MILLS Teleconferncia e Webcast Resultados do 4 Trimestre e Ano de 2013 12 de maro de 2014 11:00h (horrio de Braslia)

Operadora: Bom dia. Sejam bem-vindos teleconferncia da Mills, onde sero discutidos os resultados do quarto trimestre e ano de 2013. Neste momento, todos os participantes esto conectados apenas como ouvintes e, mais tarde, ser aberta a sesso de perguntas e respostas, quando sero dadas as instrues para os Srs. participarem. Caso seja necessria a ajuda de um operador durante a teleconferncia, basta teclar asterisco zero. Esta teleconferncia possui traduo simultnea para o idioma ingls, e as perguntas podero ser feitas normalmente por participantes conectados no exterior. Tambm podero ser realizadas perguntas pela internet, por meio da plataforma de webcast. Cabe lembrar que esta teleconferncia est sendo gravada. O udio estar disponvel no site da Companhia em at 24 horas. Caso algum dos Srs. no tenha a cpia do release da Mills, divulgado na tera-feira, dia 11 de novembro, poder obt-lo no site da empresa: www.mills.com.br/ri. Esta audioconferncia, acompanhada da apresentao de slides, est sendo transmitida simultaneamente pela internet, tambm com acesso pelo site

www.mills.com.br/ri ou ainda no endereo www.ccall.com.br/mills/4t13.htm para portugus, e www.ccall.com.br/mills/4q13.htm para ingls. Antes de prosseguir, eu gostaria de esclarecer que eventuais declaraes que possam ser feitas durante esta teleconferncia, relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, bem como projees, metas operacionais e financeiras relativas ao seu potencial de crescimento, constituem-se em previses baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao futuro da Mills. Tais expectativas dependem do

desempenho do setor, do desempenho econmico geral do Pas, e das condies do mercado nacional e internacional. Portanto, esto sujeitas a mudanas. Conosco hoje est o Sr. Ramon Vazquez Diretor Presidente, Sr. Frederico Neves Vice-Presidente de Finanas e Sra. Alessandra Gadelha - Diretora de Relaes com Investidores. Agora, eu gostaria de passar a palavra ao Sr. Ramon. Por favor, Sr. Ramon, pode prosseguir.

Sr. Ramon: Bom dia, senhoras e senhores. Muito obrigado por participarem desta conferncia telefnica sobre o resultado do quarto trimestre e do ano de 2013 da Mills. No slide 1, mostramos que de forma a valorizar ainda mais a marca Mills e reforar a nossa estratgia de negcios, lanamos, em janeiro, uma nova arquitetura da marca. Agora, a Mills Infraestrutura (ex-Construo), Edificaes (ex-Jahu), e Rental. No slide 3, apresentamos os destaques do ltimo trimestre e do ano de 2013. Conclumos a venda da unidade de negcio Servios Industriais em 30 de novembro de 2013, com lucro lquido de R$ 8,3 milhes. Para efeito de comparao, faremos a apresentao com os dados histricos da empresa excluindo os valores de Servios Industriais. A receita lquida somou R$ 210,1 milhes no quarto trimestre, com crescimento de 12% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA totalizou R$ 102,4 milhes e a margem EBITDA foi de 48,7%, enquanto o lucro lquido atingiu R$ 45,6 milhes e o ROIC 13,4%. Neste trimestre, houve menor receita de vendas em todos os segmentos e a unidade de Edificaes operou com taxa de utilizao abaixo do normal. Em 2013, houve crescimento de 25% da receita, com recorde em todas as unidades de negcio, sendo que a ampliao de receita de locao foi o principal vetor de crescimento da receita total da Companhia. No slide 4, mostramos a composio da nossa receita no trimestre.

