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Resultados 3T13
KEPL3: R$ 24,28 / ao Market Cap: R$ 635,8 MM ltima Cotao: 30/09/2013

Release de Resultados 3T13

So Paulo, 11 de novembro de 2013 A Kepler Weber S.A. (BM&FBovespa: KEPL3), Companhia controladora do Grupo Kepler Weber, lder de mercado em armazenagem de gros, anuncia hoje os resultados do terceiro trimestre de 2013. As informaes operacionais e financeiras a seguir, exceto quando indicadas de outra forma, so apresentadas em Reais, com base em nmeros consolidados e de acordo com as disposies contidas na legislao societria brasileira, nos pronunciamentos, orientaes e interpretaes emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e conforme as normas estabelecidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM. Em 30 de setembro de 2013, a taxa de cmbio Real/Dlar (PTAX-Venda) era de R$ 2,23/USD 1,00.

Destaques do Perodo
Receita Lquida Em linha com o que foi publicado nos trimestres anteriores, a Receita Lquida do 3o trimestre aumentou significativamente em relao ao mesmo perodo de 2012: +76% atingindo R$ 166,9 milhes. Quando comparado ao acumulado do ano, houve crescimento de 56,1% da Receita Lquida em relao ao ano anterior (R$ 415,2 milhes 2013 vs R$ 266 milhes 2012). O desempenho da Receita Lquida em 2013 reflete o excelente momento do mercado agribusiness, impulsionado pelo aumento da demanda por armazenagem atravs das linhas de financiamento e pelos volumes recordes da safra. A armazenagem a soluo mais indicada e de rpida implantao para diminuir os gargalos logsticos observados atualmente no escoamento da safra de gros. Lucratividade Os ganhos de produtividade, o aumento dos volumes e o achatamento da sazonalidade permitiram um aumento significativo da lucratividade da Companhia. O Lucro Bruto alcanou R$ 52,7 milhes no 3T13, +144,6% em relao ao mesmo perodo de 2012. O aumento da lucratividade se refletiu tambm no Lucro Operacional (+258,1%) e no Lucro Lquido (+172,2%) que se estabeleceu em R$ 19,8 milhes (contra R$ 7,3 milhes no 3T12).

Principais Indicadores (R$ milhes) Desempenho Operacional Receita Lquida CPV Lucro Bruto Lucro Operacional Lucro Lquido EBITDA Investimentos (R$ mil)* Patrimnio Lquido ** ndices Lucro por Ao (R$) ROE Margem Bruta Margem Lquida Margem EBITDA Margem Operacional

3T13

3T12

166,9 (114,2) 52,7 32,0 19,8 35,7 20,4 351,7 1,3722 5,6% 31,6% 11,8% 21,4% 19,2%

94,8 (73,3) 21,6 8,9 7,3 12,2 18,9 321,0 0,5129 2,3% 22,7% 7,7% 12,9% 9,4%

76,0% 55,9% 144,6% 258,1% 172,2% 192,1% 7,8% 9,6% 167,5% 3,4p.p. 8,9p.p. 4,2p.p. 8,5p.p. 9,7p.p.

** Saldo em 30 de setembro de 2013 e em 31 de Dezembro 2012. * Valor acumulado em 30/09/2013 e 30/09/2012.

Relaes com Investidores

Olivier Michel Colas Diretor Vice-Presidente Felipe Fontes Analista de RI

EBITDA Neste contexto favorvel e, principalmente, pelo nvel de faturamento robusto e consistente ao longo do ano, o resultado de EBITDA atingiu R$ 35,7 milhes

Tel.: +55 (11) 4873-0302 E-mail: ri.kepler@kepler.com.br Website: www.kepler.com.br/ri

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(margem de 21,4% em relao Receita Lquida), ante o resultado de R$ 12,2 milhes, obtido no 3T12, com margem de 12,9%.

