ANNCIO DE INCIO DE OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO PRIMRIA DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DE

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Companh a Abe a de Cap a Au o ado CVM n 2098 2 A en da da Am a n 4 200 b o o 2 5 anda CEP 22640 102 R o de ane o R CNP n 07 816 890 0001 53 N RE 33 3 0027840 1 Cd go S N BRMU TACNOR5 Cd go de Nego a o na BM&FBOVESPA S A Bo a de Va o e Me ado a e Fu u o BM&FBOVESPA MULT3 BANCO BTG PACTUAL S A BTG Pa ua om e o o de o o a o da A e no e e o No e mo do d po o na n u o da Com o de Va o e Mob o CVM n 358 de 3 de ane o de 2002 on o me a e ada e no a go 52 da n u o da CVM n 400 de 29 de de emb o de 2003 on o me a e ada n u o CVM 400 MULT PLAN EMPREEND MENTOS MOB L R OS S A na qua dade de em o a e o e an e Companh a BANCO DE NVEST MENTOS CRED T SU SSE BRAS L S A Coo denado L de BANCO BRADESCO BB S A B ade o BB BANCO TA BBA S A a BBA e BANK OF AMER CA MERR LL LYNCH BANCO MLT PLO S A Bo A Me Lyn h e em on un o om o Coo denado de o B ade o BB o BTG Pa ua e o a BBA Coo denado e m a pb o omun a o n o da o e a pb a de d bu o p m a de 10 800 000 a e o d n a nom na a e ua em a o nom na e e de emba a ada de qua que nu ou g a ame de em o da Companh a A e a e em d bu da no B a A A e e o au o ada pa a nego a o no N e 2 egmen o e pe a de nego a o de a o e mob o da BM& BOVESPA d p nado pe o Regu amen o de P a D e en ada de Go e nan a Co po a a N e 2 da BM& BOVESPA Regu amen o de Gove nan a Co po a va N ve 2 ob o d go MU T3 O p e o po A o o ado em R$58 00 P e o po A o pe a endo o mon an e o a de

MULT3

R$ 626.400.000,00
CARACTERSTICAS DA OFERTA 1. APROVAES SOCIETRIAS 1.1. A realizao da Oferta (conforme definido abaixo) foi aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 17defevereirode2013, cuja ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro (JUCERJA) em 25defevereirode2013 e publicada no Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro (DOERJ) e no jornal Valor Econmico em 19defevereirode2013. O Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 27demarode2013, cuja ata foi publicada no jornal Valor Econmico na data de publicao deste anncio de incio da Oferta (Anncio de Incio) e ser protocolada na JUCERJA e publicada no DOERJ, aprovou a emisso das Aes, dentro do limite do capital autorizado, e o Preo por Ao, calculado de acordo com o artigo170, pargrafo1, incisoIII, da Lei n6.404, de 15dedezembrode1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes), e aferido tendo como parmetro a cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA e o resultado do Procedimento de Bookbuilding (conforme definido abaixo). 2. OFERTA 2.1. As Aes sero ofertadas no Brasil, em mercado de balco no organizado, nos termos da InstruoCVM400, da Instruo da CVMn471, de 8deagostode2008 (InstruoCVM471) e das demais disposies legais aplicveis, com esforos de colocao das Aes no exterior, nos Estados Unidos da Amrica, exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), conforme definidos na Rule144A, editada pela Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica (SEC), e, nos demais pases, exceto o Brasil e os Estados Unidos da Amrica, para investidores institucionais e outros investidores que sejam pessoas no residentes nos Estados Unidos da Amrica ou no constitudos de acordo com as leis daquele pas (Non US Persons), em conformidade com os procedimentos previstos no RegulationS, editado pela SEC ao amparo do U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado (Securities Act), em ambos os casos, em operaes isentas de registro em conformidade com o disposto no Securities Act, e nos regulamentos editados ao amparo do SecuritiesAct, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor, em qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (Banco Central) e pela CVM (Investidores Estrangeiros) (Oferta). 6. REGIME DE COLOCAO 6.1. Aps a concesso do registro da Oferta pela CVM, a publicao deste Anncio de Incio e a disponibilizao do prospecto definitivo da Oferta (o prospecto definitivo da Oferta, incluindo o formulrio de referncia arquivado na CVM, e seus eventuais aditamentos ou suplementos, Prospecto Definitivo), os Coordenadores realizaro a colocao das Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e considerando as Aes Adicionais), em regime de garantia firme de liquidao, de forma individual e no solidria, de acordo com os limites individuais e demais disposies previstas no Contrato de Distribuio. Cpia do Contrato de Distribuio poder ser obtida com os Coordenadores durante o perodo de distribuio, nos endereos indicados neste Anncio de Incio. 6.2. Os Coordenadores tero o prazo de at trs dias teis, contados da data da publicao deste Anncio de Incio, para efetuar a colocao pblica das Aes (exceto pelas Aes do Lote Suplementar, que obedecero ao disposto no item3.1 acima) (Perodo de Colocao). 6.3. Se, ao final do Perodo de Colocao, as Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) no tiverem sido totalmente liquidadas pelos respectivos investidores, cada um dos Coordenadores, de forma individual e no solidria, liquidar, no ltimo dia do Perodo de Colocao, pelo Preo por Ao, na proporo e at o limite individual de cada um dos Coordenadores indicado no Contrato de Distribuio, a totalidade do respectivo saldo resultante da diferena entre (i)a quantidade de Aes indicada no Contrato de Distribuio; e (ii)a quantidade de Aes efetivamente liquidada pelos investidores que as subscreveram. 6.4. A proporo prevista no item6.3 acima poder ser realocada de comum acordo entre os Coordenadores. 6.5. Para os fins do disposto no item5 do AnexoVI InstruoCVM400, caso os Coordenadores eventualmente venham a subscrever Aes nos termos do item6.3 acima e tenham interesse em vender tais Aes antes da publicao do anncio de encerramento da Oferta (Anncio de Encerramento), o preo de venda de tais Aes ser o preo de mercado das aes ordinrias de emisso da Companhia, limitado ao Preo por Ao, sendo certo, entretanto, que o disposto neste item6.5 no se aplica s operaes realizadas em decorrncia das atividades de estabilizao a que se refere o item9 abaixo. 