Você está na página 1de 62

GESTO BANCRIA

Notas das aulas


(Ponto 3)

Fernando Flix Cardoso


Ano Lectivo 2004-05
PROGRAMA

Introduo
1. Enquadramento da Gesto Bancria
2. Gesto do Negcio Bancrio
3. Anlise da Performance Bancria
4. A Gesto do Risco na Banca
5. A Regulamentao Prudencial
6. A Gesto Operacional
3. Anlise da Performance Bancria

3.1. Fundamentos de Contabilidade Bancria


3.2. Anlise Financeira e do Valor

Ano Lectivo 2004-05 3


3.1. Fundamentos de Contabilidade Bancria
Enquadramento Histrico

O Regulamento de Lei de 3 de Abril de 1896 estabelece a 1 normalizao da


contabilidade de estabelecimentos bancrios.

Determinava a obrigatoriedade de todos os bancos ou estabelecimentos afins


enviarem Repartio do Comrcio um balancete referido ao ltimo dia do
ms anterior, elaborado em conformidade com a classificao de contas
estabelecidas no Regulamento.

Os Bancos eram livres de poderem integrar quaisquer outras contas, desde


que seguissem a classificao proposta no Regulamento.

Com o aumento da complexidade do contexto financeiro, houve necessidade


de criar normas de aderncia realidade.

Ano Lectivo 2004-05 4


Surgiram sucessivamente diversos diplomas legais:

- Decreto 10634 de Maro de 1925


- Decreto 39525 de Fevereiro de 1954
- Decreto 42641 de Novembro de 1959
- Decreto 455/78 de Dezembro de 1978

O Dec-Lei 410/89 de 21 de Nov., que aprovou o POC, refere que este no


aplicvel aos bancos e outras entidades do sistema financeiro, para as quais
esteja prevista a aplicao de planos de contabilidade especficos.

Porqu um Plano de Contas especfico para os Bancos?

Devido, exactamente, especificidade da sua actividade principal:

a) a intermediao financeira consiste na canalizao da poupana para o


investimento, gerando uma margem que resulta do diferencial entre taxas
de juro activas e taxas de juro passivas;

Ano Lectivo 2004-05 5


b) ausncia de existncias porque a intermediao financeira no gera stocks;

c) exigncia de uma estrutura especfica de contas que acomode a


periodificao dos proveitos de aplicaes e dos custos das origens a que
respeitam;

d) assumpo, na sua actividade de intermediao, de responsabilidades ou


compromissos perante terceiros ou vice-versa, que no esto relevados em
contas patrimoniais e que s viro a concretizar-se caso os terceiros falhem
no cumprimento das mesmas. As empresas no-financeiras no so
obrigadas a reflectir estas operaes contabilisticamente. Apenas devem
mencionar essas responsabilidades na nota 32 do Anexo.

Como consequncia:

O Dec-Lei 455/78 revogado pelo Dec-Lei 91/90 de 17 de Maro, dando


competncias ao Banco de Portugal para estabelecer as normas de
contabilidade aplicveis s instituies sujeitas sua superviso.

Ano Lectivo 2004-05 6


Factores determinantes na aplicao de um Plano de Contas para o
Sistema Bancrio (PCSB):

a) A liberalizao/desregulamentao do sector, que originou:


- A emergncia de bancos privados e estrangeiros;
- O desenvolvimento de novas actividades financeiras (leasing, factoring,
SFACs);
- Abertura inovao de produtos e servios financeiros;
- Dinamizao dos mercados monetrio e de capitais.

b) A adeso de Portugal CEE em 1986, que originou:


- A necessidade de uniformizao, simplificao e compatibilizao dos
sistemas de tratamento de dados contabilsticos e estatsticos fornecidos
pelos bancos ao Banco de Portugal (entidade supervisora);
- A aproximao do sistema contabilstico do sector bancrio nacional s
regras e prticas em vigor nos sistemas financeiros mais evoludos, em
particular s exigncias comunitrias sobre a matria, consignado atravs
de legislao prpria, via:

Ano Lectivo 2004-05 7


- Princpio de harmonizao mnima, i.e., criao de um quadro
regulamentar comum, fixando as regras gerais a que as legislaes
nacionais devem obedecer, respeitando, contudo, a identidade de cada
pas;
- 1 e 2 Directivas de Coordenao Bancria (estabelecem os
princpios em que assenta o Mercado nico Bancrio).