Mensagem aos Acionistas

As primeiras projees dos rgos governamentais para a safra de gros em 2013/2014, ficaram superiores a super safra registrada em 2012/2013, de 186,8 milhes de toneladas. Segundo a Companhia Nacional de Abastecimento CONAB, a produo da safra 2013/2014 ter um acrscimo de 2,7% a 4,6%, podendo chegar ao recorde histrico de 195,5 milhes de toneladas de gros. Aliado ao forte aquecimento do mercado, bem como, a poltica do Governo Federal visando facilitar o acesso do setor do agronegcio aos financiamentos, que impulsionaram a demanda por equipamentos ao longo do ano de 2013, este aquecimento da demanda tambm se refletiu no setor de armazenagem agrcola e propiciou novos recordes de vendas e de receitas neste terceiro trimestre. A Kepler Weber, que vem se preparando para este cenrio favorvel, no ambiente Agrcola e de Armazenagem no pas, desenvolveu projetos transformacionais na Companhia tais como o processo de renovao de 100% do portfolio de produtos, conduzido conjuntamente pelo Departamento de Marketing e pelo Centro Tecnolgico e de Pesquisa e Desenvolvimento da Kepler Weber CETEK; o aumento da capacidade de produo atravs do programa de especializao das linhas de produo; melhorias operacionais atravs da implementao do SAP, dentre elas, o mapeamento de todos os seus processos, o projeto Segurana a Vista, a reduo dos custos fabris e o reposicionamento dos preos de venda associado ao projeto de excelncia comercial. Na esfera societria, a Kepler Weber aprovou em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria, realizada em 24 de abril de 2013, sua poltica de dividendos. Com um crescimento de 56,1% da Receita Lquida e 229,8% do Lucro Lquido no acumulado do ano comparado com o mesmo perodo de 2012, a Kepler Weber obteve um excelente resultado, com nmeros recordes na sua histria de 88 anos de atuao no mercado. Os investimentos constantes da Kepler Weber resultaram em ganhos de produtividade e reduo de custos, mantendo a Companhia focada e preparada para atender a crescente demanda do mercado. A Administrao da Kepler Weber agradece a todos aqueles que apoiaram a Companhia: acionistas, clientes, colaboradores, parceiros e fornecedores, que muito tm contribudo para a sua consolidao como o principal player de solues completas para armazenagem de gros no Brasil.

A Administrao

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Perfil Corporativo

Fundada em 1925, a Kepler Weber S.A. a lder do mercado brasileiro na fabricao e fornecimento de equipamentos destinados armazenagem de gros, desenvolvendo solues completas para armazenagem e movimentao de gros agrcolas. Sediada em So Paulo (SP), a Companhia possui uma controlada: a Kepler Weber Industrial S/A (KWI), com sede em Panambi (RS) e com filial em Campo Grande (MS). A Companhia fabrica sistemas para armazenagem de gros silos, secadores, transportadores e mquinas de limpeza e sistemas para armazenagem e movimentao de granis slidos, tanto para o setor agrcola e industrial, quanto para terminais porturios. A Kepler Weber oferece suporte ps-venda, apoiado em uma ampla rede de assistncia tcnica, possibilitando aos seus clientes a aquisio de peas originais para manuteno e reposio, com maior rapidez, evitando possveis perdas durante o perodo de colheita da safra. A Companhia se dedica tambm exportao e sua agenda de crescimento inclui um arrojado projeto de expanso e desenvolvimento geogrfico. Por isso, a empresa j se destaca na Amrica do Sul como um grande player e vm conquistando novas posies nos pases agrcolas emergentes da frica, no Oriente Mdio e no Leste Europeu. A exportao representa, em mdia, nos ltimos 5 anos, 22,8% da Receita Lquida da Kepler Weber. A carteira de clientes, no Brasil e no exterior, composta por cooperativas, produtores agrcolas, indstrias de beneficiamento, trading companies e empreendimentos de mdio e grande porte.

Composio Acionria

Em 30 de setembro de 2013, o capital social da Kepler Weber totalizava R$ 230,6 milhes, composto por 26.184.700 aes ordinrias, negociadas regularmente na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa) sob o cdigo KEPL3.

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Conjuntura Econmica e Desempenho do Setor

Segundo o Relatrio de Inflao de outubro de 2013 do Banco Central do Brasil, indicadores de atividade relativos aos primeiros seis meses de 2013 apontaram um crescimento mais intenso na atividade econmica em relao ao segundo semestre de 2012. O PIB cresceu 2,6% no primeiro semestre, em relao a igual intervalo de 2012, com expanses de 14,7% na agropecuria, 0,8% na indstria e 2,1% nos servios. O desempenho favorvel do setor primrio refletiu, principalmente, os crescimentos das safras de soja, 23,8%; milho, 13,3%; feijo, 4,9%; e arroz, 2,7%. Contudo, dados centrais contemplam ritmo de atividade domstica mais intensa, sustentado, por uma safra recorde de gros e pelo firme apoio do Governo Federal aos investimentos na rea de armazenagem agrcola. Este apoio foi renovado em Junho de 2013 com o anncio de um Plano Safra de propores inditas, com destinao recorde de recursos para armazenagem na ordem de R$ 25 bilhes de linhas de financiamentos que sero liberadas ao longo dos prximos 5 anos. Os pontos mais relevantes deste plano so: a incluso do financiamento das obras civis, que sustentam a armazenagem, no Finame PSI, e as taxas de juros atreladas a estes financiamentos de 3,5% a.a. com prazo de 15 anos para pagamento. Ao longo do ano de 2013, a rea de armazenagem agrcola de gros, j se beneficiou de importante incentivo de crdito via Finame PSI, elevando o desempenho do mercado e da Companhia e gerando uma expectativa positiva para o resto do ano. O dficit da capacidade esttica de armazenagem, aliado ao crescimento da safra e aos novos incentivos de financiamentos, devero demandar um volume importante de novos investimentos no setor de armazenagem agrcola. Esses investimentos em armazenagem agrcola so a resposta mais rpida e segura aos problemas de escoamento da safra, noticiados recentemente, evitando perdas desnecessrias. Apesar dos aumentos projetados de investimentos em ps-colheita, o dficit de armazenagem observado nos ltimos anos, dever se manter em aproximadamente 40 milhes de toneladas.

