CPC 18 - Equivalência Patrimonial

Vamos iniciar a nossa aula com a seguinte pergunta:

"Porque o investidor compra uma parte de uma empresa por um valor acima (maior) ou abaixo do valor
registrado pela contabilidade da empresa?"

Esse fato acontece devido duas razões:

1 - Existem ativos ou passivos nas empresas que estão sub ou superavaliados pela contabilidade e, caso
sejam avaliados o valor supera o valor registrado na contabilidade.
2 - O investidor percebe a valorização ou desvalorização futura dos itens do ativo e passivo da empresa e,
dessa forma, irá oferecer um valor maior ou menor com base em suas expectativas.

Percebam que há duas situações consideradas na compra de um investimento conforme abaixo:

1 – Se o investidor compra um item do ativo ou passivo de uma empresa tornando-se o

controlador da mesma por um valor ACIMA do registrado na contabilidade ele pode estar
percebendo o seguinte:
1.1 – O item (ativo ou passivo) ao ser avaliado irá ter valor acima do que foi contabilizado na
empresa. Nesse caso termos uma situação de MAIS VALIA;
1.2 – O item (ativo ou passivo) tem expectativas de valorização futura e, por isso, vale mais
do que está registrado. Nesse caso termos uma situação de GOODWILL.
2 – Se o investidor compra um item do ativo ou passivo de uma empresa tornando-se o
controlador da mesma por um valor ABAIXO do registrado na contabilidade ele pode estar
percebendo o seguinte:
2.1 – O item (ativo ou passivo) ao ser avaliado irá ter valor menor do que foi contabilizado na
empresa. Nesse caso termos uma situação de MENOS VALIA;
2.2 – O item (ativo ou passivo) tem expectativas de valorização futura mas necessita de
realizações de gastos para que esse item (ativo ou passivo) seja mais valorizado. Dessa forma o
investido irá pagar um valor menor do que foi registrado na contabilidade e após a realização de
gastos para melhorar esse item proporcionará o aumento do valor dele.

Ocorre MAIS VALIA quando o valor justo é o maior que o valor contábil quando ele pode ser justificado no
caso da reavaliação do item (ATIVO ou PASSIVO) e, portanto deve ser amortizado a medida em que a
empresa vender ou negociar esse item e a contrapartida é uma despesa.

Ocorre o ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) acontece no momento em que o investidor
adquire um item do ativo ou passivo onde ele, o investidor, não consegue explicar o motivo pelo qual está
pagando a mais pelo item do ativo ou passivo. Devido a esse fato esse investimento não está sujeito a
amortização e, dessa forma, irá permanecer no balanço individual do investidor no Ativo Não Circulante
Investimento. Enquanto as expectativas permanecerem o investidor manterá esse item registrado até que
essas expectativas diminuam e ele terá que dar baixa nesse item após a realização do teste de impairment
ou teste de recuperabilidade.

A COMPRA VANTAJOSA ocorre quando o investidor paga um valor menor que o registrado na contabilidade
devido a ter que fazer gastos para recuperar ou agregar valor ao item a ser adquirido deveo a esse fato ele, o
investidor, paga valor menor do que o registrado na contabilidade. Devido a essa característica o ganho
obtido na compra ou investimento deve ser contabilizado diretamente no resultado..

COMO CALCULAR
No CPC 15 – Combinação de negócios existe uma tabela que facilita o cálculo do valor do investimento e o
tipo desse investimento (MAIS VALIA< COMPRA VANTAOJAS OU GOOWILL) conforme Abaixo:

1 Valor justo do montante transferido

2 Valor de qualquer participação de não controladores
3 Valor justo de qualquer participação retida anteriormente
4 Valor pago pelo Negócio (1 + 2 + 3)
5 Valor Justo dos ativos identificáveis e dos passivos assumidos
Agio (goodwill) ou ganho em compra vantajosa (4 – 5)

OBS: Só ocorre combinação de negócios quando o investidor (comprador) assume o controle do

negócio.

ESQUEMA PARA DETERMINAR O TIPO DE INVESTIMENTO

VALOR JUSTO > VALOR CONTÁBIL = MAIS VALIA

VALOR JUSTO < VALOR CONTÁBIL = MENOS VALIA
VALOR JUSTO < VALOR INVESTIDO = Ágio ou GOODWILL
VALOR JUSTO > VALOR INVESTIDO = COMPRA VANTAJOSA

EXERCÍCIOS