DOCEPAR S.A.

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO (Em milhares de reais)

Ativo 2000 1999

Circulante
Disponibilidades 1 -
Contas a receber - 3.802
Empresas ligadas 2.174 11.277
Tributos a compensar 7.943 4.955
Outros 69 70
10.187 20.104

Realizável a Longo Prazo

Contas a receber 14.849 14.849
Tributos a compensar 13.669 -
Depósitos e cauções 13.723 8.545
Impostos diferidos - 100.093
42.241 123.487

Permanente
Investimentos:
Em empresas controlada e coligadas - 542.569
Outros 129 129
129 542.698
Total do Ativo 52.557 686.289

Passivo
Circulante
Parcela do circulante dos financiamentos de longo prazo 24.359 59.233
Empresas ligadas 5.610 5.469
Provisão para imposto de renda a pagar, líquido 6.354 -
Outros 740 -
37.063 64.702

Exigível a Longo Prazo

Financiamentos 30.049 49.007
Provisão para contingências 16.297 2.406
46.346 51.413
Patrimônio Líquido
Capital social 57.847 105.668
Reservas de capital - 42.924
Reserva de reavaliação - 177.240
Reservas de lucros - 45.148
Reserva especial - 134.538
Lucros (prejuízos) acumulados (88.699) 64.656
(30.852) 570.174
Total do Passivo 52.557 686.289

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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DOCEPAR S.A.

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Exercícios findos em 31 de dezembro (em milhares de reais, exceto o lucro (prejuízo) por lote de mil ações)

2000 1999

Receita operacional de serviços

Comissões 2.425 -
2.425 -
Impostos incidentes sobre receita operacional de serviços (89) -
Lucro bruto 2.336 -

Resultado da equivalência patrimonial 10.942 77.458

Receitas (despesas) operacionais:

Administrativas e comerciais (14.280) (2.529)
Receitas financeiras 9.494 9.597
Despesas financeiras (9.651) (8.400)
Variações monetárias e cambiais, líquidas (6.329) (17.658)
Outros - 65
(20.766) (18.925)
Lucro (prejuízo) operacional (7.488) 58.533
Resultado não operacional
Receitas não operacionais, líquidas - 5.030
Ganho líquido na alienação de investimentos em sociedades investidas 18.770 -
Amortização de deságio - 410
Perda por diminuição de participação em coligada - (12.333)
18.770 (6.893)
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 11.282 51.640

Imposto de renda e contribuição social (99.981) 6.425

Lucro (prejuízo) líquido do exercício (88.699) 58.065

Quantidade de ações no fim do exercício 264.169.854 264.169.854

Lucro líquido por lote de mil ações (335,77) 219,80

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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DOCEPAR S.A.

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhares de reais, exceto valores por lote de mil ações)

Reservas de capital Reservas de lucros

Reserva Depreciação Reserva de
especial adicional- reavaliação Reserva
Capital para aumento AFRMM de bens de Reserva de lucros Reserva Lucros
social de capital aplicado coligada legal a realizar especial acumulados Total

Saldos em 1 de janeiro de 1999 105.668 23.307 19.617 - 221 138.223 95.019 362.844 744.899
Reversão depreciação adicional - 19.617 (19.617) - - - - - -
Reavaliação de bens de empresa coligada - - - 183.957 - - - - 183.957
Realização da reserva de reavaliação - - - (6.717) - - - 6.717 -
Dividendos pagos com ações de sociedade controlada
(R$ 1.369,37 por lote de mil ações) - - - - - - - (361.747) (361.747)
Realização de reserva de lucros a realizar - - - - - (96.199) - 96.199 -
Lucro líquido do exercício - - - - - - - 58.065 58.065
Destinação do lucro líquido do exercício:
Reserva legal - - - - 2.903 - - (2.903) -
Dividendos antecipados pagos com ações de
sociedade controlada (R$ 208,20 por lote mil ações) - - - - - - - (55.000) (55.000)
Dividendos retidos (R$ 149,60 por lote de mil ações) - - - - - - 39.519 (39.519) -
Saldos em 31 de dezembro de 1999 105.668 42.924 - 177.240 3.124 42.024 134.538 64.656 570.174
Amento de capital 152.728 (42.924) - - (3.124) (42.024) - (64.656) -
Redução de capital, com restituição em espécie e
pagamento "in natura" (200.549) - - - - - - - (200.549)
Estorno da reserva de reavaliação - - - (177.240) - - - - (177.240)
Dividendos pagos em espécie e "in natura"
(R$ 509,28 por lote de mil ações) - - - - - - (134.538) - (134.538)
Prejuízo líquido do exercício - - - - - - - (88.699) (88.699)
-
Saldos em 31 de dezembro de 2000 57.847 - - - - - - (88.699) (30.852)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

4
DOCEPAR S.A.

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhares de reais)

