CONSIDERAÇÕES SOBRE TRIBUTAÇÃO ÓTIMA

INTRODUÇÃO À QUESTÃO
• VIMOS QUE A TRIBUTAÇÃO DISTORCIVA DE MERCADORIAS RESULTA EM DISTORÇÃO DE PREÇOS
RELATIVOS, NO SENTIDO DE QUE OS PREÇOS DE MERCADO NÃO REFLETEM MAIS OS CUSTOS
MARGINAIS DE PRODUÇÃO, O QUE GERA UMA DISSOCIAÇÃO DAS DECISÕES ÓTIMAS NO CONSUMO
DAQUELAS NA PRODUÇÃO E, PORTANTO, EM PERDA DE EFICIÊNCIA NA ECONOMIA. A MENSURAÇÃO
DA PERDA DE EFICIÊNCIA QUE EFETUAMOS FOI EM TERMOS DE EQUILÍBRIO PARCIAL NA FORMA DE
EXCESSO DE CARGA E DE PESO MORTO.

• ASSIM COMO, VIMOS QUE ESSA PERDA DE EFICIÊNCIA, EM ÚLTIMA ANÁLISE, CONSTITUI-SE NUMA
PERDA DE BEM-ESTAR LÍQUIDA NA ECONOMIA COMO UM TODO, POIS A ECONOMIA NÃO MAIS SE
SITUA SOBRE A FRONTEIRA DE POSSIBILIDADES DE PRODUÇÃO. ISTO É, A PERDA DE EFICIÊNCIA
IMPLICA EM PERDA DE PRODUTO NA ECONOMIA, DADOS OS RECURSOS PRODUTIVOS E A
TECNOLOGIA.

• COMO MENCIONAMOS ACIMA, A PERDA DE EFICIÊNCIA DEVIDO À TRIBUTAÇÃO DISTORCIVA ESTÁ

ASSOCIADA AO EXCESSO DE CARGA TRIBUTÁRIA (OU DE FORMA GERAL, PESO MORTO). MAS, É
IMPORTANTE RESSALTAR, HÁ GERAÇÃO DE EXCESSO DE CARGA TRIBUTÁRIA (I.E., DE PERDA LÍQUIDA
DE B.E. NA ECONOMIA COMO UM TODO) SOMENTE COMO RESULTADO DO EFEITO SUBSTITUIÇÃO
QUE A TRIBUTAÇÃO PROVOCA AO ELEVAR O PREÇO DO BEM. POR ISSO, ESSE EFEITO SUBSTITUIÇÃO
(PURO) É A BASE PARA A CONSTRUÇÃO DA DEMANDA COMPENSADA, NA QUAL SE MANTÉM
CONSTANTE O NÍVEL DA UTILIDADE OU RENDA REAL. PORTANTO, TOMANDO COMO BASE A
DEMANDA COMPENSADA, OBTEM-SE ENTÃO QUE, O PESO MORTO GERADO COM ELEVAÇÃO DO
PREÇO POR AUMENTO DE TRIBUTAÇÃO NESSA DEMANDA COMPENSADA, É QUE, DE FATO, EQUIVALE
À MENSURAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA TRIBUTÁRIA.
• POR OUTRO LADO, A INTRODUÇÃO DA TRIBUTAÇÃO (DISTORCIVA) REFLETE TANTO A NECESSIDADE DE
ARRECADAÇÃO TRIBUTÁRIA PARA FINANCIAR A ATIVIDADE PÚBLICA, QUANTO REFLETE A ASPIRAÇÃO
SOCIAL POR UMA DISTRIBUIÇÃO MAIS EQUITATIVA DA RENDA. OU SEJA, A ATIVIDADE REDISTRIBUTIVA
DO GOVERNO (TRANSFERÊNCIA DE RENDA) TAMBÉM NECESSITA DE MEDIDAS TRIBUTÁRIAS
(DISTORCIVAS) PARA OBTER RECURSOS (RECEITA TRIBUTÁRIA) PARA FINANCIAR AS TRANSFERÊNCIAS DE
RENDA DESEJADAS PELA SOCIEDADE.

• EM SUMA, DADO QUE PARA DESENVOLVER SUAS ATIVIDADES (PROVISÃO DE BENS PÚBLICOS E
PROMOÇÃO DA EQUIDADE SOCIAL) O GOVERNO NECESSITA DE RECURSOS, OS QUAIS SÃO OBTIDOS
MEDIANTE USO DO INSTRUMENTO TRIBUTÁRIO E ESTE, POR SUA VEZ, CAUSA DISTORÇÃO NA
ECONOMIA, REDUZINDO O NÍVEL DE B.E. DA MESMA, É QUE SE FAZ, ENTÃO, NECESSÁRIO O USO
PRUDENTE E ADEQUADO DOS INSTRUMENTOS TRIBUTÁRIOS (DISTORCIVOS) EXISTENTES. NESSE
SENTIDO, UMA ESTRUTURA ÓTIMA DE TRIBUTAÇÃO DE MERCADORIAS DEVE SER UMA QUE
MINIMIZA A PERDA DE EFICIÊNCIA QUE NECESSARIAMENTE OCORRE COM A TRIBUTAÇÃO (INDIRETA)
DISTORCIVA DE BENS E SERVIÇOS, ASSIM COMO TAMBÉM DEVE NA TRIBUTAÇÃO DE FATORES. DE
MODO QUE, CONSIDERANDO UMA ESTRUTURA ÓTIMA TRIBUTÁRIA DE MERCADORIAS (ISTO É, DE
TRIBUTAÇÃO INDIRETA SOBRE MERCADORIAS), A MESMA DEVE REFLETIR A ESCOLHA ENTRE EQUIDADE
E EFICIÊNCIA DA SOCIEDADE DE FORMA QUE, PARA DADO NÍVEL DE EQUIDADE (TRANSFERÊNCIA DE
RENDA), A TRIBUTAÇÃO DE BENS E SERVIÇOS (INDIRETA) QUE FINANCIA ESSA TRANSFERÊNCIA DE
RENDA SEJA AQUELA QUE TENHA O MENOR CUSTO EM TERMOS PERDA DE EFICIÊNCIA ECONÔMICA.

• EM ÚLTIMA ANÁLISE, O OBJETIVO DA TRIBUTAÇÃO ÓTIMA EM MERCADORIAS É O DE SELECIONAR

ALÍQUOTAS TRIBUTÁRIAS SOBRE BENS E SERVIÇOS, TAIS QUE O EXCESSO DE CARGA (OU PESO
MORTO) (I.E., “PERDA DE BEM-ESTAR”) RESULTANTE DA IMPOSIÇÃO DOS TRIBUTOS INDIRETOS
SOBRE MERCADORIAS COM O OBJETIVO DE AUFERIR DETERMINADA RECEITA TRIBUTÁRIA, SEJA O
MENOR POSSÍVEL PARA O NÍVEL DE ARRECADAÇÃO (E TRANSFERÊNCIA) QUE SE DESEJA.
 TRIBUTAÇÃO E EFICIÊNCIA: OS CUSTOS DA TRIBUTAÇÃO
• QUANDO APLICAMOS OS PRINCÍPIOS DA MICROECONOMIA NEOCLÁSSICA À TRIBUTAÇÃO, UMA QUESTÃO
CENTRAL CONSISTE SOBRE COMO PODEMOS AVALIAR DIFERENTES TRIBUTOS E DISTINTAS ESTRUTURAS
TRIBUTÁRIAS.

DO CONJUNTO TOTAL DE PRINCÍPIOS DE AVALIAÇÃO, DESTACAM-SE QUATRO CRITÉRIOS QUE FORAM ORIGINALMENTE
ESTABELECIDOS POR ADAM SMITH E SÃO EMPREGADOS NA AVALIAÇÃO DE TRIBUTOS E ESTRUTURAS TRIBUTÁRIAS.
ESTES QUATRO CRITÉRIOS CONSISTEM DOS SEGUINTES:

(1) O TRIBUTO DEVE SER JUSTO, (DE FORMA QUE A CAPACIDADE DE PAGAMENTO E A PROGRESSIVIDADE
TRIBUTÁRIA SÃO RELEVANTES, ISTO É, O IMPACTO DOS TRIBUTOS SOBRE A EQUIDADE E JUSTIÇA SOCIAL É
CONSIDERADA NA AVALIAÇÃO TRIBUTÁRIA);
(2) O TRIBUTO NÃO DEVE SER ADMINISTRATIVAMENTE DISPENDIOSO DE FORMA QUE A GRANDE MAIOR PARTE DA
RECEITA SEJA RECEITA LÍQUIDA AO GOVERNO;
(3) O TRIBUTO DEVE SER ADAPTADO AO CONTRIBUINTE. OU SEJA, O MÉTODO E A FREQUÊNCIA DO TRIBUTO DEVE
SER CONVENIENTE AO CONTRIBUTINTE. E, FINALMENTE,
(4) O TRIBUTO DEVE SER TRANSPARENTE. ISTO É, DEVE SER FORMULADO DE FORMA A QUE OS CONTRIBUINTES
ESTEJAM CERTOS SOBRE QUANTO E QUANDO ELES DEVEM PAGAR.