No mbito especfico da coordenao bancria, esta harmonizao mnima


diz respeito, fundamentalmente:

- s regras de controlo prudencial;


- s condies de acesso actividade;
- Ao exerccio da actividade.

O objectivo criar condies equivalentes de concorrncia nas instituies


financeiras de todos os Estados-membros, obtendo-se um grau uniforme de
proteco dos depositantes e de estabilidade dessas instituies.

Ano Lectivo 2004-05 8


Assim, aprovado o RGICSF (Dec-Lei n 298/92 de 31 de Dezembro),
tambm designado por Lei-Quadro do Sistema Financeiro ou Lei Bancria,
pelo qual se rege o Sistema Financeiro Portugus (instituies de crdito e
sociedades financeiras).

Porm, as diferentes culturas e prticas contabilsticas dos pases que


integram a UE tem constitudo um obstculo normalizao contabilstica,
verificando-se um distanciamento relativamente aos avanos tcnicos no
mbito internacional, em especial a realizada pelo IASB (International
Accounting Standard Board).

Por isso, a UE sentiu necessidade de formular uma nova estratgia


relativamente harmonizao internacional, reforando a coerncia entre as
directivas comunitrias relativas contabilidade e a evoluo das prticas
contabilsticas internacionais.

Ano Lectivo 2004-05 9


Quais os objectivos do IASB?

- Desenvolver, um conjunto de normas de relato financeiro de elevada qualidade,


(Global Accounting Standards), orientadas para as Bolsas de Valores Mundiais e
para outras entidades que sejam teis na tomada de decises econmicas;
- Promover o uso e a rigorosa aplicao dessas normas;
- Trabalhar activamente com as Comisses de Normalizao Contabilstica dos
vrios pases com vista convergncia da normalizao contabilstica.

O IASB est a proceder a revises e aperfeioamentos das actuais IAS (Normas


Internacionais de Contabilidade), simplificando-as e tornando-as mais facilmente
aplicveis. As normas internacionais de contabilidade da resultantes passam a
apelidar-se de IFRS (International Financial Reporting Standard).

Ano Lectivo 2004-05 10


Algumas das actuais 41 normas internacionais de contabilidade (IAS) emitidas
pelo IASB, aplicveis s instituies financeiras:

IAS 1 Apresentao das demonstraes financeiras


IAS 14 Informao (relato) por segmentos
IAS 30 Divulgao nas Demonstraes Financeiras dos Bancos e Instituies
Financeiras similares
IAS 32 Instrumentos financeiros: divulgao e apresentao
IAS 37 Provises, passivos e activos contingentes
IAS 38 Intangveis
IAS 39 Instrumentos financeiros: reconhecimento e valorizao

Ano Lectivo 2004-05 11


Competncias do IASB:

No tem autoridade para impor a aplicao das normas, podendo somente


recomendar a utilizao das mesmas. Os Estados podem, atravs das suas
Comisses de Normalizao Contabilsticas, exigir a adopo das normas nas
jurisdies nacionais.

Qual o objectivo das IAS/IFRS?

Traduzem princpios/prticas contabilsticas com vista a melhorar o relato


financeiro por parte das empresas e a permitir a sua comparabilidade.

