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Telmaco Borba-PR
2014
Atividade
Desafio
de
Aprendizagem
Telmaco Borba-PR
2014
Alessandro
SUMRIO
1. INTRODUO.........................................................................................................................5
1.1. O baixo crescimento da economia brasileira analisada pelo prisma da teoria dos jogos....6
2. ETAPA 1....................................................................................................................................9
2.1. Afetada por crise internacional e pela inflao, economia brasileira cresce 0,9% em 2012 e
PIB do Pas teve a pior expanso desde 2009..............................................................................11
2.1.1. PIB cresce 2,7% em 2011.....................................................................................11
2.1.2. Como o PIB influencia sua vida..........................................................................12
2.2. Por que a taxa de desemprego permanece baixa?.................................................................13
3. ETAPA 2..................................................................................................................................16
3.1. Para crescer, o Brasil precisa poupar mais...........................................................................17
3.2. Voo de galinha Comportamento da economia brasileira................................................20
4. ETAPA 3..................................................................................................................................22
4.1. A relao entre o PIB, empregos, poupana, gastos pblicos e a falta de investimento no
Brasil............................................................................................................................................24
5. ETAPA 4..................................................................................................................................24
5.1 Matriz de Decises................................................................................................................25
1. INTRODUO
Iremos iniciar um estudo com base no que estamos desenvolvendo no campo de Jogos
de Empresa, com as estratgias de conhecimento de caso aprofundaremos no conhecimento dos
ndices econmicos do nosso pas.
Estes ndices macroeconmicos quanto ao PIB, crescimento econmico, custo Brasil,
poupana interna, taxa de emprego e desemprego, gastos do governo, entre outros.
No final utilizaremos as tcnicas matriciais dos Jogos de Empresas para definir a
melhor soluo para uma relao dessas.
1.1.
Fonte: Revista Exame - Reflexo: UM PLANO B PARA AS EMPRESAS "crescem l fora - e comeam a
ganhar fora no Brasil - os movimentos que defendem que um capitalismo mais humano pode ser, sim, a
soluo para alguns dos dilemas sociais do mundo.
Se ns soubermos o que deve ser feito, e fizermos uma anlise sobre o perfil daqueles
que esto se candidatando, suas atuaes passadas, filosofia poltica e proposta de trabalho, ns
temos timas condies de alinhar nosso voto com o dirigente mais adequado para a resoluo
dos problemas de maior prioridade do pas, e sobre essa reflexo que este desafio foi
construdo.
O desafio fazer uma anlise mais profunda sobre as questes dos gastos pblicos e da
poupana privada, as quais tm sido consideradas as principais razes para os baixos nveis de
crescimento apresentados por nossa economia, utilizando a teoria dos jogos como instrumento
de interpretao dos dados a serem levantados.
2. ETAPA 1
Antes de criarmos um modelo que nos permita cruzar os gastos pblicos com a
poupana privada, necessitamos levantar alguns dados que nos permitam analisar a situao em
que o pas se encontra nesse momento.
Primeiramente necessrio conhecer o crescimento histrico do PIB (produto interno
bruto) do pas e compreender o reflexo do crescimento do pas na gerao de empregos.
Fonte: O ESTADO
Fonte: O ESTADO
Vemos que desde 1947 a taxa de crescimento de nossa economia foi se desacelerando
gradualmente, at que, a partir de 88, a coisa despencou de vez.
2.1.
Outro grande desafio, que se estendeu para 2013, foi a inflao oficial, que fechou
2012 a 5,84%, longe do centro da meta de 4,5% estabelecido pelo governo.
Fonte: Envolverde
Considerando que nas dcadas de 80, 90 e nos anos 2000, verificamos que o PIB
brasileiro cresceu a uma taxa mdia pouco acima de 2%, taxa essa bem inferior a registrada
pela economia mundial no mesmo perodo (3,3% ao ano). Em outras palavras, ao longo deste
perodo, o Brasil ficou relativamente mais pobre, o que mostra a urgncia de se buscar uma
acelerao do crescimento numa viso de longo prazo.
Essa preocupao reforada pela necessidade de reduo dos atuais ndices de
desemprego, e por outro lado criar os empregos necessrios para atender ao contingente de
pessoas que anualmente ingressam no mercado de trabalho.