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Desempenho Operacional-Financeiro

Taxa de Sucesso A taxa de sucesso dos negcios brasileiros nos quais a Companhia participou no terceiro trimestre de 2013 apresentou um crescimento de 9,2 p.p., passando de 54,2% em 2012 para 63,4%, ampliando sua liderana no mercado domstico.

Estoques (R$ Mil) O valor dos estoques da Companhia encerrou em R$ 112 milhes no 3T13, 31,3% maior que os estoques do final de 2012 (R$ 85,3 milhes). A evoluo do volume dos estoques est em linha com o nvel crescente de atividades da Companhia no perodo. Apesar do crescimento absoluto, o giro dos estoques est inferior em 25 dias quando comparado com o mesmo perodo de 2012 (98 dias em 2012 x 73 dias em 2013), um excelente desempenho no ciclo operacional da Companhia.

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Receita Lquida O alto nvel de atividade ao longo do ano, impulsionado pelo programa Finame-PSI e pela safra recorde, refletiram no aumento de 76% da Receita Lquida, de R$ 94,8 milhes no 3T12 para R$ 166,9 no mesmo perodo deste ano. No mercado interno, a Receita Lquida proveniente das solues Kepler Weber de armazenagem agrcola passou de R$ 66,0 milhes no 3T12 para R$ 129,2 milhes neste trimestre (+ 95,7% 3T12 vs 3T13). J a Receita Lquida das exportaes apresentou um recuo de 6,4%, R$ 17,8 milhes no 3T13 contra R$ 19,0 milhes no mesmo perodo do ano anterior, devido as incertezas e demora na recuperao econmica dos mercados internacionais, afetando alguns mercados em pases importantes da Amrica Latina. Na linha de Peas e Servios houve recuo de 8,3% na Receita Lquida, que passou de R$ 5,0 milhes no 3T12 para R$ 4,6 milhes no 3T13, no entanto, quando comparamos o desempenho no acumulado este segmento apresentou um crescimento de 6,4%. J a Receita Lquida de Movimentao de Granis Slidos, cujo ciclo independente e desconectado do ciclo da Armazenagem Agrcola, apresentou faturamento de R$ 15,4 milhes no 3T13, ante os R$ 4,8 milhes no mesmo perodo do ano passado (+ 221,0% 3T12 vs 3T13), crescimento importante que contribuiu de forma positiva para o resultado da Companhia, que tem como estratgia uma maior participao e desenvolvimento neste mercado.

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Custo dos Produtos Vendidos (CPV)

O CPV somou R$ 114,2 milhes no terceiro trimestre de 2013, correspondendo a 68,4% da Receita Lquida da Companhia, contra R$ 73,3 milhes no mesmo perodo de 2012 (77,3%), apresentando um decrscimo de 8,9 p.p. em relao ao mesmo perodo do ano anterior, o mix favorvel e os ganhos de produtividade contriburam para esta reduo.

Lucro Bruto

O Lucro Bruto da Kepler Weber no 3T13 totalizou R$ 52,7 milhes, valor 144,6% superior aos R$ 21,6 milhes obtidos no mesmo perodo do ano anterior. A Margem Bruta cresceu 8,9 p.p. no terceiro trimestre de 2013, reflexo de uma poltica de diferenciao comercial e do processo contnuo de conteno de despesas e do aumento da produtividade industrial, viabilizado pelos investimentos realizados nas fbricas ao longo dos ltimos trs anos.

