67 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO

Resumo
Este estudo analisou o impacto
da arrecadao tributria na ordem
econmica dos municpios mineiros.
O estudo tem como abordagem te-
rica os princpios de finanas e con-
tabilidade pblica, discorrendo so-
bre o impacto tributrio no cresci-
mento econmico municipal. A
metodologia utilizada seguiu a abor-
dagem quantitativa, em que a corre-
lao de Pearson e regresso mlti-
pla foram usadas para descrever a
relao entre o nvel de atividade
econmica, mensurado pelo PIB, e
um conjunto de variveis tributri-
as explicativas, como IPTU, ISSQN
e ICMS. Os resultados evidenciaram
que a arrecadao tributria contri-
bui para o crescimento econmico do
municpio. Por outro lado, as elasti-
cidades tributrias demonstram que
a elevao tributria tem como im-
pacto a reduo no nvel de cresci-
mento da economia. Os resultados
sugerem que a cada aumento de 10%
na arrecadao de IPTU, resulta no
impacto de 5% de aumento no PIB;
um acrscimo de 10% na arrecada-
o de ISSQN acarreta aumento de
5% no PIB, e um acrscimo de 10%
no repasse de ICMS, resulta na ele-
vao de 3% do PIB municipal, o que
refora a dependncia tributria dos
municpios.
Palavras chave: Arrecadao, Tribu-
tao, Crescimento Econmico, Fi-
nanas Pblicas, Administrao P-
blica.
Abstract
The impact of the tax revenue on
the economical activity of the counties
in Minas Gerais were analyzed. In this
study, the theoretical approach is
concerning to the principles of the
IMPACTO DA ARRECADAO TRIBUTRIA NA
ATIVIDADE ECONMICA DOS MUNICPIOS
Tain Rodrigues Gomide
1
Marco Aurlio Marques Ferreira
2

finances and pubic accounting, whe-
reas discoursing about the tax impact
on the municipal economical growth.
The methodology followed the quan-
titative approach, in which the Pear-
son correlation and multiple regres-
sion were used in order to describe the
relationship between the economical
activity level measured by PIB and a
group of explanatory tax variables,
such as IPTU, ISSQN and ICMS. The
results showed the tax revenue to
contribute to the economical growth
of the county. On the other hand, the
tax elasticities demonstrate that the
tax elevation has as impact the
reduction in the economic growth
level. They also suggest that each
10% increase in the IPTU collections
results into impact of 5% increase in
PIB, as well as some 10% increment
in the ISSQN collection leads to 5%
increased PIB, and 10% increment in
the ICMS repass results into 3%
increase in the municipal PIB, which
reinforces the tax dependence in the
counties.
Keywords: Collection, Taxation,
Economical Growth, Public Finan-
ces, Public Administration.
JEL: H11, H23.
1. Introduo
Ao analisar o impacto da arreca-
dao tributria no crescimento eco-
nmico dos municpios, importan-
te destacar que, no sistema tribut-
rio brasileiro, existem cinco espci-
es de tributos: os impostos, as taxas,
as contribuies de melhoria, os
emprstimos compulsrios e as con-
tribuies sociais.
Este trabalho centrar-se- no estu-
do do papel dos impostos na poltica
de crescimento municipal, discorren-
do sobre os fatores de contribuio e
restrio ao desenvolvimento da eco-
nomia local, em razo das polticas tri-
butrias e fiscais adotadas.
Na literatura de finanas pbli-
cas, no existe consenso a cerca do
papel dos tributos no nvel de cres-
cimento econmico do municpio.
Os mais cticos discorrem que os
impostos inibem a atividade econ-
mica, enquanto outros autores des-
tacam que os impostos, principal-
mente, locais determinam a capaci-
dade de investimento do municpio
em infra-estrutura, educao e pres-
tao de servios, fato que incentiva
o crescimento.
Embora o Imposto seja um tribu-
to que est estritamente ligado fun-
o fiscal, tambm desempenha fun-
o extrafiscal, pois tem como fina-
lidades principais a arrecadao de
recursos e a interferncia na econo-
mia privada, estimulando atividades
e setores econmicos ou regies. Di-
ante disso, a arrecadao tributria
pode possibilitar o crescimento eco-
nmico de uma determinada regio,
embora a condicione a dependncia
tributria.
O municpio pode usar uma po-
ltica fiscal de incentivos para obter
o crescimento e, em conseqncia,
1
Professora da Faculdade Governador Ozanam Coelho. E-mail: tainagomide
@yahoo.com.br
2
Doutor em Economia Aplicada Prof. Departamento de Administrao Univer-
sidade Federal de Viosa UFV E-mail: marcoaurelio@ufv.br
68 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO
seu desenvolvimento. Por outro
lado, pode o municpio usar polti-
cas que limitam o desenvolvimento,
por exagerado lastro de dependn-
cia arrecadatria, que, no longo pra-
zo, pode reduzir os nveis de atrativi-
dade dos municpios para a instala-
o de empresas e fixao de resi-
dncias.
Todavia, a questo que se esconde
por trs dessa aparente dicotomia
mais complexa uma vez que a respos-
ta fundamental no est no sentido da
relao entre impostos e nvel da eco-
nomia e sim na proporo e intensi-
dade dessa relao. Isso porque, os
impostos continuaro existindo e as
polticas fiscais e tributrias tero que
se orientar para o efeito do esforo de
arrecadao sobre o nvel de ativida-
de econmica, sendo esse, portanto,
um dos desafios da administrao
pblica no cenrio atual. Nessa dire-
o, o presente trabalho pretende des-
crever o sentido e a intensidade da re-
lao entre arrecadao de impostos e
nvel de atividade econmica, toman-
do como referncia municpios do es-
tado de Minas Gerais.
