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CPA-20 CAIXA
Módulo 1
Sistema Financeiro Nacional
e Participantes do Mercado
começar
Sumário
O que esperar do Módulo 1? 3
1. Órgãos de regulação, autorregulação e fiscalização 4
1.1 Conselho Monetário Nacional (CMN) 5
1.6 Anbima 12
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Módulo 1
O que esperar do Módulo 1?
Quantidade de Questões: mínimo 3 e máximo 6.
Como era antes de março de 2017: este era o Módulo 5, tinha o mesmo peso
(5% a 10%).
Avaliação do Professor
“é um módulo fácil, simples e que exige muito mais ‘decorar’ do que
‘assimilar’. Serão as primeiras questões da prova, bom para dar ânimo!”
Professor Edgar Abreu
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Módulo 1
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1. Órgãos de regulação,
autorregulação e fiscalização
O Sistema Financeiro Nacional tem o importante papel de fazer a intermediação de
recursos entre os agentes econômicos superavitários e os deficitários de recursos,
tendo como resultado um crescimento da atividade produtiva.
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Módulo 1
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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN)
Seguro, Previdência
Moeda, Crédito e Previdência Fechada
Mercados Capitais Aberta,Capitalizaçãoe
Câmbio (Fundo de Pensão)
Resseguro
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Demais objetivos e competências:
\\ Autorizar as emissões de papel-moeda;
\\ Fixar as diretrizes e normas da Política Cambial, Monetária e de Crédito, inclusive
quanto à compra e venda de ouro;
\\ Disciplinar o crédito em todas as modalidades;
\\ Limitar, sempre que necessário, taxas de juros, descontos, comissões, entre outros;
\\ Determinar o percentual de recolhimento de compulsório;
\\ Regulamentar as operações de redesconto;
\\ Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as instituições
financeiras que operam no País.
Olha a dica
Tente gravar as palavras-chaves, como: Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar
e Regular. Lembre-se que o CMN é um órgão NORMATIVO. assim, não executa
tarefas. E cuidado com os verbos AUTORIZAR e REGULAMENTAR, que também
podem ser utilizados para funções do Banco Central do Brasil.
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1.2 Banco Central do Brasil (BACEN)
Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda.
Objetivos da CVM:
\\ Estimular investimentos no mercado acionário;
\\ Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários;
\\ Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores e Mercado de Balcão
Organizado;
\\ Proteger os titulares contra a emissão fraudulenta, manipulação de preços e outros
atos ilegais; CPA20
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\\ Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação dos títulos emitidos
pelas sociedades anônimas de capital aberto;
\\ Fortalecer o Mercado de Ações.
OLHA A DICA
A CVM é o BACEN do mercado mobiliário (ações, debêntures,
fundos de investimento, entre outros).
Apesar de ser uma entidade supervisora, a Susep também é responsável por regular os
mercados em que está inserida, sempre respeitando as diretrizes do órgão normativo –
neste caso, o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).
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As suas principais competências estão definidas na Lei nº 12.154, de 2009, em seu
artigo 2º, e são:
I. proceder à fiscalização das atividades das entidades fechadas de previdência
complementar e suas operações;
II. apurar e julgar as infrações, aplicando as penalidades cabíveis;
III. expedir instruções e estabelecer procedimentos para a aplicação das normas
relativas à sua área de competência, de acordo com as diretrizes do Conselho
Nacional de Previdência Complementar – CNPC;
IV. autorizar: a constituição e o funcionamento das entidades fechadas de previdência
complementar, bem como a aplicação dos respectivos estatutos e regulamentos de
planos de benefícios; as operações de fusão, de cisão, de incorporação ou de qualquer
outra forma de reorganização societária, relativas às entidades fechadas de previdência
complementar; a celebração de convênios e termos de adesão por patrocinadores
e instituidores, bem como as retiradas de patrocinadores e instituidores; e as
transferências de patrocínio, grupos de participantes e assistidos, planos de benefícios e
reservas entre entidades fechadas de previdência complementar;
V. harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência complementar com
as normas e políticas estabelecidas para o segmento;
VI. decretar intervenção e liquidação extrajudicial das entidades fechadas de
previdência complementar, bem como nomear interventor ou liquidante, nos
termos da lei;
VII. promover a mediação e a conciliação entre entidades fechadas de previdência
complementar e entre estas e seus participantes, assistidos, patrocinadores ou CPA20
Módulo 1
instituidores, bem como dirimir os litígios que lhe forem submetidos na forma da lei
nº 9.307, de 23 de setembro de 1996.