Ano Lectivo 2004-05 12


As Classes de Contas do PCSB

Classes Descrio
1 Disponibilidades
2 Aplicaes
3 Recursos Alheios
4 Imobilizaes
5 Contas Internas e de Regularizao
6 Capitais Prprios e Equiparados
7 Custos por Natureza
8 Proveitos por Natureza
9 Contas Extrapatrimoniais
Ano Lectivo 2004-05 13
Contas de Balano
Activo Passivo
Disponibilidades (classe 1) Recursos Alheios (classe 3)
Aplicaes (classe 2) Contas Internas e de Regularizao
Imobilizaes (classe 4) (saldos credores) (classe 5)
Contas Internas e de Regularizao Capitais Prprios e Equiparados,
(saldos devedores) (classe 5) Provises e Resultados (classe 6)

Contas Extrapatrimoniais (classe 9)

Ano Lectivo 2004-05 14


As contas do Activo so:

Bens e direitos que pertencem instituio e por isso se dizem patrimoniais;

As contas do Passivo so:

Capitais alheios - obrigaes a pagar pela instituio;


Capitais prprios
Capitais equiparados a capitais prprios - passivos subordinados e provises;

As contas extrapatrimoniais (off-balance sheet) so sempre divulgadas com o


Balano e referem-se s responsabilidades ou compromissos assumidos pela
instituio perante terceiros e que no esto relevados em contas patrimoniais
activas e passivas.

Ano Lectivo 2004-05 15


Contas da Demonstrao de Resultados
Custos do Exerccio Proveitos do Exerccio

Custos por Natureza (Classe 7) Proveitos por Natureza (classe 8)

(O saldo levado rubrica 69 Resultados do Exerccio da


classe 6 do Balano)

Ano Lectivo 2004-05 16


Custos Proveitos
Juros e Custos Equiparados Juros e Proveitos Equiparados
Comisses Rendimento de Ttulos
Prejuzos em Operaes Financeiras Comisses
Custos com Pessoal Lucros em Operaes Financeiras
Outros Gastos Administrativos Outros Proveitos
Impostos Ganhos Extraordinrios
Outros Custos e Prejuzos Prejuzo do Exerccio
Perdas Extraordinrias
Amortizaes do Exerccio
Provises do Exerccio
Lucro do Exerccio

Ano Lectivo 2004-05 17


1- Juros e Proveitos Equiparados (+)
2 - Juros e Custos Equiparados (-)
3- Margem Financeira (1-2)
4- Rendimento de Ttulos (+)
5- Lucro em Operaes Financeiras (+)
6- Prejuzo em Operaes Financeiras (-)
7 - Comisses (Proveitos) (+)
8- Comisses (Custos) (-)
9- Outros Resultados Correntes (4 + 5 6 + 7 8)
10- Produto Bancrio (3 + 9)
11- Custos com o Pessoal (-)
12- Fornecimentos e Servios de Terceiros (-)
13- Custos Administrativos (11 + 12)
14- Resultado Bruto Global (10 13)
15- Ganhos Extraordinrios (+)
16- Perdas Extraordinrias (-)
17- Amortizaes do Exerccio (-)
18- Provises Lquidas (-)
19- Resultados antes de Impostos (14 + 15 1617 18)
20- Imposto s/Lucros do Exerccio (-)
21- Lucro do Exerccio (19- 20)
Ano Lectivo 2004-05 18
Contabilizao de operaes bancrias especficas

Operao de Depsito
Depsito efectuado pelo Sr. Silva no Banco X de um cheque de 500
euros, sacado sobre o Banco Y, no dia 4 de Outubro:

Contas a movimentar no dia 4/10:


12- Cheques a cobrar 3210- Dep. Resid. ordem
500 euros 500 euros

Como o PCSB determina que os cheques sacados s/ terceiros s podem


permanecer um dia til na conta 12,

Ano Lectivo 2004-05 19


Contas a movimentar no dia 5/10

12- Cheques a cobrar 11-Depsitos Ordem


500 euros 500 euros

No dia 14 de Outubro, o Sr. Silva transfere os 500 euros para um


depsito a prazo a 3 meses, nesse mesmo banco

3210-Dep.de outros Resid- ordem 3212-Dep. outros Res.- a prazo


500 euros 500 euros

Ano Lectivo 2004-05 20


Paralelamente h que se proceder periodificao dos juros:

523212 Custos a pagar de DP de out. res 703212- Juros de DP de out. resd


X X
X X
X X

Pagamento dos Juros Lquidos ao Sr. Silva (no final do prazo)

523212-Custos a pagar de DP 3212- Dep. de outr. resd- a prazo


X X

Ano Lectivo 2004-05 21


Crdito Vencido
Um crdito est vencido quando se encontra por regularizar

Tratamento contabilstico:

A relevao contabilstica de crdito e juros vencidos faz-se na conta


28 Crdito e Juros Vencidos

O PCSB determina que o crdito vencido seja escalonado temporalmente


numa de 12 classe, em funo do perodo decorrido aps o respectivo
vencimento

Ano Lectivo 2004-05 22


A permanncia em cada uma dessas Classe I at 3 meses
classes de escalonamento Classe II de 3 at 6 meses
determinada pelos seguintes prazos: Classe III de 6 at 9 meses
Classe IV de 9 at 12 meses
Classe V de 12 at 15 meses
Classe VI de 15 at 18 meses
Classe VII de 18 at 24 meses
Classe VIII de 24 at 30 meses
Classe IX de 30 at 36 meses
Classe X de 36 at 48 meses
Classe XI de 48 at 60 meses
Classe XII mais de 60 meses

Ano Lectivo 2004-05 23


As normas de contabilizao so diferentes para o capital em dvida e para os
juros vencidos

O capital por regularizar deve ser relevado na subconta da Classe I da conta


28, decorridos que sejam, no mximo trinta dias sobre o seu vencimento;

Os juros vencidos e no cobrados, na data em que a cobrana se deveria ter


efectuado, devem ser transferidos para a conta 288- Juros vencidos a
regularizar ficando a aguardar a respectiva regularizao pelo perodo
mximo de 3 meses.

Ano Lectivo 2004-05 24


Provises

As provises destinam-se a fazer face a encargos com prejuzos do exerccio


ou a ele imputveis, de verificao j comprovada ou de comprovao futura
mas sempre de montante ainda desconhecido ou indeterminado.

O Banco de Portugal, no uso da sua competncia, estabelece que as


instituies de crdito e as sociedades financeiras so obrigadas a constituir
provises nomeadamente para:

- Risco especfico de crdito


- Riscos gerais de crdito
- Encargos com penso de reforma e de sobrevivncia
- Risco-pas

Ano Lectivo 2004-05 25


Ttulos

Os Bancos aplicam parte dos seus recursos na aquisio de ttulos.

De acordo com o PCSB, a aquisio de ttulos por parte dos bancos, pode
diferir consoante os objectivos a atingir:

aquisio para revenda a curto prazo, visando uma mais valia resultante de
flutuaes pontuais dos mercados;
aquisio para deteno com carcter mais duradouro, visando equilibrar
as suas aplicaes e recursos atravs da obteno de uma remunerao
compensadora;
participao no capital da entidade que emite esses ttulos, visando a
complementaridade de negcio ou o domnio sobre a empresa.

Ano Lectivo 2004-05 26


O PCSB classifica os ttulos adquiridos pelas Instituies de Crdito tendo
em conta os objectivos da aquisio:

Ttulos de negociao (Trading): aplicao de curto prazo (<6 meses);


Ttulos de investimento (Investment): aplicao com prazo > 6 meses;
Ttulo a vencimento: aplicao a ser mantida at ao vencimento;
Imobilizaes financeiras: participao financeira, parte de capital em
empresas coligadas.

O PCSB prev normas especficas de contabilizao para cada uma destas


trs classificaes de ttulos.

