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Da capitalizao simples, sabemos que o rendimento se d de forma linear ou proporcional. A base de clculo sempre o capital inicial. No regime composto de capitalizao, dizemos que o rendimento se d de forma exponencial. Os juros do perodo, so calculados com base num capital, formando um montante, que ser a nova base de clculo para o perodo seguinte. Chama-se perodo de capitalizao o instante de tempo o qual a aplicao rende juros. Sendo o tempo de aplicao igual a 2 anos, por exemplo, e os juros capitalizados mensalmente, teremos 24 perodos de capitalizao; para uma capitalizao bimestral, a quantidade de perodos ser igual a 12; se a capitalizao for semestral, ser 4 , e assim sucessivamente. EXEMPLO: Na aplicao de R$ 1.000,00 durante 5 meses, taxa de 2% a.m., temos, contada uma capitalizao mensal, 5 perodos de capitalizao, ou seja, a aplicao inicial vai render 5 vezes. Observando o crescimento do capital a cada perodo de capitalizao, temos: 1 perodo: 100% 102% R$ 1.000 M M = R$ 1.020,00 (esta a nova base de clculo para o perodo seguinte) CAPITAL R$ 1.020,00 R$ 1.040,40 R$ 1.061,21 R$ 1.082,43 1,02 1,02 1,02 1,02 MONTANTE = R$ 1.040,40 = R$ 1.061,21 = R$ 1.082,43 = R$ 1.104,08
Portanto, o montante ao final dos 5 meses ser R$ 1.104,08. No clculo, tivemos R$ 1.000 1,02 1,02 1,02 1,02 1,02 = R$ 1.000 (1,02)5 = R$ 1.000 1,10408 = R$ 1.104,08 Observamos o fator (1,02)5. Essa potncia pode ser calculada com calculadoras cientficas ou com auxlio das tabelas financeiras. Generalizando, o clculo do montante a juros compostos ser dado pela expresso abaixo, na qual capital, i a taxa de juros e n a quantidade de capitalizaes.
M o montante, C o
M = C (1 + i)n
Comparando o clculo composto (exponencial) com o clculo simples (linear), vemos no clculo simples: CAPITAL R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 JUROS = R$ 20,00 = R$ 20,00 = R$ 20,00 = R$ 20,00 = R$ 20,00 MONTANTE M = R$ 1.020,00 M = R$ 1.040,00 M = R$ 1.060,00 M = R$ 1.080,00 M = R$ 1.100,00
Portanto, o montante simples, ao final dos 5 meses ser R$ 1.100,00. Observamos que ao final do primeiro perodo de capitalizao, os juros compostos e os juros simples, apresentam valores iguais. A partir da, o rendimento composto passa a superar o simples. EXEMPLOS RESOLVIDOS 1) Calcular o montante, ao final de um ano de aplicao, do capital R$ 600,00, taxa composta de 4% ao ms. Resoluo: A capitalizao mensal, portanto, no tempo de aplicao considerado teremos 12 capitalizaes. C = R$ 600 i = 4% = 0,04 n = 12
M = C (1 + i)n M = 600 (1 + 0,04)12 M = 600 (1,04)12 M = 600 1,60103 M = R$ 960,62 O fator (1,04)12 pode ser calculado com auxlio das tabelas financeiras, para n = 12 e i = 4%.
(1 + i)n
n i
9 10 11 2% 1,19509 1,21899 1,24337 1,26824 1,29361 3% 1,30477 1,34392 1,38423 1,42576 1,46853
4%
1,42331 1,48024 1,53945
12
13
1,60103
1,66507
2) O capital R$ 500,00 foi aplicado durante 8 meses taxa de 5% ao ms. Qual o valor dos juros compostos produzidos? Resoluo: C = R$ 500 i = 5% = 0,05 n = 8 (as capitalizaes so mensais) M = C (1 + i)n M = 500 (1,05)8 M = R$ 738,73 O valor dos juros ser: J = 738,73 500 J = R$ 238,73 3) Qual a aplicao inicial que, empregada por 1 ano e seis meses, taxa de juros compostos de 3% ao trimestre, se torna igual a R$ 477,62? Resoluo: M = R$ 477,62 i = 3% = 0,03 n = 6 (as capitalizaes so trimestrais) M = C (1 + i)n 477,62 = C (1,03)6 4 7 ,6 7 2 C= 1,1 4 5 90 C = R$ 400,00
TAXAS EQUIVALENTES
J sabemos que duas taxas so equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo perodo de tempo, produzem o mesmo rendimento. Na capitalizao simples, duas taxas proporcionais so tambm equivalentes. Na capitalizao composta, no.