Em relao a esta questo, importante dizer que embora a populao venha
reduzindo significativamente a taxa de crescimento, a expanso da populao economicamente
ativa reflete um equilbrio de 15/20 anos atrs. O ritmo atual de crescimento da populao ativa
de 2,2% ao ano. O que demonstra uma mdia de ingressantes no mercado de trabalho de 1,5
milhes de pessoas.
2.2.
sendo feita num ritmo menor. Por Joo Sics publicado 27/08/2013.
A economia brasileira tem crescido de forma modesta desde 2011. Era esperado que a
taxa de desemprego aumentasse. Mas isto no ocorreu. Muitos dizem que ainda vai ocorrer, que
existiria uma suposta defasagem: primeiro a economia desacelera, depois vem o aumento da
taxa de desemprego. H muitos que torcem por isso. Mas no provvel que isto ocorra.
O ponto focal que a taxa de desemprego depende da oferta e da demanda de mo de
obra. A oferta de mo de obra feita pelos trabalhadores. J a demanda feita pelos
empresrios. O modesto crescimento econmico reduziu o ritmo de crescimento da demanda
por trabalho. Contudo, ocorreu que a oferta de trabalho tambm reduziu o seu ritmo de
crescimento. Isto explica a manuteno da taxa no patamar que est.
A gerao de postos de trabalho formais (com carteira assinada, os celetistas) o
melhor indicador da demanda empresarial por mo de obra. Depois de 2010, a economia
brasileira entrou numa fase de crescimento modesto e, portanto, a demanda por trabalho est
desacelerando. Quando feita a comparao da gerao de empregos com carteira de janeiro a
julho de 2009 a 2013 revelado o tamanho do problema (ver o grfico). Manobras no
recomendada da poltica econmica explicam grande parte da reduo do ritmo de busca
empresarial por novos trabalhadores.
A oferta de mo de obra depende de diversos fatores. H fatores demogrficos, entre
outros. Os dados dos Censos de 2000 e 2010 revelam que est havendo uma desacelerao no
ritmo de crescimento da populao em idade laboral. A populao entre 18 e 59 anos cresceram
somente 20,8% entre os dois Censos. Muito importante tambm, a populao de jovens de 18
anos caiu 10% e a de 19 decresceu 6,1%. Vale a pena comparar: entre 2003 e 2012, a demanda
empresarial por trabalhadores formalizados cresceu 63% - resultado: o desemprego nas regies
metropolitanas caiu de 12,3%, em 2003, para 5,5%, em 2012.
Ademais, h outros motivos que esto retardando a entrada de jovens no mercado de
trabalho. As condies benficas criadas no perodo 2003-2013 possibilitaram o ingresso de
grande parte da juventude brasileira no ensino superior. So jovens que vo para a universidade
e muitos no precisam simultaneamente buscar trabalho. Os nmeros so reveladores.
Houve aumento significativo de matrculas no ensino superior. Em 2003, eram
3.989.366; em 2011, alcanaram 6.765.540. Aumento de 70%. As universidades federais tinham
583.843 matrculas, em 2003; este montante aumentou para 1.003.014, em 2011. Alm disso, os
programas do governo federal, Fies e Prouni que concedem bolsas em instituies privadas de
ensino superior alcanou um milho de beneficiados em 2013.
em consequncia, podem oferecer aos filhos a oportunidade de estudar sem ter que buscar
trabalho e engrossar o exrcito daqueles que ofertam mo de obra.
Em concluso, a taxa de desemprego depende da demanda e da oferta de trabalho. No
Brasil, a oferta tem sido generosa e, assim, o modesto crescimento econmico no tem se
transformado em desemprego. Deve-se reconhecer que a diminuio do ritmo de crescimento
da oferta de trabalho tambm obra de polticas pblicas corretas (do Ministrio da Educao,
principalmente). Contudo, a reduo do ritmo de crescimento da demanda por trabalho
igualmente obra das polticas governamentais. Neste caso, foram e so polticas equivocadas.
