Prepare-se para

2023

os segredos dos
investimentos
o que os grandes players
não querem que você saiba

Commodities, Índices, Ações e Forex

 SUMÁRIO

Introdução

Commodities
O que são
Como funcionam
Quais os tipos de commodities
Vantagens
Desvantagens

índices
O que são e como funcionam
Principais índices do mercado internacional
Vale a pena?

Ações
O que são
Como ganhar dinheiro com ações
Qual ação comprar
Os tipos de ações
Definindo o preço de uma ação

criptomoedas
Criptomoedas
Tokens
BlockChain e porque é tão segura
Introdução
Se você é um iniciante, leia este livro por
completo. Cair de paraquedas em um
mercado onde você não sabe o tamanho
nem o formato, não será um bom caminho.
Aqui, você terá de forma objetiva o mapa do
mercado em suas 4 direções, para que tenha
uma noção mais exata de como tudo
funciona e quem você quer ser em meio a
estes direcionamentos.

O mercado é dividido em 4 direções:

Commodities, Índices, Ações e
Criptomoedas
1 Commodities
 COMMODITIES

O que são commodities

A palavra commodities vem da língua inglesa. O
singular – commodity – significa mercadoria.
No mercado o termo ganha uma funcionalidade
mais específica, pois trata-se de produtos com
baixo grau de transformação ou em estado bruto.
Ou seja, commodities são as chamadas matérias-
primas.

Para que você possa compreender bem, algumas

das características das commodities incluem:
Possuir importância mundial;
Serem produzidas em larga escala;
Poderem ser estocadas sem que haja perda da
qualidade.
Além destas características, outros pontos
merecem atenção. São também classificadas
como commodities as mercadorias básicas
usadas como insumo de produção de outros
produtos.

Um exemplo fácil de entender: o frango in

natura é uma commodity, enquanto um
produto feito a partir dele – como os nuggets –
não recebe a mesma denominação.

O que faz as commodities terem importância

em nível mundial é o fato de elas serem
comercializadas no mundo inteiro e de
possuírem características uniformes de
produção (a soja cultivada e vendida como grão
no Brasil é a mesma soja na China).

Além disso, por possuírem uma cotação

mundial, toda vez que o preço de uma
commodity oscila, o mercado financeiro global
sente o impacto.
Como funcionam as
commodities?

As commodities funcionam com cotação

baseada em oferta e demanda, como já
explicamos. Estas são vendidas na Bolsa de
Valores.
Devido ao padrão de preço de commodities, a
negociação torna-se mais facilitada. No entanto,
quando há variação de precificação, há impactos
na economia de diversos países.
Ao ser considerada uma commodity, a matéria-
prima ou mercadoria passa a ter sua
precificação partindo da cotação no mercado, no
caso, as commodities na bolsa, e não mais no
valor de produção

#montblanccapital
Os tipos de commodities
Para investir em commodities é preciso
entender quais os tipos existentes no
mercado. Podemos classificá-las em seis
grupos:

As commodities podem ser classificadas em:

1. Financeiras: dólar, euro, real e títulos
públicos.
2. Recursos energéticos: energia elétrica.
3. Agrícolas: etanol, milho, suco de laranja
congelado, café, açúcar e trigo.
4. Ambiental: água e créditos de carbono.
5. Mineral: ferro, minério de ferro, ouro,
petróleo e gás natural.
6. Química: soda cáustica, ácido sulfúrico e
sulfato de sódio.
Vantagens de investir em
commodities

1 – Proteção

A proteção é uma das principais vantagens de

investir em commodities.

Digamos que você seja um produtor de soja. O

cenário indica que os preços dela tendem a cair para
R$ 60,00 a saca no mês de dezembro.

Então, você pode vender na bolsa um contrato

futuro de soja com preço de R$ 90,00 para
dezembro. Ao mantê-lo até o vencimento, você terá
vendido o ativo no preço desejado e terá uma
diferença financeira que irá compensar o preço mais
baixo no mercado físico.

