Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
A Administração Financeira e o Papel do Administrador Financeiro
1. Conceitos – Finanças
É a arte e a ciência de se administrar fundos, isto é, aplicar princípios econômicos, contábeis e conceitos do valor
do dinheiro no tempo às tomadas de decisões em negócios. A palavra “arte” implica que existem algumas
oportunidades para ser criativo na administração de dinheiro. E a palavra “ciência” implica que existem alguns fatos
comprovados subjacentes às decisões financeiras.
De uma forma mais ampla, dizemos que ela trata do processo, instituições, mercados e instrumentos envolvidos na
transferência de fundos entre pessoas, empresas e governos. Praticamente todos os indivíduos e organizações
obtêm receitas ou levantam fundos, gastam ou investem. Em última análise, Finanças é a arte e a ciência de
administrar fundos.
2. Principais Áreas em Finanças
Existe uma tendência cada vez maior de executivos oriundos da área financeira ocupando os cargos mais altos nas
organizações.Nesse contexto, algumas áreas vêm se destacando e atraindo a atenção de estudantes e
profissionais por serem excelentes oportunidades de carreira. São elas: Finanças Corporativas (ou Empresariais),
Investimentos, Instituições Financeiras, Finanças Internacionais e, por último, Consultoria em Finanças Pessoais.
Finanças Empresariais requer do profissional financeiro conhecimento para decisões vitais no âmbito empresarial,
que podem envolver a estrutura de ativos, a estrutura financeira ou planejamento e controle da gestão e obtenção
de resultado de empresas e órgãos governamentais.
A área de Investimentos lida com ativos financeiros, tais como ações, debêntures, títulos públicos e privados,
derivativos e outras obrigações. Em sua atividade o profissional financeiro calcula preços desses ativos, determina
os riscos envolvidos e o retorno possível, analisa o contexto para definição da melhor composição de carteiras para
cada tipo de investidor. Esse profissional pode atuar como Operador de Bolsa de Valores, Administrador de
Carteiras de Fundos ou ainda como Analista de títulos.
As Instituições Financeiras são aquelas que lidam primeiramente com assuntos financeiros, como Bancos,
Associações de Poupança e Empréstimo e Seguradoras. Essas instituições necessitam profissionais para uma
grande variedade de tarefas relacionadas a finanças. Pode atuar na área de empréstimos, captação de recursos,
seguros, previdência privada e capitalização entre outras.
Finanças Internacionais podem ser definidas como uma especialização que requer conhecimento em todas as
áreas citadas, sua atuação envolve aspectos internacionais como taxa de câmbio e risco político, empréstimos
internacionais, administração de carteira e análise de títulos de empresas sediadas em vários países.
Consultoria em Finanças Pessoais é uma atividade com certa tradição nos Estados Unidos. No Brasil vem se
desenvolvendo de forma crescente. O Consultor de Finanças Pessoais (CFP), conhecido também como Planejador
de Finanças Pessoais, tem um foco de atuação muito forte no planejamento financeiro. Sua atividade básica
consiste em gerir as finanças pessoais para facilitar o alcance de objetivos econômicofinanceiros pretendidos pelos
clientes.
Administração de Finanças I
https://www.primecursos.com.br/openlesson/10068/102211/ 1/4
14/11/2016 Estudando: Administração de Finanças Cursos Online Grátis | Prime Cursos
Pode auxiliar na administração do orçamento doméstico, na análise e na busca de alternativas para endividamentos
elevados, orientações sobre aplicação de recursos nas modalidades mais adequadas para cada perfil de investidor.
Orienta ainda, na escolha de seguros e planos de aposentadoria.
3. O Administrador Financeiro
Em empresas de pequeno porte, a estrutura organizacional, muitas vezes, não comporta um setor ou um
departamento financeiro, e o próprio proprietário desempenha a atividade de administrador financeiro. À medida
que a empresa cresce, passa a ser necessária uma estrutura organizacional e, com isso, emerge a figura desse
administrador, que pode ter diferentes denominações, como diretor financeiro, vicepresidente de finanças, gerente
financeiro, etc. Um exemplo de seu posicionamento na estrutura organizacional de uma empresa está representado
no organograma abaixo:
Conforme ilustrado, o diretor financeiro coordena as atividades de tesouraria e controladoria. A controladoria lida
com contabilidade de custos e financeira, pagamentos de impostos e sistemas de informações gerenciais. A
tesouraria é responsável pela administração do caixa e dos créditos da empresa, pelo planejamento financeiro e
pelas despesas de capital.
4. Áreas da Administração de Finanças Empresariais
4.1. ORÇAMENTO DE CAPITAL ou ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
Diz respeito aos investimentos a longo prazo da empresa, mais planejamento e gerência destes investimentos a
longo prazo. Nesta função, o administrador financeiro procura identificar oportunidades de investimentos que
possuem valor superior a seu custo de aquisição. Em termos gerais, isso significa que o valor dos fluxos de caixa
gerados pelo ativo excede o custo de tal ativo. Independentemente do investimento em consideração,
o administrador financeiro precisa preocuparsecom o montante de fluxo de caixa que espera receber, quando irá
recebêloe qual a probabilidade de recebêlo. A avaliação da magnitude, da distribuição no tempo e do risco dos
fluxos de caixa futuros é a essência do orçamento de capital.