2. Referencial terico
2.1. Organizao Tributria Nacional
O Cdigo Tributrio Nacional,
em seu artigo 3, traa a definio
legal de tributo. De suas prescries,
pode-se dizer que o tributo caracte-
riza-se pela compulsoriedade, pelo
pagamento em dinheiro ou valor
equivalente, pelo seu carter no-
punitivo, pela previso legal e pela sua
cobrana vinculada, sem margem de
discricionariedade. So espcies de tri-
butos: os impostos, as taxas, os em-
prstimos compulsrios, as contribui-
es de melhoria e sociais. (CTN, art.
3 e CF, art. 45).
O imposto (CTN, art. 16) um
tributo genrico que independe de
qualquer atividade ou servio por
parte do poder pblico em relao
ao contribuinte. A repartio da
competncia referente aos impostos
se faz, conforme prescrito nos arti-
gos 153, 154, 155, 156 da Constitui-
o Federal, conforme Tabela 1.
Muitas vezes, os tributos arreca-
dados por um ente pblico devem
ser repassados para outros entes
pblicos, de modo total ou parcial.
o que se chama de repartio das
receitas tributrias (CF, arts. 157 a
159). Como exemplos, podemos ci-
tar: o imposto de renda (IR), que per-
tence aos Estados, o produto da ar-
recadao do IR incidente na fonte
sobre os rendimentos pagos por
autarquias ou fundaes pblicas
estaduais (art. 157, I, CF); o imposto
territorial rural (ITR), do qual a
Unio deve repassar aos municpios
50% do ITR relativo aos imveis nele
situados (art. 158, II, CF); o imposto
sobre propriedade de veculo auto-
motor (IPVA), do qual o Estado deve
repassar para os municpios 50% do
que foi arrecadado em seu territrio
(art. 158, III, CF); o imposto sobre as
operaes relativas circulao de
mercadorias e sobre prestaes de
servios de transporte interestadual
e intermunicipal de comunicao
(ICMS), do qual o Estado deve repas-
sar aos municpios 25% do produto
de sua arrecadao (art. 158, IV da
CF). Esses repasses so as denomi-
nadas transferncias.
Piscitelli (2004) ressalta que as
transferncias so recursos de outros
entes da federao, que no exigem
uma contraprestao, mas esto vin-
culadas despesa da respectiva ca-
tegoria econmica, no sendo consi-
deradas receitas tributrias, e sim
receitas provenientes de recursos fi-
nanceiros recebidos de outros entes.
importante destacar que, no
oramento pblico, a receita pbli-
ca caracteriza-se como ingresso de
recursos ao patrimnio pblico, e
pode ser classificada como receita
corrente e de capital. As receitas cor-
rentes so os fatos modificativos
aumentativos, que advm, essenci-
almente, tanto do poder tributante
do Estado como da renda de fatores.
J as receitas de capital advm de
fatos meramente permutativos que
resultam num aumento em um item
do ativo, com reduo de outro, ou
com aumento simultneo do passi-
vo. (REZENDE, 2001)
As receitas tributrias e as pro-
venientes de recursos recebidos de
outros entes so consideradas recei-
tas correntes.
2.2. Competncia Tributria Munici-
pal
Com o advento da Constituio
de 1988, o municpio brasileiro, par-
te integrante do Estado-Membro, al-
canou a condio de ente federado,
passando a ser personagem autno-
mo do denominado Pacto Federati-
vo. Em razo disso, certo que o
municpio sofreu grandes modifica-
es, decorrentes de seu indito pa-
pel no novo padro de organizao
federativa que a Constituio im-
plantou. Essas modificaes configu-
raram-se, principalmente, nas mu-
danas implantadas na distribuio
dos recursos tributrios e tambm no
processo de descentralizao das
polticas pblicas, que conferiu ao
municpio novas responsabilidades
poltico-administrativas (BASTOS,
1995).
Diante disso, o municpio, no
Brasil, pessoa jurdica de direito
pblico interno, constitucionalmen-
te definida como ente federativo,
dotado de autonomia legislativa,
administrativa e poltica. Assim,
possui estrutura sociopoltica e fi-
nanceira que lhe permite a realiza-
o das finalidades locais (MAFIA,
2005).
A Constituio Federal de 1988,
alm de elevar o municpio cate-
goria de ente da federao, imple-
mentou sensvel inovao na repar-
tio de competncias entre Unio,
Estados e Municpios. Sendo assim,
no regime federativo, gozam de ca-
pacidade para legislar no s o po-
der central, mas tambm as entida-
des perifricas.
Segundo Rosa Jnior (2005: 257),
competncia tributria a parcela
do poder de tributar conferida pela
Constituio a cada ente poltico
para criar tributos.
Tabela 1: Competncia tributria
dos impostos por esferas
Fonte: Elaborado pelos autores.
69 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO
A competncia tributria pode
ser de trs espcies: legislativa, ad-
ministrativa e de julgar tributos. En-
tretanto, nem todos os entes pol-
ticos gozam de competncia legisla-
tiva plena, assim: sendo essa a com-
petncia para editar normas gerais
de direito tributrio e, tambm, a de
criar os tributos de competncia da
pessoa jurdica de direito pblico,
administr-los e julg-los. A compe-
tncia plena conferida apenas
Unio (ROSA JR, 2005).
Apesar de, ainda, o Brasil adotar
um federalismo bastante centraliza-
do, concentrando grande parte de
competncias, que seriam essenciais
para que o municpio desempenhas-
se satisfatoriamente suas funes,
em poder da Unio, a Constituio
Federal dotou o municpio de instru-
mentos viabilizadores de polticas
pblicas voltadas implementao
do interesse local.
Com as competncias reservadas
aos municpios pela CF de 1988, pode-
se afirmar que possvel atender al-
guns dos objetivos primordiais da
poltica pblica municipal: assegurar
o exerccio da cidadania, respeitar a
dignidade da pessoa humana, utilizar
a propriedade de forma no discri-
minatria ou preconceituosa, comba-
ter a pobreza e reduzir as desigualda-
des sociais (MAFIA, 2005).