Ano Lectivo 2004-05 27


Tratamento contabilstico:

As contas a utilizar nas operaes de ttulos:

A conta 24 para os ttulos de negociao

A conta 25 para os ttulos de investimento

A conta 26 para os ttulos a vencimento

A conta 40 para as imobilizaes financeiras

Para os ttulos de negociao, o PCSB exige a sua reavaliao diria e o


respectivo registo contabilstico.

Ano Lectivo 2004-05 28


Em relao s operaes sobre ttulos, o PCSB distingue igualmente os
ttulos de negociao e os ttulos de investimento, de acordo com o tipo de
rendimento que conferem:

- Rendimento Fixo: (e.g., Bilhetes do Tesouro, obrigaes, etc);


- Rendimento Varivel: (e.g., aces, unidades de participao, etc);

- Rendimento Fixo e Varivel: (e.g., ttulos de participao, unidades de

participao, etc).
Outras operaes caractersticas da actividade das Instituies de Crdito

Activos Contingentes Passivos Contingentes

Responsabilidades (contingncias) ou compromissos assumidos perante


terceiros (que no so relevados em contas patrimoniais, porque no
reflectem bens, direitos e obrigaes pecunirias) e que s se viro a
consubstanciar se os terceiros falharem no cumprimento das mesmas.

De registo obrigatrio nas contas


(fora de balano) das Instituies de
Crdito

Ano Lectivo 2004-05 30


Contas Extrapatrimoniais Sua Tipificao

Crditos por
assinatura
Compromissos financeiros
c/ linhas de crdito

Outras
Compromissos c/ contratos a
prazo de taxas de cmbio, de juro
e de cotaes
Responsabilidades
Derivados de Crdito * por prestao de servios
* Registo contabilstico ainda no contemplado no PCSB

Ano Lectivo 2004-05 31


Crditos por Garantias e avales prestados e recebidos
assinatura Crditos documentrios
Cartas de crdito stand-by

Compromissos financeiros Linhas de crdito irrevogveis e revogveis


c/ linhas de crdito Facilidades de descoberto em conta
(revogvel)

Responsabilidades Custdiade valores


por prestao de servios Cobrana de valores

Facturas no financiadas de contratos de


Outras Factoring com recurso
Juros vencidos (3 meses aps data de
vencimento)
Ano Lectivo 2004-05 32
O Exemplo dos Crditos Documentrios

Crdito documentrio

Operao pela qual um banco se responsabiliza, por conta de um cliente


importador (o ordenador) e a favor de um fornecedor estrangeiro (o
beneficirio do crdito) a pagar a este ltimo, por intermdio de um
outro banco (notificador), uma determinada soma de dinheiro, num
prazo determinado, referente ao valor das mercadorias transaccionadas,
contra a entrega dos documentos estipulados pelo crdito.

Contratos de Factoring (sem adiantamentos)

Operao pela qual um cliente cede ao banco, mediante aceitao do


banco, crditos a curto prazo decorrentes da sua actividade comercial de
venda de produtos ou prestao de servios (e.g., facturas) de que seja
titular sobre terceiros.
Ano Lectivo 2004-05 33
Contas Extrapatrimoniais: Os Derivados

Um derivado um instrumento financeiro:

a) cujo valor se altera em resposta alterao numa especificada taxa de juro,


preo do ttulo, preo de mercadoria, taxa de cmbio, ndice de preos ou
de taxas, notao de crdito ou ndice de crdito, ou varivel similar
(algumas vezes denominado o subjacente);
b) que no exige investimento lquido inicial ou se exige um pequeno
investimento lquido inicial relativo a outros tipos de contratos que
tenham uma resposta similar a alteraes nas condies de mercado; e
c) que seja liquidado numa data futura

Nota: Definio segundo NIC (IFRS) 39

Ano Lectivo 2004-05 34


Os Tipos de Derivados

Compromissos com Contratos

Sobre taxas de juros


Sobre taxas de cmbio
Sobre cotaes
Sobre indices de preos ou de taxas
Sobre mercadorias
Sobre notao ou ndice de crdito

