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E como toda a
ciência tem seus próprios métodos.
• Tendência
• Correção que rompa para fora do canal
• Retomada da tendência
• Segunda correção que cresça até se tornar uma tendência oposta.
Reversão majoritária de tendência com mínima mais baixa (LL MTR), seguida de
Reversão majoritária de tendência com mínima mais alta (HL MTR) no gráfico de
5 minutos da Apple (AAPL)
Reversão majoritária de tendência com topo mais baixo (LH MTR) no gráfico de
5 minutos da GOOG (Google). A barra 2 estava completamente abaixo da média mó
vel, portanto, era uma barra de gap da média móvel. Isso é um sinal de que os
vendedores estavam fortes. Quando uma barra de gap de média móvel ocorre tard
iamente em uma tendência, ela normalmente leva à perna final da tendência, an
tes de uma reversão majoritária de tendência ser acionada. Nesse caso, na bar
ra 3 os vendedores tiveram uma reversão majoritária de tendência com topo mai
s baixo, que era também o topo de uma bandeira de baixa em forma de cunha.
A ação da Google também teve uma falha no rompimento acima do topo de um cana
l de alta, e logo depois veio um micro topo duplo, que foi seguido por um for
te movimento projetado para baixo, bem abaixo do fundo do canal. Vendedores f
oram alertados a vender o próximo respiro, apostando que ele não conseguiriam
ir acima da máxima anterior e, ao invés disso, seria seguido por ao menos uma
segunda perna para baixo. Eles venderam abaixo da máxima mais baixa na barra
3, que foi uma bem-sucedida reversão majoritária de tendência com máxima mais
baixa (LH MTR - foi também uma bandeira de baixa em forma de cunha). O mercad
o entrou em um canal amplo e os vendedores operaram contra cada forte rali, a
postando que ele iria falhar e não conseguiria ir acima da máxima anterior ma
is baixa.
Esse é o 15 minutos do Emini, e formou um fundo em forma de triângulo expandi
do. Um fundo em forma de triângulo expandido é uma variante de uma reversão m
ajoritária de tendência com fundo mais baixo (LL MTR). É um trade de swing co
nfiável para os altistas.
2- Bandeiras Finais
Os componentes de uma bandeira final são:
• Tendência
• Correção, que em geral é basicamente horizontal. Ela pode ser tão breve
quanto uma única barra.
• Geralmente está quase em um magneto (resistência em uma tendência
de alta ou suporte em uma tendência de baixa)
• Normalmente apresenta outros sinais de uma possível reversão (em uma
tendência de alta, exemplos incluem acumulação de pressão de venda
próxima ao topo de um canal).
Uma bandeira final é um padrão de reversão de tendência que começa como
um padrão de continuação. Traders esperam que a continuação venha a falhar e
estão prontos para entrar em um trade na direção oposta. Como em todas as
reversões de tendência, a probabilidade de um swing normalmente é de apenas
uns 40%. O meu objetivo mais comum são 10 barras divididas em duas pernas
(TBTL – Ten Bars, Two Legs), o que significa um swing que tem ao menos dez
barras e duas pernas), e isso também significa um ganho que seja ao menos
duas vezes o tamanho do risco – esse é o meu critério mínimo para que um
swing seja bem-sucedido. Sessenta por cento dos trades resultam em pequenos
ganhos ou pequenas perdas, que normalmente compensam um ao outro.
Traders que querem uma probabilidade maior normalmente têm de esperar a
ocorrência de um forte rompimento na direção da reversão. Se ocorrer, a
probabilidade de um trade de swing com frequência é de 60% ou mais, mas o
stop está distante. Esse aumento do risco é o que eles dão em troca do
aumento da probabilidade. Deve sempre haver algum atrativo para que uma
instituição entre do outro lado da sua operação. Se você tiver uma
probabilidade alta, você paga por ela com um potencial de ganho reduzido em
relação ao risco.
3- Rompimentos
Rompimentos de quê? De qualquer suporte ou resistência, não importa. Toda
barra de tendência é um rompimento de alguma coisa, nem que seja da
máxima ou mínima da barra anterior. Com experiência, traders começam a
enxergar o que está sendo rompido. As coisas mais comuns são lateralidades,
correções, médias móveis, linhas de tendência, canais e mínimas e máximas
anteriores. Às vezes o trader tem de mudar para um tempo gráfico maior para
enxergar o rompimento. Dentre esses 10 melhores padrões de price action,
rompimentos são os meus favoritos, porque eu gosto de trades de alta
probabilidade.
