC americano) baixou para zero a taxa bsica de juro em dezembro de 2008, e injetou US$ 3 trilhes (quase um PIB e meio do Brasil) para comprar ttulos de bancos e empresas em dificuldade. O governo Obama tambm gastou US$ 800 bilhes em programas de incentivo produo e ao emprego. Esses gastos resultaram na exploso do endividamento e no rebaixamento da dvida dos EUA. Na base do crescimento do endividamento pblico dos EUA e da Europa houve a macia injeo de fundos pblicos para salvar o setor financeiro, mensurvel pelas cifras da tabela que segue (quando no se indica o pas, trata-se de bancos dos EUA):
Principais bancos beneficirios de emprstimos pblicos (2007-2010)
Citigroup: $2.5 trilhes ($2,500,000,000,000) Morgan Stanley: $2.04 trilhes ($2,040,000,000,000) Merrill Lynch: $1.949 trilhes ($1,949,000,000,000) Bank of America: $1.344 trilhes ($1,344,000,000,000) Barclays PLC (United Kingdom): $868 bilhes ($868,000,000,000) Bear Sterns: $853 bilhes ($853,000,000,000) Goldman Sachs: $814 bilhes ($814,000,000,000) Royal Bank of Scotland (UK): $541 bilhes ($541,000,000,000) JP Morgan Chase: $391 bilhes ($391,000,000,000) Deutsche Bank (Germany): $354 bilhes ($354,000,000,000)
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
UBS (Switzerland): $287 bilhes ($287,000,000,000) Credit Suisse (Switzerland): $262 bilhes ($262,000,000,000) Lehman Brothers: $183 bilhes ($183,000,000,000) Bank of Scotland (United Kingdom): $181 bilhes ($181,000,000,000) BNP Paribas (France): $175 bilhes ($175,000,000,000) Wells Fargo & Co. $159 bilhes ($159,000,000,000) Dexia SA (Belgium) ) $159 bilhes ($159,000,000,000) Wachovia Corporation $142 bilhes ($142,000,000,000) Dresdner Bank AG (Germany) $135 bilhes ($135,000,000,000) Societe Generale SA (France) $124 bilhes ($124,000,000,000) Outros : $2,6 trilhes ($ 2,639,000,000,000) Total $16.115 trilhes ($ 16.115.000.000.000)
No total mundial, os estados entregaram cerca de 25 trilhes de dlares s grandes empresas e bancos ameaados. A dvida federal do governo dos EUA passou de 9,2 trilhes de dlares em 2007 a 14,5 trilhes em 2011, o que correspondia a 100% do PIB. A dvida alcanava 63% do PIB da Espanha, 76,5% na Inglaterra, 81,7% na Frana, 93% em Portugal, 114% da Irlanda, 120% da Itlia e 152% do Grcia. Os EUA, de fato, se encontravam em situao de cessao de pagamentos (default), com a dvida pblica federal superando 14,3 trilhes de dlares quase 100% do PIB; o dficit fiscal do exerccio 2011 superou 10% do PIB, aproximadamente dois trilhes de dlares. A dvida pulou de US$ 3,7 trilhes em 1997, para US$ 3,9 trilhes em 2002, crescendo 5,6%. No final de 2007, a dvida federal era equivalente a 64,4% do PIB. Depois, em apenas trs anos, foi de US$ 5,8 trilhes em 2008, para US$ 14,3 trilhes, crescendo 150%. Grande parte do endividamento, no perodo de 2003 a 2011, se deveu aos gastos (subsdios ao grande capital) com os efeitos das crises de 2000-2002 e de 2007-2008, somados aos gastos com a invaso do Iraque e do Afeganisto.
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Cotao do Ouro (Ona Troy)
Nesse perodo a expanso da dvida estadunidense chegou a 270%, enquanto a expanso do PIB e das receitas foi pfia, mesmo com a acelerao dos gastos militares. A dvida pblica norte-americana vale, em ouro, 12% de seu valor de 2005. Quando Nixon abandonou o padro-ouro em 1971 (impondo uma moratria na dvida externa dos EUA) cada ona de ouro valia 35 dlares: a ona passou a custar quase 1700 dlares (e continuou aumentando), ou seja, entre 1971 a 2011 o dlar se desvalorizou 4.857% frente ao ouro. O restante do mundo, com suas reservas em dlares e em ttulos pblicos norte-americanos, financia a dvida pblica dos EUA. O clculo da dvida pblica norte-americana no inclui os estados da federao e os municpios - muitos dos quais deixaram de pagar suas contas em dlares para faz-lo em moeda local. Computadas as dvidas estaduais e municipais, a dvida pblica total se eleva a 22 trilhes de dlares (150% do PIB). Os EUA deixaram de pagar sua dvida pblica faz tempo, apenas a reciclam. Pela primeira vez na histria, os ttulos pblicos norte-americanos foram rebaixados pelas agncias de classificao de risco, com graves consequncias para os pases credores, que detm metade desses ttulos. O rebaixamento dos ttulos pblicos (o anncio do rebaixamento - de AAA, qualificao que ostentavam desde 1917, para AA+ - tirou os EUA do grupo de 14 pases cujas dvidas recebem a nota mxima das trs principais agncias de risco, Fitch, Moodys e Standard & Poors),41 foi um fato de valor simblico e poltico: a Standard &
A partir dos anos 1970, estatutos e regulamentos determinaram que emissores de dvida obtenham uma nota que prove a sua solvabilidade. Um oligoplio de agncias (criadas nos Estados Unidos h quase cem anos, pela necessidade de algum atestar a qualidade dos ttulos nos quais investem bancos centrais, seguradoras, fundos de penso e instituies), passou a emiti-las, con41
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
Poors concedeu ao Lehman Brothers, cujo colapso deu incio ao pnico global, nota mxima at o ms da sua quebra.
Principais credores do Tesouro dos EUA
46,5% dos ttulos emitidos pelo Tesouro dos EUA esto em mos estrangeiras bancos centrais e investidores privados. A inflao pode desvalorizar essa dvida em relao com os preos de outros ativos e operar como uma transferncia de valor entre fraes do capital. Os principais credores internacionais (China, Japo, Inglaterra, Brasil) poderiam desfazer-se dos bnus e ttulos dos EUA em seu poder, ruindo o mercado de capitais norte-americano e o comrcio internacional, mas o prejuzo para os mesmos credores seria enorme, pois seria o acelerador explosivo da crise mundial, em condies de sobre endividamento dos principais Estados. O total de ttulos dos EUA comprados pelos outros pases j chega a US$ 4,5 trilhes e representa uma parte considervel do total dos US$ 14,3 trilhes da sua dvida. Os pases, que mantm suas reservas em dlar compram ttulos do Tesouro dos EUA pela sua segurana. Do total das reservas cambiais brasileiras, por exemplo, dois teros se compem das chamadas reservas estreis, que derivam no de um
trolando de fato o acesso ao sistema financeiro. Uma simples ameaa de rebaixamento da nota por uma delas pode fazer com que linhas de crdito simplesmente desapaream. Segundo Jeffrey Manns, do New York Times, As agncias de classificao de crdito esto se aproveitando dos problemas financeiros do pas para aumentar o seu poder poltico, e tm o governo federal (dos EUA) sua merc. Para Paul Krugman, se h uma expresso que descreve a deciso da agncia de classificao de crdito [S&P] de rebaixar a nota dos EUA, esta a cara de pau (sic). Para ambos, o problema no seria a crise do capital, mas a ditadura das agncias de classificao (que foram criadas, exatamente, para salvar o capital de seus excessos especulativos). Afinal, o presidente da S&P ningum menos que o diretor-executivo de operaes do Citibank, Douglas Peterson. Um rebaixamento por duas das trs maiores agncias de classificao pode ter como consequncia exigir que alguns emissores de ttulos ofeream garantias adicionais.
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supervit comercial, mas de atividades que levam ao endividamento pblico: parte das reservas vem de um endividamento com taxa bsica de 12,5% ao ano, recebendo 1,9% ao comprar os ttulos do Tesouro dos EUA. O impacto dessa diferena para os cofres pblicos do Brasil em 2010 foi de R$ 50 bilhes. O pas ainda arca com os custos de senhoriagem (lucro derivado do privilgio de emitir moeda, igual diferena entre o custo dessa emisso e o preo dessa moeda no mercado). A causa principal do crescimento da dvida pblica dos EUA a acumulao de juros que se pagam com emisso de dvida nova. A taxa de crescimento da dvida supera a do PIB - por isso passou de 62% a quase 100% do PIB no curso de quatro anos. A potncia capitalista mais importante est em default, o valor de sua dvida no mercado no tem nada a ver com a realidade. A cotao da dvida pblica dissimula a desvalorizao do dlar, a moeda- referncia mundial. A dvida pblica norte-americana vale, em ouro, 12% de seu valor de 2005. Quando Nixon abandonou o padro-ouro em 1971 (impondo uma moratria na dvida internacional dos EUA) cada ona de ouro valia 35 dlares: atualmente a ona custa aproximadamente 1700 dlares, ou seja, entre 1971 a 2011 o dlar se desvalorizou 4.857% frente ao ouro (o resto do mundo, com suas reservas em dlares e em ttulos pblicos norte-americanos, portanto, financiou a dvida pblica dos EUA). Uma disposio legal fixa um teto no endividamento em que podem incorrer os EUA, que o Congresso norte-americano aumenta cada vez que se chega ao limite. o que ocorreu com o teto de US$ 14,3 trilhes de 2011. A Constituio lhe exige honrar a dvida pblica, ainda que no lhe proba desvaloriz-la, recorrendo desvalorizao da moeda. Ao chegar ao teto sem obter uma autorizao do Congresso para elev-lo, o governo deixa de pagar gastos sociais e at salrios, suspende ou demite pessoal, mas continua com a especulao financeira. 50% da dvida pblica norte-americana est em mos estrangeiras bancos centrais e proprietrios privados. Uma inflao interna pode diminuir (desvalorizar) essa dvida em relao com os preos de outros ativos no interior do pas e operar como uma transferncia de valor entre os proprietrios do capital. Os credores internacionais (China, Japo, Alemanha, Brasil) podem desfazerse dos bnus e ttulos pblicos em seu poder, ruindo o mercado de capitais norteamericano e o comrcio internacional, mas o prejuzo para os mesmos credores seria enorme. A crise forjou um fim quando um acordo complexo entre ambas as partes conseguiu elevar o limite de gastos em 31 de julho de 2011. Aps a sua aprovao no Congresso e Senado, foi ratificado pelo Presidente Barack Obama, ficando o acordo conhecido como Budget Control Act of 2011 em 2 de agosto, data limite para o acordo. A maior parte das bolsas de valores mundiais, no entanto, fecharam em forte queda. O governo Obama conseguiu que o Congresso aumentasse o teto do endividamento
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
pblico dos EUA, prometendo reduzir o dficit em seis anos. Os republicanos queriam que o aumento do teto cobrisse s um ano, e que a reduo do dficit fosse maior do que a prometida por Obama, com acento no corte dos gastos sociais. Mais de um tero (US$350 bilhes) do corte de US$ 917 bilhes em gastos correntes cabe ao Pentgono. Isso reduz a escalada de gastos militares verificada desde a primeira guerra do Golfo (1990). Uma comisso composta por 12 parlamentares ficou responsvel por definir um corte adicional de US$ 1,5 trilho. Conseguimos 98% do que queramos disse o republicano John Boehner, presidente da Cmara, sobre o acordo. Obama comeou pedindo aumento limpo (sem condies) no teto de US$ 14,3 trilhes para endividamento; depois, passou a pedir que houvesse cortes nos impostos e nos gastos. No conseguiu sequer que o Tea Party (ala direita republicana) aceitasse abolir a iseno de impostos sobre jatos privados. No estgio atual do desenvolvimento do capitalismo, o valor de uma moeda determinado pela cotao da dvida pblica do pas emitente. A dvida norte-americana o antepenltimo refgio do capital frente crise; o refgio ltimo, o ouro, seria o detonante de uma bancarrota mundial, porque privaria aos Estados dos meios para se financiarem. A situao social nos EUA, por outro lado, se deteriorou aceleradamente, os gastos sociais per capita sofreram uma queda abrupta durante a crise:
O governo chins se queixou do rebaixamento dos ttulos do Tesouro dos EUA (T-Bonds). China refm econmica dos saldos comerciais favorveis em seu crescimento exportador. Os principais destinos das exportaes chinesas so Europa, Estados Unidos e Japo. Suas exportaes tiveram alta de 20,4% em 2011 e atingiram valor recorde em julho desse ano, de US$ 175,13 bilhes. A diferena em relao s importaes foi de US$ 31,5 bilhes, um novo recorde (o saldo comercial favorvel havia sido de US$ 22,27 bilhes em junho e de US$ 28,7 bilhes em julho de 2010),
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cifra que inchou ainda mais as gigantescas reservas internacionais da China, de US$ 3,5 trilhes, as maiores do mundo. A depreciao do dlar reduz o valor dos investimentos financeiros realizados pela China. Mas, como a China a maior detentora de ttulos norte-americanos, afinal prevalece um arranjo: a China entra com capitais que obtm com receitas de exportaes e, em troca, os EUA entram com seu prprio mercado e com a oferta de ttulos pblicos. A sada da crise mundial pelo gasto pblico imporia a estatizao da economia, a usurpao da propriedade capitalista pelo Estado. Contra esta tendncia, a crise passou a alentar o florescimento do explosivo mercado de seguros contra o calote. O retorno dos lucros bancrios mundiais veio pelo lado dos bancos de investimento (atravs da chamada inovao financeira) em vez de vir do lado dos bancos comerciais (que fazem emprstimos para a produo e agem mais amplamente). A melhora no mercado de aes e ttulos, recuperao dos preos das commodities, e a retomada de fuses corporativas abriram novas oportunidades para a especulao. Mas a esperana maior seria que a China viesse ao resgate da economia mundial, puxando o mundo para fora da recesso. Mas, j em 2006, no pico de seu crescimento econmico, o premi chins Wen Jiabao afirmou que sua economia era desequilibrada, instvel, descoordenada e insustentvel. E, depois, passou a sofrer os efeitos da crise mundial. A recesso mundial impactou com fora tambm a economia chinesa, sendo este o aspecto menos estudado pelos observadores e comentaristas econmicos. Janeiro de 2009 mostrou a pior queda nas importaes (-41,3% no ano) e nos investimentos estrangeiros diretos (-32,7%) no pas, assim como uma queda nas exportaes de 17,5%. Apesar de um audacioso plano de estmulo de 500 bilhes de dlares, o crescimento PIB chins caiu para 6,1% no primeiro trimestre de 2009, a metade dos 13% de 2007 e menor que as cifras do quarto trimestre de 2008. As taxas de crescimento de 12% e 13% acabaram. Analistas comearam a constatar o perigo do descontentamento crescente que pode desencadear protestos e distrbios, com razes na prpria estrutura scioeconmica: No nvel mais bsico, a economia chinesa se estruturou, nas ltimas trs dcadas, para ser alimentada pelas exportaes e pelos investimentos estrangeiros. Juntos, continuam sendo a coluna vertebral da economia chinesa. So fortes na poca de atividade econmica global, porm um peso morto em poca de retrao global. Internamente, s cerca de dos 1,3 bilhes de chineses so realmente economicamente ativos [entenda-se consumidores, NDA], membros da classe mdia ou estratos superiores. Este um nmero que deixa cerca de 1 bilho de pessoas no mais profundo sofrimento, disse a revista de anlises estratgicas Stratfor, em abril de 2009.
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
A queda na demanda mundial de exportaes chinesas devida contrao do comrcio mundial, a fuga do capital estrangeiro, devida progressiva bancarrota mundial, e ausncia de um mercado interno capitalista desenvolvido, deixaram China vulnervel s presses da crise mundial. Uma virada para desenvolver um mercado interno no seria possvel sem extrapolar as contradies entre o campo e a cidade, levando a um descontentamento massivo e levantamentos sociais. O processo de restaurao capitalista produziu grandes lucros para o capital estrangeiro e para uma classe mdia local, criando a ideia de uma China que se elevava hegemonia mundial no sculo XXI. O processo de restaurao capitalista na China teve um papel fundamental para os EUA ao financiar seus gigantescos dficits e sustentar a melhora da economia mundial no perodo 2002-2007.
China - Produto Interno Bruto (PIB) - Taxa de Crescimento Real (%)
Ano 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Produto Interno Bruto (PIB) - Taxa de Crescimento Real (%) 7 8 8 8 9.1 9.1 10.2 10.7 11.9 9
O efeito da crise obrigou o regime chins a lanar seu prprio pacote de estmulos em novembro de 2008, no valor de US$ 600 bilhes, com uma injeo recorde de crdito 1,2 trilho de dlares em oito meses por bancos estatais, sob regime monetrio frouxo. Esses novos emprstimos, mais do que o pacote, mantiveram o crescimento chins. A quantidade de novos emprstimos foi um recorde mundial,
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equivalente a quase 25% do PIB, com os bancos atirando dinheiro pelas portas. Isso parcialmente reverteu o colapso de produo sofrido devido queda nas exportaes (que caram 22%, tambm em oito meses). No agudo conflito entre a China e os EUA sobre pneus, o regime chins protestou com vigor contra a deciso do governo dos EUA de impor uma nova medida protecionista, com tarifas de at 35% sobre os pneus chineses (os pneus s so responsveis por 1,5 bilhes dos 340 bilhes de dlares, o valor total das exportaes chinesas aos EUA). A maior parte das companhias americanas se opuseram medida, pois muitas eram donas das fbricas de pneus chinesas, atingidas pelas novas tarifas. O problema da China no era s aumentar a produo, diante de um mercado mundial em vias de estreitamento pela via da concorrncia acirrada, mas a demanda interna, dados os baixos salrios chineses, problemas agravados pelas rivalidades regionais, desperdcio, duplicao de projetos e corrupo. Com um desequilbrio entre os investimentos (45% do PIB) e consumo (apenas 35% do PIB), os investimentos gerados pelo regime de liberao de crdito foram responsveis por quase 90% do crescimento do PIB em 2009, sem precedentes. At onde vai o desperdcio destes investimentos, incluindo infraestrutura e novos projetos industriais, geralmente subestimado pelos comentaristas econmicos.42 China tem mais de 7.000 siderrgicas, o dobro do que tinha em 2002, com capacidade de produzir 660 milhes de toneladas de ao anualmente, mas de acordo com o Ministrio da Indstria e Tecnologia, a demanda total para consumo domstico e exportao de apenas 462 milhes de toneladas; a capacidade utilizada caiu de 83% para 74%. Quase metade dos novos emprstimos dos bancos chineses foi para canais especulativos, o mercado de aes e o mercado imobilirio. O aumento dos preos das propriedades se deveu amplamente alta liquidez. A emergncia da China , portanto, frgil. O consumo interno chins de cerca de US$ 1,5 trilho, comparado a US$ 22 trilhes somados dos EUA e Europa: para compensar 1% de queda no consumo dos pases ocidentais, deveria haver um aumento de 15% do consumo chins. As polticas chinesas tiveram um escasso efeito sobre a criao de empregos e crescimento da demanda mundial. um pequeno segmento, de cerca de 10% da populao afluentes moradores das cidades que conta pela maior parte do consumo na China. Em outubro de 2008, o Banco Popular da China previu que os preos das casas baixariam entre 10% e 30%; o banco revelou suas preocupaes frente uma possvel crise de liquidez que afetaria severamente no somente as companhias imobilirias, mas tambm os bancos comerciais que dedicaram entre uns 20% a 40% de seus emprstimos totais ao setor imobilirio. Os cortes nas taxas de juros bancrias foram um indicador de um esfriamento do crescimento chins sob as novas condies mundiais.
Um secretrio regional do PCCh disse: Construir uma ponte PIB, demoli-la mais PIB, e a reconstruir de novo tambm mais PIB. Uma ponte contribuiu trs vezes para o PIB, gastando imensos recursos sociais, mas formando riqueza social real apenas uma vez.
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
Finalmente, ficou claro que a crise no era um episdio cclico nem um distrbio conjuntural, e que no afetava somente o setor financeiro, mas toda a economia capitalista, dominada pela superexpanso do capital financeiro, que durante dcadas invadiu, interligou e controlou todos os aspectos da vida econmica do mundo. Manifestou-se primeiro na esfera financeira e levou o sistema bancrio internacional crise, em 2007/2008, conduzindo para uma Grande Recesso e precipitando ao abismo as grandes companhias como a General Motors e outras montadoras dos Estados Unidos, Europa e sia. Somente as intervenes estatais sem precedentes, resgates e pacotes evitaram que a Grande Recesso se convertesse em uma grande depresso. O prognstico do FMI, em abril de 2009, previa uma retrao de 1,3% na economia mundial, derrubando a previso anterior de 0,5%, realizada em janeiro de 2009. Um ano antes, em 2008, o FMI prognosticava um crescimento de 3,8% do PIB para 2009. Haveria, nos clculos otimistas, mais 60 milhes de desempregados.
Rendimento (%) dos ttulos da dvida pblica (a dez anos) dos EUA, Reino Unido, Alemanha e Japo (1990 2011)
A Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econmico (OCDE) enfatizou em 2009 que a economia mundial est na mais profunda e sincronizada recesso de nossas vidas, causada por uma crise financeira mundial e aprofundada por um colapso do comrcio mundial. Nos EUA, a taxa de queda da produo industrial se comparava com a da Grande Depresso da dcada de 1930. No Japo, j cara tanto quanto nos EUA nos anos 1930. Gr Bretanha e os pases da zona do euro entraram em recesso, com retrao de 4,2% do PIB em 2009, e uma recesso pior em 2010, enquanto o desemprego alcanou 10,1% e 11,5%, respectivamente. A economia alem se retraiu 5,3%, a maior queda da economia alem, excluindo a devastao posterior Segunda Guerra e as profundezas da Grande Depresso, quando a economia se
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retraiu aproximadamente 7,5%. A recesso mundial no expressou mais uma crise de superproduo, mas tambm o colapso as bases do processo de acumulao capitalista do ltimo perodo histrico. A capacidade da China para neutralizar uma recesso nos EUA e na Europa ficou mais limitada do que na crise de 2008, quando o governo chins lanou um pacote de estmulo que garantiu taxas de crescimento prximas de dois dgitos e beneficiou pases exportadores de commodities, como o Brasil. A injeo na economia, por parte das autoridades do Estado chins, de um pacote de estmulo de quatro bilhes de yuan no se sobreps crise de capacidade ociosa (a capacidade ociosa na siderurgia j era, em 2005, de 120 milhes de toneladas, mais que a produo anual do Japo, o segundo produtor mundial). Levou formao de novas bolhas na Bolsa e de especulao imobiliria. Os emprstimos bancrios na China passaram de 121% para 150% do PIB em apenas trs anos. Em 2009, o sistema financeiro chins (estatal) concedeu US$ 1,4 trilho em emprstimos, o dobro do ano anterior, ameaando elevar o endividamento do pas a nveis insustentveis. A inflao na casa dos 6% diminui a margem de manobra para reduzir juros e adotar polticas de expanso monetria. A injeo de recursos em projetos de infraestrutura nos ltimos dois anos foi financiada por um espetacular aumento do crdito, criando um leito de ativos txicos no sistema financeiro chins.43 As exigncias de uma revalorizao da moeda da China (yuan) tem o objetivo estratgico de abrir os mercados financeiros chineses, da expanso de um mercado interno dominado pelo capital estrangeiro e, finalmente, da transformao deste vasto pas em uma semicolnia do capital norte-americano, europeu e japons. Tal objetivo acarretaria um processo poltico e social violento e prolongado. No segundo trimestre de 2010, o PIB chins ultrapassou o japons, tornandose o segundo do mundo. Mas a agricultura continuou a ser a principal fonte de renda para mais de 30% da PEA da China (contra menos de 2% nos EUA, e 6% na Coria do Sul): os salrios operrios urbanos (em mdia de US$ 1.500 anuais, pouco mais US$ 100 mensais) continuaram atraentes para os trabalhadores rurais, com renda ainda menor. Para chegar a uma PEA agrcola equivalente a 10% da PEA total, ponto em que se equilibrariam os salrios de ambos os setores, China precisaria criar 150 milhes de empregos urbanos. Com uma taxa de crescimento de 8% anual, isso levaria ainda 30 anos (incluso com polticas de restrio da natalidade), uma performance incerta diante do retrocesso dos mercados externos e do acirramento da concorrncia mundial. Os salrios mdios na China atingiram a casa dos US$ 400 mensais, perdendo o privilgio dos salrios miserveis para Tailndia (US$ 250), Indonsia (US$ 200),
43 Parte das obras feitas com a inundao de emprstimos registrada a partir de 2008 no tem viabilidade econmica, e as entidades responsveis por elas no tero condies de pagar os emprstimos contrados, o que eleva a quantidade de crditos irrecuperveis no balano dos bancos.
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Filipinas (pouco mais de US$ 100) e, sobretudo, Vietn (menos de US$ US$ 100). Mas isso no se tornou suficiente para aquecer um mercado interno que j mostrou os sintomas da saturao. Estimular o consumo interno na China uma das polticas chaves do governo chins, para reequilibrar a economia. Mas, segundo as estatsticas oficiais, a relao consumo/PIB caiu persistentemente, de 62% em 2000, para 47% em 2010, o que aponta para graves problemas. Os fatores da grande arrancada chinesa no mercado mundial comearam a se esgotar. A sobreproduo (interna e externa) comeou a cobrar seu preo: em meados de 2012, o sistema financeiro chins comeou a oferecer os produtos que fizeram explodir, cinco anos antes, a crise na Europa e nos EUA: os j mencionados SPV (special purpose vehicles) e SIV, structured investment vehicles (chamados, no jargo financeiro, de Bnus-Ponzi) como sada para os capitais ociosos. O supercrescimento chins, considerado panaceia universal, sem assemelha mais a uma fuite en avant. 10. A CRISE NA (E dA) eUROPA
O endividamento do Estado de interesse direto da frao da burguesia que governa e legisla nos Parlamentos. O dficit do Estado era, precisamente, o objetivo ao qual visavam s especulaes e principal base do enriquecimento daquela frao. Ao final de cada ano, um novo dficit . Ao cabo de quatro ou cinco anos, novo emprstimo. Ora, cada novo emprstimo dava aristocracia nova ocasio para cobrar resgate para salvar o Estado, o qual, mantido artificialmente beira da bancarrota, era forado a negociar com os banqueiros sob condies as mais desfavorveis. Cada novo emprstimo era nova ocasio para roubar o pblico que aplica seus capitais em papis do Estado. (Karl Marx, Les Luttes de Classes en France, 1848-1850)