7. PBLICO-ALVO 7.1. Observado o disposto no item8 abaixo, a Oferta ser realizada para (i)sem prejuzo da possibilidade de cesso de seus respectivos direitos de prioridade nos termos do item8.3 abaixo, incisoI, titulares de aes de emisso da Companhia ao final do dia 12demarode2013, com relao queles que sejam Pessoas Vinculadas ou queles que sejam seus Cessionrios (conforme definido abaixo) (Data de Corte da Oferta Prioritria para Pessoas Vinculadas), e ao final do dia 21demarode2013, com relao queles que no sejam Pessoas Vinculadas ou queles que sejam seus Cessionrios (Data de Corte da Oferta Prioritria), em ambos os casos, conforme as respectivas posies em custdia em tais datas na BM&FBOVESPA e na Instituio Escrituradora (conforme definido abaixo), que tenham realizado Pedido de Reserva da Oferta Prioritria (conforme definido abaixo), observado que, tendo em vista as leis de valores mobilirios dos Estados Unidos da Amrica, a Oferta Prioritria foi estendida, no exterior, exclusivamente aos acionistas residentes e domiciliados ou com sede no exterior que sejam considerados Investidores Estrangeiros (Acionistas); (ii)investidores pessoas fsicas e jurdicas e clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA, em qualquer caso, residentes, domiciliados ou com sede no Brasil, que realizem pedidos de investimento em montante entre o valor mnimo de R$3.000,00 e o valor mximo de R$300.000,00 e que tenham realizado Pedido de Reserva da Oferta de Varejo (conforme definido abaixo) (Investidores No Institucionais); e (iii)investidores pessoas fsicas e jurdicas e clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA, em qualquer caso, residentes, domiciliados ou com sede no Brasil, que no sejam considerados Investidores No Institucionais, fundos de investimento, carteiras administradas, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM que apresentem intenes de investimento, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central, condomnios destinados aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao, outros investidores qualificados na forma da regulamentao da CVM e Investidores Estrangeiros (Investidores Institucionais). 7.2. Os Coordenadores realizaro a Oferta de acordo com o disposto no Contrato de Distribuio, por si e/ou por meio (i)da instituio integrante do sistema de distribuio de valores mobilirios que venha a participar da Oferta e realize esforos de colocao das Aes aos Acionistas, no mbito da Oferta Prioritria, aos Investidores No Institucionais, no mbito da Oferta de Varejo, e/ou aos Investidores Institucionais, no mbito da Oferta Institucional, e que no seja considerada Instituio Consorciada (conforme definido abaixo) (Coordenador Contratado); e/ou (ii)das instituies intermedirias autorizadas a operar na BM&FBOVESPA contratadas para efetuar esforos de colocao das Aes exclusivamente aos Acionistas, no mbito da Oferta Prioritria, e aos Investidores No Institucionais, no mbito da Oferta de Varejo (Instituies Consorciadas, e, em conjunto com os Coordenadores e o Coordenador Contratado, Instituies Participantes da Oferta). 7.3. Credit Suisse Securities (USA)LLC, Bradesco Securities Inc., BTG Pactual US Capital LLC, Itau BBA USA Securities Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner& Smith Incorporated e determinadas instituies a serem eventualmente contratadas (em conjunto, Agentes de Colocao Internacional) realizaro esforos de colocao das Aes no exterior para Investidores Estrangeiros, nos termos do Contrato de Colocao Internacional, sendo que os Investidores Estrangeiros devero investir nas Aes por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, pelo Banco Central e pela CVM. 8. PROCEDIMENTO DA OFERTA 8.1. As Instituies Participantes da Oferta efetuaro a colocao pblica das Aes no Brasil, em mercado de balco no organizado, observado o disposto na InstruoCVM400 e os esforos de disperso acionria previstos no Regulamento de Governana Corporativa Nvel2, por meio de (i)uma oferta aos Acionistas, nos termos do artigo21 da InstruoCVM400 (Oferta Prioritria), realizada pelas Instituies Participantes da Oferta; (ii)uma oferta aos Investidores No Institucionais (Oferta de Varejo), realizada pelas Instituies Participantes da Oferta; e (iii)uma oferta aos Investidores Institucionais (Oferta Institucional), realizada exclusivamente pelos Coordenadores, pelo Coordenador Contratado e pelos Agentes de Colocao Internacional. 8.2. O plano de distribuio da Oferta, organizado pelos Coordenadores, nos termos do artigo33, pargrafo3, da InstruoCVM400, e do Regulamento de Governana Corporativa Nvel2, no que diz respeito aos esforos de disperso acionria, com a expressa anuncia da Companhia, leva em considerao as relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica da Companhia e dos Coordenadores, observado, entretanto, que os Coordenadores (i)asseguraro a adequao do investimento ao perfil de risco de seus clientes, o tratamento justo e equitativo aos investidores, e que os representantes de venda das Instituies Participantes da Oferta tenham recebido previamente exemplar do prospecto preliminar da Oferta (o prospecto preliminar da Oferta, incluindo o formulrio de referncia arquivado na CVM, e seus eventuais aditamentos ou suplementos, Prospecto Preliminar, e o Prospecto Preliminar e o Prospecto Definitivo, em conjunto, Prospectos) para leitura obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelo Coordenador Lder; e (ii)realizaro os esforos de disperso acionria previstos no Regulamento de Governana Corporativa Nvel2. Oferta Prioritria 8.3. No contexto da Oferta Prioritria, o montante de 3.000.000 de Aes, ou seja, um tero das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), ser destinada prioritariamente colocao pblica aos Acionistas que desejaram exercer seu direito de prioridade de acordo com o procedimento abaixo indicado: I. os Acionistas puderam ceder seus respectivos direitos de prioridade, no todo ou em parte, para subscrio das Aes destinadas Oferta Prioritria, desde que fossem atendidas, cumulativamente, as seguintes condies: (a)o cessionrio fosse (i)controlador (conforme definio de controle do artigo116 da Lei das Sociedades por Aes) do Acionista cedente; (ii)controlado (conforme definio de controle do artigo116 da Lei das Sociedades por Aes) do Acionista cedente; (iii)fundo de investimento cujo cotista exclusivo fosse o Acionista cedente; ou (iv)fundo de investimento cujo cotista exclusivo fosse controlador ou controlado do Acionista cedente (Cessionrio), sendo que todas as regras aplicveis aos Acionistas no mbito da Oferta Prioritria sero aplicveis tambm aos Cessionrios; (b)o Acionista cedente e o Cessionrio (que deveria