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COMO ENTENDER BALANÇOS

Por: Antoninho Marmo Trevisan

Destrinchar os segredos de um Balanço não é nenhum bicho de sete cabeças. Com 35 questões, cujas
respostas você agora vai conhecer, Ter acesso aos mistérios da contabilidade será muito mais fácil.

A partir daqui você vai poder desenvolver conhecimentos mais amplos sobre análise de Balanços, ponto
fundamental para que investidores, administradores e demais usuários identifiquem a situação financeira de
uma empresa, sua liquidez, sua rentabilidade e suas tendências.

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1. O que é Balanço?
2. O que é Ativo?
3. O que é Passivo?
4. O que é Patrimônio Líquido?
5. Quais são as demais Demonstrações Contábeis de uma empresa, além do Balanço Patrimonial?
6. Qual é o conjunto de informações que uma empresa deve divulgar para fazer a sua prestação de contas?
7. É obrigatória a publicação das Demonstrações Contábeis?
8. O que é o Parecer dos Auditores Independentes?
9. Em que ordem as informações do Balanço devem ser analisadas?
10. Qual a importância dos Princípios Fundamentais da Contabilidade?
11. O que acontece com uma empresa que não obedece a um Princípio Fundamental da Contabilidade?
12. Quais são os Princípios Fundamentais da Contabilidade?
13. O que diz o Princípio da Continuidade?
14. O que dizem os Princípios do Custo como Base de Valor e Denominador Comum Monetário?
15. O que são os Princípios de Realização da Receita e de Confronto das Despesas com as Receitas e com os
Períodos Contábeis?
16. Qual a diferença entre custo e despesa?
17. O que é receita?
18. O que é Demonstração do Resultado do Exercício?
19. O que é Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido?
20. O que é dividendo?
21. Para que servem as Notas Explicativas?
22. Por que o Balanço é dividido em Ativo, Passivo, Patrimônio Líquido e em Contas?
23. Se o Ativo representa os bens e direitos da empresa, por que as Contas do Ativo têm saldos devedores?
24. Como a empresa registra no seu Ativo os chamados bens intangíveis, como o seu "know-how", a tradição,
a marca e tantos outros?
25. Como se dividem as contas do Balanço?
26. O que é Ativo Circulante?
27. O que é Passivo Circulante?
28. O que é Capital de Giro e qual o objetivo da Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos?
29. E quando existe dúvida quanto ao registro de uma perda ou divulgação de uma informação?
30. Por que se diz que o "Balanço não bate", que "se está procurando uma diferença" ou que se está "fechado
para Balanço"?
31. Como é iniciado um Balanço?
32. Como fica o Balanço num segundo momento, se a empresa tomar um empréstimo bancário?
33. Como fica a Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos?
34. E os lançamentos contábeis para registrar esses fatos?
35. O que significa Consolidação de Balanços?
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1. O que é Balanço?

O Balanço Patrimonial é uma das demonstrações contábeis preparadas pelas empresas e demais organizações.
Mostra a posição numa determinada data, normalmente 31 de dezembro, como se fosse uma fotografia. Está
dividido em Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido.

2. O que é Ativo?

É a parte do Balanço que demonstra onde foram aplicados os recursos da empresa. O Ativo está representado
pelos bens e direitos. Inclui, por exemplo, o dinheiro em caixa e em bancos, estoques de mercadorias,
equipamentos, imóveis, duplicatas a receber, entre outros.

3. O que é Passivo?

São recursos de terceiros colocados na empresa através de obrigações ou dívidas. É tudo aquilo que ela deve
na data do balanço.

4. O que é Patrimônio Líquido?

É a outra parte dos recursos da empresa chamados de próprios, porque pertencem verdadeiramente aos donos.
É a diferença entre o Ativo e o Passivo. Uma empresa pode ter muitos bens, mas se ela tiver muitas dívidas
também, o patrimônio dos donos poderá ser nulo ou até negativo.

5. Quais são as demais Demonstrações Contábeis de uma empresa, além do Balanço Patrimonial?

a. Demonstração do Resultado do Exercício;

b. Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos;

c. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, que nas empresas de capital fechado pode ser
substituída pela Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados; e

d. Notas Explicativas.