O ouro é outro exemplo de proteção por meio de

commodities. Com o aumento do risco de recessão
global, o seu preço subiu mais de 34% em 2019.
2 – Alavancagem
A alavancagem é outra vantagem deste tipo de
investimento, pois é possível operar grandes
volumes de dinheiro apenas com parte do seu
capital. Isso é possível porque você só paga pela
variação nos pontos dos contratos futuros, que
geralmente, equivale a uma fração pequena do lote.

É chamada de margem de garantia, que

corresponde a um percentual do ativo e serve como
garantia para que as operações sejam cumpridas
pelas partes (compradores e vendedores).

3 – Facilidade
Além da facilidade da alavancagem, as commodities
não exigem entrega física. Então, você não precisa
de um estoque para “comercializar” os ativos.
O investimento também oferece (4) diversificação e
(5) perenidade. Afinal, tratam-se de insumos
indispensáveis e utilizados no mundo todo.
desVantagens de investir
em commodities
1- Dependências climáticas e políticas

As commodities costumam depender fortemente

das condições climáticas das regiões onde são
produzidas.

Caso ocorra algum desequilíbrio, por exemplo, secas

ou chuvas intensas, os preços tendem a sofrer
variações bruscas. Então, os ganhos podem ser
afetados.

Os movimentos políticos também costumam mexer

com os valores das commodities, principalmente as
financeiras.

Em 2019, o dólar registrou alta de 6,55% até outubro

de 2019. Isso se deve aos impasses entre o acordo
comercial entre EUA e China, reviravoltas do Brexit e
adiamento da votação da reforma da previdência no
Brasil.

A forte dependência dos preços praticados no

mercado internacional pode ser uma desvantagem
ao investir em commodities.
2 – Ritmo das exportações

Além disso, o ritmo das exportações é

outro fator determinante para o
desempenho dos contratos futuros, que
irão seguir a tendência do físico.

3 – Ativos de alto risco

Por fim, o investimento em commodities

necessita de conhecimento, pois são
ativos de alto risco. As oscilações podem
ser grandes e é preciso saber o contexto
global daquele commodity que você está
comprando a fim de gerenciar seus
riscos.
2 ÍNDICES
 ÍNDICES

O que são e como

funcionam os índices da
bolsa?
Os índices da bolsa funcionam como um
termômetro para o mercado de investimento,
pois medem o desempenho de um conjunto
de ações. Esse conjunto de ações é uma
carteira teórica de ações. O valor real do
índice da carteira teórica é equivalente ao
valor de mercado de ações negociadas na
bolsa de valores.

As ações são representadas como parcelas

pequenas de uma empresa, isto é, uma
quantidade fracionada do capital de uma
empresa. Ao comprar uma ação em uma
empresa você se torna sócio(a) dela, uma vez
que detém um pequeno percentual da
mesma.

#montblanccapital
Basicamente, uma carteira de ações reúne
várias ações numa determinada proporção, o
que gera o valor em reais dessa carteira. Os
índices da bolsa têm o objetivo de caracterizar
a valorização ou desvalorização de um
determinado conjunto de ações.

Além disso, os índices da bolsa servem

para acompanhar o desempenho de
segmentos específicos do mercado de
investimento, indicando o
comportamento médio do mercado de
ações ao longo do tempo.

#montblanccapital
Os principais índices do
mercado internacional
S&P 500

O S&P 500 é um dos principais índices do mercado

norte-americano, ao lado do Dow Jones e do
Nasdaq. S&P é a abreviação para Standard & Poor’s,
renomada agência de classificação de risco dos
Estados Unidos.

Por ser simplesmente uma carteira teórica,

basicamente qualquer pessoa ou organização pode
criar um índice. No caso do S&P, ele é composto por
500 ações negociadas na Nasdaq e na Bolsa de Nova
York e que se qualificam a partir do seu tamanho de
mercado, e sua liquidez, ou volume de negociações.

