Uma ação não é só o pedaço de uma empresa, mas o pedaço de um Sonho.

Aprenda nessa aula o que é uma ação e descubra a dinâmica do Mercado de Ações.
O que é uma ação?
Uma ação é um pedacinho de uma empresa e portanto uma empresa é formada por um
conjunto de ações.
Então quando você compra uma ação, você se torna sócio de uma empresa e quando você é
sócio de uma empresa, ganha dinheiro com seus lucros e com a sua valorização.
Agora esse conceito simples, esconde uma história maravilhosa da qual você pode fazer parte.
Mais do que o pedaço de uma empresa, uma ação é o pedaço de um sonho. Um sonho que é
dividido entre as empresas e os investidores, e eles fazem isso porque dividindo este sonho ele
fica muito mais fácil de ser atingido.
Calma que já já isso vai ficar bem claro para você.
As boas empresas quase sempre tem um sonho. O sonho de crescer. Crescer em faturamento,
em tecnologia, em numero de clientes, em lucro e em impacto na sociedade.
E algumas empresas acreditam tanto no potencial desse sonho que elas vendem uma parte de
si mesma para novos investidores, assim conseguem o dinheiro necessário para investir no
seu negócio e alcançar seus objetivos.
E é aí que entram esses novos investidores. Assim como a empresa tem o sonho de crescer,
os investidores tem seus próprios sonhos: o sonho de ter dinheiro para educar seus filhos, de
ter uma casa na praia, de ter liberdade e independência financeira ou mesmo de alcançar uma
aposentadoria tranquila.
E uma maneira muito inteligente das pessoas atingirem seus sonhos é comprando ações,
porque quando você compra ações você se torna sócio de uma empresa. E todos sabem que
se você fica sócio de uma boa empresa na hora certa, pode ganhar muito dinheiro e chegar
mais longe do que com qualquer outro tipo de investimento.
Por exemplo, quem comprou R$ 10.000,00 em ações das Lojas Americanas em 2000, hoje tem
quase R$ 2.000.000,00. Se eles tivessem investido esses mesmo R$ 10.000 na renda fixa,
hoje teriam R$ 30.000,00 e nunca poderiam ter sonhado tão alto.
Enquanto muitos investidores ganharam dinheiro se tornando sócios das Lojas Americanas, a
empresa também conseguiu alcançar seus sonhos com isso, porque se não tivesse vendido
uma parte de si mesma para novos investidores, possivelmente nunca teria conseguido chegar
tão longe.
Então, os investidores da Lojas Americanas alcançaram seus sonhos e a empresa também
alcançou os seus. Se, naquele momento lá atrás a empresa e os investidores não tivessem
divido esse sonho, muito provavelmente nenhum dos dois teriam alcançado isso.
Conseguem ver a beleza da coisa? Esse é o mercado de ações.
Agora você deve estar se perguntando como escolher uma boa empresa e como encontrar a
hora certa para comprar e vender as ações?
Agora, na prática, como vou fazer para comprar e vender uma ação?

Ações ordinárias e açoes preferenciais:

1 - As ações ordinárias dão direito a voto nas decisões da empresa. Sendo assim, os
investidores que se interessam mais por elas são aqueles que querem participar das decisões
da empresa. Isso é importante para grandes investidores que acreditam poder ajudar a
empresa a tomar as melhores decisões e seguir no rumo certo.
2 - As ações preferenciais não dão direito a voto, porém tem preferencia no recebimento dos
dividendos. Mas o que que que são esses dividendos? Eu não falei com vocês que quando
você compra uma ação se torna sócio da empresa? Bom, como sócio você tem direito a uma
parte dos seus lucros e esses lucros são pagos a você através do que chamamos de
Dividendos. Em breve vamos te explicar direitinho como isso funciona.
A Bolsa de Valores é o lugar onde as empresas e as pessoas se encontram para comprar e
vender ações.
O objetivo da Bolsa de Valores é assegurar um ambiente seguro para que as ações das
empresas sejam negociadas de maneira eficiente e justa. A Bolsa de Valores garante que você
irá receber suas ações quando você as comprar e que receberá o dinheiro quando você as
vender. Ela também te ajuda a guardar suas ações em um lugar 100% seguro.
Quando você clica em comprar uma ação pelo Toro Radar, por exemplo, em questão de
milésimos de segundo sua ordem de compra chegará na bolsa de valores, onde todos os
negócios com ações acontecem automaticamente através de sistemas eletrônicos.
Sabe aquela gritaria que você se lembra quando falamos em bolsa de valores? Aquilo não
existe mais, hoje, compradores e vendedores enviam suas ordens para um grande computador
da bolsa de valores, e este sistema eletrônico realiza os negócios automaticamente, de
maneira extremamente segura e em um piscar de olhos.
Hoje a BMF&Bovespa é a principal bolsa de valores do Brasil. Ela é uma das maiores e mais
modernas do mundo, e permite que possamos ter um ambiente excepcional para negociarmos
ações no Brasil.
Antes de seguirmos para o próximo curso, quero explicar para vocês um pouco melhor como
se dá a troca de ações entre as empresas e investidores.
Bom, como conversamos no curso sobre O que é uma ação, as empresas vendem ações na
bolsa de valores para levantar o dinheiro necessário para realizar os investimentos que ela está
planejando para poder continuar crescendo.
Quando a empresa, vende ações pela primeira vez aos acionistas chamamos isso de Mercado
Primário. Neste momento existe a troca em que as ações vão para os investidores e o dinheiro
vai diretamente para as empresas.
É quando ocorrem os famosos IPO's que vocês já devem ter ouvido falar, essa sigla em inglês
significa Initial Public Offering, ou em português oferta publica inicial.
Depois que a empresa vende as ações para os investidores, essas ações continuarão a ser
negociadas entre os investidores. Pense naquele investidor que comprou Lojas Americanas por
R$ 10.000,00 em 2000 e hoje tem R$ 2.000.000,00 em ações. Pode ser que ele queira agora
vender suas ações para comprar uma casa nova ou para viajar pelo mundo. Se ele quiser
vender suas ações não terá problema nenhum, já que ele poderá vender para outros
investidores na bolsa de valores.
Perceba que agora o dinheiro não vai mais para a empresa e não é a empresa que está
vendendo as ações. O dinheiro e as ações estão circulando entre os investidores. Chamamos
isso de Mercado Secundário.
Este é outro daqueles conceitos que não farão muita diferença na prática para vocês mas que
eu preciso que vocês entendam antes de começar a investir.
O que são as Corretoras de Ações?
Faltou eu dizer uma coisa sobre a Bolsa de Valores para vocês: Para comprar e vender ações
na Bolsa de Valores, primeiro o investidor precisa ter conta em uma corretora de ações.
As corretoras, portanto, são uma ponte necessária entre o investidor e a bolsa de valores.
O ganho delas vem da corretagem que você paga para cada compra e venda de ações que
você realiza. Ou seja, quanto mais compras e vendas você faz, mais a corretora ganha.
O Toro Radar não é uma corretora de ações, mas sim uma empresa de análise e consultoria
na bolsa de valores. Ou seja, nós não cobramos e não ganhamos dinheiro com corretagem. O
nosso ganho vem da sua satisfação, fidelidade e dos seus resultados.
Porque isso é bom para você? Porque com o Toro Radar você tem a certeza de que o objetivo
dos nossos analistas não é o de que você faça muitas compras e vendas e pague muita
corretagem, mas sim o de que você tenha os melhores resultados e alcance seus objetivos na
bolsa de valores.
A diferença entre o Toro Radar e uma corretora de ações é muito parecida com a diferença
entre um médico e um vendedor de remédios.
Como o Toro Radar, os médicos ganham com sua fidelidade, satisfação e com o bem estar da
sua saúde. Já o vendedor de remédios ganha com os produtos que ele vende, assim como a
corretora de ações. Se você precisa melhorar sua saúde, você procura o médico. O médico te
faz indicações do que você deve fazer, e aí você procura o vendedor de remédios para
comprar o que foi indicado.
Mas de nada adianta um excelente médico se você não conseguir comprar suas medicações
em um vendedor de remédios confiável, de maneira rápida, segura e com um baixo custo.
Pensando nisso o Toro Radar é a única empresa de análise do Brasil por onde você consegue
comprar e vender suas ações diretamente de maneira rápida, segura e sem nenhum custo
adicional.
Mas se o Toro Radar não é uma corretora de ações, como você consegue comprar e vender
ações diretamente por ele?
Para facilitar a vida do investidor e lhe dar mais agilidade, o Toro Radar é integrado
diretamente com as melhores corretoras de ações do país. O que isso significa? Significa que
quando você compra e vende uma ação por dentro do Toro Radar, nós avisamos sua corretora
e ela coloca as ordens para você diretamente na bolsa de valores. Tudo isso acontece de
maneira automática, segura e em milésimos de segundos. Além disso, não há nenhum custo
adicional.
Como encontrar as melhores corretoras de ações?
Hoje o Toro Radar está integrado apenas com as melhores corretoras do Brasil e que além
disso oferecem um custo de corretagem justo.
Se você já tem conta em uma corretora de ações, basta clicar em Home Broker escolher a sua
corretora e fazer o login com o mesmo código e senha da sua corretora. Pronto, depois de
fazer isso você já pode comprar e vender suas ações de dentro do Toro Radar.
Se você ainda não tem uma corretora, basta clicar em Home Broker que iremos lhe ajudar a
escolher a melhor corretora de ações para você. O processo de abertura de conta vai tomar
apenas alguns minutos do seu tempo e não tem custo nenhum.