Rental foi a unidade de negcio que exibiu a maior receita lquida, representando 46% da receita total. Infraestrutura foi responsvel por 28%, e Edificaes por 26%. Em relao ao tipo de servio, 84% da receita da Mills no trimestre foi relativa locao de equipamentos e 11% a vendas. No slide 5, apresentamos os resultados de Infraestrutura. A receita atingiu R$ 58,6 milhes, novo recorde trimestral. O EBITDA somou R$ 29,3 milhes, com margem EBITDA de 49,9% e ROIC de 19,1%. Em 2013, houve crescimento de 25% da receita, com ampliao da margem EBITDA. Alm disto, ampliamos a utilizao do Alumills, escoramento de alumnio, com grande ganho de produtividade para nossos clientes, e consolidamos no mercado o novo produto SM Mills, sistema modular de forma e escoramento para concretagem de estruturas de geometrias complexas e com sees repetidas, empregado nas obras de expanso da linha 5 do metr de So Paulo, nas usinas hidreltricas de Teles Pires e Belo Monte, e no BRT Transcarioca. Como mostrado no slide 6, fechamos, no ltimo trimestre, contratos importantes, incluindo metrs em Fortaleza e em Salvador, novos trechos do projeto S11D da Vale, das hidreltricas de Belo Monte e Jirau e da ferrovia Norte-Sul; novos trechos do metr linha 4 e da refinaria Comperj, no Rio de Janeiro; tambm do metr linhas 4 e 5 e do rodoanel Norte, em So Paulo; entre outros. No slide 7, apresentamos a segmentao da receita da Construo por setor. As obras de infraestrutura representaram 69% da receita, incluindo projetos de mobilidade urbana e aeroportos, e de indstria 22%. Participamos de obras de nove aeroportos, de cinco linhas de metrs, e de BRTs e VLTs em onze capitais brasileiras. No slide 8, o relatrio do Frum Econmico Mundial aponta o Brasil com a pior qualidade de infraestrutura entre os BRICs. Conforme ilustrado no slide 9, o pas tem investido apenas 2% do PIB no setor de infraestrutura nos ltimos vinte anos, ante 5% do PIB, na dcada de 70, porm, com aumento da participao da iniciativa privada nos ltimos anos.

A boa notcia que a participao da iniciativa privada dever se ampliar substancialmente nos prximos anos. No slide 10, mostramos que as concesses com leiles bem sucedidos no final de 2013, j perfazem investimentos de R$ 62 bilhes, ultrapassando o montante transferido para iniciativa privada nos ltimos 10 anos. Continuamos otimistas com o setor de infraestrutura, com perspectiva de aumento expressivo de investimentos no setor. Vale ressaltar, que h um perodo aproximado de doze meses entre o leilo e o incio de nossa participao nas obras. Deste modo, o impacto destas concesses em nossa receita ocorrer a partir de 2015. No slide 11, apresentamos os resultados de Edificaes que alcanou receita de R$ 54,2 milhes, com margem EBITDA de 31,5% e ROIC de 3,2%. Menores receitas com vendas contriburam com 45% na reduo entre trimestres, enquanto que menor volume de equipamentos locados contribui com 21%. A taxa de utilizao manteve-se abaixo do nvel normal, com reduo em relao ao trimestre anterior. Sazonalmente, o quarto trimestre impactado pelas festas de fim de ano, porm, devido aos feriados terem cado no meio da semana, grande parte das construtoras tiveram frias coletivas, o que afetou principalmente o incio de novas obras. Em 2013, houve ampliao de 8% da receita, porm com compresso de margem. Consolidamos a plataforma de cremalheira no mercado, que promove maior segurana e produtividade em trabalhos em fachadas de edifcios e shoppings, e houve aumento de 50% nas vendas das formas Easy-set, com a retomada do programa Minha Casa, Minha Vida, Conforme o slide 12, abrimos uma nova unidade em So Lus, no estado do Maranho, em 2013; terminando o ano com 17 unidades. As unidades abertas desde novembro de 2009 contriburam com 55% da receita de Edificaes no ano de 2013. De acordo com grfico no slide 13, houve crescimento de 17,6% dos lanamentos totais de empresas listadas de real estate em 2013, aps dois anos consecutivos de queda; o que resultar em maiores oportunidades de construo em 2014, uma vez que h um prazo de nove a doze meses entre o lanamento e o incio da nossa