O peso proporcional de cada ativo é relativo ao seu

preço de mercado.
Dow Jones

O Índice Dow Jones Industrial Average, ou

simplesmente Dow Jones, é o principal índice do
segmento industrial norte-americano. Ele avalia
ações de 30 das maiores e mais importantes
empresas dos EUA. Seu cálculo é bem simples,
sendo uma média ponderada do valor de
cotação dessas 30 empresas. Os ativos são
escolhidos pelos editores do The Wall Street
Journal, e devem ser líderes de mercado em seu
segmento e ter sede nos Estados Unidos.

NASDAQ

A NASDAQ (National Association of Securities

Dealers Automated Quotations), foi fundada em
1971 e representa a segunda maior bolsa de
valores dos Estados Unidos. Especializada
principalmente em listar grandes empresas do
setor de tecnologia. Criada em 1971, ela é a
principal concorrente da bolsa de Nova York.
DAX

O DAX (ou antigamente, em alemão: Deutscher

Aktinienindex) é composto pelas 30 melhores
empresas alemãs em termos de resultado financeiro
negociadas na Bolsa de Frankfurt.

FTSE100

O índice FTSE é administrado pela FTSE The Index

Company e é composto pelas 100 empresas com
maior valor de mercado negociadas na Bolsa de
Valores de Londres. Ele também é um índice com
peso variável para cada empresa de acordo com sua
respectiva capitalização.

Hang Seng Index

Hang Seng é a Bolsa de Valores de Hong Kong, da

qual se origina o Índice Hang Seng. Ele contém 45
das maiores empresas em termos de valor de
mercado da Bolsa de Hong Kong, ajustado pelo
valor de mercado de cada uma. As 45 empresas
representam em torno de 67% do volume negociado
diariamente em Hong Kong.
Nikkei 225

O Índice Nikkei 225 é o principal índice da bolsa de

valores de Tóquio, e é calculado diariamente pelo
jornal The Nikkei desde 1950. Ele é um índice
ponderado por preços e composto pelas 225
maiores empresas do Japão, englobando muitos
líderes de mercado.

Vale a pena investir em

índices da bolsa?
Investir em índices da bolsa é uma forma de
comprar ações com alto potencial de retorno, o que
já garante uma vantagem quando o investidor tem o
pensamento de investir e lucrar a longo prazo.

Outro fator importante é que é possível investir

apenas em empresas com bons fundamentos, ou
seja, que estão em nível alto de crescimento
financeiro e expansão.

#montblanccapital
Outros pontos que merecem destaque
estão relacionados à isenção do imposto
de renda para transações mensais de até
R$ 20 mil. Além de ter altas chances de
obter lucros em potencial de forma mais
segura e reduzindo os riscos.

Quando pensamos em desvantagens, é

importante estar razoavelmente
atualizado sobre o mercado de ações do
setor do seu índice, já que podem haver
cenários específicos que venham a
influenciar na economia daquele setor.

Por último e não menos importante,

salientamos que este tipo de
investimento costuma ter riscos mais
elevados que os investimentos de renda
fixa.

#montblanccapital
3 AÇÕES
o que são ações
Ações representam uma fração do capital social de
uma empresa. Ao comprar uma ação o investidor se
torna sócio da empresa, ou seja, de um negócio.
Passa a correr os riscos deste negócio bem como
participa dos lucros e prejuízos como qualquer
empresário.

Quem compra uma ação na Bolsa de Valores está

levando uma pequena parte de uma empresa de
terceiros e passa a ser chamado de acionista
minoritário. Ser sócio de uma empresa listada na
bolsa de valores traz algumas vantagens. Um
exemplo disso é que enquanto a entrada ou saída
na sociedade de uma empresa limitada ou de capital
fechado requer um processo burocrático de
alterações de contratos sociais, comprar ou vender
uma ação de uma empresa listada em bolsa é um
ato feito eletronicamente com poucos cliques. A
liquidez do mercado acionário também permite ao
investidor ter a opção de se retirar da sociedade e
migrar para outro negócio mais atraente, a qualquer
momento.

#montblanccapital
como ganhar dinheiro
com ações
A forma mais segura de conseguir bons retornos
investindo em ações é comprar papéis de empresas
bem geridas, que apresentem lucros sólidos e
crescentes, e não ter pressa de vendê-las.

