Crtica e Sociedade: revista de cultura poltica. v.1, n.3, Edio Especial Dossi: A crise atual do capitalismo, dez. 2011.

ISSN: 2237-0579

METSTASE DA CRISE E APROFUNDAMENTO DA REVERSO

NEOCOLONIAL

Plnio de Arruda Sampaio Jr*

A crise econmica mundial que se iniciou em meados de 2007, com o colapso
da especulao imobiliria nos Estados Unidos, completa seu quarto aniversrio,
sem que qualquer vestgio de que estejam sendo superadas as contradies que a
provocaram. A persistncia de um gigantesco excedente absoluto de capital que
no tem possibilidade de realimentar o circuito de valorizao do capital pelo
aumento da explorao do trabalho mantm em estado latente, como ameaa
devastadora, a tendncia desvalorizao violenta da riqueza que paira com um
espectro sobre o sistema capitalista mundial. Nesse contexto, a surpreendente
capacidade demonstrada pela economia brasileira de crescer em plena tormenta
reascendeu em muitos o esprito ufanista, muito em voga na poca da ditadura
militar, de que o Brasil seria maior do que a crise.
No entanto, hoje ainda mais do que ontem, no existe a possibilidade de
desenvolvimento capitalista em um s pas e menos ainda em uma economia que
faz parte do elo fraco do sistema. O mercado mundial entrelaa todos os rinces
do planeta. Na etapa superior do imperialismo a autonomia relativa do espao
econmico nacional praticamente nula. A influncia determinante do sistema
capitalista mundial sobre a economia brasileira manifesta-se tanto nos momentos
expansivos do capitalismo como nas conjunturas de contrao e crise aberta,
quando a queima de capitais obsoletos e a reorganizao da economia mundial
abrem novas frentes de expanso do capital e estabelecem novas condies para a
explorao do trabalho e para a concorrncia intercapitalista.

Surfando na crise
A compreenso dos efeitos de curto e longo prazo da crise sobre o Brasil
* Plnio de Arruda Sampaio Jr., professor do Instituto de Economia da UNICAMP.

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Plnio de Arruda Sampaio Jr

passa, portanto, pelo entendimento do modo pelo qual o movimento da crise

mundial influencia o desempenho da economia brasileira e condiciona o sentido
das transformaes estruturais que definem a nova posio do Brasil na diviso
internacional do trabalho. Em seus desdobramentos iniciais, diferenciam-se trs
momentos.
Os primeiros passos da crise, entre meados de 2007 e outubro de 2008,
determinados pelo estouro da bolha especulativa do mercado imobilirio norteamericano e pela radical reverso das expectativas de investimento nas economias
e, paradoxalmente, um estmulo acelerao do crescimento nas economias
emergentes. A oportunidade de crescer no bojo da crise s foi possvel graas
abundncia de liquidez no mercado financeiro internacional, ao grande afluxo
de investimentos diretos e ao boom nos preos das commodities fenmenos
de capitais excedentes que abandonavam os pases centrais em busca de negcios

conglomerados financeiros que pareciam inabalveis transformou as dificuldades

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determinados pelo movimento especulativo de fuga para frente das grandes massas

de

Poltica

desenvolvidas, desencadearam uma tendncia recessiva nas economias centrais

em outras praas. Impulsionado pelo expressivo aumento das exportaes,

sobretudo de produtos primrios e minerais, o Brasil surfou na onda especulativa.
Entre outubro de 2008 e maro de 2009, a economia mundial viveu beira
do abismo. A violenta crise de crdito provocada pela falncia em cadeia de
at ento localizadas rbita financeira de alguns pases em uma crise geral em
escala global. O movimento da crise entrava em um segundo momento. A drstica
contrao dos investimentos, o mergulho vertical do comrcio internacional, o
colapso nas cotaes dos ativos financeiros e nos preos das commodities, a escalada
do desemprego, a ameaa de desmoronamento do sistema financeiro internacional
jogaram o mundo num mergulho recessivo sincronizado sem paralelo desde a
crise de 1929. Desta feita, ningum passou inclume.
O Brasil sentiu os efeitos da nova conjuntura internacional de maneira
particularmente intensa. Os investimentos foram suspensos. O acesso ao mercado
internacional de crdito interrompido. A entrada de capital estrangeiro paralisada.
Da noite para o dia, o pas ficou sob a ameaa de um processo descontrolado de
fuga de capitais. Os efeitos recessivos sobre o desempenho da economia foram
imediatos e particularmente vigorosos, sobretudo na indstria.
Contudo, apesar da virulncia das foras desagregadoras que se abatiam