Depois de apressadamente considerada superada, a crise do crdito privado (bancos) se transformou em crise do crdito pblico (Estado). A crise, que comeou no mercado imobilirio e derrubou os bancos, sepultou os Tesouros em montanhas de dvidas, sem maiores condies de colocar em marcha programas anticclicos. O desdobramento da crise financeira e econmica internacional de 2008-2009 foi a insolvncia dos estados das naes desenvolvidas. Em 2011, por primeira vez depois da Segunda Guerra Mundial, a dvida pblica superou em mdia 100% do PIB nos pases avanados, atingindo uma mdia de 88% na Europa, 103% nos EUA, e 230% no Japo. O problema no era novo: nos pases da OCDE, as dvidas pblicas ultrapassavam US$ 13 trilhes em 1995, quase o valor do PIB dos EUA. Somente nos Estados Unidos a dvida pblica cresceu cinco vezes (atingindo US$ 5 trilhes
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em 1996) durante o perodo Reagan Bush (pai). Depois da crise de 2008, o grande acmulo de dvida governamental fez estourar a capacidade de endividamento dessas naes, provocando o temor geral de que no pudessem honrar seus compromissos e decretassem o calote da dvida. A principal consequncia da crise das dvidas soberanas foram as revoltas sociais causada pelos cortes dos salrios, empregos e benefcios sociais. O desabamento da ultrapequena Islndia foi o sinal da crise geral dos Estados europeus, e da prpria UE. A crise financeira de 2008 na Islndia envolveu os trs principais bancos. Em setembro, anunciou-se que o banco Glitnir seria nacionalizado. Na semana seguinte, o controle do Landsbanki e Glitnir foram assumidos pelo governo que depois tomou conta do maior banco da Islndia, o Kaupthing. O governo islands acabou por emitir um decreto para nacionalizar as instituies financeiras privadas. Ao mesmo tempo, continuava a liquidao massiva de bnus do Estado grego (mais de 3 bilhes de dlares nos ltimos dez dias de outubro de 2008). Planos de reajuste foram aplicados, com ataques aos salrios, direitos e aposentadoria dos funcionrios pblicos. No setor privado, o aspecto central foram as demisses. Grcia, uma economia menor que a de vrios estados brasileiros, foi posta no centro da crise europeia, com uma dvida pblica em torno de 300 bilhes de euros (o equivalente a US$ 400 bilhes). Para tentar minimizar a situao precisava refinanciar mais de 50 bilhes de euros em dvidas. A queda da Grcia traou um novo marco no processo situado entre a crise do banco de investimentos Bear Stearn em 2007 at a crise do Lehman Brothers no final de 2008. A crise global deixou de ser s o estouro da bolha das hipotecas (prime e subprime) e evoluiu para uma crise de endividamento pblico. Os nicos fornecedores de liquidez passaram a ser os bancos centrais. A situao da Unio Europeia ficou mais complicada, porque o BCE tinha mais restries para operar com recompra de ttulos pblicos dos pases da rea do euro, uma prtica que poderia caracterizar emitir moeda para dar cobertura a despesas correntes. Aparentemente europeia, a crise das dvidas soberanas teve sua origem, porm, na desconfiana dos mercados de que os EUA no conseguissem pagar suas dvidas. A crise do limite de dvida dos EUA, que levou a um longo processo de negociaes e de debate no Congresso dos EUA sobre o aumento do limite de dvida, fez crescer a especulao internacional sobre a real capacidade de solvncia americana. A agncia de classificao Standard & Poors (S&P) rebaixou pela primeira vez na sua histria, como vimos, a nota da dvida pblica dos EUA. Imediatamente ao rebaixamento da nota de crdito dos EUA, as bolsas de valores mundiais calcularam altssimas perdas. Seguiuse ainda que os dados divulgados no ms de agosto apontavam que as economias da zona do euro haviam crescido menos do que o previsto, com algumas j em profunda recesso.
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
A crise mundial se centrou a partir da na Europa e ps em questo os fundamentos da Unio Europeia. A falncia da Grcia (e as perspectivas de falncia de Irlanda, Portugal, Espanha e Itlia) foi apresentada como seu motivo principal, quando na verdade foi s seu estopim. O colapso de 2011 evidenciou que as instituies construdas ao longo de mais de meio sculo no conseguiram resolver a questo da desigualdade econmica entre os pases componentes (agravada com a adeso dos pases blticos e do Leste europeu), nem criar um sistema supranacional capaz de reagir de forma unificada a crises nacionais ou regionais. As desigualdades econmicas e sociais dentro da UE se aprofundaram desde a introduo do Euro. A renda anual mdia de um trabalhador em uma grande companhia varia em um fator de 20, entre 43.000 na Dinamarca e 1.900 na Bulgria. A UE no tem mecanismos institucionais que possam prestar socorro a scios que, repentinamente, enfrentem graves problemas de caixa. Europa continuou sendo o gigante econmico e pigmeu poltico, com seus quase 500 milhes de consumidores (o maior mercado interno do planeta), mas incapaz de ter uma poltica unificada diante de problemas internos ou externos graves.
Dvidas na rea do euro (2011)
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O problema foi a irresponsabilidade fiscal dos estados perifricos? Diz um velho ditado argentino que la culpa no es del chancho, sino de quien lo alimenta. A histria recente da UE o comprova. Em 2002, Alemanha sofreu um previsvel estouro da sua bolha acionria (depois da euforia da reunificao, iniciada em 1990), caindo numa recesso de alcance continental, enquanto a Europa do Sul se entusiasmava com a adoo do euro, em substituio de suas moedas cronicamente desvalorizadas. O BCE adotou uma poltica de juros [anti-recessivos] alemes (ou seja, quase zero) o que alimentou o endividamento da periferia Europeia, ainda sofrendo da inflao precedente, portanto com juros negativos. Os dficits em conta corrente atingiram 15% na Grcia, 13% em Portugal, 10% na Espanha. O dficit pblico, nesses pases, nunca se adaptou s normas europeias, e foi financiado com emprstimos bancrios privados dos pases do ncleo duro da UE. A criao da zona do euro colocou na mesma arena economias completamente desiguais. Enquanto existiam moedas diferentes, a taxa de cmbio ajudava os pases mais fracos a manter algum grau de competitividade. Quando se falou em salvar Grcia, falava-se, na verdade, em salvar os bancos franceses e alemes expostos na tragdia grega. Esses bancos, alm disso, continuaram cheios de ativos txicos (importados ou caseiros), herana da fase precedente da crise mundial. Assim, depois do estouro econmico (e social) da Grcia, um dos bancos expostos nesse estouro, o Dexia (com sede na Blgica), detentor de ttulos gregos com valor de face de 4,8 bilhes (e valor de mercado quase zero), tornou pblico um passivo de 420 bilhes (150% do PIB da Blgica), ou seja, 50 vezes a dvida grega de curto prazo. Quem estava falido, afinal? O problema dermatolgico (perifrico) da Europa, revelou-se um problema coronrio da UE. Em 2008, o Dexia s se salvou da falncia graas a um emprstimo franco-belga-luxemburgus de 6,8 bilhes (e outro, menor, do Tesouro norte-americano, de US$ 37 bilhes). A degringolada da UE no caiu como raio em cu de brigadeiro, pois foi a exacerbao de um problema estrutural da unio capitalista da Europa, desde o seu incio.
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
Jos Manoel Barroso, presidente da Comisso Europeia, evocou a morte da Europa caso as polticas propostas fracassassem. O New York Times viu em frangalhos o sonho de uma Europa cada vez mais unida (com) sua moeda nica fadada ao fracasso. Se isso acontecer, s haveria uma instituio com fora gravitacional unificadora do continente: a OTAN. A unidade europeia fora concebida como resposta s realidades econmicas de ps-guerra (a concorrncia exacerbada entre os grandes monoplios e blocos econmicos no mercado mundial). Quando a crise se agravou em setembro/ outubro de 2008, os governos europeus intervieram para evitar o colapso dos principais bancos e companhias: os governos de Blgica, Holanda e Luxemburgo nacionalizaram o banco Fortis, o maior empregador privado da Blgica; foi nacionalizada a britnica Bradford & Bingley, que tinha a maior poro do mercado de hipotecas imobilirias, o governo alemo resgatou ao gigante dos emprstimos comerciais, Hypo Real Estate, e anunciou que garantiria os depsitos de todos os correntistas (j havia criticado o governo irlands por fazer exatamente o mesmo), o governo britnico nacionalizou e recapitalizou os oito maiores bancos do pas pela compra de aes preferenciais. Apesar disso, os Estados da Europa reagiram frente crise sobre linhas nacionais, no continentais. Fez-se evidente a ausncia, na UE, de um rgo equivalente Reserva Federal norte-americana, capaz de impor um plano em todo o mbito da Eurozona. A UE no um super Estado: tem uma moeda comum entre 15 de seus 27 membros, mas carece de um sistema de impostos ou um oramento nico. O Banco Central Europeu tem a tarefa exclusiva de manter a inflao por debaixo da taxa estipulada pelo Tratado de Maastricht (2%), mas lidava com uma inflao anual superior a 3,6%. Outro limite estabelecido pelo mesmo Tratado, o de manter o dficit pblico por debaixo de 2%, tambm foi abandonado. Os lderes europeus reclamaram a imposio de novas regulaes internacionais - um novo Bretton Woods - ao mesmo tempo em que ignoravam completamente suas prprias regulaes europeias. O Tratado de Maastricht, de 1992, como base da UE e do lanamento do euro e, depois, da sua expanso at as fronteiras da Rssia, viu-se acompanhado por um auge do crdito e pela realocao de indstrias na Europa central e nos Blcs. A introduo do euro deu aos pases mais frgeis acesso a emprstimos a juros favorveis. Isso fez disparar bolhas na especulao e na indstria de construo na Espanha e na Irlanda. Antes da criao do euro, as burguesias da periferia da Europa se defendiam da agresso comercial dos pases mais produtivos (Alemanha e Frana) desvalorizando suas moedas, isso lhes permitia tomar um respiro e manter mal ou bem o seu tecido produtivo e o equilbrio de suas balanas comerciais. Com a moeda nica esta possibilidade foi cortada, a potncia exportadora alem no teve mais barreiras, debilitando cada vez mais a produo da periferia e levando estes pases a um processo de desindustrializao. Entre 2002 e 2010 este processo gerou um excedente de 1,64
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trilhes de euros na Alemanha, dos quais somente 554 bilhes foram aplicados no seu prprio mercado interno. O resto, 1,07 trilhes, foi colocado fora da Alemanha, e desta parte 356 bilhes em emprstimos e crditos para financiar investimentos. As dvidas crescentes da periferia foram a forma de encher o vazio entre a produo interna de valor e uma moeda deslocada da capacidade produtiva do A UE atingiu 27 pases, mas as restries do Tratado de Maastricht no foram respeitadas, o euro sofreu enormes presses, a bonana nos pases do Leste sob os novos regimes ps-comunistas converteu-se em um pesadelo para os bancos europeus. Apesar de uma avalanche de crditos ao Leste - e uma guerra devastadora da OTAN que destruiu a ex Iugoslvia - a restaurao capitalista na Europa central e nos Blcs mostrou sua fragilidade, e ps de manifesto que dependia da arrecadao de capital estrangeiro, mais do que de estruturas capitalistas enraizadas localmente. A crise originada nos EUA passou assim rapidamente para Europa, cujos bancos estavam atolados duplamente, pelos ativos txicos dos EUA e a exposio no Leste. O custo dos swaps de default de crdito (CDS, na sigla em ingls) dos bancos operaes pelas quais o mercado compra um seguro contra o calote de um ttulo disparou. A sada crise pela injeo de fundos pblicos no setor financeiro falido, em propores gigantescas, nos EUA e na Europa, adiou por pouco tempo sua reapario como exploso da dvida pblica. Os novos episdios da crise puseram fim s afirmaes de sua superao a partir da segunda metade de 2009. O espectro dos defaults soberanos, desde Grcia at a Irlanda, sacudiu o conjunto da Eurozona, e revelou o impacto catastrfico das montanhas de dvidas dos Estados em todo o planeta, comeando pelos EUA. Em incios de 2010, os bancos franceses e alemes alertaram UE e ao BCE de que o dficit pblico grego e de outros pases os punha sob risco grave.
Dvida pblica de pases europeus (1995=100)
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As contas da Unio Europeia
Europa: dvida e dficit pblicos
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A condio do BCE e do FMI para salvar esses pases foi a adoo de drsticos planos de austeridade que provocaram revoltas sociais (a exploso social de Atenas, os indignados espanhis, as greves gerais em Portugal e Irlanda) como j acontecera na periferia da periferia europeia (os pases blticos e balcnicos). Impuseram-se medidas draconianas sobre Irlanda e um programa mais duro, como o aplicado na Letnia,44 foi apresentado pela UE como ultimato Grcia. O resultado conhecido: maior crise financeira e fuga de capitais (os mercados fugiram dos pases contaminados), novas exploses sociais. Os principais bancos europeus foram submetidos a testes de estresse, nos quais o Dexia ocupou um honroso 12 lugar entre 91 (ou seja, que haveria oitenta bancos em situao ainda pior). Os bancos europeus estavam sobrecarregados com ttulos de dvida soberana (dos tesouros nacionais). A agncia Moodys rebaixou a classificao de crdito de 12 instituies financeiras do Reino Unido e nove de Portugal. No Reino Unido a reclassificao incluiu entidades de peso como Lloyds, RBS (Royal Bank of Scotland), o banco hipotecrio Nationwide, Co-operative, alm do Santander. O BCE passou a fazer o que antes se negava: recomprar dos bancos europeus esses ttulos, recomprando no mercado secundrio ttulos da Grcia, Portugal e Irlanda, que a rede bancria no vinha conseguindo manter em carteira. Problemas semelhantes comearam a acontecer com Itlia e Espanha, pases com dvidas trs ou quatro vezes maiores do que as de Grcia, Portugal e Irlanda. Estes so 6% da zona do euro, Espanha e Itlia so 30 %.
Variao das aes dos bancos
Pas em que, desde a exploso da crise, o desemprego subiu at 23%, o PIB caiu 25%, os salrios do setor pblico foram reduzidos em cerca de 30%, e 75% dos trabalhadores sofreram cortes de rendimentos. Estatsticas prprias de um desastre blico. Num clima de fechamento de escolas e hospitais, a emigrao massificou-se, alimentando o exrcito de subempregados na Europa.
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Encarte Especial
Em 2008, a dvida pblica espanhola equivalia a 40 % do PIB. Em 2011 j equivalia a 68 %. Alm disso, a dvida pblica faz parte de um endividamento total (de bancos, empresas e famlias) que chega a quase quatro vezes o PIB espanhol, metade do qual dvida externa. Na Itlia, a dvida pblica era equivalente a dez vezes a dvida da Grcia. A cada ms a Itlia ia a leilo com 25 bilhes de euros em ttulos, o que Grcia leiloa em um ano. Os pases pequenos s deram o chute inicial da crise. A Unio Europeia no tinha mecanismos institucionais para conter crises dessa envergadura. Um dos principais problemas da UE (e do BCE) a ausncia de um sistema nico de dvida pblica. Um projeto de Constituio Europeia fracassou quando foi rejeitado em vrios plebiscitos nacionais e, por isso, abandonado. Finalmente, a Unio Europia, junto ao FMI, lanou um pacote de ajuda Grcia em maio de 2010 no valor de 110 bilhes de euros, sendo 80 bilhes de responsabilidade da UE e 30 bilhes do FMI. Em contrapartida o pas assumiu o compromisso de realizar um forte ajuste fiscal e reduzir seu dficit pblico de 13,6% para 3,0% em 2014.
Dvida e dficit pblico (EUA, Japo, UE)
O Fundo Europeu de Estabilidade Financeira, cuja funo foi dar cobertura de liquidez a pases membros do bloco do euro, disps de 440 bilhes de euros (o equivalente ao passivo de um s banco) e, ainda assim, seus estatutos deviam ser previamente aprovados nos parlamentos de cada pas. As notcias a respeito do possvel
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rebaixamento francs foram suficientes para derrubar cotaes, principalmente papis de bancos. As aes da Socit Gnrale, por exemplo, chegaram a despencar 21% e fecharam em fortssima baixa de 14% num nico prego. A possibilidade de quebra em cadeia dos bancos entrou na agenda, e foi verificado nos ataques ao Bank of America (Estados Unidos); ao Crdit Agricole, ao BNP Paribas e ao Societ Gnrale (Frana). Para Nouriel Roubini, a menos que se triplique o montante do Fundo Europeu de Estabilidade Financeira movimento contra o qual a Alemanha resistir , s restar, como opo, a reestruturao ordeira, mas coercitiva das dvidas de Itlia e Espanha, como aconteceu na Grcia. Frana e Alemanha defendem uma regra de ouro estipulando metas de controle do dficit pblico, para ser includa na Constituio dos membros da zona do euro.45 Na sua interveno no parlamento para defender o pacote de austeridade, o ministro da Economia, GiulioTremonti, comparou a situao da Itlia do Titanic, afundado em 1912. O plano de ajuste reforado da Itlia objetivou aumentar os ganhos financeiros em at 20% (para atingir o equilbrio fiscal em 2013): todos os ttulos financeiros teriam taxas de 12,5% a 20% (essas taxas eram de 12,5%). Um ano depois de seu primeiro resgate, a Grcia, brutalmente golpeada, no podia garantir os pagamentos do ms de julho e s lhe faltava declarar-se falida. Todos os crditos do primeiro resgate foram utilizados para pagar emprstimos anteriores, e quanto mais pagava, mais dinheiro devia. Desta vez, diferentemente do primeiro resgate, o contgio (expresso no prmio de risco ou risco-pas: a diferena entre a taxa de juros da dvida paga pelo pas e a paga pela Alemanha) no s afetou Portugal e Irlanda como tambm atingiu Espanha e, pela primeira vez, Itlia. O pacote de austeridade grego incluiu 6,4 bilhes em redues de custos no oramento de 2011, incluindo uma taxa de solidariedade (reduo salarial) para os empregados (do setor privado ou pblico). Esse plano era condio para os emprstimos da troka (Comisso Europeia, Banco Central Europeu e Fundo Monetrio Internacional). Em troca da liberao da nova parcela de 12 bilhes de euros, Grcia deveria reduzir seu dficit em 28 bilhes, com cortes na despesa e aumento dos impostos e um vasto plano de privatizaes no valor de 50 bilhes. Finalmente, o calote grego foi encaminhado. Aps os bancos ganharem dinheiro pegando emprstimos baratos junto ao Banco Central Europeu para ganhar juros altos emprestando Grcia e outros pases, os mesmos bancos concordaram com uma reduo de 50% na dvida grega. Ao mesmo tempo, os bancos seriam capitalizados
45 Lanado pela Alemanha, o Pacto Oramentrio Europeu, ou Tratado para Estabilidade, Coordenao e Governana no interior da Unio Econmica e Monetria (TSCB) foi assinado em 2 de maro de 2012 em Bruxelas, por 25 Estados da UE (o Reino Unido e a Repblica Checa no aceitaram subscrev-lo). Este pacto obriga cada pas signatrio a inscrever em sua Constituio um limite a famosa regra de ouro ao dficit pblico, fixado em 0,5% do PIB. Tambm prev pesadas sanes contra os pases que ultrapassem os 3%.
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(ou seja, salvos) para enfrentar essas perdas, bancados pelos prprios governos, ao custo de mais dvida pblica. Ao mesmo tempo, a Europa aumentaria o fundo de resgate, ou seja, recursos para pases endividados, condicionados implementao de polticas de ajuste antipopulares. Diante da violncia social (de classe) dos ajustes propostos, houve propostas de no pagamento (moratria) da dvida pblica, de criao de eurobnus (ttulos pblicos europeus, com os que os pases centrais da UE assumiriam parte da dvida dos perifricos) e at de retirada (da UE ou da zona euro: 10 dos 27 pases da UE no adotaram o euro) dos pases mais endividados, que assim poderiam desvalorizar suas moedas, novamente nacionais. Analistas da UBS (Sua) calculam que a ruptura do euro custaria a um pas perifrico entre 40% e 50% do seu PIB (desvalorizado), e a um pas central de 20% a 25%, s no primeiro ano. ndices dignos de uma catstrofe blica. Depois dos perifricos (Europa do Leste) e dos pequenos (Grcia, Irlanda Portugal) foram os latinos (Espanha e Itlia, com seus ttulos [dvida] pblicos rebaixados) os prximos da fila. Na Espanha, dois anos de recesso deixaram o pas com uma taxa de desemprego de 21,3% - a mais alta entre as 27 naes que integram a zona do euro - e com uma dvida soberana enorme. O desemprego chega a 35% quando so considerados os espanhis entre 16 e 29 anos de idade. La Vanguardia, jornal conservador espanhol, afirmava que os jovens de hoje vivem pior que seus pais e que seus avs. Os mercados emergentes dos BRICS (Brasil, Rssia, ndia, China e frica do Sul), vtimas histricas do colonialismo europeu, negociaram aumentar suas carteiras de ttulos em euros, em uma tentativa de ajudar os pases europeus que sofrem uma crise de dvida soberana. O mundo pareceu virado pelo avesso. Em 2008 a economia espanhola comeou sua retrao: a evoluo do PIB passou de uma taxa de crescimento anual de 2,8% a uma taxa de -4,8% em meados de 2009. Alguns pensaram que a crise havia tocado o fundo. Em julho do mesmo ano, o PIB comeou a sair do buraco e cresceu a uma taxa de 1% at meados de 2011. A reiniciou o declnio at chegar segunda queda: uma recesso em forma de W. O parlamento espanhol votou uma reforma constitucional que imps um limite ao dficit oramentrio e dvida, estabelecendo a prioridade de pagamento dos vencimentos da dvida pblica. Os partidos nacionalistas e de esquerda votaram contra, porque a nova regra serviria para anular o financiamento pblico das comunidades autnomas. Alemanha tem um teto similar incorporado sua Constituio. Um dos principais problemas da UE (e do BCE) , justamente, a ausncia de um sistema nico de dvida pblica. As reformas seriam um passo em direo da unio fiscal da Europa, o que
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equivaleria sua absoro pela Alemanha. As autonomias espanholas (Euskadi [Pas Basco] e Catalunha) seriam enormemente reduzidas. A obrigao de pagar em primeiro lugar a dvida pblica, em detrimento dos gastos sociais e da partilha federal, abriria a possibilidade da desintegrao poltica do Estado espanhol, que s poderia ser preservada se ocorresse a desintegrao da UE. Em maio de 2010, a OCDE constatou que as dvidas pblicas dos 30 pases industrializados ultrapassavam US$ 43 trilhes (65% do PIB mundial), tendo aumentado quase sete vezes desde 2007. A partir de 2010, Europa passou a ocupar o centro da crise mundial. Pases como Portugal, Itlia, Irlanda, Grcia e Espanha ficaram com suas economias com insuportvel grau de endividamento. A crise grega foi to anunciada quanto do subprime: com uma economia dbil, um dficit pblico de aproximadamente 3,5% do PIB, um dficit de pagamentos superior a 15% do PIB e uma dvida total, pblica e privada, de meio trilho de dlares, tinha seu sistema bancrio superexposto nos Blcs, particularmente na Bulgria e na Romnia. A crise comeou com a difuso de rumores sobre o nvel da dvida pblica da Grcia e o risco de suspenso de pagamentos pelo governo grego. A crise da dvida grega se tornou pblica em 2010. Resultou tanto da crise econmica mundial como de fatores internos ao prprio pas - forte endividamento (cerca de 120% do PIB) e dficit oramentrio superior a 13% do PIB. A situao foi agravada pela falta de transparncia por parte do pas na divulgao dos nmeros da sua dvida e do seu dficit. A diferena mdia entre o dficit oramentrio real e a cifra notificada Comisso Europeia foi de 2.2% do PIB. Diante das srias dificuldades econmicas da Grcia, a Unio Europeia adotou um plano de ajuda, incluindo emprstimos e superviso do Banco Central Europeu. O Conselho Europeu tambm declarou que a UE realizaria uma operao de bailout do pas, se fosse necessrio, pela ameaa de extenso da crise a outros pases, nomeadamente Portugal e Espanha. Em ltima instncia, essa crise poderia significar rebaixamento das dvidas de todos os pases da Europa. Os ataques especulativos Grcia foram considerados por alguns, inclusive pelo governo grego, como ataques Zona Euro - atravs do seu elo mais fraco, a Grcia. Todos os pases da Zona Euro foram afetados pelo impacto que teve a crise sobre a moeda comum europeia. Houve receios de que os problemas gregos nos mercados financeiros internacionais deflagrassem um efeito de contgio que fizesse tremer os pases mais fracos da zona euro, como Portugal, Repblica da Irlanda, Itlia e Espanha que, tal como a Grcia, tiveram adotar planos de austeridade para reajustar suas contas. A partir de maro de 2010, a Zona Euro e o FMI debateram conjuntamente um pacote de medidas destinadas a resgatar a economia grega, que foi bloqueado durante semanas devido em particular a divergncias entre a Alemanha e os outros pases membros. Durante essas negociaes e perante a incapacidade da Zona Euro de chegar a um acordo,