participao na obra, auxiliando na recuperao de nossa rentabilidade para os nveis histricos. Cabe ressaltar que no h problemas de demanda no setor de edificaes. A quantidade de rea construda permanece crescente, porm a taxa de crescimento de 2013, de 10,7%, foi inferior de 2012. Nossos projetos e equipamentos possibilitam ganhos de produtividade nas obras, com reduo do seu ciclo e da quantidade de operrios envolvidos, o que permite a ampliao dos negcios de Edificaes alm do crescimento do setor. Conforme indicado no slide 14, com a industrializao do processo construtivo possvel reduzir o prazo de execuo de uma laje, um andar de um prdio, de 15 para at 4 dias, e o nmero de operrios necessrios de 30 para 10. Porm, este processo de industrializao lento, pois exige uma mudana cultural nas construtoras. Na pesquisa Sondagem Especial Construo Civil, realizada em 2011, 94% das construtoras participantes afirmaram que tinham problema de falta de mo de obra bsica, como carpinteiros, mas somente 7% destas empresas, mencionavam que planejavam industrializar seus canteiros de obra para lidar com o problema da falta de mo de obra. Confiamos nas grandes oportunidades do mercado de Edificaes, onde os vetores de crescimento so o grande dficit habitacional, o aumento do poder aquisitivo da populao brasileira, e a maior disponibilidade de crdito imobilirio, alm da industrializao do processo construtivo, num cenrio de mo de obra cada vez mais cara e escassa. No slide 15, expomos os resultados da Rental que foram: receita de R$ 97,2 milhes e EBITDA de R$ 56,0 milhes, ambos recordes, com crescimento de 31% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi igual a 57,7% e o ROIC foi de 17,5%. Expandimos a receita em 41% em relao a 2012, com manuteno de nossa rentabilidade.

Mostramos no slide 16, que abrimos nove unidades em 2013, totalizando 26 unidades. As unidades abertas desde 2010 contriburam com 69% da receita da Rental no ano. Depois de conquistado em 2012, estamos, novamente, entre os quatro finalistas ao prmio de Melhor empresa de acesso do ano da Associao Mundial de Fabricantes e Locadores de Acesso Motorizado, como reconhecimento internacional do nosso trabalho de disseminao do conceito de utilizao segura de plataformas areas no Brasil. Tambm ficamos entre os finalistas na categoria de Centro de treinamento IPAF do ano. IPAF a associao internacional que promove a operao segura no uso de mquinas de acesso. Temos o maior nmero de instrutores certificados pelo IPAF, e de centros especializados para realizar esses cursos na Amrica Latina. Respondemos por 74% de todos os certificados de operao de plataforma do IPAF no Brasil. No slide 17, mostramos que o mercado de equipamentos motorizados de acesso continua em franco crescimento. A frota brasileira de plataformas areas e manipuladores telescpicos apresentou crescimento de 40%, terminando o ano de 2013 com 30 mil unidades, ante 21 mil unidades no final de 2012, de acordo com nossas estimativas. Com a substituio de mtodos como visto no slide 18, acreditamos que este mercado continuar crescendo com altas taxas nos prximos anos, dado subutilizao destes equipamentos no Brasil, onde o uso foi iniciado em 2007 pela regulamentao na indstria de construo (a NR-18) e reforado, em 2012, pela regulamentao especfica de trabalho em altura (a NR-35); ambas exigem o uso de plataformas areas para elevar pessoas, provendo maior segurana e produtividade no local de trabalho. Por fim, apresentamos nosso plano de crescimento. Conforme mostrado no slide 20, h baixa correlao entre o desempenho da empresa e o desempenho do pas, medido pelo PIB. Os ganhos de produtividade que nossos equipamentos e solues oferecem do oportunidade para um grande potencial de penetrao dos nossos servios e, portanto,