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Despesas Operacionais Despesas com vendas As despesas com vendas apresentaram aumento devido ao nvel de atividade registrada no perodo e totalizaram R$ 9,1 milhes no 3T13. No mesmo perodo em 2012 as despesas com vendas totalizaram R$ 6,4 milhes. Em relao Receita Lquida reduziram 1,3 p.p.. Despesas gerais e administrativas As despesas gerais e administrativas apresentaram aumento (R$ 9,1 milhes no 3T13 e R$ 6,0 milhes no 3T12) decorrente dos gastos com consultoria em projetos estratgicos, visando melhor desempenho e buscando reduo de custos. Apesar do crescimento, as despesas esto 0,8 p.p. menores que o 3T12 em relao Receita Lquida.

Despesas Operacionais (R$ mil) Despesas com Vendas

% Receita Lquida

3T13 (9.073)
5,4%

3T12 (6.390)
6,7%

Var (%) 42,0%

-1,3 p.p.

Despesas Gerais e Administrativas

% Receita Lquida

(9.121)
5,5%

(5.969)
6,3%

52,8%
-0,8 p.p.

Despesa Total

(18.194)

(12.359)

47,2%

Receitas Financeiras As receitas financeiras totalizaram R$ 6,4 milhes no 3T13, 75,0% maior em relao ao montante gerado no mesmo perodo de 2012, quando foram de R$ 3,6 milhes, oriundas das variaes cambiais e monetrias ativas, do aumento das aplicaes financeiras e do reflexo de maiores disponibilidades de recursos em caixa. Despesas Financeiras As despesas financeiras no 3T13 totalizaram R$ 5,8 milhes, 10,2% superior ao montante no 3T12, quando foram de R$ 5,2 milhes. O aumento teve como origem as variaes cambiais e monetrias passivas.

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Resultado Financeiro (R$ mil) Receitas Financeiras

% Receita Lquida

3T13 6.360
3,8%

3T12 3.634
3,8%

Var (%) 75,0%

0 p.p.

Despesas Financeiras
% Receita Lquida

(5.768)
3,5%

(5.234)
5,5%

10,2%
-2,06 p.p.

Resultado Financeiro Total

592

(1.600)

-137,0%

O resultado financeiro lquido do 3T13 est 137% melhor em relao ao 3T12 (R$ 0,6 MM contra R$ - 1,6 MM).

Lucro antes do IR e Contribuio Social

Em relao ao mesmo perodo do ano anterior houve um incremento de R$ 25,2 milhes no Lucro antes do IR e CSLL, de R$ 7,3 milhes no 3T12 para R$ 32,6 milhes no 3T13. Este aumento do LAIR devese integralmente s melhorias operacionais oriundas dos investimentos fabris realizados nos ltimos anos e, particularmente, especializao das plantas.

EBITDA

O EBITDA da Companhia foi de R$ 35,7 milhes no terceiro trimestre deste ano ou 21,4% da Receita Lquida, ante o resultado de R$ 12,2 milhes e 12,9% no 3T12, crescimento importante, reflexo do aumento de volumes e ganho de produtividade no perodo.

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Resultado Lquido (R$ mil) Lucro do Perodo (+) Proviso para IR e CS - Corrente e Diferido (- ) Receitas Financeiras (+) Despesas Financeiras (+) Depreciaes e Amortizaes EBITDA*

3T13 19.751 12.826 (6.360) 5.768 3.744 35.729

3T12 7.255 77 (3.634) 5.234 3.299 12.231

Var (%) 172,2% 16557,1% 75,0% 10,2% 13,5% 192,1%

Lucro Lquido No terceiro trimestre do ano de 2013, a Companhia obteve um timo desempenho, principalmente comparado ao mesmo perodo do ano anterior +172,2% (R$ 19,8 milhes no 3T13 e R$ 7,3 milhes no 3T12). No acumulado do ano, a Kepler Weber registrou novamente o maior lucro lquido de sua histria, 229,8% superior ao ano anterior, atingindo R$ 37,0 milhes no acumulado de 2013 vs R$ 11,2 milhes no acumulado de 2012.

Disponibilidades Em 30 de setembro de 2013, as disponibilidades que incluem Caixa e Equivalentes de Caixa e Ttulos e Valores Mobilirios, apresentaram um crescimento de 38,1% em relao ao ano anterior, montando em R$ 153,6 milhes contra R$ 111,2 milhes em 2012.

Endividamento O endividamento lquido do terceiro trimestre de 2013 reduziu 253,6% em comparao com o ano de 2012, reflexo do aumento das disponibilidades, e o endividamento total diminuiu em 11,1% em relao ao valor apurado em 2012. Da dvida total consolidada, as debntures correspondem a 50,4% (57,3% em 2012), a linha FINAME PSI a 7,4% (6,6% em 2012), a linha FINEP a 19,4% (13,8% em 2012) e a linha EXIM PrEmbarque a 21,3% (0% em 2012). J a linha de FINEM do BNDES foi liquidada (18,7% em 2012).

