Informe Diário: 27 de Outubro de 2022

Informe Diário
27 DE OUTUBRO DE 2022
1
Economia
internacional
Zona do Euro: Taxa de juros
2,5
2,0
2,00
1,5
1,0
0,5
0,0
out/14 out/16 out/18 out/20 out/22
Fonte: European Central Bank. Elaboração: MB Associados.
EUA: PIB
Crescimento tri/tri anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %)
III/21 IV/21 I/22 II/22 III/22
PIB 2,7 7,0 -1,6 -0,6 2,6

Consumo Privado 3,0 3,1 1,3 2,0 1,4
Investimento Privado 10,4 32,0 5,4 -14,1 -8,5
Investimento Fixo -1,1 0,6 4,8 -5,0 -4,9
Investimento Residencial -5,8 -1,1 -3,1 -17,8 -26,4
Gastos do Governo -0,2 -1,0 -2,3 -1,6 2,4
Exportações -1,1 23,5 -4,6 13,8 14,4
Importações 6,6 18,6 18,4 2,2 -6,9
Fonte: US Department of Commerce - BEA. Elaboração: MB Associados.

EUA: PIB
PIB - Var. no trim/ trim anterior, anualizada, com ajuste sazonal - %
40
30
20
10
2,6
0
-0,6
-10
-20
-30
-40
2017q3 2018q3 2019q3 2020q3 2021q3 2022q3
Fonte: Bureau of Economic Analysis . Elaboração: MB Associados.
EUA: PIB
Var. no trim / trim anterior, anualizada, com ajuste sazonal - %
PIB sem Governo PIB
40,0
30,0
20,0
10,0 2,6
-0,3
0,0
-0,62,2
-10,0
-20,0
-30,0
-40,0
2019q3 2020q3 2021q3 2022q3

EUA: PIB
Var. no trim / mesmo tri ano anterior com ajuste sazonal - %
25 Gastos com Defesa

Gastos sem Defesa
20
15
10
0 -0,3
-2,0
-5
-10
2016q3 2019q3 2022q3
EUA: PIB
Crescimento tri/tri anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %)
20 PIB Total
60
Consumo das famílias
50
Formação Bruta de Capital Fixo
Gastos do Governo
15 40
Exportações/Importações
30
10 21,3 20
10
5 2,4
2,6 0
0
1,4 -10
-8,5
-20
-5 -30
2021q2 2021q3 2021q4 2022q1 2022q2 2022q3
Fonte: BEA. Elaboração: MB Associados .

EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego
(em milhares)
980 Inicial Média 4 semanas 900

880 800
780 700
600
680
500
580
400
480 219 300
380
200
280 217 100
180 0
22-out-20 22-out-21 22-out-22
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados.
EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego
Novos pedidos (milhares de pessoas)
4.000
Média móvel 12 semanas
3.500
Média histórica decenal
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500 382
222
0
out-98 out-06 out-14 out-22
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 12 semanas

EUA: Encomendas à indústria
Crescimento acumulado em 12 meses - %
40
Bens Duráveis
30
Bens de Capital (**)
20
10
13,5
10,7
0
-10
-20
-30
-40
set/06 set/10 set/14 set/18 set/22
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados. (*) Com ajuste sazonal. (**) Excluindo Aeronaves.
2
Economia
Nacional
Copom: taxa de juros – Selic
Em %
16
13,75
12
0
out/15 out/16 out/17 out/18 out/19 out/20 out/21 out/22
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

Selic e IPCA
Em %
20,0 20,00
IPCA (12 meses) SELIC
15,0 15,00
13,75
10,0 10,00
6,34
5,0 5,00
0,0 0,00
out-16 out-18 out-20 out-22
Fonte: IBGE e BCB. Elaboração: MB Associados.
Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal
Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015
115
105
95
95,7
85
75
65
55
out/12 out/14 out/16 out/18 out/20 out/22
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal
Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015, com ajuste sazonal
140
120
96,4
100 95,7
95,0
80
60
40
20 Confiança Situação Presente Expectativas
0
out/12 out/14 out/16 out/18 out/20 out/22
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

85
82,6
80
75
70
65
60
55
50
Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)
85
80 80,7
75
70
65
60
55
50
Índice de confiança da Indústria - sem ajuste sazonal
Variação mês/mesmo mês do ano anterior - %