A competncia tributria dos
Municpios prevista no art. 156 da
CF. Com base nesse artigo, os se-
guintes impostos podero ser insti-
tudos pelos Municpios:
a) Imposto sobre propriedade
predial e territorial urbana (IPTU).
O IPTU o imposto que tem
como fato gerador a propriedade, o
domnio til ou a posse de bem im-
vel por natureza ou por acesso fsi-
ca, como definido na lei civil, locali-
zado na zona urbana do Municpio.
A funo do referido tributo tipi-
camente fiscal, mas no deixa de ter
uma funo extrafiscal, que deses-
timular vultuosas imobilizaes de
recursos em terrenos para fins me-
ramente especulativos, dificultando
o crescimento normal das cidades
(MACHADO, 2005)
Conforme previsto no art. 33 do
CTN, a base de clculo do IPTU
valor venal, sendo esse, o valor que
o bem alcanaria se fosse posto
venda, em condies normais. Ma-
chado (2005) coloca que a alquota
que incide sobre tal base de clculo
fixada pelos municpios, podendo
ser progressiva em razo do tempo,
conforme previso do art. 182, 4.,
II da CF. A progressividade visa ga-
rantir o cumprimento da funo so-
cial da propriedade, onerando de
forma mais gravosa os imveis que
no a cumprirem. um instrumen-
to de poltica de planejamento urba-
no, e poder ser progressiva em ra-
zo do valor do imvel e ter alquo-
tas diferentes de acordo com a loca-
lizao e uso do imvel.
O contribuinte do imposto sobre
a propriedade predial e territorial
urbana o proprietrio do imvel, o
titular de seu domnio til ou o seu
possuidor a qualquer ttulo (art. 34,
CTN).
b) Imposto sobre transmisso
inter vivos, a qualquer ttulo, por ato
oneroso, de bens imveis, por natu-
reza ou acesso fsica, e de direitos
reais sobre imveis, exceto os de ga-
rantia, bem como cesso de direitos
a sua aquisio (ITBI).
Este imposto tem como fato ge-
rador a transmisso onerosa, a qual-
quer ttulo, da propriedade ou do
domnio til de bens imveis, por
natureza ou por acesso fsica, como
definidos na lei civil; a transmisso
onerosa de direitos reais sobre im-
veis, exceto ou direitos reais de ga-
rantia; e acesso onerosa de direitos
relativos s transmisses referidas
anteriormente (BORBA, 2004).
A cobrana de tal tributo compe-
te ao municpio onde estiver situa-
do o bem, e no incidir sobre a
transmisso de bens ou direitos in-
corporados ao patrimnio de pessoa
jurdica em realizao de capital,
nem sobre a transmisso de bens ou
direitos decorrentes de fuso, incor-
porao, ciso ou extino de pessoa
jurdica, salvo se, nesses casos, a ati-
vidade preponderante do adqui-
rente for a compra e venda desses
bens ou direitos, locao de bens
imveis ou arrendamento mercantil.
O contribuinte qualquer das par-
tes na operao tributada. Desta for-
ma, caber lei ordinria de cada
municpio determinar, em cada caso,
quem o contribuinte.
A base de clculo deste imposto
o valor venal de bem ou direito
transmitido (art. 38, CTN), sendo
este o valor determinado pelas con-
dies de mercado. A alquota deste
imposto, diz Machado (2005), fixa-
da em lei ordinria do municpio
competente, no havendo limitaes
relativas s alquotas.
A funo do ITBI fiscal, por ter
como finalidade a obteno de recur-
sos para a Fazenda Pblica. Embora
se trate de matria da Cincia das
Finanas, no se pode deixar de fa-
zer referncia funo dos tributos,
que Machado (2005) coloca:
O objetivo do tributo sempre foi o
de carrear recursos financeiros
para o Estado. No mundo moder-
no, todavia, o tributo largamente
utilizado com o objetivo de inter-
ferir na economia privada, esti-
mulando atividades, setores eco-
nmicos ou regies, desestimu-
lando o consumo de certos bens e
produzindo, finalmente, os efeitos
mais diversos na economia. A esta
funo intervencionista do tributo
d-se o nome de funo extrafiscal
(MACHADO, 2005: 81).
c) Imposto sobre servios de
qualquer natureza (ISSQN).
O imposto sobre servios de
qualquer natureza ou, simplesmen-
te, o imposto sobre servio (ISS) tem
como hiptese de incidncia a pres-
tao de servios previstos na lista
da Lei Complementar n. 116/03.
Alm dos impostos citados, a CF
outorgou aos Municpios a compe-
tncia tributria para instituir, na
forma das respectivas leis, contribui-
o de melhoria e taxas. Sendo a con-
tribuio de melhoria um tributo que
tem como fato gerador a valorizao
imobiliria decorrente de obra reali-
zada pela administrao pblica, e
de competncia de todos os entes da
Federao, conforme previsto no art.
81 do CTN; e as taxas, que so tribu-
tos que tm como fato gerador o
exerccio regular do poder de pol-
cia, ou a utilizao, efetiva ou poten-
cial, de servio pblico especfico e
divisvel, prestado ao contribuinte
70 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO
ou posto sua disposio, podendo
ser cobradas pela Unio, Estados,
Municpios e Distrito Federal, con-
forme exposto no art. 77 do CTN.
2.3. Impacto da tributao na ordem
econmica municipal
2.3.1. Tributao como fator de fomen-
to e de limitao da atividade
econmica
Segundo Borba (2004), os tribu-
tos, atualmente, no tm unicamen-
te a funo fiscal, ou seja, de arreca-
dar recursos para o Estado. Desse
modo, o tributo tem, alm da fun-
o fiscal, a funo extrafiscal, sen-
do essa a interveno do Estado na
economia. O fato que o tributo
dificilmente usado apenas com intui-
to arrecadador; ou seja, a funo fis-
cal ou arrecadadora ainda a mais
importante, mas no a nica. Ne-
cessrio, ento, se faz a colocao de
quais so as funes dos tributos
conforme coloca Borba (2004: 50)
Assim, quanto a seu objetivo, o tri-
buto :
Fiscal - quando seu objetivo prin-
cipal a arrecadao de recursos
financeiros para o Estado.
