O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Rubn Osta Diretor ABECS

Marcelo Motta Diretor ABECS Denilson Molina Conselheiro ABECS Ivo Vieitas Diretor ABECS

Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas

O novo padro de competio entre bandeiras

Rubn Osta

O novo marco competitivo entre credenciadores

Marcelo Motta

Novos desafios para os emissores

Denilson Molina

Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento

Ivo Vieitas

Indstria de cartes

Mercado dinmico, em rpida expanso

600 500

400 300
200 100

18,8% a.a. 23,7% a.a.

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

# cartes (milhes)
Fonte: ABECS. Elaborao: Ferrs Consultoria.

faturamento (R$ bi)

Indstria de cartes

Substituiu grande parte do uso de cheques

7

6
5

4
3

21% a.a.

2
1

-8,1% a.a.

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

carto (bn de transaes)

Fonte: ABECS e BCB. Elaborao: Ferrs Consultoria.

cheque (bn de transaes)

Indstria de cartes

E vem avanando sobre o uso de dinheiro, com expanso para classes C/D/E
Cartes j tem maior penetrao que conta bancria na classe DE
Penetrao do carto de crdito e importncia nos gastos - 2009

Total Posse de cartes (% da populao) Carto Crdito Dbito Conta bancria (% da populao) 67% 45% 53% 67%

AB 81% 61% 70% 82%

C 64% 38% 49% 64%

DE

36%
20% 19%

33%

Fonte: Pesquisas Abecs. Levantamento em 11 regies metropolitanas.

penetrao de cartes

Total 67%

Indstria de cartes

Mercado ainda tem grande potencial

Uso ainda restrito por hbitos ...

Indstria de cartes

... e por acesso

Aceitao de cartes cresce mais nas regies menos ricas do Pas
Nmero de terminais no Brasil
6.000.000 5.000.000

Crescimento em relao ao Sudeste (p.p.)

7

120%

4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0

2005 2006 2007 2008

3
2

1
0 Nordeste Sul Centro Oeste Norte

Fonte: Credenciadoras. Elaborao: Ferrs Consultoria.

Fonte: Credenciadoras. Elaborao: Ferrs Consultoria.

Indstria de Cartes

... mas mltiplos benefcios ao consumidor

Acesso crdito At 40 dias para o pagamento das compras

Compras parceladas sem juros

Transaes com segurana

Benefcios e programas de milhagem

Possibilidade de realizao de transaes remotas Formalizao da economia e bancarizao das famlias

Indstria de cartes

Viabilizao de transaes remotas

E-commerce j representa R$ 10,6 bi em vendas anuais no Brasil, crescendo 35% ao ano

Reduo da inadimplncia do varejo

12,0%

10,0%
8,0% 6,0%

Cheques devolvidos Brasil % do valor total

4,0%
2,0% 0,0%
jan/1997 set/1997 mai/1998 jan/1999 set/1999 mai/2000 jan/2001 set/2001 mai/2002 jan/2003 set/2003 mai/2004 jan/2005 set/2005 mai/2006 jan/2007 set/2007 mai/2008 jan/2009 set/2009

Fonte: Banco Central do Brasil

Novo mercado Brasileiro de Cartes

Discusses recentes com Executivo e Legislativo impulsionaram profunda reviso da Indstria em relao ao mercado em que atua
Transaes atingiram R$ 0,5 trilho nos ltimos doze meses

Resultado: Novo Cdigo de Autorregulao

Fim das relaes de mono-adquirncia entre grandes bandeiras e credenciadores Interoperabilidade de terminais e redes Neutralidade nas atividades de compensao e liquidao Incentivos a bandeiras locais de dbito Transparncia na definio da tarifa de intercmbio

Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas

O novo padro de competio entre bandeiras

Rubn Osta

O novo marco competitivo entre credenciadores

Marcelo Motta

Novos desafios para os emissores

Denilson Molina

Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento

Ivo Vieitas

O novo desafio para as bandeiras

Qualquer mudana em uma das pontas do mercado afeta a dinmica competitiva de todos os seus elos
Bandeiras disputam mercado inter-plataformas

Grandes bandeiras esto habituadas a forte competio entre plataformas

Mercado concentrado mundialmente no significa falta de competio, pelo contrrio, reflete eficincia; Modelos adaptados para as realidades local Dimenso do mercado brasileiro j sinalizava possibilidade de novos concorrentes

O novo desafio para as bandeiras

Duas medidas reduzem as barreiras entrada de novas bandeiras

Fim das relaes de mono-adquirncia entre as grandes bandeiras e os grandes credenciadores
Re-definio das atribuies de bandeiras e credenciadores

