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SUMRIO
1. Introduo............................................................................................................3
2. Passo 1..................................................................................................................4
3. Passo 2- Analise Vertical e Horizontal..................................................................4
4. Passo 3 Tcnicas de analise por ndices..............................................................6
5. Estrutura de capital...............................................................................................6
6. ndices de Liquidez...............................................................................................7
7. ndices de Rentabilidade.......................................................................................8
8. ndices de dependncia bancria...........................................................................8
9. Passo 4- Tcnicas de avaliao..............................................................................9
10. Passo 5- Demonstraes Contbeis......................................................................12
11. Concluso.............................................................................................................21
12. Referncias..........................................................................................................22
1. INTRODUO
Este trabalho tem como finalidade fazer a analise financeira de uma determinada
empresa, utilizando os ndices a partir das demonstraes financeiras, fazendo a analise do seu
Balano Patrimonial, da DRE, dos ndices de endividamento, da rentabilidade. Esta analise
financeira da empresa de fundamental importncia para conhecer a sua situao, resolvendo
assim suas dificuldades e promovendo um crescimento futuro.
Este desafio promove um aprendizado e assimila os conceitos fundamentais para uma
anlise econmica da empresa, colocando em prtica toda a teoria estudada.
2. DESENVOLVIMENTO
2.1 PASSO 1
A administrao financeira a rea responsvel pela gesto financeira cotidiana de
uma empresa. Todo e qualquer estabelecimento, independente do porte, necessita de
contabilidade e o objetivo principal desta rea prover aos seus usurios informaes
fidedignas e teis para o processo de tomada de decises.
Assim, as demonstraes financeiras possuem destaque devido a sua grande
importncia, sobre tudo em funo das informaes que consolidam.
Para poder analisar as demonstraes financeiras de uma empresa ser preciso
conhecer sua estrutura, em seus pormenores, ou seja, imprescindvel entender as contas
como suas finalidades, para poder analisar a sua sade financeira, econmica e patrimonial da
empresa.
Esta anlise das demonstraes financeiras possibilita aos gestores da empresa a
comparao de seus resultados com os de empresa do mesmo seguimento, e serve de
parmetro para credores e investidores.
2.2 - PASSO 2
2.2.1 - ANALISE VERTICAL E ANLISE HORIZONTAL
A anlise vertical e horizontal so duas tcnicas bsicas de anlise das demonstraes
financeiras. Atravs dos resultados apurados, podemos conhecer detalhes das demonstraes
financeiras.
Entende-se como demonstraes financeiras o Balano Patrimonial e a Demonstrao
de Origem e Aplicaes de Recursos.
Suas principais caractersticas so a comparao de valores em um determinado
perodo com os valores apresentados em perodos anteriores e o relacionamento entre eles. A
base dessa anlise a comparao entre perodos.
A anlise vertical e horizontal completam as anlises feitas por meios financeiros, pois
fornecem uma viso mais detalhada das contas ou grupo de contas, facilitando a identificao
de pontos frgeis, ao passo que os ndices financeiros fornecem dados genricos sobre a
empresa.
recomendando que ambas as anlises sejam usadas em conjunto. De fato ambas
devem ser entendidas como uma nica tcnica de anlise.
No existe uma legislao em especial para definir a utilizao e as formas de apurar
as anlises. Existem metodologias conhecidas, amplamente estudas e aprovadas pelo mercado
financeiro.
Enquanto a Anlise Vertical consiste na determinao dos percentuais de cada conta ou
cada grupo de contas do Balano Patrimonial, em relao ao valor total do ativo ou passivo e
na DRE, consiste na comparao de cada item do demonstrativo ao total da receita liquida de
vendas, a Anlise Horizontal consiste em verificar a evoluo dos elementos do balano
patrimonial e da DRE durante um determinado perodo. Essa verificao se faz entre os
valores de uma mesma conta ou grupo de contas, evidenciando a evoluo da conta ou do
grupo de conta por perodos. Uma das maneiras de apurar os percentuais de evoluo da
anlise horizontal tomar como base um exerccio e calcular a evoluo dos demais, sempre
em relao ao exerccio base.
2.3 - PASSO 3
2.4 - PASSO 4
2.4.1 TCNICAS DE AVALIAO:
2.4.1.1 Payback ( Perodo de Retorno)
Este mtodo tem como pressuposto avaliar o tempo em que o projeto demorar pra
retornar o total do investimento inicial. Quanto mais rpido o retorno, menor o payback e
melhor o projeto, devendo sempre ser mensurado em tempo, dias, semanas, meses, ano.
No momento em que o valor acumulado dos fluxos de caixa atingir o valor do
investimento inicial, atingiu-se o payback.
Critrios de deciso com o payback:
Este projeto pode ser aplicado tanto a projetos nicos quanto a projetos concorrentes.