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1.6 Anbima
Anbima é a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.
É uma associação de instituições como bancos, gestoras, corretoras, distribuidoras e
administradoras.
Reúne diversas empresas diferentes entre si, com o objetivo de reproduzir dentro de
casa a pluralidade dos mercados. A Anbima nasceu em 2009, a partir da união de duas
entidades (Andima+Anbid), mas representa os mercados há quatro décadas. O seu
modelo de atuação é organizado em torno de quatro compromissos: representar,
autorregular, informar e educar.
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Atividades desenvolvidas:
Frentes de Atuação
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Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para o Programa de Certificação Continuada
Estabelecerprincípioseregrasquedeverãoserobservadospelasinstituiçõesparticipantes,
queatuamnosmercadosfinanceiroedecapitais,demaneiraabuscarapermanenteelevação
Objetivo
dacapacitaçãotécnicadeseusprofissionais,bemcomoaobservânciadepadrõesdeconduta
no desempenho de suas respectivas atividades.
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Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para o Programa de Certificação Continuada
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2. Bancos Múltiplos
Os bancos múltiplos surgiram a fim de racionalizar a administração das instituições financeiras.
Banco Múltiplo
olha a Dica
A carteira de desenvolvimento somente poderá ser operada por banco público.
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Para configurar a existência do banco múltiplo, ele deve possuir pelo menos duas
das carteiras mencionadas, sendo uma delas comercial ou de investimentos.
Um banco múltiplo deve ser constituído com um CNPJ para cada carteira, podendo
publicar um único balanço.
olha a Dica
Os bancos múltiplos com carteira comercial são
considerados instituições monetárias.
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3. Distribuidoras e Corretoras de Títulos
e Valores Mobiliários e de Futuros
öö Constituídas sob a forma de S.A, dependem da autorização do CVM para funcionar;
öö Típicas do mercado acionário, operando na compra, venda e distribuição de títulos e valores mobiliários.
ATENÇÃO!
Não existe mais diferença na área de atuação entre as Corretoras de
Títulos e Valores Mobiliários (CTVM) e as Distribuidoras de Títulos e Valores
Mobiliários (DTVM) desde a decisão conjunta BACEN-CVM 17 de 02/03/2009.
Os investidores não operam diretamente nas bolsas. O investidor abre uma conta-corrente
na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante cobrança de comissão (também
chamada de corretagem, de onde obtém seus ganhos).
\\ Uma corretora pode atuar também por conta própria.
\\ Têm a função de dar maior liquidez e segurança ao mercado acionário.
\\ Podem administrar fundos e Clubes de Investimento.
\\ Podem intermediar operações de câmbio. CPA20
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4. Investidores Qualificados, Investidores
Profissionais e Investidores Não Residentes
4.1 Investidores Qualificados
Investidores Qualificados são aqueles que, segundo o órgão regulador, tem mais condições
do que o investidor comum de entender o mercado financeiro. A vantagem de se tornar
um Investidor Qualificado é a possibilidade de ingressar em fundos restritos, como, por
exemplo, Fundos de Direitos Creditórios (FIDC) (Exclusivo para Investidores Qualificados).
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4.2 Investidores Profissionais
Investidores Profissionais são os únicos que podem constituir Fundos Exclusivos, um
tipo de fundo que possui um único cotista, que necessariamente deve ser um tipo de
Investidor Profissional.
olha a dica
Todo Investidor Profissional é Qualificado, porém nem todo
Investidor Qualificado é também Profissional.