O preço de uma ação é formado como o preço de qualquer outra coisa: através das leis de
oferta e demanda.
Se muita gente quer comprar uma ação e pouca gente quer vender, os preços sobem.
Se por outro lado, muita gente quer vender uma ação e pouca gente comprar os preços caem.
Simples assim.
Mas quando você vê alguém falando que as ações de uma determinada ação estão valendo
R$ 10,00 você já se perguntou o que define esse preço na prática?
Bom, o valor de uma ação é definido pelo preço do último negócio. Ou seja, se a ação vale R$
10,00 a última vez que alguém comprou esta ação de outra pessoa isso aconteceu pelo preço
de R$ 10,00.
Mas como e porque esse último negócio aconteceu a R$ 10,00?
Na bolsa de valores, para cada ação, existem 2 grandes listas que a gente chama de "Livro de
Ofertas":
1 lista das pessoas que querem comprar aquela ação e 1 lista das pessoas que querem vender
aquela ação.
Se um investidor quer comprar uma ação, ele coloca a ordem de compra na bolsa e ela
aparecerá na lista de compradores daquela ação.
Se um investidor quer vender uma ação, ele coloca a ordem de venda na bolsa e ela aparecerá
na lista de vendedores daquela ação.
A lista de pessoas que querem comprar a ação, é ordenada de acordo com o preço de compra
que cada uma está disposta a pagar. As pessoas que estão dispostas a pagar mais pela ação
ficam no topo da lista.
A lista de pessoas que querem vender a ação, é ordenada de cima para baixo de acordo com o
preço de venda que cada uma está disposta a pagar. As pessoas que estão dispostas a vender
a ação mais barata ficam no topo da lista.
Desse modo, quando uma pessoa está disposta a vender uma ação pelo mesmo preço que a
outra está disposta a comprar, bum! Temos um negócio. A ação vai para um, o dinheiro para o
outro e temos um novo preço para aquela ação. Isso acontece durante todo o pregão, que dura
das 10:00 da manhã até as 17:00 horas.
O preço de abertura é o valor do primeiro negócio realizado no dia. O preço de fechamento o
preço do último negócio realizado no dia.
Acredito que todos vocês já devem ter visto nos jornais ou alguém comentando que o Índice
Bovespa ( IBOV ) subiu ou caiu naquele dia, ou como ele se comportou no último ano, mas o
que isso significa?
O Índice Bovespa ( IBOV ) nada mais é do que um termômetro de como as principais empresas
negociadas na bolsa de valores de São Paulo estão se comportando.
Ele é importante para que as pessoas possam saber como a bolsa tem se comportado e
também para que você possa comparar a rentabilidade dos seus investimentos na bolsa de
valores com o comportamento geral das ações mais importantes da bolsa.
Mas como o Índice Bovespa ( IBOV ) é calculado?
O Índice Bovespa ( IBOV ) é calculado através de uma "carteira imaginária" composta pelas 60
ações mais negociadas na bolsa. Quando essas ações estão subindo, esta carteira se valoriza
e o Índice Bovespa ( IBOV ) sobe. Quando essas ações estão caindo, esta carteira se
desvaloriza e o Índice Bovespa ( IBOV ) cai. O seu cálculo se dá em pontos e o peso de cada
ação no cálculo do índice depende da sua representatividade em termos de número de
negócios.
Por exemplo, a Petrobras e a Vale, por serem mais negociadas, tem muito mais peso no índice
do que a Lojas Americanas, ou a Natura.
Por isso algumas vezes você vê as pessoas falarem "O Índice Bovespa caiu hoje puxado
principalmente pelas ações da Petrobras".
Ou seja, pode ser que um dia você assista o Jornal Nacional e veja o ancora falando que o
Índice Bovespa ( IBOV ) caiu 2%, mas quando você vai ver, as ações que você tem em carteira
subiram naquele mesmo dia enquanto o Índice Bovespa caia.
É por isso que é possível ganhar dinheiro comprando ações mesmo quando o Índice está
caindo. Por exemplo como ocorreu em 2011, quando mesmo diante da queda de 18% da
bolsa, as recomendações feitas aos clientes do Toro Radar acumularam um ganho
excepcional.
Aprenda como dar os primeiros passos na prática para começar a investir em ações na bolsa.
Como começar a Investir em Ações?
Nos próximos minutos vamos te ensinar na prática a dar os primeiros passos para começar a
investir em ações.
O primeiro passo é escolher uma corretora e abrir uma conta. Mas qual a corretora ideal para
você?
Na nossa visão, existem 3 coisas que você vai precisar em uma corretora e que não se deve
abrir mão: Atendimento, confiança e um preço justo.
Mas normalmente abrir uma conta em uma corretora é um processo bastante chato e
demorado, o que faz com que muitas pessoas acabem desistindo no meio do caminho.
Como nosso objetivo é fazer o que for necessário para que você possa alcançar seus sonhos
no mercado de ações, nós facilitamos este processo ao máximo e vamos te ajudar a abrir a
conta em poucos minutos de um jeito muito tranquilo.
Para abrir uma conta em uma corretora integrada ao Toro Radar, basta clicar no botão Home
Broker e clicar que ainda não tem uma corretora.
A partir daí o processo é muito simples, rápido e seguro, além de não ter custo nenhum de
abertura ou manutenção da conta. Em 24 horas sua conta estará 100% pronta para você
começar a investir.
Agora é a hora de escolher as ações com maior potencial de retorno e que se adequam a seu
perfil. São elas que vão te levar até os sonhos que te trouxeram aqui para o mercado.
Para isso basta acessar a área de Recomendações do Toro Radar e escolher o tipo de
oportunidades que melhor se adequam a seu perfil: Day-Trade, Curto Prazo ou Longo Prazo.
As oportunidades de Day-Trade são aquelas onde você compra e vende a ação no mesmo dia,
tendo como vantagem serem muito ágeis e permitirem que você possa investir muito com
pouco dinheiro, já que você só precisa ter 1 sexto do dinheiro que irá movimentar. Ou seja,
com R$ 10.000,00 você pode comprar e vender até R$ 60.000,00 no Day-Trade.
Já as oportunidades de Curto prazo duram entre 1 dia a 2 semanas, possuem ótimo nível de
acerto e risco reduzido. Elas são extremamente rentáveis pela agilidade e pelo poder de
reação às mudanças de cenário.
Já as carteiras de Longo Prazo, são ideais para quem tem pouco tempo e muita paciência. O
objetivo aqui é ganhar com empresas com excelente perspectiva no longo prazo. Lá você
poderá escolher entre as carteiras Dividendo, Moderada e Agressiva.
Para comprar qualquer uma das ações recomendadas, basta clicar no botao comprar que o
seu Home Broker já abrirá automaticamente.
Depois que recomendamos uma ação, você pode ficar tranquilo que os nossos analistas
estarão monitorando o melhor momento para que você as venda.
Todas as recomendações, tanto de compra quanto de venda, são comunicadas aos clientes
em tempo real com uma mensagem no seu celular, por e-mail e também dentro do próprio Toro
Radar com um Pop Up e um alerta sonoro. Pra você configurar seus alertas, é só entrar na
área inicial de "Recomendações" e escolher quais alertas você quer receber.
Vocês estão conseguindo entender porque o Toro Radar é o caminho mais fácil e lucrativo
para investir na bolsa? É por isso que eu amo essa empresa, aqui tudo é fácil e direto ao
ponto: ajudar você a ganhar dinheiro na bolsa.