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a desconfiana aumentou nos mercados financeiros, enquanto o euro teve uma queda regular e as praas bolsistas apresentavam fortes quedas. Finalmente, em 2 de maio de 2010, a Unio Europeia (UE) e o FMI acordaram um plano de resgate de 750 bilhes de euros para evitar que a crise grega se estendesse por toda a Zona Euro. A essa medida adicionou-se a criao, anunciada a 10 de maio, de um fundo de estabilizao coletivo. Ao mesmo tempo, os maiores pases europeus tiveram que adotar os seus prprios planos de ajuste das finanas publicas, inaugurando uma era de austeridade. Mas as polticas europeias no se sobrepuseram s polticas nacionais. Para Jergen Habermas, terico mor da constituio europeia, o momento chave foi em 2010, quando a chanceler alem, Angela Merkel, adiou uma deciso sobre o primeiro resgate para a Grcia at depois das eleies regionais na Alemanha: Foi quando pela primeira vez dei-me conta de que o fracasso do projeto europeu, sim, era risco real. A dvida da Grcia era a mais elevada na historia de um pas com pouco mais de 10 milhes de habitantes. O aumento do dficit oramentrio tambm foi o mais elevado dos ltimos 16 anos: o pas foi cobrado pelo Banco Central Europeu para que tomasse medidas para reduzir esse dficit oramentrio, de valores de 12,7% do PIB, alcanando quatro vezes a porcentagem permitida pela Unio Europeia, que de 3% o PIB. Foi imposto um pacote de medidas de austeridade, economizando 4,8 bilhes de euros (menos de 2% da dvida pblica), para tentar resolver a crise no pas, condio para receber ajuda de US$ 140 bilhes, de outros 15 pases europeus: congelamento e at reduo de salrios dos funcionrios pblicos, cortes nos fundos de penso e aumento dos impostos, aumento do preo da gasolina. O governo aumentou a idade para a aposentadoria, economizando dinheiro no sistema de penses. Bastou que fosse conhecido o resgate da Grcia para que, em 24 horas, fosse evidente que seu default seria inevitvel: o aumento da soma prevista para o resgate, de 60 para 140 bilhes de euros, demonstrou a insolvncia do Estado grego. A repercusso internacional foi imediata. O pacote de austeridade provocou uma recesso econmica que s agravou a incapacidade do Estado para pagar a dvida pblica. Houve protestos massivos por causa dessas medidas, que ocasionaram mortes de manifestantes, at se chegar greve geral em 5 de maio de 2010. O objetivo do pacote governamental foi reduzir o oramento da Grcia em 30 bilhes de euros, fixando o objetivo de levar seu dficit de 14% para menos de 3% do PIB at 2014. Ora, Grcia no foi o nico pas da zona do euro a violar a regra que afirma que o dficit oramentrio no deve ultrapassar 3% do PIB. Na Gr-Bretanha, que no est na zona do euro, esse dficit chega a 13%; na Espanha ele chega a 11,2%, na Irlanda a 14,3% e na Itlia a 5,3%. Os bancos de toda Europa esto, por outro lado, fortemente expostos na Grcia. A Alemanha j apresenta altas taxas de desemprego com horas de trabalho reduzidas, com sua dvida pblica alcanando o limite mximo aceito pela
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Unio Europeia. Operadores j demonstraram medo de que alguns pases com grandes dficits no oramento, como Grcia, Espanha e Portugal, possam abandonar o euro. Ao deixar a moeda comum, o pas poderia permitir a desvalorizao de sua moeda e, assim, melhorar sua competitividade internacional. A crise provocou nova discusso sobre a coordenao econmica e integrao fiscal da zona, sendo apontadas as faltas de um tesouro e de um oramento consolidado da Zona Euro como problemas mais importantes. Os pases da zona do euro, o FMI e a Grcia chegaram a um acordo, envolvendo emprstimos no valor de 110 bilhes de euros ao pas e condicionado execuo de um programa de ajuste estrutural da economia grega. O presidente francs Nicolas Sarkozy e a chanceler alem, Angela Merkel, anunciaram que os 16 pases da Zona Euro iriam elaborar um plano de defesa da moeda europeia para evitar novos ataques especulativos moeda europeia. A base jurdica para tal plano repousava no artigo 122-2 do tratado europeu. Angela Merkel ressaltou a determinao em blindar o euro contra a especulao, e ressaltou a necessidade de uma regulao mais forte para o mercado financeiro. Sarkozy declarou que o euro um elemento essencial da Europa. Ns no podemos deix-lo na mo de especuladores. Em 16 de maio de 2011, os ministros das finanas da Zona Euro aprovaram um emprstimo de 78 bilhes de euros a Portugal. O emprstimo seria dividido igualmente pelo Mecanismo Europeu de Estabilizao Financeira, pelo Fundo Europeu de Estabilidade Financeira e pelo Fundo Monetrio Internacional. Portugal tornava-se assim no terceiro pas da Zona Euro, aps a Irlanda e a Grcia, a receber apoio financeiro internacional.
Queda das bolsas de valores em agosto de 2011
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Em agosto de 2011, novamente, as Bolsas de Valores do mundo todo conheceram uma queda, consecutiva degradao dos ttulos pblicos norteamericanos (considerados o refgio de valor mais seguro do mundo) e s repetidas crises europeias, devidas ao montante espetacular do dbito pblico, perspectiva de falncia de vrios estados da zona euro (Grcia, Portugal, Espanha, Itlia) e s crises sociais e polticas provocadas pelos planos de austeridade nesses pases. Retirando-se das Bolsas, os investidores (os empresrios capitalistas, grandes especuladores ou no) expressavam assim seu pnico diante do fato, agora comprovado, de que a crise de 2007-2008, que provocara uma catstrofe no setor financeiro do Primeiro Mundo no s no tinha concludo, mas tinha se aprofundado e contagiado o crdito pblico. Paradoxalmente, a segurana foi buscada justamente nos ttulos da dvida do Tesouro norte-americano, rebaixados pela agncia Standard & Poors (S&P). Isso mostrava que no havia para onde fugir. Em 2008, afirmara-se que era a ltima vez que dinheiro pblico era usado para salvar bancos privados. Em outubro de 2011, porm, o governo belga entrou com 4 bilhes para manter o banco Dexia em funcionamento, enquanto uma parceria pblica Frana-Blgica-Luxemburgo garantia a operao com 90 bilhes (literalmente penhorados dos oramentos pblicos respectivos). Angela Merkel e Nicolas Sarkozy chegaram a um acordo para capitalizar as instituies financeiras e impedir um colapso bancrio. Alm de ajudar bancos com papis de pases falidos (Grcia, Irlanda e Portugal), liberaram um socorro de 158 bilhes para Grcia. O banco Dexia foi desmembrado para facilitar seu saneamento. Um fundo de estabilizao europeia de 440 bilhes foi criado. A catstrofe foi evitada (melhor, adiada) graas a um acordo governamental franco-alemo: e a UE? Bem, obrigado. A crise financeira na Europa, na verdade, no era mais um problema restrito a economias pequenas e perifricas como a Grcia, mas uma corrida em grande escala aos bancos nas economias muito maiores da Espanha e da Itlia. Os pases em crise respondiam por cerca de um tero do PIB da zona do euro, deixando a moeda comum europeia diante de uma ameaa existencial. Mas o euro no s um smbolo da UE. A soberania partilhada entre Estados- Nao e a Unio Europeia, consagrada no Tratado de Lisboa, implicaria que os governos nacionais prestem contas de suas polticas domsticas, ao mesmo tempo em que questes mais amplas devam ser tratadas no nvel euEm 2012, Jergen Habermas questionou a estrutura poltica da Unio Europeia que, criada para governar essa soberania partilhada, estaria carregada de falhas. No haveria relao simtrica nas funes e competncias dos trs principais corpos: o Parlamento Europeu, a Comisso da Unio Europeia e o Conselho de Ministros. No h lei eleitoral unificada para o Parlamento Europeu em alguns pases, os deputados
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ao Parlamento Europeu so escolhidos em eleies diretas; em outros, so escolhidos a partir de listas partidrias. O Conselho Europeu, o segundo na lista de rgos, abaixo do Parlamento, nos termos do Tratado de Lisboa, , segundo Habermas, completa anomalia.46 Na verdade, a supranacionalidade europeia no conseguiu superar as nacionalidades prvias, e isso se evidenciou na crise. Em vez de se homogeneizar, as desigualdades econmicas na Europa se acentuaram com a pretensa integrao, exatamente por ser esta capitalista, isto , baseada na concorrncia entre capitais de nacionalidades diversas:
Saldos comerciais na Europa
Para Rob Johnson: Construiu-se na Europa um sistema que se pode definir como uma bolha poltica. Todos negociam sob o pressuposto de que a Alemanha garante todos os negcios. A ideia dominante que a Alemanha est mandando. Que est slida. Que garante tudo. Todos os preos so feitos a partir da qualidade do crdito da Alemanha. E a Alemanha, porque joga dentro do sistema europeu, est fazendo como se assinasse um contrato de seguro, como empresa seguradora. Todos sabemos como so as empresas seguradoras. Enquanto s recebem pagamento pelas aplices que vendem, est tudo bem. Mas, quando os acidentes acontecem e chega a hora de pagar, elas fazem de tudo para no pagar. Desde o incio de 2009, o que est acontecendo
46 A democracia europeia j est questionada. Os ministros do Interior dos pases membros da Unio Europeia chegaram a um acordo em junho de 2012 para reformar o Tratado de Schengen, que instituiu a livre circulao de pessoas na regio. A medida, patrocinada pelos governos na Frana e da Alemanha, consiste em autorizar o fechamento das fronteiras por at um ano para conter fluxos imigratrios excepcionais. A reforma, que excluiu o Parlamento Europeu do debate, anula um dos pilares da constituio da UE. Em vigor desde 1996, o Tratado de Schengen abriu as fronteiras de 26 pases no continente europeu, incluindo os membros da Unio Europeia (exceto Reino Unido e Irlanda) e trs pases que no fazem parte do bloco econmico (Islndia Noruega e Sua). Nesse espao, as pessoas podem (ou podiam) circular livremente, sem necessidade de apresentao de passaporte.
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que Angela Merkel disse que no garantir todos os pagamentos a todos os bancos da Europa. Cada empresa, cada pas, que se defenda. Assim, Angela Merkel dividiu a Europa. Enquanto a Irlanda foi vista como parte do sistema europeu, assumiram riscos bancrios descomunais relativamente ao seu PIB. Agora, foram deixados sozinhos, obrigados a responder sozinhos pelas prprias dvidas. Como se dizia, a Irlanda seria grande demais para falir. De repente, passou a ser grande demais para ser salva.
Vencimento de Dvidas Pblicas na Europa PIGS (em US$ bilhes)
A Unio Europeia aprovou finalmente um pacote econmico anticrise (lanado a 27 de outubro de 2011) prevendo maior participao do FMI e do BCE no enfrentamento da crise; uma ajuda financeira (condicionada) aos pases com mais dificuldades econmicas; a definio de um Pacto Fiscal, a ser ratificado em 2012, cujos objetivos seriam : garantir o equilbrio das contas pblicas das naes da Unio Europeia e criar sistemas de punio aos pases que desrespeitarem o pacto. Vale destacar que o Reino Unido no aceitou o pacto, fato que aumentou a crise poltica na regio. Os crculos dirigentes da Frana e Alemanha expressaram abertamente sua preocupao de que a indignao popular na Grcia se transformasse numa revoluo social, com consequncias diretas em toda Europa. No s a dvida grega era insustentvel e em constante crescimento, como tambm Portugal e Irlanda seguiram os passos da Grcia com novos acordos financeiros com a troka (BCE, UE, FMI). Itlia e Espanha, a terceira e quarta maior economia da eurozona, desmoronaram sobre montanhas de dvidas. Depois de muito, o BCE finalmente admitiu recomprar ttulos da Itlia e da Espanha, cujas dvidas ficaram sob ameaa de colapso. Frana, que pertence ao ncleo duro da Unio Europeia, perdeu sua qualificao de crdito AAA, enquanto que o conjunto da Unio Europeia, comeando pelo seu motor, a Alemanha, comeou a se afundar na recesso. O crculo vicioso da austeridade que agrava a recesso e o endividamento no se interrompe, ao contrrio, aperta a corda e estrangula a chamada economia real, a produo, achatada por uma crise de superproduo de
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capital, sem mercados suficientemente rentveis. Ao colocar a Grcia na UTI com o segundo resgate (garantia) pretendeu-se evitar as consequncias catastrficas de um segundo Lehman Brothers, que causaria uma avalanche de quebras de pases e bancos. A economia grega j encolheu 16% em cinco anos, o desemprego chegou estratosfera. E o peso da dvida, em vez de diminuir, s aumentou: dos 130% do PIB no final de 2009, chegou em 2012 aos 160%. Em meados de 2012, Espanha afundou novamente na recesso. A crise nunca foi embora. O anncio sobre a nova queda do PIB foi feito pelo Instituto Nacional de Estatstica: a economia espanhola encolheu 0,3% durante o primeiro trimestre desse ano. No ltimo trimestre de 2011 o retrocesso tambm foi de 0,3%: a economia espanhola entrou em sua segunda recesso em apenas 24 meses: para 2012 e 2013 se previram contraes de 1,5% e 0,5%, respectivamente. O desemprego na Espanha chegou quase a 25%, oficialmente: o nvel mais elevado em dezoito anos, colocando mais de 5,6 milhes de pessoas na rua. Em quatro das regies autnomas espanholas, o nvel de desemprego ficou superior a 30%, em nvel nacional o desemprego entre menores de vinte e cinco anos se fixou em... 52%. O governo socialista de Jos Luis Zapatero foi varrido nas eleies, com a direita voltando ao governo com Mariano Rajoy. O novo governo deu sinais de querer incrementar o imposto ao valor agregado, alm de manter firmes seus cortes salariais e golpes s penses, um novo garrote j fraca demanda dos consumidores, com diminuio na capacidade de pagamento das dvidas que sobrecarregaram os lares espanhis. Com o aumento da carteira vencida de emprstimos, em especial de hipotecas, em algum momento, o governo espanhol teria que intervir para resgatar os bancos. A Standard & Poors reduziu a qualificao sobre a dvida soberana de curto e longo prazo da Espanha. A agncia explicou a medida pela deteriorao na trajetria do dficit para o perodo 2011-2015, assim como pela probabilidade de que o governo intervenha para ajudar um setor bancrio em dificuldades. Alguns analistas colocaram o montante da ajuda que necessitaria o setor bancrio no patamar mnimo de 120 bilhes de euros. Uma forma de reunir recursos seria colocando dvida no mercado internacional, mas isso seria custoso e implicaria uma maior deteriorao na posio creditcia do governo, agravando a crise da dvida soberana e afetando negativamente os estados financeiros dos bancos que obtenham os novos bnus. O programa de refinanciamento de longo prazo (LTRO) foi posto em marcha em dezembro de 2011; seu objetivo seria injetar liquidez no sistema bancrio. Os bancos podem agora tomar recursos durante trs anos a uma ridcula taxa (1%) para reinvesti-los como melhor lhes parea. Devem dar uma garantia ao BCE, como bnus de dvida soberana, o que se traduziu em uma espcie de interveno indireta nesse mercado por parte do BCE.
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Segundo Paul de Grauwe, a injeo de liquidez foi muito maior do que a que resultasse atravs de uma interveno direta. A instabilidade dos bnus soberanos no foi eliminada; com as economias europeias em recesso, nem as famlias nem as empresas querem tomar novos crditos. O gigantesco fundo soberano chins, a Corporao de Investimento da China, cortou grande parte de sua carteira de aes e dvida em euros. A flexibilidade da poltica monetria na verso do BCE no permite assegurar a recapitalizao dos bancos. As utilidades que os bancos podem obter atravs das operaes com os recursos do LTRO no mercado de bnus soberanos no so suficientes.
Rendimento dos ttulos pblicos (bnus soberanos) a dez anos de sete pases europeus
No s no havia reativao econmica, mas tampouco recapitalizao dos bancos. Europa passou a se enfrentar com um duplo efeito: por um lado o potente freio da austeridade e, pelo outro, o pseudo motor da liquidez em aumento, pelas operaes do BCE. A receita de austeridade se ps na ordem do dia em toda Europa. Nos planos de ajuda Grcia, Irlanda e Portugal, que tiveram de solicitar emprstimos para sanear suas economias, a ajuda financeira veio condicionada adoo de medidas de austeridade fiscal, incluindo cortes generalizados de gastos pblicos, que mergulharam os pases em recesso econmica, aumento do desemprego e da pobreza. Na Espanha, o quarto maior banco do pas, o Bankia, falido e com uma carteira de mais de US$ 400 bilhes, foi estatizado numa operao de 19 bilhes de euros. Os ministros do Eurogrupo aprovaram, em junho de 2012, um pacote de resgate espanhol no valor recorde de 100 bilhes de euros, para a reforma do sistema financeiro (os bancos espanhis tero superviso do FMI). De 2007 a 2012, o balano
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financeiro do setor privado saltou de dficit a supervit em 16% do PIB, na Espanha. A Unio Europeia exigiu que governo de Mariano Rajoy escolhesse os bancos que receberiam repasses. Bancos que pedirem fundos do governo deveriam arcar com uma taxa de juros equivalente 8,5% - cinco pontos percentuais a mais do que a Espanha paga ao FROB (Fundo de Reestruturao Ordenada Bancria). Assim: 1) O dinheiro do pacote espanhol seria entregue ao FROB, rgo criado pelo Executivo espanhol que, afinal, seu avalista; 2) Haver condies impostas ao governo, alm daquelas que ele j vem cumprindo h mais de dois anos, para controle do dficit pblico mediante cortes nos gastos sociais e investimentos; 3) A troka, UE, BCE e FMI (este no destinar recursos, mas participar do monitoramento das contas espanholas), estar presente em todas as etapas do processo de resgate; 4) Embora o principal dos 100 bilhes no seja contabilizado como dficit pblico, o que estouraria todas as metas da Espanha, os juros a ser pagos aumentaro a dvida pblica. Paralelamente ao emprstimo ao FROB, que ser vigiado de perto pela troika em suas aplicaes, tambm aumentar o acompanhamento das medidas de ajustes e reformas impostas pelo Pacto de Estabilidade e Austeridade. O emprstimo incrementou a dvida pblica espanhola em 15% de uma s vez, para fazer frente a uma corrida bancria: no primeiro trimestre de 2012 saram da Espanha 97 bilhes de euros, outros 45 bilhes o fizeram em abril. A fuga superou o montante de salvamento, antes de seu incio. Os fundos de resgate da zona do euro, j envolvidos com Grcia, Portugal, Irlanda e Espanha, poderiam ser insuficientes para lidar tambm com a Itlia (o yield [retorno ao investidor] dos bnus italianos de dez anos est apenas oito pontos-base abaixo do nvel em que estava o yield dos bnus espanhis, antes do pacote de resgate de junho de 2012). Os grandes investidores, e at diretores do FED dos EUA, expressaram dvidas sobre se juros baixos poderiam trazer algum benefcio, ou seja, temem que os Bancos Centrais no possam salvar a economia global. O governo da China admitiu que nos prximos cinco anos pretendia aplicar 500 bilhes de dlares de suas reservas na Europa comprando ativos, para se adiantar a uma desvalorizao do dlar ou a um processo de hiperinflao da moeda norte-americana. Uma parte do sistema bancrio francs est enterrada na Grcia, enquanto que a da Itlia acumula uma parte enorme da dvida pblica italiana e no Leste europeu e os Blcs, beira de um default. A maioria dos bancos est atolada em dvidas de seus prprios pases. A agncia Moody fez notar que a crise no afeta apenas aos bancos, mas tambm os fundos emprestados para comprar empresas em crise. Os bancos da Europa, do Japo, e o Federal Reserve dos EUA, pressionaram Alemanha para que aceite integrar um Fundo de Financiamento, que possa ser subscrito (emisso de aes para se obter os recursos) no mercado internacional e que supere largamente o trilho e meio de dlares. Mas a posio do governo e das autoridades
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monetrias alems : nada de ttulos unificados da zona do euro; nenhum aumento nos recursos destinados ao Mecanismo de Estabilizao Europeu (no momento de 500 bilhes de euros); nenhum esquema comum de sustentao ao sistema bancrio; austeridade fiscal a todo custo, inclusive na Alemanha; nada de financiamento a governos via poltica monetria; nenhum relaxamento da poltica monetria da zona do euro; e nada de boom de crdito forte na Alemanha. O pas credor, em cujas mos o poder se concentra em um momento de crise, quer (por enquanto) transformar UE em uma plataforma econmica prpria no mercado mundial.
Supervit comercial da Alemanha com a zona do euro (US$ bilhes)
Em 1998, quando os alemes ainda usavam o marco, seu supervit comercial junto s naes que mais tarde adotariam o euro era de apenas US$ 29 bilhes. Em 2008, j com a divisa comum, o saldo atingiu US$ 177 bilhes, nmero sete vezes maior. Mais de US$ 1 trilho entrou na Alemanha desde a criao da moeda nica (1999) at 2010 por meio do comrcio de bens com seus colegas do euro, segundo a OCDE (Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econmico). No por mera coincidncia, a escalada das exportaes alems ocorreu principalmente em cima de pases que mais tarde se tornaram o foco da crise europeia. De 1998 a 2008, o supervit comercial da Alemanha com a Espanha aumentou 11 vezes; com a Itlia, 8,6 vezes; com Portugal, sete vezes; com a Grcia, 3,5. Somente em cima da Espanha, a Alemanha ganhou US$ 270 bilhes no comrcio de bens de 1999 a 2010. Sobre a Frana, os alemes acumularam um saldo de US$ 328 bilhes. A Alemanha, no entanto, no tem os meios militares, polticos ou econmicos para impor uma anexao - deve proceder por etapas. Tampouco pode proceder de forma administrativa: deve negociar ou impor sua hegemonia Frana, e negociar uma diviso de influencias com os Estados Unidos e a China. O Banco da Inglaterra lanou em junho de 2012 uma nova rodada de estmulo monetrio devido piora da crise, na primeira vez que as autoridades ficaram divididas com um placar de 5 a 4 desde junho 2007, elevando as compras de ativos em 50 bilhes
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de libras (US$ 78,6 bilhes), para 325 bilhes de libras. No G20, reunido no Mxico no mesmo ms, os governos dos emergentes (BRICS) acenaram com um fundo de resgate do euro de US$ 400 bilhes, sem entrar em maiores detalhes, mas fazendo bastante propaganda. O documento final do G-20 trouxe o compromisso dos pases europeus de tomar todas as medidas para salvaguardar a integridade e a estabilidade da zona do euro, melhorando o funcionamento dos mercados financeiros e quebrando o movimento de retroalimentao negativa entre dvidas soberanas e os bancos. Entre dezembro 2011 e fevereiro 2012, o BCE emprestou mais de um trilho de euros para os bancos comerciais da zona do euro, para reduzir os custos dos financiamentos soberanos no mercado, pois os bancos investiram parte dos fundos em ttulos dos governos. Martin Wolf resumiu assim a situao: Com os bancos enfraquecidos, a demanda privada combalida, a demanda governamental em contrao e a demanda externa fraca, as economias frgeis provavelmente sofrero queda de produo e desemprego mais alto que o atual, dentro de dois a trs anos. A recompensa pelo sofrimento atual mais sofrimento no futuro. Quer a Grcia seja salva, quer no, no momento difcil acreditar que a zona do euro atual poderia sobreviver a isso, especialmente quando o principal argumento em seu favor -o da integrao econmica e financeira- est sendo destrudo. As empresas, especialmente instituies financeiras, esto tentando cada vez mais equiparar seus ativos e passivos de pas a pas. Da mesma forma, apenas as companhias mais corajosas planejam produo confiando em que os riscos cambiais tenham sido eliminados. J que parcela crescente do risco transnacional agora cabe ao Banco Central Europeu, o caminho para uma dissoluo est mais aberto que nunca grifo nosso). A enorme acumulao de capital, real (ou produtivo) e fictcio, propiciada pela formao da zona do euro, que esteve ligada de forma ntima separao da Europa oriental e os Balcs da Unio Sovitica, chegou sua estao terminal. A soma dos ttulos do setor financeiro, tanto na Alemanha quanto na Frana, trs vezes maior do que seus PIBs. Na Sua, o pas recordista, seis vezes maior. At recentemente, os bancos europeus eram importantes investidores em papis governamentais, detendo um tero do total. Apesar de comearem a se desfazer deles, sua exposio continua enorme na dvida dos governos, totalizando 2,6 trilhes, ou 7,5% de seus ativos totais. Nos EUA, a exposio dos bancos aos ttulos americanos equivale a 1,25% de seus ativos. Alemanha no deu qualquer sinal de apoiar as duas propostas que todos (os outros) consideraram indispensveis para evitar o cataclismo na Europa: a monetizao da dvida soberana, pelo Banco Central Europeu (BCE) e a criao dos eurobnus para reduzir o peso dos juros nos pases mais vulnerveis aos mercados financeiros. A chamada unio bancria da Europa, que colocaria o sistema bancrio europeu sob proteo e superviso nicas, faria que o resgate de um banco falido corresse por conta
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das instituies europeias com independncia da nacionalidade da entidade falida. Alemanha, ustria, Finlndia e Holanda se opem porque seriam as que deveriam entrar com a maior parte de uma fatura que seria principalmente alheia. A falncia da economia mundial nocauteu Europa, cuja imploso retroalimenta essa mesma falncia. 11. A CRISE EM PERSPECTIVA SISTMICA Para alguns analistas, a primeira metade da dcada de 2000 seria lembrada como a poca em que as inovaes financeiras superaram a capacidade de avaliao de riscos tanto dos bancos como das agncias reguladoras de crdito. O caso do Citigroup emblemtico: o banco sempre esteve sob a fiscalizao do Federal Reserve, e seu quase colapso indica que no apenas a regulamentao vigente foi ineficaz como tambm que o governo norte-americano, mesmo depois de deflagrada a crise, subestimou sua severidade. O Citigroup no esteve sozinho dentre as instituies financeiras que se tornaram incapazes de compreender totalmente os riscos que estavam assumindo. medida que os ativos financeiros se tornaram mais e mais complexos, e cada vez mais difceis de serem avaliados, os investidores passaram a ser garantidos pelo fato de que tanto as agncias internacionais de avaliao de crdito de bnus como os prprios agentes reguladores, que passaram a nelas confiar, aceitavam como vlidos os complexos modelos matemticos - de impossvel compreenso para a maioria das pessoas - usados pelos criadores dos produtos financeiros sintticos, que provavam que os riscos eram muito menores do que veio a se verificar na realidade. Essas anlises no conseguiram ver alm das causas imediatas. George Soros, em The New Paradigm for Financial Markets (2008), disse que estamos em meio a uma crise financeira no vista desde a crise de 1929, que teria podido ser evitada: Desgraadamente temos a ideia de fundamentalismo de livre mercado, que hoje a ideologia dominante, e que pressupe que os mercados se corrigem; e isso falso porque geralmente a interveno das autoridades que salvam os mercados quando eles se atrapalham. Desde 1980 tivemos cinco ou seis crises: a crise bancria internacional de 1982, a falncia do banco Continental Illinois em 1984 e a falncia do LongTerm Capital Management, em 1998, para citar trs. A cada vez, so as autoridades que salvam os mercados, ou organizam empresas para faz-lo. As autoridades tm precedentes nos quais se basear. Mas, de alguma maneira, essa ideia de que os mercados tendem ao equilbrio e que seus desvios so aleatrios ganhou aceitao geral e todos estes instrumentos sofisticados de investimentos foram baseados nela. Para o economista norte-americano Walter Williams: A crise foi causada pelo governo, pela Fannie Mae, Freddie Mac e outros, e pelas regulamentaes do