6. Qual é o conjunto de informações que uma empresa deve divulgar para fazer a sua prestação de contas?

a. Relatório da Administração;

b. Demonstrações Contábeis e as Notas Explicativas que as integram; e

c. Parecer dos Auditores Independentes, que é obrigatório para as empresas de capital aberto e instituições
financeiras, além de algumas outras.

7. É obrigatória a publicação das Demonstrações Contábeis?

Para as sociedades por ações, sim, de acordo com a Lei 6404 de 15 de Dezembro de 1976, que, em seu artigo
133, determina a publicação dessas informações. As empresas de capital aberto sujeitam-se, ainda, às normas
da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, que é o órgão fiscalizador do mercado de capitais. Empresas de
capital aberto são aquelas que têm suas ações, ou quaisquer outros de seus valores mobiliários, negociados em
bolsa ou em mercado de balcão.

8. O que é o Parecer dos Auditores Independentes?


O Parecer do Auditor trata da qualidade das demonstrações contábeis em relação a:

a. Práticas contábeis de aceitação geral e apropriadas às circunstâncias;

b. Demonstrações e notas com informações suficientes sobre assuntos que possam afetar seu uso,
entendimento e interpretação; e

c. Conteúdo das demonstrações classificadas e agrupadas de maneira apropriada.

O parecer compõe-se basicamente de três parágrafos:

1. identificação das Demonstrações Contábeis e definição das responsabilidades da administração e dos


auditores;

2. extensão dos trabalhos; e

3. opinião sobre as Demonstrações Contábeis.

9. Em que ordem as informações do Balanço devem ser analisadas?

A primeira coisa que você deve ler é o Relatório da Administração, que, adequadamente elaborado, reúne
melhores condições de entendimento e apresenta uma análise corporativa, setorial e financeira. Também
enfoca projeções e contém, ainda, informações do passado explicando o desempenho do período e as
tendências. Em seguida, é recomendável a leitura das Notas Explicativas, que tratam do contexto operacional
e das práticas contábeis adotadas de acordo com os Princípios Fundamentais da Contabilidade. Depois, você
deve passar à Demonstração do Resultado, ao Balanço Patrimonial, à Demonstração das Origens e Aplicações
de Recursos e às Mutações do Patrimônio Líquido. As Notas Explicativas devem ser lidas em conjunto com o
Balanço, pois são um detalhamento desse demonstrativo. Não deixe de ler o Parecer dos Auditores
Independentes, que trata da qualidade das Demonstrações Contábeis. Nesse parecer poderão estar contidas
informações que modificarão completamente sua opinião sobre a empresa. Normalmente, as demonstrações
são apresentadas em colunas comparativas para facilitar a análise da evolução de um ano para o outro.
Propicia, também a comparação de, pelo menos, dois anos, pois o Princípio Contábil da Consistência prevê a
utilização de critérios de valorização e avaliação semelhantes. Em alguns momentos, novas colunas são
criadas para mostrar a situação da empresa dentro do que manda a lei e de acordo com a inflação.

10. Qual a importância dos Princípios Fundamentais da Contabilidade?

O objetivo dos princípios é garantir a comparação e a integridade das Demonstrações Contábeis e, por isso,
são homologados por órgãos internacionais de contabilidade. No Brasil, além da CVM, também pelo
Conselho Federal de Contabilidade - CFC, com a elaboração do Instituto Brasileiro de Contadores -
IBRACON. Eles permitem a você ter uma razoável garantia de que a empresa e a administração utilizaram
critérios uniformes em relação às demais empresas brasileiras e ao restante do mundo. Sem os princípios
contábeis, seria uma grande confusão, pois cada empresa adotaria o seu critério e seria impossível fazer
qualquer comparação entre elas. Os princípios buscam assegurar regras definidas e eqüitativas. Você deve ter
em mente que a contabilidade e os critérios adotados baseiam-se no princípio geral da sinceridade e seriedade
da informação contábil.