Ano Lectivo 2004-05 35


Derivados de Balco Versus Estandardizados

Contratos de balco (OTC* ) Contratos negociados em bolsa

Transaccionados no mercado Transaccionados em mercado


interbancrio (fora de bolsa) organizado

Negociados em funo dos interesses Com caractersticas fixadas (data de


especficos do cliente expirao, quantidade unitria, etc);
logo, estandardizados

Dificuldade em anular os contratos Negociveis (a qualquer altura o


efectuados investidor pode negociar (desfazer) a
sua posio
*Over the Counter

Ano Lectivo 2004-05 36


A Inteno (natureza) dos Contratos de Derivados

i) Negcio bancrio :

Operaes com Clientes Risco de Crdito

Gesto de Activos e Passivos Risco de Taxa de Juro,


de Liquidez, Cambial

ii) Derivado como instrumento de cobertura (hedging) do risco

iii) Derivado como instrumento de negociao trading (inteno especulativa ou


de negociao)

Ano Lectivo 2004-05 37


Exemplo de um Contrato de Derivados: Contrato a Prazo de Taxa de Juro
(FRA)
So contratos realizados fora de bolsa em que as duas partes acordam entre
si trocar juros numa data futura, sendo esses juros referidos a uma
importncia terica determinada e a um perodo especfico de tempo, com
incio e vencimento no futuro.

Assim, um FRA no representa para os bancos um compromisso de


emprestar ou investir. Pelo contrrio, permite-lhes transformar depsitos ou
emprstimos contratados a taxas variveis em depsitos ou emprstimos a
taxas fixas, por determinado perodo. A dvida principal subsiste.

Um FRA 36 significa o seguinte:

O (3) representa o perodo que decorre entre a celebrao do contrato


FRA e o momento para o qual se fixa a taxa de juro, traduzido em meses.
o chamado prazo de diferimento.
O (6) representa o perodo desde a celebrao at ao vencimento do
FRA. o chamado prazo do contrato.

Ano Lectivo 2004-05 38


Representao grfica de um FRA:

m0 m2
d1 m1 d2

m0 data em que se celebra o contrato de FRA


m1 data do incio da operao ou momento da liquidao do FRA
m2 data em que termina a operao
d1 prazo de diferimento
d2 prazo da operao
d1 + d2 prazo do contrato

Ano Lectivo 2004-05 39


Tipos de FRAs

- FRAs de negociao (trading) quando resulta da negociao das partes


envolvidas;

- FRAs de cobertura (hedging) quando se destina a reduzir ou eliminar o


risco de variao de taxa de juro a que determinados activos, passivos e
elementos extrapatrimoniais ou fluxos financeiros do Banco esto
sujeitos.

Ano Lectivo 2004-05 40


Normas especficas do PCSB aplicadas aos FRAs:

O registo em contas extrapatrimoniais feito pelo montante terico dos


contratos, devendo ser anulado na data de liquidao

Conta + 94410 Contratos a prazo de taxa de juro (FRA) de negociao

A reavaliao dos contratos de negociao baseada no custo (ou proveito)


que seria obtido caso o contrato fosse liquidado na data em que a reavaliao
efectuada

Os contratos de negociao devero ser objecto de reavaliao, no mnimo


mensal.