SUBSEQUENTEMENTE, OS ECONOMISTAS ADICIONARAM OUTROS CRITÉRIOS DE AVALIAÇÃO, COMO POR EXEMPLO,

ADICIONARAM O PRINCÍPIO DO BENEFÍCIO, ISTO É, O PAGAMENTO DO TRIBUTO DEVE CORRESPONDER AO BENEFÍCIO
RECEBIDO, ASSIM COMO, ADICIONARAM A NECESSIDADE DE FLEXIBILIDADE NO TRIBUTO E NA ESTRUTURA
TRIBUTÁRIA, ISTO É, A RECEITA TRIBUTÁRIA DEVE ELEVAR-SE EM LINHA COM OS PREÇOS E AJUSTAR-SE COM A
DINÂMICA EXISTENTE NOS DIFERENTES SETORES PRODUTIVOS DA ECONOMIA. ALÉM DISSO, OUTRO CRITÉRIO
INCORPORADO, DE EFICIÊNCIA ECONÔMICA, PROVÊM DO FATO DE QUE A TRIBUTAÇÃO É PROVÁVEL DE GERAR PESO
MORTO, COMO RESULTADO DO FATO DE QUE OS INDIVÍDUOS ALTERAM SUAS ESCOLHAS NA PRESENÇA DE
TRIBUTAÇÃO. ASSIM SENDO, A EFICIÊNCIA REQUER QUE OS TRIBUTOS SEJAM ESCOLHIDOS DE FORMA A MINIMIZAR A
GERAÇÃO DE PESO MORTO.
• QUANDO CONTRIBUINTES SE REFEREM AOS CUSTOS DA TRIBUTAÇÃO, OU QUANDO ELES AVALIAM SOBRE QUEM PAGA O
IMPOSTO, USUALMENTE SUAS PERSPECTIVAS SÃO DISTINTAS DA DOS ECONOMISTAS:
• NA ANÁLISE TÉCNICA, OS CUSTOS DA TRIBUTAÇÃO DIFEREM DAS SOMAS TRANSFERIDAS PELOS CONTRIBUINTES AO
COLETOR DE IMPOSTOS, ASSIM COMO, A INCIDÊNCIA E A CARGA TRIBUTÁRIA DIFERE DOS MONTANTES QUE OS
INDIVÍDUOS SÃO LEGALMENTE RESPONSÁVEIS A PAGAR. A CONSEQUÊNCIA DISTO É QUE A AVALIAÇÃO DA CARGA
TRIBUTÁRIA É MUITO MAIS COMPLEXA DO QUE A NOMINAL-LEGAL ESTABELECIDA EM LEI.

POR EXEMPLO, SUPONHA UMA SITUAÇÃO INICIAL DE UM CONTRIBUINTE QUE USUALMENTE CONSOME Q 0 UNIDADES DE
DETERMINADO BEM/SERVIÇO A CERTO PREÇO DE MERCADO P0, ISTO É, DISPENDE NESSE BEM/SERVIÇO A QUANTIA X 0 (ONDE: X0 =
Q0 x P0) DE SEU ORÇAMENTO TOTAL (V0 + X0). SUPONHA, AGORA, QUE O GOVERNO IMPONHA UM TRIBUTO T SOBRE ESSE
BEM/SERVIÇO, DE FORMA QUE SEU PREÇO DE MERCADO SUBA PARA (P 0 + T) E QUE, AO NOVO PREÇO MAIS ELEVADO, O
CONTRIBUINTE EM QUESTÃO CONSOME ZERO DE QUANTIDADE DESSE BEM/SERVIÇO TRIBUTADO. ESSE CONTRIBUINTE,
PORTANTO, TRANSFERE A QUANTIA X 0 DE SEU ORÇAMENTO TOTAL PARA O CONSUMO DE OUTROS BENS E SERVIÇOS. ISTO É,
SUBSTITUI COMPLETAMENTE O CONSUMO DE BEM/SERVIÇO TRIBUTADO EM FOCO POR OUTROS BENS E SERVIÇOS (E, PORTANTO,
CONSUME UMA NOVA CESTA DE BENS CUJO CUSTO TOTAL CONTINUA SENDO: V 0 + X0). E, COMO CONSUME ZERO DO
BEM/SERVIÇO TRIBUTADO EM CONSIDERAÇÃO, ELE PAGA ZERO DE RECEITA TRIBUTÁRIA. ENTRETANTO, MESMO QUE NÃO PAGUE
IMPOSTO (POIS, CONSUME ZERO DO BEM/SERVIÇO TRIBUTADO), NÃO PODEMOS DIZER QUE ESSE CONTRIBUINTE NÃO É AFETADO
PELO TRIBUTO, PORQUE ESSE TRIBUTO, PELA ALTERAÇÃO DE PREÇOS QUE PROVOCOU, INDUZIU A UMA MUDANÇA DE
COMPORTAMENTO DE CONSUMO DESSE INDIVÍDUO (“EFEITO SUBSTITUIÇÃO”). OU SEJA, ESSE CONTRIBUINTE ESTÁ PIOR DO QUE
ANTES, POIS O TRIBUTO INDUZIU O MESMO A CONSUMIR MENOS DA CESTA DE BENS (MAIS) DESEJADA PREVIAMENTE. SABEMOS
QUE A CESTA DE BENS/SERVIÇOS CONSUMIDA PÓS-TRIBUTO É MENOS DESEJADA DO QUE A CESTA INICIAL (ANTES DO TRIBUTO),
PORQUE ESSA CESTA PÓS-TRIBUTO ERA ACESSÍVEL ANTES DO TRIBUTO (POIS, TAMBÉM CUSTA: V 0 + X0) E NÃO FOI ESCOLHIDA NA
SITUAÇÃO INICIAL SEM TRIBUTAÇÃO. PORTANTO, A DESPEITO DA RECEITA DE TRIBUTOS DESTE CONTRIBUINTE SER ZERO, ESSE
CONTRIBUINTE FICA PIOR COM A IMPOSIÇÃO DESTE TRIBUTO, ISTO É, ESTÁ NUM NÍVEL MENOR DE UTILIDADE.

ESSE EXEMPLO, OBVIAMENTE, É EXTREMO. NORMALMENTE, A TRIBUTAÇÃO ELEVA O PREÇO DE MERCADO E ISTO INDUZ À
REDUÇÃO (MAS NÃO ATÉ ZERO) DA QUANTIDADE DEMANDADA. ENTRETANTO, O RESULTADO FINAL É O MESMO, A TRIBUTAÇÃO
DISTORCE A DECISÃO ECONÔMICA E CRIA UM EXCESSO DE CARGA: ISTO É, UM CUSTO DE BEM-ESTAR, OU PESO MORTO,
DEVIDO À UMA PERDA DE BEM-ESTAR ACIMA E ALÉM, EM TERMOS DE VALOR, DO CORRESPONDENTE VALOR DA RECEITA
TRIBUTÁRIA COLETADA. OU, COMO DEFINE AUERBACH (1985), O EXCESSO DE CARGA DE UM TRIBUTO É O MONTANTE QUE É
PERDIDO EM EXCESSO AO QUE O GOVERNO COLETA E, PORTANTO, CONSTITUI-SE NUMA PERDA LÍQUIDA DE BEM-ESTAR DA
SOCIEDADE.
• NO EXEMPLO ACIMA CONSIDERADO, DE EFEITOS DE B.E. SOBRE A MUDANÇA DE CESTA DE CONSUMO DE ESCOLHA DO
CONSUMIDOR, TAL COMO INDUZIDO PELA TRIBUTAÇÃO, TEMOS O SEGUINTE:

• ANTES DA TRIBUTAÇÃO:
• A CESTA DE CONSUMO ESCOLHIDA (I.E., REVELADA COMO PREFERIDA E, PORTANTO, REVELADA COMO DE MAIOR NÍVEL
DE UTILIDADE) ERA A SEGUINTE:

• “CESTA (QTD.; PREÇO)”: [(A0 ; P0A ), (B0 ; P0B ), (C0 ; P0C )]

• VALOR DO DISPÊNDIO: [V0 + X0] = [(A0 x P0A ) + (B0 x P0B ) + (C0 x P0C )]

• APÓS A TRIBUTAÇÃO:
• A CESTA DE CONSUMO ESCOLHIDA APÓS A TRIBUTAÇÃO, COM A CONSEQUENTE ELEVAÇÃO DO PREÇO DO BEM (A) PARA
(P0A + T), É A SEGUINTE:

• CESTA: [(0 ; P0A ), (B1 ; P0B ), (C1 ; P0C )], COM: A1 = 0; B1 > B0 ; C1 > C0 .

• VALOR DO DISPÊNDIO: [V0 + X0] = [(0) + (B1 x P0B ) + (C1 x P0C )] = [(B1 x P0B ) + (C1 x P0C )]

• CONCLUSÃO
• A CESTA DE CONSUMO [(B1 ; C1)] VALE [V0 + X0]. PORTANTO, ESSA CESTA TAMBÉM ERA PASSÍVEL DE SER ADQUIRIDA NA
SITUAÇÃO INICIAL, ANTES DA TRIBUTAÇÃO. TODAVIA, POR PREFERÊNCIA REVELADA O CONSUMIDOR PREFERIU A CESTA
[(A0 ; B0 ; C0)], OU SEJA, REVELOU QUE [(A 0 ; B0 ; C0)] > [(B1 ; C1)]. PORTANTO, O NÍVEL DE UTILIDADE GERADA PELA CESTA
ESCOLHIDA APÓS A TRIBUTAÇÃO “[(B 1 ; C1)]” É MENOR DO QUE AQUELE GERADO PELA CESTA ESCOLHIDA ANTES DA
TRIBUTAÇÃO “[(A0 ; B0 ; C0)]”. EM SUMA, A INTRODUÇÃO DA TRIBUTAÇÃO, MESMO QUE O INDIVÍDUO EM QUESTÃO NÃO
PAGUE IMPOSTO PORQUE NÃO CONSOME DO BEM TRIBUTADO (A) COMO RESPOSTA À ELEVAÇÃO DO PREÇO DESTE BEM
COM A TRIBUTAÇÃO, RESULTA QUE ESSA TRIBUTAÇÃO REDUZ O B.E. (UTILIDADE) DO INDIVÍDUO EM FOCO.
• UMA MENSURAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA, COMO VIMOS ANTERIORMENTE, UTILIZA A VARIAÇÃO EQUIVALENTE PARA DETERMINAR
O MONTANTE DO MESMO EM TERMOS DE UTILIDADE EXCEDENTE PERDIDA, MOSTRANDO QUE A MESMA ESTÁ ASSOCIADA AO EFEITO
SUBSTITUIÇÃO NO CONSUMO. TODAVIA, NÃO É A ÚNICA FORMA DE MENSURAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA.