11. O que acontece com uma empresa que não obedece a um Princípio Fundamental da Contabilidade?

Se o efeito da inobservância dos princípios for importante, deverá constar do Parecer do Auditor. Além disso,
por ocasião da AGO (Assembléia Geral Ordinária), ela corre o risco de um acionista minoritário não aprovar
as contas e, o que é pior, mover uma ação com base nos artigos 116 e 117 - abuso de poder - da Lei das S. A.
Se a empresa for de capital aberto, também estará sujeita às punições previstas pela CVM.

12. Quais são os Princípios Fundamentais da Contabilidade?


São dez os princípios organizados pelo Instituto Brasileiro de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras -
IPECAFI, USP - e aprovados pelo IBRACON, em 22 de Novembro de 1985: Entidade Contábil;
Continuidade; Custo como Base de Valor; Denominador Comum Monetário; Realização da Receita;
Confronto das Despesas com as Receitas e com os Períodos Contábeis; Objetividade; Materialidade;
Conservadorismo e Consistência.

13. O que diz o Princípio da Continuidade?

Este princípio considera que a empresa usa o patrimônio (máquinas, terrenos, edifícios, etc.) para atingir suas
metas. Por isso, a contabilidade não leva em conta o valor de mercado dos bens usados na operação. O que
interessa é saber quanto foi investido para obter os resultados. Não seria este o caso se a empresa fosse
paralisar suas atividades. A descontinuidade levaria à avaliação das contas pelo valor de mercado de seus
bens, direitos e obrigações. Para que seja reconhecido o estado de descontinuidade imediata ou iminente, é
necessária uma avaliação minuciosa que, se confirmada, deve ser mencionada no Parecer dos Auditores.

14. O que dizem os Princípios do Custo como Base de Valor e Denominador Comum Monetário?

Estes princípios determinam que os bens ou direitos devam ser registrados pelo preço pago em moeda
corrente; da mesma forma, os produtos fabricados, pelo custo de fabricação. Em países com inflação, esses
conceitos foram aprimorados para não prejudicar a informação contábil. Nesses casos, trabalha-se com o
conceito de moeda constante, atualizando-se todos os valores para a moeda válida na data do balanço. O
modelo de contabilidade prevista na atual Lei das Sociedades por Ações carrega distorções, pois junta valores
de poder aquisitivo diferentes (moedas presente, futura e passada), como se estivessem expressos por um
único denominador monetário. Quando são mencionados os Princípios Fundamentais da Contabilidade,
entende-se que esses detalhes foram considerados, estando as Demonstrações em Moeda de Capacidade
Aquisitiva Constante na data das Demonstrações Contábeis. Essa informação deve constar da Nota
Explicativa de Práticas Contábeis e do Parecer dos Auditores.

15. O que são os Princípios de Realização da Receita e de Confronto das Despesas com as Receitas e com os
Períodos Contábeis?

Estes princípios são também conhecidos como Regime de Competência. As receitas devem ser consideradas
quando auferidas - ganho líquido e certo - ainda que o recebimento se dê em outra época. A realização ocorre
no momento em que os produtos ou serviços são transferidos ao cliente. É quando todo ou quase todo o
esforço para obter a receita já foi feito (exceto para bens de fabricação de longo prazo, cujo resultado seria em
virtude de estágios completados). Os contratos assinados ou os pedidos em carteira não estão reconhecidos no
balanço porque a contabilidade trabalha com fatos que afetam o patrimônio. A simples assinatura ou o pedido
recebido ainda não provocaram esse incremento. Trata-se apenas de intenções. O mesmo se dá com as
despesas ou custos: são registrados proporcionalmente às receitas ou quando incorridos, independentemente
da data de pagamento.

16. Qual a diferença entre custo e despesa?

O custo é um gasto que geralmente agrega valor a um bem ou serviço. A despesa é um gasto que se consome
sem estar diretamente relacionado com o produto.

17. O que é receita?

É a remuneração obtida pela venda ou aluguel de um bem ou pela prestação de serviços. É reconhecida no
momento em que a transação é feita, independentemente do seu recebimento.