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Metstase da crise e aprofundamento da reverso neocolonial

sobre a economia do pas, no se concretizou a expectativa de que o Brasil voltaria

a viver o suplcio da estagnao e dos programas de ajustes sem fim. A partir
do segundo trimestre de 2009, a economia comeou a se recuperar. O retorno
dos capitais internacionais, a elevao dos preos das commodities e dos ativos
financeiros, a retomada do comrcio internacional, especialmente as exportaes
para o mercado chins, afastaram o espectro da crise cambial e recompuseram
paulatinamente as condies externas para o Brasil voltasse a crescer, no obstante
as economias desenvolvidas, imersas em grandes incertezas, permanecessem
prostradas.
Antes de significar um descolamento da crise internacional, a
surpreendente recuperao do crescimento reflete, na verdade, a forma especfica
terceiro estgio da crise -, desencadeado pela poltica de socializao permanente
dos prejuzos posta em prtica pelos governos das potncias capitalistas, sob a
liderana dos Estados Unidos.
Atuando sobre os efeitos e no sobre as causas dos problemas que travam

Crtica

de articulao da economia brasileira com o movimento de metstase da crise o

o processo de acumulao, a poltica de administrao da crise no encaminha

nenhuma soluo duradoura para as contradies que a determinam. Ao no

Sociedade

desvalorizar os estoques de ativos txicos que comprometem a carteira das

instituies financeiras, os desequilbrios patrimoniais que fragilizam o sistema
financeiro continuam impedindo a normalizao das operaes de crdito.
Ao no abrir novos horizontes para a acumulao de capital, as expectativas
dos empresrios permanecem deprimidas, comprometendo a possibilidade
de uma retomada sustentada dos investimentos. Por fim, ao protelar a tomada
de providncias para regular o movimento de capitais e coordenar as polticas
econmicas dos Estados nacionais, agravam-se as contradies estruturais que
impulsionam as rivalidades nacionais, reforando a tendncia fragmentao das
relaes internacionais.
O estado de incerteza radical gerado pela ausncia de uma clara definio
sobre as novas frentes de expanso do capitalismo obriga a massa de capital
excedente, que foi impedida de se desvalorizar pela providencial interveno do
Estado, a sair como um zumbi pelo mundo afora cata de negcios circunstanciais,
levando ao paroxismo a lgica predatria e ultra-especulativa que preside o
movimento do capital em tempos de crise.

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Plnio de Arruda Sampaio Jr

Nesse contexto, a relativa recuperao do comrcio internacional e a

retomada do frenesi especulativo nos mercados de ativos, fenmenos que comeam
a ganhar fora a partir do segundo trimestre de 2009, antes de significar um sintoma
de normalizao dos negcios, representam, na verdade, um aprofundamento e
uma generalizao das contradies responsveis pela situao crtica da economia
mundial. A escalada dos preos dos ativos financeiros acentua o descompasso
entre a acumulao fictcia e a produtiva. A macia transferncia de recursos
pblicos para socorrer as empresas privadas leva expanso exponencial da dvida
capitalistas em desequilbrio patrimonial do setor pblico. O impacto desigual
da crise sobre o sistema capitalista mundial agrava as assimetrias comerciais e
financeiras entre as economias nacionais, desencadeando uma guerra, mais ou
menos velada, de desvalorizaes competitivas. Generaliza-se, assim, o risco de
movimentos especulativos de capitais.

que fazem parte da periferia da zona do euro - Portugal, Itlia, Irlanda Espanha e,

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crises cambiais decorrentes do aumento descontrolado da dvida externa e de

de

Poltica

pblica, transformando o desequilbrio patrimonial dos grandes conglomerados

Em sua primeira manifestao, a metstase da crise avanou de maneira

aparentemente paradoxal, combinando num mesmo movimento: estagnao
sem perspectiva de recuperao, nas economias capitalistas mais desenvolvidas Estados Unidos, Alemanha e Japo; severas crises fiscais e cambiais nas economias
em especial, Grcia; e crescimento relativamente vigoroso nos pases emergentes
- China, ndia, Rssia e Brasil regies que se beneficiam da recuperao do
comrcio internacional, da elevao dos preos das commodities e do grande afluxo
de capitais internacionais. Contudo, em tempos de crise, qualquer sobressalto
pode recolocar o Brasil no olho do furaco.