• UMA OUTRA FORMA DE MENSURAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA CONSISTE DO PESO MORTO ASSOCIADO COM A PERDA DE EXCEDENTE
DO CONSUMIDOR, MAS TAL COMO DETERMINADA PELA DEMANDA COMPENSADA E UTILIZANDO-SE O CRITÉRIO DA RENDA REAL (OU
NÍVEL DE UTILIDADE) OBTIDO NA SITUAÇÃO APÓS O TRIBUTO, PARA ESPECIFICAÇÃO DA DEMANDA COMPENSADA. E, PORQUE ESSA
DEMANDA (COMPENSADA) SOMENTE LEVA EM CONTA O EFEITO SUBSTITUIÇÃO, ESSA MENSURAÇÃO DE PESO MORTO É UMA MEDIDA
FIDEDIGNA DO EXCESSO DE CARGA GERADO PELA TRIBUTAÇÃO. UMA ALTERNATIVA DE DEMANDA COMPENSADA SERIA A ESPECIFICAÇÃO
DA MESMA MANTENDO-SE CONSTANTE A RENDA REAL INICIAL.

(Y) IDENTIFICAÇÃO DE PARÂMETROS DAS CURVAS DE DEMANDA:

•RECEITA TRIBUTÁRIA (1) DA DEMANDA DE MERCADO: RENDA NOMINAL E PREÇOS
DOS DEMAIS BENS E SERVIÇOS
E1 (2) DA DEMANDA COMPENSADA: RENDA REAL (OU UTILIDADE) E
EXCESSO DE CARGA E0 PREÇOS DOS DEMAIS BENS E SERVIÇOS

E0 COMPENSADO I0
I1 < I 0
-(P0X/P0Y)
-(P1 /P )
X
0
Y

(X)
P0(1+t) = P1 a
PERDA TOTAL DE EXCEDENTE = (P1, a, b, c, P0) = (A + B)
RECEITA TRIBUTÁRIA = (P1, a, c, P0) = (A)
(A)
(B) PESO MORTO (EXCESSO DE CARGA) = (a, b, c) = (B)
P0 c b
DEMANDA DE MERCADO DE X (MARSHALIANA)
DEMANDA COMPENSADA DE X
Q1X Q0 X(COMP.) Q0X (X)
• UM OUTRO ASPECTO DA ANÁLISE DOS CUSTOS DA TRIBUTAÇÃO CONSISTE DA VERIFICAÇÃO SOBRE SE OS PRINCÍPIOS DE ECONOMIA DE BEM-ESTAR NOS
AJUDAM A ENTENDER O PORQUÊ DO SURGIMENTO DO EXCESSO DE CARGA COM A TRIBUTAÇÃO DISTORCIVA.

• SABEMOS QUE UMA CONDIÇÃO NECESSÁRIA PARA QUE OCORRA UMA ALOCAÇÃO EFICIENTE DE PARETO É QUE A TMgSUBX,Y (NO CONSUMO) IGUALE A TMTX,Y
(NA PRODUÇÃO). ASSIM, ANTES DA TRIBUTAÇÃO A ECONOMIA ERA EFICIENTE E SE VERIFICAVA A IGUALDADE: TMgSUBX,Y = TMTX,Y = (P0X/P0Y). TODAVIA, SOB
TRIBUTAÇÃO DO BEM (X), OS CONSUMIDORES DO BEM (X) ENFRENTAM UM NOVO PREÇO DE MERCADO QUE INCORPORA ESSA TRIBUTAÇÃO: P1X = (1+tX).P0X.
PORTANTO, APÓS A INTRODUÇÃO DA TRIBUTAÇÃO DO BEM (X), OS CONSUMIDORES DECIDEM SEU CONSUMO ÓTIMO ENTRE X E Y COM OS NOVOS PREÇOS QUE
ENFRENTAM, TAL QUE: TMgSUBX,Y = (P1X/P0Y) = [(1+tX).P0X/P0Y]. ENTRETANTO, NA PRODUÇÃO, OS PRODUTORES MAXIMIZADORES DE LUCRO EFETUAM SUAS
DECISÕES ÓTIMAS DE ACORDO COM OS PREÇOS QUE ENFRENTAM NA PRODUÇÃO. ISTO É, DECIDEM PRODUZIR DE X E Y TAL QUE A TMT X,Y IGUALE À RAZÃO DE
PREÇOS QUE ENFRENTAM QUE, POR SUPOSTO, CONTINUAM A SER OS MESMOS INICIAIS, ISTO É: TMTX,Y (= CMgX/CMgY) = (P0X/P0Y), POIS SE SUPÕE QUE OS CMg´s
SÃO CONSTANTES, ISTO É A CURVA DE OFERTA É PEFEITAMENTE ELÁSTICA (HORIZONTAL), IMPLICANDO QUE A INCIDÊNCIA DA TRIBUTAÇÃO RECAI
INTEGRALMENTE SOBRE O CONSUMIDOR.

• EM SUMA, APÓS A TRIBUTAÇÃO DO BEM (X) SE ESTABELECE UMA DIVERGÊNCIA DE PREÇOS VIGENTE NO CONSUMO DAQUELES NA PRODUÇÃO, ISTO É, ENTRE A
TMgSUBX,Y (NO CONSUMO) E A TMTX,Y (NA PRODUÇÃO), A QUAL É CARACTERIZADA PELA SEGUINTE DESIGUALDADE: TMgSUBX,Y (= [(1+tX).P0X/P0Y]) > TMTX,Y (=
(P0X/P0Y)). PORTANTO, UMA CONDIÇÃO NECESSÁRIA PARA UMA ALOCAÇÃO EFICIENTE DE PARETO É VIOLADA.

• POR OUTRO LADO, QUANDO A TMgSUBX,Y(= UMgX/UMgY) > TMTX,Y(= CMgX/CMgY), RESULTA, PORTANTO, DESSA DESIGUALDADE QUE: (UMgX/CMgX) >
(UMgY/CMgY). OU SEJA, A UTILIDADE MARGINAL OBTIDA POR UNIDADE DE CUSTO-VALOR NO CONSUMO DO BEM (X) É MAIOR DO QUE NO CONSUMO DO BEM
(Y). ISSO IMPLICA QUE, SE O CONSUMIDOR PUDESSE EFETUAR UMA REDISTRIBUIÇÃO DE SEU CONSUMO DE (Y) PARA (X), HAVERIA UM GANHO LÍQUIDO DE
UTILIDADE-CUSTO, ISTO É, A UTILIDADE TOTAL DO CONSUMIDOR SE ELEVARIA. ESSA REDISTRIBUIÇÃO NÃO OCORRE PORQUE A TRIBUTAÇÃO (AO DISTORCER
PREÇOS) IMPEDE QUE AS DECISÕES ÓTIMAS NO CONSUMO CAPTUREM TODOS OS GANHOS DE UTILIDADE-CUSTO QUE EXISTEM. EM SUMA, A TRIBUTAÇÃO REDUZ
O NÍVEL DE UTILIDADE DO CONSUMIDOR.

• COMO CONCLUSÃO, INTUITIVAMENTE ISSO SIGNIFICA QUE A UTILIDADE DE SUBSTITUIR O CONSUMO DO BEM (Y) EM FAVOR DO CONSUMO DO BEM (X)
EXCEDE À ALTERAÇÃO NOS CUSTOS DE PRODUÇÃO NECESSÁRIOS PARA ASSIM PROCEDER. PORTANTO, A UTILIDADE AUMENTARIA SE TAL AJUSTAMENTO FOSSE
EFETUADO. TODAVIA, NA PRESENÇA DO TRIBUTO SOBRE O BEM (X) NÃO HÁ INCENTIVO EM ASSIM PROCEDER, POIS AS DECISÕES ÓTIMAS NO CONSUMO
REFLETEM OS PREÇOS NO CONSUMO E AS DECISÕES ÓTIMAS NA PRODUÇÃO REFLETEM OS PREÇOS VIGENTES NA PRODUÇÃO, SENDO QUE A TRIBUTAÇÃO
INSTAURA UMA CUNHA TRIBUTÁRIA QUE PROVOCA A DIVERGÊNCIA DOS PREÇOS RELATIVOS VIGENTES NO CONSUMO DAQUELES VIGENTES NA PRODUÇÃO. O
EXCESSO DE CARGA É JUSTAMENTE UMA MEDIDA DA UTILIDADE PERDIDA. A PERDA SURGE PORQUE O TRIBUTO SOBRE O BEM (X) CRIA UMA CUNHA
TRIBUTÁRIA ENTRE O QUE O CONSUMIDOR PAGA E O QUE O PRODUTOR RECEBE E, ASSIM, AS TROCAS DE MERCADO NÃO PODEM REALIZAR COMPLETAMENTE
OS GANHOS DE UTILIDADE QUE SÃO POSSÍVEIS NUMA ECONOMIA PERFEITAMENTE COMPETITIVA E SEM DISTORÇÕES INTRODUZIDAS PELA TRIBUTAÇÃO. O
EXCESSO DE CARGA É ESSE GANHO POTENCIAL (EM VALOR E EM UTILIDADE) QUE, PELA DISTORÇÃO INTRODUZIDA PELA TRIBUTAÇÃO, DEIXA DE SER
REALIZADO. APÓS A TRIBUTAÇÃO, PORTANTO, A ECONOMIA SE ENCONTRA NUM NÍVEL DE UTILIDADE MENOR EM RELÇÃO À SITUAÇÃO INICIAL, ANTES DA
TRIBUTAÇÃO.
• ANTES DA TRIBUTAÇÃO
• AS DECISÕES ÓTIMAS NO CONSUMO E NA PRODUÇÃO RESULTAM EM CONDIÇÕES DE EFICIÊNCIA ECONÔMICA:

• TMgSUBX,Y (= UMgX/UMgY) = (P0X/P0Y) = TMTX,Y (= CMgX/CMgY).