Neutralidade nas atividades de compensao e liquidao

Obrigao das bandeiras de ofertarem esquemas de compensao e liquidao independentes para seus credenciadores

O novo desafio para as bandeiras

Desafios concorrenciais relevantes

Visa e MasterCard ofereceram novas licenas no mercado domstico Grandes Bancos anunciaram nova Bandeira de crdito e dbito Alcance de bandeiras menores ampliou-se significativamente

O novo desafio para as bandeiras

Outras mudanas com impactos importantes

Incentivos a sistemas domsticos de dbito
Assimetria nas regras entre grandes e pequenas bandeiras incentiva a entrada de novas bandeiras
Competio em nichos de mercado Competio em mbito regional

Transparncia na definio da tarifa de intercmbio

Informao concorrencialmente sensvel para a indstria
Necessrio que haja isonomia para ser concorrencialmente razovel

O novo desafio para as bandeiras

Bandeiras j consolidadas tm desafios relevantes...

Necessidade de redefinir diviso de tarefas com credenciadores Busca por diferenciao do produto e reteno/ampliao da base de clientes
Manter preferncia junto aos emissores diante de novos competidores
Hoje, metade dos cartes emitidos tem sua bandeira decidida pelo Banco Emissor (AC Nielsen, 2008)

Manter preferncia junto ao pblico consumidor

Mas outra metade escolhe por diversos critrios (AC Nielsen, 2008) Alcance das redes de captura deixar de ser um grande diferencial Mas alcance global das plataformas incentiva uso do carto

O novo desafio para as bandeiras

... mas no maiores que o desafio para consolidao das novas bandeiras
Bandeiras so negcio de escala
Visa, Mastercard e Amex tem escalas globais e so lderes em todos os pases onde atuam

Margens da bandeira so a menor parcela das receitas da indstria

Necessidade de criar preferncias (diferenciar-se) com margens reduzidas

Segurana fundamental no gerenciamento de plataformas

Tecnologia e experincia no mercado so cruciais

O novo desafio para as bandeiras

Benefcio direto ao consumidor

Mais opes de bandeiras Maior alcance das redes de captura Maior desenvolvimento de outras dimenses de competio

Mas um alerta:
Bandeiras so solidrias no risco de crdito do sistema
Crescimento acentuado do volume de crdito com carto amplia risco (e custo) para as bandeiras

Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas

O novo padro de competio entre bandeiras

Rubn Osta

O novo marco competitivo entre credenciadores

Marcelo Motta

Novos desafios para os emissores

Denilson Molina

Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento

Ivo Vieitas

O novo marco competitivo no credenciamento

Credenciadores foram o foco da discusso regulatria

Competio entre-plataformas e intra-plataformas j existia para alguns, mas se acentua a partir do novo marco

Abertura do credenciamento: interoperabilidade

O novo marco competitivo no credenciamento

Interoperabilidade traz vrias conseqncias:

Aumento do poder de barganha e da presso competitiva dos clientes
Deve haver uma redefinio de preos relativos nesta Indstria, em dimenso e direo difceis de avaliar Note-se que presso competitiva J vinha antes da mudana e est se acentuando...

Disperso de preos entre lojistas pode inclusive aumentar com mudana

Forte reduo de economias de densidade tornam certos estabelecimentos pouco atrativos economicamente
Foco em rentabilidade individual Brasil ainda tem baixo volume de transaes por POS, mesmo com interoperabilidade

O novo marco competitivo no credenciamento

Preos reais dos servios de captura
100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 crdito dbito total

2002

2003

2004

2005

2006

2007

ndice de preos (Laspeyres) dos servios de captura por transao, deflacionados pelo IPCA. Fonte: credenciadores. Elaborao: Ferrs Consultoria

O novo marco competitivo no credenciamento

Preos aos grandes clientes

-23%

mdia da mdia ponderada dos 15 maiores clientes de cada credenciadora em cada perodo funo dbito. Fonte: credenciadores. Elaborao: Ferrs Consultoria

I/2002 II/2002 III/2002 IV/2002 I/2003 II/2003 III/2003 IV/2003 I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 I/2005 II/2005 III/2005 IV/2005 I/2006 II/2006 III/2006 IV/2006 I/2007 II/2007 III/2007 IV/2007

O novo marco competitivo no credenciamento

Com possibilidade de capturar transaes Visa e Mastercard, novos competidores esto entrando no mercado

O novo marco competitivo no credenciamento

... acentuando desconcentrao de redes

Concentrao de mercado em credenciamento (ndice de concentrao HHI de estabelecimentos credenciados 4 trimestre de cada ano)
3700

3600
3500 3400

HHI = 10 mil monoplio

3300
3200 3100 2003 2004 2005 2006 2007 2008

ndice HHI. No inclui GetNet. Fonte: Credenciadores. Elaborao: Ferrs Consultoria.