18. O que é Demonstração do Resultado do Exercício?

Se o balanço é uma fotografia, esta demonstração é um filme. Apresenta de que forma o lucro ou prejuízo foi
apurado, ordenando as receitas diminuídas das despesas. Primeiro, as receitas de vendas ou serviços
(deduzidas dos impostos sobre vendas e das devoluções). Depois, os custos do período (gastos de fábrica ou
produção), as despesas (de escritório, administrativas, comerciais e financeiras - líquidas das receitas
financeiras) e, por último, a participação de terceiros antes do Lucro Líquido ("fatia do lucro" entregue ao
imposto de renda, participação dos administradores e gratificações aos empregados).

19. O que é Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido?

Esta demonstração apresenta a movimentação nas contas do Patrimônio Líquido. São os aumentos de capital
em dinheiro, bens ou com as reservas. Mostra também os lucros retidos, os dividendos propostos ou pagos e
os outros aumentos e reduções ocorridos durante o ano. É um apêndice do Balanço que tem o objetivo de
detalhar o Patrimônio Líquido ali demonstrado.

20. O que é dividendo?

É a distribuição, em dinheiro, aos acionistas ou donos da empresa de uma parcela do seu lucro. Normalmente
ocorre ao final de um exercício social, geralmente um ano de operações. O percentual distribuído é
estabelecido no estatuto da empresa ou em normas legais. Algumas empresas o pagam mensalmente. O
dividendo é a parte sagrada que remunera o investimento do acionista.

21. Para que servem as Notas Explicativas?

Esclarecem pontos que a linguagem contábil não consegue retratar, tais como transações ou fatos que podem
alterar, futuramente, a situação patrimonial demonstrada. Também são utilizadas para informar as Práticas
Contábeis e detalhar algumas contas do Balanço Patrimonial ou de outra demonstração. O Parecer do Auditor
também pode fazer referência a uma Nota Explicativa.

22. Por que o Balanço é dividido em Ativo, Passivo, Patrimônio Líquido e em Contas?

Porque não basta detalhar uma lista dos bens e direitos apresentados sob os títulos de Ativo Circulante, Ativo
Realizável a Longo Prazo e Ativo Permanente. É necessário apresentar a fonte desses recursos. Os recursos
podem ter vindo de terceiros aí apresentados sob os título de Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo ou
vindo dos acionistas, o que está demonstrado no Patrimônio Líquido. Há uma equação que mostra isso:
(Patrimônio Líquido) = (Ativo) - (Passivo). As contas servem para reunir os valores de mesma natureza e são
também utilizadas para possibilitar os lançamentos contábeis de forma ordenada. Nas Contas do Ativo temos
o dinheiro da empresa em Caixa e Bancos, as duplicatas emitidas por vendas e prazo em Contas a Receber e
assim por diante.

23. Se o Ativo representa os bens e direitos da empresa, por que as Contas do Ativo têm saldos devedores?

A contabilidade tem regras, e uma delas manda que para se aumentar contabilmente uma Conta do Ativo,
deve-se debitar essa conta, e para que uma Conta do Ativo seja diminuída, o que se deve fazer é creditá-la.
Com as Contas do Passivo e do Patrimônio Líquido ocorre o contrário. Você pode gravar na memória a
representação gráfica:

BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
(+) (-)
debitar creditar PASSIVO
(-) (+)
debitar creditar
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(-) (+)
debitar creditar
24. Como a empresa registra no seu Ativo os chamados bens intangíveis, como o seu "know-how", a tradição,
a marca e tantos outros?

A contabilidade só registra aquilo que é mensurável em dinheiro, que seja útil e que pertença à empresa.
Dessa forma, uma firma de auditoria pode Ter nos seus quadros excelentes profissionais, uma metodologia de
trabalho extremamente moderna e uma reputação irretocável. Tudo isso tem valor, é o seu goodwill, mas não
estará registrado no seu Ativo. Se, eventualmente, outra empresa adquiri-la, o valor pago por conta desse
goodwill será registrado no Ativo da nova empresa.