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governo americano, que obrigam os bancos a concederem emprstimos a quem eles no concederiam de outra maneira. Foi a chamada Lei de Reinvestimento Comunitrio que possibilitou aos pobres comprarem casa prpria. Obrigaram os bancos a fazer emprstimos. [...] Eles disseram aos bancos: Se quiser abrir outra agncia, tem que nos mostrar que concedeu emprstimos a pobres, negros ou minorias. E fizeram chantagem com os bancos. A crise foi causada pelo governo. Para Vandana Shiva, ativista indiana, presena constante no Frum Econmico Mundial de Davos: A financeirizao da economia e a consequente reduo da economia a um cassino, e os recursos do planeta em mercadorias privatizadas, so a raiz das crises ecolgicas e econmicas. Estas crises no podem ser resolvidas por mais financeirizao e mercantilizao. Alan Greenspan e Cia. teriam respondido, e de fato responderam, que essa poltica, suposta causadora da crise, foi a que evitou uma grande depresso em 2001. Essas explicaes giram em torno de um crculo viciE h sempre a busca do especulador irresponsvel. Em janeiro de 2008, o escndalo de Jerome Kirviel foi manchete de todos os jornais. Kirviel julgado como responsvel pela queda da Socit Gnrale (banco francs) por ter perdido 4,82 bilhes de euros, devido a uma srie de erros decorrente de m gesto. A verdadeira razo dessa crise, a exploso da bolha imobiliria dos Estados Unidos, foi relegada ao segundo plano. Em dezembro de 2008, o investidor Bernard Madoff foi investigado por um desfalque de 65 bilhes de dlares. Converteu-se no maior desfalque de todos os tempos e permitiu, pontualmente, esquecer o fracasso bancrio do gigante americano Lehman Brothers. Em setembro de 2011, o especulador Kweku Adoboli foi acusado de uma fraude de 2,3 bilhes de dlares no banco suo UBS. Esse assunto veio luz do dia de uma forma totalmente inesperada e em meio a uma nova convulso econmica mundial. Na verdade, a crise evidenciou uma base sem precedentes para o colapso do sistema capitalista mundial, base que existia antes dela, pois foi criada muito antes das polticas monetrias permissivas do sculo XXI. Isso evidenciava j a marcha para o colapso, sobre uma base superior a qualquer crise precedente do capitalismo. A taxa mdia de crescimento do PIB per capita da economia capitalista mundial diminuiu de 2,6% em 1960/70 a 1,6% em 1970/80, chegando a 1,3% entre 1980/1987. O crescimento do PIB per capita da economia capitalista mundial diminuiu pela metade. A crise mundial acentuou todas as desigualdades do desenvolvimento capitalista. Nos anos 1960, todas as zonas da economia capitalista mundial cresceram, mesmo que em ritmos desiguais. A partir dos anos 1970, as coisas mudaram. Alguns pases industrializados e a sia continuaram tendo um crescimento do PIB per capita; frica, Amrica Latina e Oriente Mdio experimentam uma diminuio. Na realidade, as recesses sucessivas em 1967, 1970-71, 1974-75, 1991-93, 1997-1998 (na sia) e 2001-2002 no fizeram mais que preparar o drama atual. Em cada ocasio, o capital
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s conseguia relanar a economia mundial ao preo da abertura das comportas dos crditos, sem solucionar o problema de fundo, a superproduo crnica. No fez mais que adiar os prazos recorrendo s dividas, e atualmente o sistema est afogado por elas. A globalizao do capital financeiro, associada com o processo da restaurao capitalista na China e Rssia, no abriu uma sada de largo prazo crise do capital, mas criou um oceano de dvidas que cobriram o planeta como bombas-relgio. No perodo 2002/06, a espiral da crise foi desviada e dois motores interconectados, a expanso do crdito nos EUA e o crescimento industrial da China, conduziram ao crescimento da economia mundial. Os dois motores comearam depois a parar, e o primeiro explodiu em 2007-2008. A contrao da economia mundial tenta eliminar a massa de capital excedente que obstrui o processo de acumulao capitalista. O colapso do mercado subprime nos Estados Unidos desatou uma avalanche internacional de quebras e uma contrao global do crdito, seguidos por uma subida sideral e, depois, por uma dramtica queda nos preos do petrleo e das matrias-primas, mas, sobretudo, por uma queda e uma recesso sincronizadas da economia mundial. As trs dcadas de globalizao do capital financeiro terminaram em catstrofe. A crise, considerada historicamente, no conjuntural ou cclica, como aquelas que no ps-guerra foram chamadas de recesses (1948-49; 1952-53, 1957-58, 1960-61, 1966-67, 197071), mas uma crise que atingiu limitaes estruturais do capitalismo: no ps-guerra o capital usou as possibilidades do gasto armamentista, da formao de capital fictcio, do desenvolvimento artificial das naes atrasadas com vistas criao de mercados para exportar seus capitais e mercadorias. O capital mundial fez isso de modo sistemtico e esgotou seus recursos nesse plano. A natureza histrica da crise diz respeito a que esta afeta, com as relaes de produo capitalistas, o sistema institucional edificado em cima delas. A exploso dos cimentos do sistema est mudando as bases da sociedade, as relaes sociais e internacionais. Uma sada do impasse s poderia acontecer atravs de uma srie de confrontaes histricas entre o capital e o trabalho. As crises econmicas do sculo XXI (novas tecnologias, crditos subprime, produtos financeiros derivados, dvida pblica) concentraram todos os aspectos que as crises precedentes conseguiram, at certo ponto, encarar separadamente. A crise iniciada em 2007 foi a culminao e a superao das crises prvias. O capital mundial passou a buscar, por isso, uma sada de conjunto. O Estado foi se revelando incapaz de enfrentar uma crise globalizada, depois de uma globalizao capitalista que interconectou as partes da economia mundial de maneira muito mais profunda do que no passado. A posse do ltimo recurso econmico (o Estado) no uma panaceia universal. Devido crise global, o Estado sucumbe diante do peso do sobre-endividamento, da runa das finanas pblicas e da incapacidade de pagar a dvida, que o leva ao default.
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A crise demonstrou no somente o fracasso do neoliberalismo antikeynesiano, mas tambm do intervencionismo estatal neokeynesiano. Quando o Estado intervm entre interesses no conflito, converte-se no foco de todas as tenses sociais, em mediador que transforma a crise econmica em uma crise social que afeta a todas as classes. A luta pelo mercado mundial ganhou cada vez mais peso na crise, evidenciada na disputa sino-americana pela taxa de cambio do yuan. China pareceu ceder presso norteamericana pela revalorizao de sua moeda, descolando o yuan do dlar, ao qual estava atrelado desde 2008. A deciso de flutuar o tipo de cmbio foi tambm uma potencial concesso ao grande capital internacional, como passo necessrio para a liberalizao do mercado de cmbio e o acesso do capital externo ao mercado financeiro de China. O crescimento chins, que converteu o pas na fbrica do mundo, baseou-se na privatizao dos setores nos quais a revoluo chinesa havia expropriado ao capital (empresas estatais, sistema bancrio estatal) para impulsionar uma economia liderada pelas exportaes ao mercado mundial e no pela demanda local, nem pelas ganncias no mercado domstico. Um forte desenvolvimento capitalista foi impulsionado sobre premissas no capitalistas (por exemplo, os emprstimos so outorgados pelos bancos estatais sem seguir critrios capitalistas) e, em ltima instncia, sobre a superexplorao de uma fora de trabalho vasta e barata, disciplinada por um regime repressivo stalinista, a servio do capital mundial. As desigualdades sociais entre as zonas industriais costeiras, abertas ao mercado mundial, e as zonas rurais do interior, alimentam ondas de migrantes internos at s cidades, agitao rural e contnuas rebelies camponesas e greves operrias selvagens (isto , ilegais). China precisaria de uma taxa de crescimento anual de 9% a 10% para absorver a aproximadamente 24 milhes de pessoas que se incorporam cada ano ao mercado de trabalho, e os 12/14 milhes de camponeses pobres que migram ao setor urbano industrial. Qualquer diminuio da taxa de crescimento por debaixo dessa marca cria milhes de novos desempregados e mais material explosivo para novas rebelies. Um pouso forado da economia chinesa, de 12% a um crtico 6%, significaria um golpe mortal para a legitimidade e a estabilidade do regime restauracionista. O governo do Partido Comunista chins est pressionado por um duplo limite: manter uma alta taxa de crescimento, concentrando seus esforos nas zonas costeiras e enfrentando a contrao norte-americana e do mercado mundial, e a desintegrao do interior agrrio; ou cortar os laos que unem a China com o mercado mundial e construir para dentro um mercado interno (capitalista). A macia interveno estatal mundial para salvar o capital financeiro e as finanas pblicas no produziu os efeitos esperados: no houve recuperao de postos de trabalho, mas crescimento do desemprego; no houve recuperao, mas contrao do crdito imobilirio e das pequenas empresas; no houve recuperao do gasto em
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consumo, mas subconsumo; no se sanearam os bancos sobreexpostos e subcapitalizados. O oceano de derivativos retrocedeu s um pouco. Sua funo vital para o capitalismo contemporneo, e no pode ser abolida sem precipitar o colapso do sistema. As trocas de papis podres por papis ainda mais podres esto hoje entretecidas em todo o sistema. E ningum sabe dizer qual o montante total dos derivativos, porque no h lei ou regra que diga que esses seguros no podem ser maiores que o risco segurado. Outro efeito previsvel da lassido dos grandes bancos centrais a inflao, devida emisso de mais moeda para dar gs s economias, fazendo aumentar os preos das commodities, especialmente petrleo e alimentos, a um ponto em que inevitvel elevar os juros. Novas bolhas enormes de capital financeiro se formaram quando a liquidez disponvel foi dirigida massivamente, uma vez mais, para atividades especulativas, em especial o carry trade (inverses financeiras em pases com altas taxas de juros, que so financiadas pelos emprstimos em outros pases com baixas taxas de juros), baseado no enfraquecimento do dlar, que alimentou a especulao, desvirtuou os efeitos do pacote de estmulos, e redirecionou o fluxo de dinheiro para fora dos EUA. Os mercados financeiros especulativos levantaram novamente voo, ainda que na esfera da produo dominassem a capacidade ociosa e a superacumulao de capital, abrindo mais ainda as tesouras entre o capital fictcio e o produtivo. A dvida pblica mundial cresceu exponencialmente, sem ter uma base sustentvel na esfera de produo de valor. Os bnus soberanos para financiar dvidas e dficits pblicos ocuparam o espao que at recentemente possua o mercado de hipotecas subprime, cujo colapso levou crise. A partir de ativos e passivos dos bancos foi construdo outro edifcio financeiro consistente em contratos de seguros sobre esses ativos e passivos, bem como outros investimentos compensatrios (os j conhecidos derivados). Reduzir a crise ao default (moratria) dos ativos visveis impede uma perspectiva adequada. O aumento da dvida pblica desvaloriza os ativos do Estado em mos dos bancos, o que aumenta sua incapacidade de pagamento.
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A crise mundial marcou um limite decisivo vitria ideolgica obtida pelo capitalismo com o chamado fim do socialismo. Em menos de uma dcada, a iluso da vitria dissipou-se, pois o processo poltico que levou dissoluo da URSS e reintroduo do capitalismo na China teve lugar, historicamente, no quadro de uma crise do capitalismo mundial, sendo, justamente, alimentado por ela. A penetrao capitalista na Rssia teve um carter essencialmente destrutivo, porque no havia lugar para a produo da ex URSS em um mercado mundial saturado de mercadorias e capitais excedentes. Isto tambm passou a valer, crescentemente, para a China. A desintegrao da URSS fora celebrada como o fim do comunismo e at da prpria histria; logo depois o capitalismo enfrentava sua imploso em seus centros metropolitanos, nos Estados Unidos, na Europa e no Japo. Os EUA e a Europa foram levados a relanar um esforo de recolonizao do amplo espao da Europa Oriental at Rssia e China, buscando uma sada crise sistmica. O mito ps 1989/91 de um aparentemente triunfante sistema capitalista liberal, includa a fantasia de um mundo unipolar com centro no indisputado imprio norte-americano, entrou em colapso. A completa conquista capitalista dos espaos econmicos da ex URSS e da China continua, porm, posta como objetivo estratgico, mas ela tambm implica o cerco militar. Na concluso da reunio de cpula da Organizao de Cooperao de Xangai, dirigida pela China, em junho de 2012, os estados-membros assinaram declarao conjunta em que unanimemente rejeitam qualquer tipo de interveno militar como meio para resolver questes internacionais em qualquer ponto do mundo. A presena militar dos EUA no Afeganisto, ao longo de dez anos, as intervenes na Lbia (onde existiam, sob Khadafi, fortes investimentos chineses) e no Oriente Mdio em geral, apontaram para o aperto do cerco militar dos espaos geogrficos do ex bloco socialista.
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A hoje (quase) universalmente aceita crise ecolgica , certamente, consequncia da anarquia da produo guiada pelo lucro, com ou sem crise.47 A crise capitalista, porm, acentuou a depredao da natureza e a destruio do meio ambiente. A busca por recompor a taxa de lucro agravou as tendncias degradao dos recursos naturais. Se sob o capitalismo o meio natural sempre foi considerado como um recurso a servio da valorizao do capital, as pocas de crise acentuam esse carter. A abertura do negcio ecolgico (com vendas de direitos de emisso de poluentes, de acordos com as normas estabelecidas nos fruns internacionais) no pode ser separada da busca de novos campos de investimento lucrativo, no quadro da crise. Muitos exemplos de empresas que comercializam emisses demonstram que instrumentos dos mercados financeiros so utilizados para ganhar dinheiro e especular sobre a natureza. A destruio da natureza corre paralela destruio da fora de trabalho. A Conferncia de Copenhague sobre a mudana climtica impulsionada pela ONU foi um fiasco. Os lderes do mundo demonstraram ser relutantes em dar passos em direo da reduo do perigo de uma catstrofe ecolgica. O acordo final costurado entre os EUA, China, ndia, Brasil e frica do Sul foi uma expresso de objetivos vagos, sem nada alm do compromisso implcito de defender os lucros empresariais. Inclusive esse papel foi rasgado logo depois por alguns dos pases signatrios. A catstrofe da central nuclear de Fukushima, no Japo, tingiu com as cores da tragdia a degringolada antiambiental da sociedade capitalista. O terremoto que assolou esse pas evidenciou, uma vez mais, que no existem catstrofes naturais, mas consequncias catastrficas a fenmenos naturais. O capital usa as catstrofes para ampliar sua dominao e seus lucros: a forma como o furaco Katrina foi tratado em Nova Orleans mostrou uma gigantesca negociata beneficiando as grandes empreiteiras com fundos pblicos. A Avaliao Ecossistmica do Milnio (Millennium Ecosystem Assessment), promovida pela ONU, um programa de pesquisas sobre mudanas ambientais e tendncias para as prximas dcadas. Em 2005, 1.360 especialistas do mundo inteiro produziram uma anlise cientfica sobre o estado e o desenvolvimento do ecossistema e seus servios. Dos 24 ecossistemas analisados, quinze (60%) revelaram um estado de destruio avanada ou contnua. Os especialistas tambm apresentaram uma proposta para fortalecer e conservar esses ecossistemas. A proposta de incorporar (negativamente) o dano natureza ao clculo do PIB, porm, no ultrapassa os limites do sistema, e j existe, em parte, com os relatrios de impacto ambiental, que se limitaram, em geral, a abrir um negcio para empresas especializadas e uma nova fonte impositiva
47 De acordo com uma forte corrente de cientistas, a Terra ingressou numa nova era, o antropoceno, caracterizado por mudanas globais no meio-ambiente como produto da ao humana. Devido ao seu sucesso como espcie, os seres humanos se transformaram em uma fora geolgica de certa importncia: a dimenso humana deveria ser includa nos modelos do sistema terrestre, pois existiriam processos geofsicos potencialmente instveis (numa listagem dos doze principais, a devastao da floresta amaznica ocupa lugar de destaque) devidos ao humana.
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para os Estados capitalistas. Na variante humanitria da proposta, se estabelece que os habitantes e usurios tradicionais das florestas recebam uma contrapartida aos benefcios que as suas florestas trazem para o mundo inteiro: solos que contm carbono e armazenam CO2. Para Pavan Sukhdev,48 isso revelaria aos tomadores de deciso o imenso equvoco cometido ao se supor que estes servios prestados pelos ecossistemas possam no existir. Somados, podem chegar a 8%, 10%, 20% ou at 40% do PIB. No entanto, talvez seja mais importante fazer medies especficas, principalmente as relacionadas com o PIB dos mais pobres. Os resultados so estarrecedores. Eles mostram o quanto os pobres, os camponeses, a populao das florestas dependem das prestaes de servio dos ecossistemas. No caso da ndia, sobretudo na economia de subsistncia, esses servios representem praticamente metade dos ingressos de cerca de 350 milhes de camponeses e populaes das florestas. Na Indonsia, chegaramos a 75%. E no Brasil, onde 25 milhes de pessoas vivem na floresta tropical da Amaznia, alcanaramos 90%. Portanto, nos pases em desenvolvimento, a natureza disponibiliza uma ampla gama de servios para a sobrevivncia dos mais pobres. A proposta de incorporar no clculo econmico os servios prestados pelos ecossistemas e os valores econmicos produzidos por eles, como a formao dos solos, a polinizao, a disponibilizao de gua potvel, a proteo contra tempestades e furaces, funes invisveis, mas de enorme valor econmico, pois sem elas a sociedade no poderia funcionar, se situa fora dos marcos da concorrncia e anarquia capitalistas. Mas o Estado no pode ignor-la, o que abre uma base para movimentos ambientalistas e para contradies geopolticas vinculadas ao financiamento das propostas, assim como para clivagens polticas e ideolgicas a respeito do debate ecolgico. A simples precificao dos danos natureza somente serviria para criar um novo mercado capitalista (como j acontece com a negociao mercantil internacional dos direitos de emisso de carbono) e teria a provvel consequncia de agravar, no mdio e longo prazo, a prpria destruio ambiental. Em junho de 2012, na conferncia Rio+20, foi aprovado um documento de consenso, imposto pela diplomacia brasileira, que deu um ultimato aos outros pases para fechar uma declarao com a finalidade de salvar as aparncias. O fiasco previsto levou Obama, Merkel e Cameron, entre outros chefes de Estado, a desistir de viajar cpula. O prprio secretrio geral da ONU reconheceu que o documento final estava muito aqum do mnimo necessrio, mas foi logo enquadrado pelo Brasil, que lhe exigiu elogiar o acordo, o que o chefe da ONU no teve problema em conceder.
Chefe da Diviso Mercados Globais do Deutsche Bank na ndia, que coordenou o relatrio TEEB (The Economics of Ecosystems and Biodiversity), estudo que pleiteia a valorizao dos servios prestados pelos ecossistemas para proteger a natureza de mais destruio.
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At o Vaticano, que era apenas observador, conseguiu impor a retirada da meno aos direitos reprodutivos das mulheres. O impasse entre o bloco dos pases perifrico/emergentes, com Brasil, China e o G-77 (o bloco de 130 pases em desenvolvimento) e os pases centrais, em especial os europeus, girou em torno das manobras para descarregar as responsabilidades ecolgicas sobre os outros. A falta de acordo foi determinada pela crise econmica, com relao qual a crise ambiental permanece para os governos como uma cobertura retrica. Os produtores de matrias primas querem vender servios ambientais, ou seja, ser retribudos por no explorar seus recursos naturais e compensar a poluio gerada pelos pases que produzem manufaturados. Do outro lado, os pases industrializados, com a Europa frente, querem impor ao resto do mundo compromissos legais de utilizar tecnologias verdes que s eles possuem, para abrir um novo campo de explorao e lucro para o capital. A Rio+20 confirmou, tal como acontecera nas conferencias sobre mudana climtica em Copenhague, Cancn e Durban, (e no debate sobre o Cdigo Florestal no Brasil) a crise do movimento ambientalista, o que no lhe impede fechar negcios: s no Brasil, as ONGs ambientalistas recebem 10 bilhes de reais anuais em doaes. O fracasso da Rio+20 foi a continuidade de duas dcadas de retrocesso ambiental, desde a Eco 92. A flora e a fauna foram dizimadas pelo extrativismo e pela expanso dos cultivos transgnicos com uso de agrotxicos, a biotecnologia foi hegemonizada pelas corporaes farmacuticas, que se apropriaram dos conhecimentos das comunidades originrias sobre o uso da biodiversidade por meio dos registros de patentes. Todas as convenes da ONU criadas nas ltimas duas dcadas fracassaram na utopia de tentar conciliar a preservao ambiental com a ordem social existente. Os pases desenvolvidos consomem 80% da riqueza, so os principais responsveis pela emisso de gases de efeito estufa e a mudana climtica. A tese de que sob essa ordem poderia ser recuperada a temperatura media histrica da Terra, a biodiversidade e a qualidade dos solos para agricultura, recuperados os gelos polares, reparar a diminuio da massa glacial das cordilheiras e fazer retroceder os oceanos para seu nvel anterior, est questionada de modo claro. Se no passado era possvel pensar em planejamento, organizao e gesto de sistemas e processos energticos sob os auspcios de um conjunto delimitado de reas do saber, hoje o debate do meio ambiente e, acima de tudo, a necessidade sistmica de avaliar uma grande quantidade de processos de produo, converso, usos finais, diversidade de fontes, requer uma viso de conjunto, integrada, da energia, o que implica a contribuio de inmeras reas do conhecimento, para que a demanda da sociedade seja atendida com um equilbrio das diferentes fontes primrias, e com um uso racional das mesmas, que minimize os impactos sobre o meio ambiente e a sade.
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As tarefas postas pela crise ecolgica ultrapassam os limites da atual ordem social, de modo cada vez mais profundo e claro, embora encoberto pela profuso de organizaes internacionais e documentos oficiais que procuram aparentar o contrUm programa para enfrentar a crise ecolgica pode se basear nas premissas que seguem: 1) Os recursos da biosfera so limitados, e devem ser reintroduzidos depois de sua utilizao pelo homem, nos ciclos naturais, sob pena de esgot-los definitivamente; 2) A integridade desses ciclos naturais deve ser preservada; 3) A poluio pela tecnologia moderna destri a integridade desses ciclos; 4) A luta contra a poluio impossvel no quadro da utilizao dessa tecnologia e exige o recurso a outras tecnologias, racionais e nopoluentes; 5) Essas tecnologias existem ou poderiam existir, mas no so desenvolvidas ou empregadas pelo imperialismo capitalista, pois so infinitamente menos rentveis para os capitalistas do que as utilizadas atualmente. A partir desses conhecimentos bsicos, uma discusso poderia concluir com a elaborao de uma anlise dos aspectos econmicos e polticos dos problemas, e com a elaborao de uma posio internacional. Uma srie de questes so claramente urgentes: 1) Fim das diversas formas de poluio, das guas, dos rios e dos solos; 2) Fim da destruio planetria das florestas, pulmo indispensvel da biosfera e garantia da manuteno dos solos; 3) Fim da explorao irracional dos solos e das diversas formas de pilhagem e desperdcio dos recursos minerais, vegetais e animais da Terra; 4) Fim da destruio sem retorno do meioambiente natural e das espcies vivas; 5) Elaborao de um relevamento dos problemas fundamentais que afetam a biosfera e dos processos geofsicos potencialmente instveis, devidos ao humana, e de suas mtuas inter-aes, para definir um programa de desenvolvimento mundial das foras produtivas sociais baseado no restabelecimento crescente do equilbrio sociedade humana / natureza. Na crise, a linha da pobreza (renda de menos de US$ 1,25 por dia/ pessoa) continuou a crescer, chegando a 41,7% da populao mundial (mais de 2,7 bilhes de pessoas): os Objetivos do Milnio previam baixar essa porcentagem para 20,9% (1,4 bilho), at 2015 (previso j abandonada). A concentrao de renda mundial continuou crescendo, com 1% da populao detendo 40% da riqueza total. Em 2008, o desabamento dos mercados especulativos levou a uma nova onda de especulao sobre matrias primas e alimentos, com resultados sociais catastrficos (aumento espetacular dos preos dos alimentos, em especial nos pases pobres). Em 2009, o nmero de pessoas afetadas pela fome ultrapassou a cifra simblica de um bilho (150 milhes a mais do que em 2003), ou seja, pouco menos de um sexto da populao mundial, encerrando um perodo de mais de 20 anos em que vinha caindo, em parte como resultado dos projetos contra a pobreza em economias como a ndia, a China e o Brasil. A crise mundial fez com que os pases que elaboraram programas de ampliao