• MAS, COM A TRIBUTAÇÃO HÁ UMA ALTERAÇÃO DOS PREÇOS RELATIVOS VIGENTES NO CONSUMO DAQUELES VIGENTES NA
PRODUÇÃO:

• NO CONSUMO: (P1X/P0Y) = [(1+tX).P0X/P0Y]

• NA PRODUÇÃO: (P0X/P0Y)
• COM (“CUNHA TRIBUTÁRIA”):
• [(P1X/P0Y) - (P1X/P0Y)] = [(1+tX).P0X/P0Y - (P0X/P0Y)] = tX(P0X/P0Y), ISTO É: (1+tX)(P0X/P0Y) > (P0X/P0Y)

• APÓS A TRIBUTAÇÃO
• AS DECISÕES ÓTIMAS NO CONSUMO E NA PRODUÇÃO REFLETEM, RESPECTIVAMENTE, OS NOVOS PREÇOS RELATIVOS VIGENTES
NO CONSUMO E NA PRODUÇÃO. PORTANTO, INSTAURA-SE UMA DIVERGÊNCIA ENTRE A TMgSUB E A TMT NA ECONOMIA, POIS OS
PREÇOS VIGENTES NO CONSUMO DIVERGEM DAQUELES VIGENTES NA PRODUÇÃO PELA CUNHA TRIBUTÁRIA E,
CONSEQUENTEMENTE, HÁ INEFICIÊNCIA ECONÔMICA.

• TMgSUBX,Y (= UMgX/UMgY) = (1+tX)(P0X/P0Y) > (P0X/P0Y) = TMTX,Y (= CMgX/CMgY).

• EM SUMA, ESSA DESIGUALDADE GERADA APÓS A TRIBUTAÇÃO MOSTRA QUE:

• (UMgX/UMgY) > (CMgX/CMgY), OU SEJA, MOSTRA QUE:

• (UMgX/CMgX) > (UMgY/CMgY)

• COMO VIMOS, O CONCEITO DE EXCESSO DE CARGA PODE SER REINTERPRETADO UTILIZANDO CURVAS
DE DEMANDA COMPENSADA, PARA MENSURAÇÃO DO PESO MORTO ASSOCIADO A ELA COM
ELEVAÇÃO DE PREÇO DO BEM. ESTA INTERPRETAÇÃO FUNDAMENTA-SE FORTEMENTE NA NOÇÃO DE
EXCEDENTE DO CONSUMIDOR: ISTO É, NA DIFERENÇA ENTRE O QUE OS INDIVÍDUOS ESTÃO DISPOSTOS
A PAGAR POR UMA MERCADORIA COM O MONTANTE QUE DE FATO PAGAM POR ELA. NOTE-SE, A
ANÁLISE QUE AQUI EFETUAMOS É UM CASO PARTICULAR, POIS FAZ O SUPOSTO DE QUE OS CUSTOS DE
PRODUÇÃO SÃO CONSTANTES (I.E., OFERTA DE MERCADO É HORIZONTAL).

(T + P0)= P1 S1T = [CMg0 + T]

TRIBUTÁRIA
RECEITA PESO MORTO
∆P = T
(= EXCESSO
DE CARGA) S0 = CMg0: CONSTANTE
P0
DEMANDA COMPENSADA
Q1 Q0

∆Q

• IGUALMENTE VIMOS QUE, PARA DEMANDA LINEARES, O EXCESSO DE CARGA (SOB CUSTOS DE
PRODUÇÃO CONSTANTES) PODE SER COMPUTADO, EM TERMOS DE VALOR, PELA ÁREA DO
TRIÂNGULO DE PESO MORTO NA DEMANDA COMPENSADA, O QUE RESULTA NA SEGUINTE
FÓRMULA: E.C. = (1/2)∆P.∆Q = (1/2). ԐC.t2.P0.Q0,
• ONDE: ԐC CONSISTE DO VALOR ABSOLUTO DA
• ELASTICIDADE PREÇO DA DEMANDA COMPENSADA.
• PORTANTO, O EXCESSO DE CARGA OU PESO MORTO NO CONSUMO, SOB CUSTOS
CONSTANTES E DEMANDA LINEAR É AVALIADO POR:
•
• E.C. = (1/2). ԐC.t2.P0.Q0

• PORTANTO, QUANTO MAIOR (ԐC), ISTO É, QUANTO MAIS O TRIBUTO DISTORCE A DECISÃO DE
CONSUMO (COMPENSADO), MAIOR SERÁ O EXCESSO DE CARGA. UMA (ԐC) MAIOR,
IMPLICITAMENTE SIGNIFICA QUE HÁ UMA MAIOR SUBSTITUIÇÃO DO BEM EM QUESTÃO COM
OS DEMAIS OU COM ALGUM(S) OUTRO(S) ESPECÍFICO(S) BEM(S) EXISTENTE(S).

• ASSIM COMO, A PRESENÇA DE (P0.Q0) MOSTRA QUE QUANTO MAIOR O DISPÊNDIO INICIAL
(ANTES DA TRIBUTAÇÃO) NA MERCADORIA A SER TAXADA, ISTO É, QUANTO MAIS
“IMPORTANTE” É ESSE DISPÊNDIO NA CESTA DE CONSUMO INICIAL, MAIOR SERÁ O EXCESSO DE
CARGA GERADO NA TRIBUTAÇÃO DESSE BEM.

• FINALMENTE, A PRESENÇA DE (t2) MOSTRA QUE AUMENTOS DA ALÍQUOTA TRIBUTÁRIA ELEVAM

O EXCESSO DE CARGA DE FORMA MAIS QUE PROPORCIONAL, RESULTANDO QUE O EXCESSO DE
CARGA MARGINAL É MAIOR DO QUE O EXCESSO DE CARGA MÉDIO. ISTO, POR OUTRO LADO,
TEM UMA IMPLICAÇÃO IMPORTANTE: SUPONHA QUE O EXCESSO DE CARGA MÉDIO SEJA 12$,
MAS QUE O EXCESSO DE CARGA MARGINAL CADA $ ADICIONAL DE RECEITA TRIBUTÁRIA OBTIDA
SEJA 27$. NESTE CASO, PORTANTO, UM PROJETO PÚBLICO A SER FINANCIADO POR NOVOS
RECURSOS TRIBUTÁRIOS PRECISA PRODUZIR BENEFÍCIOS MARGINAIS MAIORES DO QUE 1,27$
POR $ DE CUSTO EXPLÍCITO PARA QUE O MESMO AUMENTE O BEM-ESTAR.
• UMA QUESTÃO IMPORTANTE, NA DETERMINAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA GERADO PELA INTRODUÇÃO DE
TRIBUTO DISTORCIVO, CONSISTE DO EFEITO SOBRE O EXCESSO DE CARGA GERAL, ISTO É, NO CONJUNTO DOS
VÁRIOS MERCADOS, QUANDO JÁ HÁ DISTORÇÕES PRÉ-EXISTENTES.

• SUPONHA QUE OS CONSUMIDORES CONSIDEREM O GIM E O RUM COMO BENS SUBSTITUTOS. SUPONHA QUE O
RUM SEJA UM BEM QUE JÁ ESTÁ SENDO TRIBUTADO E, PORTANTO, JÁ ESTEJA GERANDO UM “TRIÂNGULO” DE
PESO MORTO (OU EXCESSO DE CARGA). SUPONHA, AGORA, QUE O GOVERNO DECIDE INTRODUZIR UM NOVO
TRIBUTO, MAS SOBRE O CONSUMO DE GIM, O QUAL ATÉ AGORA NÃO ERA TRIBUTADO. COMO USUAL, ESSE
NOVO TRIBUTO ELEVA O PREÇO DE MERCADO DO GIM E CRIA UMA CUNHA TRIBUTÁRIA ENTRE PREÇO VIGENTE
NO CONSUMO E O PREÇO VIGENTE NA PRODUÇÃO DO GIM E, PORTANTO, CRIA UM NOVO PESO MORTO OU
EXCESSO DE CARGA.