O investidor deve buscar critérios de avaliação de

empresas para analisar seus fundamentos e não se
preocupar com as oscilações de curto prazo das
cotações das suas ações (volatilidade).

O risco no investimento em ações é justamente

vender por preços “injustos” (mais baixos) num
momento de volatilidade, o que é normal em um
mercado de alta liquidez.

Investidores com perfil mais agressivo buscam na bolsa

oportunidades de curto prazo, aproveitando-se desta
volatilidade para comprar e vender ações, realizando
lucros rápidos. Estes investidores costumam utilizar
Análise Técnica ou Análise Tape Reading.

No longo prazo, os bons fundamentos das empresas

tendem a prevalecer e a valorização acontecerá. Uma
empresa com histórico de crescimento contínuo terá
sempre grande demanda por suas ações, fazendo com
que elas sejam negociadas em grandes quantidades e a
preços crescentes. Identificá-las é o desafio do
investidor.
qual ação devo comprar?
Existem uma série de técnicas e metodologias que você
poderá utilizar.

Dentre as mais famosas estão a Análise

Fundamentalista, que olha as perspectivas para
o médio e longo prazos procurando identificar o
potencial de crescimento de lucros futuros, a
Análise Técnica analisa o comportamento de
preços com base em estudos gráficos, com
intuito de prever o preço futuro da ação, a
Análise Tape Reading, que atua no curtíssimo
prazo, realizando às vezes mais de uma operação
dentro de um minuto, para capturar micro
movimentos de preço dos ativos mediante
análise do comportamento momentâneo dos
investidores.

#montblanccapital
Os tipos de ações
Existem duas formas principais de classificar os
tipos de ações negociadas na Bolsa de Valores
brasileira: pelo tipo de direito que elas dão aos
acionistas (as ações ordinárias, preferenciais e
units) ou pelo tamanho da empresa (small caps,
mid caps e blue chips).

Ações Ordinárias (ON)

As ações ordinárias dão ao investidor direito a voto

em assembleias gerais convocadas pela empresa
em que ele investiu. Com isso, a pessoa que detém
ONs de uma empresa pode participar de algumas
das decisões relacionadas à operação.
Na Bolsa de Valores, essas ações podem ser
identificadas pelo final 3, como ABCD3.

#montblanccapital
Ações Preferenciais (PN)

A principal característica das ações preferenciais é

que elas dão prioridade no recebimento de
dividendos e/ou de um reembolso em caso de
liquidação da empresa. Quem possui ações
preferenciais, então, pode receber sua parte dos
lucros antes do investidor que possui ações
ordinárias.
Este tipo de ação sempre vai ter os finais 4,5,6,7 ou 8
na Bolsa. Por exemplo: “ABCD4”.

Units

Units são um conjunto com os dois tipos de ações

(ordinárias e preferenciais) negociadas em um
mesmo pacote. Cabe a cada companhia eleger esta
composição e avaliar os motivos para disponibilizar
units aos investidores.

As Units são identificadas na Bolsa pelo número 11

no final. Por exemplo: “ABCD11”.
Com essa primeira classificação definida, as ações ordinárias,
preferenciais e units podem ser encaixadas em três tipos:

Ações blue chips

As blue chips são tipos de ações das empresas com

maior negociação na Bolsa e, consequentemente, maior
valor de mercado. Por isso, também são chamadas de
ações de “primeira linha”.
Isso significa que, tipicamente, são ações com alta
liquidez, ou seja, alta facilidade de vender. Como são
empresas que costumam estar com as negociações
sempre em alta, tende a ser mais fácil encontrar
compradores.

Ações mid caps

Mid caps são ações de empresas de médio porte e que

estão em nível intermediário de negociação. Assim,
dependendo do papel, pode haver maior ou menor
liquidez, ou seja, maior ou menor facilidade para vender
e comprar.
Ações small caps

Small caps são ações das empresas com menor

capitalização na Bolsa. Ou seja, são companhias
consideradas menores, com um valor total de ações
negociadas abaixo das grandes empresas listadas.
Isso não significa, no entanto, que elas necessariamente
sejam investimentos “piores” do que as mid caps ou
blue chips. Muitas dessas empresas são inclusive líderes
de seus nichos de mercado. Como em todos os casos, é
importante conhecer os riscos.