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da produo alimentar por pequenos agricultores fossem imobilizados devido falta de financiamento (de doadores). As previses sombrias da FAO foram superadas: antes, previa-se que um bilho e 300 milhes de pessoas passaria fome em 2020 (a cifra foi quase atingida uma dcada antes). O percentual de desnutridos se situou em 16% da populao mundial, retornando ao nvel do perodo de 1990-92 (entre 2003 e 2005, a populao subnutrida, pessoas que consomem menos de 1800 calorias ao dia, era de 13%, a diferena de 3% significa o ingresso na categoria de subnutridos de aproximadamente 200 milhes de pessoas). A concorrncia internacional para garantir fontes de suprimentos se acirrou, com os pases ricos importadores de alimentos comprando vastas reas nos pases pobres, por via estatal ou privada: o Estado chins comprou mais de 2 milhes de hectares nas Filipinas e em Moambique; Arbia Saudita meio milho na Indonsia, atravs do Saudi Binladin Group;49 a Daewoo (Coria do Sul), 1,3 milho de hectares em Madagascar, por exemplo. O aumento nos preos dos alimentos bsicos foi de 24%, no como resultado de colheitas menores (reduo da oferta) j que a produo de alimentos de 2009 foi s levemente inferior ao recorde atingido em 2008. O menor aumento no nmero de subnutridos, 10,5%, ocorreu na regio da sia e do Pacfico, que j abriga, porm, o maior nmero de subnutridos, 642 milhes (a pobreza tem menos espao para avanar), e tambm consequncia do crescimento das economias de China, ndia e Indonsia. Nos pases desenvolvidos a fome deve avanar 15%. O total, porm, bastante inferior ao das demais regies: 15 milhes de pessoas. Na Amrica Latina e no Caribe, o nmero de subnutridos chega a 53 milhes, oito milhes a mais do que no perodo 2004-2006, com alta de 13%. Na frica subsaariana, com 265 milhes de subnutridos, a alta seria de 11,8%. A meta posta para 2015, dee reduzir o nmero mundial de subnutridos para 420 milhes, no ser atingida. Depois da crise alimentar, os preos dos cereais se estabilizaram 70% acima da mdia de 2005.50 A criao de estoques reguladores mundiais de alimentos voltou baila (o debate sobre a questo fez parte da agenda do G8+5 reunido em julho de 2009, na Itlia). Mas a proposta s abriu mais frentes de crise entre pases produtores (exportadores)
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Sem erro, so os Bin Laden mesmo...
O Programa Alimentar da ONU considerado a principal arma internacional de combate fome. A meta da ONU era alimentar 105 milhes de pessoas em 2009, usando US$ 6,4 bilhes (pouco mais de 60 dlares por pessoa/ano). Tradicionais doadores, como os EUA, Europa e Japo, efetuaram um corte drstico nas remessas. Programas em vrias partes do mundo se viram afetados: na Coria do Norte, a meta era de alimentar 6 milhes de pessoas em 2009, mas os recursos s atenderam 1,8 milho. As cotas tambm foram reduzidas na Etipia e no Qunia Uganda, a ONU suspendeu a distribuio de alimentos para 600 mil pessoas. Em Ruanda, reduziu os cereais distribudos de 420 gramas por dia/ pessoa para 320 gramas. No total, a ajuda, por todo conceito, dos pases ricos aos pobres limitou-se, em 2007-2008, a US$ 29 bilhes (compare-se isso com os mais de US$ 18 trilhes declarados de ajuda desses mesmos pases aos bancos e empresas em dificuldades, no mesmo perodo). As grandes corporaes capitalistas receberam em um nico ano quase dez vezes mais recursos do que todos os pases pobres em meio sculo: US$ 2 trilhes em 49 anos para os pobres e US$ 18 trilhes em um ano para os bancos.
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e consumidores, ou entre pases industrializados e pases exportadores de matrias primas. Parte-se da constatao de que seria preciso dobrar a produo de cereais para alimentar a populao global, que atingir mais de dez bilhes de pessoas em 2050. O Japo, maior importador mundial, o maior defensor dos estoques reguladores. Alguns parlamentares nos EUA sugeriram at a localizao regional de estoques. A proposta defendida como ajuda no combate a especuladores nos mercados de commodities. Por trs dela, porm, esconde-se um aspecto da guerra alimentar (isto , comercial) mundial, entre os pases metropolitanos e os subdesenvolvidos, e entre os prprios pases desenvolvidos, referida: a) ao controle dos estoques reguladores; b) sua prpria localizao. O controle desses estoques daria ao pas controlador uma arma de poder devastador na concorrncia mundial. Para uma demanda estimada entre 2,8 e 3,05 bilhes de toneladas, a produo mundial de gros (milho, sorgo, cevada, aveia e centeio) foi de 2,12 bilhes de toneladas em 2007/2008, e de 2,21 bilhes de toneladas em 2008/2009, com um crescimento de 4,2% (ela era de 1,77 bilhes de toneladas em 1990). Os estoques finais mal ultrapassam 7% da produo total. Brasil declarou sua desconfiana em relao aos estoques reguladores, achando que os grandes produtores que acabariam pagando a conta (pois deixariam de se beneficiar da alta dos preos agrcolas), e ps em questo os subsdios agrcolas praticados pelos EUA e Europa. No se trata s de uma disputa pela renda diferencial entre pases desenvolvidos e subdesenvolvidos, mas tambm dos interesses dos monoplios produtores de fertilizantes, agrotxicos e sementes transgnicas, ou seja, de uma disputa entre monoplios. A fome s aparece como preocupao urgente quando ameaa se transformar num terremoto social, em especial na frica, e numa crise internacional. Em muitos pases mais da metade da renda das famlias comprometida com alimentos. Com a desregulamentao dos mercados financeiros, houve uma reduo nos estoques pblicos voltados a mitigar desequilbrios entre a oferta e a demanda. Os estoques globais de comida se situaram no menor patamar do ltimo quarto de sculo: a sua disponibilidade crucial para conter a alta de preos em um mercado sujeito aos efeitos das mudanas climticas. A isso se soma a poltica de subsdios agrcolas praticados pelos pases metropolitanos. Os elevados subsdios da Europa e dos EUA inibiram investimentos em novas plantaes ou em tecnologia para tornar as terras arveis, especialmente nos pases perifricos. A gua a outra face do drama alimentar. 1,3 bilho de pessoas no mundo (mais de um sexto da populao mundial) no dispe de gua potvel, e 2,6 bilhes no tm acesso ao saneamento bsico. No entanto, em 2050, pela projeo do SIWI (Instituto Internacional da gua), a quantidade de gua necessria para a fabricao
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de biocombustveis (que consomem 100 milhes de toneladas de cereais, 5% da produo global) equivaleria requerida pelo setor agrcola para alimentar o conjunto da populao mundial. Aumento da pobreza, da precarizao trabalhista, do desemprego, da superexplorao, da fome, da sede, da destruio ambiental: a crise do capital evidencia de modo brutal a tendncia para uma regresso social e civilizatria sem precedentes. 12. AS REAES SOCIAIS
Jai rien a gagner, rien a perdre Mme pas la vie Jaime que la mort dans cette vie dmerde Jaime cquest cass, cquest dtruit Jaime surtout, tout ce qui vous fait peur La douleur et la nuit... 51 Rnaud Schan, Deuxime Gnration
A crise no se limitou a acirrar as disputas internacionais entre pases e blocos econmicos e a provocar profundas crises polticas tanto nos pases centrais como tambm nos emergentes e nos perifricos. Depois de um estupor inicial, pela brutalidade dos ataques s condies sociais de existncia, as reaes sociais comearam a surgir e se generalizar, originando movimentos sociais inditos nos centros capitalistas (como os occupy dos EUA e Inglaterra, ou os indignados da Europa continental), atingindo projees revolucionrias nos pases com crises sociais mais graves ou com contradies polticas mais agudas, como os pases rabes ou do norte da frica. Assim como a prpria crise econmica, isto no carecia de antecedentes e causas precedentes. Do ponto de vista das lutas sociais (de classe), a partir da segunda metade dos anos 1990 uma nova radicalizao comeou a manifestar-se: as greves de massa em 1995 na Frana, as revoltas antiglobalizao que se estenderam de Seattle a Genova nessa dcada, a segunda Intifada palestina, o Argentinazo de 2001-2002, as manifestaes de massa contra a guerra contra o Iraque em 2003, o fracasso da guerra contra o terrorismo nesse pas e no Afeganisto, a derrota da invaso israelense ao Lbano em 2006. O altermundialismo surgiu, nesse quadro, como um movimento internacional, extremamente variado. Sua face mais radical foi expressa nos movimentos de protesto antiglobalizao que se estenderam de Seattle em 1999 a Gnova em 2001. Sua face mais moderada e institucional foi expressa no Frum Social Mundial (FSM) reunido em Porto Alegre com 10 mil a 15 mil participantes na sua primeira edio, em 2001. Esse nmero cresceria enormemente nas edies sucessivas,
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Nada tenho para ganhar, e nada para perder / Nem mesmo a vida / S gosto da morte, nesta vida de merda / S gosto do que est quebrado, do que est destrudo / E gosto, sobretudo, daquilo que vos mete medo / A dor, e a noite.
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que tambm se deslocaram para sia, frica e outros pases latino-americanos.52 Na origem, foi proposto como um contraponto ao Frum Econmico Mundial de Davos, na Sua, que se realiza anualmente, em janeiro. Aos poucos, o Frum passou a ter uma composio hegemnica das ONGs (o chamado terceiro setor da economia), includa a ATTAC (associao defensora da Tobin Tax sobre transaes financeiras internacionais), consultora regular dos governos franceses (de esquerda ou de direita), com conferncias magistrais de grandes intelectuais (progressistas ou nem tanto). Com as vitrias eleitorais da esquerda na Amrica Latina (a comear pela vitria de Lula, em 2002) estes governos pasaram a ser o eixo poltico do Frum, com a presena cada vez mais central de representantes governamentais (inclusive de governos em absoluto de esquerda). O FSM definiu como objetivo aumentar a capacidade de resistncia social no violenta ao processo de desumanizao que o mundo est vivendo, propondo uma espcie de filantropia social destinada a criar uma sorte de capitalismo de rosto humano, regulvel atravs do Direito e do reforo dos Estados. O ataque ao capitalismo restringiu-se ao capital especulativo (eventualmente, ao capital financeiro em geral) poupando o capital produtivo. Segundo ATTAC, a finana especulativa parasita a esfera produtiva. A mundializao neoliberal (no o capitalismo) foi definido como o inimigo a ser combatido. As polticas propostas pelo FSM poderiam em geral ser definidas como: modernizao dos Estados e reforma dos organismos financeiros internacionais (FMI, Banco Mundial, etc.); ATTAC chegou a lanar um candidato presidncia do FMI. O Estado francs, assessorado por ATTAC, chegou a financiar largamente vrias das contramanifestaes realizadas por ocasio das cpulas do G7 (ou G8), as quais, porm, no foram sempre pacficas (isto , no violentas). O altermondialismo virou, na Frana, uma espcie de ideologia oficiosa. O FSM apontou para a taxao das atividades especulativas para reparar os danos sociais que elas provocam, uma poltica de redistribuio de renda atravs de programas sociais compensatrios (que seriam levados adiante no s na Amrica Latina) baseada em uma estrutura e movimentao poltica de conciliao de classes (associaes de cidados e estruturas assemelhadas), financiadas pelos Estados. Le Monde Diplomatique, velho suplemento mensal de um conhecido jornal cotidiano francs, beneficirio dos subsdios estatais do Estado
52 O Frum se realizou vrias vezes (em 2001, 2002, 2003 e 2005) em Porto Alegre; em 2004, na ndia; de forma descentralizada em 2006, e em Nairobi, Qunia, em 2007. A nona edio do Forum novamente teve lugar no Brasil, em Belm. Das propostas dos movimentos que compem majoritariamente o frum resultou, durante o evento de 2005, em Porto Alegre, o Consenso de Porto Alegre.
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imprensa, passou condio de porta-voz oficioso do alter-mundialismo, com edies em quase todo o mundo, nas mais diversas lnguas. Definido inicialmente como o movimento dos movimentos, o Frum Social Mundial passou assim, gradativamente, a ser um evento turstico crescentemente despolitizado, de grande envergadura (seu deslocamento de Porto Alegre para outras cidades provocou um protesto das cmaras comercial, turstica e hoteleira da cidade...), com propsitos polticos propositalmente vagos (Um outro mundo possvel: qual? Nas declaraes do FSM no se foi muito alm do oramento participativo, os programas sociais compensatrios, a Tobin Tax, e a ao setorial das ONGs) e dominado por ONGs de fronteiras mal definidas entre o interesse humanitrio e a ao comercial, alm de uma fisionomia cada vez mais claramente para-governamental (ou seja, paraestatal). O movimentismo, assim, concluiu no para-governismo. A crise foi propiciando a passagem da hegemonia de movimentismo altermundialista para a indignao nas praas e locais pblicos. O movimento de protesto que comeou na Tunsia em janeiro de 2010 se espalhou em seguida para o Egito e a Espanha e depois tornou-se global. Os protestos abraaram Wall Street e dezenas de cidades nos Estados Unidos. Isto tambm no carecia de antecedentes em movimentos pr-existentes, como os desobedientes ou as performances das tutte bianche da Itlia e as variadas alas mais ou menos anarquistas (antiautoritrias) do altermundialismo. Ou at antecedentes tericos, nas crticas de Oskar Negt a Jergen Habermas, em defesa de uma esfera pblica no institucional (estatal). O nome do novo movimento se inspirou num panfleto de menos de cem pginas (Indignez-vous) do ex deportado, ex resistente e funcionrio do setor externo da Frana, Stphane Hessel, nascido em 1917, que foi criticado por no apregoar a revolta ou a organizao, mas uma atitude moral e individual (indignar-se). O detonador do movimento, obviamente, foi a ocupao da Praa Tahrir no Cairo, na revolta que precedeu queda do governo egpcio de Hosni Mubarak. Estes antecedentes seriam o leito de novos movimentos, que no nasceram, como se v, brancos como uma folha de papel, ou virgens (isto , carentes de antecedentes polticos e tericos). Temps Critiques, na Frana, criticou a indignao como susbstituto da conscincia poltica, e o panfleto de Hessel por denunciar o exagerado [do sistema] como se esse exagero no fosse o produto de uma lgica geral (que Hessel aceitaria de modo implcito). Roitman Rosenmann, ao contrrio, reivindica nos indignados o retorno da poltica (em um texto, por outro lado, bastante hostil contra a esquerda organizada). Certamente, entre os indignados h uma forte presena de camadas sociais no proletrias, em particular uma classe mdia em processo de proletarizao. Boris Kagarlitsky estendeu para todos os movimentos anti (e ps) globalizao a qualificao de rebelio da classe mdia.
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Mas uma coisa so as tertlias tursticas de massa do FSM, e outra ocupar praas, locais pblicos e, finalmente, locais de trabalho. Mundialmente, havia uma tendncia crescente rebelio, particularmente de parte de uma nova gerao de trabalhadores com empregos precrios e mal pagos: desde a revolta dos subrbios franceses em 2005 e a mobilizao contra o CPE (Contrato de Primeiro Emprego) na Frana, em 2006, at a mobilizao da juventude grega contra a privatizao das universidades segundo as diretivas da Unio Europeia, em 2006-2007. Partindo das periferias miserveis de Paris, a revolta juvenil iniciada na Frana em outubro de 2005 se alastrou para o interior das principais cidades francesas. Na passagem de 2005 para 2006, os carros voltaram a arder na periferia das cidades francesas. Mais de 25 mil policiais foram mobilizados para tentar impedir que no fim de ano, acontecesse uma onda de violncia urbana. A mobilizao policial foi extrema, o esquema foi reforado nas reas conflituosas, com mais 6.000 agentes. Ela incluiu a inspeo de blogs e mensagens de celular. O total de homens escalados para o reforo de segurana correspondeu a 10% das foras encarregadas da proteo da Frana. A represso se estendeu imprensa e informao em geral. Segundo o chefe de polcia, Jean-Marie Salanova, a midiatizao foi o combustvel do contgio, quando a revolta, que comeou em Clicly-sous-Bois (arredores de Paris) aps a morte (devida perseguio policial) de dois adolescentes, se espalhou para o resto do pas. Nada disso impediu que a Frana terminasse o ano com cerca de 10 mil veculos incendiados. Segundo o Observatrio Nacional de Zonas Urbanas Sensveis (ZUS), o ndice mdio de desemprego em 2004 era de 20,7% nos subrbios franceses, o dobro do ndice nacional. Entre os jovens de 15 a 25 anos, ele afetava 36% da populao masculina e 40% da feminina. Esse ndice era o dobro da mdia nacional nas banlieues (periferais) das grandes cidades. A revolta dos beurs (jovens franceses de origem rabe) deu, para Thomas Stowell, entre muitos outros idelogos direitistas, o pretexto para o novo tom na criminalizao da protesta social, o da xenofobia: Enquanto o Dr. Dalrymple chama essa populao islmica de brbaros, um ministro francs a chamou de escria, o que provocou, contra ele, uma indignao instantnea, incluindo crticas de, pelo menos, um seu colega de gabinete. Esses escrpulos nas palavras e nos atos e a recusa em enfrentar as bvias realidades constituem a maior parte do pano de fundo que possibilita a ruptura da lei e da ordem e a conseqente degenerao social. Nada disso peculiar Frana. um sintoma comum da fuga da realidade e das duras decises que ela exige, no somente na Europa, mas tambm nas sociedades derivadas do continente europeu, como o Canad, a Austrlia, a Nova Zelndia e os EUA. Os pases europeus, especialmente, tm escancarado suas portas a um amplo influxo de imigrantes islmicos que no tm nenhuma inteno de se tornar parte das culturas dos pases que os acolhem, mas objetivam recriar neles suas prprias culturas. Em nome da
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tolerncia, esses pases tm importado intolerncia, da qual o crescente antisemitismo, na Europa, apenas um exemplo. Em nome do respeito a todas as culturas, as naes ocidentais tm recebido indivduos que no respeitam nem as culturas, nem os direitos das populaes no seio das quais eles se estabelecem. Em que pese a destilao desse veneno, o movimento de luta dos trabalhadores (inclusive precrios e desempregados, boa parte de origem estrangeira/migratria, na Europa e nos EUA) passou a viver uma nova etapa a partir da crise econmica iniciada nos EUA em 2007, generalizada para o mundo em 2008. Depois da surpresa inicial, a revolta grega de dezembro de 2008, com um grande papel do movimento estudantil, evidenciou o incio de uma resistncia aos efeitos catastrficos da crise sobre os trabalhadores. Na restante da Europa comearam tambm a ocorrer reaes operrias. Um dia de paralisao nacional aconteceu na Blgica. Os operrios da Renault na Frana receberam o presidente Nicolas Sarkozy, que visitava a empresa, com um dia de paralisao em protesto contra os planos de demisso da empresa. Em 2009, a luta social se espalhou pela Europa, com a greve geral dos estudantes na Espanha (precursora do movimento nas praas dos indignados), a luta dos estudantes ingleses contra o aumento brutal das anuidades universitrias (houve fortes enfrentamentos de rua com a polcia), as lutas na Itlia contra a precarizao do trabalho impulsionada pelo governo de Berlusconi. Com a crise, governos e empresrios do mundo todo apelaram para o aumento da explorao do trabalho com a intensificao do seu ritmo e da produtividade, cortes de custos, retiradas de direitos, demisses, etc. Segundo relatrio da OIT de 2009, o mundo tinha 250 milhes de desempregados (10% da PEA mundial), sem contar os subempregados. No auge da crise, alm disso, pelo menos um bilho de pessoas estava passando fome no mundo, a maior cifra j registrada na histria. Se considerarmos a insuficincia na alimentao, essa cifra passa para trs bilhes de pessoas. A ONU reconheceu que uma em cada seis pessoas passava fome no mundo. O desemprego cresceu em todo o mundo. Nos Estados Unidos atingiu oficialmente 9,5% da populao ativa, o maior ndice em 26 anos. Os empresrios aproveitaram para reduzir direitos e rebaixar salrios dos trabalhadores. Na General Motors dos EUA, a maior empresa do planeta em nmero de empregados, ainda que seus trabalhadores tivessem aberto mo de direitos histricos, pelo menos 35 mil deles perderam seus postos de trabA economia norte-americana tem, em 2012, sete milhes de empregos a menos do que em dezembro de 2007. No incio de 2011, eram criados 180 mil empregos ao ms. Previa-se um crescimento anual do PIB de 4% (foi recalculado para menos de 2%). A renda pessoal caiu em 4%, excludos os pagamentos de benefcios-desemprego, h quase paralisia do setor de construo, e queda de 24% no preo dos imveis residenciais, desde 2008. O ndice de produo industrial est 8% abaixo de dezembro de 2007. O cenrio de crise social s piorou
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com os cortes oramentrios do governo Obama. Ao lado disso, os lucros das empresas dos EUA aumentaram em US$ 264 bilhes nos ltimos trs anos, principalmente as do setor financeiro, em uma conjuntura de recesso e crise. A pobreza nos EUA atingiu ndices latino-americanos. Em 2010 havia 46,2 milhes de pessoas, quase um em cada seis habitantes, vivendo abaixo da linha oficial da misria, incluindo 16,4 milhes de crianas. Destes, cerca da metade, 20 milhes, vivem na extrema pobreza, sobrevivendo com menos de metade do que o governo dos EUA estabelece como necessrio para cesta-bsica, moradia, roupas e bens de consumo. Na Europa, os pases mais afetados pela crise so exatamente aqueles em que a jornada anual de trabalho (isto , a superexplorao dos trabalhadores) maior:
Horas trabalhadas por ano (2007)
Um salto nas lutas sociais da Europa se produziu em 2011. Na Inglaterra, em agosto, aps a polcia ter baleado o taxista negro Mark Duggan, as revoltas de Londres (e, logo depois, de outras cidades) foram um reflexo da raiva e desespero de toda uma gerao de jovens para os quais foi negado o futuro, que foram jogados na marginalidade, na criminalidade, e submetidos opresso de todo tipo. A represso policial nas ruas de Londres deixou o saldo de cinco mortos, dezenas de feridos e centenas de detidos. Os protestos aumentaram, em novos bairros, como Oxford Circus e Enfield, e inclusive outras cidades, como Leeds, Birmingham, Liverpool, Manchester e Bristol, o que obrigou ao governo a proceder a uma mobilizao inusitada de foras - uns 16 mil policiais. A deteriorao das condies de vida era um fenmeno do conjunto do pas: A parte dura do precariado a que foi vista nos incndios em Londres e nas revoltas em
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toda a Inglaterra, escreveu Guy Standing, postulando o nascimento de uma nova classe social. A crise social chegou no pior momento para o regime britnico que, sacudido pela crise poltica gerada pela revelao das escutas telefnicas de personagens ou figuras pblicas por parte do imprio miditico de Rupert Murdoch, com a cumplicidade da polcia britnica, Scotland Yard (cujos chefes tiveram que renunciar por sua relao com o escndalo) e dos polticos britnicos. O premi britnico, o conservador David Cameron, foi obrigado a regressar de suas frias ante a extenso da rebelio juvenil contra a fora policial. Cameron assumiu com o objetivo de aplicar um rigoroso plano de ajuste frente crise mundial, e agora devia lutar por manter seu governo. A rebelio dos jovens teve lugar enquanto os sindicatos discutiam um plano de luta contra o corte s aposentadorias, depois de protagonizar a maior paralisao de funcionrios pblicos em 80 anos, e no meio de uma grande mobilizao estudantil contra o plano de cortes educao. Europa apresentou em forma condensada as tendncias principais que se desenvolveram na classe trabalhadora. Greves de massa, mobilizaes e passeatas massivas, ocupaes de fbricas, tomada de refns por trabalhadores, revoltas de jovens e operrios em vrios pases na Europa (Frana, Itlia, Grcia, Irlanda, e tambm Romnia, Srvia, etc.) demonstraram a crescente combatividade da classe operria, sob a presso do desemprego massivo, da flexibilizao laboral, das redues salariais, da destruio de direitos previdencirios, da represso estatal. O desenvolvimento das lutas e da conscincia social no foi linear, mas diverso de pas a pas, e contraditrio. As demisses decorrentes da crise geraram reaes desesperadas na Frana e outros pases. Em maro de 2009, em trs oportunidades, trabalhadores franceses fizeram refns devido a demisses: dia 13, funcionrios da Sony detiveram o presidente da empresa no pas por uma noite, forando o pagamento de indenizaes maiores pelas demisses; no dia 25, o diretor de operao da 3M foi detido por um dia, sendo libertado aps aceitar oferecer melhores condies aos 110 empregados demitidos; e no dia 31, os funcionrios da Caterpillar fizeram refns quatro diretores da empresa, aps o anncio do plano de cortar 733 empregos na unidade. O desespero diante da pobreza e perspectivas de piora levou aposentados ao suicdio (em Grcia, onde um aposentado suicida deixou uma carta condenando o governo e o capitalismo, e em Portugal). Mas a reao social comeou a ganhar contornos de classe, por exemplo, na greve geral na Espanha, convocada pelos sindicatos desse pas. Na Espanha, o pacote de austeridade reduziu em 5% os salrios pblicos em 2010, e fez um corte de 600 milhes de euros nos investimentos pblicos. Essas medidas foram exigncias do FMI, que comprometeu trs trilhes de dlares para enfrentar a crise nesses pases. O pacote de austeridade foi enfrentado com uma massiva paralisao nacional dos trabalhadores, convocada pelas centrais sindicais. Os trabalhadores de outros pases europeus tambm reagiram com grandes manifestaes, uma resistncia bem superior