Ano Lectivo 2004-05 41


Principal Impacto dos Derivados na Demonstrao de Resultados das
Instituies de Crdito

+ 1 Juros e Proveitos Equiparados

- 2 Juros e Custos Equiparados MF

+ 3 Rendimento de Ttulos

+ 4 Comisses (Proveitos)
PB
- 5 Comisses (Custos)

+ / - 6 Resultados Operaes Financeiras (Lucros-Prejuzos de Op Financeiras)

+ 7 Outros Proveitos Lquidos de Explorao

Ano Lectivo 2004-05 42


Evoluo dos Elementos do Produto Bancrio no Sector Bancrio em
Portugal

17,0 15,1 17,2 15,7 15,8

18,9 20,0 20,0 18,5 19,2

64,1 64,9 62,9 65,8 65,0

1998 1999 2000 2001 2002

MF Comisses (liq) Outros prov (liq)

Fonte: Banco de Portugal

Nota: Nos outros proveitos lquidos esto includos os resultados com operaes
financeiras

Ano Lectivo 2004-05 43


3.2. Anlise Financeira e do Valor

Principal objectivo da gesto de qualquer empresa:

Maximizar o valor da
empresa para o accionista

Ano Lectivo 2004-05 44


O que criar valor para o accionista?

Assegurar que a rentabilidade gerada pela empresa excede o custo de


capital exigido pelos accionistas ...

... ou seja, que o retorno obtido pelo investimento na empresa seja pelo
menos igual ao das restantes opes de investimento ao alcance do
accionista

J no basta maximizar o lucro necessrio gerir pelo valor

Ano Lectivo 2004-05 45


Duas regras para medir a criao de valor para o accionista

Valor de mercado das aces


>
Valor investido pelo accionista

ROE
>
Custo do capital investido

Ano Lectivo 2004-05 46


Anlise Du Pont

Metodologia para explicar o comportamento do ROE

Consiste no seguinte (na ptica de um banco):

ROE = RL = RL x A e em que RL = [MF + CO] x ( 1 t )


CP A CP A A A

RL = Resultados Lquidos
CP = Capitais Prprios
A = Activo Lquido
MF = Margem Financeira (Juros e Proveitos Equiparados Juros e Custos Equiparados)
CO = Outros Proveitos Lquidos (Comisses Lquidas + Resultados de Operaes
Financeiras,) Outros Custos (FSE, Custos c/ Pessoal, Amortizaes e Provises)
t = Taxa de Imposto s/ Lucros

Ano Lectivo 2004-05 47


Anlise Du Pont

Leverage (efeito de
alavancagem)

ROE
ROE =

Avaliao do
Desempenho = ROA=[MF + (OP-OC)]x(1-t)
A A

Risco
Risco

Ano Lectivo 2004-05 48


I Margem Financeira

Drivers do I Outros Proveitos


ROE
I Custos Operacionais
num banco
I Alavanca Financeira

I Impostos sobre os lucros

Ano Lectivo 2004-05 49


Decomposio do Resultado Operacional

Componentes do Resultado Operacional

Margem financeira
+
Outros resultados correntes
-
Custos de funcionamento
-
Amortizaes e Provises Ex

Ano Lectivo 2004-05 50


MF em percentagem do Activo Mdio na Banca
em Portugal

MF/Activo mdio
Base consolidada

2,6
2,5
2,4
2,3
2,2
2,1
2
1,9
1,8
1998 1999 2000 2001 2002

Fonte: Banco de Portugal

Ano Lectivo 2004-05 51


Evoluo do ROE no Sector Bancrio em
Portugal

Acentuado decrscimo em 2002: 11,7% contra


respectivamente 14,9 % e 15,1 % em 2001 e 2000.
Principais razes: reduo significativa do ROA devido
reduo da margem financeira e do reforo significativo das
provises
Variao anual de indicadores de desempenho
Sector bancrio portugus

50
40
30
20
10
0
-10 1999 2000 2001 2002
-20
-30

Custos Funcion Provises Liq MF

Fonte: Banco de Portugal

Ano Lectivo 2004-05 52


Outros Indicadores Relevantes

Comisses (Lq)
Produto Bancrio

Custos de Transformao ou Operacionais (Cost to Income)


Produto Bancrio

Custos de Transformao = (Custos Func+Amort Ex)


Proveitos totais

Activo Mdio Lquido por Empregado ( Produtividade )