Definindo o preço
de uma ação
A definição do preço de uma ação acontece
basicamente em dois momentos. O primeiro é
quando a empresa faz um IPO na Bolsa de
Valores. Essa é a sigla para Initial Public Offering,
ou “oferta pública inicial”, em português. De
forma simplificada, é a estreia de uma empresa
oferecendo suas ações na Bolsa.
O segundo momento de definição de preços
acontece no dia a dia após a estreia na Bolsa,
quando as ações passam a ser negociadas
entre os investidores.

Estes dois momentos são conhecidos como

mercado primário e mercado secundário.

Preço das ações no

mercado primário
Todo processo de IPO de uma empresa é
coordenado por um banco de investimento.
Durante os estudos realizados antes da
estreia na Bolsa, os bancos utilizam um
mecanismo chamado bookbuilding para definir
o preço da ação. É nesse momento que eles
avaliam a empresa e como está a demanda
pelos seus ativos.
Essa operação é baseada no valor que
grandes investidores se propõem a pagar
pelas ações considerando a avaliação da
companhia. O preço definido nesta etapa é o
que deverá ser pago pelos investidores que
reservarem as ações para compra no IPO.

Preço das ações no

mercado secundário
Já no mercado secundário, a compra e a venda das
ações acontece diretamente entre os investidores –
quem já tem ações e quer vendê-las, por exemplo,
executa essa venda por meio de sua corretora. A
corretora, por sua vez, é responsável por conectar
pessoas interessadas em comprar ações por meio da
Bolsa de Valores.

Nesta segunda etapa, a lei da oferta e demanda

também tem grande influência sobre o preço das ações.
Porém, a formação do preço é mais complexa e envolve
uma série de fatores, como o resultado financeiro das
empresas, indicadores econômicos, notícias políticas e
muito mais.
4 Criptomoedas
criptomoedas x
tokens
As duas palavras podem ser usadas para
descrever unidades de valor na blockchain,
porém também existem algumas diferenças
importantes.

O que é uma
criptomoeda?
Em termos gerais, uma criptomoeda é apenas
uma moeda digital criptografada para ser usada
como forma de pagamento. Uma moeda é uma
unidade de valor que opera em sua própria
blockchain, independentemente de qualquer
outra plataforma. Pode ser usada para
armazenar valor e pagar por serviços da mesma
maneira que você usaria o dinheiro físico.

#montblanccapital
Bitcoin é a criptomoeda mais conhecida em
todo o mundo, mas está longe de ser a única
criptomoeda disponível. Você pode encontrar
muitas outras moedas, chamadas de altcoins,
uma abreviação de moedas alternativas. A
maioria das altcoins é uma ramificação do
bitcoin e foi desenvolvida usando o protocolo
de código aberto do bitcoin.

No entanto, há também uma longa lista de

outras altcoins que não foram derivadas do
protocolo bitcoin e criaram a sua própria
blockchain e protocolo. Alguns exemplos bem
conhecidos são a Ethereum, Ripple e Cardano.

O que são tokens?

Os tokens são usados para representar ativos digitais
que são de fácil liquidez e negociáveis, incluindo tudo:
desde mercadorias a direitos de voto. No entanto, em
vez de operar em sua própria blockchain, os tokens são
hospedados por outra plataforma, como a ethereum,
por exemplo. Embora os tokens também sejam um
meio de troca, eles oferecem funcionalidade acima e
além das moedas. Os tokens dão a seus detentores a
capacidade de participar de algum tipo de atividade, por
exemplo, apostar no resultado de eventos futuros.
Os tokens também podem oferecer valor
aos compradores, por exemplo, através
de recompras. Os tokens geralmente são
criados e distribuídos ao público em
geral por meio de ofertas iniciais de
moedas, as ICOS, que são uma forma de
financiamento coletivo. Ao investir numa
ICO o usuário recebe os tokens na sua
carteira acreditando que o ativo irá se
valorizar enquanto o projeto se
desenvolve.