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de 2008. Depois dos movimentos das praas, hegemonizados pelos estudantes e a juventude desempregada, a classe operria comeou a manifestar-se em greves macias e de grande mobilizao. As greves gerais na Grcia e na Turquia, as greves e as manifestaes na Frana e Espanha, as numerosas ocupaes de fbricas na Itlia, foram uma amostra da crescente combatividade da classe operria e da juventude contra o desemprego massivo, a flexibilizao trabalhista, as redues salariais, a destruio dos sistemas sociais. No movimento de ocupao das praas em Espanha (o chamado 15-M, evocando seu nascimento a 15 de maio) criou-se um sistema de assembleias permanentes dos ocupantes, que discutiram e chegaram a definir um programa anticapitalista (expropriao dos sitema financeiro e das grandes empresas, controle social dos servios pblicos, entre outros muitos pontos programticos discutidos e votados), demonstrando no se tratar de uma revolta espontnea e despolitizada, mas portadora de um potencial poltico de transformao e revoluo social. Os efeitos mais visveis da crise nas cidades italianas (onde 10% da populao possui 50% da riqueza) foram o fechamento de pequenas e mdias fbricas; a crise do comrcio, com o fechamento dirio de inmeras pequenas lojas. Por outro lado, nem as grandes vendas promocionais pareceram encorajar uma retomada do consumo: tornou-se raro ver filas no caixa dos grandes supermercados e tornou-se por outro lado menos incomum observar pessoas consumir produtos diretamente no local de venda (sobretudo supermercados): marginais? No. Imigrantes ilegais? Tambm no. Trata-se normalmente de pessoas idosas ou de desempregados ou mesmo de trabalhadores que apesar de empregados no podem mais comprar produtos de primeira necessidade e que precisam sobreviver. Com as privatizaes e liberalizaes de segmentos do comrcio e servios levadas adiante pelo governo, supostamente para favorecer o aumento da concorrncia e uma diminuio dos preos, e com um aumento dos impostos indiretos de 19% a 21% e at 23% at o fim de 2012, o cenrio de misria econmica e social da Itlia mostrou a primeira etapa de uma catstrofe social, no na periferia, mas no prprio corao da Europa. A contnua rebelio grega no foi dirigida por nenhum partido ou fora organizada sobre a base de um programa. Mas no foi s expresso de espontaneidade de uma juventude que se rebelava contra a represso policial. Na Grcia, foi reduzida a renda dos trabalhadores em at 50% nos ltimos dois anos. Houve tentativas de avanar para uma greve geral poltica. Houve, desde 2010, 17 jornadas de paralisao geral na Grcia, e a presena constante dos jovens indignados na Praa Syntagma. Muitas experincias das lutas passadas foram revividas e superadas; as burocracias sindicais foram desafiadas e expulsas das assemblias gerais em diversas ocasies. Junto com o monoplio estatal da violncia, foi desafiado o controle da classe dominante sobre as
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informaes, os meios de comunicao e a cultura. As exigncias de uma reorganizao das relaes sociais sobre bases anticapitalistas, pela retomada da vida em todas as suas manifestaes, se expressaram em espaos ocupados, em assemblias gerais abertas e em centros de ao.53 Nos ltimos vinte anos, houve uma recomposio da classe operria mundial, com a incorporao de milhes de novos trabalhadores, que protagonizam novos combates de classe, na Grcia, Frana, Itlia, Alemanha, passando pela Amrica Latina, sem esquecer a recuperao do ativismo da classe operria russa e na Europa do Leste, dos trabalhadores sul-africanos, e da classe operria chinesa, que comeou a se manifestar com grandes greves. As paralisaes de 24 horas dos sindicatos europeus foram impostas pela presso da crise e o descontentamento general da populao, generalizando um mtodo: seis paralisaes gerais na Grcia, no entanto, no torceram o brao da austeridade repressiva do governo de Papandreou. Para alm de todas as teorias a respeito dos novos movimentos sociais, caracterizados pelo uso das NTIs (redes sociais, telefonia celular, ao digital) os movimentos tentaram superar os impasses polticos. Em 2010-2011, a reao anticapitalista dos trabalhadores, em especial na Europa, foi ainda fragmentada, mas importante, sobretudo na Grcia, com greves gerais e manifestaes de rua e fortes encontros com a polcia, sem falar nas greves gerais da Itlia, Espanha e Portugal. Grcia fez uma greve geral de 48 horas nos dias 28 e 29 de junho de 2011, data da votao no Parlamento do novo plano de austeridade, com as escolas e os museus fechados, os voos cancelados e os hospitais atendendo apenas casos de emergncia. O governo grego pretendia reduzir o quadro do funcionalismo pblico de 750 mil pessoas para 150 mil at 2015, pondo, de imediato, trinta mil deles em paralisao tcnica, com uma reduo de 40% do salrio. Na Espanha, a bancarrota econmica, que destruiu o mito do milagre econmico espanhol, com cinco milhes de trabalhadores desempregados, ps em questo tambm a Espanha das autonomias da Constituio de 1978. Na prpria Alemanha, os salrios reais esto estagnados desde 1991 e ao desemprego oficial (7,6 % ou 2,9 milhes de pessoas) devem ser adicionados mais de cinco milhes de trabalhadores que recebem assistncia social porque no chegam ao fim do ms com seus salrios; 1,2 milho de trabalhadores temporrios subcontratados com salrios
Segundo Slavoj iek, construram-se duas perspectivas acerca da crise. A viso dominante proporia uma naturalizao despolitizada da crise: medidas regulatrias so apresentadas no como decises baseadas em escolhas polticas, mas como imperativos de uma lgica financeira neutra. J segundo a viso dos trabalhadores, aposentados e estudantes, os que protestam nas ruas, as medidas de austeridade constituem uma nova tentativa do capital financeiro internacional de desmantelar o que resta do estado social. De acordo com a primeira perspectiva, o FMI aparece como um agente neutro da disciplina e da ordem; na segunda perspectiva, aparece como agente opressivo do capital global. O problema a expresso poltica da segunda perspectiva, e o seu carter de classe (ou seja, seu programa). A ambiguidade a respeito cultivada pela neo-esquerda europeia. iek uma espcie de filsofo oficioso do bloco de esquerda grego Syriza, cujo principal dirigente o deputado Alexis Tsipras.
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reduzidos pela metade e ramos inteiros, como segurana e limpeza, relegados a empregos precrios e salrios-lixo. Registre-se tambm o aumento da precariedade na Alemanha e das formas que ela recobre: entre 1999 e 2009, as formas atpicas de trabalho aumentaram, no mnimo, 20%. Os jovens espanhis comearam a se reunir nas praas, denunciando a corrupo dos polticos, a destruio do servio pblico, a expulso dos locatrios inadimplentes, o desemprego dos jovens (diplomados ou no), os traballhos temporrios mal remunerados. Basta Ya! e Democracia Real Ya! foram as palavras de ordem que comearam a dar certa homogeneidade ao movimento. Os protestos massivos na Espanha comearam em 15 de maio de 2011 e desde ento se alastraram por vrias cidades do pas, alimentando-se da insatisfao de milhares de pessoas cansadas de cortes salariais e demisses. Jose Maria Aznar, ex-primeiro-ministro espanhol, descreveu os indignados como um movimento marginal, no representativo. Respondendo convocatria do movimento 15M, mais de 150 mil manifestantes ocuparam em Madri a Praa Neptuno. Em Barcelona eram 270 mil e em Valncia vrios milhares. A indignao deu um denominador comum ao movimento, alimentado pela venda massiva do panfleto de Stphane Hessel, traduzido ao espanhol pelo economista Jos Luis Sampedro. Um vasto programa de reivindicaes anticapitalistas foi definido em assemblias que reuniram milhares de jovens (estudantes e desempregados, na sua maioria) nas acampadas realizadas nas principais cidades da Espanha. Depois, o programa foi rebaixado a quatro pontos principais (reforma da lei eleitoral, contra a corrupo, separao efetiva dos poderes, controle cidado), sob pretexto de simplificao e popularizao. O carter no poltico e no partidrio do movimento foi enfatizado (as pessoas que falavam nas assembleias em nome de partidos ou organizaes polticas eram vaiadas, e se chegou a proibir a exibio de faixas ou placas partidrias nas passeatas). Comearam a surgir crticas ao chamado apoliticismo militante dos indignados, pois, de fato, uma direo no poltica comeou a impor uma normatividade (e sua poltica) s assembleias. Os programas discutidos e votados pelos jovens de Democracia Real Ya! foram amplamente divulgados e lidos na populao em geral, que no mesmo momento votava nas eleies gerais para derrubar o Partido Socialista de Zapatero e para levar ao governo coalizo direitista de Mariano Rajoy. Os refrnduns islandeses foram definidos como o modelo a ser seguido por uma verdadeira democracia. Zygmunt Bauman qualifica os movimentos de emocionais. Para ele, embora a emoo seja til para destruir, parece inepta para construir algo. As pessoas de qualquer classe e condio renem-se nas praas e gritam os mesmos slogans. Todos esto de acordo sobre o que rechaam, mas haveria cem respostas diferentes se se perguntasse a eles o que desejam. O movimento de ocupao
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de praas e locais pblicos se alastrou por muitos pases, em especial os afetados pela crise econmica. O protesto em Paris foi marcado pela deteno de 100 pessoas. At na Austrlia, centenas de pessoas protestaram na cidade de Sydney. Os manifestantes traziam cartazes com dizeres como o capitalismo est matando nossa economia. As passeatas aconteceram tambm nas cidades de Melbourne, Adelaide, Perth, Townsville, Brisbane e Byron Bay. Nessa altura, nos pases rabes, a luta contra a carestia j se transformara em rebelio popular, derrubando um governo aps o outro. Na Espanha, as acampadas e as praas foram se esvaziando, e finalmente foram dispersas pela represso policial (mas o movimento de ocupao das praas renasceu em meados de 2012, alimentado pelos novos episdios da crise econmica e as medidas de austeridade draconianas impostas pelo governo de Rajoy, subordinado aos organismos europeus e internacionais). Em Nova York, pouco antes do prefeito Bloomberg ameaar despejar os ocupantes do Zucotti Park, com a ameaa de despejo da ocupao, as AGs foram praticamente desprovidas de qualquer discusso significativa. A maioria das AGs foi tomada por relatrios dos grupos de trabalho e dos comits, sem nenhuma discusso. A nica discusso que era permitida pelos organizadores da assembleia foi para tratar da proposta limitar a tocar baterias a duas horas por dia. Ainda assim, as ocupaes (repetidas e recorrentes) de Praa Tahrir e de Puerta del Sol passou a configurar um modelo de luta de repercusses mundiais (a de Nova York, Wall Street, foi s a mais famosa). O papel das NTIs e das novas mdias (que j vinham sendo usadas desde a dcada de 1990, com grande sucesso, pelo movimento zapatista mexicano, por exemplo) foi um elemento marcante nas grandes mobilizaes provocadas pela crise. O mundo virtual um instrumento que foi elevado condio de criador de movimentos; a internet, porm, no cria nada, apenas acelera a informao e ajuda a divulg-la. O Twitter til, no porque divulga eventos, mas porque rene as ideias de uma grande assembleia, para uma especfica deciso, em tempo real. Noutra interpretao, ela prpria seria um campo de criao de novos movimentos. De um dos mais clebres grupos de ao digital disse Quinn Norton: A linguagem dos Anonymous imprpria, de baixo calo, mas deliberadamente o que . Suas metforas esto vivas, so criativas e efetivas, porque os anons nunca param de tentar romper a linguagem e o pensamento convencionais. De tanto querer fazer e tentar, acabaram por aprender a fazer. Quando distorcem uma imagem, distorcem como querem e o quanto querem, e para um objetivo determinado. Nenhuma cultura emerge do vcuo, e Anonymous no exceo. A cultura hacker e praticamente toda a cultura de computadores nasceram da movimentao contracultural dos anos 1960 e 1970. O campo virtual, a ao digital, se transformou, assim, em campo de luta e tambm de represso poltica, incluindo variados projetos estatais de censura de internet,
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que j existe em diversos pases.54 O impacto mais espetacular do hacking digital foi causado pelo Wikileaks, site que publica em sua pgina postagens de fontes annimas, documentos, fotos e informaes confidenciais, vazadas de governos ou empresas, sobre assuntos sensveis. A pgina foi construda com base em vrios pacotes de programas. A WikiLeaks no uma wiki - leitores que no tm as permisses adequadas no podem editar o seu contedo. A pgina foi lanada em dezembro de 2006 e, em meados de novembro de 2007, j continha 1,2 milho de documentos. Seu principal editor e porta-voz o australiano Julian Assange, jornalista e ciberativista. Ao longo de 2010, WikiLeaks publicou grandes quantidades de documentos confidenciais do governo dos Estados Unidos, com forte repercusso mundial. Em abril, divulgou um vdeo de 2007, que mostrava o ataque de um helicptero Apache estadunidense, matando pelo menos 12 pessoas - dentre as quais dois jornalistas da agncia de notcias Reuters - em Bagd, durante a ocupao do Iraque. Outro documento polmico mostrado pela pgina foi a cpia de um manual de instrues para tratamento de prisioneiros na priso militar estadunidense de Guantnamo, em Cuba. Em julho do mesmo ano, WikiLeaks promoveu a divulgao de uma grande quantidade de documentos secretos do exrcito dos Estados Unidos, reportando a morte de milhares de civis no guerra do Afeganisto em decorrncia da ao de militares norte-americanos. Finalmente, em novembro, publicou uma srie de telegramas secretos enviados pelas embaixadas dos Estados Unidos ao governo. Os telegramas diplomticos que chegaram a WikiLeaks foram publicados em cinco jornais The New York Times, The Guardian, Le Monde, Der Spiegel e El Pas. Com o decorrer do tempo, a penetrao hacker em sites de segurana foi se banalizando. E assim a 3 de junho [de 2012], anunciou-se que remanescentes daquele antigo exclusivo grupo de hackers haviam capturado 3 terabytes de dados do governo, inclusive material do FBI e do Departamento de Estado, a mdia deu de ombros. excesso, dados demais. Mais dados do que algum pode ler e, menos ainda, avaliar; e so dados inteis, quando o noticirio dirio j oferece tantas notcias pssimas. Em ambiente no qual todos sabemos que o presidente tem sobre a mesa uma lista de pessoas a serem assassinadas, entre as quais h cidados norte-americanos, difcil supor que um d0x traria algo que fizesse diferena. Depois de milhes de logins e e-mails vazados e de bancos de dados invadidos, estamos em crise de fadiga de dados (Quinn Norton, grifo nosso). O excesso de informaes, prprio da era informtica, parece conduzir a uma crise de interpretaes. O meio (a web) no pode substituir o objetivo (a elaborao poltica e cultural).
54 Existem vrias tcnicas de bloqueio na Internet. O bloqueio a stios, portas e protocolos TCP/IP da Internet pode ser realizada por softwares especficos instalados no equipamento que acessa a Internet, atravs de roteadores locais, domsticos ou empresariais, ou diretamente nos roteadores dos provedores de internet. A censura imposta Internet em alguns pases utiliza preferencialmente o bloqueio atravs dos roteadores dos provedores da Internet, que so mantidos sob controle de seus governos.
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A isso se acrescenta que no existem greves, passeatas, ocupaes de prdios pblicos ou privados, virtuais. A rua e a praa, no o cyberespao, voltaram a ser o cenrio da revitalizao da luta de classes. Nos EUA, houve uma marcha de 20 mil pessoas por Wall Street j no dia 12 de maio de 2011 (trs dias antes do 15M espanhol), protestando contra o resgate aos bancos e os cortes no oramento para o funcionalismo pblico: da nasceu o movimento Occupy Wall Street, nos EUA55. Um ativista disse, do acampamento em Wall Street: A qualquer momento, algum iniciava uma marcha at o prdio de Goldman Sachs, e centenas o seguiam. A noite de 5 de outubro de 2011 foi exemplo espetacular. Depois de uma marcha encabeada pelos sindicatos, pelo centro de Manhattan, centenas de pessoas apareciam, em vrias marchas por todo o distrito financeiro, durante horas. Com tanta gente nas ruas, ouvindo o som do apoio popular nos calcanhares, Wall Street sentiu-se vulnervel e a polcia de Nova York sentiu-se sitiOccupy Wall Street foi um movimento que se apropriou de um parque pblico e o reconfigurou como espao poltico. Instalou at uma biblioteca pblica gratuita, com livros doados. No incio do movimento Occupy, poucos discordaram do que se lia num dos cartazes, que os que protestam so uma nica raa, a raa humana, antigamente dividida por raa e classe. O conceito central do movimento Occupy foi: no pode haver democracia poltica, sem democracia econmica. O carter a-classista do movimento no podia ser mais claro e explcito. A potncia do movimento brotou da mesma fonte da qual jorraram a primavera rabe, os indignados na Espanha e o levante trabalhista em Wisconsin, do qual falaremos adiante. Os indignados norte-americanos denunciaram que um trabalhador recebia, na mdia, 450 vezes menos que um empresrio mdio, que o abismo entre ricos e pobres continuava aumentando; que se multiplicava a terceirizao e a precarizao trabalhista, e que os bancos no pagavam impostos. O desemprego real estava por cima de 16%, bem acima do 9,1% oficial. A renda mdia familiar caiu em 3.600 dlares, nos EUA, na primeira dcada do sculo XXI. Partindo da generalizao dos empregos-lixo e da precarizao, e da cada vez mais violenta protesta social da juventude precarizada e desempregada, Guy Standing props a existncia de uma nova classe emergente, evidenciada dramaticamente em 2011, nas cidades europeias, onde milhes de pessoas comeariam a se ver como parte de um precariado (proletariado precrio) e no se envergonham de afirmar tal condio, ou de reivindicar que suas inseguranas e seus interesses sejam levados em
55 Uma testemunha relatou: O parque ocupado fica logo depois de uma esquina de Wall Street; praticamente do outro lado da rua, frente do gigantesco canteiro de obras do Marco Zero. A nova sede do banco Goldman Sachs fica logo ao lado do poo das fundaes do Marco Zero. Uma loja de Brooks Brothers de um lado do parque, e outra, de Mens Wearhouse, do outro lado. Os banqueiros tiveram de atravessar o parque. Um acampado, jovem petroleiro do Alasca, contou-me que praticamente no dormira na noite anterior, primeiro porque os ocupantes faziam muito barulho e, depois, quando resolveram dormir, comearam os banqueiros, a passar por cima de seu saco de dormir, desde as 5h30 da madrugada. Se fossem pela prpria Wall Street, logo veriam que todas as medidas de segurana implantadas depois do 11/9 foram reforadas por vrios bloqueios da polcia, para impedir o crescimento natural da ocupao, que levaria um oceano de manifestantes e seus sacos de dormir at a porta do prdio da Bolsa de Valores de Nova York.
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conta. A demanda do precariado por envolvimento em rgos que tomam decises e em plataformas de polticas sociais est crescendo. O precariado est comeando a exigir representao em rgos que determinam as condies para ter direito a benefcios do estado. A ideia da nova classe fez pendant a outra exposta anteriormente por Toni Negri: a da dissoluo da classe operria (das classes exploradas em geral), fadada ao desaparecimento pelo novo capitalismo, e substituda pela multido como protagonista central do cenrio social. Segundo Standing: O precariado est se aproximando de uma conscincia comum de vulnerabilidade. No apenas entre aqueles com empregos inseguros, apesar de muitos serem trabalhadores temporrios, de meio-perodo, tercerizados ou em call-centers. Mas tambm entre os que sentem que suas vidas so feitas de partes desarticuladas, que no podem construir uma narrativa profissional ou carreira desejveis, nem combinar de modo sustentvel formas de trabalho e lazer. Pela flexibilidade dos mercados de trabalho, onde comunidades profissionais foram desconstrudas, o precariado no pode construir uma memria social, um sentimento de pertencer a uma comunidade de tica, solidariedade, orgulho. Tudo transitrio. Eles percebem, ao lidar com outras pessoas, que no tm sombra de futuro; que improvvel estarem com as mesmas pessoas amanh. A mente do precariado no tem ncoras, passa de sujeito para sujeito, no sofrimento extremo do dficit de ateno. Mas tambm so nmades no relacionamento com outras pessoas. Por no terem vida profissional, os menos educados esto tornando-se agressivos, como nas revoltas aparentemente irracionais na Inglaterra, em agosto de 2011. Desconsideram o futuro, por que percebem que no h futuro a perder. Estariamos, portanto, diante do desaparecimento do proletariado histrico: quais seriam as consequncias desse fato? A esquerda institucional (ou seja, para Standing, os PSs da Europa continental e o trabalhismo ingls) carece de propostas para esse setor (Standing omite que, em contrapartida, lhe sobram propostas para o capital). Esse setor seria uma nova classe diferenciada do proletariado tradicional (Por que os assalariados podem obter crdito muito mais barato que os sem contrato de longo prazo?, pergunta o autor) que est se unindo pela internet e em praas pblicas. Para Standing, as experincias de ajuda social deveriam ser generalizadas para todo o planeta (Standing pertence ao corpo dirigente da BIEN [Rede Planetria pela Renda Bsica / Basic Income Earth Network]): A nica forma de oferecer a segurana econmica necessria faz-lo exante, antes que os riscos se concretizem. H uma proposta para tanto: estender, a todos os residentes legais de uma determinada sociedade, o direito a uma renda bsica.56
56 A ideia de renda universal bsica no nova, nem pertence a uma corrente ideolgica determinada: foi defendida por Ernest Mabel e Dennis Milner, em 1919; pelo trabalhista ingls George D. H. Cole, em 1935; pelo Prmio Nobel de Economia de 1977, o ingls James E. Meade (autor de Liberty, Equality and Efficiency); por Oskar Lange (marxista polons), em 1936; por Joan Robinson (economista keynesiana), em 1937 e por Abba P. Lerner, em 1944. O liberal Friedrich A. Von Hayek, em 1944, defendeu
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No se pode aceitar vandalismo e violncia, diz o autor. Caso a renda bsica no seja adotada, o precariado tornar-se-ia clientela poltica do Tea Party norteamericano, da English Defence League, da Frente Nacional francesa, do True Finns (partido ultradireitista bem-sucedido nas eleies gerais na Finlndia), do partido de ultradireita sueco, ou seja, da renascida (embora nunca previamente morta) extrema direita europeia. O crescimento dos nacionalistas de direita (a Frente Nacional na Frana; a Liga do Norte na Itlia; o Partido da Independncia Britnica, na GrBretanha e o presidente da ex-Associao Federal da Indstria Alem, Hans Olaf Henkel, na Alemanha) vincula-se mais s suas propostas de fim do euro e da Unio Europia e defesa de medidas populares (ou populistas) do que a propostas xenfobas, racistas e de defesa de um Estado totalitrio (que, obviamente, so o contedo profundo de seu programa). O fascismo , historicamente, o recurso ltimo da burguesia contra a revoluo proletria. A sua vitria na Europa, na dcada de 1930, foi antes do mais a expresso da impotncia e da derrota prvia da esquerda (socialista ou comunista). E este o problema poltico central da esquerda europeia atual. O subsdio universal poderia ser (e , onde ele existe) uma transferncia de renda dos assalariados (ou dos assalariados bem remunerados) para os desempregados, eventualmente tambm para os assalariados superexplorados (de mais baixa remunerao) sem tocar nos lucros do capital (o imposto sobre o gasto, ou consumo, afeta todas as classes e camadas sociais, e afeta mais, por ser igual para todos, s classes assalariadas). Os subsdios universais acabam criando um patamar baixo para os salrios e uma base social para os empregos precrios: na Frana, a Renda Mnima de Insero (RMI), 417 euros por pessoa, virou uma mquina de produzir trabalhadores pobres. A RMI foi convertida em RSA (Renda de Solidariedade Ativa). A nova classe precria seria incapaz, seguindo a atual filantropia social, de auto-organizao, de conscincia de classe e de qualquer ao poltica independente (sujeito histrico), s sendo apta para uma espcie de paternalismo estatal (ou seja, objeto de um despotismo democrtico ilustrado), em um horizonte do qual estaria explicitamente descartada a socializao dos meios de produo. O apelo de Standing (e assemelhados) para a conscincia social (ou simplesmente para o medo) das elites governantes (de esquerda ou conservadoras) se esgota assim em uma poltica de presses sobre essas elites, prometendo-lhes a salvaguarda da propriedade capitalista. O movimento de revolta social, porm, percorreu crescentemente outros caminhos polticos. Na segunda dcada
a salvaguarda contra graves privaes fsicas, a certeza de que um mnimo de meios de sustento ser garantido a todos. George Stigler, em 1946, props que o imposto de renda negativo seria a melhor maneira de proteger a remunerao dos que, de outra forma, ganhariam muito pouco. At o ultraliberal Milton Friedman popularizou a defesa do imposto de renda negativo, em 1962, como o mais eficaz instrumento para combater a pobreza. Em 1983, Philippe Van Parijs e Robert Van der Veen, economistas belgas, comearam a defender um subsdio universal, apresentando-o explicitamente como alternativa ao socialismo marxista, chamando-o de via capitalista ao comunismo e, sobretudo, questionando que a classe operria, inclusive quando definida amplamente, seja a fora social com a qual a esquerda deveria identificar-se e se alinhar sistematicamente. No Brasil, o senador Eduardo M.Suplicy, do PT, tenta popularizar a ideia.