Extrafiscal - quando seu objetivo
principal a interferncia no do-
mnio econmico, buscando um
efeito diverso da simples arrecada-
o de recursos financeiros.
Parafiscal quando o seu objetivo
a arrecadao de recursos para o
custeio de atividades que, em prin-
cpio, no integram funes prpri-
as do Estado, mas este as desenvol-
ve atravs de entidades especficas.
Acerca dos objetivos do tributo
Bangs (1971), em um estudo a res-
peito do financiamento do desenvol-
vimento econmico, diz que, em um
pas em desenvolvimento, os objeti-
vos da tributao podem ser descri-
tos em termos gerais e especficos.
Em termos gerais, os objetivos da tri-
butao so: receita, regulamentao
e controle; e, em termos especficos,
os objetivos da tributao so: res-
tringir o consumo, redistribuir os
recursos, proporcionar um fluxo de
receita para o governo e fornecer in-
centivos fiscais que venham alterar
o comportamento e, com isso, facili-
tar o crescimento.
Sobre as discusses de Bangs
(1971), Silva (2003) destaca que os
autores indicam vrias formas de
possveis atuaes do Estado na eco-
nomia, sendo usada a expresso in-
terveno estatal no domnio pblico
para se referir s modalidades de
atuao estatal. As modalidades de
atuao do Estado so: o Estado
como administrador da atividade
econmica e o Estado como agente
normativo e regulador da atividade
econmica.
Na modalidade em que ele ad-
ministrador da atividade econmi-
ca ocorre explorao direta da ativi-
dade econmica pelo Estado, sendo
este um agente econmico. J, a mo-
dalidade do Estado como agente
normativo e regulador, compreende
as funes de fiscalizao, incentivo
e planejamento da atividade econ-
mica.
A respeito de como os incentivos
tributrios so importantes na or-
dem da atividade econmica, Bangs
(1971) faz uma considerao impor-
tante: a tributao atua como fator
de fomento atividade econmica,
mas pode tambm atuar como um
fator de limitao.
Temos de reconhecer, no entanto,
que todos os impostos possuem
efeitos econmicos e que aqueles
que forem prejudiciais ao desen-
volvimento devero ir diminuindo
medida que todos juntos se tor-
narem mais pesados (BANGS,
1971: 197).
importante ressaltar que
uma tributao muito pesada, ou
seja, que recai fortemente nos lucros
comerciais, por exemplo, no servi-
r como estmulo ao crescimento
empresarial podendo causar incon-
venientes nos investimentos priva-
dos comparados com os planos de
metas (BANGS, 1971).
No caso brasileiro, especialistas
j alertam para a carga tributria
muito alta. Pereira (2006) comenta
que a carga tributria um percalo
para o crescimento das empresas
brasileiras. Estudo realizado pelo
Instituto Brasileiro de Planejamento
Tributrio (IBPT), citado por Perei-
ra (2006), mostra que o ndice de
impostos e contribuies incidentes
j atinge quase 40% do valor agre-
gado (todos os gastos usados para
transformar a matria-prima em pro-
duto) das empresas. Nos Estados
Unidos e boa parte dos pases da
Europa, esse ndice no ultrapassa os
30% (PEREIRA, 2006).
Segundo SEBRAE (2006), uma
das dificuldades para as micro e pe-
quenas empresas consiste em pagar
o grande nmero de impostos e ta-
xas. A administrao pblica no
pode abrir mo de arrecadar, mas
com aprovao da Cmara dos Ve-
readores, a prefeitura pode criar
uma poltica de incentivos fiscais
que favorea as micro e pequenas
empresas, que atraia novas empre-
sas ou sirva de crescimento para as
empresas j estabelecidas.
As conseqncias de tais atitudes
so: maior arrecadao em mdio
prazo e maior satisfao e apoio do
empresariado administrao pbli-
ca local.
Alm da elevada carga tributria,
a legislao tributria brasileira man-
tm mais de 60 tributos em vigncia
e 93 obrigaes acessrias que tem
de ser cumpridas para efetivar o pa-
gamento dos tributos. Essa alta car-
ga tributria leva a um aumento da
sonegao fiscal, e a tentativa do
governo em superar isso criando
mais impostos, ao invs de lutar con-
tra a sonegao (SANTOS JR, 2006).
Se a tributao for colocada de
uma forma adequada pode ser usa-
A administrao
pblica no pode abrir
mo de arrecadar, mas
com aprovao da
Cmara dos Vereadores,
a prefeitura pode criar
uma poltica de incentivos
fiscais que favorea as
micro e pequenas
empresas...

71 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO

da como incentivo, podendo levar a
reajustes econmicos ao invs de
impedi-los. Uma suspenso provis-
ria na cobrana de determinado tri-
buto para as novas empresas pode
permitir que elas prosperem e au-
mentem, assim, a futura base de tri-
butao. Embora isso possa parecer
injusto para com as empresas j
estabelecidas, se tal suspenso ou
incentivo temporrio for usado com
critrio, alcanaro o objetivo pro-
posto, visto que a suspenso e os in-
centivos sero provisrios, e no in-
corporados estrutura tributria
como concesso permanente. Sendo
essa, uma excelente forma de incen-
tivo (BANGS, 1971).
Bangs (1971) faz, ainda, conside-
raes a respeito da estrutura tribu-
tria, e diz que essa dever ser exa-
minada periodicamente medida
que se processa o desenvolvimento.
O objetivo dever sempre ser uma
estrutura tributria adequada, flex-
vel e harmoniosa com o padro que
surge de atividade econmica.