possibilitam que nosso crescimento seja, de certa forma, independente do desempenho da economia. Conforme ilustrado no slide 21, abrimos doze novas unidades em 2013: nove da Rental, das quais duas no ltimo trimestre, duas de Infraestrutura e uma de Edificaes. Esperamos abrir pelo menos sete unidades da Rental em 2014. Conforme apontado no slide 22, os investimentos em equipamentos de locao totalizaram R$ 464 milhes em 2013, dos quais R$ 84 milhes no quarto trimestre. O oramento de 2014 compreende investimentos de R$ 231 milhes em ativos de locao, que podero ser expandidos, no decorrer do ano de 2014, de acordo com as oportunidades nos nossos mercados de atuao, principalmente relacionadas aos leiles de concesses no setor de infraestrutura. Vale lembrar que, apesar dos equipamentos da Rental serem importados, ns realizamos contrato de hedge para nos protegermos do risco da variao cambial. Muito obrigado e estamos disposio para responder as perguntas que os senhores tenham. Agradeo novamente a participao na conferncia telefnica sobre os resultados da Mills do quarto trimestre e do ano de 2013. A equipe de Relaes com Investidores encontra-se disposio para dvidas ou esclarecimentos adicionais. Muito obrigado.

Sesso de Perguntas e Respostas

Operadora: Senhoras e senhores, iniciaremos agora a sesso de perguntas e respostas. Para fazer uma pergunta, por favor, digitem asterisco um. Para retirar a sua pergunta da lista digitem asterisco dois. Nossa primeira pergunta vem do Sr. Alexandre Falco, HSBC.

Sr. Alexandre Falco: Bom dia a todos. Na verdade eu tenho duas perguntas, a primeira em relao ao market share em Rental. O nmero de mquinas subiu quase

40% e eu acho que o que d para inferir aqui o capital investido de vocs que subiu quase 50% - s que a tem o efeito do dlar. Na verdade eu queria saber se o market share... como que ficou o market share de vocs dado esse crescimento to forte da indstria. Essa a primeira pergunta, obrigado.

Sr. Ramon Vazquez: O nosso market share ele vem crescendo e ns estimamos que ele hoje esteja em torno de 25% do mercado.

Sr. Alexandre: A segunda pergunta em relao a edificaes, antiga Jahu. Eu queria na verdade que voc falasse um pouco dos primeiros meses do ano se parte desse excesso de capacidade que veio por conta... no quarto tri por conta dos fatores que voc explicou, e a o fim tambm das obras de estdios - eu acho que todo mundo j sabe bem sobre isso - se isso a gente j vai... j viu nos primeiros meses do ano parte dessa capacidade ociosa sendo ocupada e como aqui est o outlook para o ano especificamente nesse setor. Obrigado.

Sr. Ramon: O que a gente v que no incio do ano j h uma atividade bem maior nessa unidade de negcios, e ns entendemos que tambm impulsionados pelo fato de que no ano passado voc teve pela primeira vez depois de dois anos um aumento dos lanamentos ns vamos ter um ano de recuperao das nossas margens nessa unidade de negcios voltando para os nveis histricos de 40 e poucos %. Ento o incio do ano um incio favorvel. A recuperao ela dever acontecer ao longo dos prximos trimestres. Ns temos tambm no setor do Minha Casa Minha Vida, nos nossos equipamentos de easy set, comeamos o ano tambm muito forte. Se voc olhar no ano passado no ltimo trimestre ns quase no tivemos vendas nessa unidade de negcios e j no primeiro trimestre estamos com uma carteira bastante grande de equipamentos entregues no Minha Casa Minha Vida. E estamos trabalhando no momento em relao a vendas para o segundo semestre, j que todos os contratos j fechados atendem a toda a nossa capacidade de fabricao para o primeiro semestre. Ento essa nossa unidade de negcios dever recuperar ao

longo do ano o seus nveis histricos normais de margem Ebitda em torno de 40 e poucos %.

Sr. Alexandre: T timo, muito obrigado.

Operadora: Nossa prxima pergunta vem do Sr. Bruno Savaris, Credit Suisse.