A soluo americana
Contrariando os prognsticos apologticos, que asseguravam que a
economia mundial se encontrava em lenta, mas franca recuperao a partir do
segundo semestre de 2011, generalizaram-se os sintomas de recrudescimento da
crise.
A exausto dos efeitos anticclicos dos programas de gastos pblicos

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Metstase da crise e aprofundamento da reverso neocolonial

realizados em 2009 e 2010 faz voltar tona a gravidade dos problemas de

superproduo que paralisam a economia mundial. Puxada pela contrao dos
mercados norte-americanos, europeu e japons, a inflexo do crescimento atinge
todas as regies do globo. O elevado grau de endividamento das famlias e a
depresso da massa salarial comprometem a capacidade de consumo das famlias.
A ausncia de horizonte sobre as novas frentes de expanso do capitalismo no
permite a retomada dos investimentos privados. O arrefecimento do crescimento
da economia chinesa dissipa a iluso de que um vago, por maior que seja, possa
puxar a locomotiva. Nesse contexto, as presses para que os Estados Unidos e a
Unio Europia adotem rgidas polticas de ajuste fiscal reforam o risco de uma
espiral recessiva.
e europeus continuam com graves desequilbrios patrimoniais faz reaparecer a
ameaa de uma crise sistmica que coloca em xeque a integridade da arquitetura
financeira internacional. O problema de fundo reside na impotncia das autoridades
monetrias para sanear os ativos txicos dos grandes bancos. Na Unio Europia,

Crtica

A explicitao de que grandes conglomerados financeiros norte-americanos

a questo se confunde, em grande medida, com a crise de endividamento externo

que contrape os bancos credores de capital alemo e francs aos governos das

Sociedade

economias devedoras da zona do Euro, como a Grcia, Portugal, Irlanda e, mais

recentemente, Itlia. A partir do ltimo trimestre de 2011, a drstica diminuio
do crdito interbancrio recoloca a economia mundial diante a iminncia de uma
crise de crdito global. O incio de uma nova rodada de desvalorizao de capital
fictcio pe a nu a persistncia de uma forte discrepncia entre o valor nominal
dos papis que representam ttulos de propriedade e as possibilidades reais de
valorizao do capital.
A crise da Unio Europia coloca em evidncia as fortes contradies
que ameaam a coeso da ordem econmica internacional. A impossibilidade de
conciliar os interesses da Alemanha e da Frana, em defesa de seus conglomerados
financeiros e da estabilidade do Euro, com as necessidades dos pases da Europa
enredados na armadilha da dvida externa apenas a ponta do iceberg dos
terrveis conflitos polticos e rivalidades nacionais que fermentam na economia
mundial. Obrigadas a arcar com o fardo de uma dvida externa impagvel e
sem possibilidade de desvalorizar a moeda para defender a economia nacional,
os pases que compem o elo fraco da Unio Europia esto sendo submetidos a

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Plnio de Arruda Sampaio Jr

draconianas polticas fiscais e de renda que implicam verdadeira traumatizao da

vida econmica e social. Nesse contexto, o retorno da averso ao risco no mercado
financeiro internacional pode desencadear um processo de fuga de capitais para o
dlar, colocando novas regies do globo sob ameaa de estrangulamento cambial.
Os problemas da economia mundial revelam os impasses da estratgia
de administrao da crise e as contradies que precisam ser resolvidas para a
recomposio da relao de unidade entre a produo, distribuio e circulao
de capital em escala global. Enganaram-se os que imaginaram que a crise abriria
menor resistncia, subordinando a poltica econmica aos interesses do grande
capital e as relaes internacionais aos desgnios dos Estados Unidos, refora os
aspectos mais perversos da ordem global. Diga-se de passagem, o fato no deveria
causar surpresa. Estranho seria que, no momento de maior dificuldade, os grandes
sobre seus concorrentes e os Estados Unidos no aproveitassem a sua absoluta

aumentar o controle sobre o mercado mundial e aprofundar ainda mais o seu controle