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Endividamento (R$ mil) EXIM Pr-Embarque FINEM FINAME PSI FINIMP FINEP Debntures Outros Emprstimos Curto Prazo EXIM Pr-Embarque FINAME PSI FINEM FINEP Debntures Longo Prazo Endividamento Total Disponibilidades (Circulante e No circulante) Endividamento Lquido

3T13 5.269 936 1.722 3.509 8.636 2 20.074 20.019 7.878 19.590 51.342 98.829 118.903 (153.580) (34.677)

2012 6.235 717 4.169 1.140 19.762 619 32.642 8.093 18.776 17.335 56.907 101.111 133.753 (111.171) 22.582

Var (%) n/a n/a 30,5% -58,7% 207,8% -56,3% -99,7% -38,5% n/a -2,7% n/a 13,0% -9,8% -2,3% -11,1% 38,1% -253,6%

Investimentos Os investimentos realizados pela Kepler Weber no acumulado do ano de 2013 totalizaram R$ 20,4 milhes, (R$ 18,9 milhes no mesmo perodo de 2012), e se destinaram modernizao dos parques industriais (R$ 9,7 milhes), melhorias em prdios e instalaes (R$ 1,7 milho), aquisio de softwares, equipamentos de informtica e segurana da informao (R$ 7,5 milhes) e ao desenvolvimento de novos produtos (R$ 1,5 milho).

Governana Corporativa Com o intuito de manter um relacionamento transparente com o mercado, assim como de estreitar a relao com os investidores, a Companhia adotou diversas aes que vm sendo executadas, dentre elas: envio de mailing com informaes relevantes aos acionistas e analistas, website de Relaes com Investidores com tecnologia web 2.0, realizao de webconference nas divulgaes de resultados e eventos atravs da Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC). Com base nestas aes, a Companhia atende aos seus investidores prestando informaes qualificadas, detalhadas e que envolvem seu desempenho econmico, financeiro e operacional. Adicionalmente, a Kepler Weber apresentou a primeira edio do Relatrio de Sustentabilidade, alinhado s diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI), disponvel em seu website, que rene informaes sobre o desempenho

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Release de Resultados 3T13

de 2012, considerando os aspectos econmicos, ambientais, sociais e de governana, demonstrando as principais aes efetuadas junto a seus Stakeholders. O Conselho de Administrao composto por sete membros e o Conselho Fiscal, rgo de carter permanente, composto por trs membros. A Kepler Weber possui um cdigo de tica e conduta, com o objetivo de estabelecer parmetros para o cumprimento das polticas, procedimentos, regulamentos e normas internas da Companhia. A Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria da Kepler Weber, realizada em 24 de abril de 2013, aprovou a poltica de dividendos, proposta pela administrao, e a mudana da sua sede para So Paulo - SP.

Mercado de Capitais

As aes da Kepler Weber iniciaram o ano cotadas a R$ 12,20/ao e apresentaram uma valorizao de 99,0%, fechando o 3T13 com um volume financeiro mdio dirio de R$ 0,6 milho, cotadas a R$ 24,28/ao em 30 de setembro de 2013. O ndice Bovespa no mesmo perodo apresentou uma desvalorizao de 14,1%.

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Recursos Humanos

A Kepler Weber fechou o 3T13 com 1.925 colaboradores, representando um crescimento de 35,8% no seu quadro atual de colaboradores quando comparado com o mesmo perodo do ano anterior. Atenta permanentemente no fortalecimento e na consolidao da sua Gesto Integrada, a Companhia intensificou os investimentos no desenvolvimento das suas equipes e das suas lideranas. No terceiro trimestre de 2013, as aes de desenvolvimento evidenciaram um crescimento de 18% em horas/treinamento quando comparado ao mesmo perodo de 2012. Destaca-se tambm neste perodo a intensificao das aes de implementao do projeto SAP, novo ERP da Companhia, com as equipes participantes da primeira onda do processo de implantao. Alm de investimentos em melhorias de processos, a Kepler Weber realizou Projetos Sociais, com destaque para o Planeta gua, projeto incentivado pela Lei de Incentivo a Cultura, que levou comunidade infantil a educao ambiental atravs de um espetculo ldico que atingiu a marca de 2.500 crianas. Aliado a estes projetos sociais, a Companhia reforou sua parceria com instituies como APAE e solidificou o programa de aprendizagem para pessoas com deficincia. Isso refora a atuao estratgica da Kepler Weber em inovar e qualificar os seus processos, alinhada cultura de sade e segurana do trabalho e garantindo uma gesto sustentvel.

