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INDEPENDÊNCIA
FINANCEIRA
O GUIA ABSOLUTO
PARA INVESTIR
EM AÇÕES
Sumário
Introdução........................................................................................... 01
Método Buy and Hold.......................................................................02
Mindset de Sócio................................................................................03
Reserva de emergência x Reserva Oportunidade..................04
Entendendo o básico de contabilidade.....................................06
Explicando as principais linhas....................................................07
Olhando para os números que importam..................................09
Principais indicadores.....................................................................11
Tipos de ações....................................................................................15
Qual escolher?....................................................................................16
Primeiros aportes...............................................................................17
Escolhendo setores...........................................................................20
Controle de risco................................................................................22
Relação risco x retorno....................................................................25
Esqueça a grande tacada................................................................27
Preço importa?...................................................................................29
Empresas de dividendos.................................................................32
Empresas de crescimento..............................................................34
Small Caps............................................................................................36
Empresas para evitar........................................................................38
Acompanhando as empresas........................................................39
Quarentena (Quando vender uma ação?).................................40
Conclusão.............................................................................................41
Sites para estudar as ações ............................................................42
01
Faaala Investidor!
Primeiramente quero te parabenizar por
adquirir este ebook e estar buscando
conhecimento para aprimorar seu modo de
investir e ter sucesso na sua vida financeira!
Tenho certeza que com este conteúdo irei
te ajudar nesta jornada!
Mindset de sócio
Não quero trazer mais do mesmo e te explicar o que são as ações pois
acredito que isso você já sabe, mas há um ponto que precisa ser
destacado, acredito que muitos veem as ações apenas como códigos
ou gráficos que sobem e descem, mas acabam se esquecendo que há
uma empresa por trás de tudo isso e que ao comprar um “código” no
home broker você é um dos sócios daquele negócio. Não venha me
dizer que compra poucas ações e que não se vê como um sócio pois
com esse pensamento você irá esquecer da empresa que está por trás e
nunca irá se engajar de fato em conhecer os negócios e resultados por
trás das ações que está investindo.
Reserva de Reserva de
X
emergência oportunidade
É muito importante entender a diferença entre os dois tipos de
reservas financeiras para investidores e manter esse conceito claro em
mente. Para evitar que haja a necessidade de vender as ações em
momentos não vantajosos do mercado financeiro.
Entendendo o básico
de contabilidade
Antes de avançarmos para quais ações escolher é importante que
você entenda e se familiarize com alguns conceitos básicos de
contabilidade. Entenda principalmente as linhas mais importantes do
demonstrativo de resultados do exercício (DRE), pois, é desta forma
que as empresas da bolsa comunicam a sua situação financeira ao
mercado/acionistas. Vou demonstrar em uma tabela abaixo de forma
simples e resumida para facilitar o entendimento:
Entender o Ebitda é essencial, pois ele excluí alguns fatores que não
são ligados diretamente a operação da empresa (Indenizações, ganhos
fiscais, venda de ativos, etc.). Com o Ebitda temos uma noção mais
precisa de quanto a empresa está realmente “lucrando”. Como visto
anteriormente, o Ebitda excluí do lucro a depreciação, os impostos, as
despesas e receitas financeiras do período e com isso, ao olharmos
para o Ebitda nos focamos mais nos resultados operacionais da
empresa. Portanto, o Ebitda é muito importante para analisar a
competitividade e a eficiência da empresa, especialmente em
comparações anuais e com os concorrentes.
09
Olhando para os
números que importam
Não precisa ser nenhum especialista em cálculos para analisar os
resultados de uma empresa, sabendo o básico de contabilidade e
sabendo os pontos importantes a serem olhados essa tarefa fica fácil.
Nessa situação o valor gerado pelas operações pode ser usado para
investimento em novos projetos ou aumento de caixa/aplicações
financeiras, que por sua vez, também geram receitas financeiras
provenientes de juros para a empresa. Este dinheiro em caixa também
garante a segurança para passar por momentos difíceis, como grandes
recessões.
10
Principais indicadores
Indicadores de qualidade e resultado
0% 20%
0%-5% ruim 5%-10% regular 10%-15% bom +15% excelente
10%
5% 15%
0% 20%
0%-5% ruim 5%-10% regular 10%-15% bom +15% excelente
1 5
- 1-2 excelente 2-3 bom 3-5 ruim
13
Indicadores de preço
Expectativa do mercado
15
10 20
1 +30
1-10 baixa 10-15 normal 15-20 acima da média 20 a +30 alta
14
1 30
1-10 bom 10-15 normal 15-20 acima da média 20 a +30 alto
2
1 3
0 4
0-1 descontada 1-2 bom 2-3 regular 3-4 alto
Tipos de ações
No mercado de ações cada empresa é negociada por meio de um
código, que geralmente, é uma abreviação da sua razão social. Com o
tempo você vai acabar decorando o código das principais. Caso queira
descobrir alguma é só colocar o nome da empresa no Google junto
com a palavra ações e pesquisar, irá encontrar o código e também um
gráfico da variação de preços da companhia, os principais tipos de
ações se diferenciam pelos numero 3, 4 e 11, vou explicar sobre cada
uma abaixo:
Tag Along
Free Float
Primeiros aportes
Antes de começar a investir pense qual o seu objetivo como
investidor, ter isso em mente é muito importante para definir qual seu
perfil de investidor. Alguns vão preferir uma carteira mais segura ou
agressiva outros preferem empresas de crescimento ou dividendos
para gerar renda, que é o meu caso, então é importante já começar
tendo em mente qual é o seu perfil e seu objetivo.