Sr. Bruno Savaris: Bom dia a todos, obrigado pelo conference call. At um follow up em cima da pergunta do Falco: quando voc olha para a diviso de edificaes (a antiga Jahu) se voc poderia comentar um pouquinho melhor, enfim, sobre a perspectiva de negcios por regio como que est realmente regio nordeste, sul, sudeste, onde voc enxerga maior potencial? E uma segunda pergunta tambm ligado Jahu seria com relao a provises para PDD. Eu vi que teve um pequeno aumento em 2013 relativo a 2012, mas s para entender se vocs esto vendo algum problema com relao PDD ou se realmente est sob controle isso. E at fazendo uma terceira pergunta que mais ligada parte de, enfim, do upside em industrializar o processo de construo no Brasil. Voc comenta no release que 94% das empresas reclamam de mo-de-obra, mas apenas 7% delas pretendem industrializar o processo. Ento nesse sentido o porqu disso na verdade e tambm se voc tem feito alguma coisa para melhorar isso, enfim, dentro do setor com os outros players. basicamente isso, obrigado.

Sr. Ramon: Bom, comeando pela questo da industrializao quando voc olha esses slides parece uma coisa bastante clara as vantagens que voc tem ao industrializar o seu canteiro de obras, o que basicamente no nosso caso voc utilizar os sistemas que a gente oferece - uma grande parte deles em alumnio - e que permitem a voc reduzir a mo-de-obra e diminuir o seu ciclo de execuo da obra. Porm isso como est colocado no uma coisa to fcil e simples, porque passa por uma mudana cultural por parte das construtoras, quer dizer, voc ainda tem muitos processos que so processos artesanais, processos em que voc utiliza muita madeira e mo-de-obra e isso um processo que leva um tempo.

O que ns temos feito para procurar incentivar isso? Ns temos feito misses basicamente a um parceiro nosso no Canad em que a gente procura demonstrar as vantagens da utilizao de sistemas que reduzem a mo-de-obra nessas obras, em obras em geral, e tambm fazemos palestras junto a associaes voltadas para a indstria da construo civil onde ns procuramos passar essas vantagens, mostrar essas vantagens. Ento esse um trabalho que ns temos feito mas que sinceramente no um trabalho em que voc v conseguir um resultado muito rpido em um curto prazo de tempo, at porque a indstria da construo civil ela tem tido maiores problemas em relao mo-de-obra e aos custos dela recentemente. Ento o nosso investimento no sentido de divulgar no somente junto s construtoras e tambm junto aos calculistas as vantagens de voc pensar a estrutura de um edifcio no voltado exclusivamente para a quantidade de concreto, a reduo da quantidade de concreto que voc tem nessas estruturas desses edifcios, mas sim tambm pensar em como voc vai executar essa estrutura de concreto, porque dependendo da soluo estrutural que for dada ela pode permitir a voc reduzir ou no a quantidade de pessoas que esto envolvidas na execuo da rea da parte de forma e escoramento. Com relao proviso de PDD no estamos vendo nenhum problema em relao a isso, eu no tenho nada a comentar. Em relao geografia ns continuamos vendo o setor, especialmente o setor de So Paulo, Rio de Janeiro bastante aquecido; o setor do sul tambm est operando de uma forma bastante boa; a rea do Centro-Oeste recuperando (porque ela teve uma cada no segundo semestre do ano passado) e o mercado do nordeste ele continua ainda mais fraco em relao aos outros mercados.

Sr. Bruno: Certo, obrigado.

Operadora: Nossa prxima pergunta vem do Sr. Cssio Lucin, JP Morgan.

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Sr. Cssio Lucin: Pessoal bom dia, obrigado pelo call. Duas perguntas: voc poderia comentar um pouquinho sobre o que aconteceu com seu capital de giro ao longo desse trimestre? Eu vi que teve uma piora aqui.

E a segunda pergunta seria se vocs podem comentar como que est o mercado de mquinas usadas principalmente olhando para o lado da Rental, o que a Mills est fazendo para desenvolver, enfim, seriam essas duas perguntas, obrigado.