No projeto nico, deve-se definir um tempo mximo aceitvel de payback. Aps definido este
tempo, se o projeto tiver um payback inferior ao mximo aceitvel, aceita-se o projeto, seno
rejeita-se. Quanto aos projetos concorrentes, deve-se escolher apenas o melhor, ou seja, o que
tem o menor payback.
O payback o mais utilizado de todos os mtodos, justamente pela sua simplicidade,
contudo, tambm por essa grande simplicidade o payback pode levar a falhas graves de
analise, as trs falhas principais so: no leva em conta o valor do dinheiro no tempo; no
considera os riscos de cada projeto, que podem ser muito diferentes e no considera os fluxos
de caixa aps o perodo de payback.
O payback uma tcnica muito atraente por sua simplicidade e facilidade de clculo,
porm, pode induzir graves erros de analise.
O payback pode continuar a ser utilizado, porm apenas como uma primeira estimativa
do investimento, sendo necessrias analises adicionais por mtodos mais robustos, como o
VPL ou a TIR. A tcnica do payback pode ser til se utilizada em conjunto com essas outras
tcnicas.
2.4.1.2 Payback Descontado
o perodo de tempo necessrio para recuperar o investimento, avaliando os fluxos de
caixa descontados, ou seja, considerando o valor do dinheiro no tempo. uma variante do
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A - Projeto nico se estabelece uma taxa mnima de atratividade. Se a TIR for maior
que esta taxa se aceita o projeto.
B - Projetos concorrentes calcula-se a TIR, se aceita a que tiver o maior resultado,
caso os dois projetos tiverem uma TIR menor que a TMA rejeitam-se os dois projetos.
COMPARAO DAS TRS TCNICAS:
A TIR tecnicamente equivalente a VPL ambas so superiores ao Payback. A
diferena entre a VPL e a TIR est na dificuldade de calculo, sendo a TIR mais difcil de
calcular em relao VPL.
Muitas vezes a VPL mais recomendada, j que tecnicamente muito superior ao
Payback e de calculo menos complexo que a TIR.
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2.5 PASSO 5
A empresa escolhida para o trabalho foi empresa Atacado Bom Preo Ltda., foi
constituda em 21/05/1999, o ramo de atividade o comrcio varejista e atacadista de
produtos alimentcios em geral, o regime de tributao o lucro real.
2.5.1 - BALANO PATRIMNIAL:
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2.6 PASSO 6
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2.7 PASSO 7
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2.8 PASSO 8
2.8.1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL
2.8.1.1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL DO ATIVO
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2.8.6 RELATRIO:
De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da empresa Atacado
Bom Preo Ltda., bem como a interpretao da Anlise Vertical e Horizontal do Balano
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sensvel reduo em 2015, para 2,64%, indicando que a participao do capital prprio foi
maior, financiando as operaes com recursos da prpria empresa ou dos scios.
O Nvel de Endividamento com Bancos (participao de instituies de crdito no
endividamento) verificou que, no ano de 2014, os financiamentos representavam 10,79% do
capital de terceiros investidos na empresa, reduzindo-se para 4,43% em 2015, demonstrando
que a empresa liquidou emprstimos ao longo do ano ou movimentou suas operaes com
recursos prprios, de suas prprias atividades ou de scios.
O Grau de Financiamento do Ativo Circulante (financiamento do Ativo Circulante por
instituies financeiras) diminui entre os dois anos: de 6,88% em 2014, para 2,5% em 2015.
Essa queda nos permite concluir que a empresa foi menos dependente do capital de bancos
para financiar seus Ativos a curto prazo, como, sobretudo contas a receber de clientes e
estoques.
A respeito da Anlise Vertical do Ativo, Passivo e da Demonstrao do Resultado,
podemos verificar que o Ativo Circulante aumentou 60,46%, em 2014, para 72,06%, em
2015, especialmente pelo aumento da conta estoque, que em 2014 representava 45,17%, e em
2015, aumentou para 49,41%, e em especial pela conta Aplicaes financeiras que
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3 CONCLUSO:
Neste desafio podemos concluir que as Demonstraes Financeiras de uma empresa
so instrumentos de suma importncia para a anlise de um balano, estas demonstraes
devem ser uniformes, para quando da realizao desta anlise os ndices estejam o mais
prximos da realidade.
muito importante deixar claro que estas tcnicas so baseadas em um histrico de
estudos minuciosos dentro da empresa. Sendo cada vez mais aperfeioado ao passar dos anos.
As demonstraes mais utilizadas para a anlise de uma empresa so o Balano
Patrimonial e a DRE, onde conseguimos analisar a situao financeira e econmica da
empresa.
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REFERNCIAS:
organizar
balano
patrimonial
para
uma
anlise
econmica,
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