Para um investidor em ações o Home Broker é como a raquete de tênis para um tenista. Ela
deve ser quase que uma extensão do seu corpo, feita para permitir que depois de tomada uma
decisão, você possa executa-la da maneira mais eficaz, precisa e ágil possível. Por isso ele
deve ser extremamente confiável e projetado pra máxima performance.
Não é o tenista que trabalha em função da raquete, é a raquete que existe em função do
tenista.
É exatamente por isso que nós decidimos fazer o nosso próprio Home Broker do Toro Radar,
pra entregar algo para o mercado brasileiro que incorpora-se o que existe de melhor no mundo
em termos de tecnologia e usabilidade. O resultado final realmente foi a Ferrari dos Home
Brokers .
Bom o Home Broker é uma conexão inteligente entre você a sua corretora e a bolsa de valores.
Nele você vai conseguir comprar e vender suas ações, saber quais ações tem em carteira, qual
seu saldo financeiro, e acompanhar as ordens de compra e venda que você enviou para a
bolsa.
O Home Broker do Toro Radar pode ser aberto em qualquer tela, enquanto você vê análises,
recomendações, acessa o gráfico ou conversa no chat com os analistas. Então isso te da
agilidade e praticidade para agir assim que você vê uma boa oportunidade surgindo. Ter que
acessar o site da corretora, fazer login, digitar sua assinatura eletrônica clicar em Home Broker,
escolher uma ação.... seria como um tenista que para devolver um saque precisa antes ir
buscar sua raquete que deixou na cadeira.
Na aba inicial, você consegue ver a cotação, oscilação e o livro de ofertas de até 24 empresas
ao mesmo tempo e também escolher quais ações você quer comprar ou vender.
Logo à direita, você acompanha as ordens de compra ou venda que você já enviou, e
consegue saber tudo sobre aquela ordem e altera-la se quiser.
Para saber quais ações que você tem em carteira, basta clicar em "Carteira". Lá você
consegue saber todas as ações que você tem , quanto elas valem e se elas estão subindo ou
caindo no dia. Lá você consegue ver também o seu saldo financeiro e patrimônio.
Muito simples não é? É isso que diferencia este Home Broker de qualquer outro, ele foi
construído para deixar as coisas o mais simples e objetivas para você.
Aprenda na prática a comprar e vender uma ação.
Quem já tentou começar a investir e comprar e vender uma ação pelas corretoras que existem
por aí sabe que muitas vezes você se sente como se fosse Tom Cruise dentro do filme "missão
impossível", já que a maioria dos Home Brokers por aí são muito complicados e difíceis de
usar.
Mas comprar e vender uma ação por dentro do Toro Radar é algo extremamente fácil e
prazeroso. Basta abrir nosso Home Broker e escolher uma ação.
A partir daí é só digitar o código da ação, a quantidade que você quer comprar e o preço.
Quando você clicar em "Enviar Ordem" bum! Sua ordem já vai estar lá dentro da bolsa de
valores e você pode acompanhar para ver se ela foi executada.
Mas por qual preço você deve enviar sua ordem de compra ou venda?
Lembra daquelas 2 listas que você viu na aula sobre como é formado o preço de uma ação?
Essas 2 listas aparecem do seu lado na hora que você clica para comprar ou vender uma ação.
Se você quer comprar uma ação naquele momento, deve enviar uma ordem de compra no
preço igual ou maior ao preço que está no topo da lista de vendedores. Aquele é o preço mais
barato pelo qual alguém está disposto a vender aquela ação, ou seja, o melhor preço pelo qual
você consegue levar a ação agora pra casa.
Agora se você quer vender uma ação, é só enviar sua ordem de venda em um preço igual ou
menor ao que está no topo da lista de compradores, já que aquele preço é o mais alto pelo
qual os compradores estão dispostos a comprar aquela ação.
A lógica é muito simples. Se você vai comprar um carro, quer pagar o preço mais barato,
portanto, vai querer comprar do vendedor que vende ele mais barato, que é exatamente quem
está no topo da lista dos vendedores.
Por outro lado, se você quer vender seu carro, você vai querer encontrar quem está disposto a
pagar mais caro por ele, que é exatamente o preço que está no topo da lista de compradores.
Simples assim. Vocês já estão conseguindo sentir o gostinho do mercado de ações? Daqui pra
frente as coisas só vão ficar mais legais.
Uma dúvida que muita gente tem é quando você paga por uma ação depois de compra-la e
quando você recebe o dinheiro depois de vendê-la.
A resposta dessa pergunta é extremamente simples e fácil de entender.
Se você comprou uma ação hoje, vai pagar por elas daqui 3 dias úteis. Ou seja, se hoje é
segunda-feira e você comprou R$ 10.000,00 em ações, esse dinheiro vai ser descontado da
sua conta na quinta-feira.
Para a venda de uma ação funciona da mesma forma, se na terça-feira, você vendeu aquelas
ações por R$ 11.000,00, na sexta-feira, ou seja, daqui 3 dias uteis, o dinheiro da venda das
ações vai estar na sua conta.
É importante dizer que quando você compra uma ação ela já é sua naquele instante, e você já
ganha com a valorização da ação. O mesmo acontece quando você vende. O que demora 3
dias para acontecer é só o pagamento ou recebimento por aquelas ações.
Ou seja, se você comprou uma ação hoje por R$ 10,00 e daqui 3 dias ela está valendo R$
15,00, o lucro já é seu, independente de você já ter pagado ou não pelas ações.
Outro ponto importante é o seguinte. Muita gente as vezes comete o erro de achar o seguinte
"Ahh eu não posso comprar mais ações ainda porque eu vendi ontem as ações que tinha e o
dinheiro só cai daqui 2 dias." Nada disso, se você já vendeu suas ações, por mais que o
dinheiro daquela venda ainda não tenha caído na sua conta, você já tem aquele valor
disponível para comprar novas ações. Isso é bastante obvio, já que se você comprar hoje, o
dinheiro também só vai ser cobrado daqui 3 dias.
Uma última coisa importante. Quando você compra e vende a mesma ação no mesmo dia,
você não tem que pagar por elas daqui 3 dias, mas sim vai receber o saldo da diferença entre o
preço que você pagou e o preço que você vendeu as ações.
Então vamos supor que eu comprei hoje às 11:00 R$ 30.000,00 de Petrobras e vendi as
mesmas ações hoje às 14:00 por R$ 32.000,00. Daqui 3 dias eu não vou ter que pagar pelos
R$ 30.000,00, mas apenas receber os R$ 2.000,00 de diferença entre o preço que eu comprei
e o preço que eu vendi. É por isso que no Day-Trade, que é o nome que a gente dá para esse
tipo de operação onde você compra e vende no mesmo dia, você pode investir até 6 vezes
mais dinheiro do que você tem. Então com R$ 10.000,00 você consegue investir até R$
60.000,00, porque você não vai ter que arcar com o valor das ações que você está comprando,
mas apenas lidar com a diferença entre o preço que você comprou e o preço que você vendeu.
Existem duas formas de ganhar dinheiro: a valorização das ações e os Dividendos. Entenda
ambas.
A principal forma de ganhar Dinheiro na Bolsa de Valores é comprando uma ação e ganhando
com a sua valorização. Ou seja, por exemplo, você compra as ações de uma empresa por R$
30,00 e depois as vende por R$ 40,00. O lucro que você obtem são os R$ 10,00 de diferença
vezes o tanto de ações que você comprou.
Esse é o foco de quase todas as estratégias de investimento e a que proporciona a
possibilidade de ganhos maiores.
Uma outra forma é ganhar com os proventos, que é aquela parte do lucro da empresa que é