Sr. Ramon: Bom, com relao s mquinas da Rental esse um trabalho que ns temos feito que criar um setor, um mercado de venda de equipamentos usados. Quando voc vai nos mercados maduros essa uma fonte de lucratividade importante e uma fonte tambm de voc gerar cash flow para a compra de novos equipamentos e reduzir os custos de manuteno que vo ao longo dos anos aumentando quando voc tem uma frota ainda... uma frota j mais velha. A nossa... o tempo de vida das nossas mquinas no momento ainda muito novo, o nosso fleet muito novo mas ns estamos preocupados em criar esse mercado porque faz parte de um componente geral da utilizao, do uso desse tipo de equipamento. Ento temos... desde o comeo do ano passado ns temos procurado... criamos um grupo dentro da companhia e estamos investindo em fazer crescer esse mercado atravs basicamente de vendas de equipamentos usados para companhias de locao que locam outros tipos de equipamento. Basicamente esse o maior foco de compra de equipamentos, de compra de equipamentos usados por parte do mercado aqui no Brasil. um processo longo, no um processo simples; mas conforme o mercado vai tomando uma dimenso maior esse mercado vai se tornar tambm cada vez mais importante para a nossa empresa.

Sr. Cssio: Obrigado e com relao a seu capital de giro?

Sra. Alessandra Gadelha: Cssio voc pode esclarecer exatamente a sua dvida? Porque vendo o capital de giro no fluxo de caixa as principais variaes so contas a receber e estoque. Estoque est em linha com o quarto trimestre do ano anterior e o contas a receber foi at menor a variao. Ento se voc pudesse esclarecer...

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Sr. Cssio: O seu payable. S um minutinho... no, eu estava tentando ver a sua conta fornecedores, desculpa.

Sr. Frederico Neves: Bom dia, o Frederico quem est falando. Isso uma questo muito pontual e at provavelmente ligada a investimentos, a pace de investimentos porque a gente v que no ano todo a conta de fornecedores est at com uma variao positiva em relao a 2012. Ento provavelmente um menor investimento em relao aos trimestres anteriores e voc com isso est gerando menos contas a pagar a fornecedores.

Sr. Cssio: T certo, obrigado.

Operadora: Lembrando que para fazer uma pergunta basta digitar asterisco um.

Nossa prxima pergunta vem do Sr. Eduardo Couto, Morgan Stanley.

Sr. Eduardo Couto: Bom dia Alessandra, Ramon e Frederico. Eu tenho uma pergunta com relao Rental. S para confirmar, Ramon, voc falou que vai... a ideia abrir 7 novas unidades esse ano, isso? E se voc pudesse tambm comentar como que est o ramp up destas duas unidades que voc abriu ano passado, se est indo dentro do esperado, melhor? Como que esto indo essas novas unidades dado que a quantidade de unidades abertas bem relevante?

Sr. Ramon: No ano passado, embora a gente tivesse... ns tnhamos como objetivo na Rental abrir 12 novas unidades. Na realidade ns abrimos 11, mas ns estamos divulgando que foram abertas 9 unidades porque at o momento... ns podemos estar fazendo operaes naquela regio; mas enquanto a gente no estiver emitindo notas fiscais na filial especificamente ns consideramos que ela no foi aberta. Ento ns estamos operando... passamos a operar com mais 11 unidades no ano passado e temos como objetivo abrir mais 7 unidades este ano. Essa operao em si

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voc est abrindo em diversas regies do pas e voc tem tido um sucesso muito grande, at porque como voc pode ver em um dos slides que ns apresentamos a contribuio das filiais novas ela extremamente significativa para o resultado da Rental. Faz parte do nosso composto estratgico expandir geograficamente as nossas operaes de tal maneira que a gente v cada vez mais abrangendo novos centros econmicos do pas onde a gente tem potencial para desenvolver esse tipo de equipamento e tambm estamos aumentando a nossa presena em estados onde j temos um nmero bastante razovel de filiais, mas que com o desenvolvimento desse mercado permite gente estar aumentando a presena, como por exemplo o estado de So Paulo, o estado do Rio de Janeiro.