De acordo com Afonso (1998), a
partir de um exame mais detalhado
da situao brasileira, mostra que a
arrecadao tributria prpria dos
municpios provm, sobretudo, dos
impostos sobre a propriedade imo-
biliria urbana (IPTU) e sobre a pres-
tao de servios (ISS).
Oliveira (2006) diz que as dife-
renas de desenvolvimento de mu-
nicpios e regies esto associadas
aglomerao das atividades. A exis-
tncia de mobilidade de fatores (ca-
pital e mo-de-obra) permite a aglo-
merao das atividades em uma re-
gio em detrimento de outra; assim,
ele explica as diferenas de cresci-
mento econmico de municpios
atravs de decises racionais de lo-
calizao das atividades econmicas
e das pessoas, influenciado pelo
ordenamento tributrio. O citado
autor traz uma fundamentao te-
rica slida que explica o desenvolvi-
mento e o subdesenvolvimento de
uma regio, mas, por outro lado, traz
uma perspectiva pouco otimista
para os formuladores de polticas
pblicas de regies subdesenvolvi-
das, pois o poder pblico local pou-
co pode fazer diante destas foras.
Entretanto, coloca que, os governos
locais possuem como instrumentos
de poltica, dentre outros, a poltica
fiscal local. Mas, ser esta poltica
suficiente para superar as foras res-
ponsveis pela distribuio das ati-
vidades?
Na verdade, segundo Oliveira
(2006), existe uma lacuna terica,
pois estes no consideram o papel da
poltica fiscal local no crescimento
econmico. O papel da poltica fis-
cal no crescimento econmico uma
discusso que h muito tempo divi-
de os economistas keynesianos e
neoclssicos. Ao que se sabe no
existem modelos tericos que avali-
em o papel da poltica fiscal local no
crescimento econmico das cidades;
porm, no se pode desconsiderar
que os instrumentos de poltica fis-
cal, em nvel local, podem afetar a
trajetria de crescimento de longo
prazo de suas localidades. O autor
finaliza dizendo que inegvel o
papel do governo local na proviso
de servios pblicos que afetam a
produtividade e a qualidade de vida
dos trabalhadores e, por conseqn-
cia, afetam o crescimento econmico.
3. Procedimentos metodol-
gicos
3.1. Universo da pesquisa
O universo da pesquisa compre-
ende os 51 municpios do Estado de
Minas Gerais que possuem popula-
o acima de 50.000 habitantes (Ta-
bela 2). A amostra de municpios
mineiros foi escolhida seguindo o
critrio da populao, buscando, as-
sim, uma coerncia em relao ao
porte dos municpios e a diminuio
das diferenas regionais.
3.2. Variveis e fonte de dados
Para o desenvolvimento deste
estudo, foram escolhidas variveis
Tabela 2. Municpios do estado de Minas Gerais que compem o estudo.
Fonte: Adaptado de IBGE (2004).
Uma suspenso
provisria na cobrana de
determinado tributo para
as novas empresas pode
permitir que elas
prosperem e aumentem,
assim, a futura base
de tributao...

72 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO

que representam a arrecadao dos
impostos e o nvel de atividade eco-
nmica dos municpios. Para tanto,
foram coletados dados em seo cru-
zada referentes a impostos, popula-
o e PIB dos municpios, tomando
como referncia a base de dados do
IBGE e Tesouro Nacional, exerccio
de 2004. Os impostos foram tratados
como variveis independentes, a sa-
ber: ISSQN, IPTU, ITBI e repasse do
ICMS.
O PIB foi considerado como va-
rivel dependente, sendo proxy do
crescimento econmico, pois, de
acordo com Colman e Nixon (1981),
crescimento , normalmente, defini-
do como um processo de aperfeio-
amento em relao a um conjunto de
valores que descrevem a atividade
econmica. H uma discusso a res-
peito desses valores, pois, uma vez
que a economia entendida como
uma cincia social, ela lida com va-
lores que podem ser diferentes de
sociedade para sociedade. No entan-
to, os autores supracitados conside-
ram que, apesar da dificuldade em
esclarecer as questes que cercam o
desenvolvimento, o PIB, mesmo
apresentando algumas fraquezas,
constitui a medida mais abrangente,
difundida e conveniente dentre os
indicadores de nveis de desenvol-
vimento, pois os indicadores econ-
micos e socais so altamente correla-
cionados com o nvel do PIB.
Considerando que, conforme co-
loca Bangs (1971), a tributao atua
como fator de fomento atividade
econmica, mas pode tambm atuar
como fator de limitao, possvel
afirmar que, ao analisar as variveis
PIB e impostos, espera-se relao sig-
nificativa entre essas variveis, o que
passvel de comprovao por pro-
cedimentos estatsticos.
3.3. Especificao do Modelo
O presente estudo utilizou a
abordagem quantitativa, que busca
descrever significados que so con-
siderados como inerentes aos obje-
tos e atos; por isso, definida como
objetiva, pois faz uma abordagem
focalizada, pontual e estruturada,
utilizando dados quantitativos. Para
o tratamento dos dados foi utilizada
a tcnica estatstica de regresso
mltipla, que descreve a relao en-
tre duas ou mais variveis atravs de
uma equao da reta ou reta de re-
gresso.
De acordo com Gro e Barrocas
(1968), para se chegar a um modelo
de regresso correto, necessrio
que haja uma fundamentao do fe-
nmeno que se pretende estudar e
da teoria que lhe diz respeito, porm
nem sempre a teoria aponta com cla-
reza e exatido as variveis suficien-
tes para a explicao do fenmeno.
Assim, torna-se necessrio ensaiar e
analisar conjuntos de variveis alter-
nativos para que se possa selecionar
aquele que, de um ponto de vista
estatstico, se apresente mais signi-
ficativo.