3. ETAPA 2
O crescimento da capacidade de produo de riqueza visualizada em um determinado
ano no pode ser compreendido como o resultado de todo o esforo econmico realizado
apenas aquele ano. H grandes investimentos tanto em infraestrutura (produo e distribuio
de energia, estradas para escoamento de produo, portos para a exportao da produo, etc.)
como em empresas de maior porte (plantas industriais para produo de alumnio, derivados de
minrio de ferro ou celulose) que so realizados em um perodo, mas comeam a gerar riqueza
em outro. Hoje uma das maiores necessidades do pas energia. H usinas hidreltricas em
construo que podem levar at 10 anos para ficarem prontas, e somente depois disso que o
pas poder celebrar sua produo.
Grandes investimentos necessitam de recursos que podem vir da poupana interna (do
prprio pas) ou da externa (de outros pases). A interna tem sempre um custo bem mais baixo,
pois j se encontra na prpria moeda do pas, remunerada a taxas que variam de 6,5% a 11%
ao ano (ex.: poupana e fundos de renda fixa de longo prazo), tem baixos custos de transao,
pois pode ser disponibilizada regularmente para investimentos pblicos ou privados. J a
poupana externa j vem em outra moeda (portanto, h a necessidade de converso pelo
cmbio) e remunera os investidores de outro pas. Mesmo que venha a um custo mais baixo que
o interno (o Brasil ainda tem um dos juros mais altos do mundo), essas taxas vm com spreads,
ou seja, taxas adicionais que sobem em funo do risco pas e de inadimplncia.
Portanto, quanto mais alto o risco pas, mais alto o spread. Alm disso, os prazos so
menos flexveis.
3.1.
investir.
So Paulo - O americano Benjamin Franklin no entrou para a histria somente por ter
sido um dos fundadores dos Estados Unidos. Cientista, jornalista e diplomata, ele publicou, em
1758, um ensaio chamado O Caminho da Riqueza, no qual cunhou frases que sculos depois se
enraizariam na cultura popular.
No deixe para amanh o que pode fazer hoje e Tempo dinheiro so algumas das
mais conhecidas. Eis outra das mximas de Franklin: Se pretende enriquecer, pense em
economizar tanto quanto em ganhar. Parece bvio para guardar dinheiro preciso, antes de
qualquer coisa, no gastar tudo o que se ganha.
Trata-se de uma lio que precisa ser aprendida urgentemente pelo Brasil. De 2008
para c, a poupana domstica, que corresponde a todo o dinheiro que no foi gasto em
consumo, caiu de 19% para 14% do PIB. Para o tamanho de nossa economia, poupamos
proporcionalmente menos que outros pases latino-americanos, como Chile, Peru e Colmbia.
Tambm ficamos bem atrs de asiticos como Coreia do Sul e China e de europeus
como Itlia e Espanha. Angola e frica do Sul tambm poupam mais do que o Brasil. Em
qualquer comparao que se faa, vamos mal nesse quesito. Alis, muito mal.
A razo para isso que, na histria recente do Brasil, o estmulo aos gastos com
medidas como os cortes de impostos de geladeiras e carros e a ampliao do crdito tem sido
superior induo a poupar. Uma das implicaes a incapacidade de o pas manter perodos
longos de prosperidade.
A expanso da economia limitada pela falta de poupana, diz Bernard Appy, scio
da consultoria econmica LCA. Criar incentivos para aument-la essencial para o pas sair
da armadilha do crescimento baixo.
Por que o tamanho da poupana to importante para a expanso da economia? A
ideia que o dinheiro que no consumido pelas pessoas, pelas empresas ou pelos governos
forado gera um quarto da poupana chinesa. Na China existe a percepo de que a pessoa
precisa poupar para ter qualidade de vida, diz Ilan Goldfajn, economista-chefe do banco Ita.
Aqui estamos no outro extremo. Quase ningum se preocupa com o amanh. No
temos, nem de perto, o estado de bem-estar social que vigora nos pases mais ricos da Europa.
O que h por aqui so gastos sociais mal distribudos. Se, por um lado, temos um
programa como o Bolsa Famlia, que vem aliviando a pobreza extrema, por outro h casos
flagrantes de abuso, especialmente nas aposentadorias do setor pblico. Um sistema
previdencirio extremamente generoso e vitalcio retira qualquer estmulo poupana.
No se trata de pedir ao governo brasileiro que adote o modelo linha-dura de Pequim.