10
-5 -6,2
-8,9
-10,8
-20
Total Situação Presente Expectativas

-35
out/21 fev/22 jun/22 out/22

Índice de confiança da Indústria - sem ajuste sazonal
Índice %
115 100,0
105 82,6
80,0
95 97,3
60,0
85
40,0
75
Expectativas 20,0
65
Utilização da capacidade instalada
55 0,0
out/16 out/18 out/20 out/22
PNAD Contínua: Taxa de desemprego
Média móvel trimestral*
13%
11%
8,70%
8%
set/19 mar/20 set/20 mar/21 set/21 mar/22 set/22
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. (*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de
referência.
PNAD Contínua: Taxa de desemprego
16%
14%
12%
10% 8,7%
Sem Ajuste 8,8%
8% Com ajuste Sazonal
6%
set/19 set/20 set/21 set/22
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. (*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
PNAD Contínua: Taxa de ocupação
58,0%
57,2%
56,0%
54,0%
52,0%
50,0%
48,0%
46,0%
44,0%
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
Desemprego e Ocupação

60% 18%
57,2%
50% 14%
40% 10%
Ocupação
8,70%
Desocupação
30% 6%
PNAD Contínua: Ocupação por categoria
Variação Interanual - %
Setor privado Trabalhador doméstico
Setor público Empregador
35,0
Conta-própria Trabalhador familiar auxiliar
25,0
14,5
15,0
9,9
5,0
9,5
8,8
-5,0
0,9
-9,4
-15,0
-25,0
-35,0
set/20 mar/21 set/21 mar/22 set/22
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Posição ocupada no Trabalho Principal - Em milhares
100
Setor Privado Empregador Setor Público Conta-própria
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
set/21 mar/22 set/22
Posição ocupada no setor privado - Em milhares
60
Com carteira de trabalho assinada Sem carteira de trabalho assinada
50
40
30
20
10
0
Posição ocupada no Trabalho Principal - Em milhares
40 Trabalhador familiar auxiliar Trabalhador doméstico Conta-própria Empregador
35
30
25
20
15
10
0
Var. mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - nº absoluto
2.757
1.521
988
532 550
223
-279
Com carteira Sem carteira Trabalhador Setor público Empregador Conta-própria Trabalhador
de trabalho de trabalho doméstico familiar
assinada assinada auxiliar
Var. mês em relação ao mesmo período do ano anterior - %
ago/22 set/22
Agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aquicultura -2,15 -3,59
Indústria 6,48 4,00
Construção 4,15 2,67
Comércio, reparação de veículos automotores e motocicletas 10,37 7,79
Transporte, armazenagem e correio 9,55 9,16
Alojamento e alimentação 14,20 8,52

Informação, comunicação e atividades financeiras, imobiliárias, profissionais e
5,60 6,82
administrativas
Administração pública, defesa, seguridade, educação, saúde humana e serviços
8,58 8,60
sociais
Outros serviços 22,64 24,26
Serviços Domésticos 10,29 9,63

PNAD Contínua: Massa de rendimento
Crescimento Acum. em 12 meses - %
20 Nominal
Real 14,1
15
11,4 12,3 12,9
10,0 10,7
10 8,1 8,9
5,7 6,9
3,8 4,8
5 2,9 3,2
1,3 1,9
0,2 0,6
0
-1,0 -0,7 -0,1
-5 -3,3 -2,8 -2,4 -1,8
-3,6
-10
set/21 dez/21 mar/22 jun/22 set/22

PNAD Contínua: Massa de rendimento
média móvel trimestral da var. interanual - %

10
7,89
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8
set/16 set/17 set/18 set/19 set/20 set/21 set/22
PNAD Contínua: Rendimento médio real por setor
Crescimento médio real acumulado em 12 meses - %
ago/22 set/22
Agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aquicultura 1,1 2,9
Indústria -9,1 -8,0
Construção 1,2 3,3
Comércio, reparação de veículos automotores e motocicletas -2,0 -0,3
Transporte, armazenagem e correio 1,6 2,4
Alojamento e alimentação -0,8 -1,1
Serviços prestados principalmente às empresas -5,3 -4,1
Administração pública, defesa e seguridade -12,2 -10,9
Outros serviços 1,0 1,6
Serviços Domésticos -1,0 0,4

