Corpóreo Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Equipamento Fabril 360,000.00 100,000.00

Imobiliário 150000
IT 50,000.00
Viaturas 100,000.00
Outros 100,000.00
Incorpóreo
Despesas de Constituição 10,000.00
Outros 30,000.00
Total 800,000.00 100,000.00

Demonstração de Resultados Ano 1 Ano 2 Ano 3

Vendas 800,000.00 900,000.00 1,000,000.00
CMVMC 320,000.00 360,000.00 400,000.00
Pessoal 20,000.00 25,000.00 30,500.00
FST 7,500.00 7,500.00 7,500.00
Amortizações 208,333.33 233,333.33 233,333.33
Custos Operacionais 555,833.33 625,833.33 671,333.33
Resultado Operacional 244,166.67 274,166.67 328,666.67
Proveitos Financeiros 0 0 0
Custos Financeiros 25,000.00 16,666.67 8,333.33
Resultado Financeiro -25,000.00 -16,666.67 -8,333.33
Resultado Antes de Impostos 219,166.67 257,500.00 320,333.33
Imposto Industrial (30%) 65,750.00 77,250.00 96,100.00
Resultado Líquido Exercício 153,416.67 180,250.00 224,233.33
Dividendos (20%) 30,683.33 36,050.00 44,846.67
Resultados Retidos 122,733.33 144,200.00 179,386.67
Prazos Médios em Dias
RecebimentoPagamento Rotação Stock
 30 90 15
Cálculo das Compras (EI+COMP=CMVMC+EF)
Existências Iniciais 0.00 13,333.33 15,000.00
CMVMC 320,000.00 360,000.00 400,000.00
Existências Finais 13,333.33 15,000.00 16,666.67
Compras 333,333.33 361,666.67 401,666.67

Fluxo de Caixa Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Actividades Operacionais
Recebimentos 0.00 733,333.33 891,666.67 991,666.67
Pagamentos 0.00 343,250.00 464,333.33 525,766.67
Fornecedores 0.00 250,000.00 354,583.33 391,666.67
FST 0.00 7,500.00 7,500.00 7,500.00
Estado (II) 0.00 65,750.00 77,250.00 96,100.00
Pessoal 0.00 20,000.00 25,000.00 30,500.00
Fluxo das Actividades Operacionais 0.00 390,083.33 427,333.33 465,900.00
Actividades de Investimento
Recebimentos 0.00 0.00 0.00
Pagamentos 800,000.00 0.00 100,000.00 0.00
Fluxo de Actividades de Investimento -800,000.00 0.00 -100,000.00 0.00
Actividade de Financiamento
Recebimentos 900,000.00 0.00 0.00 0.00
Capital Social 500,000.00
Empréstimo 400,000.00
Pagamentos 0.00 222,350.00 219,383.33 219,846.67
Reembolso do empréstimo 0.00 166,666.67 166,666.67 166,666.67
Juros 0.00 25,000.00 16,666.67 8,333.33
Dividendos 0.00 30,683.33 36,050.00 44,846.67
Saldo Fluxo das Activi de Financiamento 900,000.00 -222,350.00 -219,383.33 -219,846.67
Variação Fluxo de Caixa 100,000.00 167,733.33 107,950.00 246,053.33
Disponibilidade Início 0.00 100,000.00 267,733.33 375,683.33
Disponibilidade Final 100,000.00 267,733.33 375,683.33 621,736.67
Taxa Amortização Ano 1 Ano 2 Ano 3
25% 90,000.00 115,000.00 115,000.00
20% 30,000.00 30,000.00 30,000.00
33% 16,666.67 16,666.67 16,666.67
25% 25,000.00 25,000.00 25,000.00
33% 33,333.33 33,333.33 33,333.33

33% 3,333.33 3,333.33 3,333.33

33% 10,000.00 10,000.00 10,000.00
208,333.33 233,333.33 233,333.33

Ano 1 Ano 2 Ano 3

Empréstimo no início 500,000.00 333,333.33 166,666.67
Juros (5%) 25,000.00 16,666.67 8,333.33
Reembolso 166,666.67 166,666.67 166,666.67
Empréstimo no final 333,333.33 166,666.67 0.00