25. Como se dividem as contas do Balanço?

Para facilitar a análise da situação da empresa, as contas são ordenadas em grupos, segundo sua natureza e
ordem decrescente de liquidez. Essa liquidez está na ordem da velocidade com que os valores podem ser
transformados em dinheiro ou exigíveis. Até o prazo de 360 dias, a classificação se dá no CIRCULANTE e
acima desse limite, no LONGO PRAZO. É o que se faz no Balanço, conforme quadro:

BALANÇO PATRIMONIAL

Mais Líquida ATIVO PASSIVO

CIRCULANTE CIRCULANTE

Menos Líquida REALIZÁVEL A EXIGÍVEL A LONGO

LONGO PRAZO PRAZO

Sem Liquidez PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

26. O que é Ativo Circulante?

É o dinheiro da empresa, os direitos que serão recebidos em dinheiro, serviços ou bens, e os estoques que
serão vendidos e recebidos em prazo nunca superior a 360 dias. As contas são apresentadas em ordem de
liquidez e as mais comuns, são: Caixa e Bancos, Aplicações Financeiras, Contas a Receber de Clientes e
Estoques. Os estoques estão registrados pelo seu preço de compra ou de fabricação, as contas a receber são
diminuídas de perdas prováveis e, caso alguma mercadoria ou produto tenha custado mais do que o seu atual
valor de mercado, teremos uma provisão para perdas. Nas Demonstrações Contábeis em Moeda de
Capacidade Aquisitiva Constante, o preço de compra ou fabricação dos estoques é corrigido monetariamente.

27. O que é Passivo Circulante?

É tudo o que a empresa deve pagar até 360 dias. As contas estarão ordenadas pela sua exigibilidade, vindo
primeiro as de prazo mais curto: Empréstimos, Contas a Pagar, Dívidas com Fornecedores, Impostos a
Recolher e Provisões (são as despesas incorridas, geradas, ainda não pagas, mas já reconhecidas pela
empresa: Imposto de Renda, Férias, Décimo Terceiro Salário, Salários a Pagar etc.).

28. O que é Capital de Giro e qual o objetivo da Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos?
O Capital de Giro representa os recursos que estarão girando num curto espaço de tempo - um ano - e é
representado pela diferença entre o Ativo e o Passivo Circulantes. Na contabilidade, é chamado de Capital
Circulante Líquido, cuja variação é explicada na Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos
(DOAR). Essa demonstração apresenta, em primeiro lugar, as fontes de recursos que contribuíram para o
Capital de Giro. A principal origem geralmente deve ser o Lucro. Em segundo lugar, demonstra o que foi
feito com esses recursos, fornecendo informações quanto à política de expansão da empresa e a sua
capacidade para saldar seus empréstimos de longo prazo e de pagar dividendos, além do nível de
endividamento. Mostra como a empresa obtém e administra seus recursos financeiros. Em períodos de crise,
esta passa a ser a demonstração mais importante, pois é através dela que se conhece a saúde, inclusive no
Brasil, de se adotar o Fluxo de Caixa em substituição à DOAR. O Fluxo de Caixa é mais fácil de entender.

29. E quando existe dúvida quanto ao registro de uma perda ou divulgação de uma informação?

O Princípio Contábil do Conservadorismo ou Cautela faz com que o Contador seja extremamente cuidadoso e
não corra riscos no Balanço. Quer dizer, quando houver possibilidade de perdas, cujo valor seja conhecido ou
calculável, ele não espera o fato acontecer, devendo registrá-lo de imediato. Imagine se já fosse do
conhecimento da empresa que ninguém iria pagar as duplicatas e o lucro fosse distribuído aos acionistas?
Seria um desastre. Um acionista ficaria com o lucro e o outro com o encargo, caso tivesse negociado suas
ações. A contabilidade além de ser justa e sensata, procura tratar com equidade os direitos de cada um dos
interessados. Se foi feito um mau negócio na compra ou fabricação ou na concessão de crédito aos clientes, o
ônus deve ser alocado naquele período em que o fato se verificou. A contabilidade não trabalha com fantasias
nem com castelos de areia. Trabalha com fatos. Para manter a qualidade da informação contábil, o Parecer do
Auditor deve relatar incertezas em relação a fato relevante, cujo desfecho poderá afetar significativamente a
posição patrimonial e financeira. As informações são importantes e significativas nos casos em que, se não
evidenciadas ou mal evidenciadas, poderiam levar o leitor a sério erro sobre a avaliação do empreendimento e
de suas tendências (Princípio Contábil da Materialidade).

