Apostila do Curso Profissão Trader – Mercado Americano

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Este material faz parte do curso Profissão Trader – Mercado americano, realizado por Construtor de Capital.

Autor: Wyllian Capucci

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wcapucci@hotmail.com

Data desta edição: Setembro de 2020

Edição: 1ª

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similar, sem autorização prévia e por escrito do detentor dos direitos autorais, conforme a Lei 5.988, de 14
de dezembro de 1973, artigos 120 - 130.

As ideias aqui apresentadas refletem a opinião do autor, não devendo, portanto, ser confundidas com
recomendações de investimento. Cada leitor é responsável por suas próprias decisões de investimento.

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Método Tree-eyed crow: Fluxo de ordens + Fundamentos + Price action

Quando você sabe onde os grandes players estão

posicionados e em quais regiões terão defesa, fica
infinitamente mais fácil extrair dinheiro do mercado.

OPERE JUNTO COM OS GRANDES PLAYERS!

NÃO O QUE VOCÊ ACHA QUE VAI ACONTECER

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Aula 01 – Bem-vindo ao mercado americano.
Nesta aula vamos falar sobre o Mercado americano, porquê investir lá (e não no Brasil por exemplo), ativos para se
operar/investir e também vamos iniciar o entendimento sobre a precificação de empresas

MERCADO AMERICANO

O Mercado Americano é o mercado financeiro mais líquido e mais importante no mundo. A grande variedade de
empresas que o compõe, muitas bolsas , volume financeiro gigantesco transacionado diariamente, maior economia
do mundo e também o fato do dólar ser a moeda de reserva mundial, tornam este mercado o que ele é.

Para vocês terem ideia do tamanho e o que o mercado americano representa, vamos olhar apenas uma das
empresas de lá: a Apple.
O Apple é a maior empresa de capital aberto no mundo. Em agosto de 2020 o valor de mercado dela ultrapassou o
PIB do Brasil, com capitalização de $1,88 trilhão de dólares. O último fechamento anual do PIB brasileiro em 2019,
foi de $1,84 trilhão.

Obs: A capitalização de mercado é definida pelo valor das ações da companhia multiplicado pelo número total de ações em circulação. Ela é
usada como uma medida do tamanho geral da empresa.

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Apple

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Porque investir/operar no mercado americano?

1°- Quando dolarizamos o nosso

patrimônio, ficamos protegidos da
volatilidade cambial do real e a riscos
políticos/econômicos.

Em 2012 o dólar fechou o ano em R$1,85.

Em 2020 ultrapassou os R$5,00.

Quantas empresas tem capital aberto nas bolsas americanas?
NYSE: 2384 empresas
NASDAQ: 3140 empresas
B3: 328 empresas

Quantas bolsas existem nos EUA?

NYSE: New York Stock Exchange
NASDAQ: National Association of Securities Dealers Automated Quotations Exchange Intercontinental Exchange (ICE)
BATS: Better Alternative Trading System Exchange International Petroleum Exchange
AMEX: American Exchange NYBOT: New York Board of Trade
OTCBB: OTC Bulletin Board – Over-the-conter equity securities (Empresas não-listadas) WCE: Winnipeg Commodity Exchange
TSX Group’s Natural Gas Exchange Partnership
European Climate Exchange
CME Group Chicago Climate Exchange
CME: Chicago Mercantille Exchange (CME GLOBEX) LIFFE: London International Financial Futures and
NYMEX: New York Mercantille Exchange Options Exchange
CBOT: Chicago Board of Trade
COMEX: Commodity Exchange Outras bolsas
IMM: International Monetary Market MGEX: Minneapolis Grain Exchange
KCBT: Kansas City Board of Trade Nadex: North American Derivatives Exchange
NXG.L: NEX Group plc OneChicago: Futuros de ações e ETF’s
NFX: Nasdaq Futures Exchange
CBOE: Chicago Board Options Exchange

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Ativos para se investir/operar no Mercado Americano:

- Ações
- Opções
- ETF’s
- Futuros

Ações

Vamos focar nas principais ações do S&P500 e Nasdaq. Utilizando o nosso modelo de Valuation, com análise macro, análise de sentimento,
price action e volume, vamos identificar boas oportunidades para colocar ações na nossa carteira. Ainda podemos utilizar dessa mesma
análise nas operações no dia-a-dia.