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4.3 Investidor Não Residente
Investidores Não Residentes (“INRs”) são pessoas físicas ou jurídicas, inclusive fundos ou
outras entidades de investimento coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior
e que investem no Brasil. Tais investidores estão sujeitos a registro prévio na CVM.
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5. Entidades Fechadas de Previdência investidor
profissional
Complementar (EFPC)
Sociedade limitada ou fundação, sem fins lucrativos, com objeto social de instituir
planos privados de concessão de pecúlios ou de rendas, de benefícios complementares ou
assemelhados aos da Previdência Social, mediante contribuição de seus participantes, dos
respectivos empregadores ou de ambos.
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olha a dica
Elas são um exemplo de Investidor Profissional: podem cobrar taxa de performance.
índices
Os índices de referência admitidos para as carteiras de renda fixa são a taxa Selic
e a taxa DI-Cetip.
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É hora de praticar
1) É responsável por conduzir a Política Monetária:
a. Bacen.
b. CVM.
c. CMN.
d. Anbima.
b. Banco de Investimento.
c. Anbima.
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Limpar 24
3) Um Banco de Múltiplo, constituído pelas Carteiras de Investimento
e de Crédito, Financiamento e Investimento:
a. está autorizado a captar depósito à vista, mas não pode intermediar oferta de Valores Mobiliários.
b. não pode captar depósito à vista e também está impedido de intermediar oferta de Valores Mobiliários.
c. não está autorizado a captar depósito à vista, mas pode oferecer crédito para financiamento de
capital fixo e de giro.
d. está autorizado a captar depósito à vista e pode oferecer crédito para financiamento de capital fixo e
de giro.
c. Limitadas que possuem seus ativos negociados na Bolsa de Valores e no Mercado de Balcão.
d. Anônimas que possuem seus ativos negociados na Bolsa de Valores e no Mercado de Balcão.
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Limpar 25
5) O CMN, entre outras funções, deve:
a. regular o valor interno da moeda, a fim de evitar desequilíbrios econômicos.
6) Quais das instituições abaixo “necessitam” de autorização da Anbima para exercer suas atividades?
a. Apenas Instituições Financeiras.
d. Fundos de Investimentos.
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Limpar 26
7) Uma pessoa investe no mercado de futuro de índice Ibovespa por meio
da BM&FBOVESPA. De quem é o risco de contraparte?
a. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.
b. BM&FBOVESPA.
d. Investidor.
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Limpar 27
9) No caso de uma Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM), que opera por
conta e ordem em aplicações em determinado fundo, este procedimento é:
a. legal, desde que a mesma identifique o cliente perante o gestor do fundo.
d. ilegal.
10) São considerados investidores qualificados, segundo critério da CVM, as pessoas físicas
e jurídicas que atestem possuir investimentos financeiros em valor superior a:
a. R$ 1.000.000,00.
b. R$ 10.000.000,00.
c. R$ 600.000,00.
d. R$ 300.000,00.
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11) Cetip é o órgão responsável pela liquidação e custódia de:
a. Títulos Públicos Federais.
c. Títulos Privados.
d. Ações.
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13) Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
a. proteger as empresas S.A de capital aberto.
c. fiscalizar os bancos.
b. operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
d. operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada carteira.
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Limpar 30
15) É permitido às Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários:
a. intermediar operações de câmbio.
c. todo investidor pessoa física e pessoa jurídica que possua mais de R$ 1 milhão.
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17) Entende-se por investidor não residente:
a. somente pessoa física que resida fora do Brasil.
c. pessoa física e jurídica que residam/possuam domicílio fora do Brasil ou Fundo de Investimento que
for constituído em outro país.
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Limpar 32
Gabarito
1 A 11 C
2 A 12 D
3 C 13 B
4 D 14 B
5 A 15 A
6 C 16 B
7 B 17 C
8 D
9 B
10 A
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