Depois de derrotarem o Kansas City Royals em 1978 pelo terceiro ano consecutivo na American League Cham-

pionship Series (ALCS), os Yankees enfrentaram os Dodgers na World Series. Eles perderam os primeiros dois
jogos em Los Angeles, mas venceram os outros três jogos no Yankee Stadium e venceram o jogo 6 em Los Ange-
les, vencendo sua 22ª World Series.
Várias mudanças ocorreram para a temporada de 1979. O ex-Cy Young, o closer Sparky Lyle foi trocado para
o Texas Rangers por vários jogadores, incluindo o pitcher Dave Righetti. Tommy John foi adquirido dos Dodgers
e Luis Tiant do rival Red Sox para melhorar a rotação titular dos arremessadores. Durante a temporada, Bob Le-
mon foi substituído por Billy Martin.
Os anos 70 terminaram de forma trágica para os Yankees. Em 2 de agosto de 1979, Thurman Munson morreu
quando seu avião particular caiu. Quatro dias depois, todo o time foi até Canton, Ohio para o funeral, apesar de-
les terem um jogo naquela noite contra os Orioles. O jogo, que foi televisionado para o país inteiro, foi muito
emocionado, Murcer usou o bastão de Munson (que ele devolveu a viúva após o jogo) e liderou seu time a uma
vitória dramática por 5–4. Antes do jogo, o armário de Munson estava vazio com a exceção do seu equipamento
de catcher. O número que ele usava (15) foi aposentado na temporada seguinte.
A temporada de 1980 trouxe mais surpresas aos Yankees. Billy Martin foi demitido novamente e Dick How-
ser tomou o seu lugar. Chris Chambliss foi trocado para o Toronto Blue Jays pelo catcher Rick Cerone. Naquela
temporada, Reggie Jackson ficou nos 30% de aproveitamento pela primeira vez na carreira, além de 41 home
runs e de ter terminado em segundo na votação para MVP. Na temporada de 1980, os Yankees terminaram com
103 vitórias, mas eles foram varridos pelos Royals na ALCS de 1980.
Depois do termino desta temporada, o Yankees assinaram com o Outfielder Dave Winfield com um acordo de 10
anos. Os Yankees também demitiram Howser e o substituiram por Gene Michael. Sob o comando de Michael, os
Yankees lideraram a AL East antes da greve de 1981. Na segunda metade da temporada, os Yankees lutaram sob
o novo comando do manager Bob Lemon, que substituiu Michael. Os Yankees pegaram o Milwaukee
Brewers nos playoffs na American League Division Series de 1981. Após derrotarem Milwaukee em cinco jogos,
eles passaram por Billy Martin e o Oakland Athletics em uma série de três jogos na ALCS. Na World Series de
1981, os Yankees começaram vencendo os dois primeiros jogos contra o Los Angeles Dodgers. Mas Dodgers re-
agiram vencendo os próximos 4 jogos para ganhar a sua primeira WS desde 1965.