Rompimentos de alta e de baixa no gráfico de 5 minutos do Emini.
Os padrões várias vezes ocorrem dentro de outros padrões, com uma versão
menor sendo formada em cada uma das duas grandes pernas. Não importa se
um trader está tentando entrar na versão menor ou na versão maior, contanto
que ele use o stop correto.
Sinais de 2ª.Mínima no 5 minutos do SPY. Houve uma bandeira de baixa em forma
de 2ª.Mínima maior (L1 e L2 marcadas em azul), e outra menor (letras em verme
lho). O padrão também era um triângulo, porque houve uma terceira puxada para
cima, criando o segundo sinal de venda (seta vermelha).
No sentido mais amplo, uma cunha é qualquer padrão com 3 puxadas, e que
tenha uma inclinação de alta ou de baixa. Não tem de ser convergente e a
terceira puxada não tem de ir além da segunda. Assim que houver duas
puxadas, traders podem traçar uma linha que as conecte e podem estender essa
linha para a direita (uma linha de canal). Eles então irão procurar por uma
reversão caso o mercado se aproxime dessa linha uma terceira vez. Quanto mais
um padrão for parecido com o ideal, mais confiável ele será, porque mais
computadores irão considera-lo como sendo significativo. No entanto, traders
jamais devem perder de vista as forças por trás de um padrão, e devem
aprender a ficar confortáveis com qualquer variação possível, de qualquer
padrão. Isso dará a eles muito mais oportunidades de trading.
6- Canais
O mercado sempre está dentro de canais. Às vezes os traders têm de olhar em
um tempo gráfico maior para enxergá-los, e a maioria deles não se parece com
o que a maioria dos livros descrevem como sendo um canal. No entanto, os
traders conhecem bem a aparência real de um canal e são bastante flexíveis ao
escolherem os pontos de inflexão nos quais irão traçar esses canais. Uma vez
que eles vejam dois pontos, eles traçam uma linha e observam para ver se o
mercado irá reverter quando voltar a ela. Eles ficam o tempo todo apagando
linhas que o mercado ignora e traçando novas.
Falha em um microcanal de alta (nesse caso também foi uma cunha parabólica) n
o 5 minutos do Emini. Um microcanal de alta é uma série de barras nas quais a
mínima de cada barra está, ou no mesmo nível, ou acima da mínima da barra ant
erior. É um sinal de que os altistas estão muito ansiosos para comprar, mas a
situação pode ser climática, como foi o caso aqui.
Esse é o gráfico mensal do S&P500, mostrando um rompimento acima de um canal
de alta após os republicanos tomarem o controle da câmara dos deputados, no f
inal de 1994. Isso levou à maior tendência de alta dos nossos tempos. Embora
75% dos testes do topo de um canal de alta sejam seguidos por uma reversão de
baixa, às vezes ocorre um rompimento de alta bem-sucedido. A tendência então
deixa de ser uma tendência de alta fraca (um canal) para voltar a ser uma for
te tendência de alta (um rompimento).
7- Movimentos projetados
O mercado com frequência tenta fazer alguma coisa duas vezes. O resultado
disso é que a maioria dos topos são variações de topos duplos, a maioria dos
fundos são variações de fundos duplos, e a maioria das tendências geralmente
possuem uma segunda perna com tamanho parecido ao da primeira. Todo
mundo conhece um movimento do tipo perna 1 = perna 2, no qual o mercado
solta uma segunda perna de tamanho quase idêntico ao da primeira. Além
desse tipo de movimento, os traders também costumam procurar movimentos
projetados após rompimentos a partir de lateralidades, e eles esperam que o
movimento tenha um tamanho mais ou menos igual ao tamanho da
lateralidade. Existem vários outros tipos de movimentos projetados que os
computadores usam, tanto para realizar lucros quanto para entrar em reversões,
e muitos deles são baseados em gaps do intraday ou no tamanho de
rompimentos.