Uma coisa que aprendi com o passar dos meus aportes é me desligar
emocionalmente do dinheiro que invisto, pense nos seus aportes como
um gasto mensal, como se fosse uma conta obrigatória, uma conta com
você mesmo! A partir do momento que você investir o dinheiro ele não
pode mais retornar para você, agora ele pertence ao seu futuro! Tendo
esse Mindset cada aporte vai ficar mais tranquilo e você vai ficar
"despreocupado" com aquele dinheiro.
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Nos próximos aportes você vai investir nas outras empresas que
selecionou e quando sua carteira já estiver completamente formada é
hora de começar o ciclo de reinvestimento nas primeiras empresas que
comprou. Dessa vez, será feito o balanceamento da carteira com base
nas suas preferências como investidor e também nas características de
cada empresa.
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Escolhendo Setores
A primeira coisa que você precisa entender quando está escolhendo
onde vai investir o seu dinheiro é o atual momento econômico que o
país vive, um momento positivo com boas projeções de crescimento
tende a ser benéfico para setores mais voltados ao consumo, como por
exemplo construção civil, indústria e varejo, pois estes três estão
fortemente ligados com o aumento da atividade econômica e aumento
do consumo da população.
Setores Perenes
Alimentício
Produtos de primeira necessidade faz com que seja extremamente
perene, marcado pela alta competição entre as empresas e ampla
divisão de mercado entre marcas, geralmente possui margens baixas o
que acaba diminuindo a capacidade de geração de valor por parte das
empresas, sendo assim busque não investir muito capital aqui.
Energia
Ligado diretamente ao crescimento do país devido a maior
necessidade de infraestrutura, altamente regulado por leis de controle,
geralmente possui margens altas e alta geração e previsibilidade de
caixa, permitindo a tomada de dívidas para crescimento, excelente
setor para investir.
Saneamento
Serviço de primeira necessidade, cresce junto com o aumento da
população, receita extremamente estável, boas margens e com baixo
custo operacional o que torna esse setor indispensável no longo prazo.
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Seguros
Extremamente resiliente em crises, esse tipo de operação tem uma
baixa necessidade de capital para crescer. Seus custos e despesas
crescem junto com as receitas motivados pela necessidade de atender
mais clientes, o que torna os seus resultados bem previsíveis e
perenes. Em geral, possui uma margem baixa, necessitando grande
crescimento da receita para gerar o aumento dos lucros. Por receber
dos clientes a receita de forma muito antecipada em relação aos seus
custos e despesas com indenizações obtém ganho financeiro por meio
da aplicação deste dinheiro. Excelente setor para investir.
Bancos
Quem nunca ouviu a frase “banco sempre dá lucro”? Isso é, de fato,
verdade, bancos bem administrados seguem essa tendência. Se o país
vai mal, eles ganham com empréstimos e juros altos, se vai bem, eles
ganham com o aumento da atividade econômica, some isso a altas
margens e baixo custo operacional e terá um dos melhores setores
para sua carteira.
Autopeças/Equipamentos/Indústria/Máquinas
Temos grandes empresas neste setor, o ponto de dificuldade é a
competição elevada, que acaba reduzindo as margens da empresa. Por
isso, foque em empresas que tenham marcas renomadas e com
qualidade reconhecida pelo mercado, geralmente, são empresas com
crescimento baixo, no entanto, constante. Procure boas pagadoras de
dividendos e com bons preços, dessa forma estará adicionando uma
empresa sólida na carteira.
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Controle de Risco
Quando tratarmos de controle de risco temos que levar em conta as
individualidades de cada investidor e a preferência de cada um para a
montagem da carteira, sendo assim, trago abaixo um perfil que
considero ser o ideal para quem está acumulando patrimônio na bolsa
de valores via aportes mensais.
Número de ativos
Dividindo a carteira
Explicando as divisões
Divisão da carteira
Explicando as divisões
Divisão de Setores
Quanto mais fatores negativos a empresa possuir, maior vai ser o risco da
operação, e por consequência, o desconto das cotações. Riscos mais
elevados podem gerar grandes valorizações. Observe a real probabilidade
de conversão dos fatores negativos em positivos antes de investir.
Preço importa?
Não temos como saber se uma empresa pode cair mais ou subir mais,
então o correto é ter uma tese definida sobre o futuro da empresa a
partir disso fazemos o primeiro aporte na empresa que vai ser nosso
preço base de comparativo, se a cotação cair e a tese/cenário
desenhado para a empresa se manter inalterado, está queda é uma
oportunidade de comprar com desconto!