Balanço Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Activo
Imobilizado Corpóreo 760,000.00 760,000.00 860,000.00 860,000.00
Imobilizado Incorpóreo 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
Amortizações Acumuladas 0.00 208,333.33 441,666.67 675,000.00
Imobilizado Líquido 800,000.00 591,666.67 458,333.33 225,000.00
Existências 13,333.33 15,000.00 16,666.67
Clientes 66,666.67 75,000.00 83,333.33
Disponibilidades 100,000.00 267,733.33 375,683.33 621,736.67
Activo Total 900,000.00 939,400.00 924,016.67 946,736.67
 CP + Passivo
Capital Social 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
Resultados Líquido Retidos 122,733.33 144,200.00 179,386.67
Resultados Retidos Transitados 122,733.33 266,933.33
Empréstimo 500,000.00 333,333.33 166,666.67 0.00
Fornecedores 83,333.33 90,416.67 100,416.67

Total CP + Passivo 900,000.00 939,400.00 924,016.67 946,736.67

Corpóreo Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
Equipamento Fabril 360,000.00 100,000.00
Imobiliário 150,000.00
Equipamento Informático 60,000.00
Viaturas 100,000.00
Outros 120,000.00
Incorpóreo
Despesas de Constituição 12,000.00
Outros 30,000.00
Total 832,000.00 0.00 100,000.00

Demonstração de Resultados Ano 1 Ano 2 Ano 3

Vendas 850,000.00 900,000.00 1,000,000.00
CMVMC 340,000.00 360,000.00 400,000.00
Pessoal 40,000.00 40,000.00 40,000.00
FST 17,500.00 17,500.00 17,500.00
Amortizações 219,000.00 219,000.00 244,000.00
Custos Operacionais 616,500.00 636,500.00 701,500.00
Resultado Operacional 233,500.00 263,500.00 298,500.00
Proveitos Financeiros 0 0 0
Custos Financeiros 60,000.00 45,000.00 30,000.00
Resultado Financeiro -60,000.00 -45,000.00 -30,000.00
Resultado Antes de Impostos 173,500.00 218,500.00 268,500.00
Imposto Industrial (30%) 52,050.00 65,550.00 80,550.00
Resultado Líquido Exercício 121,450.00 152,950.00 187,950.00
Dividendos (20%) 24,290.00 30,590.00 37,590.00
Resultados Retidos 97,160.00 122,360.00 150,360.00
Prazos Médios em Dias
Recebimento Pagamento Rotação Stock
0 90 45
Cálculo das Compras (EI+COMP=CMVMC+EF)
Existências Iniciais 0.00 42,500.00 45,000.00
CMVMC 340,000.00 360,000.00 400,000.00
Existências Finais 42,500.00 45,000.00 50,000.00
Compras 382,500.00 362,500.00 405,000.00

Fluxo de Caixa Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Actividades Operacionais
Recebimentos 0.00 850,000.00 900,000.00 1,000,000.00
Pagamentos 0.00 396,425.00 490,550.00 532,425.00
Fornecedores 0.00 286,875.00 367,500.00 394,375.00
FST 0.00 17,500.00 17,500.00 17,500.00
Estado (II) 0.00 52,050.00 65,550.00 80,550.00
Pessoal 0.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
Fluxo das Actividades Operacionais 0.00 453,575.00 409,450.00 467,575.00
Actividades de Investimento
Recebimentos 0.00 0.00 0.00
Pagamentos 832,000.00 0.00 0.00 100,000.00
Fluxo de Actividades de Investimento -832,000.00 0.00 0.00 -100,000.00
Actividade de Financiamento
Recebimentos 1,000,000.00 0.00 0.00 0.00
Capital Social 400,000.00
Empréstimo 600,000.00
Pagamentos 0.00 234,290.00 225,590.00 217,590.00
Reembolso do empréstimo 0.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
 Juros 0.00 60,000.00 45,000.00 30,000.00
Dividendos 0.00 24,290.00 30,590.00 37,590.00
Saldo Fluxo das Activi de Financiamento 1,000,000.00 -234,290.00 -225,590.00 -217,590.00