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conglomerados no mobilizassem seu poderio econmico e poltico para avanar

de

Poltica

brechas para reformas keynesianas. A deciso de lidar com a crise pela linha de

supremacia na ordem econmica internacional para defender com unhas e dentes

os interesses estratgicos de sua burguesia.
Ao dobrar as apostas no liberalismo, lideradas pelos Estados Unidos, as
oligarquias financeiras das potncias imperialistas aproveitam a situao para
sobre o Estado, agora definitiva e irreversivelmente transformado em quartelgeneral do capital financeiro. Submetendo a poltica econmica a um verdadeiro
estado de exceo, a crise utilizada para atacar os direitos dos trabalhadores,
investir sobre as polticas sociais e disciplinar as economias nacionais, reduzindo
ainda mais a soberania dos Estados, especialmente nas regies que compem o elo
fraco do sistema capitalista mundial.
A transferncia incondicional de gigantescos montantes de recursos
pblicos, a custo subsidiado, para financiar os desequilbrios patrimoniais dos
grandes conglomerados financeiros, bloqueia a digesto do capital excedente,
protelando para um futuro indeterminado a normalizao da vida econmica.
O envolvimento direto do Estado no processo de concentrao e centralizao
de capitais politiza a concorrncia intercapitalista. A sangria de recursos para
socorrer os bancos provoca um crescimento exponencial da dvida pblica.
Paradoxalmente, a expanso da dvida pblica aumenta a dependncia do

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Metstase da crise e aprofundamento da reverso neocolonial

Estado em relao aos credores. A fuso entre capital financeiro e poder pblico
compromete a capacidade do Estado de fazer polticas pblicas. Assim, a opo
preferencial pelo capital financeiro tende a transformar a instabilidade econmica
em instabilidade poltica, nacional e internacional.
Em condies de livre mobilidade dos capitais, o excesso de excedentes
ociosos sem perspectivas de valorizao nos mercados desenvolvidos fomenta um
vigoroso processo de exportao de capitais. Os gigantescos lucros em especulao
com carry-trade nos chamados mercados emergentes e a possibilidade de
converter o capital excedente ameaado de desvalorizao em capital ativo nas
fronteiras dinmicas do capitalismo tornam-se meios estratgicos no apenas
de fomentar o ajuste patrimonial dos grandes blocos de capitais como tambm
Assim, a projeo internacional do processo de concentrao e centralizao de
capitais vincula a redefinio da escala tcnica e financeira dos grandes blocos
de capitais das economias desenvolvidas e seu reposicionamento no xadrez pelo
controle do mercado mundial a processos de ajustes que expem todos os pases

Crtica

de aumentar o controle das empresas transnacionais sobre a economia mundial.

do globo, inclusive os mais desenvolvidos, a movimentos especulativos geradores

de crises financeiras, fiscais e cambiais e, em seguida, aps o estouro das bolhas

Sociedade

de especulao, a processos selvagens de internacionalizao e desnacionalizao

das foras produtivas. A utilizao das crises de dvida soberana para impor novas
rodadas de liberalizao, desregulamentao e privatizao, como est ocorrendo
nos pases do sul da Europa, revela que a euforia gerada pela abundncia de
capitais internacionais e o desespero provocado pelas crises de endividamento
externo constituem dois momentos organicamente articulados de um movimento
de conquista do controle das economias nacionais pelo capital internacional. A
soluo encontrada para digerir o excedente absoluto de capitais passa, assim, por
uma sucesso de ataques especulativos e ajustes liberais, verdadeiros arrastes,
que aprofundam o processo de globalizao comandado pelo capital internacional.
Apesar dos problemas que abalam a economia dos Estados Unidos, a
importncia estratgica de seus ttulos pblicos como reserva internacional de
valor permite que os dlares que inundam a economia mundial sejam reutilizados
para financiar, a um elevadssimo custo econmico e social para o resto do mundo,
seus gigantescos desequilbrios financeiros, internos e externos. Perpetua-se, assim,
o imperialismo do dlar. O monoplio da emisso de moeda internacional d ao