PNAD Contínua: Rendimento médio real
trim móve/trim móvel ano

anterior- % Crescimento Acum. em 12 meses %
4
2,51 5,5
2
3,0
0
0,5
-2
-2,0
-4
-4,5 -5,66
-6
-7,0
-8
-9,5
-10
-12,0
-12 set/21 dez/21 mar/22 jun/22 set/22
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro
(livre e direcionado)
Acumulado no ano - em bilhões de reais
5.176,8
4.433,7
3.819,1
3.178,2 3.368,0
set-18 set-19 set-20 set-21 set-22

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
Crédito em relação ao PIB
%
51,8 52,6 55,0
46,1
2019 2020 2021 2022

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até Setembro.
Evolução da Concessão Real de Crédito Livre
Média móvel três meses - R$ Bilhões
250 236
240
230
220
210
200
210
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Concessão Nominal de Crédito Livre
Crescimento interanual - %
70
50
30
21,3
10 16,9
-10
-30
Concessão Real de Crédito Livre
Crescimento real interanual - %
60
40
20 13,2
9,1
0
-20

-40
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

Concessão de crédito com recursos livres
set/22
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês anterior
-3,2 2,6 -0,2
-%
Variação real mês contra mês do

13,2 16,9 11,2
ano anterior - %
Variação real acum. 12 meses - % 11,5 15,2 13,2
Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

Operações de crédito
% do PIB
20
18 18,2
16
14,7
14
12
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica
10
Evolução do crédito direcionado para habitação
16 14,42
14
12
10
8
6
4
2
0
set-16 set-18 set-20 set-22
Crédito Livre para Pessoa Física
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Participação do crédito no total (%)
set-21 ago-22 set-22
3%
Total 18,5 20,2 19,1 1% 5%
Pessoa Física 22,2 23,0 21,6 2%
Crédito Pessoal Consignado 20,7 14,1 13,4
Credito Pessoal Não-
Consignado 37,0 30,6 26,9 33%
Aquisição de Veículos 12,5 7,8 7,4
Desconto de Cheques 29,2 57,7 50,6 27%
Cartão de Crédito 30,8 42,0 38,9
Cheque Especial 20,5 33,3 28,6
Aquisição de bens ex-veículos 52,0 14,7 11,7
Crédito Renegociado 3,1 30,1 34,5 15% 14%
Outros 1,9 20,4 20,3
Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - %
30
25,6
20
11,5
10
-10 -14,9
Total Veículos
Crédito Pessoal Cartão de Crédito -14,5
-20
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
32
28
24
20
16,85
16
15,11
12
8
Não consignado Consignado
4
Crédito Livre para Pessoa Jurídica
Participação do crédito no total (%)

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
set-21 ago-22 set-22 8%
Total 14,5 16,8 16,0
Capital de giro 5,0 9,7 9,5
Conta garantida 28,4 43,2 37,8
Desconto de cheque 52,7 39,2 30,8 20% 35%
Aquisição de bens 48,3 31,7 29,7
Recursos externos -3,0 14,9 11,8
Outros 22,5 13,8 14,9
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 10%
3%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento real acumulado 12 meses - %
80
60
44,1
40
16,0
20 15,2
1,9
0
0,8
-20
-40
-60
Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
16
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
12
8,38
8
6,89
4
1,57
0
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 640
565
560
74
Estoque do crédito 480
72 400
consignado 320
70 69,8
240
160
68
80
66 0
Taxa média de juros do set/19 set/20 set/21 set/22
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a. total
Operações Consignadas
45
Operações de Crédito Pessoal
Público Beneficiário do INSS Privado
40,2 75 9
35 65 8
55,5
55 7
25 25,4 5,8
45 6
38,6
35 5
15
25 4
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. set/14 set/18 set/22
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
367,8 400
12,9
10 300
200
3,5
0 100
set-15 mar-19 set-22
Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %
60
50 Capital de giro
40 Financ. investimento
Total
30
Financ. agroindustrial
20
10 6,8
0 -1,8
-10 -1,4
-20
-30
-40
-50 -41,2
set-18 set-19 set-20 set-21 set-22
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
79 Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15

13,7
69 13
59 11
53,7
49 9
39 7
29 5
22,9
19 3
9 1
-1 -1
set-19 mar-20 set-20 mar-21 set-21 mar-22 set-22
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
30
24 24,3
18
12
8,9
6
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física