2000 1999
Origens (aplicações) dos recursos
Lucro (prejuízo) líquido do exercício (88.699) 58.065
Itens que não afetam o capital circulante líquido:
Resultado da equivalência patrimonial (10.942) (77.458)
Dividendos e juros sobre capital próprio de coligada - 25.081
Amortização de deságio - (410)
Perda por variação de participação em coligada - 12.333
Imposto de renda diferido e contribuição social diferidos 100.093 (6.425)
Ganho na alienação de investimentos em sociedades investidas (18.770) -
Juros e variações monetárias de valores de longo prazo, líquidos 46 10.796
Outros (943) 1.089
Total oriundo das (aplicados nas) operações (19.215) 23.071
Redução de capital com pagamento com ações de sociedade investida ("in natura") (200.549) -
Dividendos pagos com ações de sociedade investida ("in natura") (134.538) -
Diminuição do ativo permanente por pagamento ("in natura") de dividendos e por
redução de capital, com ações de sociedade investida 200.549 -
Alienação de investimentos em sociedades investidas (venda e pagamento de dividendos
"in natura"), a valor de mercado 194.490 -
Aumento de capital em sociedade investida com contas a receber de
curto e longo prazo e com conferência de ativos (bens) permanentes - (348.511)
Diminuição do ativo permanente por conferência de bens utilizados
em aumento de capital em sociedade investida - 147.555
Diminuição do exigível a longo prazo por conferência de obrigações
transferidas para investida - (37.227)
Aumento de capital em sociedade investida com contas a receber de
longo prazo - 222.873
Transferência de financiamentos de longo prazo para passivo circulante (18.958) (53.711)
Diminuição líquida de outros exigíveis a longo prazo - (3.936)
Aumento no realizável a longo prazo, por depósitos judiciais (4.057) (7.271)
Transferência de valores realizáveis a curto prazo para longo prazo - 4.292
Aumento (diminuição) no capital circulante líquido 17.722 (52.865)

Representado pelas seguintes variações:

Diminuição do ativo circulante (9.917) (69.014)
Diminuição do passivo circulante (27.639) (16.149)

Aumento (diminuição) no capital circulante líquido 17.722 (52.865)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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DOCEPAR S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2000 E DE 1999
(Em milhares de reais)

1. RESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA

A DOCEPAR S.A., que operava no transporte de granel em viagens de longo curso até 31 de dezembro de 1998, procedeu
um programa de restruturação societária que incluiu os seguintes principais aspectos:

a) Alienação pelo valor contábil das cotas da Navedoce-Serviços e Empreendimentos Lda. a sua controlada Navegação
Vale do Rio Doce S.A., em 5 de novembro de 1998.

b) Transferência pelo valor contábil para a sua investida, Navegação Vale do Rio Doce S.A. – DOCENAVE, de todos os
seus ativos operacionais, líquidos dos passivos, relacionados à atividade de navegação. Tal transferência se deu
através de aumento de capital na investida, no valor de R$ 125.638, sendo a seguinte a composição de tais ativos
líquidos:

Capital circulante líquido 15.310

Embarcações e outros ativos permanentes 147.555
Obrigações de longo prazo (principalmente financiamentos) (37.227)
125.638

c) Aumento de capital na investida acima mencionada, através de créditos detidos pela Companhia, no valor de R$
222.873.

d) Pagamento de dividendos, com investimento que mantinha na Navegação Vale do Rio Doce S.A. – DOCENAVE, pelo
seu valor contábil. Dessa forma a Companhia Vale do Rio Doce-CVRD passou a ser a controladora direta dessa
sociedade.

Adicionalmente, em continuidade à referida restruturação societária, a Companhia reduziu o capital social e distribuiu
dividendos, ambas as operações pagas com ações da sociedade investida CSN (sendo os dividendos pagos com ações a
valor de mercado), bem como alienou para a Sociedade controladora seu investimento na Açominas.

2. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis foram elaboradas com base nas disposições da Lei das Sociedades por Ações, sendo as
seguintes as principais práticas contábeis:

a) Clientes

São registrados e mantidos no balanço pelo valor nominal dos títulos representativos desses créditos, acrescidos das
variações monetárias ou cambiais, quando aplicáveis, deduzidos de provisão para cobrir eventuais perdas na realização
desses créditos.

b) Investimentos em sociedades controlada e coligadas

São avaliados pelo método de equivalência patrimonial.

c) Passivos

São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos dos correspondentes encargos e variações
monetárias incorridos, quando aplicáveis.

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DOCEPAR S.A.

3. CONTAS A RECEBER A LONGO PRAZO

Representadas por adiantamentos efetuados a estaleiros nacionais, no montante de R$ 40.886, para construção e
reparos de navios, tendo sido constituída provisão de R$ 26.037, de forma a equalizar o valor líquido contábil do
montante da garantia.

4. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS

Representam créditos tributários oriundos de prejuízos fiscais, bases negativas de contribuição social e diferenças
temporárias, baseados em expectativa de geração de resultados tributáveis no futuro.

São as seguintes as alíquotas referentes a tributação desses impostos:

Imposto de renda 25%
Contribuição social:
de 1998 a abril de 1999 8%
de maio de 1999 a janeiro de 2000 12%
de fevereiro de 2000 a dezembro de 2002 9%
de 2003 em diante 8%

Os valores de imposto de renda e contribuição social que afetaram o resultado do exercício são demonstrados como segue:
2000 1999

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 11.282 51.640

Receita (despesa) de imposto de renda e da contribuição social calculada à alíquota efetiva (3.836) (17.558)
Ajustes:
Resultado de equivalência patrimonial 3.720 26.336
Juros sobre o capital próprio recebidos - (8.440)
Perda por diminuição de participação em investida - (4.193)
Ajustes efetuados diretamente na declaração de rendimentos - 6.073
Efeito do aumento da alíquota da contribuição social - 2.245
Provisão para perdas de ativos-créditos fiscais (98.918) -
Outros (947) 1.962
(99.981) 6.425
Os saldos de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, e passivos, são como segue:
Sobre prejuízos fiscais 65.710 69.644
Sobre base negativa de contribuição social 16.943 18.869
Sobre diferenças temporárias (provisões indedudíveis) 16.265 11.580
Provisão para perdas de ativos-créditos fiscais (98.918) -
- 100.093
Provisão para imposto de renda a pagar 6.354 -

6.354 100.093

A Administração da Companhia, conservadoramente, decidiu provisionar a totalidade dos créditos fiscais, devido ao fato de
que a Sociedade no momento não está operando.

5. INVESTIMENTOS EM EMPRESAS CONTROLADA E COLIGADAS:

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DOCEPAR S.A.

Coligadas
Navegação Vale Companhia Aço Minas
do Rio Doce S.A.- Siderúrgica Gerais S.A.
DOCENAVE Nacional Açominas Deságios Total
(a) (b) (c) (b) (c) (d)
Saldos em 1 de janeiro de 1999 1.226 460.409 68.782 (144.023) 386.394
Aumento de participação, por conferên-
cia de bens, direitos e obrigações da
Companhia 348.511 - - - 348.511
Juros sobre o capital próprio - (25.081) - - (25.081)
Equivalência patrimonial 67.010 17.189 (6.741) - 77.458
Perda por diminuição de participação - - (12.333) - (12.333)
Amortização de deságio - - - 410 410
Utilização do investimento como forma de
pagamento de dividendos (416.747) - - - (416.747)
Constituição de reserva de reavaliação - 138.561 - 45.396 183.957
Saldos em 31 de dezembro de 1999 - 591.078 49.708 (98.217) 542.569
Juros sobre o capital próprio-ajuste - (2) - - (2)
Equivalência patrimonial - 7.150 3.792 - 10.942
Estorno de reserva de reavalizção - (177.240) - (177.240)
Utilização do investimento como forma de
pagamento de redução de capital e de dividendos (420.986) - 85.899 (335.087)
Baixa por alienação - - (53.500) 12.318 (41.182)
Saldos em 31 de dezembro de 2000 - - - - -

Patrimônio líquido ajustado:

Em 31.12.00 - - -
Em 31.12.99 - 5.721.960 2.180.159
Lucro (prejuízo) líquido ajustado:
Em 31.12.00 - - -
Em 31.12.99 - 166.388 (187.569)
Percentual de participação 100,00 % 10,33 % 2,28 %

a) Investimento baixado em 01.04.99, na forma de dividendos. - Vide Nota 1

b) Investimentos baixados em 30.09 (CSN) e em 31.10.2000 (Açominas), por distribuição de dividendos “in natura” e por
alienação, respectivamente.

c) Examinadas por outros auditores independentes.

d) Os deságios se compõem dos seguintes valores:

2000 1999
DOCENAVE - -
CSN - (85.899)
Açominas - (12.318)
- (98.217)

6. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS

8
DOCEPAR S.A.

As principais transações com partes relacionadas foram pactuadas às condições normais de mercado, sendo compostas
como segue:

2000 1999
Ativo Passivo Ativo Passivo
Companhia Vale do Rio Doce 1.171 5.577 - 5.436
Navegação Vale do Rio Doce S.A.-DOCENAVE 1.003 33 495 33
Companhia Siderúrgica Nacional - - 10.782 -
2.174 5.610 11.277 5.469

Representados por:

Saldos operacionais e financeiros de curto prazo 2.174 5.610 11.277 5.469

2.174 5.610 11.277 5.469

As operações comerciais e financeiras realizadas com partes relacionadas totalizam os montantes discriminados abaixo:

2000 1999
Receita Despesa Receita Despesa
Companhia Vale do Rio Doce 1.728 4.871 4.046 592
Navegação Vale do Rio Doce S.A.-DOCENAVE - - 2.947 273
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização-NIBRASCO 2.491 - - -
Rio Doce Finance - - 55 -
4.219 4.871 7.048 865

Representados por:

Comissões sobre vendas 2.425 - - -

Receitas/Despesas financeiras 1.728 4.871 7.048 801
Variações monetárias e cambiais, líquidas 66 - - 64
4.219 4.871 7.048 865

7. FINANCIAMENTOS
Vencimento
da última
De participações societárias: prestação 2000 1999
BNDES Jan/01 - 12.504
Bradesco S.A. Jan/01 14.695 46.690
MendesPrev Jan/01 2.849 2.758
Secretaria do Tesouro Nacional-STN Jan/01 2.855 12.972
HSBC Bamerindus Mai/07 34.009 33.316
Total 54.408 108.240

Passivo circulante 24.359 59.233

Exigível a longo prazo 30.049 49.007
Total 54.408 108.240

Observações:

I. Os financiamentos concedidos para aquisição de participações societárias estão sujeitos à atualização monetária pelo
IGP-M e juros de 6,5% a.a., com amortizações trimestrais, sendo garantidos pelas ações da CSN e fiança da CVRD.

II. As parcelas de longo prazo vencem nos seguintes anos:

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DOCEPAR S.A.

Ano 2000 1999

2001 - 21.686
2002 4.007 3.643
2003 5.008 4.554
2004 6.010 5.464
2005 6.010 5.464
2006 6.010 5.464
2007 3.004 2.732
30.049 49.007

8. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Capital social

O capital social subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2000 e de 1999 está representado por 264.169.854 ações
ordinárias nominativas, sem valor nominal. Conforme AGE de 26.10.2000, o capital social foi reduzido em R$ 93.869,
pagos com ações da sociedade investida CSN.

b) Reserva de reavaliação de bens

Representava a participação na Companhia na reserva constituída por empresa coligada, na reavaliação de seus bens.
Reserva estornada no corrente exercício.

c) Reserva de lucros a realizar

O saldo dessa reserva foi constituído com base no resultado positivo de equivalência patrimonial, sendo transferida
para lucros acumulados à medida da realização desses lucros.

d) Reserva especial

Representava dividendos não pagos nos termos do Artigo 202 da Lei 6.404/76.

e) Dividendos “in natura”

A Companhia distribuiu dividendos à conta de reserva especial, no valor de R$ 134.538, pagos com ações da sociedade
investida CSN, a valor de mercado.

9. PASSIVO CONTINGENTE

A Companhia provisionou contingências fiscais e judiciais no montante de R$ 16.297 (1999 - R$ 2.406) classificadas no
exigível a longo prazo, considerado pela administração como suficiente para cobrir eventuais perdas.

GABRIEL STOLIAR PEDRO DE ABREU MARIANI

Diretor-Presidente Diretor

JOAQUIM SANCHES NETO EDUARDO DE CARVALHO DUARTE

Contador – CRC.RJ-035481-1 Gerente Geral de Controladoria
CRC-RJ 57439

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DOCEPAR S.A.

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Ilmos. Srs.
Diretores e Acionistas
DOCEPAR S.A.
Rio de Janeiro - RJ

Examinamos os balanços patrimoniais da DOCEPAR S.A. levantados em 31 de dezembro de 2000 e 1999,

e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações
de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas. Essas demonstrações contábeis foram
elaboradas sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma
opinião sobre essas demonstrações contábeis. As demonstrações contábeis relativas aos exercícios findos em
31 de dezembro de 2000 e 1999 da sociedade controlada indireta Wilsea Shipping, Inc. e as demonstrações
contábeis relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 1999 das sociledades coligadas Companhia
Siderúrgica Nacional - CSN e Aço Minas Gerais S.A. - AÇOMINAS foram examinadas por outros
auditores independentes, e a nossa opinião, no que diz respeito aos valores dos investimentos e dos
resultados decorrentes dessas sociedades, está baseada nos pareceres desses auditores.
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o
planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema
contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos
registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das
estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da
apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Em nossa opinião, com base em nossos exames e nos pareceres dos outros auditores, as demonstrações
contábeis referidas no primeiro parágrafo representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a
posição patrimonial e financeira da DOCEPAR S.A. em 31 de dezembro de 2000 e 1999, os resultados de
suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos
correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com os princípios de contabilidade
emanados da legislação societária brasileira.

Rio de Janeiro, 19 de janeiro de 2001

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU MARCELO C. ALMEIDA

Auditores Independentes Contador
CRC-SP 11.609 S/RJ CRC-RJ 36.206-3

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