O novo marco competitivo no credenciamento

Abre-se possibilidade de mltiplos arranjos tecnolgicos, ampliando horizonte de desafios

Desafios tecnolgicos
Transaes com eficincia de mltiplas bandeiras Rpida adoo de novas tecnologias Confiabilidade Introduo de novos servios para diferenciar plataformas e bandeiras

Segurana
Fraudes no Brasil so problema muito srio e podem inviabilizar uma credenciadora

O novo marco competitivo no credenciamento

Modelo de interoperabilidade adotado foi fundamental para preservar mltiplas dimenses de competio e oferecer resultados sociedade
outros

outros

O novo marco competitivo no credenciamento

E abre espao para arranjos distintos

Santander/GetNet sinalizam com modelo desverticalizado de credenciamento

Mas sobretudo, no limita novas tecnologias...

O novo marco competitivo no credenciamento

Evidentemente, concorrncia tende a beneficiar o lojista

Mais opes de credenciadores Maior alcance das redes de captura Novos servios utilizando a infra-estrutura existente

Mas o desenvolvimento tecnolgico acelerado que garantir o sucesso do Brasil no mercado de cartes:
Aumento da complexidade de solues tem custo Aumento dos volumes transacionados representam riscos e custos tambm maiores

Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas

O novo padro de competio entre bandeiras

Rubn Osta

O novo marco competitivo entre credenciadores

Marcelo Motta

Novos desafios para os emissores

Denilson Molina

Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento

Ivo Vieitas

O Novo Mercado para os emissores

Emisso foi o segmento menos alardeado regulatoriamente

Mercado j regulado pelo Banco Central Mas foi bastante afetado pelas mudanas
Impactos decorrentes de: Maior concorrncia entre bandeiras Alterao do mercado de recebveis

Ademais, quem se relaciona com o consumidor, que deve ser o objeto de toda a discusso
Foco recente dos rgos de defesa do consumidor sobre reclamaes junto aos Procons e nmero de tarifas

O Novo Mercado para os emissores

Emisso apresenta padro aguerrido de competio

Forte ampliao do limite de crdito disponibilizados e dos volumes de crdito sem juros efetivamente concedidos evidenciam concorrncia e queda real acentuada de preo
450

400
350 300

Evoluo do limite de crdito concedido aos usurios estimativa, em R$ bilhes

44,8% a.a.

250
200 150

100
50 0
200207 200211 200303 200307 200311 200403 200407 200411 200503 200507 200511 200603 200607 200611 200703 200707 200711 200803 200807 200811

Fonte: Bacen e Emissores Elaborao Ferrs Cons.

O Novo Mercado para os emissores

Crescimento do uso do parcelado implica riscos (e custos maiores)

Fonte: Boanerges & Cia.

O Novo Mercado para os emissores

Como se verifica na avaliao da inadimplncia dos que usam o rotativo

Atrasos com mais de 90 dias em % do total abril/2010
24,62 25
20

15
9,54 10 4,49 5 0 Carto de Crdito Cheque Especial Crdito Pessoal

Carto de Crdito Cheque Especial

Crdito Pessoal

Fonte: Banco Central. Elaborao: Ferrs Consultoria.

O Novo Mercado para os emissores

Tais movimentos implicam necessidade de maior expertise na concesso de crdito e colches de segurana maiores
Concentrao bancria tem impulsionado expanso
1600

1440
1134

1400
1200 1000

Concentrao de mercado emissor (HHI - funo crdito, em nmero de cartes emitidos)

1034 858
917 771

885

865

960

800
600 400 200 0 set/06 mai/07 set/07 mai/08 set/06 mai/07 set/07 mai/08 mai/08

Fonte: Nielsen Homescan. Linha em vermelho simulando concentraes posteriores entre Real e Santander, BB-NCNB e Ita-Unibanco. Elaborao: Ferrs Consultoria.