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do sculo XXI, uma nova gerao de jovens e trabalhadores se defronta com uma crise econmica e social sem precedentes, em condies polticas radicalmente mudadas em relao ao sculo precedente. As dificuldades e impasses polticos j enfrentados lhe abrem lenta, e dolorosamente, o caminho da superao poltica. A histria tem seu papel revigorado nesse caminho. 13. LUTA dE CLASSES, CRISE POLTICA E CRISE INTERNACIONAL
the future is unwritten Joe Strummer The Clash
A crise na Europa fez com que os governos do continente fossem caindo um aps outro (o trabalhismo de Blair-Brown na Inglaterra, o socialismo de Jos Luis Zapatero na Espanha, a indefinvel sexo/cleptocracia de Silvio Berlusconi na Itlia, o direitismo/espetculo de Nicolas Sarkozy na Frana, s para nomear os pases mais importantes), para serem substitudos por alternativas polticas previamente existentes, em geral direita (a vitria do PS de Franois Hollande, na Frana, foi a exceo). Na Holanda o governo liberal do primeiro-ministro Mark Rutte renunciou por no conseguir impor mais cortes oramentrios; quem lhe resistiu no parlamento foi a extrema-direita liderada pelo temido Geert Wilders, alegando que os cortes de 16 bilhes de euros retirariam poder aquisitivo aos holandeses. Em Portugal o Partido Socialista j discursa como aspirante a suceder o governo de centro-direita de Passos Coelho, sujeito a um voto de desconfiana que a cada dia parece mais provvel. No se tratou nem se trata, porm, do tradicional jogo da alternncia democrtica, mas de uma deteriorao de todo o sistema (regime) poltico. Nos pases mais afetados pela crise (Grcia, Espanha, Itlia, Portugal) se produziu uma espcie de vazio poltico que tendeu a ser preenchido, independentemente dos resultados eleitorais, por governos tcnicos, isto , governos diretos de tecnocratas do grande capital, que no passaram por qualquer escrutnio eleitoral, como exemplificado pelo governo de Mario Monti na Itlia (nomeado pelo presidente da Repblica), ou a superviso que o FMI, a CE e o BCE exercem sobre o governo espanhol de Mariano Rajoy. A democracia europeia foi se revelando a cobertura de um bonapartismo de crise cada vez menos dissimulado.
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Dvida pblica neta (% do PIB) nos EUA, Reino Unido e Alemanha (2006 2017)
A suposta estabilidade alem (do governo de Angela Merkel), por outro lado, bem relativa (seu governo foi sendo derrotado em quase todas as eleies parciais ou regionais).57 As mudanas no tabuleiro poltico foram dadas pelo aparecimento de uma neoesquerda, como a Frente de Esquerda (motorizada, porm, pelo velho PCF) na Frana, que obteve mais de 11% dos votos nas eleies presidenciais com a candidatura de Jean-Luc Mlenchon, e, sobretudo, a coalizo Syriza na Grcia.58 Existem articulaes polticas continentais que as incluem, com o Partido da Esquerda Europeia e a Esquerda Anti-Capitalista Europeia. O que distinguiu Syriza foi a proposta de recusa do memorando de ajuste e do plano de austeridade que a Comisso Europeia, o FMI e o Banco Central Europeu impuseram a Grcia. Na transio de 2010 para 2011, a revolta social atravessou o Mediterrneo e virou crise revolucionria no Oriente Mdio rabe. As quedas dos governos ditatoriais rabes, em meio a gigantescas mobilizaes populares, no foram uma anomalia, mas um sinal de novos tempos internacionais, alm de provocarem grandes mudanas
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Fato notvel que na Rennia do Norte-Vestflia, o estado alemo mais populoso, responsvel por quase 4% do PIB da Unio Europeia, o Partido Pirata obteve 8% dos votos. Os piratas no se reconhecem nem na esquerda nem na direita, conceitos muito sculo XIX, segundo eles. Defendem a liberdade do lugar onde vivemos, que a internet. A web o nosso campo de existncia, e no tem posio oficial sobre o cenrio (crise) econmico: Ainda no compreendemos as sutilezas envolvidas (sic). O PP enviou uma delegao Islndia para estreitar laos com o Melhor Partido desse pas: ao fim da entrevista, divulgou-se uma solene Declarao Conjunta a Respeito de Nada... O PP tem seu centro na terra natal de Karl Marx (e ai se esgota sua semelhana com este).
58 Synaspismos Rizospastiks Aristers, forma abreviada, em grego, de Coalizo da Esquerda Radical, constituda em 2006, defendendo o aumento dos impostos para os contribuintes com mais rendimentos, o adiamento ou anulao dos pagamentos da dvida e cortes nos gastos da defesa. O espao era composto por vrias organizaes polticas gregas de esquerda que iniciaram uma ao poltica comum em temas como a guerra no Kosovo e as privatizaes, etc.
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geopolticas na regio mais conflituosa do planeta nas ltimas dcadas. As greves nos pases mais ricos do Oriente Mdio precederam primavera rabe. Dez milhes de trabalhadores imigrantes trabalham nos estados rabes do Golfo: Arbia Saudita, Om, Kuwait, Bahrein, Catar e Emirados rabes Unidos. Recebem salrios que vo de 93 a 131 euros por ms, por jornadas de trabalho de 12 horas ou mais. Em outubro de 2008, houve uma onda de greves nos estaleiros de Dubai: enfrentaram a polcia do emirado, 4500 operrios foram presos. O governo anunciou inicialmente a expulso do pas de todos os detidos, mas decidiu afinal expulsar apenas 159, dos quais 90 indianos. Em novembro, a greve de 40 mil trabalhadores asiticos da construo em Dubai levou o governo a ordenar aos ministros e s firmas de construo a reverem os salrios e a definirem um salrio mnimo, para diminuir a agitao operria nessa terra sem sindicatos nem direitos trabalhistas, e com uma classe operria da mais variada origem tnica e nacional. Da China at Dubai, uma nova classe operria comeou a levantar a cabea no continente asitico, gerando o teatro dos maiores confrontos sociais deste perodo histrico. As greves chinesas aconteceram em empresas estrangeiras, depois de um longo perodo de preparao, com a emergncia de representantes eleitos, organizados margem do sindicalismo oficial, controlado pela burocracia estatal. Esses representantes apareceram fusionados com a massa de milhares de grevistas, e com posies e reivindicaes claramente classistas. O poder burocrtico recuou pela primeira vez em muitos anos (lembrar o massacre da Praa Tienanmen, em 1989), mostrando fraqueza poltica e temor a provocar uma rebelio geral nas grandes empresas. Sem direitos polticos, a classe operria chinesa pavimentou o caminho para conquistar o contrato coletivo de trabalho, em um pas em que as normas trabalhistas so fixadas unilateralmente pelo Estado ou pelas empresas. Antes da exploso rabe, Europa estava no centro da luta de classes internacional. Em novembro de 2010, 150 mil pessoas protagonizaram uma grande mobilizao de rua em Dublin para rejeitar o resgate da Irlanda por parte da Unio Europeia e do FMI um ataque aos salrios, ao gasto social e ao emprego. Poucos dias antes, havia ocorrido uma grande greve geral em Portugal, grandes mobilizaes estudantis na prpria Irlanda, Inglaterra e Itlia, e nas semanas anteriores manifestaes em toda a Frana. A crise econmica se estendeu ento a Portugal, Espanha e Itlia, e inclusive Frana, ao ponto de se colocar na pauta dos governos um desdobramento da Europa em um bloco do norte e outro do sul com diferentes moedas (Grcia, Portugal, Espanha e Itlia sairiam da zona euro). A rebelio rabe, que depois cruzou o estreito de Gibraltar para chegar s praas da Espanha, j encontrou no velho continente um terreno propcio.
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A crise (2007-2012)
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O centro econmico da crise mundial continuou sendo os EUA, desafiados por uma enorme crise hipotecria, industrial e fiscal o pagamento da dvida pblica financiado pela emisso gigantesca do Banco Central. Em outubro de 2009 o presidente Obama assinou o Defense Authorization Act de 2010, o maior oramento militar da histria dos EUA, no s o maior oramento militar do mundo como tambm maior do que as despesas militares somadas de todo o resto do mundo. O oramento militar de 2010, que no cobriu muitas despesas relacionadas com a guerra, chegou aos US$ 680 bilhes. A ttulo de comparao, em 2009 esse oramento era de US$ 651 bilhes e em 2000 de US$ 280 bilhes. Mais do que duplicou em 10 anos. O oramento militar foi financiado com cortes nos gastos sociais e no sistema de previdncia pblica, que motivaram uma forte reao de luta dos trabalhadores e aposentados afetados no estado de Wisconsin, onde se configurou, embora regionalmente, um movimento de alcance social indito na histria contempornea dos EUA, com ocupaes massivas dos centros do poder poltico. Os protestos de Wisconsin comearam quando Scott Walker, governador republicano (apelidado de Mubarak do Midwest, o que demonstrava a clara inspirao rabe, internacional, do movimento) pretendeu eliminar os direitos dos funcionrios pblicos a negociarem os termos dos seus contratos, uma proposta vista como o maior ataque das ltimas dcadas contra o sindicalismo nos Estados Unidos. Walker, que foi apoiado pelo Tea Party, decretou que os funcionrios pblicos passassem a descontar mais para a Segurana Social e para os seguros de sade, aliviando a carga do governo estadual. A medida permitiria poupar cerca de 150 milhes de dlares por ano. Os lderes sindicais declararam estar dispostos a aceitar o plano, mas foram desbordados. Walker tambm quis rever as regras da negociao colectiva: a sua proposta de lei retiraria aos sindicatos dos trabalhadores pblicos o direito de discutirem condies de trabalho, benefcios ou polticas de demisso em futuros contratos. Polcia, bombeiros e state troopers (guarda estadual) cujos sindicatos apoiaram Walker nas eleies, ficariam isentos da medida. A proposta gerou intensos protestos dirios, com ocupao da sede parlamentar estadual e de prefeituras, acusando Walker de suprimir direitos dos trabalhadores. como se o Cairo se tivesse mudado para Madison (capital do Wisconsin) disse o lder parlamentar republicano, em Washington. A proposta de lei de Walker foi adiada depois de 14 senadores democratas terem deixado o estado, refugiando-se no vizinho Illinois, e boicotando o qurum necessrio para sua votao. O alcance da crise sobre a China comeou a configurar uma reao social em consequncia do seu impacto sobre os trabalhadores do pas. Patres japoneses se surpreenderam com a resistncia chinesa aos seus mtodos autoritrios de trabalho fabril (usuais no Japo). No geral, a crise foi marcada pela emergncia de mobilizaes operrias e pelo aprofundamento das crises polticas: na Grcia; nas greves de Bangladesh,
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China e Vietn; nas greves francesas e na rebelio operria e estudantil na Inglaterra, Irlanda e Esccia. As lutas operrias e camponesas na Bolvia, Equador, Venezuela e Uruguai fizeram parte desta tendncia, assim como a grande reao operria frente ao assassinato do ativista Mariano Ferreyra (do Partido Obrero, e em meio a uma luta contra a precarizao trabalhista) em 2010, na Argentina, configurando tendncias para a greve geral. Registrou-se em diversos pases uma tendncia ocupao dos locais de trabalho. As ocupaes de fbricas so, historicamente, o questionamento do despotismo na fbrica, que decorre de uma necessidade do capital: a diviso do trabalho que, atravs dos avanos tcnicos e dos graus de especializao do trabalho, faz aumentar a produtividade, acumulando mais capital. A prpria acumulao capitalista conduz crise, e esta acarreta a necessidade da eliminao dos capitais menos competitivos, com sua sequela inevitvel: o fechamento e/ou esvaziamento dos estabelecimentos (as fuses capitalistas, propiciadas pela crise, levam ao mesmo resultado). A ocupao da fbrica surgiu como a medida extrema (mas, sob determinadas condies, a nica realista possvel) para salvaguardar as condies de sobrevivncia bsicas dos trabalhadores. O processo revolucionrio dos pases rabes comeou com um carter democrtico geral, com uma perspectiva de classe potencial. Foi hegemonizado nas ruas pela juventude estudantil, especialmente universitria, embora com presena massiva de pessoas de todas as classes sociais. A populao menor de 30 anos constitui, nesses pases, entre 65% e 80% do total. No Egito, 20 milhes de habitantes (1/4 do total) vivem com dois dlares dirios ou menos, depois de trs dcadas de privatizaes e perda dos subsdios estatais para os gneros de primeira necessidade. Em pases como a Tunsia, os aposentados no tm vencimentos, os salrios so muito baixos, e um milho de pessoas com educao superior migraram para o exterior por falta de perspectivas de trabalho. A catstrofe social foi o motor inicial da primavera rabe no Egito. Essas lutas mostraram um movimento operrio forte, combativo e estruturado, mas no nacionalmente. Em 2006 houve 227 greves em todo o pas; em 2007, essa cifra elevou-se at 580. Em 2008, houve uma greve geral convocada pelos sindicatos contra o aumento do po, do custo de vida, e por reajustes salariais. A crise alimentar foi motivada pela alta internacional dos alimentos, provocada pela especulao desatada com a crise mundial. 389 greves e protestos houve, no Egito, nos trs primeiros meses de 2008. A exploso social e poltica dos pases rabes (ou islmicos) de 2011 veio de longe. Os ex heris da ptria desses pases (Hosni Mubarak, Ben Ali, Muammar Khadafi) rumaram para ditaduras policial - familiares que, graas a uma corrupo gigantesca e disseminada, se apropriaram privadamente de quase todo o excedente nacional.
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A crise (2007-2012)
Encarte Especial
O estopim da crise poltica rabe vinculou-se crise econmica mundial, pois esteve determinada pelo aumento dos gneros alimentcios de primeira necessidade (smola, trigo, arroz) em virtude da onda especulativa internacional sobre as matrias primas, consecutiva crise dos mercados financeiros. Os problemas sociais (fome, carestia, desemprego) se agravaram: a 17 de dezembro de 2010, Mohamed Bouazizi, um jovem desempregado de 26 anos, imolou-se pelo fogo em Sidi Bouzid (Tunsia) como ato de protesto (Bouazizi faleceu no hospital a 5 de janeiro) depois de ter arrancadas pela polcia suas escassas mercadorias de vendedor ambulante: a tocha humana da pobre aldeia tunisiana acendeu a revolta geral do mundo rabe. Esta no se apoiou somente nos sites da internet, no twitter e no facebook (que sabe usar), mas, sobretudo, na tradio de uma histria mais que secular de luta dos povos rA revoluo no Egito se desenvolveu como manifestaes de rua, protestos e atos de desobedincia, desde 25 de janeiro de 2011. Os organizadores das manifestaes contaram com a revolta da Tunsia para inspirar as multides egpcias a se mobilizar, assim como ocorreu em grande parte do mundo rabe. Os principais motivos para o incio das manifestaes foram a violncia policial, as leis de estado de exceo, o desemprego, a luta para aumentar o salrio mnimo, a falta de moradia, a inflao, a corrupo, a falta de liberdade de expresso e as ms condies de vida. A massiva luta provocou a queda de Hosni Mubarak e seu governo, que estavam no poder por 30 anos. Contra a perspectiva revolucionria de conjunto no mundo rabe, a OTAN, a UE, os EUA, em seu conjunto, estruturam uma interveno militar na Lbia, sob o pretexto de proteger populao civil da represso do regime de Kadafi, provocando centenas de mortes, e visando criar uma cabea de praia para intervir militarmente contra todos os pases rabes em rebelio, e contra a luta nacional palestina.59 Ora, os pases rabes e do norte da frica no estavam no centro da crise econmica mundial, conhecendo ao contrrio, uma fase de crescimento econmico de certa importncia, em parte vinculada ao incremento dos preos do petrleo e do gs, favorecidos pela especulao sobre as matrias primas que a prpria crise econmica propiciou. O crescimento, porm, no deu lugar a uma melhora na situao dos mais desfavorecidos, mas, ao contrrio, a um aumento da polarizao social e da concentrao de renda. Os pases emergentes foram situados no centro da crise mundial, porque neles a crise revelou contradies histricas mais agudas do que nos pases desenvolvidos. A revoluo rabe, na sua nova fase, transcendeu seu contedo nacionalista, e recolocou o Oriente Mdio no centro da luta social e poltica mundial.
59 Isto, em momentos de grave crise poltica em Israel, ao ponto do Parlamento rejeitar, em junho de 2012, um projeto que regularizava assentamentos ilegais na Cisjordnia. Essas colnias foram consideradas irregulares at pela Suprema Corte de Israel; o pas, porm, manteve sua poltica de expanso dos assentamentos ilegais. Segundo dados da ONG Palestine Monitor, os assentamentos ilegais e as estradas que os conectam entre si e a Israel ocupam 40% do territrio supostamente palestino, e seu acesso proibido a palestinos. A finalizao do projeto de assentamentos far o plano de criar um estado palestino totalmente irreal.
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O renascimento da luta de classes foi, assim, o elemento marcante da poltica mundial no ltimo quinqunio. Depois da Espanha, Itlia, Grcia, Egito, Chile, a tenso social invadiu o corao financeiro do mundo contemporneo, Wall Street, nos EUA. A 15 de outubro de 2011, centenas de milhares de manifestantes em mais de mil cidades em 82 pases de todo o mundo responderam ao chamado dos indignados espanhis e norte-americanos, e se uniram em manifestaes quase sem precedentes. Na Espanha, quase um milho de pessoas marchou em 80 cidades (em Madri, houve 500 mil manifestantes). Os protestos incluram a ocupao de prdios destinados especulao imobiliria. 200 mil pessoas marcharam em Roma, dezenas de milhares em Portugal. As manifestaes de 15 de outubro na Itlia faziam parte de toda a luta poltica e social prvia contra o governo de Silvio Berlusconi, que foi varrido nas eleies ulteriores; houve fortes enfrentamentos com a polcia, e vrios feridos, em Roma. Nos EUA (Occupy Wall Street) o movimento demonstrou sua fora e popularidade somando o apoio de milhares de pessoas, de sindicatos, e se expandiu por todo o pas, incluso em estados e cidades de escassa tradio de luta social, como Las Vegas, Nevada, Florida, Texas. Occupy Wall Street inspirou-se nos acampamentos das praas centrais na Espanha, depois da ocupao da Praa Tahrir, no Cairo, no incio da primavera boreal. A essa sucesso de manifestaes, preciso acrescentar vrios outros protestos, como as longas manifestaes na Assembleia Estadual em Wisconsin, a ocupao da Praa Syntagma em Atenas, os acampamentos de israelenses por justia econmica. Os novos movimentos sociais so de carter heterogneo. O que popularizou os movimentos que, em geral, adotaram a palavra de ordem de somos 99% (da populao) que afetada pela crise, como afirmaram os manifestantes norte-americanos. Quer dizer: somos a maioria, com exceo de uma fina parcela de exploradores, do capital financeiro. Esses movimentos passam, por isso, uma mensagem interclassista (um socilogo norte-americano chegou a propor, com algum exagero, que poderiam ser o bero [a]poltico de um neopopulismo), promovendo uma primeira reao crise econmica e poltica capitalista, protagonizada pela juventude, sem ser ainda movimentos de classe. Com palavras de ordem como somos 99% o que se faz ocultar (igualando todas as classes que se encontram por baixo do grande capital), e no promover, a diferenciao poltica e social, embora a metfora provasse ter um enorme contedo mobilizador. Ainda assim, a presena de trabalhadores nesses movimentos foi cada vez maior, marcando seu rumo futuro. A manifestao espanhola foi precedida por uma greve de professores, com passeatas junto a pais de alunos e estudantes, em defesa da educao pblica. Na Itlia, a 7 de outubro de 2011, 100 mil estudantes se mobilizaram contra os recortes no oramento educacional. Na Grcia, os trabalhadores enfrentaram
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o plano de ajuste governamental, com passeatas de milhares de pessoas, e marcando uma nova greve geral. Ativistas de Occupy Wall Street fizeram piquetes conjuntos com trabalhadores na sede central do monoplio de comunicao Verizon, e em outras empresas. O movimento dos indignados, iniciado na Espanha, se limitava inicialmente a criticar a poltica corrupta ou a crise de representao. O adversrio de classe foi sendo identificado: o resgate dos banqueiros, os planos de ajuste, as reformas trabalhistas, a precarizao social da juventude, e se chama a resistir contra os despejos de moradias: Esta crise no nossa e no a pagaremos, gritavam as passeatas italianas de professores e estudantes. 46 milhes de norte-americanos, uma cifra indita, passaram a viver na pobreza. Pelas estatsticas oficiais, na Unio Europeia a taxa de desemprego dos solicitantes com idade entre 15 e 24 anos de 20,3%. Das revoltas rabes at os indignados de Europa e os EUA, das greves operrias da China (o pas com maior nmero de greves no mundo) at a luta estudantil chilena, a tendncia rebelio da juventude e das massas pobres percorreu o mundo. No horizonte histrico e poltico mundial s h falncias, danos contra os trabalhadores, reestruturao econmica e social de conjunto. A percepo da revoluo social nasce quando a contradio entre as relaes de produo e as foras produtivas se torna socialmente incontornvel. At os setores menos organizados e mais recentemente estruturados da classe operria mundial comearam a se mobilizar. O movimento de classe existe, e tem uma dimenso mais extensa geograficamente, e mais internacional, do que em qualquer era do passado. Defronta-se, porm, com a hegemonia terica da defesa do fim da classe operria e de um discurso poltico centrado na luta contra a desigualdade social, no na luta de classes. Para David Harvey: Um dos primeiros objetivos do movimento [Occupy] Wall Street mudar as discusses, redirecion-las de volta questo da desigualdade social. E, particularmente, no apenas a desigualdade da riqueza, mas a desigualdade de poder poltico, a falta de formas democrticas de governo, e nesse sentido penso que o movimento obteve sucesso na mudana da discusso. Agora, at mesmo o Partido Democrata dos Estados Unidos discute sobre desigualdade social, o que o aterrorizaria uns dois anos atrs. Isso, porm, apenas um tiro inicial, e penso que a grande questo agora como organizar um movimento social que seja amplamente anticapitalista. O anticapitalismo passa assim a ser o ersatz do socialismo, como objetivo social e poltico. Historicamente, todos os movimentos comeam por um recusa (o anti), mas s se transformam em alternativa efetiva ao definir seus prprios objetivos. Os acontecimentos mundiais, a persistncia e agravamento da crise internacional do capital, deixaram perceber o ingresso em uma nova fase histrica, em todos os continentes, uma etapa que ps novamente no tapete os problemas polticos no resolvidos das etapas precedentes. A convulso no mundo contemporneo marca
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claramente uma transio desde o perodo prvio, dominado pelos efeitos diretos do colapso da Unio Sovitica, a uma nova ascenso internacional de lutas nacionais e sociais nos ltimos anos do sculo XX e nos primeiros anos do sculo XXI, a uma polarizao das foras sociais que avana para grandes confrontaes em todo o mundo. No h espao para concesses histricas classe operria, como sucedeu depois da Segunda Guerra Mundial; pelo contrrio, a salvao do capital financeiro compensada com a destruio dos servios pblicos sociais (educao, sade, penses e aposentadorias pblicas, etc.) e das condies de vida da populao empobrecida. Nas ltimas dcadas, houve efetivamente um refluxo do movimento operrio e da conscincia de classe, um fortalecimento da sua dominao ideolgica, especialmente depois do colapso da Unio Sovitica. Mas no aconteceu um retrocesso histrico da magnitude do ocorrido nos anos 1920 e 1930, com o triunfo do fascismo em pases como Itlia e Alemanha. Pelo contrrio, o que se manifesta a crescente incapacidade da classe dirigente para governar em meio s suas irresolutas contradies polticas e econmicas, enquanto a capacidade de combate e o potencial poltico transformador no foram destrudos. O crculo vicioso da austeridade que agrava a recesso e o endividamento no se interrompe, achatando a produo que no encontra mercado suficiente devido ao desemprego e aos cortes salariais. O desespero e a revolta comearam a ganhar contornos de classe. A Europa do Sul (Grcia, Espanha, Itlia) se projetou como a ponte entre a primavera rabe com os trabalhadores, os desempregados e as massas empobrecidas da Europa, que j esto nas ruas e nas praas. A Europa comeou a apresentar os signos clssicos da polarizao poltica, inclusive no terreno eleitoral, com o avano da esquerda em quase todas as eleies de 2011 e 2012, assim como a notada nova presena da extrema direita, na sua verso tradicional (a Frente Nacional da Frana, de Marine Le Pen) ou neonazista (Grcia, com a Alvorada Dourada). Mas justamente em Grcia que se produziu o mais espetacular avano da esquerda com a votao, em 2012, do bloco de esquerda Syriza, transformado no rbitro da poltica do pas, ao ponto de conseguir impedir a formao de um governo dos partidos favorveis aos acordos e o memorando da chamada troka (FMI, EU, BCE).60 O pleito foi vencido pela Nia Dimokratia, coalio conservadora, com 29,9 %. Em resposta ao convite desta ltima para participar de um governo de unidade nacional, o Syriza anunciou sua deciso de ficar na oposio. Syriza enfatizou as bases do seu plano de reconstruo nacional contrrio ao memorando de resgate repleto de cortes (em salrios, penses, investimentos pblicos, polticas sociais) formulado pela troka (FMI, UE, CE).
60 Desde a queda da ditadura militar, em 1974, a Grcia era tida como um dos pases politicamente mais estveis da Europa. Juntos, a Nova Democracia e o Pasok (socialdemocracia, da Internacional Socialista) somavam tranquila e repetidamente 85% dos votos. Em 2009, o Pasok obteve uma vitria histrica de 45% nas eleies parlamentares; o Syriza teve 4,5%. Na disputa realizada em maio de 2012, Syriza quadruplicou a percentual para 17%.