atender aos requisitos da alnea(a) acima) tenham celebrado termo de cesso de direito de prioridade, conforme modelo anexo ao Prospecto Preliminar (Termo de Cesso de Direitos de Prioridade); e (c) exclusivamente em 13demarode2013, at as 17h, com relao aos Acionistas que sejam Pessoas Vinculadas, ou exclusivamente entre 22demarode2013 e 25demarode2013, at as 17h, com relao aos Acionistas que no sejam Pessoas Vinculadas, uma via do Termo de Cesso devidamente firmado, com firma reconhecida, e, no caso de pessoas jurdicas, acompanhado de cpia dos documentos que comprovem os respectivos poderes de representao, e, em qualquer caso, acompanhado de documentos que comprovem o disposto na alnea(a) acima, tenha sido entregue ao Coordenador Lder (conforme previsto no aviso ao mercado publicado em 7demarode 2013 e republicado em 15demarode2013, no jornal Valor Econmico (Aviso ao Mercado)); II. na Data de Reserva da Oferta Prioritria para Pessoas Vinculadas (conforme definido abaixo) ou na Data de Reserva da Oferta Prioritria (conforme definido abaixo), cada um dos Acionistas interessados em participar da Oferta Prioritria dever ter realizado pedido de reserva de Aes no mbito da Oferta Prioritria, irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto neste inciso, nos incisosX, XII e XIII abaixo e no item8.6 abaixo, mediante preenchimento de formulrio especfico (Pedido de Reserva da Oferta Prioritria) com uma nica Instituio Participante da Oferta. Os Acionistas puderam estipular, no Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, um preo mximo por Ao como condio de eficcia de seu Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, sem necessidade de posterior confirmao, sendo que, caso o Preo por Ao fosse fixado em valor superior ao valor estabelecido pelo Acionista, o respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria seria automaticamente cancelado. Como condio eficcia do Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, cada Acionista dever ter indicado obrigatoriamente no Pedido de Reserva da Oferta Prioritria se ou no Pessoa Vinculada. Adicionalmente, os Acionistas devero ter estipulado, no Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, um valor mximo de investimento. As Instituies Participantes da Oferta somente atenderam os Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria realizados por Acionistas titulares de conta nelas aberta ou mantida pelo respectivo investidor. Recomendou-se aos Acionistas interessados na realizao de Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria que (a)lessem cuidadosamente os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, especialmente os procedimentos relativos liquidao da Oferta e as informaes constantes do Prospecto Preliminar; (b)verificassem com a Instituio Participante da Oferta de sua preferncia, antes de realizar o seu Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, se essa, a seu exclusivo critrio, exigiria a manuteno de recursos em conta nela aberta e/ou mantida, para fins de garantia do Pedido de Reserva da Oferta Prioritria; (c)entrassem em contato com a Instituio Participante da Oferta de sua preferncia para obter informaes mais detalhadas sobre o prazo estabelecido pela Instituio Participante da Oferta para a realizao do Pedido de Reserva da Oferta Prioritria ou, se for o caso, para a realizao do cadastro na Instituio Participante da Oferta, tendo em vista os procedimentos operacionais adotados por cada Instituio Participante da Oferta; (d)caso as aes de emisso da Companhia, de sua titularidade, estejam custodiadas na Instituio Escrituradora, se certifiquem de que seus respectivos cadastros esto atualizados na Instituio Escrituradora, observando os procedimentos para a Oferta Prioritria aqui descritos; e (e)caso as aes de emisso da Companhia, de sua titularidade, estejam custodiadas na BM&FBOVESPA, se certifiquem de que seus respectivos cadastros esto atualizados em uma das Instituies Participantes da Oferta, observando os procedimentos para a Oferta Prioritria aqui descritos; III. antes de terem apresentado seus Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria, os Acionistas que no sejam residentes e domiciliados ou com sede no Brasil devero ter se certificado que no existiam restries legais ou regulamentares em suas respectivas jurisdies que impediam ou restringiam sua participao na Oferta Prioritria; adicionalmente, tendo em vista as leis de valores mobilirios dos Estados Unidos da Amrica, a Oferta Prioritria foi estendida, no exterior, exclusivamente aos Acionistas residentes e domiciliados ou com sede no exterior que sejam considerados Investidores Estrangeiros; IV. os Acionistas que no sejam Pessoas Vinculadas e seus Cessionrios devero ter realizado seus Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria exclusivamente em 26demarode2013 (Data de Reserva da Oferta Prioritria), sendo que os Acionistas que sejam Pessoas Vinculadas e seus Cessionrios devero, necessariamente, ter indicado no Pedido de Reserva da Oferta Prioritria a sua condio de Pessoa Vinculada e ter realizado seus Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria exclusivamente em 15demarode2013 (Data de Reserva da Oferta Prioritria para Pessoas Vinculadas); V. foi assegurado a cada um dos Acionistas que realizou Pedido de Reserva da Oferta Prioritria subscrever Aes at o limite proporcional de participao de tal Acionista no capital social total da Companhia, sendo que cada ao ordinria de emisso da Companhia de titularidade do Acionista assegurar ao Acionista o direito de subscrever 0,0168405671Ao e cada ao preferencial de emisso da Companhia de titularidade do Acionista assegurar ao Acionista o direito de subscrever 0,0168405671Ao (Limite de Subscrio Proporcional), e, portanto, no ser realizado rateio no mbito da Oferta Prioritria; VI. a verificao do Limite de Subscrio Proporcional de cada um dos Acionistas que seja Pessoa Vinculada foi realizada na Data de Corte da Oferta Prioritria para Pessoas Vinculadas, e de cada um dos Acionistas que no seja Pessoa Vinculada foi realizada na Data de Corte da Oferta Prioritria, em ambos os casos, conforme as respectivas posies em custdia em tal data na BM&FBOVESPA e na Instituio Escrituradora, desconsiderando-se as fraes; VII. as Aes destinadas Oferta Prioritria que no tiverem sido alocadas na Oferta Prioritria sero destinadas Oferta de Varejo; VIII. no houve