No presente estudo, foram utiliza-
das as seguintes variveis: (a) PIB, (b)
Populao, (c) Imposto sobre Servios
de Qualquer Natureza ISSQN, (d)
Imposto Predial Territorial Urbano
IPTU, (e) Imposto sobre Transfe-
rncia de Bens Imveis (ITBI) e (f) a
Cota de Transferncia do Imposto
sobre Circulao de Mercadorias e
Servios (ICMS) que o Estado repas-
sa para o municpio.
O conjunto de fatores identifica-
do como o apropriado foi o que con-
siderou o PIB como varivel depen-
dente, e como variveis independen-
tes foram utilizados o ISSQN, o
IPTU, o ITBI e a cota de repasse do
ICMS; deixando de considerar, en-
to, a varivel populao, podendo
o motivo ser o critrio de seleo de
amostra (municpios com populao
acima de 50.000 (habitantes) e o ITBI.
Os tributos IPTU e ISSQN foram
selecionados como variveis, pois,
como foi citado do referencial terico,
so os impostos que tm maior repre-
sentatividade na arrecadao tribut-
ria dos municpios. O repasse estadu-
al de ICMS para os municpios tam-
bm foi selecionado como varivel in-
dependente, pois, como afirma Khair
(2005) esse imposto apresenta maior
elasticidade com relao ao compor-
tamento da economia.
3.3.1. Modelo Estatstico
O modelo estatstico, na forma
funcional logartmica, composto de
uma equao cuja varivel depen-
dente o produto interno bruto do
municpio (PIB). Esta equao pode
ser assim especificada:
lnY = lna + b
1
lnX
1
+ b
2
lnX
2
+ e
Onde:
Y o valor do PIB do municpio em
R$, ano 2004;
X
1
arrecadao de IPTU em R$,
ano 2004;
X
2
a arrecadao de ISSQN em R$,
ano 2004;
X
3
a cota de repasse de ICMS em
R$, ano 2004;
e o erro de estimao.
Vale ressaltar: outras variveis
independentes foram testadas por
serem consideradas relevantes,
como a populao e a arrecadao
de ITBI. Porm, os testes apontaram
baixa significncia destas variveis
como explicativas do valor do PIB de
cada municpio estudado.
Das variveis independentes uti-
lizadas, X
1
, X
2
e X
3
esperavam-se re-
laes diretas com Y, ou seja, b
1
, b
2
,
b
3
> 0. Isso refletiria o pressuposto
da teoria, segundo a qual, prevalece
na arrecadao tributria a influn-
cia positiva no nvel de crescimento
econmico do municpio, no curto
prazo. Entretanto, o fato importante
a se considerar no apenas a dire-
o do fenmeno mais, sobretudo,
sua proporo e intensidade, mensu-
rada pelas elasticidades de cresci-
mento econmico, em razo da car-
ga tributria, fato capitado pelos co-
eficientes da equao.
3.4. Coleta e Anlise dos Dados
Na estimativa do impacto da ar-
recadao de impostos no nvel eco-
nmico dos municpios, foram utili-
zados dados do ano de 2004, dos
valores dos PIBs produzidos anual-
mente pelos municpios com popu-
lao acima de 50.000 habitantes, dos
valores arrecadados com ISSQN, dos
valores arrecadados com IPTU e dos
valores de ICMS repassados pelo
Governo do Estado de Minas Gerais
aos municpios. Os dados foram
coletados do Demonstrativo Finan-
73 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO
ceiro do Tesouro Nacional de 2004
(arrecadao dos impostos) e do site
do IBGE (PIB 2004).
Para anlise dos dados, utilizou-
se o mtodo dos Mnimos Quadra-
dos Ordinrios, tcnica que, segun-
do Hair (2005) assegura que uma li-
nha reta representar melhor a rela-
o entre as diversas variveis inde-
pendentes e a nica varivel depen-
dente. O programa utilizado para
operacionalizao das regresses foi
o Statistical Package for Social Sciences
(SPSS) em verso 15.0 licenciada.
Para testar a hiptese de que as
variveis independentes em conjun-
to sejam relevantes para explicar o
impacto no nvel de desenvolvimen-
to do municpio foi feito o teste esta-
tstico F. Para avaliar se as estima-
tivas dos coeficientes de regresso
eram diferentes de zero, estatistica-
mente, foi realizado o teste t de
Student. Para estimar o quanto a
varivel independente influncia a
varivel dependente, foram analisa-
dos os coeficientes de determinao
2
R
e
2
Ajustado
R .
Foi observado, tambm, o coefi-
ciente de correlao simples entre as
variveis independentes e o coefici-
ente de correlao parcial entre es-
tas e a varivel dependente, com o
intuito de avaliar o grau de associa-
o entre as variveis e a existncia
ou no de multicolinearidade. A es-
tatstica de Durbin-Watson tambm
foi realizada para testar o pressupos-
to de ausncia de auto-correlao
serial.
4. Resultados e discusses
4.1. Anlise da correlao
Conforme descrito na Figura 1, os
valores do coeficiente de correo
podem variar de 0 a 1, em que 0 sig-
nifica correlao neutra e 1 correla-
o plena. O sinal indica o sentido
da correlao. Assim, negativo sig-
nifica associao inversa, entre o par
de variveis, e positivo, associao
na mesma direo.
A partir da anlise dos Coefici-
entes de Pearson das variveis
explicativas, representados na Tabe-
la 1, pode-se afirmar que o grau de
associao da varivel PIB com as
outras variveis (IPTU, ISSQN,
ICMS), para uma amostra de 51 mu-
nicpios, alto para as trs variveis
independentes, em nvel de signifi-
cncia de 1%, conforme destaca a
Tabela 3.
Percebe-se que todas as variveis
possuem relao direta de modera-
da a forte com o crescimento econ-
mico. Em outras palavras, o PIB dos
municpios est relacionado com o
valor arrecadado de IPTU, ISSQN e
ICMS.
Tabela 3. Correlaes entre as vari-
veis PIB, ISSQN, IPTU e ICMS
PIB IPTU ISSQN ICMS
Pearson
correlation 0,641 0,830 0,956
Sig. 0,000 0,000 0,000
N 51 51 51
Fonte de dados: Resultados do trabalho.