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Plnio de Arruda Sampaio Jr

Estado norte-americano o poder de subordinar o sentido, o ritmo e a intensidade

do ajuste da economia internacional s exigncias de seu capital financeiro e
aos interesses de sua razo de Estado. Nessas condies, a burguesia americana
encontra-se em situao bastante privilegiada para manobrar, a seu favor, as
vicissitudes da conjuntura, despejando nas costas do resto do mundo, sobretudo
de sua classe trabalhadora, a maior parte do nus da crise.
O poder do dlar permite aos Estados Unidos combinar a guerra financeira
com a guerra cambial. Em condies de livre comrcio, a expressiva desvalorizao
tempo em que defende o parque produtivo norte-americano de seus efeitos mais
destrutivos. O ajuste s novas condies de equilbrio das moedas acentua o
carter desigual e combinado do desenvolvimento capitalista, beneficiando tanto
as economias com capacidade de inovao e como aquelas com competitividade
ambiente. As mudanas em curso tendem, em consequncia, a estreitar ainda mais

desenvolvimento capitalista em bases autodeterminadas, o raio de manobra das

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espria, baseada na superexplorao do trabalho e na depredao do meio

de

Poltica

do dlar tem o efeito paradoxal de acirrar a concorrncia internacional ao mesmo

a integrao comercial, econmica e financeira da Alemanha e da China com os

Estados Unidos, ficando as demais economias do globo relegadas aos espaos
secundrios e residuais da nova diviso internacional do trabalho.
Sem autonomia monetria, financeira e econmica para impulsionar o
economias nacionais para fazer frente aos ditames dos Estados Unidos bastante
limitado. Ainda que o movimento da crise acirre as rivalidades nacionais, levando
ao limite as tendncias fragmentao da ordem global, pouco provvel que
as presses protecionistas encontrem sustentao poltica efetiva para se tornar
realidade. Na etapa superior do imperialismo, os interesses das burguesias, ainda
que bastante heterogneos, encontram-se inextricavelmente comprometidos com
a ordem global. Sob o risco de uma forte contrao na produtividade do trabalho
e de um processo cataclsmico de desvalorizao de capitais, o grau de integrao
comercial, produtiva e financeira do capitalismo no permite volta atrs no
processo de liberalizao. No toa, os organismos internacionais lanaram a
consigna de que as adversidades devem ser enfrentadas com resilincia. As
economias nacionais devem suportar os sacrifcios impostos pela crise sem
questionar a ordem. Na ausncia de alternativa, a soluo americana afirma-se
como fato consumado. Os pases que ousarem desafiar o liberalismo sero severa

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Metstase da crise e aprofundamento da reverso neocolonial

e impiedosamente punidos.
A estratgia de combate crise do liberalismo com mais liberalismo est
conduzindo o mundo a um caminho to irracional e absurdo quanto seria combater
a raiva mordendo o co que a transmite. A incontrolabilidade do capital em escala
global leva ao paroxismo os efeitos perversos da crise. O aumento do desemprego
estrutural e o aprofundamento da precarizao do trabalho acirram a crise social.
A poltica de ajuste fiscal permanente compromete a capacidade do Estado de
fazer poltica anticclica e de financiar o gasto social. Os efeitos destrutivos da
crise suscitam rivalidades nacionais, mas a impotncia para enfrentar o capital
financeiro e desafiar a ordem global obriga as burguesias dos diferentes pases
a resignar-se aos ditames da soluo americana. Nessas condies, s resta s
impor classe trabalhadora condies ainda mais draconianas de explorao.
No impossvel que o desdobramento da crise fuja de controle e tenha
um desfecho espetacular que comprometa os alicerces da ordem global, jogando o
mundo num processo de disrupo de consequncias imprevisveis. No entanto,

Crtica

burguesias o recurso fora bruta como meio de enfrentar a convulso social e

o mais provvel que o movimento da crise se arraste por tempo indefinido,

alternando momentos de relativa tranquilidade com momentos beira do abismo.