Mas conveniente refletir sobre a experincia de outros pases democrticos, que fizeram
reformas para diminuir os gastos sociais e elevar a taxa de poupana. o caso da Austrlia, que
em 1992 fez uma reforma na Previdncia com o objetivo de aumentar o nvel de poupana.
At ento os australianos podiam, caso quisessem, contribuir com fundos de
previdncia privada para garantir a aposentadoria. Foi quando o governo criou um valor
mnimo obrigatrio de contribuio. Hoje, o empregador precisa depositar 9,25% do salrio de
cada funcionrio num fundo previdencirio que o trabalhador escolhe.
Em 2021, a alquota mnima vai subir para 12%. Os trabalhadores podem fazer aportes
adicionais para ter renda maior no futuro e h vantagem nisso, porque os fundos competem
pelo dinheiro do trabalhador oferecendo juros de mercado.
Em duas dcadas, a taxa de poupana da Austrlia passou de 22% do PIB para 28%.
Estudos mostram que a mudana no modelo de penso foi responsvel por 1,9 ponto percentual
do ganho, com previso de ultrapassar os 3pontos em 2050.
O diagnstico da situao no Brasil indica que vai ser difcil poupar mais enquanto o
governo for perdulrio. Segundo um relatrio do banco Goldman Sachs, a mquina pblica
suga dos brasileiros, por meio de impostos, o equivalente a 38% do PIB.
E, mesmo arrecadando quase dois quintos da riqueza gerada, os gastos so ainda
maiores, chegando a 41% do PIB. Para fechar as contas, o governo precisa recorrer poupana
externa. Nos ltimos anos, o efeito da baixa poupana domstica foi mitigado tomando recursos
de fora.
Em 2004, o saldo em conta-corrente do pas era positivo em 1,4% do PIB. No ano
passado, o resultado foi um dficit de 4,1% do PIB. Se oferecesse servios pblicos
escandinavos e investisse em padres asiticos, pouca gente iria reclamar. Mas o poder pblico
brasileiro toma muito e entrega pouco o investimento aqui no chega sequer a 2,5% do PIB.
menos da metade do que investem governos do Peru, do Chile, do Mxico e da
Colmbia, para ficar s na nossa vizinhana. O setor pblico brasileiro extrai muito da
sociedade, se endivida e investe pouco, diz Alberto Ramos, economista-chefe do Goldman
Sachs. Para aumentar a poupana sem gerar dficits ainda maiores, preciso reduzir o
crescimento do gasto federal.
3.2.
Segue abaixo um grfico com a srie histrica de 1960 a 2010 da poupana domstica do Brasil
em relao ao PIB, mediante dados do Banco Mundial, para ampliao da sua anlise.
Como temos vimos, temos uma vulnerabilidade externa ( falta de poupana interna =
dficits externos crescentes), dependemos de fluxo de capitais externos para fechar nossas
contas. Como tais fluxos so volteis, preciso ter um volume elevado de reservas cambiais
que so compradas pelo Banco Central, que as financia emitindo dvida. Ou seja, nossa
fraqueza externa exige que mantenhamos um caixa l fora investido a 1% a.a. apenas, como um
seguro contra crises. O volume das reservas equivale a 16% do PIB, tudo isto financiado com
ttulos da dvida pblica. E como no geramos poupana interna, nosso dficit externo s
aumenta. Portanto no razovel esperar que possamos reduzir este montante de reservas nos
prximos anos. Alm disto, se o Banco Central decidisse vender os dlares poupados vista ao
mercado ao invs de usar reguladores haveria um aperto monetrio e a oferta de crdito
desabaria. Logo teremos que carregar tais reservas enquanto tivermos dficits externos
crescentes, e falta de poupana interna, de novo.
4. ETAPA 3
4.1.
complicado, mas no Brasil, diferentemente da China, o nvel de poupana cai com a renda e
se diminuir a renda das pessoas com progressividade corre risco falir de vez com o pas, o fato
de termos um endividamento atual medocre se compararmos com a algum tempo atrs, mas
endividamento aqui no Brasil elevado na base dos cidados. Basta observar nas ruas a febre
do carro, cerca de *80% da frota pertence aos bancos e a divida no carto de crdito que j
chega a ser comum a maior parte das pessoas, ou seja, consumo ganha de poupana na base e
esta a razo da renda per capita baixas.