possibilidade de solicitao de subscrio de sobras na Oferta Prioritria; os Acionistas que desejaram subscrever Aes em quantidade superior ao seu respectivo Limite de Subscrio Proporcional, puderam participar (a)da Oferta de Varejo, se fossem Investidores No Institucionais, desde que atendessem as condies aplicveis Oferta de Varejo, de acordo com o procedimento ali previsto; ou (b)da Oferta Institucional, se fossem Investidores Institucionais, desde que atendessem as condies aplicveis Oferta Institucional, de acordo com o procedimento ali previsto; IX. at as 12h do primeiro dia til subsequente data de publicao deste Anncio de Incio, sero informados a cada Acionista pela Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, por meio do seu respectivo endereo eletrnico, ou, na sua ausncia, por fac-smile, telefone ou correspondncia, a Data de Liquidao, a quantidade de Aes alocadas, o Preo por Ao e o valor do respectivo investimento, sendo que, em qualquer caso, o valor do investimento ser limitado quele indicado no respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria; X. at as 10h30min da Data de Liquidao, cada Acionista dever efetuar o pagamento, em recursos imediatamente disponveis, em moeda corrente nacional, do valor indicado no incisoIX acima Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, sob pena de, em no o fazendo, ter seu Pedido de Reserva da Oferta Prioritria automaticamente cancelado; XI. at as 16h da Data de Liquidao, a Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, por meio da BM&FBOVESPA, entregar as Aes alocadas ao respectivo Acionista de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio, desde que efetuado o pagamento previsto no incisoX acima; XII. caso (a)seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelo Acionista ou a sua deciso de investimento, nos termos do artigo45, pargrafo4, da InstruoCVM400; (b)a Oferta seja suspensa, nos termos do artigo20 da InstruoCVM400; e/ou (c)a Oferta seja modificada, nos termos do artigo27 da InstruoCVM400, o Acionista poder desistir do respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria, devendo, para tanto, informar sua deciso Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria (1)at as 16h do quinto dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea(a) acima; e (2)at as 16h do quinto dia til subsequente data em que o investidor for comunicado diretamente pela Instituio Participante da Oferta sobre a suspenso ou a modificao da Oferta, nos casos das alneas(b) e (c) acima. Adicionalmente, os casos das alneas(b) e (c) acima sero imediatamente divulgados por meio de anncio de retificao, nos mesmos veculos utilizados para divulgao do Aviso ao Mercado e deste Anncio de Incio, conforme disposto no artigo27 da InstruoCVM400. No caso da alnea(c) acima, aps a publicao deste Anncio de Incio, a respectiva Instituio Participante da Oferta dever acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o respectivo Acionista est ciente de que a Oferta original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies. Caso o Acionista no informe sua deciso de desistncia do Pedido de Reserva da Oferta Prioritria nos termos deste inciso, o Pedido de Reserva da Oferta Prioritria ser considerado vlido e o Acionista dever efetuar o pagamento do valor do investimento. Caso o Acionista j tenha efetuado o pagamento nos termos do incisoX acima e venha a desistir do Pedido de Reserva da Oferta Prioritria nos termos deste inciso, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados do pedido de cancelamento do respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria; e XIII. caso no haja concluso da Oferta ou em caso de resilio do Contrato de Distribuio ou de cancelamento ou revogao da Oferta, todos os Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria sero cancelados e a Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta Prioritria comunicar ao respectivo Acionista o cancelamento da Oferta, o que poder ocorrer, inclusive, mediante publicao de aviso ao mercado. Caso o Acionista j tenha efetuado o pagamento nos termos do incisoX acima, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados da comunicao do cancelamento da Oferta. 8.3.1. O Acionista Sr.Jos Isaac Peres (diretamente e/ou por meio da Acionista Multiplan Planejamento, Participaes e Administraes S.A., controlada pelo Acionista Sr.Jos Isaac Peres, e/ou por meio de fundo de investimento cujo cotista exclusivo seja o Acionista Sr.Jos Isaac Peres) manifestou administrao da Companhia sua inteno de subscrever Aes, no mbito da Oferta Prioritria, ao Preo por Ao fixado no Procedimento de Bookbuilding, at o respectivo Limite de Subscrio Proporcional conjunto dos Acionistas Sr.Jos Isaac Peres e Multiplan Planejamento, Participaes e Administraes S.A. (que poder ocorrer mediante a celebrao de Termo de Cesso de Direitos de Prioridade entre tais Acionistas ou por tais Acionistas para um fundo de investimento cujo cotista exclusivo seja o Acionista Sr.Jos Isaac Peres). A Acionista 1700480 Ontario Inc. manifestou administrao da Companhia sua inteno de subscrever Aes, no mbito da Oferta Prioritria, ao Preo por Ao fixado no Procedimento de Bookbuilding, at seu respectivo Limite de Subscrio Proporcional. O valor a ser subscrito pelo Acionista Sr.Jos Isaac Peres (diretamente e/ou por meio da Acionista Multiplan Planejamento, Participaes e Administraes S.A., controlada pelo Acionista Sr.Jos Isaac Peres, e/ou por meio de fundo de investimento cujo cotista exclusivo seja o Acionista Sr.Jos Isaac Peres) e pela Acionista 1700480 Ontario Inc., em conjunto, estimado em R$100.000.000,00. Oferta de Varejo 8.4. No contexto da Oferta de Varejo, o montante de, no mnimo, 10%, e, a critrio dos Coordenadores, o montante de, no mximo, 15%, do total das Aes, das Aes Adicionais e das Aes do Lote Suplementar, ser destinado colocao pblica para Investidores No Institucionais que tenham realizado Pedido de Reserva da Oferta de Varejo de acordo com as condies ali previstas e o procedimento abaixo indicado (sendo computadas, no clculo dos percentuais acima, as Aes objeto de Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria, entre o valor mnimo de R$3.000,00 e o valor mximo de R$300.000,00, realizados por Acionistas que sejam considerados Investidores No Institucionais): I. durante o Perodo de Reserva da Oferta de Varejo (conforme definido abaixo) ou na Data de Reserva da Oferta de