0
set/20 set/21 set/22
Taxa de inadimplência
7,0 Pessoa Física
Pessoa Jurídica
5,5 5,7
4,0
2,5
1,9
1,0
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência total: pessoa física e jurídica
Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %
6,0 3,0
5,7
5,5
2,5
5,0
2,0
1,9
4,5
1,5
4,0
3,5 1,0
set/19 mar/21 set/22 set/19 mar/21 set/22

Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
Cartão de Crédito
20
15
12,6
10
7,8
5,2
5 5,0
2,2
0
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos 5,2
5
2
1,4
1
0
Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%
3,5
3 2,9
2,2
2
Instituições Públicas
Instituições Privadas Nacionais
Instituições Estrangeiras
1
Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
%
6,6
6 5,9
5,2
Financeiras públicas
4
Financeiras privadas nacionais
Financeiras estrangeiras
1
Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda
% %
55 25
Endividamento – dívida sobre renda total 52,9
Comprometimento - pagamentos sobre renda
50 20
total 19,7
45 15
40 10
35 5
30 0
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19 ago/20 ago/21 ago/22
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
Bacen: taxa de juros real
%
20
15
10
5 2,47
0
-5
-10
set/06 set/08 set/10 set/12 set/14 set/16 set/18 set/20 set/22
Fonte: Bacen. Elaboração: MB

Agenda do dia 28/10
Hora País/Região Indicador

02:30 França Insee: PIB - 3º tri - Pre
04:00 Espanha INE: PIB - 3º tri - Pre
05:00 Alemanha Destatis: PIB - 3º tri - Pre
06:00 Zona do Euro Comissão Europeia: índice de confiança do consumidor - Out
06:00 Zona do Euro Comissão Europeia: índice de sentimento econômico - Out
08:00 Brasil FGV: IGP-M - Out
08:00 Brasil FGV: Sondagem do Comércio - Out
08:00 Brasil FGV: Sondagem de Serviços - Out
09:00 Alemanha Destatis: CPI - Out - Pre
09:30 EUA Deptº do Comércio: Gastos com consumo pessoal - Set
09:30 EUA Deptº do Trabalho: Índice de Custo de Emprego - 3º tri
11:00 EUA NAR: Vendas pendentes de imóveis - Set
11:00 EUA Univ. Michigan: Índice de Sentimento do Consumidor - Out

Informe Diário: 27 de Outubro de 2022

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Informe Diário

Crescimento tri/tri anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %)

III/21 IV/21 I/22 II/22 III/22

PIB 2,7 7,0 -1,6 -0,6 2,6

Fonte: US Department of Commerce - BEA. Elaboração: MB Associados.

Fonte: Bureau of Economic Analysis . Elaboração: MB Associados.

25 Gastos com Defesa

Fonte: BEA. Elaboração: MB Associados .

980 Inicial Média 4 semanas 900

Novos pedidos (milhares de pessoas)

Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 12 semanas

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015

20 Confiança Situação Presente Expectativas

Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

Variação mês/mesmo mês do ano anterior - %

Total Situação Presente Expectativas

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.

Média móvel trimestral*

Média móvel trimestral*

Média móvel trimestral*

40 Trabalhador familiar auxiliar Trabalhador doméstico Conta-própria Empregador

Var. mês em relação ao mesmo período do ano anterior - %

Indústria 6,48 4,00

Construção 4,15 2,67

Comércio, reparação de veículos automotores e motocicletas 10,37 7,79

Transporte, armazenagem e correio 9,55 9,16

Alojamento e alimentação 14,20 8,52

Serviços Domésticos 10,29 9,63

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

média móvel trimestral da var. interanual - %

Crescimento médio real acumulado em 12 meses - %

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

trim móve/trim móvel ano

set-18 set-19 set-20 set-21 set-22

51,8 52,6 55,0

2019 2020 2021 2022

Pessoa Jurídica Pessoa Física

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

Variação real mês contra mês do

Variação real acum. 12 meses - % 11,5 15,2 13,2

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Crédito Pessoal Consignado

Participação do crédito no total (%)

set/19 set/20 set/21 set/22

Conta garantida Total

79 Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15

Spread pessoa jurídica Spread pessoa física

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

Fonte: Bacen. Elaboração: MB

Hora País/Região Indicador

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