O Novo Mercado para os emissores

Aumento do nmero de bandeiras amplia opes aos consumidores e permite oferta de solues diferenciadas pelos emissores
Mas amplia complexidade da estrutura de emisso e concesso de crdito

Necessidade de combinar ganhos em todas as dimenses existentes para viabilizar risco assumido
Externalidades com servios bancrios Tarifa de intercmbio Anuidades Crdito e antecipao de recebveis

O Novo Mercado para os emissores

Antecipao de recebveis Fim das relaes de mono adquirncia eliminaram a efetividade das travas para a antecipao de recebveis futuros (fumaa)
Necessidade de alternativa para viabilizar mercado crescente e de baixo custo para lojistas Febraban e Abecs esto trabalhando para encontrar soluo o mais rpido possvel

O Novo Mercado para os emissores

Tarifas e reclamaes Indstria foi alvo de publicidade negativa em relao a dois pontos:
Crescimento no nmero de reclamaes
Cerca de 9,5 mil reclamaes no SNDC em 2009 para um total de 6,1 bilhes de transaes Isso no quer dizer que indstria no pretende melhorar
ABECS est implementando Cdigo de Autorregulao em sua ntegra Lanamento do selo Abecs de conformidade com defesa do consumidor Abecs adotou campanha de conscientizao do uso do carto

O Novo Mercado para os emissores

Tarifas e reclamaes Indstria foi alvo de publicidade negativa em relao a dois pontos:
Taxas e tarifas
Nmero de tarifas relacionado ao aumento da complexidade da Indstria Indstria est trabalhando para propor ao governo uma estrutura de tarifas padronizada, com um nmero reduzido de tarifas

Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes O novo padro de competio entre bandeiras

Rubn Osta/Visa

O novo marco competitivo entre credenciadores

Marcelo Motta/Redecard

Novos desafios para os emissores

Denilson Molina/Banco do Brasil

Uma avaliao do novo mercado de cartes de pagamento

Ivo Vieitas/Ita-Unibanco

O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Mudanas no mercado encaminhadas pela Indstria so profundas e tem efeitos imediatos Novo marco pretende promover:
Acirramento da concorrncia
Novos Concorrentes Novos produtos e servios Mais crdito ao consumidor Concorrncia entre emissores e entre credenciadores Redues de preos j em curso

Especializao
Solues para nichos de mercado Solues para novas demandas

O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

No h paralelo no Pas em relao a uma mudana to profunda de mercado oriunda da prpria indstria
Razo bastante simples: trata-se de um avio voando, que precisa ser preservado ganhos no longo prazo com crescimento dessa indstria so muito maiores, para todos, que eventuais redues de rentabilidade no curto prazo Consumidores e lojistas so os clientes dessa Indstria
No se obtm sucesso no longo prazo sem construir uma relao de mtua satisfao com seus clientes
Ex: Abecs implementou Cdigo de Autorregulao para tratar de relaes com consumidores Abecs adotou campanha de conscientizao do uso do carto

O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Campanha Educativa da Abecs

Televiso Revistas Internet - Rdio - Jornais

O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Mudanas tero efeito ao longo dos prximos meses e anos

Mudanas esto na direo certa Necessrio observar efeitos para voltar a discutir novas alteraes
No repetir erros de autoridades de outros pases que fizeram excessivas mudanas de uma s vez, sem conseguir avaliar corretamente os erros e acertos ex post que emergiram

Fundamental que no se adotem medidas que engessem Indstria nessa fase

Novas tecnologias Disseminao do crdito Novos usos da infra-estrutura

O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Engessamento limita adoo de tecnologias...

Alcance da rede de captura eletrnica de cartes

O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Ademais, amplia significativamente o risco de crises acentuadas na oferta de crdito bem no momento em que Indstria est ampliando limites para classes C/D/E
Volume de transaes com carto Coria do Sul trilhes de wons
700

600
500 400

300
200

100
0

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Fonte: CFKA. Elaborao: Ferrs Consultoria.

Novo mercado brasileiro de cartes emerge do debate

Apoio das Autoridades proposta fundamental Agenda da Indstria intensa

Cdigo de Autorregulao em implementao Selo ABECS de qualidade no relacionamento com consumidor Campanhas publicitrias para o pblico Proposta de reduo do nmero de tarifas de cartes Cooperao na CPI da pedofilia

E vrios outros pontos precisam ser contemplados para aumentar eficincia da indstria e promover incluso de novos consumidores
Aperfeioamento do mercado de crdito e mecanismos de cobrana do inadimplente, como forma de baratear taxas e ampliar alcance do carto Marco adequado para regular crimes eletrnicos essencial para expanso do carto Uniformizao dos critrios e procedimentos tributrios associados venda com carto nas UFs

Rubn Osta Diretor ABECS Marcelo Motta Diretor ABECS Denilson Molina Conselheiro ABECS Ivo Vieitas Diretor ABECS