• TODAVIA, SE O GIM E O RUM SÃO BENS SUBSTITUTOS, ENTÃO O AUMENTO DO PREÇO DO GIM COM A
INTRODUÇÃO DO NOVO TRIBUTO GERA UMA DEMANDA ADICIONAL PELO RUM (O BEM SUBSTITUTO).
CONSEQUENTEMENTE, A QUANTIDADE CONSUMIDA DE RUM SE ELEVA. OU SEJA, INICIALMENTE, ANTES DA
INTRODUÇÃO DO NOVO TRIBUTO, O FATO DE O RUM JÁ SER TRIBUTADO SIGNIFICAVA QUE “MUITO POUCO”
DESSE BEM ERA CONSUMIDO, ISTO É, EM RELAÇÃO À CESTA PREFERIDA ANTES DA INTRODUÇÃO DA PRÓPRIA
TRIBUTAÇÃO DO RUM. ASSIM SENDO, COM A INTRODUÇÃO DA TRIBUTAÇÃO DO GIM QUE GERA ELEVAÇÃO DO
SEU PREÇO DE MERCADO E DESVIA DEMANDA PARA O CONSUMO DE RUM (O BEM SUBSTITUTO), RESULTA QUE,
MESMO NA PRESENÇA DE TRIBUTAÇÃO DO RUM, HÁ UM AUMENTO DA QUANTIDADE CONSUMIDA DE RUM.
PORTANTO, A TRIBUTAÇÃO DO GIM INDUZ O CONSUMO DE RUM A NOVAMENTE ELEVAR-SE EM DIREÇÃO À
QUANTIDADE EFICIENTE (I.E., AQUELA VERIFICADA INICIALMENTE NA AUSÊNCIA DE QUALQUER TRIBUTAÇÃO).
EM ÚLTIMA ANÁLISE, ESSE AUMENTO DERIVADO NO CONSUMO DE RUM CONSTITUI-SE DE UM GANHO DE
EFICIÊNCIA NO MERCADO DE RUM, O QUAL SE CONTRAPÕE AO EXCESSO DE CARGA GERADO NO MERCADO DE
GIM PELA INTRODUÇÃO DA TRIBUTAÇÃO DO GIM. EM SUMA, O AUMENTO DE EXCESSO DE CARGA GLOBAL (I.E.,
CONSIDERADO CONJUNTAMENTE OS DOIS MERCADOS DE BENS SUBSTITUTOS) PELA INTRODUÇÃO DA
TRIBUTAÇÃO E ELEVAÇÃO DO PREÇO DO GIM É MENOR PELO GANHO DE EFICIÊNCIA PROVOCADO NO MERCADO
DE RUM E, ASSIM, EM TESE, A TRIBUTAÇÃO DO GIM PODERIA ATÉ REDUZIR O EXCESSO DE CARGA GLOBAL.
• COMO CONCLUSÃO DESSAS CONSIDERAÇÕES, MOSTRAMOS QUE O IMPACTO DE EFICIÊNCIA DE TRIBUTOS E
SUBSÍDIOS NÃO PODE SER CONSIDERADO DE FORMA ISOLADA. POIS, NA MEDIDA EM QUE HÁ OUTROS
MERCADOS COM DISTORÇÕES PRÉ-EXISTENTES E QUE ESSES MERCADOS SEJAM RELACIONADOS
(SUBSTITUTOS OU COMPLEMENTARES), ENTÃO O IMPACTO SOBRE A EFICIÊNCIA GERAL DEPENDE DO QUE
ESTÁ OCORRENDO EM TODOS OS MERCADOS. PORTANTO, PARA COMPUTAR O IMPACTO DE UM CONJUNTO
DE TRIBUTOS E SUBSÍDIOS SOBRE A EFICIÊNCIA GERAL NA ECONOMIA, É INCORRETO CALCULAR
SEPARADAMENTE OS EXCESSOS DE CARGA EM CADA MERCADO E, ENTÃO, ADICIONÁ-LOS. A PERDA DE
EFICIÊNCIA GERAL NÃO É IGUAL À SOMA DA PERDA DE EFICIÊNCIA EM SEPARADO NOS DIFERENTES
MERCADOS, SE CONSIDERADOS DE FORMA ISOLADA DOS DEMAIS.
A DEMANDA DO RUM SE DESLOCA DEVIDO AO AUMENTO
DO PREÇO DO GIM (O BEM SUBSTITUTO). ESSE AUMENTO DE
PREÇO DO GIM É PROVOCADO PELA NOVA TRIBUTAÇÃO
INTRODUZIDA (SOBRE O GIM), MAS O FOI NA PRESENÇA DE
UMA DISTORÇÃO PRÉ-EXISTENTE, ISTO É, NA PRESENÇA
(1+tG)P0G DE UMA TRIBUTAÇÃO JÁ EXISTENTE, A DO RUM .

F (1+tR)P0R
G D

P0 G A B E
P0 R C
D GIM

D1RUM
D 0
RUM

G1T(G) G0 R1T(R) R2T(R),(G) R0

• OBSERVE QUE (E) CONSTITUI-SE NUMA PERDA DE EXCEDENTE MERAMENTE NOCIONAL, POIS NÃO EXISTIA NA SITUAÇÃO
INICIAL E, PORTANTO, NÃO DEVE SER CONSIDERADO COMO PERDA EFETIVA DE EXCEDENTE NO MERCADO DE RUM (ISTO É,
APÓS TRIBUTAÇÃO DO GIM). TODAVIA, (D), MESMO QUE TAMBÉM NÃO EXISTISSE NA SITUAÇÃO INICIAL E, PORTANTO, NÃO É
PERDA DE EXCEDENTE NO RUM, ELE CONSTITUI-SE EM PARCELA EFETIVA DA RECEITA TRIBUTÁRIA NA SITUAÇÃO FINAL E DEVE
SER CONSIDERADO NA ANÁLISE DE BEM-ESTAR.
• SITUAÇÃO INICIAL DE PERDA DE BEM-ESTAR GERAL NO CONSUMO (ISTO É, COM
TRIBUTAÇÃO SOMENTE NO MERCADO DE RUM):
• PERDA DE EXCEDENTE DO CONSUMIDOR (RUM) = (A + B + C)
• RECEITA TRIBUTÁRIA (RUM) = (A)
• PESO MORTO TOTAL (= EXCESSO DE CARGA GLOBAL) = [(A+B+C) – (A)] = [(B + C)]
• EXCESSO DE CARGA GLOBAL INICIAL = [(B + C)]

• SITUAÇÃO FINAL DE PERDA DE BEM-ESTAR GERAL NO CONSUMO (ISTO É, COM

TRIBUTAÇÃO NO MERCADO DE RUM E NO MERCADO DE GIM):
• PERDA DE EXCEDENTE DO CONSUMIDOR (RUM) = (A + B + C)
• PERDA DE EXCEDENTE DO CONSUMIDOR (GIM) = (F + G)
• RECEITA TRIBUTÁRIA (RUM) = (A + B + D)
• RECEITA TRIBUTÁRIA (GIM) = (F)
• PESO MORTO TOTAL (= EXCESSO DE CARGA GLOBAL) = [(A+B+C+D+E+F+G) – (A+B+D+F)]
• EXCESSO DE CARGA GLOBAL FINAL = [(C + G) – (D)]

• PORTANTO, A INTRODUÇÃO DE UMA NOVA TRIBUTAÇÃO NA PRESENÇA DE DISTORÇÕES

PRÉ-EXISTENTES (TRIBUTAÇÃO PRÉ-EXISTENTE) PODE RESULTAR QUE:

• EXCESSO DE CARGA GLOBAL INICIAL = [(B + C)] > EXCESSO DE CARGA GLOBAL FINAL = [(C + G) – (D)],
• OU QUE:
• EXCESSO DE CARGA GLOBAL INICIAL = [(B + C)] < EXCESSO DE CARGA GLOBAL FINAL = [(C + G) – (D)]
• UMA OUTRA CONSIDERAÇÃO QUE DEVE SER EFETUADA, CONSISTE SOBRE QUAL É O EXCESSO DE CARGA QUE É
GERADO POR UMA TRIBUTAÇÃO DISTORCIVA, QUANDO OS CUSTOS DE PRODUÇÃO SÃO CRESCENTES. ISTO É,
CONJECTURA-SE AQUI SOBRE QUAL É O CÔMPUTO TOTAL DO EXCESSO DE CARGA QUANDO O CUSTO
MARGINAL É CRESCENTE (E NÃO CONSTANTE)? ESSA AVALIAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA COM CUSTOS DE
PRODUÇÃO CRESCENTES CONSTITUI-SE DO CASO GERAL.

• COMO VIMOS ANTERIORMENTE, ESSE CASO DE CUSTOS CRESCENTES IMPLICA QUE A TRIBUTAÇÃO DISTORCIVA
GERA PERDA DE EXCEDENTE DO CONSUMIDOR E DO PRODUTOR E, PORTANTO, HÁ UM PESO MORTO (E EXCESSO
OFERTA
DE CARGA) ASSOCIADO TANTO NO CONSUMO QUANTO NADE MERCADO (CMg) + T
PRODUÇÃO.

Eq1 T OFERTA DE MERCADO: SOB CMg CRESCENTE

P1 MERCADO
A C Eq0
P0
T E
B D DEMANDA DE MERCADO (MARSHALLIANA)
P1PRODUTOR
DEMANDA COMPENSADA

Q1 Q0
• EXCESSO DE CARGA INCIDENTE SOBRE O CONSUMIDOR = (C)
• EXCESSO DE CARGA INCIDENTE SOBRE O PRODUTOR = (D + E)
• PESO MORTO TOTAL OU EXCESSO DE CARGA TOTAL = [(C + D + E)]
• RECEITA TRIBUTÁRIA = (A + B)

• ALGEBRICAMENTE, VIMOS QUE O PESO MORTO (OU EXCESSO DE CARGA) E CONSIDERANDO: (ԐP/S , ԐCP/D ) > 0
• (SOB TRIBUTO AD VALOREM): P.M. (OU E.C.) = (1/2).t 2. (P0 . Q0 ). [ԐP/S . ԐCP/D / (ԐP/S + ԐCP/D)]
• (SOB TRIBUTO ESPECÍFICO): P.M. (OU E.C.) = (1/2). (T 2. Q0 /P0). [ԐP/S . ԐCP/D / (ԐP/S + ԐCP/D)]
 UM CASO DE ESTRUTURA TRIBUTÁRIA ÓTIMA, SOB CRITÉRIO DE EFICIÊNCIA:
A TRIBUTAÇÃO IGUAL DE TODAS AS MERCADORIAS, INCLUSO O LAZER

