Análise de dívida de empresas

Esse é um breve resumo do vídeo (Análise de dívida de empresas)

Tal vídeo pode ser assistido em:

http://www.bastter.com/Mercado/Videos/Default.aspx?SecaoID=15

Só procurar o vídeo (Análise de dívida de empresas)

Marcadores a serem analisados no quadro de ações:

1 – Dívida (valores absolutos)

2 – Dívida/PL

3 – FCF (Fluxo de caixa de financiamento)

Observações:

1 – Olhar se a dívida esta crescendo. No entanto, não se podem olhar tais

valores de forma isolada.

2 – Olhar a relação Div/PL. Há um padrão de 0,5. O ideal é que fique abaixo de

0,5.

3 – Olhar a Div/LL. Nesse marcador você está analisando a dívida líquida/ll. Ou

seja, quantos anos se paga a dívida com o lucro líquido. Há um padrão de 4.
Se for acima de 4 é ruim e abaixo de 2 é bom

4 – A relação Div/PL você está analisando a dívida bruta com o lucro liquido. Já
a relação Div/LL você está analisando a dívida líquida com o lucro liquido.

Dívida Líquida (Caixa líquido) = Dívida Bruta - Caixa

5 – Ao você olhar o quadro de ações, tem como ver o quanto é de curto prazo
e longo prazo. Quanto menos de curto prazo, melhor.

6 – Ao você analisar a dívida de uma empresa, procurar saber qual a taxa da

dívida. Procurar ver, também, o quanto da dívida é em moeda estrangeira e o
quanto é em moeda nacional. Quanto menos for de moeda estrangeira, melhor.
7 – O sinal de que a dívida está se descontrolando é a margem caindo, pois
começa a gastar receita para pagar juros da dívida.

Abaixo seguem alguns conceitos que pode ajudar na análise das dívidas

1) Quando a Receita é muito maior que o patrimônio. Nesse caso, tanto o

ROE quanto a Dívida/PL são distorcidos pra cima

2) Quando a Receita é muito menor que o patrimônio. Nesse caso, tanto o

ROE quanto a Dívida/PL são distorcidos para baixo

3) Empresas que trabalham com aluguel. Nesse caso, o Patrimônio é grande

e distorce o ROE para baixo

4) Empresas de consumo. Nesse caso, o patrimônio é pequeno e distorce o

ROE para cima

5) O balanço de uma empresa é focado no regime de competência. O que

significa isso? Significa que mesmo que ela tenha uma dívida para ser paga
daqui a 10 anos, já entra no balanço. Já o regime de caixa a dívida só é
computada quando efetivamente sai dinheiro do caixa da empresa

6) O fluxo de caixa da empresa é focado na regime de caixa. Ou seja, saiu

dinheiro ou entrou dinheiro, já é computado como entrada e saída do caixa
respectivamente

Alguns conceitos sobre Fluxo de Caixa

FCO = caixa gerado - gastos de ativos operacionais

FCI = dinheiro que sai do caixa para investimentos

FCL = É se a empresa está fazendo dinheiro. Isto é, se o resultado FCO - FCI

é positivo

FCF = a empresa pega empréstimo. Quando a empresa faz empréstimo, entra

no caixa. Por isso é melhor considerar o FCI na análise do Fluxo de Caixa. O
FCT considera até os empréstimos como dinheiro em caixa

FCI/LL = O quanto a empresa tem que investir para fazer lucro