Há um grande fator de risco envolvido

nesse processo, mas também há um
grande potencial de retorno se a ICO for
bem avaliada e a gestão de risco bem
distribuída.
o que é BLOCKCHAIN E
PORQUE É TÃO SEGURA
Muitas pessoas pensam na blockchain
apenas como a tecnologia que alimenta o
Bitcoin, que era o seu objetivo inicial, mas a
blockchain é capaz de ir muito além. A
blockchain é uma abreviação de todo o
conjunto de tecnologias que podem ser
programadas para registrar e rastrear
qualquer coisa de valor, desde transações
financeiras a registros médicos ou até
mesmo títulos de propriedade.

Você pode estar pensando que já existem

diversas outras formas para rastrear dados,
então o que a blockchain tem de tão
especial? Vamos às razões pelas quais a
tecnologia blockchain revoluciona a
maneira como interagimos.

#montblanccapital
A primeira razão é a maneira como rastreia e
armazena dados. A blockchain armazena
informações em lotes chamados blocos que são
vinculados de forma cronológica para formar uma
linha contínua, ou seja, uma cadeia de blocos. Se
você alterar as informações registradas em um
bloco específico, você não a escreve novamente; a
alteração é armazenada em um novo bloco. Isso
porque a blockchain é baseada no método secular
do livro financeiro geral, é uma maneira não
destrutiva de rastrear alterações de dados ao longo
do tempo.

Agora presta atenção que é aqui que as coisas

ficam realmente interessantes. Ao contrário dos
antigos métodos de registro, a blockchain foi
projetada para ser descentralizada e distribuída por
uma grande rede de computadores. Essa
descentralização de informações reduz a
possibilidade de alteração de dados e nos leva ao
segundo fator que torna a blockchain única: uma
rede que cria a confiança e segurança de dados.
Antes do bloco ser adicionado à cadeia, algumas
coisas precisam acontecer: primeiro, um quebra-
cabeça criptográfico deve ser resolvido, criando o
bloco. O computador que resolve o quebra-cabeça
compartilha a solução com todos os outros
computadores, isso é chamado de prova de
trabalho. A rede fará a verificação da prova de
trabalho e, se estiver correto, o bloco será
adicionado à cadeia.
A combinação desses enigmas matemáticos e a verificação por
muitos computadores garantem que podemos confiar em cada
bloco. Como a rede constrói a confiança para nós, agora temos a
oportunidade de interagir diretamente com os nossos dados em
tempo real e isso nos leva à terceira razão pela qual a tecnologia
blockchain é um divisor de águas.

A blockchain é livre de
intermediadores
Atualmente, ao fazer negócios tradicionais com outras
pessoas, não mostramos a elas nossos registros
financeiros ou comerciais. Confiamos em intermediários
de credibilidade, como um banco ou advogado, por
exemplo, para fazer a intermediação. Esses
intermediários criam confiança entre as partes e essa
abordagem limita a exposição e o risco, mas também
adiciona outro passo na negociação, o que significa mais
tempo e mais dinheiro gasto. Se nossas informações
estivessem armazenadas em uma blockchain,
poderíamos cortar este intermediário, economizando
tempo e dinheiro consideráveis. Esse tipo de
interação ponto a ponto com os nossos dados promete
revolucionar a maneira como transacionamos o nosso
dinheiro. E como a blockchain é um tipo de tecnologia e
não uma única rede, ela pode ser implementada de
maneiras diferentes. As cadeias de blocos podem ser
completamente públicas e abertas a todos para
visualização e acesso.
A blockchain é a combinação
de 3 grandes fatores:
1. Descentralização de dados.
2. Construção de confiança nos dados.
3. Interação direta de uma conta à
outra com os dados.

Isso dá para a tecnologia blockchain o

potencial de sustentar muitas das maneiras
pelas quais interagimos com as pessoas. Mas
assim como o crescimento da internet, essa
tecnologia trará todos os tipos de questões
complexas nos ramos político, direito
internacional, segurança e economia.

#montblanccapital
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Um forte abraço da
nossa equipe e
bons investimentos!