Ano Lectivo 2004-05 53


Decomposio do Produto Bancrio em Portugal

17,0 15,1 17,2 15,7 15,8

18,9 20,0 20,0 18,5 19,2

64,1 64,9 62,9 65,8 65,0

1998 1999 2000 2001 2002

MF Comisses (liq) Outros prov (liq)

Fonte: Banco de Portugal

Ano Lectivo 2004-05 54


Comparao Internacional de Indicadores de Desempenho

Cost-to-income em 2001

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Finlndia Espanha Portugal Irlanda Belgica Frana Itlia Alemanha

Fonte: Banco de Portugal

Ano Lectivo 2004-05 55


Outras Medidas de Rendibilidade

RAROC
RAROC
(Rendibilidade
(Rendibilidade do
do
Capital ajustada
Capital ajustada
ao
ao Risco)
Risco) EVA
EVA
(Valor Econmico Acrescentado)
(Valor Econmico Acrescentado)

Permitem saber quais as unidades de negcio


do banco que esto a criar ou a destruir valor
para o accionista

Ano Lectivo 2004-05 56


O RAROC

RAROC
RAROC

=
Resultado aps Impostos alocado UNt
Capital at risk alocado UNt

Para que haja criao de valor para o accionista,


RAROC da UNt > Custo mnimo exigido pelo accionista no capital
investido (custo de oportunidade)

Nota: Capital at risk = Capital Econmico (relaciona risco c/ capital ou seja,


representa o capital necessrio para cobrir perdas inesperadas)

Ano Lectivo 2004-05 57


Economic Value Added

EVA
EVA
(valor
(valoracrescentado
acrescentado
econ mico)
econmico)

=
Resultado aps Impostos UNt - (Capital afecto UNt x custo do capital)

Para que haja criao de valor para o accionista, EVA da UNt > 0

Ano Lectivo 2004-05 58


Determinar o EVA de uma qualquer unidade de negcio

Apurar o respectivo resultado aps impostos

Determinar o montante de capital afecto (Capital econmico)

Conhecer o custo do capital econmico (remunerao mnima exigida


pelo accionista)

Ano Lectivo 2004-05 59


Exerccio Prtico

O resultado operacional aps impostos da Unidade de Negcio Banca de


Empresas do banco A de 4 milhes de EUR e o capital econmico
alocado a esta Unidade de 25 milhes de EUR.

a) Calcule o RAROC e o EVA desta UN sabendo que o retorno exigido


pelos accionistas do banco de 15 %. Comente.

b) A Unidade de Negcio acima referida tem hipteses de realizar uma


nova operao que envolve capital de 1 milho de EUR e uma
rendibilidade prevista de 14% sobre o capital empregue. Diga se a
operao deve ou no ser efectivada.

Ano Lectivo 2004-05 60


Que resultado aps impostos para efeitos do clculo do EVA ?

ptica
Econmica
(de caixa)

Resultado obtido c/ as operaes (RO), lquido de impostos


(resultado operacional aps imp.)

Os inventores do conceito EVA defendem que o resultado aps impostos


deve ser lquido das amortizaes pois estas representam uma verdadeira
despesa econmica uma vez que o banco vai ter que substituir o activo
imobilizado utilizado na explorao antes de remunerar os accionistas

Ano Lectivo 2004-05 61


Ajustes da metodologia EVA como forma de minimizar distores
contabilsticas

Exemplo de um ajuste no clculo do EVA em bancos:

No resultado operacional No capital total alocado

Adicionar o reforo anual da Deve-se adicionar a proviso


proviso para crdito vencido acumulada para crdito vencido
(por ser considerada um
Abater a utilizao da proviso por equivalente a capital prprio, na
crditos incobrveis, liquida de ptica de caixa defendida pelo
crditos incobrveis recuperados EVA)
(reflecte verdadeira despesa, na
ptica de caixa defendida pelo
EVA)

Ano Lectivo 2004-05 62