Sociedade

Nessas circunstncias, muito alm de eventuais rivalidades nacionais que, salvo

casos excepcionais e perifricos, no tem como ganhar corpo e desdobrar-se em
conflitos de maior envergadura e consequncia, a crise econmica tende a polarizar
a luta de classes entre a soluo do capital que defende o aprofundamento da
globalizao da barbrie e a soluo do trabalho que, na necessidade de deter o
avano da barbrie, se ver obrigada a reinventar o caminho do socialismo.

Crise permanente e reverso neocolonial

difcil prever o impacto da nova conjuntura internacional sobre o
crescimento da economia brasileira. O desempenho do nvel de atividade no ltimo
semestre j reflete os efeitos da mudana na conjuntura internacional. No entanto,
para quem examina o impacto da crise sobre o futuro do Brasil como sociedade
nacional capaz de comandar o seu destino, a perspectiva no pode circunscreverse ao desempenho quantitativo da economia. Na realidade, mesmo em momentos

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Plnio de Arruda Sampaio Jr

de expanso da economia, os desequilbrios macroeconmicos e as transformaes

qualitativas desencadeadas pela crise aprofundam e aceleram a tendncia
reverso neocolonial que agrava os antagonismos entre desenvolvimento
capitalista, igualdade social e soberania nacional.
A combinao perversa de dficits crescentes no balano de pagamentos em
conta corrente com a entrada indiscriminada de capital internacional - sobretudo
capitais volteis em busca de ganhos especulativos de curto prazo com operaes
de carry trade e investimentos diretos no setor de servios e em atividades

Revista

de

Cultura

Poltica

primrio-exportadoras - leva a um aumento exponencial do passivo externo e

a um reforo do desequilbrio estrutural no hiato de recursos do setor externo.
Assim, por mais paradoxal que possa parecer, as condies que impulsionam o
crescimento da economia brasileira a abundncia de divisas - trazem inscritas
contradies que aumentam perigosamente a vulnerabilidade do pas a crises de
estrangulamento cambial.
A absoluta subordinao do Estado brasileiro aos interesses dos rentistas
- internos e externos - e do grande capital - nacional e internacional - compromete
a poltica econmica ainda mais com medidas que implicam expanso perversa
da dvida pblica. O elevado custo para o Tesouro do acmulo de gigantescos
volumes de divisas internacionais, o aumento indiscriminado da renncia fiscal,
na forma de grandes subsdios e isenes para o grande capital, e a magnitude
descomunal das despesas com juros e amortizao da dvida pblica reforam a
dinmica perversa de expanso do endividamento pblico. Nessas circunstncias,
mesmo crescendo, a fragilidade fiscal do Estado brasileiro aumenta e o risco de
uma grave crise financeira torna-se cada vez maior.
Num contexto de grande desemprego e crescente precarizao das relaes
de trabalho, o recurso expanso descontrolada do endividamento das famlias
como forma de aumentar o gasto com consumo representa uma estratgia
temerria de expanso do mercado interno medida que eleva perigosamente a
exposio do sistema bancrio ao risco de insolvncia das famlias. A possibilidade
de tal risco se transformar em crise bancria tornar-se- particularmente intensa
no momento em que a reverso da conjuntura internacional interromper o ciclo
de crescimento. A modernizao dos padres de consumo nunca foi to perversa
para a sociedade brasileira.
Por fim, a poltica de incentivar a entrada de indstrias sujas, que se

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Metstase da crise e aprofundamento da reverso neocolonial

deslocam dos pases desenvolvidos para fugir do rigor da legislao ambiental,

e a impotncia diante da guerra de desvalorizao cambial deflagrada pelos
Estados Unidos aceleram e aprofundam o processo de regresso industrial e
especializao regressiva que caracterizam a insero passiva da economia
brasileira na globalizao dos negcios. A exposio da economia brasileira fria
da concorrncia em tempos de crise simplifica ainda mais seu sistema produtivo,
pois, sem competitividade dinmica para enfrentar as economias centrais e
sem competitividade espria para fazer frente s economias asiticas, o nico
caminho que lhe resta explorar as vantagens competitivas absolutas. Na diviso
internacional do trabalho que se desenha, o Brasil tende a ser relegado a uma
posio terciria de mero fornecedor de produtos primrios e semimanufaturados,
sobre o meio ambiente.

Crtica

de baixo contedo tecnolgico, alto consumo de energia e elevado impacto negativo

e
Sociedade

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dez/2011

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