4.2. Anlise do modelo de crescimen-
to econmico
A equao estimada para o im-
pacto da arrecadao tributria no
nvel de crescimento econmico do
municpio foi:
lnY = - 4.539,487 + 0,049 lnX
1
+ 0,048
lnX
2
+ 0,032 lnX
3
Nota-se que o ajustamento e po-
der explicativo deste modelo foi alto,
conforme Tabela 4, com


de 0,965.
Esses valores indicam que 96,5% das
variaes,no valor do PIB dos mu-
nicpios mineiros com populao
acima de 50.000 habitantes, foram
explicadas pelas variveis includas
no modelo.
Os resultados do modelo so apre-
sentados na Tabela 4, em que a esta-
tstica do teste F, de 454,933, indica
significncia a 1%. A significncia do
teste t menor que 0,05, para cada coe-
ficiente, indica a relevncia estatstica
das variveis IPTU, ISSQN e ICMS
para explicar o fenmeno, ao nvel de
confiana de 95%.
Tabela 4. Estimativa da equao
do PIB
Modelo Coeficientes Sig
Constante - 4539,487 0,958
ICMS 0,032 0,047
IPTU 0,049 0,014
ISSQN 0,048 0,000
Test F 454,933 0,001
Fonte: Resultados do trabalho
4.2.1. Testando os pressupostos do
modelo
a) Multicolinearidade
A multicolinearidade ocorre
quando duas ou mais variveis in-
dependentes do modelo explicam o
mesmo fato, e contm informaes
similares. Tal fato leva a uma difi-
culdade na separao dos efeitos de
cada varivel.
No modelo proposto, a multicoli-
nearidade est dentro de um par-
metro tolervel, visto que o VIF no
foi maior do que 10 para nenhuma
das variveis (Tabela 5).
Figura 1. Interpretao do coeficiente de correlao de Pearson
Fonte: Elaborado pelos autores.
74 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO
Tabela 5.Teste de pressuposto da
multicolinearidade
Modelo VIF
IPTU 4,939
ISSQN 7,604
ICMS 2,362
Fonte: Resultados do trabalho
b) Normalidade dos resduos
A normalidade dos resduos in-
dica que os casos amostrados se dis-
pem normalmente em toda a exten-
so da populao.
No caso presente, o pressuposto
da normalidade da distribuio se
verifica, como se nota dos resultados
do teste de Kolmogorov-Smirnov,
com sig = 0,16, portanto, maior do
que (estabelecido em 5%), aceitan-
do ento a hiptese H0, que a dis-
tribuio da srie testada normal.
c) Homocedasticidade
Homocedasticidade a disperso
homognea das ocorrncias de Y em
relao a cada observao de X. No
caso em questo, aceita-se a hipte-
se Ho, com base nos testes de Levene
com significncia superior a 0,05. Em
outras palavras, a varincia dos re-
sduos constante para todas as ob-
servaes, sendo ento homosce-
dstico.
d) Linearidade
Pode-se inferir pelo resultado do
que 96,5% do comportamento do PIB
explicado pela relao linear entre
o PIB e as variveis explicativas.
um coeficiente alto, e possui nvel de
significncia inferior a 1%.
e) Ausncia de correlao serial
A ausncia de auto-correlao
serial ocorre quando a correlao
entre os resduos 0 (zero), o efeito
de uma observao de cada vari-
vel X nulo sobre as seguintes; as-
sim, no h causalidade entre os re-
sduos e a varivel X. O valore da
estatstica de Durbin-Watson de
1,533 indica ausncia de correlao
serial. Ademais, deve-se ressaltar
que a correlao serial no proble-
ma que aflige os modelos de seo
cruzada.
4.2.2. Consideraes sobre o poder de
associao das variveis
Os resultados indicam que, ceteris
paribus, um acrscimo de 10% na ar-
recadao de IPTU, ter impacto de
5% de aumento no PIB do munic-
pio. Do mesmo modo, um acrsci-
mo de 10% na arrecadao de ISSQN
ir acarretar aumento de 5% no PIB
do municpio, ceteris paribus. Disse
decorre, a relao de menor propor-
cionalidade entre o coeficiente de
elasticidade de crescimento em de-
corrncia do esforo de arrecada-
o prpria. Na realidade a econo-
mia cresceu a metade da proporo
do nvel de arrecadao.
Seguindo a mesma direo, o
acrscimo de 10% no repasse de
ICMS do Estado para os municpi-
os, ter impacto de 3% no PIB muni-
cipal. Portanto, essa relao me-
nos elstica que a anterior, o que
demonstra que o esforo de arreca-
dao prpria est mais associado ao
nvel de crescimento da arrecadao
de transferncia.
Tal fato corrobora a idia coloca-
da pela corrente terica que defende
a idia de que o IPTU e o ISSQN so
os tributos que tm maior impacto na
arrecadao do municpio, e, conse-
qentemente, no crescimento econ-
mico municipal, no curto prazo.
De qualquer forma fica evidente
que a expanso da carga tributria,
embora positivamente relacionada
ao nvel de atividade do municpio,
leva a um crescimento econmico
menor do que o esforo de expan-
so arrecadatrio.
O ajuste do modelo pode ser con-
siderado elevado, e as variveis uti-
lizadas como independentes expli-
cam, em grande parte, o comporta-
mento da varivel dependente. Sen-
do assim, pode-se dizer que a arre-
cadao tributria local impacta a
economia do municpio, devendo,
portanto, ser objeto de intenso pla-
nejamento na formulao de polti-
cas fiscais e tributrias expansionis-
tas e restritivas que tomam como re-
ferncia a gesto municipal.
