CONTABILIDADE

Análise da Estrutura de Capitais e Solvência

Prof. Me. Thálasso Bezerra Bispo

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ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAIS E SOLVÊNCIA

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ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
➢ IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
➢ PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS
➢ COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO

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IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

“fixed asset”
Este índice nos indica o quanto do patrimônio líquido da empresa está aplicado no ativo
permanente. Estabelece a relação entre o ativo permanente e o patrimônio líquido.

Quanto menor, melhor.

É expresso em unidades percentuais.

Quanto mais imobilizada for uma empresa, menor será sua solvência.

Este índice é afetado por decisões estratégicas da empresa, como por exemplo expansão,
aluguel ou leasing de equipamentos. São os investimentos que caracterizam o risco da atividade
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empresarial.
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IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

𝐴𝑃
𝐼𝑃𝐿 = ∙ 100
𝑃𝐿

Onde
AP = Ativo Permanente
PL = Patrimônio Líquido
IPL = Imobilização do Patrimônio Líquido

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IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Vamos calcular o IPL dos nossos dados de exemplos:
201.622
𝐼𝑃𝐿 2013 = 𝑥100
327.743
𝑰𝑷𝑳 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟔𝟒, 𝟐𝟔%

293.329
𝐼𝑃𝐿 2014 = 𝑥100
332.469
𝑰𝑷𝑳 𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟖𝟖, 𝟐𝟑%

338.486
𝐼𝑃𝐿 2015 = 𝑥100
340.974
𝑰𝑷𝑳 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟗𝟗, 𝟐𝟕%
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PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS

“debt to equity ratio”
Este índice indica o percentual de capital de terceiros em relação ao patrimônio líquido.

É expresso em unidades percentuais.

Retrata a dependência da empresa em relação aos recursos externos.

Quanto menor, melhor.

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PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS

𝐴𝑇 − 𝑃𝐿
𝑃𝐶𝑇 = ∙ 100
𝑃𝐿

Onde
PCT = Participação de Capitais de Terceiros
AT = Ativo Total
PL = Patrimônio Líquido

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PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS

Vamos calcular o PCT de nossos dados de exemplo:
628.601 − 327.743
𝑃𝐶𝑇 2013 = 𝑥100
327.743
𝑷𝑪𝑻 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟗𝟏, 𝟖𝟎%

643.734 − 332.469
𝑃𝐶𝑇 2014 = 𝑥100
332.469
𝑷𝑪𝑻 𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟗𝟑, 𝟔𝟐%

677.719 − 340.974
𝑃𝐶𝑇 2015 = 𝑥100
340.974
𝑷𝑪𝑻 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟗𝟖, 𝟕𝟔%
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COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
Este índice representa o quanto da dívida total da empresa deve ser paga no curto prazo.

É expresso em unidades percentuais.

Não há uma interpretação isolada de quanto menor, melhor. Sua análise deve ser realizada em
conjunto com os índices de liquidez e estrutura de capital.

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COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
𝑃𝐶
𝐶𝐸 = ∙ 100
𝑃𝐶 + 𝐸𝐿𝑃

Onde
CE = Composição do Endividamento
PC = Passivo Circulante
ELP = Exigível a Longo Prazo

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COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
Vamos calcular o CE de nossos dados de exemplo:
223.692
𝐶𝐸 2013 = 𝑥100
223.692 + 77.166
𝑪𝑬 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟕𝟒, 𝟑𝟓%

210.159
𝐶𝐸 2014 = 𝑥100
210.159 + 101.106
𝑪𝑬 𝟐𝟎𝟏𝟒 = 𝟔𝟕, 𝟓𝟐%

210.793
𝐶𝐸 2015 = 𝑥100
210.793 + 125.952
𝑪𝑬 𝟐𝟎𝟏𝟓 = 𝟔𝟐, 𝟔𝟎%
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