• SEJAM: T = TEMPO TOTAL DISPONÍVEL; L = LAZER; BENS: X, Y; W = SALÁRIO

• ENTÃO, PELA RESTRIÇÃO ORÇ. : W.(T – L) = [PX .X + PY .Y]

• OU SEJA: W.T = [PX .X + PY .Y + W.L],

• ONDE: W.T = VALOR DA DOTAÇÃO DE TEMPO
• W.L = VALOR DA “COMMODITY”
LAZER

• COM UMA TRIBUTAÇÃO (AD VALOREM) IGUAL EM TODAS MERCADORIAS, ISTO É,

INCLUINDO O LAZER, TEREMOS O SEGUINTE:

• W.T = [(1+t)PX .X + (1+t)PY .Y + (1+t)W.L]

•

• PORTANTO: [W.T/(1+t)] = [PX .X + PY .Y + W.L]

• CONCLUSÕES:
• A TRIBUTAÇÃO PROPORCIONAL DE TODAS AS MERCADORIAS, INCLUSO O LAZER, NÃO DISTORCE
OS PREÇOS RELATIVOS E, PORTANTO, NÃO REDUZ A EFICIÊNCIA NA ECONOMIA. ESSA SERIA,
PORTANTO, UMA TRIBUTAÇÃO ÓTIMA, MAS QUE, TODAVIA, NA PRÁTICA É IMPOSSÍVEL DE SE
OBTER, POIS É IMPOSSÍVEL TRIBUTAR O LAZER.

A TRIBUTAÇÃO PROPORCIONAL DE TODAS AS MERCADORIA, INCLUSO O LAZER, É EQUIVALENTE

A REDUZIR A DOTAÇÃO DE TEMPO DE (T) PARA [T/(1+t)]. ISTO, POR SUA VEZ, EQUIVALE A UM
IMPOSTO LUMP-SUM, O QUAL NÃO GERA PESO MORTO OU EXCESSO DE CARGA.

• EM SUMA, A ESCOLHA QUE O GOVERNO DE FATO ENFRENTA É TER UM TRIBUTO LUMP-SUM, O

QUAL É NÃO DISTORCIVO, OU TER UM TRIBUTO QUE DEPENDE DE VARIÁVEIS FACILMENTE
MENSURÁVEIS, COMO DISPÊNDIOS (EM BENS E SERVIÇOS), RENDA E ATIVOS RIQUEZA, OS
QUAIS SÃO INEVITAVELMENTE DISTORCIVOS. NA PRÁTICA, ENTRETANTO, A TRIBUTAÇÃO LUMP-
SUM É MUITO CONTROVERSA E, PORTANTO, A ESCOLHA DE FATO RECAI SOBRE IMPOSTOS
DISTORCIVOS.

• E, SE TODO MUNDO FOSSE IGUAL, NÃO HAVERIA RAZÃO PARA IMPOR TRIBUTOS DISTORCIVOS.
O USO DE TRIBUTOS DISTORCIVOS DECORRE DE NOSSO DESEJO DE REDISTRIBUIR RENDA, NUM
MUNDO ONDE O GOVERNO SOMENTE PODE OBSERVAR DE MODO IMPERFEITO AS
CARACTERÍSTICAS DOS INDIVÍDUOS. TODAVIA, HÁ UM TRADE-OFF: UMA MAIOR REDISTRIBUIÇÃO
(E, PORTANTO, MAIOR TRIBUTO) GERA UM AUMENTO DE INEFICIÊNCIA MAIS QUE
PROPORCIONAL. ALÉM DISSO, COMO HÁ UM MÁXIMO QUE O GOVERNO PODE ARRECADAR, HÁ
UM MÁXIMO DE REDISTRIBUIÇÃO QUE ELE PODE FAZER.
 TRIBUTAÇÃO ÓTIMA, SOB CRITÉRIO DE EFICIÊNCIA:
A REGRA DE RAMSEY
• SUPONHA QUE AS MERCADORIAS X, Y NÃO SEJAM RELACIONADAS, ISTO É, NÃO SEJAM
SUBSTITUTAS OU COMPLEMENTARES ENTRE SI E, PORTANTO, ALTERAÇÕES NO PREÇO DE UMA NÃO
AFETA A OUTRA MERCADORIA.

• OBJETIVAMOS DETERMINAR A ESTRUTURA ÓTIMA DE ALÍQUOTAS TRIBUTÁRIAS PARA DADA

NECESSIDADE DE RECEITA TRIBUTÁRIA. ESSA ESTRUTURA DE ALÍQUOTAS DEVE MINIMIZAR O
EXCESSO DE CARGA, O QUAL É MENSURADO PELA PERDA DE “EXCEDENTE” SOB A DEMANDA
COMPENSADA QUE OCORRE PELA ELEVAÇÃO DE PREÇO DE MERCADO COM A TRIBUTAÇÃO DE UMA
MERCADORIA. OU SEJA, ESTAMOS NO CASO EM QUE OS CUSTOS DE PRODUÇÃO SÃO CONSTANTES.

• DETERMINAÇÃO DO EXCESSO DE CARGA (“E.C.”) COM TRIBUTAÇÃO AD VALOREM:

• Ex.Carg. = (1/2).dP.dQ
• MAS A ELASTICIDADE COMPENSADA:
• ԐC = (dQ/Q)C/(dP/P) P1 CMg0 + T
• RESULTA: dQC = ԐC.dP.(Q/P)
dP
• PORTANTO: E.C.
P0 CMg0: CONSTANTE
• Ex.Carg. = (1/2). ԐC.dP2 .(Q/P)
• MAS COMO: P1 = (1+t)P0, DEMANDA
dQ COMPENSADA
• OU SEJA: dP = t.P0, RESULTA QUE:
• Ex.Carg. = (1/2). ԐC.t2.P0.Q0
Q1 Q0
• O PROBLEMA DE OTIMIZAÇÃO SERÁ: (“DOIS BENS: X, Y”)

• MINIMIZAR O EXCESSO DE CARGA TOTAL: [(1/2). ԐXC .tX 2.PX .QX + (1/2). ԐYC .tY 2.PY .QY ]
• SUJEITO A DADA RECEITA TRIBUTÁRIA: R0 = [tX .PX .QX + ty .Py .Qy ]

FUNÇÃO LAGRANGE: L = [(1/2). ԐXC .tX 2.PX .QX + (1/2). ԐYC .tY 2.PY .QY ] + λ.[R0 - tX .PX .QX - ty .Py.Qy ]

CONDIÇÕES DE 1a. ORDEM:

ϬL/ϭtx = [ԐXC .tX.PX .QX - λ. PX .QX ] = 0, OU SEJA: λ = ԐXC .tX

ϬL/ϭtY = [ԐYC .tY .PY .QY - λ. Py.Qy ] = 0, OU SEJA: λ = ԐYC .tY

PORTANTO: [ԐXC .tX ] = [ԐYC .tY ], “REGRA DE MINIMIZAÇÃO DE PERDA DE EFICIÊNCIA TOTAL”

ALTERNATIVAMENTE: [tX /tY ] = [ԐYC / ԐXC ]

ESSA EQUAÇÃO É CHAMADA DE REGRA DE ELASTICIDADE INVERSA OU REGRA DE RAMSEY: NA MEDIDA

EM QUE OS BENS (X, Y) NÃO SEJAM RELACIONADOS, AS ALÍQUOTAS TRIBUTÁRIAS DEVEM SER
INVERSAMENTE PROPORCIONAL ÀS ELASTICIDADES. ISTO É, SE Ԑ X É RELATIVAMENTE MAIS ELEVADO A ԐY ,
TANTO MENOR DEVE SER tX RELATIVAMENTE A tY .

“A MINIMIZAÇÃO DA PERDA DE EFICIÊNCIA NÃO REQUER QUE TODAS AS ALÍQUOTAS SEJAM IGUAIS, MAS
SIM QUE A TRIBUTAÇÃO SEJA PROPORCIONALMENTE MAIS ELEVADA EM BENS RELATIVAMENTE MAIS
INELÁSTICOS”.
• UMA INTERPRETAÇÃO ALTERNATIVA DA REGRA DE RAMSEY:
•
• COMO: Ex.Carg. = (1/2). ԐC .t2.P.Q
• PORTANTO: d(Ex.Carg.)/dt = ԐC .t.P.Q, (“EXCESSO DE CARGA MARGINAL”)

• E COMO RECEITA TRIBUTÁRIA: Rec.Trib. = t.P.Q

• PORTANTO: d(Rec.Trib.)/dt = P.Q, (“RECEITA TRIBUTÁRIA MARGINAL”)

• O COEFICIENTE (Ex.Carg. MARGINAL/Rec.Trib. MARGINAL) = (ԐC.t.P.Q)/(P.Q) = Ԑc.t

OU SEJA, O COEFICIENTE (E.C. MARGINAL/R.T. MARGINAL) = Ԑc.t, EXPRESSA O AUMENTO DO

EXCESSO DE CARGA PARA UM AUMENTO MARGINAL DE RECEITA.

PORTANTO, A REGRA DE RAMSEY: [ԐXc.tX ] = [ԐYc.tY ], NOS DIZ QUE HAVERÁ A MINIMIZAÇÃO DE
PERDA DE EFICIÊNCIA TOTAL (MINIMIZAÇÃO DO PESO MORTO TOTAL), QUANDO O AUMENTO
DO EXCESSO DE CARGA MARGINAL GERADO POR UM AUMENTO MARGINAL DE RECEITA É O
MESMO EM CADA MERCADORIA.