4.2. ESTRUTURA DE CAPITAL
https://www.primecursos.com.br/openlesson/10068/102211/ 2/4
14/11/2016 Estudando: Administração de Finanças Cursos Online Grátis | Prime Cursos
Referese à combinação específica entre capital de terceiros a longo prazo e capital próprio que a empresa utiliza
para financiar suas operações. O administrador financeiro possui duas preocupações nessa área. Primeiro, qual o
montante que a empresa deve tomar emprestado? Segundo, qual a fonte mais barata de fundos para a empresa?
Adicionalmente à combinação de recursos, o administrador financeiro deve decidir exatamente sobre como e onde
levantará os recursos. Cabe a ele então a tarefa de escolher as fontes e os tipos de empréstimos.
4.3. ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
Refereseà administração dos ativos de curto prazo da empresa, tais como estoques, e aos passivos de curto
prazo, tais como pagamentos devidos a fornecedores. É uma atividade cotidiana que assegura que os recursos
sejam suficientes para continuar a operação. As questões seguintes devem ser respondidas sobre o capital de giro:
1. Quais devem ser os volumes disponíveis de caixa e estoque?
2. Devemos vender a crédito para os nossos clientes?
3. Como obteremos os recursos financeiros a curtoprazo que venham ser necessários?
As três áreas que acabamos de descrever – orçamento de capital, estrutura de capital e administração de capital de
giro – são categorias amplas. Cada uma inclui uma variedade de tópicos.
5. Forma Jurídica de Organização das Empresas
Quanto ao aspecto jurídico, as empresas podem ser classificadas de duas maneiras: individuais ou societárias.
As empresas individuais são aquelas que possuem um único dono. Geralmente, essa forma jurídica se aplica às
pequenas empresas, cujos donos respondem sozinhos pela empresa e de forma ilimitada. A razão social de uma
empresa individual é constituída pelo nome do proprietário, por extenso ou abreviado, e pode ser complementado
com o ramo de atividade ao qual ela pertence.
Já as empresas societárias são constituídas por duas ou mais pessoas. No Brasil, os tipos mais comuns dessas
empresas são:
•Sociedades por cotas de responsabilidade limitada
Nesse tipo de sociedade, o capital, estabelecido em contrato social, é representado por cotas. Cada sócio é
diretamente responsável pela integralização das suas e, indiretamente, pela integralização das cotas dos outros
sócios. Cada um deles é denominado cotista, e o nome ou a razão social dessas sociedades é seguido da palavra
limitada, por extenso ou abreviada na forma “LTDA”.
•Sociedade anônima
Nesse tipo de sociedade, o capital, estabelecido em contrato social, é dividido em parcelas, denominadas ações. Os
sócios ou os acionistas têm a responsabilidade limitada ao valor de suas ações subscritas ou adquiridas. O nome ou
a razão social dessas sociedades é seguido pela expressão sociedade anônima ou da forma abreviada S.A. A
sociedade anônima pode ser classificada de duas maneiras: ABERTA, cujas ações e/ou debêntures são negociadas
na bolsa de valores e as empresas captam recursos junto ao público, via subscrição de novas ações ou
lançamento de debêntures; FECHADA, cujas ações não são negociadas na bolsa de valores e a captação de
recursos provém dos próprios acionistas.
6. O Papel do Administrador Financeiro
As funções financeiras podem ser de curto e longo prazo. As de curto prazo envolvem a administração de caixa, do
crédito, das contas a receber e a pagar, estoques e financiamentos de curto prazo.
A administração financeira de curto prazo também é chamada de administração do capital circulante. O
https://www.primecursos.com.br/openlesson/10068/102211/ 3/4
14/11/2016 Estudando: Administração de Finanças Cursos Online Grátis | Prime Cursos
administrador financeiro no curto prazo também se preocupa com o planejamento financeiro e tributário.
No longo prazo o administrador financeiro envolvese com as decisões financeiras estratégicas, tais como
orçamento de capital, estrutura de capital, custo de capital, relacionamento com investidores etc.
As decisões financeiras no longo prazo envolvem a obtenção de recursos para projetos e investimentos e a
definição dos critérios a serem adotados para a escolha entre investimentos alternativos.
Os objetivos e as funções do Administrador Financeiro:
O objetivo da empresa é maximizar o valor de mercado do capital dos proprietários existentes. Atendendo a um
desejo específico dos acionistas: a remuneração de seu capital, sob a forma de distribuição de dividendos.
O administrador financeiro procura conciliar a manutenção da liquidez e do capital de giro da empresa, para que a
empresa possa honrar com as obrigações assumidas perante terceiros na data do vencimento, bem como a
maximização dos lucros sobre os investimentos realizados pelos acionistas.
Resumindo as funções do administrador financeiro:
manter a empresa em permanente situação de liquidez;
maximizar o retorno sobre o investimento realizado;
administrar o capital de giro da empresa;
avaliar os investimentos realizados em itens do ativo permanente;
estimar o provável custo dos recursos de terceiros a serem captados;
analisar as aplicações financeiras mais interessantes para a empresa;
informar sobre as condições econômicofinanceiras atuais e futuras da empresa;
interpretar as demonstrações financeiras;
manterse atualizado em relação ao mercado e às linhas de crédito oferecidas palas instituições financeiras.
7. Responsabilidade Social da Empresa
Aumentar a riqueza dos acionistas não quer dizer que a administração deva relegar para segundo plano as
responsabilidades sociais, apesar de que o conflito entre “maior riqueza” e “responsabilidade social” seja
normalmente uma constante.
Esta responsabilidade social poder ser resumidas em: proteção ao consumidor, segurança no trabalho, apoio à
educação, participação ativa na comunidade, processos sustentáveis, inclusão social, dentre tantos outras.
https://www.primecursos.com.br/openlesson/10068/102211/ 4/4