Varejo para Pessoas Vinculadas (conforme definido abaixo), conforme o caso, cada um dos Investidores No Institucionais interessados em participar da Oferta dever ter realizado pedido de reserva de Aes no mbito da Oferta de Varejo, irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto neste inciso, nos incisosIII, VI, VIII e IX abaixo e no item8.6 abaixo, mediante preenchimento de formulrio especfico (Pedido de Reserva da Oferta de Varejo) com uma nica Instituio Participante da Oferta, observados o valor mnimo de pedido de investimento de R$3.000,00 e o valor mximo de pedido de investimento de R$300.000,00 por Investidor No Institucional, conforme Aviso ao Mercado. Os Investidores No Institucionais puderam estipular, no Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, um preo mximo por Ao como condio de eficcia de seu Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, sem necessidade de posterior confirmao, sendo que, caso o Preo por Ao fosse fixado em valor superior ao valor estabelecido pelo Investidor No Institucional, o respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo seria automaticamente cancelado. Como condio eficcia do Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, cada Investidor No Institucional deveria ter indicado obrigatoriamente no Pedido de Reserva da Oferta de Varejo se ou no Pessoa Vinculada. As Instituies Participantes da Oferta somente atenderam os Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo realizados por Investidores No Institucionais titulares de conta nelas aberta ou mantida pelo respectivo investidor. Recomendou-se aos Investidores No Institucionais interessados na realizao de Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo que (a)lessem cuidadosamente os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, especialmente os procedimentos relativos liquidao da Oferta e as informaes constantes do Prospecto Preliminar; (b)verificassem com a Instituio Participante da Oferta de sua preferncia, antes de realizar o seu Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, se essa, a seu exclusivo critrio, exigiria a manuteno de recursos em conta nela aberta e/ou mantida, para fins de garantia do Pedido de Reserva da Oferta de Varejo; e (c)entrassem em contato com a Instituio Participante da Oferta de sua preferncia para obter informaes mais detalhadas sobre o prazo estabelecido pela Instituio Participante da Oferta para a realizao do Pedido de Reserva da Oferta de Varejo ou, se for o caso, para a realizao do cadastro na Instituio Participante da Oferta, tendo em vista os procedimentos operacionais adotados por cada Instituio Participante da Oferta; II. os Investidores No Institucionais devero ter realizado seus Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo no perodo de 15demarode2013, inclusive, a 26demarode2013, inclusive (Perodo de Reserva da Oferta de Varejo), sendo que os Investidores No Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas devero, necessariamente, ter indicado no Pedido de Reserva da Oferta de Varejo a sua condio de Pessoa Vinculada e ter realizado seus Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo exclusivamente em 15demarode2013, data esta que antecedeu em pelo menos sete dias teis a concluso do Procedimento de Bookbuilding (Data de Reserva da Oferta de Varejo para Pessoas Vinculadas); III. como foi verificado excesso de demanda superior em um tero quantidade de Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), foi vedada a colocao de Aes aos Investidores No Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo que os Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo realizados por Investidores No Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas foram automaticamente cancelados, exceto pelos Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo realizados na Data de Reserva da Oferta de Varejo para Pessoas Vinculadas; IV. como o total de Aes objeto dos Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo excedeu o total de Aes destinadas Oferta de Varejo, foi realizado rateio entre os Investidores No Institucionais, sendo que (a)at o limite de R$3.000,00, inclusive, o critrio de rateio foi a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinadas Oferta de Varejo entre os Investidores No Institucionais que tiverem apresentado Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva da Oferta de Varejo e quantidade total das Aes destinadas Oferta de Varejo; e (b)uma vez atendido o critrio descrito na alnea(a) acima, as Aes destinadas Oferta de Varejo remanescentes foram rateadas proporcionalmente ao valor dos respectivos Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo entre todos os Investidores No Institucionais, desconsiderando-se, entretanto, em ambos os casos, as fraes de Aes (Rateio); V. at as 12h do primeiro dia til subsequente data de publicao deste Anncio de Incio, sero informados a cada Investidor No Institucional pela Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, por meio do seu respectivo endereo eletrnico, ou, na sua ausncia, por fac-smile, telefone ou correspondncia, a Data de Liquidao, a quantidade de Aes alocadas (ajustada, se for o caso, em decorrncia do Rateio), o Preo por Ao e o valor do respectivo investimento, sendo que, em qualquer caso, o valor do investimento ser limitado quele indicado no respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo; VI. at as 10h30min da Data de Liquidao, cada Investidor No Institucional dever efetuar o pagamento, em recursos imediatamente disponveis, em moeda corrente nacional, do valor indicado no incisoV acima Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, sob pena de, em no o fazendo, ter seu Pedido de Reserva da Oferta de Varejo automaticamente cancelado; VII. at as 16h da Data de Liquidao, a Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, por meio da BM&FBOVESPA, entregar as Aes alocadas ao respectivo Investidor No Institucional de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio, desde que efetuado o pagamento previsto no incisoVI acima; VIII. caso (a)seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelos Investidores No Institucionais ou a sua deciso de investimento, nos termos do artigo45, pargrafo4, da InstruoCVM400; (b)a Oferta seja suspensa, nos termos do artigo20 da InstruoCVM400; e/ou (c)a Oferta seja modificada, nos termos do artigo27 da InstruoCVM400, o Investidor