5. Consideraes finais
As variveis explicativas escolhi-
das, a arrecadao de ISSQN, de
IPTU e o repasse de ICMS do Gover-
no Estadual para o municpio, mos-
traram ser importantes para descre-
ver o impacto da tributao sobre o
nvel de atividade econmica do
municpio. Destaca-se, portanto, o
carter de associao inequvoca en-
tre arrecadao direta e nveis de
crescimento econmico, embora os
coeficientes de elasticidade apontem
para a dilacerao do crescimento
econmico, em razo de elevaes
tributrias.
Um ponto relevante refere-se ao
fato de que os municpios que pos-
suam maior arrecadao de tributos
possuam maior possibilidade de in-
vestimento, principalmente em
obras de infra-estrutura e servios
pblicos, o, que, conseqentemente,
propicia melhores condies para o
crescimento e gerao de renda e
emprego, contribuindo de forma di-
reta para os indicadores econmicos
do municpio, como apontado por
alguns autores. Entretanto, essa mes-
ma carga tributria reduz o nvel de
crescimento da economia, levando
contrao da base produtiva muni-
cipal, o que instiga a realizao de
outros estudos em painel para explo-
rar essas relaes no mdio e longo
prazo.
Ressalta-se, tambm, a importn-
cia de perceber o impacto dessas va-
riveis sobre os indicadores de de-
senvolvimento scio-econmico,
haja vista a crtica da incapacidade
Um ponto relevante
refere-se ao fato de que
os municpios que
possuam maior
arrecadao de tributos
possuam maior
possibilidade de
investimento,
principalmente em obras
de infra-estrutura e
servios pblicos...

75 Ano XI N 20 Julho de 2009 Salvador, BA RDE - REVISTA DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO

do governo em traduzir em benef-
cios sociais o crescimento econmi-
co. Portanto, como questo central
de outros estudos fica a necessidade
de desvendar os reais impactos da
tributao sobre o bem estar scio-
econmico dos cidados, alm de
perceber as relaes entre tributos e
sustentabilidade, no longo prazo.
Referncias
AFONSO, Jos Roberto Rodrigues et
al. Municpios, arrecadao e adminis-
trao tributria: quebrando tabus.
Revista do BNDES, Rio de Janeiro:
BNDES, v. 5, n. 10, p. 3-36, dez. 1998.
BASTOS, Celso Ribeiro. Curso de Di-
reito Constitucional. So Paulo: Cel-
so Bastos Editora, 2002.
BORBA, Cludio. Direito Tributrio:
teoria e 1000 questes. 15 ed., Rio de
Janeiro: Ed. Impetus, 2004.
BRASIL. Constituio da Repblica
Federativa do Brasil. Braslia, DF: Se-
nado Federal, 1988.
BRASIL. Lei 5.172, de 25 de outubro
de 1966. Cdigo tributrio nacional.
Dispe sobre o Sistema tributrio na-
cional e institui normas gerais de di-
reito tributrio aplicveis Unio, Es-
tados e Municpios. So Paulo: Suges-
tes literrias, 1985.
COLMAN, D.; NIXSON, F. Desenvol-
vimento econmico: uma perspectiva
moderna. Rio de Janeiro: Campus, 1981.
GIRO, J. A.; BARROCAS, J. M. An-
lise de regresso: o algoritmo Strap.
Lisboa: Fundao Calouste Gulben-
kian, Centro de Estudos de Economia
Agrria, 1968. 667p.
HAIR Jr., J. F.; BABIN, B.; MONEY, A.
H.; SAMOUEL, P. Fundamentos de
mtodos de pesquisa em Administra-
o. Traduo: Lene Belon Ribeiro.
Porto Alegre: Bookman, 2005.
IBGE. Disponvel em http://www.
ibge.gov.br/cidadesat/default.php.
Acesso em 17 de dezembro de 2007.
KHAIR, Amir et al. Carga tributria:
mensurao e impacto sobre o cresci-
mento. Revista de Economia & Rela-
es Internacionais, vol.4(7), jul.2005
MACHADO, Hugo de Brito. Curso de
direito tributrio. 26 ed. So Paulo:
Malheiros, 2005.
MAFIA, Raissa Rodrigues Gomide. A
Democratizao da Gesto Urbana e
o Estatuto da Cidade: novas formas de
exerccio da cidadania. Dissertao de
mestrado em Direito. Rio de Janeiro:
UERJ. 2005.
OLIVEIRA, C. A. ; MARQUES JU-
NIOR, L. S. ; JACINTO, P. A. O papel
da poltica fiscal local no crescimen-
to econmico de cidades: Uma evi-
dncia emprica para o Brasil. In:
Ronaldo Arraes e Klaus Hermanns.
(Org.). Distribuio de Renda e Pol-
ticas de Desenvolvimento Regional
no Brasil. Fortaleza, CE: Konrad
Adenauer Stiftung, 2006, v. 1, p. 159-
184.
PEREIRA, Rene. Carga tributria
cresce e pesa mais para a indstria.
Disponvel em http://www.portal
tributario.com.br/artigos/industria.
htm. Acesso em 20 de dezembro de
2006.
REZENDE, Fernando. Finanas Pbli-
cas. 2 ed., Rio de Janeiro: Atlas, 2001.
ROSA JNIOR, Luiz Emygdio F. da.
Manual de direito financeiro e Direi-
to Tributrio, 18 ed. Rio de Janeiro:
Renovar, 2005.
SANTOS JR. Aldo Batista dos. A alta
carga tributria no Brasil e a Refor-
ma Tributria. Disponvel em: http:/
/www.esamc.com.br/downloads/
artigos_e_palestras/aldo_batista_a_
alta_carga_tributaria_no_brasil.pdf.
Acesso em 20 de dezembro de 2006.
SEBRAE. Guia do Prefeito empreen-
dedor. Disponvel em www.sebrae.
com.br/guia_2005/site/como_estru
turar.asp. Acesso em 20 de dezembro
de 2006
SILVA, Jos Afonso da. Curso de Di-
reito Constitucional Positivo. 22 ed.
So Paulo: Malheiros Editores, 2003.