8- Reversões em lateralidades
Mesmo antes de uma lateralidade parecer óbvia, o mercado normalmente
apresenta sinais de atividade bilateral que alertam sobre a possibilidade de se
tratar de um dia lateral. Quando esse é o caso, o mercado com frequência corre
para o topo com força e velocidade suficientes para fazer iniciantes
erroneamente acreditarem que seria um bom negócio comprar uma pequena
correção e esperar uma segunda perna para cima. Similarmente, eles veem uma
grande e forte barra de baixa no fundo e então começam a vender respiros
porque eles não conseguem entender o que de fato está acontecendo. O
mercado regularmente é sugado para o topo, onde os altistas realizam lucros
ao invés de comprarem mais, e os baixistas começam a aparecer do nada.
Tanto os altistas quanto os baixistas acham que o teste da resistência irá falhar e
levar a uma falha de rompimento. O oposto ocorre no fundo. Quando o
mercado chega próximo ao fundo, scalpers baixistas vendem ainda mais,
esperando que o mercado caia só mais um pouquinho. Altistas param de
comprar, porque estão confiantes que o mercado irá atingir o nível de suporte e
até mesmo dar uma leve furadinha abaixo dele. Assim, por que comprar agora
se eles podem comprar mais baixo em alguns poucos minutos? O resultado é
que o mercado cria fortes barras de baixa no fundo, conforme ele vai sendo
sugado para o suporte. Ao invés de continuidade nas vendas, os compradores
aparecem. Os baixistas compram para realizar lucros, enquanto que os altistas
compram para iniciar posições de compra.
Houve várias reversões em novas máximas e mínimas do dia durante este dia lat
eral no Emini, gráfico de 5 minutos, apesar das fortes barras de alta no topo
e das fortes barras de baixa no fundo.
Quando traders estão iniciando, é comum que eles só percebam que o mercado es
tava formando uma lateralidade quando o dia já terminou. As barras costumam s
inalizar antecipadamente, como foi o caso aqui. Houve várias barras com sombr
as salientes, várias correções, o pregão anterior terminou como uma lateralid
ade estreita, (mercados têm inércia e tendem a continuar fazendo o que já vin
ham fazendo), e algumas áreas de 2 ou 3 barras de tendência consecutivas. Iss
o significa que os altistas e os baixistas estavam desapontados pela falta de
continuidade.
9- Reversões na abertura
Os componentes de uma reversão na abertura são:
Houve uma segunda reversão de alta na mínima do dia que foi formada no fundo
do canal de baixa (a linha de canal do canal de baixa). Essa reversão de alta
ocorreu logo abaixo de um movimento projetado para baixo (portanto um objetiv
o cumprido), a partir da falha de uma bandeira de alta em forma de cunha form
ada durante as primeiras 7 barras do dia.
Gap de alta, seguido por uma bandeira de alta em forma de cunha, ocorrida na
média móvel do gráfico de 5 minutos do Emini.
Esse gráfico de 60 minutos do Emini mostra como o mercado com frequência test
a o ponto de rompimento após um rompimento bem-sucedido. Um rompimento acima
de uma resistência transforma aquela resistência em suporte em qualquer corre
ção, e um rompimento abaixo de um suporte transforma aquele suporte em resist
ência em qualquer rali. Por exemplo, baixistas venderam quando a barra 13 tes
tou o fundo da pequena lateralidade na mínima da barra 10. Altistas também ve
nderam... os altistas que compraram naquela lateralidade entre a barra 9 e 11
estavam esperando por um rali que os permitiria vender para saírem de suas co
mpras com uma perda pequena. Como tanto baixistas quanto altistas estão vende
ndo, o mercado caiu por uma nova perna de baixa. Essa resistência também está
ocorrendo em torno das máximas das barras 2 e 7, onde ralis anteriores falhar
am.
Durante dias laterais, mais tardiamente na sessão, a abertura do dia se torna
um magneto.
Vendedores agressivos venderam todas as vezes que o mercado reverteu para bai
xo em testes de mínimas anteriores (vendas de rompimento e correção). Alguns
testes vieram acima da mínima anterior (o ponto de rompimento) antes de rever
terem para baixo (por exemplo, o rali para a barra 4 foi acima da mínima da b
arra 1, e o rali para a barra 7 foi acima da mínima da barra 5), e outras che
garam próximas à mínima anterior, mas reverteram para baixo antes de atingire
m a mínima (a barra 6 não chegou a atingir a mínima da barra 2).
Pra traders que não sabem o que os algoritmos estão vendo, o mercado pode dar
a impressão de estar revertendo randomicamente.
Referências
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