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Responsabilidade Ambiental e Social

A Kepler Weber mantem seu foco na evoluo sustentvel de seus negcios, atravs do desenvolvimento do Sistema de Gesto Integrada - SGI e a manuteno da certificao ISO 14001 e OHSAS 18001, que evidencia o comprometimento com o planeta e a qualidade de vida das futuras geraes. A comunidade tambm recebe ateno especial da Companhia, atravs de programas como Atleta do Futuro e Projeto Muda Mundo, este com abrangncia em todas as escolas do municpio de Panambi, onde se discute aspectos sobre cidadania, tica e conscincia ambiental, alm da doao de materiais educativos.

Auditoria Externa

Conforme o disposto no Artigo 2 da Instruo CVM n 381/03, a Kepler Weber informa que os auditores independentes da Companhia, KPMG Auditores Independentes, prestaram somente servios relacionados auditoria independente nos exerccios de 2009, 2010 e 2011, e que no exerccio de 2012, foram adicionalmente prestados servios de reviso de conformidade com a legislao fiscal e societria que totalizaram R$ 32 mil, representando aproximadamente 13% dos valores pagos pelos servios de auditoria externa das demonstraes financeiras consolidadas da Kepler Weber. No segundo trimestre de 2013 a KPMG Auditores Independentes realizou reviso sumria da Declarao Integrada de Informaes Econmico-Fiscais de Pessoa Jurdica (DIPJ) relativamente ao ano-calendrio de 2012 da Companhia e sua Controlada, no valor de R$ 8,4 mil. Na contratao desses servios, as polticas adotadas pela Companhia se fundamentam nos princpios que preservam a independncia do auditor. A KPMG Auditores Independentes declarou que a prestao de servios foi feita em estrita observncia das normas contbeis que tratam da independncia dos auditores independentes em trabalhos de auditoria.

Sobre a Kepler Weber

A Kepler Weber S.A. (BM&FBovespa: KEPL3), atua no setor de agronegcio, sendo especializada no desenvolvimento de solues completas em armazenagem. Trading companies, cooperativas, indstrias e produtores rurais formam sua carteira de clientes, para os quais so desenvolvidos projetos sob medida.

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Relaes com Investidores

Olivier Michel Colas Diretor Vice-Presidente

Felipe Fontes Analista de RI

Tel.: +55 (11) 4873-0300 e +55 (11) 4873-0302

E-mail: ri.kepler@kepler.com.br

Website: www.kepler.com.br/ri

So Paulo/SP Rua do Rocio, 84 3 andar Vila Olmpia | CEP: 04552-000 Fone: +55 11 4873.0302 Fax: +55 11 4873.0301

Panambi/RS - Unidade Fabril Av. Adolfo Kepler Jr., 1500 Piratini | CEP: 98280-000 Fone/Fax: +55 55 3375.9800

Campo Grande/RS - Unidade Fabril Av. Slon Padilha, 4169 - BR262 Ncleo Industrial | CEP: 79108-550 Fone: +55 67 3368.9200 Fax: +55 67 3368.9146

Aviso Legal

As afirmaes contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negcios, projees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber so meramente projees e, como tais, so baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negcios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovaes e licenas necessrias para homologao dos projetos, condies de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanas sem aviso prvio. O presente relatrio de desempenho inclui dados contbeis e no contbeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projees com base na expectativa da Administrao da Companhia. Os dados no contbeis no foram objeto de reviso por parte dos auditores independentes da Companhia