paga aos acionistas na forma de Dividendos e de Juros sob Capital Próprio ou (JCP).
Normalmente esse pagamento é baixo, e só faz sentido se os preços das ações também
estiver se valorizando.
Agora como você faz para saber quais ações vão se valorizar e quando você deve vendê-las?
Na bolsa de valores, não existe bola de cristal e você nunca vai ter certeza absoluta se uma
empresa vai subir ou cair.
Entretanto, uma estratégia eficiente de investimentos permite que você sempre tenha uma
probabilidade muito maior de ganhar do que de perder, o que no longo prazo vai fazer com que
você quase sempre tenha resultados excepcionais.
Além disso, com uma estratégia vencedora, você vai conseguir estar sempre pronto para lidar
com o pior cenário, limitando suas perdas, protegendo seu patrimônio e continuando um
caminho vencedor na busca dos seus objetivos independente do que acontecer.
Todas as estratégias que nossos analistas utilizam para enviar as recomendações para vocês,
são baseadas nas mais conceituadas e modernas metodologias de investimento do mundo, e
desde que você tenha persistência e paciência, lhe trarão quase sempre resultados
excepcionais.
A principal forma de ganhar dinheiro é ter uma boa estratégia e não ter que contar com a sorte.
O objetivo da análise de ações é identificar quais as melhores empresas para se investir, e qual
o melhor momento para se comprar ou vender uma ação.
Com elas a gente consegue garimpar as melhores oportunidades da bolsa de valores, tomar
decisões racionais e saber a hora certa de agir.
As análises não vão prever o que vai acontecer, mas sim reagir aos sinais e às informações
que nós temos para poder investir do lado do cenário de maior probabilidade e, mais
importante do que isso, ter poder de reação para saber lidar com os cenários de adversidade.
Assim deixamos de depender da sorte, deixamos de depender da bolsa subir cair ou ficar de
lado e passamos a ter a rédea e o controle dos nossos objetivos nas nossas mãos. Com a
certeza de que com disciplina, persistência e paciência vamos alcançar os sonhos que nos
trouxeram para a bolsa de valores.
Nas próximas aulas, você vai aprender ferramentas muito poderosas, eficientes e
extremamente simples.
Agora se tem uma coisa que os profissionais de mercado sabem, é que a teória é bem
diferente da prática. E esse é o grande diferencial dos cursos que você vai ver daqui pra frente.
Eu vivi isso muito bem quando cursava economia e depois administração no Ibmec. Era uma
faculdade de excelência em mercado de capitais, com quase todos os professores doutores,
mas quando o assunto era mercado de ações, pouca gente tinha experiência prática, e a gente
que já vivenciava o dia a dia do mercado de ações, e eu já trabalhava no mercado naquela
época há alguns anos, sabia que nenhum deles estaria realmente preparado para ganhar
dinheiro na bolsa em uma situação real.
Por nós não sermos uma escola, nem uma faculdade, mas sim uma das maiores empresas de
análise do Brasil, você vai ter um foco extremamente prático em todos os cursos que você vai
ver daqui pra frente. Porque ensinar algo é fácil, dificil é transformar o que está sendo ensinado
em resultado prático, e é isso que nós vamos fazer.
Aqui você vai ter um programa educacional que se estende para a prática, onde você vai poder
acompanhar o mercado ao lado dos melhores analistas do país, que vão ta tirando suas
dúvidas, mostrando as melhores oportunidades e o que que eles acham de cada empresa. É
como se a gente colocasse os melhores analistas do país, sentados do seu lado, te ensinando
e ajudando no que você precisar para ganhar dinheiro na bolsa. Assim eles vão tá lá te
ajudando a tomar as melhores decisões dentro de situações reais de mercado e a consolidar o
que você aprendeu nos cursos.
Uma última coisa importante. Existem 2 principais metodos de Análise: A análise técnica e a
análise fundamentalista. Nas próximas aulas nós vamos dar uma introdução para você sobre
os 2 tipos de análise e quais as virtudes de cada uma, para que depois você possa escolher
por qual você quer começar e com qual você se identifica melhor.
A Análise Técnica é a ferramenta mais poderosa e eficaz para se ganhar dinheiro com
oportunidades de curta duração.
Ela é ideal pra apontar qual o cenário mais provável de acontecer com o preço das ações nas
próximas horas, nos próximos dias, nas próximas semanas e nos próximos meses.
Isso porque ela se baseia no coração, na alma de qualquer mercado, seja o mercado de
laranjas, o de carros usados ou o de ações: A lei de oferta e procura.
Se uma ação vale R$ 10,00 é simplesmente porque um comprador encontrou um vendedor
nesse preço. Ou seja, que no fim das contas, o preço de uma ação é simplesmente reflexo da
interação entre os compradores ou vendedores.
Se em um determinado dia houverem muito mais compradores do que vendedores, a demanda
por aquela ação aumenta, a oferta diminui e os preços sobem.
Por outro lado, se a quantidade de pessoas querendo vender aquela ação aumenta e o número
de pessoas querendo comprar diminui os preços caem.
Aliado a isso, a análise técnica sabe que o mercado de ações é formado por seres humanos, e
que os seres humanos tem por natureza seguir alguns padrões de comportamento e de se
comportar dentro de tendências. Nós mesmos fazemos isso o tempo todo sem nem perceber.
Assim ela tenta identificar padrões e tendências no comportamento dos compradores e
vendedores, para entender qual o cenário mais provável para o futuro próximo.
Tudo isso usando estudos baseados em probabilidade estatística.
Portanto, a análise técnica busca estudar a interação entre a força dos compradores e
vendedores para identificar qual o lado mais forte e a partir daí se colocar do lado com maior
chances de ganhar.
Se os estudos da análise técnica nos apontarem que a força compradora está mais forte, mais
preponderante e que existe uma tendência de alta para os preços, vamos comprar aquela
ação. Logo que vermos um sinal de mudança de cenário, onde os vendedores voltam a ganhar
força, realizamos os lucros, pegamos o nosso dinheiro e vamos para uma nova oportunidade.
Com isso conseguimos ter agilidade para nos colocarmos do lado do cenário de maior
probabilidade e mais importante do que isso, ter poder de reação para lidar com mudanças de
cenário.
A análise fundamentalista, é excepcional pra identificar boas empresas com excelente
perspectivas de valorização no longo prazo.
Ao contrário da análise técnica, a análise fundamentalista não se preocupa se a empresa vai
subir ou cair no curto prazo e nem em entender a oferta e procura por aquelas ações, mas sim
em avaliar a saúde financeira da empresa, quais as suas perspectivas futuras de lucro, como
funciona o seu negócio, quem são os seus concorrentes, quais variáveis da economia
influenciam na empresa e com isso entender a tendência de longo prazo para os preços
daquela ação é de alta ou de baixa.
Então, apesar de não permitir tanta agilidade e poder de reação ao investidor como a análise
técnica e nem uma visão das tendências de curto prazo, a análise fundamentalista permite que
você encontre boas empresas e descubra qual a tendência de longo prazo para aquela ação.
A análise fundamentalista entende que o valor da empresa pode ser diferente do seu preço no