E se tributar renda e aliviar no consumo / preo dos produtos e servios, acaba em criar
o efeito dos preos relativo, aumentando o custo do capital e reduzindo do consumo: Ai que as
poupana desmonta de vez. Por isso que parece-nos que estes tributos agregados ISS , ICMS ,
IPI e ate COFINS so mais adequado. Porem tem que proteger o retorno do capital seno
ningum poupa, ningum investe. E isto ruim, sabemos.
Por isso nossa desigualdade social a mesma que ocorre em inmeros pases com um
mesmo ndice de crescimento econmico. E sabendo disso que o governo investe em polticas
sociais, o que aumenta os gastos pblicos, porem a eficincia do gasto publica do ponto de vista
social tem sido fonte de questionamentos. E como estamos em perodo de regresso econmica
mundial, no nos parece que os 37% do PIB que hoje tributamos, mais de 40% do PIB que
gastamos, estejam bem alocados, o grosso do dispndio publico ta indo para gastos sociais
transferncias e educao e menos para a gerao de emprego e poupana.
5. ETAPA 4
At ento temos desenvolvido uma viso bem mais abrangente sobre o problema do
baixo crescimento que o Brasil vem vivendo nos ltimos anos e o reflexo disso para a gerao
de novos empregos no mercado de trabalho.
5.1.
Matriz de Decises
Agora construiremos um modelo matricial que confronte os gastos do governo com a
poupana das famlias, utilizando o que a teoria dos jogos tem de melhor que a simplificao
de modelos econmicos at parecem complexos, a princpio, mas que se mostram fceis de ser
compreendidos atravs dos modelos matriciais criados pela metodologia.
Os gastos pblicos, da forma como esto, j esto prejudicando o pas, por isso uma
perda (payoff negativo) de -1. Caso aumentem, a perda ainda maior, por isso um payoff
negativo de -2. Se forem reduzidos, no entanto, j temos um ganho, mas isso depender do
nvel da reduo. Considerando o histrico que temos at aqui, no d para se esperar uma
reduo radical, e para representarmos essa possibilidade, vamos trabalhar com um payoff de 0.
A poupana das famlias, da forma como se encontra, est financiando o pequeno
investimento que nosso governo consegue fazer nos dias de hoje, razo pela qual vamos
trabalhar com um payoff positivo de 1 para sua manuteno. Se ela aumentar, a situao s
melhora, portanto, um payoff positivo de 2. Finalmente, se ela reduzir, a situao s piora, mas
se fizermos uma anlise histrica, ela j est em um nvel bastante baixo, sem tendncia de
maiores redues.
Alm disso, as famlias j se encontram bastante endividadas, e nesses momentos, a
tendncia o pagamento das dvidas e o investimento do pouco que sobra. Assim sendo, vamos
trabalhar com um payoff de 0, ou seja, sem tendncia.
Gastos Pblicos Se
aumentar - 2
Gastos Pblicos
Se Mantiver - 1
Gastos Pblicos
Se reduzir = 0
+2; -2
+2; -1
+2; 0
+1; -2
+1; -1
+1; 0
0; -2
0; -1
0; 0
5.2.
O grfico abaixo construdo a partir da mesma base de dados do Banco Mundial dos
anteriores mostra que o comportamento da taxa de poupana domstica no Brasil. Mesmo
quando crescemos mais rpido, no aumentamos nossa capacidade de financiar o nosso
desenvolvimento com recursos prprios.
A nossa taxa de poupana domstica menos de 20% do PIB; baixa para um pas como o Brasil
ainda mais quando se leva em conta que temos um dos mais elevados gastos pblicos entre os
pases em desenvolvimento.
Poupana Domstica (% do PIB) Brasil 1960-2010
Fonte: Mansueto
As duas melhores estratgias a serem buscadas tanto para os gastos do governo como para a
poupana das famlias brasileiras de acordo com o mtodo de Jogos de empresa so:
Gastos Pblicos
Se reduzir = 0
Poupana das Famlias Se aumentar + 2
+2; 0
6. CONCLUSO
Com a analise das polticas financeiras apresentada conseguimos entender a posio
que o nosso pas vivencia frente as crises internacionais.