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Release de Resultados 3T13

Anexos Balano Patrimonial

Anlise Vertical 3T13 Anlise Vertical 2012 Anlise Horizontal 3T13 x 2012

BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

3T13

2012

(Em milhares de reais, exceto porcentagens) ATIVO Circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicaes financeiras retidas Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuio social a recuperar Despesas antecipadas Adiantamento a fornecedores Instrumentos financeiros derivativos Outros crditos No Circulante Ttulos e valores mobilirios Aplicaes financeiras retidas Impostos a recuperar Depsitos judiciais Impostos diferidos Investimentos Propriedade para investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Circulante Fornecedores Financiamentos e emprstimos Salrios e frias a pagar Adiantamento de clientes Impostos a recolher Imposto de renda e contribuio social a recolher Comisses a pagar Debntures Instrumentos financeiros derivativos Outras contas a pagar No Circulante Financiamentos e emprstimos Debntures Provises Impostos diferidos Impostos a recolher Imposto de renda e contribuio social a recolher Patrimnio Lquido Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliao Ajuste de avaliao patrimonial Aes em tesouraria Reserva de lucros Lucros Acumulados no Exerccio TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO 168.580 38.890 11.438 16.941 73.839 4.071 3.215 4.736 8.636 6.814 142.401 47.487 51.342 9.237 20.020 6.887 7.428 351.730 230.636 3.977 2.073 55.359 20.732 38.953 662.711 25,46% 5,86% 1,74% 2,56% 11,16% 0,61% 0,49% 0,71% 1,30% 0,00% 1,03% 21,47% 7,17% 7,73% 1,39% 3,02% 1,04% 1,12% 53,07% 34,80% 0,60% 0,31% 8,35% 0,00% 3,13% 5,88% 100,00% 129.376 28.115 12.880 15.781 35.421 2.822 552 4.087 19.762 8 9.948 137.552 44.204 56.907 4.925 20.555 7.105 3.856 320.973 230.636 3.977 2.106 57.228 1 27.025 587.901 22,00% 4,79% 2,19% 2,68% 6,02% 0,48% 0,09% 0,70% 3,36% 0,00% 1,69% 23,40% 7,52% 9,67% 0,84% 3,50% 1,21% 0,66% 54,60% 39,23% 0,68% 0,36% 9,73% 0,00% 4,60% 100,00% 30,30% 38,32% -11,20% 7,35% 108,46% 44,26% 482,43% 15,88% -56,30% -100,00% -31,50% 3,53% 7,43% -9,78% 87,55% -2,60% -3,07% 92,63% 9,58% 0,000% 0,00% -1,57% -3,27% -100,00% -23,29% 12,72% 331.820 58.497 74.712 59.358 112.001 9.714 3.372 285 7.819 777 5.285 330.891 20.371 4.187 2.477 3.201 68.174 3 12.663 205.314 14.501 662.711 50,07% 8,83% 0,00% 11,26% 8,96% 16,91% 1,47% 0,51% 0,04% 1,18% 0,12% 0,80% 49,93% 3,07% 0,63% 0,37% 0,48% 10,30% 0,00% 1,91% 30,98% 2,19% 100,00% 261.648 61.100 9.605 30.848 50.586 85.311 15.062 3.448 430 3.341 1.917 326.253 19.223 3.965 2.780 2.797 74.480 3 12.759 203.483 6.763 587.901 44,51% 10,39% 1,63% 5,25% 8,60% 14,52% 2,56% 0,59% 0,07% 0,57% 0,00% 0,33% 55,49% 3,27% 0,67% 0,47% 0,48% 12,67% 0,00% 2,17% 34,61% 1,15% 100,00% 26,82% -4,26% -100,00% 142,19% 17,34% 31,29% -35,51% -2,20% -33,72% 134,03% n/a 175,69% 1,42% 5,97% 5,60% -10,90% 14,44% -8,47% 0,00% -0,75% 0,90% 114,42% 12,72%

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Release de Resultados 3T13

Demonstraes do Resultado

DEMONSTRAES DO RESULTADO CONSOLIDADO

(Em milhares de reais, exceto porcentagens) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS LUCRO BRUTO Despesas com vendas Gerais e administrativas Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais LUCRO OPERACIONAL Despesas financeiras Receitas financeiras RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL Imposto de Renda e Contribuio Social Correntes Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

3T13

Anlise Vertical 3T13

3T12

Anlise Horizontal 3T13 x 3T12

166.926 (114.210) 52.716 (9.073) (9.121) 6.512 (9.049) 31.985 (5.768) 6.360 32.577 (9.120) (3.706) (12.826) 19.751

100,00% -68,42% 31,58% -5,44% -5,46% 3,90% -5,42% 19,16% -3,46% 3,81% 19,52% -5,46% -2,22% -7,68% 11,83%

94.818 (73.268) 21.550 (6.390) (5.969) 1.703 (1.962) 8.932 (5.234) 3.634 7.332 (318) 241 (77) 7.255 -

76,05% 55,88% 144,62% 41,99% 52,81% 282,38% 361,21% 258,09% 10,20% 75,01% 344,31% 2767,92% -1637,76% 16557,14% 172,24%

DEMONSTRAES DO RESULTADO CONSOLIDADO - ACUMULADO

(Em milhares de reais, exceto porcentagens) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS LUCRO BRUTO Despesas com vendas Gerais e administrativas Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais LUCRO OPERACIONAL Despesas financeiras Receitas financeiras RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL Imposto de Renda e Contribuio Social Correntes Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