curto prazo. Ou seja, uma empresa pode ser muito valiosa, mas estar "subavaliada" pelo
mercado, e acredita que no longo prazo, o preço da empresa tende a convergir para o valor
real da empresa.
Então a análise fundamentalista é excelente para identificar boas empresas para investirmos
ao olhar para o negócio da empresa, enquanto a análise técnica é ótima em nos ajuda a saber
quando devemos comprar e quando devemos vender uma ação.
A análise técnica é focada no curto e no médio prazo. Ou seja, nas próximas horas, nos
próximos dias e nos próximos meses.
Já a análise fundamentalista, se preocupa com o longo prazo. Ou seja os próximos semestres
e os próximos anos.
O importante é não confundir a função de cada um dos tipos de análise e saber combina-las do
jeito certo.
Nesta aula, vou ensinar algo para vocês muito mais importante do que qualquer método de
investimento em ações, e que vai ser a coisa mais importante que vocês devem aprender
sobre a bolsa de valores para poder alcançar aqui seus sonhos. Vencer na bolsa de valores,
não é só fazer a melhor análise. Nem apenas saber qual as melhores ações.
A vitória na bolsa de valores não é algo que se agarra, não é um título, não é um troféu, não é
uma coisa que você guarda no cofre. Vencer na bolsa é uma postura, assim como na vida.
Isso porque na bolsa de valores não tem bola de cristal, ninguém é dono da verdade. As
melhores análises e estratégias, como as recomendações de ações que nós fazemos aos
nossos clientes, conseguem ganhar 75%, 80% das vezes, o que quero dizer é que em 20%,
25% das vezes você vai perder, não importa se você é o Warren Buffet ou o George Soros.
Se nesses 25% das vezes você não tiver postura para lidar com o cenário de adversidade,
limitando as perdas e persistindo no caminho dos objetivos, de nada adianta seguir um ótimo
método de investimentos.
E por isso, para vencer na bolsa de valores, mais importante do que ser um bom analista, é ter
persistência e determinação.
Porque diferente do que a maioria imagina, vencer tem mais a ver com estar pronto para
persistir nos momentos de adversidade e saber lidar com eles do que saber se aproveitar dos
momentos favoráveis. E isso pessoal, mais uma vez, vale para qualquer coisa da vida, ou
vocês conseguem algum empresário que ficou rico sem passar por dificuldades? Ou um
médico que nunca teve de passar uma madrugada estudando? Ou de um jogador de futebol
que nunca teve de lidar com a pobreza ou com uma contusão?
Porque ganhar dinheiro com ações quando as coisas acontecem como você estava esperando
é brincadeira de criança, ser um vencedor, tem a ver com estar pronto para lidar com as
dificuldades e persistir nesses momentos.
E persistir está ligado a capacidade de ser movido pelas coisas certas.
Porque ser movido pelas coisas erradas, mesmo tendo o método certo de investimento é como
dirigir um carro de 500 cavalos com óleo de cozinha no tanque, pode até ser que o carro
arranque mas uma hora ou outra você vai acabar ficando pelo caminho. Você precisa ser
movido por objetivos e sonhos que realmente tenham significado. Você não deve se mover
apenas por dinheiro. As pessoas que levam uma vida plena elas não almejam só dinheiro. Elas
aspiram dinheiro e felicidade. O dinheiro é necessário mas não é suficiente. O dinheiro não é
um fim, é um meio.
Porque quando você tem um sonho que realmente é grande e significativo o suficiente, e você
coloca na cabeça que a bolsa de valores pode ajuda-lo a alcança-lo, o seu foco, a sua
satisfação, deixa de ser apenas o resultado final, mas vai estar também no processo, no seu
dia a dia. Porque você sabe que a cada passo o que você está fazendo é se aproximar dos
seus sonhos. E aí esses passos por si só passam a ter significado e serem prazerosos. O
sucesso deixa de ser apenas a linha de chegada, e passa a ser o que te move e te faz feliz
durante a corrida, exatamente como na vida. Porque saber que você está no caminho certo
para atingir seus sonhos passa a ser suficiente pra que você preencha sua vida de significado
antes mesmo de alcança-lo. Isso é motivação de verdade. Isso vai te manter na rota dos seus
objetivos independente do que aconteça, isso vai fazer você se mover sem medo e pelas
coisas certas.
Isso faz com que você consiga persistir. Isso faz com que você consiga superar momentos
dificuldades. Isso te ajuda a não enaltecer demais vitórias individuais e a não sofrer com as
derrotas e ao mesmo tempo encara-las com serenidade.
Se sinta bem de comprar uma ação com um bom embasamento, independente do resultado
final daquela operação. Se sinta bem de reagir da maneira correta à um momento de
adversidade. Se sinta bem de estar aprendendo sobre como investir em ações da melhor forma
possível. Se sinta bem de ter os melhores profissionais do seu lado, auxiliando você a alcançar
seus objetivos.
Muitos podem achar que estou sendo romântico de falar isso, mas isso não está ligado só ao
mercado, está ligado à qualquer outra coisa na vida. E se tem uma coisa que aprendi nos
últimos 8 anos de mercado é que a bolsa nada mais do é uma simulação intensa da vida.
Aonde as dificuldades viram oportunidades. Aonde cada dia eh um dia novo e intenso. Aonde o
significado não está só no objetivo final apenas mas principalmente na caminhada diária. Onde
existe o sentimento de saber que você está fazendo parte de algo que é muito maior do que
você e que por mais que as vezes seja simplesmente impossível de ser plenamente
compreendido, te dá a certeza de que tudo aquilo faz sentido.
Pode ser que agora muitos de vocês não tenham compreendido tudo que eu falei aqui, mas eu
tenho certeza, que quando vocês chegarem lá, vão lembrar de o quanto tudo isso faz sentido.
O Day-Trade é como se fosse a Formula 1 do mercado de ações. É a modalidade mais
rápida, e que exige maior conhecimento e precisão.
Ela é indicada para as pessoas que tem mais tempo para dedicar ao mercado, já que as
operações são bastante rápidas.
As operações de Day-Trade são aquelas onde você compra e vende a ação no mesmo
dia, tendo como vantagem serem muito ágeis e permitirem que você possa investir
muito com pouco dinheiro, já que você só precisa ter 1 sexto do dinheiro que irá
movimentar no caso do mercado de ações e menos ainda no caso do mercado futuro.
Ou seja, com R$ 10.000,00 você pode comprar e vender até R$ 60.000,00 no Day-
Trade.
Ao mesmo tempo elas buscam ganhos menores, normalmente entre 0,5 e 3%, mas como
existe a possibilidade de comprar muito com pouco dinheiro, o resultado acaba sendo
interessante.
Por exemplo, se com R$ 10.000,00 você consegue comprar R$ 60.000,00 em ações, se
você ganhar 1% sobre esses 60.000 já são R$ 600,00, o que equivale a 6% do dinheiro
que você tem. Ao mesmo tempo, se fosse um ganho de 3%, poderia chegar a 18% do
seu capital em uma única operação.
As oportunidades de Day-Trade são encontradas através da Análise Técnica de Ações,
que é extremamente efetiva por se basear no coração, na alma de qualquer mercado: A
lei de oferta e procura.
Dentro do Toro Radar, você encontra as oportunidades de Day-Trade dentro da área de
Recomendações. Você pode optar por receber alertas por e-mail e por celular sempre
que a nossa Equipe de analistas recomende uma nova oportunidade.
Dentro da nossa área de Day-Trade, você consegue ver as recomendações do dia e