Variação Fluxo de Caixa 168,000.00 219,285.00 183,860.00 149,985.00

Disponibilidade Início 0.00 168,000.00 387,285.00 571,145.00
Disponibilidade Final 168,000.00 387,285.00 571,145.00 721,130.00
Taxa Amortização Ano 1 Ano 2 Ano 3
25% 90,000.00 90,000.00 115,000.00
20% 30,000.00 30,000.00 30,000.00
33% 20,000.00 20,000.00 20,000.00
25% 25,000.00 25,000.00 25,000.00
33% 40,000.00 40,000.00 40,000.00

33% 4,000.00 4,000.00 4,000.00

33% 10,000.00 10,000.00 10,000.00
219,000.00 219,000.00 244,000.00

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Empréstimo no início 600,000.00 450,000.00 300,000.00 150,000.00
Juros (10%) 60,000.00 45,000.00 30,000.00 15,000.00
Reembolso 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
Empréstimo no final 450,000.00 300,000.00 150,000.00 0.00

Balanço Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Activo
Imobilizado Corpóreo 790,000.00 790,000.00 790,000.00 890,000.00
Imobilizado Incorpóreo 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00
Amortizações Acumuladas 0.00 219,000.00 438,000.00 682,000.00
Imobilizado Líquido 832,000.00 613,000.00 394,000.00 250,000.00
Existências 42,500.00 45,000.00 50,000.00
Clientes 0.00 0.00 0.00
Disponibilidades 168,000.00 387,285.00 571,145.00 721,130.00
Activo Total 1,000,000.00 1,042,785.00 1,010,145.00 1,021,130.00
CP + Passivo
Capital Social 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
Resultados Líquido Retidos 97,160.00 122,360.00 150,360.00
Resultados Retidos Transitados 97,160.00 219,520.00
Empréstimo 600,000.00 450,000.00 300,000.00 150,000.00
Fornecedores 95,625.00 90,625.00 101,250.00

Total CP + Passivo 1,000,000.00 1,042,785.00 1,010,145.00 1,021,130.00

0.00

Autonomia Financeira 40% 48% 61% 75%

Rendibilidade Econ Activo 22.39 26.09 29.23

Taxa de Juro 10.00 10.00 10
15.00
Corpóreo Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
Equipamento Fabril 360,000.00 80,000.00
Imobiliário 150,000.00
Equipamento Informático 60,000.00
Viaturas 100,000.00
Outros 120,000.00
Incorpóreo
Despesas de Constituição 12,000.00
Outros 30,000.00
Total 832,000.00 0.00 80,000.00

Demonstração de Resultados Ano 1 Ano 2 Ano 3

Vendas 950,000.00 1,050,000.00 1,300,000.00
CMVMC 475,000.00 525,000.00 650,000.00
Pessoal 40,000.00 40,000.00 40,000.00
FST 17,500.00 17,500.00 17,500.00
Amortizações 219,000.00 219,000.00 239,000.00
Custos Operacionais 751,500.00 801,500.00 946,500.00
Resultado Operacional 198,500.00 248,500.00 353,500.00
Proveitos Financeiros 0 0 0
Custos Financeiros 90,000.00 67,500.00 45,000.00
Resultado Financeiro -90,000.00 -67,500.00 -45,000.00
Resultado Antes de Impostos 108,500.00 181,000.00 308,500.00
Imposto Industrial (30%) 32,550.00 54,300.00 92,550.00
Resultado Líquido Exercício 75,950.00 126,700.00 215,950.00
Dividendos (30%) 22,785.00 38,010.00 64,785.00
Resultados Retidos 53,165.00 88,690.00 151,165.00
Prazos Médios em Dias
Recebimento Pagamento Rotação Stock
30 90 60
Cálculo das Compras (EI+COMP=CMVMC+EF)
Existências Iniciais 0.00 79,166.67 87,500.00
CMVMC 475,000.00 525,000.00 650,000.00
Existências Finais 79,166.67 87,500.00 108,333.33
Compras 554,166.67 533,333.33 670,833.33