Opções

Opções são instrumentos utilizados para fazer hedge (travas) ou para se posicionar em um ativo (seja ações ou futuros) sem se expor à
movimentação do preço, ou montando estruturas para ganhar com um cenário específico (aumento da volatilidade por exemplo.)

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Ativos para se operar

Futuros
- S&P500
- Nasdaq
- Dow Jones
- Euro
- Dólar
- Ouro
- 10y T-Note

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Ativos para se operar

ETF’s (Exchange Traded Funds)

Modelo de gestão passiva de ações. Essa modalidade de investimento tem por objetivo refletir o desempenho financeiro de um conjunto pré-
determinados de ativos. Conhecidos no Brasil como “fundos de índice”, como o BOVA11 e o SMAL11, os Etf’s podem refletir diversos ativos do
mercado financeiro, como:

- Índices de mercado
- Ações
- Moedas
- Commodities
- Títulos de renda fixa públicos e privados
- etc.

Muitas vezes confundidos com fundos de investimento, os ETFs, na verdade, possuem taxas menores e buscam replicar a performance de
determinados papéis em conjunto, nem mais, nem menos – democratizando, assim, o acesso aos mais variados investimentos.

O mercado de ETFs dos Estados Unidos é o mais desenvolvido do mundo, com mais de 2.000 ativos diferentes, que buscam replicar desde
índices específicos até setores menos disseminados de países de “terceiro mundo”.

Abaixo quatro dos principais ETFs do mercado americano:

IVV (replica a carteira do S&P500) – Gestora BlackRock

NOBL (High Dividend) – Gestora ProShares
VQN (Real State) – Gestorai Vanguard (maior gestora de ETF’s do mundo)
XLK (Tech) – Gestora State Street SPDR

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VALUATION DE AÇÕES
Como saber se uma ação está cara ou barata?
O primeiro passo é entender a diferença entre os setores das empresas. Não dá para você comparar uma empresa de mineração com
uma de software, por exemplo. O patrimônio líquido é completamente diferente.

Setores S&P500:

Materiais Básicos (Basic Material)

Serviços de comunicação
(Communication Servives
Consumo – Cíclico (Consumer Cyclical)
Consumo – Defesa (Consumer Defensive)
Energia (Energy)
Financeiro (Financial
Cuidados de saúde (Helathcare)
Industrial (Industrials)
Imobiliário (Real Estate)
Tecnologia (Techonoly)
Utilidades (Utility)

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VALUATION DE AÇÕES

Múltiplos Fundamentalistas

P/L – Preço/Lucro (em inglês P/E Ratio)

Um deles é a relação preço/lucro – (P/E Ratio), que mostra quantas vezes o preço da ação é superior ao lucro da empresa. Com esse
número, é possível saber ‘quantos anos’ serão necessários para obter o retorno do valor pago pelo papel. Caso o valor seja igual a 1,
significa que o preço é 1 vez o lucro da empresa, o que significa que é necessário 1 ano para se obter o valor pago pela ação por intermédio
dos lucros distribuídos.

Preço por ação:

Prev. close

Lucro por ação =

LPA

= Earning Per Share

(EPS)

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P/L (PE) – Preço sobre lucro
Um P/L mais baixo indica que as ações dessa empresa em particular estão baratas, mas isso nem sempre significa que você deve comprar as
ações. Um P/L mais baixo pode ser devido a alguma má notícia da empresa, razão pela qual os investidores não estão dispostos a pagar mais
por essa empresa. Portanto, antes de tomar qualquer decisão de compra, é preferível fazer alguns comparativos com o P/L dos concorrentes
do mesmo setor e também com o P/L dos índices, para se ter uma média. Por outro lado, um P / L mais alto indica a confiança dos
investidores na empresa, portanto, eles estão dispostos a pagar um preço mais alto pelas ações em comparação com seus ganhos.

Um índice P/L baixo nem sempre é bom ou sempre ruim, mas pode ser um sinal de que uma ação está relativamente barata em comparação
com empresas concorrentes. Isso porque você pode teoricamente comprar uma participação nos lucros da empresa por menos do que
custaria comprar os mesmos lucros de outra empresa.

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LPA (EPS) – Lucro por ação
O Lucro por Ação é o indicador obtido pela divisão do valor total do lucro líquido da empresa, em determinado período, pelo número total
de ações que ela comercializou. ttm = trailing twelve (12) months

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