conversar com os nossos analistas em Tempo real na Sala de Day-Trade.
Para quem quiser entender melhor as estratégias utilizadas para as recomendações de
Day-Trade, recomendo assistir o nosso programa de cursos de Análise Técnica.
É importante frisar que assim como todos os outros tipos de operação, no Day-Trade é
necessário administrar o Risco, sempre tendo um plano B para caso o mercado não
evolua da maneira que estavamos esperando. Esse plano B é o que chamamos de Stop
Loss, você vai aprender mais sobre ele dentro dos cursos de Análise Técnica. Com o
Stop, você compra a ação já sabendo o máximo que você pode perder, conseguindo
limitar seus prejuízos e proteger o seu dinheiro caso o pior cenário aconteça.
O Mercado Futuro é um dos mercados mais apaixonantes e lucrativos que existe, e não faltam
motivos para isso.
Rapidamente aqui, a gente pode falar de 5 vantagens principais.
Diversificação - com o mercado futuro você não fica preso só a ações, você pode investir em
commodities, como boi, café, milho, em moedas como o Dólar e no próprio índice bovespa.
Facilidade - Negociar no Mercado Futuro é tão fácil quanto negociar ações. Você consegue
fazer isso pelo Home Broker exatamente como faz com as ações. Enquanto na Bovespa são
negociadas ações das empresas, na BM&FBovespa são negociados os contratos futuros de
commodities agrícolas e financeiras.Todas as estratégias que você aprendeu sobre o Mercado
de Ações também funcionam excepcionalmente bem para o Mercado futuro, seja para Day-
Trade ou Curto Prazo. Inclusive, por terem um volume de negociação muito grande, alguns
contratos são muito melhores de serem operados do que a maioria das ações.
Alavancagem - Pra investir em futuros não precisamos de dinheiro. Precisamos de margem de
garantia, como se fosse um valor em caução. E esse caução é bem menor do que você vai
investir. Dependendo do ativo, você consegue comprar e vender até 20 vezes o valor que você
tem em dinheiro, e essa margem também pode estar em ações, títulos públicos ou CDB.
Liquidez - Enquanto o mercado de ações negocia em torno de 10 bilhões de reais por dia, o
mercado de futuros negocia 100 bilhões de reais - commodities, boi, milho, índice futuro, dólar.
Flexibilidade - No mercado futuro, você consegue facilmente apostar na alta ou na baixa de um
ativo, seja ele uma commodity, uma moeda ou índice.
O Índice Bovespa tem um dos gráficos que mais respeita os padrões da Análise Técnica, e
onde ela tem um dos maiores níveis de acerto. Agora como você faz para comprar e vender o
Índice Bovespa e se aproveitar disso?
Como vocês lembram, o Índice Bovespa é formado por 70 empresas, então seria impossível,
ao ver que o Índice Bovespa tem uma tendência de alta, comprar 70 empresas ao mesmo
tempo.
É para resolver esse problema que existe o Índice Futuro, que chega a negociar 5 bilhões de
reais por dia. Para você ter uma ideia, isso é quase que o mesmo volume de todas as ações
que compõem o Índice Bovespa juntas! Com os contratos futuros de índice, fica extremamente
fácil comprar e vender apostando na alta ou na baixa do Ibovespa. Tão simples quanto
comprar e vender uma ação.
Com esse volume de negociação monstruoso, os padrões de análise técnica funcionam
extremamente bem nos contratos futuros de índice e você consegue comprar e vender estes
ativos muito facilmente, o que os torna extremamente lucrativos para operações de Day-Trade
e Curto Prazo.
Para o Índice, assim como no dólar, existem 2 tipos de contrato: o índice cheio (IND) e o mini
índice (WIN). A diferença entre os dois é que no Mini Índice cada ponto do Ibovespa vale R$
0,20 e o lote mínimo é de 1 contrato, enquanto no Índice no Cheio cada ponto vale R$ 1,00 e o
lote mínimo é de 5 contratos.
Se você comprar 5 contratos de índice cheios (IND) e o Ibovespa subir 100 pontos (por
exemplo de 50.000 para 50.100), você ganhará R$ 500,00 (100 pontos x R$ 1,00 x 5
contratos).
No cado do mini índice (WIN), se você comprar os mesmos 5 contratos e o Ibovespa subir 100
pontos, você ganhará R$ 100,00.
ÍNDICE CHEIO
Código: IND
Cotação: Cada ponto vale R$ 1,00
Tamanho do Contrato: R$ 1,00 X Pontos do Ibovespa
Meses de Vencimento: Meses Pares
Data de Vencimento: Quarta-feira mais próxima do dia 15
Horário de Negociação: 9h às 17h55min
Margem de garantia para Day-Trade: 4,5% do valor do contrato
Margem de garantia normal: 20% do valor do contrato
MINI ÍNDICE
Código: WIN
Cotação: Cada ponto vale R$ 0,20
Tamanho do Contrato: R$ 0,20 X Pontos do Ibovespa
Meses de Vencimento: Meses Pares
Data de Vencimento: Quarta-feira mais próxima do dia 15
Horário de Negociação: 9h às 17h55min
Margem de garantia para Day-Trade: 4,5% do valor do contrato
Margem de garantia normal: 20% do valor do contrato
Com os contratos futuros de Dólar, você vai poder negociar a moeda mais sólida do mundo e
que é emitida pela maior potência econômica da história da humanidade: os Estados Unidos da
América.
Somados, os contratos futuros de Dólar negociam 30 BILHÕES de reais por dia na
BM&FBovespa.
Como todos os outros contratos futuros com grande negociação, o Dólar respeita muito bem os
padrões de análise técnica, e por isso também é excelente de ser operado tanto para Day-
Trade quanto para Curto Prazo.
A cotação que você vê para os contratos de Dólar, representa quanto 1000 U$ está custando
em R$. Então se o Dólar está em 2.720,00, isso quer dizer que cada U$ 1 está custando R$
2,72.
Para o dólar, existem 2 tipos de contrato, o dólar cheio (ou grande) e o mini dólar. A diferença
entre os dois é que no Dólar cheio cada contrato representa U$ 50.000, enquanto no mini dólar
cada contrato representa 10 mil dólares.
O Dólar cheio é indicado para pessoas que vão operar quantias maiores e é representado
pelas letras DOL. No dólar cheio o lote minimo é de 5 contratos. Então a compra mínima é de 5
contratos de U$ 50.000, ou seja, U$ 250.000. Sendo assim, se você comprar 5 contratos no
valor de U$ 250.000 e o dólar subir 1%, você ganhará U$ 2.500.
Ele também é interessante, pois em alguns momentos sua cotação fica mais barata do que a
do Mini Dólar, o que permite que o investidor possa se aproveitar dessa diferença, tornando o
Dólar Cheio (DOL) mais vantajoso.
Já o Dólar mini é indicado para pequenos investidores e é representado pelas letras WDO. No
dólar mini o lote mínimo é de 1 contrato. Nesse caso, a compra mínima é de 1 contrato de U$
10.000. Dessa forma, se você comprar 1 contrato de U$ 10.000 e o dólar subir 1%, você
ganhará U$ 100.
Tanto no caso do dólar cheio quanto no mini, o contrato possui vencimento para todos os
meses, sempre no primeiro dia útil do mês de vencimento.
DÓLAR CHEIO
Código: DOL
Cotação: Reais por Dólar
Tamanho do Contrato: U$ 50.000
Valor do Contrato em Reais: U$ 50.000 X cotação do dólar
Meses de Vencimento: Todos
Data de Vencimento: 1º dia útil do mês
Horário de Negociação: 9h às 18h
Margem de garantia para Day-Trade: 3% do valor do contrato
Margem de garantia normal: 6% do valor do contrato
DÓLAR MINI
Código: WDO
Cotação: Reais por Dólar
Tamanho do Contrato: U$ 10.000
Valor do Contrato em Reais: U$ 10.000 X cotação do dólar
Meses de Vencimento: Todos
Data de Vencimento: 1º dia útil do mês
Horário de Negociação: 9h às 18h
Margem de garantia para Day-Trade: 3% do valor do contrato
Margem de garantia normal: 6% do valor do contrato