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Em junho de 2012, tienne Balibar, filsofo francs, Vicky Skoumbi, editora da revista th (Atenas) e Michel Vakaloulis, socilogo, lanaram um apelo europeu em defesa da esquerda grega, transformando a luta poltica da Grcia em uma questo continental e internacional. O programa do Syriza, que se posiciona por salrios decentes e uma vida decente, e por uma Grcia realmente europeia (na UE), ou seja, uma esquerda radical com um programa que no rompe com o marco poltico-institucional vigente: Encontraremos nossa prpria justia. Proporemos obstculos s medidas [de austeridade] e ao resgate [da troika]. a nica opo vivel para a Europa: a 17 de junho de 2012, a Syriza conseguiu quase 27% dos votos, um aumento de 60% em relao eleio prvia de 6 de maio, 1,6 milho de votos e 72 cadeiras no Parlamento de um total de 300. Um professor de Coimbra generalizou: As condies do combate poltico em escala europeia e em escala nacional mudaram. H uma inequvoca derrotada nas eleies francesas e gregas: a troika e a sua receita estpida e incompetente para a Europa. O campo dos talibs da austeridade ficou fragilizado. E se certo que do novo presidente francs no se ouve a palavra ruptura, no menos certo que no centro do seu compromisso eleitoral estava a renegociao do pacto oramental imposto por Angela Merkel. Esse vai ser o teste decisivo intensidade da mudana: ou a socialdemocracia hoje personificada em Franois Hollande se limita a uma adenda ao neoliberalismo - que o aceita e no quer mais do que humaniz-lo - ou tem a coragem de lhe contrapor com clareza e coragem outra estratgia, outro horizonte e outra cultura econmica e poltica. Ora, o novo presidente francs, Franois Hollande, tem insistido num plano de 120 bilhes de euros para reativar as economias da regio. Segundo El Pas, contudo, o rascunho da resoluo nesse sentido insiste em: desregulmentao dos mercados de trabalho e sistemas de proteo social; nenhum ou quase nenhum estmulo keynesiano, isto , mais do mesmo.61 Syriza, com seu segundo lugar nas eleies de junho de 2012, no admitiu nenhum tipo de acordo poltico que no contemplasse a anulao do memorando de ajuste assinado pela Grcia com a Comisso Europeia e o FMI. Este memorando, que acompanhou o refinanciamento da dvida grega, imps cerca de 150 mil demisses adicionais na administrao pblica, maiores cortes nas aposentadorias e nos gastos sociais, e uma srie de arrochos e privatizaes. Syriza props tambm um condicionamento para o pagamento da divida externa: que uma auditoria internacional determinasse sua legitimidade, e inclusive uma nacionalizao parcial dos bancos. Syriza no podia fazer um acordo governamental com a direita para no perder sua
O prprio presidente do BCE, Mario Draghi, props em a deputados europeus, um pacto de crescimento. Mas por trs desta expresso, se enxerga sobretudo a adoo do que chama de reformas estruturais (que liberalizariam ainda mais os mercados de trabalho) e, em hiptese alguma, medidas de relanamento da economia por meio de investimentos pblicos.
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base popular, que vai incontestavelmente para a esquerda. O novo mapa poltico ps a retirada da Grcia da zona monetria do euro e da Unio Europeia, mas Syriza, que est a favor de manter a Grcia dentro dessa aliana, embora a Comisso Europeia insistisse em que a recusa do memorando de ajuste incompatvel com a continuidade da Grcia na zona do euro e na Unio Europeia (que inclui pases que no esto na zona monetria, como Gr Bretanha, Dinamarca, Sucia, Polnia e outros). Um clculo do Financial Times estimou em 80 bilhes de dlares para a Frana, e em 110 bilhes de dlares para a Alemanha, a perda que a sada da Grcia provocaria nesses pases. O preo da Grcia europeia, por isso, enorme. Em meados de 2012, as indstrias farmacuticas deixaram de entregar medicamentos aos hospitais pblicos, aps meses fornecendo sem receber. Cirurgias foram adiadas em grande nmero e faltam itens to bsicos como seringas e gaze. O Tesouro grego anunciou que, sem recursos, poderia ser incapaz de pagar os salrios dos servidores pblicos. A troika ofereceu destravar o equivalente a 9,6 bilhes de dlares para Grcia, mas os dirigentes gregos deveriam cortar mais US$ 14,5 bilhes do oramento de 2012, num pas onde o ndice de desemprego de 22% e ultrapassa 50% entre os mais jovens. A nica maneira para Grcia no pagar esse preo e impor os custos da crise aos especuladores financeiros que lucraram com sua dvida pblica seria, exatamente, sair da UE, mas Syriza que mant-la dentro e no pagar (ou, ao menos, no pagar todo, mas pagar s o que a auditoria determinar: mas, quem faria a auditoria?).62 O impasse grego o prprio impasse da esquerda europeia, largamente hegemonizada pelo programa de negociar os danos da crise, no de romper a lgica (capitalista) que levou a ela. Em Portugal um quinto do eleitorado votou o Bloco de Esquerda (BE) e o Partido Comunista (PC), que ganhou 40% dos votos nas reas industriais importantes. O Die Linke (Partido de Esquerda), na Alemanha, tem tido algum sucesso eleitoral e tem sido capaz de cortar o crescimento da extrema-direita a nvel nacional, mas tambm diminuiu seu discurso anticapitalista. Na Itlia, a liquidao do governo Berlusconi, a crise escancarada da Lega Nord, deram lugar a um governo tcnico (Mario Monti), em condies de liquidao do Partido da Refundao Comunista (PRC), devido sua participao no governo Prodi, que precedeu Berlusconi, e a administrao de cortes sociais e ataques contra a classe trabalhadora na base do chamado pragmatismo poltico, que levou ao colapso quase total do partido que representava a alternativa
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O principal dirigente do Syriza escreveu, no Financial Times: A Coalizo Syriza hoje, na Grcia, o nico movimento poltico que pode oferecer estabilidade econmica, social e poltica ao nosso pas. Uma Grcia renovada contribuir para dar novas bases a uma Europa mais solidamente unificada. A estabilizao da Grcia, no curto prazo, trar benefcios para a eurozona, num momento crtico na evoluo da moeda nica. Se no alterarmos nosso rumo, a austeridade, ela sim, acabar por nos jogar para fora do euro.[Queremos] reformar o regime de impostos de modo a equalizar a riqueza e a renda de todos os cidados; e distribuir equitativamente a carga tributria. Para seu assessor-mor Slavoj iek: A coalizo no traz a voz da loucura da extrema esquerda, mas a voz do falar racional contra a loucura da ideologia dos mercados... Ao salvar a Grcia de seus ditos salvadores, salvaremos tambm a Europa.
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A crise (2007-2012)
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de esquerda no pas. A crise da esquerda hegemnica na Europa na dcada de 1990 terminal. Na Esccia, o governo minoritrio do Partido Nacionalista Escocs, (SNP), eleito em 2007, evocou um suposto arco de prosperidade, formado por Irlanda, Islndia e Noruega, uma idia que foi enterrada exatamente na Islndia. Certamente, em vrios pases europeus, organizaes de extrema-direita, sectrias e racistas, e foram capazes de ganhar espao com as tticas de tornar bodes expiatrios da crise os imigrantes e as minorias. Muitos dos principais partidos deram-lhes legitimidade, tomando para si aspectos do programa dos racistas, como fez a UMP francesa, partido de Sarkozy (que, no entanto, foi derrotado nas eleies presidenciais de 2012 pela candidatura de Franois Hollande, do Partido Socialista). Na Irlanda, um quarto dos que vivem do subsdio de desemprego tem menos de 23 anos de idade. Isso ainda no provocou oposio e protestos em massa, mas campanhas como a Youth Fight for Jobs (Juventude em Luta por Trabalho) fornecem um veculo para que os jovens se interliguem e organizem. A luta dos estudantes pela educao pblica volta a ser, nos mais diversos pases, o combustvel da luta social. Em 2012, ela renasceu no habitualmente tranquilo Canad. A greve dos estudantes do Qubec adotou o slogan Isto uma greve de estudantes e uma luta popular (la grve est tudiante, la lutte est populaire). Durante o desenvolvimento da paralisao, sem precedentes no pas, todos os setores da sociedade se juntaram aos estudantes em oposio ao governo do Partido Liberal. Os protestos dirios incluram os casseroles (com potes e panelas), os panelaos que aconteceram por todo Qubec, repercutindo em pequenas cidades e regies. A legitimidade do governo foi questionada por milhares de manifestantes que desafiaram a lei especial 78, utilizada para criminalizar manifestaes, com 300 mil nas ruas de Montreal. Um forte papel coube Coalizo contra as Taxas de Utilizao e Privatizao do Servio Pblico (Coalition Oppose a la Tarification et Privatisation des Services Publics), criada na primavera de 2010 em resposta ao oramento de austeridade, incluindo organizaes comunitrias (anti-pobreza e em prol da sade e habitao), o movimento estudantil e vrios sindicatos locais de trabalhadores. Os estudantes, organizados pela Associao por uma Solidariedade Sindical Estudantil ou ASS (Association pour une solidarit syndicale tudiante) mobilizaram um grande nmero de pessoas. A Coalizo bloqueou escritrios do governo, como a Hydro Quebec e a Bolsa de Valores de Montreal (enquanto acontecia a greve dos estudantes). As reivindicaes levantadas pela Coalizo passaram das demandas defensivas contra os cortes sociais para a discusso da educao gratuita, novas habitaes sociais, e uma renda mnima garantida. Por no focar suas aes apenas nos interesses de seus prprios membros, o movimento estudantil tem recebido a solidariedade de outros setores sociais.
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Na Amrica Latina tambm esto presentes os elementos de uma virada social e poltica. Ela encontra o obstculo do histrico atrelamento das direes sindicais ao aparelho de Estado, desenvolvida ao longo de dcadas em todo o continente, e particularmente marcante no Brasil. As bases jurdicas dessa estrutura sindical no foram suprimidas, mas revitalizadas, para obter maior fatia dos R$ 2,5 bilhes (bem mais de US$ 1 bilho, total do imposto sindical no Brasil em 2011) distribudos entre as nada menos que seis centrais sindicais brasileiras e o MTE. O oficialismo sindical tambm nutrido pelos dutos do Fundo de Amparo ao Trabalhador, que arrecadou R$ 50 bilhes (quase US$ 30 bilhes) em 2011 e que, desde 1990, vm repassando centenas de milhes para as centrais sindicais ofertarem cursos de qualificao profissional. O processo de cooptao e subordinao do sindicalismo de Estado se completa com a participao dos sindicatos nos fundos de penso, que precisam valorizar suas cateiras de aes: a valorizao do portflio de aes requer que o fundo dos trabalhadores se volte contra os direitos dos trabalhadores. A primavera dos povos iniciada no Oriente Mdio chegou, porm, Amrica Latina pelo extremo sul do continente. As grandiosas greves educacionais no Chile, o movimento dos pinguins, em defesa da educao pblica e de maiores recursos para a educao, se realizaram em convocatria conjunta com a central operria do pas. Em 2011, trs meses de mobilizaes massivas dos estudantes chilenos mudaram a face do pas. A 28 de abril, pressagiando o grande movimento que se desencadearia em Junho, realizou-se a primeira mobilizao nacional de universitrios, de instituies pblicas e privadas, contra o elevado nvel de endividamento que tm de assumir para acederem ao ensino superior. Em maio, comearam a sentir-se ventos de mudana quando trinta mil pessoas se manifestaram em Santiago e vrios milhares em diversas cidaPouco antes, tinham-se dado importantes movimentos regionais, como em Magallanes, contra a subida do gs e em Calama para conseguir benefcios da produo de cobre na zona, assim como recuperao de terras e greves de fome dos mapuches. A seguir, juntaram-se outras reivindicaes, das vtimas do terremoto de fevereiro de 2010 em habitaes de emergncia, dos sindicatos do cobre que paralisaram as minas, mas foram os estudantes secundrios e universitrios, com greves massivas, manifestaes e ocupaes de escolas, exigindo ensino gratuito e de qualidade, os que transformaram a situao dando outra dimenso s mobilizaes e acuando o governo de Sebastin Piera. Os estudantes procuraram manter a participao das bases, realizando assemblias onde todos davam opinio e decidiam. Mostraram grande criatividade na forma dos protestos, aparecendo cada dia nas ruas com uma novidade: disfarces, bailes, imitaes de suicdios coletivos, beijos em massa, corpos nus pintados, corridas ao redor do palcio de La Moneda (sede do governo chileno), imitao de pregadores, imobilizaes nas ruas, lenos engenhosos. Procuram assim, no s chamar a ateno, mas tambm integrar outros
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setores e demarcar-se dos atos de violncia. Repararam os danos causados margem dos protestos, pintando fachadas de casas ou juntando dinheiro para o proprietrio de um automvel queimado. O modelo educacional chileno foi implantado pela ditadura de Pinochet e desenvolvido pelos governos civis que lhe sucederam. Menos de 25% do sistema educativo financiado pelo Estado e mais dos 75% restantes dependem dos pagamentos dos estudantes. O Estado apenas consagra 4,4% do PIB para a educao. Existem hoje 60 universidades no Chile, a maioria privadas. Os estudantes tm que pagar mensalmente entre 170.000 e 400.000 pesos chilenos, num pas em que o salrio mnimo de 182.000 pesos e o salrio mdio 512.000 pesos. Esta situao faz que 70% dos estudantes chilenos utilizem o crdito universitrio. Na Argentina, grandes lutas sociais, pelo salrio, contra o fechamento de empresas (existem centenas de empresas ocupadas contra seu esvaziamento ou fechamento), contra as demisses e as terceirizaes (precariedade trabalhista) estiveram presentes nos ltimos anos. Isto teve expresso poltica direta nas eleies presidenciais de 2011, que deram 54% dos votos para Cristina Kirchner: a Frente de Esquerda, encabeada pelo Partido Obrero, com um programa claramente anticapitalista e socialista, se transformou na quarta fora poltica do pas, abrindo uma etapa poltica indita, em que uma esquerda declaradamente socialista e revolucionria se perfila como uma alternativa poltica real. At no Mxico, em meio campanha para as eleies presidenciais de 2012, em uma universidade privada, a Universidad Javeriana, ligada igreja catlica e Companhia de Jesus, vaiaram o candidato do PRI, Enrique Pea Nieto durante sua visita instituio, e denunciaram a represso da polcia contra camponeses, ocorrida em 2006 em San Salvador de Atenco, quando o candidato presidencial era governador do estado. Dali em diante, um movimento espontneo, denominado Yo Soy 132 (eu sou 132), arrebatou o Mxico. Predominantemente juvenil, apesar de reunir integrantes de todas as camadas da populao em seus protestos nas ruas e nas redes sociais a movimentao, que surpreendeu o pas, acendeu as esperanas de uma primavera mexicana. Desde seu surgimento, em 11 de maio de 2012, o movimento produziu um giro poltico radical no Mxico. Assessores do candidato atriburam o protesto a grupos manipuladores e agitadores. Como reao, 131 estudantes do centro educativo da Cidade do Mxico fizeram um vdeo em que, com documentos de identidade em mos e um por um, assumiram sua responsabilidade. Milhares de universitrios de instituies pblicas e privadas somaram-se aos primeiros 131 (Yo Soy 132). Uma manifestao gigante ocorreu na capital e repetiu-se em cinquenta cidades, com participao de aproximadamente 100
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mil pessoas. No Mxico, segundo o censo de 2010, existem pouco mais de 14 milhes de jovens que tm entre 18 e 24 anos de idade, 5,9 milhes vivem com recursos abaixo da linha de bem-estar, 1,3 milhes vivem em extrema pobreza, com renda menor de 70 dlares mensais. Os jovens so, tambm, o setor mais atingido pela violncia. Ela multiplicou-se com a estratgia de militarizao, adotada pelo governo de Felipe Caldern contra o crime organizado e o trfico de drogas: entre 2001 e 2010, mais de 92 mil pessoas entre 18 e 24 anos morreram no Mxico de forma violenta, 25 jovens mortos diariamente. No Brasil, nos oito anos de governo encabeado por Lula, praticamente a totalidade das direes polticas e sindicais da classe operria e do campo foi integrada ao Estado. O Brasil foi um palco de especulao financeira internacional, que inchou sua capacidade de consumo e, at certo ponto, de investimento. Os trabalhadores e as classes mdias viram no lulismo um fator de integrao, de ascenso social e de progresso econmico ininterrupto, uma situao que comeou a mudar em 2010-2012. Alm de incorporao de numerosos dirigentes aos diversos escales do Estado, a cooptao baseou-se no fortalecimento dos aparelhos sindicais com base nas contribuies compulsrias.63 A quase completa desmobilizao social, com escassas excees, foi a tnica dominante nos ltimos anos. Desde 2009, frente crise e as demisses, se produziu uma recuperao das lutas operrias, inclusive em setores estratgicos. Grandes setores de assalariados, como metalrgicos, bancrios, petroleiros (estes, pela primeira vez em greve em 14 anos, em 17 plantas e refinarias), operrios da construo e de correios, cruzaram os braos e ganharam as ruas em defesa de seus salrios e reivindicaes. Desde 1995, as estatsticas comprovam que a produtividade do trabalho aumentou 14%, enquanto os salrios se mantiveram no mesmo patamar. Nos anos de 2009 e 2010, ocorreram 964 greves no pas, segundo o Dieese. Os nmeros so os maiores da dcada. As lutas sociais no Brasil em 2011 (na construo civil e nas obras do PAC, no Norte-Nordeste; nos bombeiros de RJ, na educao em diversos estados, na administrao em Rio Grande do Norte, no funcionalismo municipal de Fortaleza e Salvador, nas universidades federais e estaduais, na sade em Alagoas e So Paulo, em fbricas qumicas e metalrgicas) se desenvolveram de modo isolado, sem coordenao. Os cortes no oramento federal, e tambm nos estaduais e municipais, ameaaram provocar uma crise institucional. Foi o que se evidenciou na greve salarial, em fevereiro de 2012, das polcias e bombeiros militares de Bahia e do Rio de Janeiro, que fazem parte da coluna vertebral do Estado e sustentam a represso social. Em junho de 2012,
63 Entre fins dos anos 1970 e meados dos anos 1980 ocorreu um forte impulso pela autonomia sindical no Brasil. As oposies sindicais e os trabalhadores que empreenderam lutas realizaram uma dura crtica estrutura do sindicalismo de Estado. Esta fase de retomada das mobilizaes da classe trabalhadora brasileira na luta contra a ditadura militar ficou conhecida como novo sindicalismo. O sindicalismo atrelado foi, no entanto, reciclado na transio democrtica.
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depois da declarao de greve dos professores universitrios, todo o funcionalismo pblico federal do Brasil (um milho de trabalhadores) decretou greve. O projeto de lei que congela o salrio dos servidores por 10 anos j estava sendo posto em prtica. O Brasil foi entrando no ritmo poltico continental e mundial. Ao recrudescimento internacional das lutas de classe se ope a preparao e lanamento de novas guerras. A guerra continuou sendo, no ltimo quinqunio, a maior manifestao da barbrie. O governo Obama retirou as foras norte-americanas do Iraque, para reforar sua presena no Afeganisto e no Paquisto. O Af-Pak, junto com Oriente Mdio, um cenrio blico provvel para o incio de uma conflagrao de vastas propores. China alertou oficialmente que um ataque planejado dos EUA sobre o Paquisto seria interpretado como um ato de agresso contra a prpria China, cujo mar litoral j patrulhado pelos prprios EUA. E j se iniciou uma nova guerra de rapina pela frica. A escalada do esforo blico no Afeganisto decidida pela administrao Obama manifesta tanto a continuidade como o fracasso da chamada guerra contra o terror, comeada pela administrao Bush, contra quem Obama foi eleito. Na mesa diplomtica mundial, os EUA esto colhendo os frutos de seu retrocesso no Iraque e no Lbano, cenrio das ltimas guerras, e no Oriente Mdio em geral. Na Lbia, as potncias europeias e os EUA iniciaram um movimento de interveno militar contra a rebelio rabe, com milhares de misses de bombardeio e deixando dezenas de milhares de mortos, ao tempo que intervinha para impor uma direo poltica conciliadora (incluindo figuras do antigo regime) rebelio contra o regime de Khadafi, em uma perspectiva poltica intervencionista que abrange todo o Oriente Mdio. Os porta-vozes das potncias repetem todo dia que a Lbia no pode se tornar um novo Iraque (ou um novo Afeganisto), referindo-se necessidade de salvaguardar o aparato estatal do antigo regime para evitar a desintegrao de um pas com grandes reservas petrolferas. As manobras diplomticas encobrem a carreira das multinacionais para tirar proveito na reconstruo da Lbia.64 A luta contra a ditadura na Sria est repetindo, em verso talvez mais grave, esse cenrio, pela preparao de uma interveno militar externa (da OTAN). Algumas frases proferidas pelo presidente iraniano, Mahmoud Ahmadinejad, de que quer riscar Israel do mapa, seriam para os EUA (e para Israel) a prova de que o Ir pretende lanar um ataque nuclear contra o Estado judeu, o que justificaria
O chanceler da Frana considerou lgico que os pases que apoiaram os rebeldes sejam privilegiados na hora da reconstruo. A chancelaria da Itlia (pas com histrica influncia na Lbia, que colonizou de 1911 at 1943) esclareceu que seu pas no disputa uma carreira colonialista contra a Frana para ver quem chega primeiro Lbia. Os EUA, por sua vez, consideraram necessrio sair ao passo da impresso criada de que a Frana e Reino Unido esto sendo os autnticos artfices da libertao da Lbia. , claro, uma corrida colonialista disfarada. China foi sendo relegada no novo realinhamento mdio-oriental das potncias, depois de reconhecer que negociou vender armas a Khadafi em plena guerra civil lbia: China manteve bloqueado o descongelamento dos fundos lbios, reclamando garantias para seus investimentos no pas, e teve de organizar uma operao relmpago de repatriamento de mais de 36 mil trabalhadores chineses, depois de cancelados numerosos contratos.
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uma guerra contra aquele. Os EUA poderiam usar Israel como bucha de canho, justificando a sua entrada na guerra logo em seguida. Mas o exrcito israelense tambm est desmoralizado desde a derrota para o Hezbollah no Sul do Lbano, em 2006. O eventual ataque contra o Ir o piv da preparao de um cenrio de guerra geral no Oriente Mdio e na sia Central, que ameaaria as fronteiras da Rssia e da China. Quando imposto pelas armas, um embargo transforma-se num ato de guerra. por isso que os embargos econmicos rapidamente acabam por se tornar em aes militares, como o demonstra a experincia de duas guerras mundiais. O governo do Ir declarou que seu pas estava preparado para negociar o programa nuclear, mas rejeitava a imposio de condies prvias. A crise da coalizo ocidental em torno das perspectivas blicas na sia Cental e no Oriente Mdio reflete o conflito de interesses entre os governos dos EUA, Europa e Rssia, no apenas quanto ao programa nuclear iraniano, mas, sobre assuntos geopolticos mais amplos. A Rssia no tem qualquer objeo guerra da OTAN no Afeganisto, at favorvel. Mas a Rssia ressente-se, sim, de a OTAN monopolizar a guerra; a guerra deveria ser democratizada. Mas Moscou anunciou que no colocar em risco o vnculo poltico com potncias regionais. E Rssia j disse que no aceita um escudo antimssil europeu (controlado pelos EUA), contra um mais do que improvvel ataque nuclear iraniano contra Europa (porque o Ir no tem a bomba, e est longe de t-la), escudo situado fora da rbita direta de influncia russa. Rssia tem parceiros europeus importantes, como Alemanha, Frana e Itlia, para garantir que a OTAN no entre em confronto direto com a Rssia. O imperialismo dos EUA sobrevive atravs de um complexo de compromissos internacionais e enfrentando uma indita comoo interna. O cenrio das guerras, e as prprias guerras, j estavam postos antes da atual fase da crise mundial. A crise, com todas suas consequncias sociais e polticas, ps esse cenrio em outro patamar. Esse patamar pe as tenses internacionais lado a lado com a perspectiva da revoluo social, redefinindo a poca do imperialismo como uma era de guerras e revolues. A globalizao capitalista teve como efeito principal a tendncia para a unificao dos ritmos histricos em todas as regies do planeta. A anlise histrica retoma assim plenamente seu lugar no debate contemporneo. Entre o novo que ainda no se explicita, e o velho j falido, mas ainda no substitudo, se desenvolve a crise, ou seja, a transio para um futuro ainda indeterminado, mas virtualmente desenhado pela prpria crise, e ao alcance da ao humana consciente e dotada de um projeto histrico.
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A Crise 2007 2012 Lineamentos para Uma Abordagem Global Osvaldo Coggiola

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A crise (2007-2012)

A CRISE (2007-2012) LiNeaMeNTOs Para UMa aBOrDaGeM GlOBal

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6 5 4,9 4 3,8 3 2,7 2 1 1

60- 70- 80- 9069 79 89 93

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EUA: falncias e suspenses anuais de bancos

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Crescimento (%) do PIB mundial e da OCDE (1961-2009)

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EUA: dficit do comrcio externo (US$ bilhes)

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Evoluo do PIB norte americano (1989-1999)

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Montante global dos negcios com derivativos

Fonte: Banco de Basilia (billones = trlhes)

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Salrio por hora trabalhada na indstria mdia em US$ para o ano de 20

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1990: 388,51 gramas 1995: 378,96 gr 2000: 364,87 gr 2004: 288,16 gr

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Crescimento do mercado de derivativos

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Utilizao da capacidade instalada (anual - %) dos EUA

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