Sr. Eduardo: Mas a voc acha que a Rental continua crescendo mais ento do que as outras divises, Ramon? isso?

Sr. Ramon: Eu entendo que esse processo de expanso faz com que ns tenhamos um aumento expressivo no segmento da Rental, como j tivemos uns dois anos atrs um aumento bastante expressivo tambm na rea de edificaes. Com relao ao futuro ns entendemos que com um aumento das atividades no mercado de infraestrutura ns possamos ter um crescimento bastante acelerado. Voc pode ver que mesmo com o mercado... com o pas crescendo muito pouco e com pouco investimento da iniciativa privada na rea de infraestrutura ns j crescemos 25% a receita da nossa unidade de infraestrutura no ano passado. Ento acreditamos que com essas concesses que j foram concedidas (R$ 62 bilhes), o que significa um investimento pelos prximos anos... ns tivemos um investimento bastante significativo porque a iniciativa privada somente nos ltimos seis meses foi colocado concesses para ela que no aconteceram nos ltimos dez anos, mais do que aconteceu nos ltimos dez anos. Ento a nossa expectativa que ao longo desses prximos anos vamos ter um crescimento ainda mais acelerado no mercado de infraestrutura no Brasil, o que far com que a gente se posicione de uma forma a aproveitar essas oportunidades. Portanto temos a uma perspectiva muito grande de crescimento da Rental. A nossa

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ideia pelos prximos anos abrir pelo menos cinco novas filiais por ano e temos tambm uma perspectiva bastante concreta, a partir do sucesso j dessas primeiras concesses, de um crescimento bastante forte no setor de infraestrutura.

Sr. Eduardo: Ento voc acha que tanto na infraestrutura como na Rental a gente pode continuar vendo crescimento de dois dgitos esse ano e nos prximos anos, isso?

Sr. Ramon: Olha, eu prefiro dizer que ns deveremos ver crescimentos bastante fortes para os prximos anos.

Sr. Eduardo: Obrigado.

Operadora: Nossa prxima pergunta vem do Sr. Alexandre Falco, HSBC.

Sr. Alexandre Falco: Obrigado pelo follow up. Na verdade eu queria - eu no sei se vocs conseguem dar esse breakdown - mas nas trs divises o que vocs j tm de crescimento contratado para cada uma delas? Se voc pudesse dar um pouco de cor disso seria interessante, obrigado.

Sr. Ramon: Infelizmente a gente no divulga o nosso backlog, os contratos que foram... o valor dos contratos. O que a gente tem que voc v a na parte de infraestrutura uma relao muito grande de contratos que esto em andamento e que esto se iniciando, e no caso da Rental e no caso tambm de edificaes muito mais pulverizada e a quantidade de obras muito grande: ns temos mais de 1300 clientes ativos no caso de edificaes, em suma, mais de 4000 clientes ativos na rea da Rental e ento tem a uma pulverizao muito forte.

Sr. Alexandre: E s um follow up: o que as listadas significam no segmento de edificaes, significam para voc? Ento da sua receita qual a sua exposio a isso?

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S para dar um pouco de cor desse aumento de lanamentos o que pode significar para voc. Obrigado.

Sr. Ramon: Hoje... as empresas de capital aberto elas representaram... no ltimo trimestre do ano passado elas representaram 22% da receita da diviso de edificaes.

Sr. Alexandre: T timo, obrigado.

Operadora: Novamente, para fazer uma pergunta por favor digitar asterisco um.

No havendo mais perguntas eu gostaria de passar a palavra ao Sr. Ramon para as consideraes finais.

Sr. Ramon: Agradeo novamente a participao na conferncia telefnica sobre os resultados da Mills e a equipe de relaes com investidores se encontra disposio para dvidas e esclarecimentos adicionais. Muito obrigado.

Operadora: A teleconferncia da Mills est encerrada. Agradecemos a participao de todos, tenham um bom dia. Obrigada.

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