No médio prazo (de 5 dias a 3 meses) a tendência de alta para os preços da VALE PNA
(VALE5) também segue vigente, já que a ação continua formando topos e fundos cada vez em
patamares mais elevados e apresenta as médias móveis ascendentes. Outro fator positivo é o
indicador de Acumulação/Distribuição positivamente inclinado, o que demonstra que o volume
financeiro segue sendo maior nos dias de alta do que nos dias de queda, reforçando a saúde
da tendência de alta de médio prazo.

As ações da VALE5 conseguiram recentemente superar importante resistência na faixa de

29,90 com força e convicção, dando um forte sinal de predominância da força compradora e
apontando para uma grande possibilidade de continuação da tendência de alta de médio prazo.

Entretanto, devido ao fato dos preços já terem subido muito e de forma muito rápida, a força
compradora já se encontra um pouco “cansada”, o que pode gerar alguma correção no curto
prazo antes da continuação das altas. O desgaste da força compradora pode ser observado
pelo patamar elevado de Índice de Força Relativa, conforme demonstrado pela linha dourada
no gráfico abaixo.

Caso os preços venham a cair aliviando o estado esticado para as cotações da empresa, é
muito provável que a ação volte a subir depois de chegar na região de 29,90, já que neste
patamar existem muitos investidores dispostos a comprar a ação, o que deverá inflar a
demanda pela ação frente a oferta, fazendo com que os preços se valorizem dando
continuidade à tendência de alta de médio prazo.

2ª RESISTÊNCIA
R$

1ª RESISTÊNCIA
R$ 32,80
1º SUPORTE
R$ 29,90

2º SUPORTE
R$ 28,15
 Uma oportunidade interessante de compra na VALE PNA (VALE5), surgirá caso os preços se aproximem
do suporte mais próximo em 29,90 e apresentem sinais de reentrada da pressão compradora. Neste
cenário, existiria uma enorme probabilidade de retomada das altas e de continuação da tendência
principal de alta.

Caso os preços da empresa desrespeitem o suporte em 29,90 a tendência de alta de médio prazo seria
colocada em dúvida e a perspectiva de alta no curto prazo também seria desconfigurada. Neste contexto,
caso isso ocorra recomendamos que se avalie vender as ações da empresa que estiverem em carteira.
Análise fundamentalista
Sobre
A Vale é uma das três maiores mineradoras do mundo e tem um dos maiores valores de
mercado entre as companhias brasileiras. São mais de 400.000 acionistas em todos os cinco
continentes. A empresa é a maior produtora mundial de minério de ferro e pelotas, a segunda
maior produtora de níquel e também produz manganês, ferro ligas, carvão térmico e
metalúrgico, cobre, cobalto e fertilizantes. Atualmente, as ações da Vale são negociadas na
BM&FBovespa, na bolsa de Nova Iorque, na bolsa de Paris e no mercado acionário de Hong
Kong.

PONTOS POSITIVOS
 Com a aprovação do impeachment, a imagem internacional do governo brasileiro tende a melhorar e, por
consequência, permitir captação de recursos a taxas mais atrativas;

 O minério de ferro extraído pela Vale é considerado de alta qualidade e a companhia tem grande volume
de reservas inexploradas;

 Presença global da companhia, que mantém operações de extração em vários continentes, permite a
mitigação do risco geográfico;
 Programa de estímulo ao crédito na China e indicadores positivos nessa economia aumentam a demanda
por minério de ferro;

 Estratégia de redução das despesas e custos operacionais da mineradora agradam aos investidores,
contribuindo para a sua valorização.