Observamos que qualquer medida poltica tributria praticada pelo governo ou
alteraes da taxa de juros impacta e muito na arrecadao, renda e gerano de poupana. No
entanto, observamos em nossas pesquisas que no pas ocorre uma carga tributria regressiva
decorrente de tributos sobre servios e renda baixos comparativamente aos tributos sobre
circulao de mercadorias.
Acreditamos que uma reorganizao da carga tributria poderia ajustar esse fator em
prol de um crescimento econmico favorvel, gerao de empregos e poupana interna.
Sabemos que apesar da alta relao de tributos e PIB no Brasil, devido a uma baixa
renda per capta, o estado arrecada muito menos por habitantes que em outros pases com
mesmas caractersticas de crescimento econmico, como os do bloco BRICS..
7. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BRNI, Dulio de vila. Teoria dos Jogos: Jogos de Estratgia, Estratgia Decisria,
em
http://exame.abril.com.br/revista-exame/dashboard/sumarioipad/1067/index.shtml?
brasileira-cresce-0-9-em-2012-20130301.html
http://www.cartacapital.com.br/economia/por-que-a-taxa-de-desemprego-permanece-
em 24/06/2014).
http://ricardogallo.ig.com.br/index.php/2013/11/25/como-anda-a-atividade-economica/
http://envolverde.com.br/economia/o-crescimento-dez-anos-depois/
http://economia.estadao.com.br/blogs/celso-ming
http://envolverde.com.br/economia/o-crescimento-dez-anos-depois/
http://pt.tradingeconomics.com/brazil/government-spending, (acesso em 15/06/2014)
8. ANEXOS
8.1.
Anexo I
A matriz desenvolvida no passo 5 demonstra a estratgia dominante do modelo, ou
seja, quais seriam as opes ideais para o pas voltar a crescer no mdio prazo. Veja que o
modelo simplificou dados provenientes de quatro grficos e trs artigos em uma matriz 1 x 1
que nos mostra, exatamente, qual o caminho e a direo mais lgica a ser seguida pela
economia do pas.
Essa situao me faz lembrar de um outro jogo, um clssico dos jogos de interao
estratgica, chamado de caa ao cervo. Esse jogo foi primeiramente desenvolvido por JeanJacques Rousseau em sua obra Discurso sobre a Origem e os Fundamentos da Desigualdade do
Homem (1754-55) onde o autor discute os primrdios da cooperao entre os homens.
Nesse jogo, um grupo de caadores se rene em funo de um interesse mtuo que caar um
cervo.
Por se tratar de um animal de grande porte, rpido e gil, eles precisavam se organizar
em grupo por que nenhum deles conseguiria caar o cervo sozinho. Por outro lado, isso no
acontecia, por exemplo, no caso das lebres as quais um homem no precisaria de ajuda para
caar. Naquele momento da histria, o que prevalecia era a busca pela soluo de problemas
imediatos, e as poucas situaes de cooperao mtua que havia ocorriam pelo fato de no
haver outra soluo para o problema. Os vnculos dessa unio, no entanto, eram frgeis e, uma
vez cumprida a tarefa, eles voltariam a se separar.
Assim sendo, para que todos conseguissem caar o cervo, todos deveriam se dispor em
determinada ordem, permanecer cada no seu lugar e cumprir fielmente com o seu papel. No
entanto, caso uma lebre passasse perto de um caador, ele certamente deixaria seu lugar para
ca-la, fazendo fracassar o planejamento de caa ao cervo.
O jogo da caa ao cervo representa uma situao de interao estratgica em que o
melhor resultado depende da cooperao de todos, e se algum buscar um resultado individual
mais imediato, aqueles que se mantiverem fiis ao compromisso inicial sero prejudicados
(adaptado de Fiani, p.113-115).
Esse um jogo muito utilizado, nos dias de hoje, por cientistas sociais para estudar o
contrato social, que pode ser compreendido como sendo um contrato que os indivduos fariam
implicitamente para viver em sociedade, no qual seriam definidos seus direitos e deveres de
forma a tornar possvel a convivncia em sociedade. O Estado seria o agente encarregado de
garantir o cumprimento desse contrato social.