30. Por que se diz que o "Balanço não bate", que "se está procurando uma diferença" ou que se está "fechado
para Balanço"?

Como já se sabe, para todo recurso tem que existir uma fonte. A contabilidade usa as partidas dobradas,
representadas por débitos e créditos de mesmo valor, para indicar a conta onde foi feita a aplicação do recurso
e para creditar a conta que representou a origem. Concluiu-se que, para todo débito, teremos um ou mais
créditos ou vice-versa. Se o "Balanço não bate" é porque uma das partidas não foi feita, está defeituosa ou a
soma não confere. É por isso que o Contador apura antes um balancete, somando apenas os saldos devedores
e confrontando-os com os credores. É para saber se o Balanço "vai bater". Quanto ao famoso "fechado para
Balanço", não quer dizer que a empresa precisa fechar as portas para concluir o Balanço: isso seria uma
catástrofe, pois algumas empresas levam semanas para fechar seus Balanços. O que na verdade acontece é
que a empresa está fazendo a contagem de suas mercadorias e produtos em estoque. Trata-se do inventário
físico, para confrontar com os controles contábeis.

31. Como é iniciado um Balanço?

Quando se integralizam ações de uma empresa, o dinheiro é registrado no Caixa e o valor do recurso na conta
Capital. Por exemplo, se esse valor for de $ 1.000, teremos:

BALANÇO PATRIMONIAL
Lado esquerdo = débito Lado direito = crédito

ATIVO

Caixa 1.000
PASSIVO Zero

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital 1.000

Total 1.000
Total 1.000

Assim, a equação seria:

Ativo 1.000 - Passivo Zero = Patrimônio Líquido 1.000

32. Como fica o Balanço num segundo momento, se a empresa tomar um empréstimo bancário?

Aí ela passaria a ter recursos de terceiros, além do capital próprio que não tem data para ser devolvido e
compõe o Patrimônio Líquido. O capital de terceiros normalmente tem prazo de vencimento. Se o empréstimo
for de $ 500, com vencimento após um ano, o Balanço seria fechado como se segue:

BALANÇO PATRIMONIAL
Lado esq. = aplicações Lado direito = origens

ATIVO

Ativo Circulante

. Caixa 1.500

PASSIVO

Exigível a longo prazo

. Empréstimos Bancários 500

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

. Capital 1.000
Total 1.500
Total 1.500

Equação:

Ativo 1.500 - Passivo 500 = Patrimônio Líquido 1.000.

33. Como fica a Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos?

Origens de Recursos

Integralização de capital ............. 1.000

Recursos de Terceiros ................. 500

Total das Origens ..................... 1.500

Aplicação de Recursos Aumento do Capital Circulante Líquido ou de Giro (Caixa) ............ 1.500

34. E os lançamentos contábeis para registrar esses fatos?

Pela integralização de capital

- Debitar: Caixa ...................... 1.000

- Creditar: Capital ................... 1.000

Pelo Financiamento

- Debitar: Caixa ........................ 500

- Creditar: Financiamentos bancários .... 500

35. O que significa Consolidação de Balanços?

Significa juntar num mesmo relatório as contas de um grupo de sociedades sob um mesmo controle
financeiro. Apresenta a situação financeira e econômica de diversas empresas de um mesmo grupo econômico
como se fossem uma única. Para isso, adota-se a ficção contábil de uma única empresa, eliminando-se as
operações entre as pessoas jurídicas desse mesmo grupo. A ficção contábil está relacionada com o Princípio
da Entidade, que não confunde o patrimônio dos donos com o caixa da empresa. Por analogia, imagine que se
queira consolidar os rendimentos de uma família. Não se pode considerar a venda do carro do pai para o filho,
pois nenhuma riqueza foi acrescida à família. Embora o pai tenha agora mais dinheiro, o filho tem menos:
nada entrou de fora. Do mesmo modo, considerando o grupo de empresas como uma família empresarial, as
operações entre elas não enriquecem nem empobrecem o grupo. A divulgação das demonstrações
consolidadas evita interpretações duvidosas, pois informa a situação do grupo de empresas como um todo.