SE ASSIM NÃO FOR, É POSSÍVEL REDUZIR O EXCESSO DE CARGA TOTAL (PESO MORTO) AO SE
ELEVAR A ALÍQUOTA NAQUELA MERCADORIA COM O MENOR EXCESSO DE CARGA MARGINAL (E
REDUZIR ALÍQUOTA NA OUTRA MERCADORIA), E VICE-VERSA.
• UMA TERCEIRA INTERPRETAÇÃO DA REGRA DE RAMSEY:

• A MINIMIZAÇÃO DE PERDA DE EFICIÊNCIA REQUER: [ԐXc.tX ] = [ԐYc.tY ]

MAS COMO: Ԑc = (dQc/Q)/(dP/P) = (dQc/dP).(P/Q)

RESULTA QUE:
• [(dQxc /dPx ).(Px /Qx ).tx] = [(dQyc /dPy ).(Py /Qy ).ty]

• MAS COMO: dP = t.P, POIS: P1 = (1+t)P

• OU SEJA: dPX = tX .PX ; dPY = tY .PY

• RESULTA QUE: [dQxc/Qx ] = [dQYc /QY ]

• OU SEJA, PARA MINIMIZAR A PERDA DE EFICIÊNCIA TOTAL (MINIMIZAR O PESO MORTO

TOTAL), AS ALÍQUOTAS TRIBUTÁRIAS DEVEM SER DISTRIBUÍDAS DIFERENCIADAMENTE
ENTRE AS MERCADORIAS DE FORMA QUE HAJA UMA REDUÇÃO PERCENTUAL DA
QUANTIDADE DEMANDADA (COMPENSADA) IGUAL ENTRE ELAS.
•
•
 O CUSTO DE BEM-ESTAR DA TRIBUTAÇÃO E A ESCOLHA DO
INSTRUMENTO TRIBUTÁRIO: TRIBUTAÇÃO DA RENDA VERSUS
TRIBUTAÇÃO DE MERCADORIAS NUMA ANÁLISE DE EQUILÍBRIO GERAL

• A ESCOLHA DO MELHOR INSTRUMENTO TRIBUTÁRIO PARA OBTER DETERMINADA

RECEITA TRIBUTÁRIA, POR EXEMPLO A ESCOLHA ENTRE O USO DE TRIBUTAÇÃO DA
RENDA E O USO DA TRIBUTAÇÃO DE MERCADORIAS, NÃO É UMA QUESTÃO
TRIVIAL. NESSE PARTICULAR, UMA ANÁLISE QUE EQUILÍBRIO PARCIAL A ESSE
PROBLEMA, EM PRINCÍPIO, ENVOLVERIA UMA COMPARAÇÃO ENTRE EXCESSOS DE
CARGA GERADOS POR CADA UM DOS INSTRUMENTOS TRIBUTÁRIOS
CONSIDERADOS, ESCOLHENDO-SE AQUELE QUE GERASSE O MENOR EXCESSO DE
CARGA

• NA OBTENÇÃO DE DADA RECEITA TRIBUTÁRIA, TODAVIA, PARECE MAIS NATURAL

NA RESPOSTA A ESSE TIPO DE QUESTÃO A UTILIZAÇÃO DE UMA ABORDAGEM DE
EQUILÍBRIO GERAL E NÃO PARCIAL. É O QUE FAREMOS A SEGUIR.
• NESSE SENTIDO, CONSIDERE UMA ECONOMIA FECHADA (AUTARQUIA) COM DOIS BENS
PRIVADOS (X, Y) E A IMPOSIÇÃO ALTERNATIVA DE TRIBUTAÇÃO DA RENDA VIS-À-VIS A
TRIBUTAÇÃO DE MERCADORIAS.

• NA SITUAÇÃO INICIAL, INEXISTE QUALQUER DISTORÇÃO (TRIBUTAÇÃO) E A ECONOMIA SE

ENCONTRA NUM EQUILÍBRIO EFICIENTE, DEFINIDO PELA TANGÊNCIA ENTRE O MAPA DE
CURVAS DE INDIFERENÇA SOCIAL E A FRONTEIRA DE POSSIBILIDADES DE PRODUÇÃO, ISTO É,
COM IGUALDADE ENTRE: TMgSUBX,Y = TMTX,Y = (P0X/P0Y).
Y )
X /P 0
(Y) Y
=-
(P 0

UB X
,

gS
TM
Y0C = Y0P
Y )
X /P
0

- (P 0
= - (P0X/P0Y)
T X,Y
TM

X0C = X0P (X)

• A IMPOSIÇÃO DA TRIBUTAÇÃO É NECESSÁRIA PARA PROVER O GOVERNO COM RECURSOS
PARA FINANCIAR SUAS ATIVIDADES, ISTO É, POSSIBILITAR A PROVISÃO DE BENS PÚBLICOS.
TODAVIA, A TRIBUTAÇÃO AO RETIRAR RECURSOS DO SETOR PRIVADO IMPLICA QUE A F.P.P.
ENTRE OS BENS PRIVADOS (X,Y) SE REDUZ RELATIVAMENTE À SITUAÇÃO INICIAL SEM
TRIBUTAÇÃO. ALÉM DISSO, SÃO CONSIDERADOS DUAS FORMAS ALTERNATIVAS DE
OBTENÇÃO DOS RECURSOS TRIBUTÁRIOS:

• (1) A TRIBUTAÇÃO DE UM DOS BENS (BEM X) E, PORTANTO, ALTERANDO E DISTORCENDO O

PREÇO RELATIVO VIGENTE NO CONSUMO DAQUELE VIGENTE NA PRODUÇÃO PELA CUNHA
TRIBUTÁRIA E GERANDO A SEGUINTE DESIGUALDADE:
•

(P1X (CONSUMO)/P0Y): > (P0X/P0Y): > (P1X (PRODUÇÃO)/P0Y):

• (APÓS, NO CONSUMO) (ANTES DA TRIBUTAÇÃO) (APÓS, NA PRODUÇÃO)

• (2) A TRIBUTAÇÃO DA RENDA (W), MAS SUPONDO-SE UM CASO ESPECIAL (E QUE NÃO SE
VERIFICA NA PRÁTICA), NO QUAL ESSA TRIBUTAÇÃO NÃO AFETA AS DEMANDAS DOS BENS E
SERVIÇOS E, PORTANTO, À SEMELHANÇA DE UM TRIBUTO LUMP-SUM, NÃO HÁ ALTERAÇÃO
DE PREÇOS DOS BENS E SERVIÇOS, TAL QUE:

• ANTES DA TRIBUTAÇÃO DA RENDA: W = [P0X.X0 + P0Y.Y0]

• APÓS A TRIBUTAÇÃO DA RENDA: (1 – tR).W = [P0X.X1 + P0Y.Y1], COM: [X1 ; Y1] < [X0 ; Y0]
•

P1 (PRO RE AÇ
ÃO
DUÇÃ CE T
O) ITA IBU
TR
IBU
TR
0 SEM
TÁ
RIA E
)
(X
M
2 T. BE E1T. RENDA P0
E (CO
NSU
.)=(
P0 PRO
(CO D.)
NSU

P1
.)=(
PRO

(CO
D.)

NSU
MO
)

F.P.P.
COM TRIBUTAÇÃO
• A ANÁLISE GRÁFICA ACIMA PARECE CONCLUIR QUE A TRIBUTAÇÃO SELETIVA DE BENS GERA UM
EXCESSO DE CARGA MAIOR DO QUE A TRIBUTAÇÃO DA RENDA, POIS A TRIBUTAÇÃO SELETIVA DE
BENS ESTÁ REPRESENTADA COMO GERANDO UM EQUILÍBRIO SOB UMA CURVA DE INDIFERENÇA
SOCIAL MENOS ELEVADA DO QUE OCORRE COM A TRIBUTAÇÃO DA RENDA. DE MODO QUE, A
ESCOLHA NATURAL PARA OBTENÇÃO DE DETERMINADA RECEITA TRIBUTÁRIA SERIA, NESTE CASO
COMO REPRESENTADO ACIMA, A UTILIZAÇÃO DO INSTRUMENTO DE TRIBUTAÇÃO DA RENDA.

• TODAVIA, TAL CONCLUSÃO ESTÁ SUJEITA A UMA SÉRIE DE QUALIFICAÇÕES IMPORTANTES:

• (1) O EXCESSO DE CARGA SURGE SOMENTE SE OS DOIS BENS PODEM SER SUBSTITUIDOS UM PELO
OUTRO. SE NÃO HOUVESSE SUBSTITUIÇÃO NO CONSUMO DOS DOIS BENS, ENTÃO AS CURVAS DE
INDIFERENÇA SOCIAL SERIAM DE ÂNGULO RETO E O PONTO DE TANGÊNCIA (E1) SERIA COMPATÍVEL
COM INFINITOS PREÇOS RELATIVOS DE EQUILÍBRIO, ENTRE ELES: P0, P1CONS., P1PROD.. OU SEJA, AMBAS
TRIBUTAÇÕES RESULTARIAM NUM MESMO EXCESSO DE CARGA. SEGUE-SE, PORTANTO, QUE QUANTO
MAIOR O GRAU DE SUBSTITUIÇÃO ENTRE X, Y, MAIOR SERÁ O EXCESSO DE CARGA PRODUZIDO PELA
TRIBUTAÇÃO DE UM DOS BENS EM RELAÇÃO ÀQUELE PRODUZIDO PELA TRIBUTAÇÃO DA RENDA.