2013

Anlise Vertical Acumulado 2013

2012

Anlise Vertical Anlise Acumulado Horizontal 2012

415.226 (305.668) 109.558 (23.969) (25.974) 14.487 (13.657) 60.445 (16.611) 13.329 57.163 (14.342) (5.771) (20.113) 37.050

100,00% -73,61% 26,39% -5,77% -6,26% 3,49% -3,29% 14,56% -4,00% 3,21% 13,77% -3,45% -1,39% -4,84% 8,92%

266.015 (209.546) 56.469 (18.939) (18.430) 8.956 (8.654) 19.402 (21.515) 15.809 13.696 (2.019) (442) (2.461) 11.235 -

100,00% -78,77% 21,23% -7,12% -6,93% 3,37% -3,25% 7,29% -8,09% 5,94% 5,15% -0,76% -0,17% -0,93% 4,22%

56,09% 45,87% 94,01% 26,56% 40,93% 61,76% 57,81% 211,54% -22,79% -15,69% 317,37% 610,35% 1205,66% 717,27% 229,77%

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Release de Resultados 3T13

Demonstrao do Fluxo de Caixa - Perodos findos em 30 de setembro de 2013 e 30 de setembro de 2012

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
(Em milhares de reais) LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Despesas (receitas) que no afetam o caixa Depreciao e amortizao Provises Resultado na Venda do Imobilizado Custo do imobilizado/intangvel baixados Encargos sobre emprstimos e debntures (Ganhos) perdas lquidos com instrumentos financeiros derivativos Reduo (aumento) nas contas de ativos Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Outros crditos Aumento (reduo) nas contas de passivos Fornecedores nacionais e estrangeiros Salrios e frias Impostos a recolher Adiantamento de cliente Juros pagos por emprstimos e debntures Recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e swap Pagamentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e swap Outras contas a pagar Imposto de renda e contribuio social pagos Dividendos recebidos Fluxo de caixa das atividades operacionais Aquisio de imobilizado e intangveis Aplicao financeira retida Circulante Ttulos e valores mobilirios Aplicao financeira retida No Circulante Fluxo de caixa das atividades de investimentos Pagamentos de emprstimos Pagamento de dividendos Emprstimos tomados Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Aumento do caixa e equivalentes de caixa Demonstrao do aumento do caixa e equivalentes de caixa Caixa no incio do perodo Caixa no final do perodo Variao do caixa e equivalentes de caixa no perodo 61.100 58.497 (2.603) 167.711 97.538 (70.173) 57.163 22.469 11.509 4.801 44 7.446 (1.331) (38.203) (9.080) (26.872) 5.854 (8.105) 53.938 10.775 1.160 (4.824) 38.418 (4.968) 1.205 (659) (917) (2.252) 16.000 95.367 (20.385) 9.605 (45.012) (222) (56.014) (50.311) (23.861) 32.216 (41.956) (2.603) 13.696 26.535 9.944 478 (13) 2.136 12.855 1.135 486 20.172 (23.313) 6.894 (3.267) (16.058) 464 (3.894) (1.472) 6.077 (12.315) 727 (2.111) (1.519) (2.015) 24.659 (18.979) (637) (241) (19.857) (78.734) 3.759 (74.975) (70.173)

3T13

3T12

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Release de Resultados 3T13

Demonstrao do Valor Adicionado DVA

DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO - (Em milhares de reais) Receitas operacionais continuadas e descontinuadas Vendas de mercadoria, produtos e servios Proviso para crditos de liquidao duvidosa - reverso (constituio) Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS, IPI, PIS e Cofins) Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Valor adicionado bruto Depreciao, amortizao e exausto Valor adicional lquido gerado pela Companhia Valor adicionado recebido em transferncia Receitas financeiras Imposto de renda e contribuio social diferidos Realizao do custo atribudo Outras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Empregados Remunerao direta Benefcios FGTS Honorrios da administrao Outros Tributos Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros e outros encargos financeiros Comisses Outras Remunerao de capitais prprios Lucro do Perodo

3T13
488.263 (308) (271.978) (53.635) 162.342 (11.509) 150.833 10.853 13.329 (5.771) 1.903 1.392 161.686 161.686 61.306 44.899 7.239 3.517 1.982 3.669 33.695 32.143 1.402 150 27.732 12.964 12.247 2.521 38.953 38.953

3T12
306.504 159 (176.342) (39.366) 90.955 (9.944) 81.011 20.672 15.793 (441) 2.157 3.163 101.683 101.683 45.940 34.238 5.298 2.616 1.803 1.985 12.938 12.404 405 129 29.413 19.109 9.061 1.243 13.392 13.392