Fluxo de Caixa Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Actividades Operacionais
Recebimentos 0.00 870,833.33 1,041,666.67 1,279,166.67
Pagamentos 0.00 505,675.00 650,341.67 786,508.33
Fornecedores 0.00 415,625.00 538,541.67 636,458.33
FST 0.00 17,500.00 17,500.00 17,500.00
Estado (II) 0.00 32,550.00 54,300.00 92,550.00
Pessoal 0.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
Fluxo das Actividades Operacionais 0.00 365,158.33 391,325.00 492,658.33
Actividades de Investimento
Recebimentos 0.00 0.00 0.00
Pagamentos 832,000.00 0.00 0.00 80,000.00
Fluxo de Actividades de Investimento -832,000.00 0.00 0.00 -80,000.00
Actividade de Financiamento
Recebimentos 1,100,000.00 0.00 0.00 0.00
 Capital Social 500,000.00
Empréstimo 600,000.00
Pagamentos 0.00 262,785.00 255,510.00 259,785.00
Reembolso do empréstimo 0.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
Juros 0.00 90,000.00 67,500.00 45,000.00
Dividendos 0.00 22,785.00 38,010.00 64,785.00
Saldo Fluxo das Activi de Financiamento 1,100,000.00 -262,785.00 -255,510.00 -259,785.00

Variação Fluxo de Caixa 268,000.00 102,373.33 135,815.00 152,873.33

Disponibilidade Início 0.00 268,000.00 370,373.33 506,188.33
Disponibilidade Final 268,000.00 370,373.33 506,188.33 659,061.67
Taxa Amortização Ano 1 Ano 2 Ano 3
25% 90,000.00 90,000.00 110,000.00
20% 30,000.00 30,000.00 30,000.00
33% 20,000.00 20,000.00 20,000.00
25% 25,000.00 25,000.00 25,000.00
33% 40,000.00 40,000.00 40,000.00

33% 4,000.00 4,000.00 4,000.00

33% 10,000.00 10,000.00 10,000.00
219,000.00 219,000.00 239,000.00

Amortização de Empréstimo Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Empréstimo no início 600,000.00 450,000.00 300,000.00 150,000.00
Juros (15%) 90,000.00 67,500.00 45,000.00 22,500.00
Reembolso 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
Empréstimo no final 450,000.00 300,000.00 150,000.00 0.00

Balanço Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Activo
Imobilizado Corpóreo 790,000.00 790,000.00 790,000.00 870,000.00
Imobilizado Incorpóreo 42,000.00 42,000.00 42,000.00 42,000.00
Amortizações Acumuladas 0.00 219,000.00 438,000.00 677,000.00
Imobilizado Líquido 832,000.00 613,000.00 394,000.00 235,000.00
Existências 79,166.67 87,500.00 108,333.33
Clientes 79,166.67 87,500.00 108,333.33
Disponibilidades 268,000.00 370,373.33 506,188.33 659,061.67
Activo Total 1,100,000.00 1,141,706.67 1,075,188.33 1,110,728.33
CP + Passivo
Capital Social 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
Resultados Líquido Retidos 53,165.00 88,690.00 151,165.00
Resultados Retidos Transitados 53,165.00 141,855.00
Empréstimo 600,000.00 450,000.00 300,000.00 150,000.00
Fornecedores 138,541.67 133,333.33 167,708.33

Total CP + Passivo 1,100,000.00 1,141,706.67 1,075,188.33 1,110,728.33

0.00

Autonomia Financeira 45% 48% 60% 71%

Rendibilidade Econ Activo 17.39 23.11 31.83

Taxa de Juro 10.00 10.00 10 25.00