• (2) O RESULTADO GRÁFICO ALCANÇADO ACIMA, SOMENTE SE MANTÉM SE A SITUAÇÃO INICIAL FOR
DE COMPETIÇÃO PERFEITA E SEM QUALQUER TRIBUTAÇÃO (DISTORÇÃO). SE, POR EXEMPLO, NA
SITUAÇÃO INICIAL JÁ HOUVESSE TRIBUTAÇÃO DO BEM Y, ENTÃO A INTRODUÇÃO DE UMA NOVA
TRIBUTAÇÃO SOBRE O BEM (X) EVENTUALMENTE PODE, COMO VIMOS, ATÉ REDUZIR O EXCESSO DE
CARGA GERAL, IMPLICANDO QUE O EQUILÍBRIO COM TRIBUTAÇÃO DE BENS ESTEJA NUMA CURVA DE
INDIFERENÇA SOCIAL MAIS ELEVADA (MAIOR BEM-ESTAR) DO QUE AQUELE RESULTANTE DA
TRIBUTAÇÃO DA RENDA.
(3) A TRIBUTAÇÃO DA RENDA AFETA DIRETAMENTE A OFERTA DE TRABALHO E A OFERTA DE POUPANÇA. SENÃO VEJAMOS: UM TRIBUTO
SOBRE A RENDA AFETA O RETORNO QUE OS INDIVÍDUOS PODEM ESPERAR TER, NA FORMA DE MENORES SALÁRIOS DECORRENTES DO
ESFORÇO DE TRABALHO E/OU MENORES RENDIMENTOS DE JUROS NA ATIVIDADE DE POUPANÇA. ASSIM SENDO, UM TRIBUTO SOBRE A
RENDA AFETA A ALOCAÇÃO DO TEMPO ENTRE LAZER E TRABALHO E AFETA A ALOCAÇÃO ENTRE CONSUMO PRESENTE E FUTURO (DECISÃO DE
POUPANÇA) E, PORTANTO, CRIA DISTORÇÕES NESTES DOIS MERCADOS. DISTO CONCLUI-SE QUE O EFEITO SOBRE O EXCESSO DE CARGA
GERADO PELA TRIBUTAÇÃO DA RENDA DEPENDE DA ELASTICIDADE COMPENSADA DE CADA UMA DESSAS OFERTAS: DE TRABALHO E DE
POUPANÇA. A ELASTICIDADE DA OFERTA DE TRABALHO COMPENSADA E A ELASTICIDADE DA OFERTA DE POUPANÇA COMPENSADA DEVEM
SER BASTANTE BAIXAS, PARA AUMENTAR AS CHANCES DE QUE UM TRIBUTO SOBRE A RENDA TENHA UM EXCESSO DE CARGA MENOR.

NA TABELA ABAIXO, O IMPACTO DE UM TRIBUTO SELETIVO SOBRE O BEM (X) É COMPARADO COM UM TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA. NÃO
HÁ MEIO DE DETERMINAR, A PRIORI, QUAL TRIBUTO CRIA O MAIOR EXCESSO DE CARGA.

O TRIBUTO SELETIVO SOBRE BEM (X) GERA UMA DIVERGÊNCIA ENTRE A TMT E A TMgSUB ENTRE (X, Y) E ENTRE (X, LAZER(“L”)), MAS NÃO
TEM EFEITO ENTRE A TMT E A TMgSUB ENTRE (Y, L) E TAMBÉM, PORQUE NÃO AFETA A TAXA DE JUROS DO POUPADOR, NÃO TEM EFEITO
SOBRE AS EQUIVALÊNCIAS INTERTEMPORAIS.

EM CONTRAPOSIÇÃO, UM TRIBUTO SOBRE A RENDA DISTORCE AS EQUIVALÊNCIAS MARGINAIS ENTRE (X, L) E ENTRE (Y, L), MAS NÃO ENTRE
(X, Y). E, PORQUE AFETA A TAXA DE JUROS APROPRIADA PELO POUPADOR, AFETA A DECISÃO DE POUPANÇA, ISTO É, A DECISÃO ENTRE
CONSUMO PRESENTE E CONSUMO FUTURO E, POR ISSO, AFETA AS EQUIVALÊNCIAS INTERTEMPORAIS.
• TABELA DE DISTORÇÕES DE EQUIVALÊNCIAS DE TRIBUTOS:
• TRIBUTO SELETIVO SOBRE BEM X TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA
• TMgSUBX,Y ≠ TMTX,Y TMgSUBX,Y = TMTX,Y
•
• TMgSUBX,L ≠ TMTX,L TMgSUBX,L ≠ TMTX,L

• TMgSUBY,L = TMTY,L TMgSUBY,L ≠ TMTY,L

• EQUIVALÊNCIAS INTERTEMPORAIS: EQUIVALÊNCIAS INTERTEMPORAIS:

• TMgSUBX(0),X(1) = TMTX(0),X(1) TMgSUBX(0),X(1) ≠ TMTX(0),X(1)

• TMgSUBY(0),Y(1) = TMTY(0),Y(1) TMgSUBY(0),Y(1) ≠ TMTY(0),Y(1)

• É IMPOSSÍVEL ARGUMENTAR QUE UM TRIBUTO SELETIVO SOBRE UM BEM SEJA NECESSARIAMENTE PIOR DO QUE UM
TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA ABRANGENTE. ASSIM COMO, NÃO É POSSÍVEL SIMPLESMENTE EXAMINANDO O NÚMERO
DE EQUIVALÊNCIAS QUE SÃO DISTORCIDAS PELOS TRIBUTOS, DISTO CONCLUIR SOBRE QUAL EXCESSO DE CARGA É O
MAIOR. MAS SIM, PARA EFETUAR ALGUMA CONCLUSÃO SOBRE A MAGNITUDE DO EXCESSO DE CARGA É CONDIÇÃO
NECESSÁRIA SABER A MAGNITUDE DO IMPACTO DISTORCIVO DOS TRIBUTOS EM CADA CASO.

• TODAVIA, SE A OFERTA DE TRABALHO (COMPENSADA) É INELÁSTICA EM RELAÇÃO AO RENDIMENTO DO TRABALHO, ENTÃO

UM TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA NÃO DISTORCE A DECISÃO ENTRE TRABALHO E LAZER. PORTANTO, ASSUMINDO TAL
SUPOSTO É POSSÍVEL PREDIZER QUE UM TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA PODE, EVENTUALMENTE, SER SUPERIOR A UM
TRIBUTO SELETIVO SOBRE UM BEM DE ARRECADAÇÃO EQUIVALENTE.

• O MESMO ARGUMENTO SE APLICA AO CASO DA OFERTA (COMPENSADA) DE POUPANÇA. QUANDO UM INDIVÍDUO

ESCOLHE POSTERGAR CONSUMO CORRENTE POR CONSUMO FUTURO, SEGUE-SE QUE TAL ESCOLHA DEPENDERÁ DA
TMgSUBX(0), X(1) ENTRE CONSUMO DE BEM (X) CORRENTE (X 0) E CONSUMO DE BEM (X) FUTURO (X1) E A TMTX(0), X(1) ENTRE
CONSUMO DE BEM (X) CORRENTE (X0) E CONSUMO DE BEM (X) FUTURO (X1). UM TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA AFETA
TAL DECISÃO INTERTEMPORAL, PORQUE REDUZ TAXA DE JUROS QUE O INDIVÍDUO PODE ESPERAR OBTER DA
POSTERGAÇÃO DO CONSUMO. UMA CUNHA TRIBUTÁRIA É IMPOSTA ENTRE A TMT X(0), X(1) (QUE DEPENDE DA TAXA DE JUROS
BRUTA DE MERCADO) E A TMgSUBX(0), X(1) (A QUAL DEPENDE DA TAXA DE JUROS LÍQUIDA PÓS-TRIBUTO APROPRIADA PELO
POUPADOR). SOMENTE SE A OFERTA (COMPENSADA) DE POUPANÇA É SUPOSTA SER NÃO RESPONSIVA À TAXA DE JUROS
(I.E., INELÁSTICA À JUROS), DE MODO QUE O TRIBUTO SOBRE A RENDA NÃO DISTORCE A ESCOLHA INTERTEMPORAL, É,
ENTÃO, POSSÍVEL CONCLUIR QUE UM TRIBUTO SELETIVO SOBRE UM BEM PODE, EVENTUALMENTE, GERAR UM EXCESSO
DE CARGA MAIOR (I.E., ASSUMINDO QUE A ESCOLHA ENTRE X E Y CONSIDERA AMBOS SUBSTITUTOS ENTRE SI E QUE,
PORTANTO, ESSA ESCOLHA EM CADA PERÍODO DEPENDE DO PREÇO RELATIVO DE AMBOS) DO AQUELE GERADO PELA
TRIBUTAÇÃO DA RENDA.

• EM SUMA, NÃO É POSSÍVEL, APENAS COM BASE NO NÚMERO DE EQUIVALÊNCIAS QUE SÃO DISTORCIDAS PELOS
TRIBUTOS, CONCLUIR SOBRE QUAL EXCESSO DE CARGA É O MAIOR. ENTRETANTO, QUANTO MAIS A OFERTA
(COMPENSADA) DE TRABALHO É INELÁSTICA A RENDIMENTO DO TRABALHO E QUANTO MAIS INELÁSTICA A JUROS FOR
A OFERTA (COMPENSADA) DE POUPANÇA, MAIS PROVÁVEL É QUE UM TRIBUTO SELETIVO SOBRE UM BEM GERE UM
EXCESSO DE CARGA QUE SEJA MAIOR DO QUE AQUELE GERADO POR UM TRIBUTO GERAL SOBRE A RENDA ABRANGENTE
DE ARRECADAÇÃO EQUIVALENTE.
 TRIBUTAÇÃO ÓTIMA E A TEORIA DE
SECOND BEST
•
 BIBLIOGRAFIA
• HARVEY E. ROSEN, CAP. 13, 14

• JOHN CULLIS & PHILIP JONES, CAP.7

• JOSEPH E. STIGLITZ, CAP. 19, 20