PONTOS NEGATIVOS
 Oscilações da economia chinesa têm impacto direto sobre as cotações do minério de ferro, que responde
por quase 70% da receita total da companhia;

 Os produtos da companhia são considerados commodities e têm seu preço pouco influenciado pela
atuação da empresa e efetivamente determinados pelo mercado. Com isso, correções na cotação do
minério de ferro podem contribuir para realizações nos preços das suas ações;

 Há grande pressão para que a CFEM (Compensação Financeira pela Exploração de Recursos Minerais)
seja aumentada o que pode pressionar as margens da companhia bem como a competitividade do
minério brasileiro no mercado mundial;

 Situação de impasse com a BHP Billiton, na qual a empresa é sócia para a gestão da Samarco, pode
gerar momentos de instabilidade na confiança do investidor.

Visão dos Analistas

A lenta recuperação da economia brasileira pouco afetou os resultados da Vale divulgados no
3T16, que apresentou bons números impulsionada pela alta nos preços do minério de ferro,
nível recorde de produção e aumento nos volumes vendidos. A empresa, maior exportadora de
minério do Brasil, se beneficiou da alta em US$ 23,30 na cotação do minério de ferro em
comparação com o último ano (passando de US$ 47,70 em novembro 2015 para US$ 71,00
em novembro 2016) . Somado a isso, a Vale continua sendo favorecida pelas medidas
adotadas pela China no início do ano para a expansão de crédito e aumento de emissão de
bonds do governo. Essas medidas aqueceram o mercado em âmbitos estruturais e fiscais e,
como consequência, a entrada de 110 milhões de novas ofertas foram facilmente absorvidas
pelo mercado.

A Vale (VALE5) tem uma exposição grande ao ritmo de crescimento da China, tendo em vista
que, no 3T16, 39,7% do total da receita operacional foram proporcionadas por esse mercado
consumidor. A previsão para 2016/2017 é que a cotação do minério de ferro se mantenha em
alta, tendo em vista o crescimento na produção de minério de ferro pelas principais
mineradoras. Somado a isso, os índices dos gerentes de compra (PMI) da economia chinesa
em alta e a elevação das importações de minério de ferro por esse país, comprovam a
demanda por essa commodity tende a crescer na mesma proporção que a sua cotação. Esse
cenário é positivo para a Vale, que tem a maior parte da sua receita relacionada ao minério de
ferro.

Do ponto de vista financeiro, a Vale (VALE5) reportou no 3T16 receita líquida de US$ 7,324
bilhões, um aumento de 12,60% em relação ao mesmo período no último ano. Essa expansão
tem origem nos maiores preços de venda de minério de ferro e pelotas (US$ 275 milhões),
níquel e cobre (US$ 95 milhões) e carvão (US$ 25 milhões). O lucro líquido registrado nesse
período foi de US$ 575 milhões, contra um prejuízo de R$ 2,17 bilhões no mesmo período do
ano passado. Esse resultado foi impulsionado pelos maiores volumes de vendas, em US$ 230
milhões.

O EBTIDA ajustado da empresa foi de US$ 3,023 bilhões no 3T16, uma melhora em 37% em
comparação com o mesmo período no último ano. Esse resultado foi proporcionado pela alta
no preço do minério de ferro e redução de custos e despesas, em US$ 5,264 bilhões. A
redução de custos e despesas foi motivada pela contração dos custos em US$ 1,740 bilhões e
pelas variações cambiais. A dívida líquida divulgada, no entanto, foi de US$ 25,965 bilhões, um
aumento de 7% em relação ao balanço anterior.

Apesar desse resultado para a dívida líquida, a alavancagem (relação dívida líquida/EBITDA)
continuou no mesmo patamar do registrado no terceiro trimestre do último ano, em 3,6x. As
despesas totais de US$ 631 milhões no 3T16 ganharam destaque na divulgação, uma redução
de 51% em relação ao 3T15. Observamos que a forte performance verificada no controle de
custos no terceiro trimestre e a estratégia de desinvestimento, com reavaliação de estratégias
pouco rentáveis, têm agradado aos investidores e dado à Vale destaque no mercado.

Os investimentos da empresa totalizaram US$ 1,257 bilhão nesse período, sendo US$ 741
milhões em execução de projetos e US$ 516 milhões em investimentos correntes na
manutenção das operações. Entre os investimentos na execução de projetos, ressaltamos o
Projeto Ferro Carajás S11D, o maior da história da Vale e que busca expandir a atividade
mineradora de Carajás com mina, usina, logística ferroviária e portuária.

A principal preocupação atual está relacionada ao rompimento da barragem da Samarco,

empresa da qual é sócia juntamente com a BHP Bilitton. Essa empresa não está operando e
corre riscos de entrar com pedido de recuperação judicial. A Vale (VALE5) está desalinhada
com a BHP Bilitton tendo em vista divergências de avaliação sobre a dívida da Samarco e a
estrutura de depósito de rejeitos. Para lidar com essa questão, a empresa busca a geração de
lucros, com cortes nas despesas e redução das metas de produção para 2017.

Apesar do cenário desafiador, avaliamos que a Vale é uma companhia com uma gestão de alta
qualidade e tem sua receita baseada em ativos com potencial alta de geração de valor, como
vem acontecendo até então. Nesse sentido, mesmo diante dos fatores de risco comentados ao
longo deste relatório, observamos uma tendência de alta para o ativo VALE5.

Números sobre a empresa

TODOS OS NÚMEROS ESTÃO EM MILHARES

VALOR

 Quanto a empresa vale no mercado?

Preço da Ação

Número de Ações

Valor total $130.623.308Preço da empresa no mercado de ações

 Qual o valor do patrimônio líquido por ação da empresa?

Ativo total

Passivo total

Valor patrimonial por ação R$ 25,89

 Quanto a empresa vale em relação ao patrimonio líquido?

$31.23Preço da Ação

$25,89Patrimônio por Ação

A empresa vale 1.21xdo seu valor patrimonial

 LUCRO

 Quanto a empresa lucra?

$91.723.611Receita líquida

$114.108.170Gastos

Lucro anual $-22.384.559

$-22.384.559Lucro

5.244.316Número de Ações

Lucro por Ação $-4,27

 Quanto o lucro representa do preço da Ação?

$31.23Preço da Ação

$-4,27Lucro por Ação

A empresa vale -7.32xseu lucro anual

DIVIDENDOS

 Quanto a empresa distribui para os acionistas?

$891.533,72Dividendos pagos

5.244.316Número de Ações

A empresa distribui R$ 0,17de dividendos para os acionistas

 Quanto isso representa do preço da ação?

$0,17Dividendos por Ação

$31.23Preço da Ação

A ação distribuiu 0.54%do seu valor como dividendos em 1 ano

CORRELAÇÃO

 Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?

Beta: 1,30

Abaixo de 0,7: Pouco sensível

Entre 0,7 e 1,5: Sensível
Acima de 1,5: Muito sensível