No Institucional poder desistir do respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo, devendo, para tanto, informar sua deciso Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo (1)at as 16h do quinto dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea(a) acima; e (2)at as 16h do quinto dia til subsequente data em que o investidor for comunicado diretamente pela Instituio Participante da Oferta sobre a suspenso ou a modificao da Oferta, nos casos das alneas(b) e (c) acima. Adicionalmente, os casos das alneas(b) e (c) acima sero imediatamente divulgados por meio de anncio de retificao, nos mesmos veculos utilizados para divulgao do Aviso ao Mercado e deste Anncio de Incio, conforme disposto no artigo27 da InstruoCVM400. No caso da alnea(c) acima, aps a publicao deste Anncio de Incio, a respectiva Instituio Participante da Oferta dever acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o respectivo Investidor No Institucional est ciente de que a Oferta original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies. Caso o Investidor No Institucional no informe sua deciso de desistncia do Pedido de Reserva da Oferta de Varejo nos termos deste inciso, o Pedido de Reserva da Oferta de Varejo ser considerado vlido e o Investidor No Institucional dever efetuar o pagamento do valor do investimento. Caso o Investidor No Institucional j tenha efetuado o pagamento nos termos do incisoVI acima e venha a desistir do Pedido de Reserva da Oferta de Varejo nos termos deste inciso, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados do pedido de cancelamento do respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo; e IX. caso no haja concluso da Oferta ou em caso de resilio do Contrato de Distribuio ou de cancelamento ou revogao da Oferta, todos os Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo sero cancelados e a Instituio Participante da Oferta que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva da Oferta de Varejo comunicar ao respectivo Investidor No Institucional o cancelamento da Oferta, o que poder ocorrer, inclusive, mediante publicao de aviso ao mercado. Caso o Investidor No Institucional j tenha efetuado o pagamento nos termos do incisoVI acima, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados da comunicao do cancelamento da Oferta. Oferta Institucional 8.5. As Aes destinadas Oferta Prioritria que no tiverem sido alocadas na Oferta Prioritria e as Aes destinadas Oferta de Varejo que no tiverem sido alocadas na Oferta de Varejo sero destinadas Oferta Institucional, juntamente com as demais Aes, de acordo com o seguinte procedimento: I. os Investidores Institucionais interessados em participar da Oferta devero ter apresentado suas intenes de investimento durante o Procedimento de Bookbuilding, inexistindo pedidos de reserva ou limites mximos de investimento. Cada Investidor Institucional dever assumir a obrigao de verificar se est cumprindo os requisitos para participar da Oferta Institucional; II. no mbito da Oferta Institucional, poderia ter sido aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite mximo de 15% das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais). Como foi verificado excesso de demanda superior em um tero quantidade de Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), foi vedada a colocao de Aes aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no mbito da Oferta Institucional. Os investimentos realizados pelas pessoas mencionadas no artigo48 da InstruoCVM400 para proteo (hedge) de operaes com derivativos contratadas com terceiros, tendo as aes ordinrias de emisso da Companhia como referncia (incluindo operaes de total return swap) so permitidos na forma do artigo48 da InstruoCVM400 e no sero considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os fins do artigo55 da InstruoCVM400, desde que tais terceiros no sejam Pessoas Vinculadas. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderia promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso da Companhia no mercado secundrio, especialmente se considerada a colocao prioritria das Aes aos Acionistas. Para mais informaes, veja a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes- A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, poderia impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderia promover reduo da liquidez das aes ordinrias de nossa emisso no mercado secundrio, especialmente se considerada a colocao prioritria das Aes aos Acionistas., do Prospecto Definitivo; III. caso as intenes de investimento obtidas durante o Procedimento de Bookbuilding excedam o total de Aes remanescentes aps o atendimento da Oferta Prioritria e da Oferta de Varejo, os Coordenadores daro prioridade aos Investidores Institucionais que, a exclusivo critrio dos Coordenadores e da Companhia, melhor atendam o objetivo da Oferta de criar uma base diversificada de investidores, integrada por investidores com diferentes critrios de avaliao das perspectivas da Companhia, seu setor de atuao e a conjuntura macroeconmica brasileira e internacional, observado o disposto no plano de distribuio elaborado pelos Coordenadores, nos termos do artigo33, pargrafo3, da InstruoCVM400, o qual leva em conta as suas relaes com os clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica; IV. at as 16h do primeiro dia til subsequente data de publicao deste Anncio de Incio, os Coordenadores informaro aos Investidores Institucionais a Data de Liquidao, a quantidade de Aes alocadas, o Preo por Ao e o valor do respectivo investimento; V. a entrega das Aes alocadas dever ser efetivada na Data de Liquidao, mediante pagamento em moeda corrente nacional, vista e em recursos imediatamente disponveis, do Preo por Ao multiplicado pela quantidade de Aes alocadas, de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio; VI. caso (a)seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelos Investidores Institucionais ou a sua deciso de investimento, nos termos do artigo45, pargrafo4, da InstruoCVM400; (b)a Oferta seja suspensa, nos termos do artigo20 da InstruoCVM400; e/ou (c)a Oferta seja modificada, nos termos do artigo27 da InstruoCVM400, o Investidor Institucional poder desistir da respectiva inteno de investimento, devendo, para tanto, informar sua deciso ao Coordenador que tenha recebido a respectiva inteno de investimento (1)at as 16h do quinto dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea(a) acima; e (2)at as 16h do quinto dia til subsequente data em que o investidor for comunicado diretamente pelo Coordenador sobre a suspenso ou a modificao da Oferta, nos casos das alneas(b) e (c) acima. Adicionalmente, os casos das alneas(b) e (c) acima sero imediatamente divulgados por meio de anncio de retificao, nos mesmos veculos utilizados para divulgao do Aviso ao Mercado e deste Anncio de Incio, conforme disposto no artigo27 da InstruoCVM400. No caso da alnea(c) acima, aps a publicao deste Anncio de Incio, o respectivo Coordenador dever acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o respectivo Investidor Institucional est ciente de que a Oferta original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies. Caso o Investidor Institucional no informe sua deciso de desistncia da inteno de investimento nos termos deste inciso, a inteno de investimento ser considerada vlida e o Investidor Institucional dever efetuar o pagamento do valor do investimento. Caso o Investidor Institucional j tenha efetuado o pagamento nos termos do incisoV acima e venha a desistir da inteno de investimento nos termos deste inciso, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados do pedido de cancelamento da respectiva inteno de investimento; e VII. caso no haja concluso da Oferta ou em caso de resilio do Contrato de Distribuio ou de cancelamento ou revogao da Oferta, todas as intenes de investimento sero canceladas e o Coordenador que tenha recebido a respectiva inteno de investimento comunicar ao respectivo Investidor Institucional o cancelamento da Oferta, o que poder ocorrer, inclusive, mediante publicao de aviso ao mercado. Caso o Investidor Institucional j tenha efetuado o pagamento nos termos do incisoV acima, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados da comunicao do cancelamento da Oferta. Excluso do Coordenador Contratado e das Instituies Consorciadas 8.6. Caso haja descumprimento ou indcios de descumprimento, pelo Coordenador Contratado ou por qualquer das Instituies Consorciadas, de qualquer das obrigaes previstas no respectivo instrumento de adeso ao Contrato de Distribuio ou em qualquer contrato celebrado no mbito da Oferta, ou, ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulamentao aplicvel Oferta, incluindo, sem limitao, aquelas previstas na InstruoCVM400 e, especificamente, na hiptese de manifestao indevida na mdia durante o perodo de silncio, emisso indevida de pesquisas e relatrios pblicos sobre a Companhia e/ou divulgao indevida da Oferta, conforme previsto no artigo48 da InstruoCVM400, o Coordenador Contratado ou tal Instituio Consorciada, a critrio exclusivo dos Coordenadores e sem prejuzo das demais medidas julgadas cabveis pelos Coordenadores, (i)deixar imediatamente de integrar o grupo de instituies responsveis pela colocao das Aes, devendo cancelar todos os Pedidos de Reserva da Oferta Prioritria, todos os Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo e todos os boletins de subscrio que tenha recebido e informar imediatamente os respectivos investidores sobre o referido cancelamento; (ii)arcar com quaisquer custos relativos sua excluso como Instituio O m m m m m m m m m C AB AO DO R O D A O C m Co o m C m m m m CVM N m m m RA O D D C m O m m R BU O O m m m O m m A A m m A C D D A m m m M& OV A D A N A G D m Coo d n do BANCO BRAD CO BB A A C h p www b d obb om b o m D BANCO B G AC UA A A m www b gp u om hom m m m A O d m m m m m m m m m up m n A A m A CVM m C m m m C m m Con C od C A C C m C m m M A O D Comp nh MU AN M R ND M N O MOB R O A A Am C www mu p n om b m O Coo d n do m d U m BRA A C m m m ORD NR A D C M O DA COM ANH A A C m b o CVM m m m D C C m M& OV CVM A V M A RO C O D AC m N m m D m m O m N VO C C m m m C m A m m O C m O m D D m D m m O m m m m A O m C m A m O m m m A V O m m m m m m m m m m m m m O

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3. AES DO LOTE SUPLEMENTAR E AES ADICIONAIS 3.1. Nos termos do artigo24 da InstruoCVM400, a quantidade total das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes Adicionais (conforme definido abaixo)) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, at 1.350.000aes ordinrias de emisso da Companhia, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas (Aes do Lote Suplementar), conforme opo outorgada no contrato de distribuio da Oferta (Contrato de Distribuio) pela Companhia ao Coordenador Lder, as quais sero destinadas exclusivamente a atender eventual excesso de demanda constatado no decorrer da Oferta (Opo de Lote Suplementar). O Coordenador Lder ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Distribuio, inclusive, e por um perodo de at 30dias contados, inclusive, da data de publicao deste Anncio de Incio, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao, por escrito, aos demais Coordenadores, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que foi fixado o Preo por Ao tenha sido tomada em comum acordo pelos Coordenadores. 3.2. Nos termos do artigo14, pargrafo2, da InstruoCVM400, a quantidade total das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) foi, a critrio da Companhia, em comum acordo com os Coordenadores, acrescida em 1.800.000 aes ordinrias de emisso da Companhia, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas (Aes Adicionais). A quantidade de Aes constante do prembulo deste Anncio de Incio j contempla as Aes Adicionais. 4. DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES 4.1. As Aes conferiro aos seus titulares os direitos e as vantagens e estaro sujeitas s restries decorrentes da Lei das Sociedades por Aes, do Regulamento de Governana Corporativa Nvel2 e do Estatuto Social da Companhia, dentre os quais: (i)direito de voto nas assembleias gerais da Companhia, sendo que cada Ao corresponder a um voto; (ii)direito ao dividendo obrigatrio, em cada exerccio social, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado nos termos do artigo202 da Lei das Sociedades por Aes; (iii)direito de alienao das Aes nas mesmas condies asseguradas ao acionista controlador alienante, em caso de alienao, direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas (tagalong de 100% do preo); e (iv)direito ao recebimento integral de dividendos e demais proventos de qualquer natureza que a Companhia vier a declarar a partir da Data de Liquidao (conforme definido abaixo) e da Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar (conforme definido abaixo), conforme o caso, observado, em qualquer caso, que os dividendos cuja declarao foi aprovada na reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 6demarode2013, ad referendum da Assembleia Geral de acionistas da Companhia, no sero distribudos s Aes. 4.2. Pelo prazo de 90 dias contados da data do Prospecto Definitivo (conforme definido abaixo), a Companhia, Sr.Jos Isaac Peres, Multiplan Planejamento, Participaes e Administraes S.A. e 1700480 Ontario Inc., exceto mediante prvio consentimento por escrito dos Coordenadores e dos Agentes de Colocao Internacional (conforme definido abaixo), e observadas determinadas outras excees, conforme previstas nos respectivos Lock-up Agreements, esto obrigados a no (i)emitir, ofertar, alienar, contratar a venda, emprestar, onerar, ou de qualquer outra forma dispor, direta ou indiretamente, ou protocolar um pedido de registro nos termos do SecuritiesAct ou da legislao brasileira, em qualquer caso com relao s aes ordinrias de emisso da Companhia, ou a valores mobilirios conversveis, permutveis ou que representem direito de receber aes ordinrias de emisso da Companhia, ou a bnus de subscrio ou outros direitos de aquisio de aes ordinrias de emisso da Companhia, ou realizar qualquer operao com os mesmos resultados; ou (ii)realizar qualquer operao de derivativos ou outra operao que transfira a terceiro, no todo ou em parte, qualquer das consequncias econmicas da titularidade de aes ordinrias de emisso da Companhia, independentemente se tal operao for liquidada por meio da entrega de aes ordinrias de emisso da Companhia ou outros valores mobilirios, em dinheiro ou de outra forma; ou (iii)anunciar publicamente inteno de realizar qualquer operao prevista nos itens(i) ou (ii) acima. 5. PREO POR AO 5.1. O Preo por Ao foi fixado aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento realizado com Investidores Institucionais (conforme definido abaixo) pelos Coordenadores, no Brasil, nos termos do Contrato de Distribuio, e pelos Agentes de Colocao Internacional, no exterior, nos termos do Placement Facilitation Agreement (Contrato de Colocao Internacional), conforme previsto no artigo23, pargrafo1, e no artigo44 da InstruoCVM400 (Procedimento de Bookbuilding). Nos termos do artigo170, pargrafo 1, incisoIII, da Lei das Sociedades por Aes, a escolha do critrio para determinao do Preo por Ao justificada pelo fato de que o Preo por Ao no promover a diluio injustificada dos acionistas da Companhia e de que as Aes sero distribudas por meio de oferta pblica, em que o valor de mercado das Aes foi aferido tendo como parmetro (i)a cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA; e (ii)o resultado do Procedimento de Bookbuilding, que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaram suas intenes de investimento no contexto da Oferta. Os Acionistas (conforme definido abaixo), no mbito da Oferta Prioritria (conforme definido abaixo), e os Investidores No Institucionais (conforme definido abaixo) no participaram do Procedimento de Bookbuilding, e, portanto, no participaram da fixao do Preo por Ao. 5.2. No mbito da Oferta Institucional, poderia ter sido aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam, nos termos do artigo55 da InstruoCVM400, controladores ou administradores das instituies intermedirias e da emissora ou outras pessoas vinculadas emisso e distribuio, bem como seus cnjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau (em conjunto, Pessoas Vinculadas), no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite mximo de 15% das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais). Como foi verificado excesso de demanda superior em um tero quantidade de Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), foi vedada a colocao de Aes aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no mbito da Oferta Institucional. Os investimentos realizados pelas pessoas mencionadas no artigo48 da InstruoCVM400 para proteo (hedge) de operaes com derivativos contratadas com terceiros, tendo as aes ordinrias de emisso da Companhia como referncia (incluindo operaes de total return swap), so permitidos na forma do artigo48 da InstruoCVM400 e no sero considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os fins do artigo55 da InstruoCVM400, desde que tais terceiros no sejam Pessoas Vinculadas. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderia promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso da Companhia no mercado secundrio, especialmente se considerada a colocao prioritria das Aes aos Acionistas. Para mais informaes, veja a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes- A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, poderia impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderia promover reduo da liquidez das aes ordinrias de nossa emisso no mercado secundrio, especialmente se considerada a colocao prioritria das Aes aos Acionistas., do Prospecto Definitivo. 5.3. Nos termos da InstruoCVMn530, de 22denovembrode2012, fica vedada a aquisio das Aes por investidores que tenham realizado vendas a descoberto de aes ordinrias de emisso da Companhia na data de fixao do Preo por Ao e nos cinco preges que a antecedem. So consideradas vendas a descoberto aquelas realizadas por investidores que no sejam titulares das aes, ou cuja titularidade resulte de emprstimo ou outro contrato de efeito equivalente. Ademais, so consideradas operaes de um mesmo investidor as vendas a descoberto e as aquisies de aes realizadas em seu prprio nome ou por meio de qualquer veculo cuja deciso de investimento esteja sujeita sua influncia. Fundos de investimento cujas decises de investimento sejam tomadas pelo mesmo gestor no sero considerados um nico investidor para efeito do disposto neste item, desde que as operaes estejam enquadradas nas respectivas polticas de investimento de cada fundo. A vedao prevista neste item no se aplica nos seguintes casos: (i)operaes realizadas por pessoas jurdicas no exerccio da atividade de formador de mercado de aes ordinrias de emisso da Companhia, conforme definida na norma especfica; e (ii)operaes posteriormente cobertas por aquisio em mercado da quantidade total de aes correspondente posio a descoberto at, no mximo, dois preges antes da data de fixao do Preo por Ao.

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