Preste bem atenção, não estou dizendo que você deve buscar sempre
investir no fundo (menor cotação mensal), até porque isso é impossível!
O que você deve fazer é considerar qual a melhor opção de aporte no
momento, não levando em considerações futuras altas ou baixas.
Tenha sempre em mente, que durante sua jornada como investidor,
você irá comprar ações a diversos preços. Considere todo o aporte
apenas como uma oportunidade de investir mais.
30
Eu considero mais fácil identificar uma ação que esteja muito cara do
que saber quando elas estão muito baratas. Como já vimos acima, o P/L
e o EV/Ebitda determinam as expectativas do mercado sobre o
crescimento dos lucros futuros da empresa, se estes indicadores
estiverem muito elevados é sinal de que a empresa pode estar super
avaliada.
Empresas de
dividendos
As empresas de dividendos são extremamente importantes para os
investidores, são aquelas que distribuem os seus resultados aos
acionistas proporcionando renda passiva. No início da sua jornada
como investidor é imprescindível que você reinvista essa renda
recebida para aumentar seu número de ações e consequentemente a
renda em próximas distribuições, fazendo a roda girar cada vez mais
rápido a seu favor. Quando sua carteira já estiver bem grande e
consolidada os dividendos irão proporcionar o pagamento de suas
despesas mensais e independência financeira!
Lembrando que você não deve investir em uma empresa somente por
ela pagar bons dividendos, considere-os como um ponto bônus
somado as outras qualidades da empresa. É importante analisar as
possibilidades de crescimento daquele negócio/mercado e entender
como a empresa está posicionada neste cenário para que seus
resultados possam ser alavancados e você tenha um retorno maior.
Empresas de crescimento
Ao contrário das empresas de dividendos as de crescimento retém
boa parte dos seus lucros para reinvestir no próprio negócio e crescer
os seus resultados. Por isso, é importante que a empresa, ao longo do
tempo, transforme essa retenção de lucros em resultados sempre
crescentes. Pois não havendo remuneração ao acionista é obrigatório
que esteja empregando este dinheiro de uma maneira melhor que o
investidor faria.
Small Caps
As Small Caps são um ponto que deve ser tratado com atenção
especial e extremo cuidado ao serem incluídas na carteira. É essencial
que seja levado em conta o controle de risco da carteira e que você
seja prudente nesta decisão, por mais que suas possibilidade de
retorno sejam extraordinárias e muito atrativas. Por serem, em geral,
empresas pequenas, com grande potencial de crescimento também há
um risco maior. Este deve ser levado em conta e muito bem gerido para
que caso haja uma perda ela seja diluída no resultado da carteira e não
prejudique tanto o resultado geral.
Tenha em mente que ao optar por investir em uma empresa você está
deixando outras de lado, então, se entrar em uma furada além de
possivelmente perder capital vai estar deixando de ter rentabilidade
em outras ações. Quando perceber que fez uma escolha ruim ou se a
empresa perdeu os fundamentos/tese que o levou a investir nela, pule
fora imediatamente! Faça isso, independente do quanto estiver
perdendo. Pense que seu prejuízo poderá ser maior e que você está
deixando de alocar o seu capital de uma maneira mais eficiente em
outras empresas.
Sinais de alerta
Acompanhando as
empresas
Mesmo após escolher a empresa da qual será sócio, seu trabalho
ainda não terminou, agora você deve fiscalizar os resultados e verificar
se os planos que você traçou para a empresa estão ocorrendo. Aqui é
importante ter paciência, pois mudanças podem levar alguns anos para
ocorrer, mas atente-se, com isso não quero dizer "compre as ações e
esqueça". Se o tempo está passando e não perceber sinais de melhora
nos resultados como esperava, pule fora e aloque seu capital em outra
empresa. Lembre-se que você perde em dobro deixando seu capital
mal investido, pois deixa de aproveitar outras oportunidades oferecidas
pelo mercado.
As Small caps tem resultados mais voláteis, por isso, é importante que
você acompanhe seus resultados mais de perto, se possível olhe todos
os relatórios trimestrais.
Quarentena
Quando vender uma ação?
Se acostume com algumas perdas, será normal durante sua trajetória
de investidor. Haverá momentos em que suas ações vão se
desvalorizar, o primeiro passo é evitar as perdas minimizando os riscos,
controlando os percentuais da carteira e escolhendo boas ações.
Quando você duvidar de alguma escolha que fez onde esteja perdendo
dinheiro há formas de diminuir os prejuízos.
Conclusão
A bolsa é um local para buscar acumulação de patrimônio e a
formação de poupança ao longo dos anos. Investindo seu capital em
bons negócios os quais quando selecionados de maneira correta vão
proporcionar a multiplicação do seu patrimônio e uma aposentadoria
com mais recursos e mais qualidade de vida.
Tenho certeza que com a leitura deste conteúdo muitas coisas irão
melhorar na sua vida como investidor e suas escolhas serão mais
acertadas permitindo que você fique cada vez mais perto da tão
sonhada independência financeira! Muito sucesso na sua jornada!
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