No regime de juros compostos, uma aplicao que paga 10% a.m. representa o rendimento, em um trimestre, de: Atribuindo um capital R$ 100, temos: M = 100(1,1)3 M = 10 1,331 M = R$ 133,10. Portanto o rendimento no trimestre foi de 33,1%. Logo, 10% ao ms equivalente a 33,1% ao trimestre. Ambas podem ser utilizadas nos problemas; so efetivas. Podemos generalizar o clculo da equivalncia entre taxas assim: Equivalncia entre ANO e MS: 1 + ia = (1 + im)12
1 + ia = (1 + im)12
1 + ia = (1,03)12 1 + ia = 1,42576 ia = 1,42576 - 1 ia = 0,42576 = 42,57% b) 30% ao semestre uma taxa nominal; a capitalizao bimestral. A taxa efetiva , portanto, 30% 3 = 10% ao bimestre. Para a equivalncia entre ANO e BIMESTRE, temos:
1 + ia = (1 + ib)6
1 + ia = (1,1)6 1 + ia = 1,77156 ia = 1,77156 - 1 ia = 0,77156 = 77,15% 5) A taxa efetiva semestral de 97,38% equivalente a que taxa mensal? Resoluo: Para a equivalncia entre MS e SEMESTRE, temos:
(1 + im)6 = 1 + is
(1 + im)6 = 1,9738 im = 12%
1) Aplicando-se R$ 15.000,00 a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., quanto receberei de volta aps um ano de aplicao? Qual o juro obtido neste perodo? Primeiramente vamos identificar cada uma das variveis fornecidas pelo enunciado do problema:
Como a taxa de juros est em meses, tambm iremos trabalhar com o perodo de tempo em meses e no em anos como est no enunciado do problema. Pelo enunciado identificamos que foram solicitados o montante e o juro, utilizaremos, portanto a frmula abaixo que nos d o montante:
Ao substituirmos cada uma das variveis pelo seu respectivo valor teremos:
Podemos ento realizar os clculos para encontramos o valor do montante: Logo o montante a receber ser de R$ 18.362,96. Sabemos que a diferena entre o montante e o capital aplicado nos dar os juros do perodo. Temos ento:
Portanto: Aps um ano de aplicao receberei de volta um total de R$ 18.362,96, dos quais R$ 3.362,96 sero recebidos a ttulo de juros.
2) Paguei de juros um total R$ 2.447,22 por um emprstimo de 8 meses a uma taxa de juro composto de 1,4% a.m. Qual foi o capital tomado emprestado? Tpico relacionadoCalculando o valor da
entrada para financiar a compra do seu carro a partir do valor da prestao
Mas como estamos interessados em calcular o capital, melhor que isolemos a varivel C como a seguir:
Note que a varivel M no consta no enunciado, mas ao invs disto temos a varivel j, no entanto sabemos que o valor do montante igual soma do valor principal com o juro do perodo, ento temos:
3) Planejo emprestar R$ 18.000,00 por um perodo de 18 meses ao final do qual pretendo receber de volta um total de R$ 26.866,57. Qual deve ser o percentual da taxa de juro composto para que eu venha a conseguir este montante? Do enunciado identificamos as seguintes variveis:
A partir da frmula bsica para o clculo do juro composto iremos isolar a varivel i, que se refere taxa de juros que estamos em busca:
Como j vimos na parte terica, esta varivel pode ser isolada com os seguintes passos:
Logo: Para que eu venha obter o montante desejado, preciso que a taxa de juro composto seja de 2,25% a.m.
4) Preciso aplicar R$ 100.000,00 por um perodo de quantos meses, a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., para que ao final da aplicao eu obtenha o dobro deste capital? Do enunciado identificamos as seguintes variveis:
Tendo por base a frmula bsica para o clculo do juro composto isolemos a varivel n, que se refere ao perodo de tempo que estamos a procura:
Assim sendo: Para que eu consiga dobrar o valor do meu capital precisarei de 41,12 meses de aplicao.
5) Se um certo capital for aplicado por um nico perodo a uma determinada taxa de juros, em qual das modalidades de juros, simples ou composta, se obter o maior rendimento? Na modalidade de juros simples, temos que o montante pode ser obtido atravs da seguinte frmula:
Como o enunciado diz se tratar de apenas um perodo de aplicao, ao substituirmos n por 1 e realizarmos a multiplicao, a frmula ficar apenas como:
Como j era de se esperar, em ambas as modalidades chegamos mesma frmula. Por qu? Como sabemos, o que difere uma modalidade da outra que no caso dos juros simples o juro no integrado ao capital ao final de cada perodo, assim como acontece na modalidade de juros compostos. Como h apenas um perodo, no h distino entre uma modalidade e outra, j que aps a integrao do juro ao valor principal, no haver um outro clculo para um prximo perodo, por se tratar de apenas um perodo de aplicao. Temos ento que:
6) R$ 10.000,00 aplicados por 6 meses a uma taxa de juros simples de 3% a.m., para produzir o mesmo montante na modalidade de juros composto em um aplicao com a mesma durao, precisar ser aplicada a qual taxa mensal? Do enunciado obtemos os seguintes valores:
Para sabermos qual o montante produzido na modalidade simples utilizaremos a frmula abaixo:
Agora que sabemos que o montante produzido na modalidade simples R$ 11.800,00, utilizaremos a frmula abaixo para calcularmos a taxa de juros na modalidade capitalizada:
Como sabemos ao multiplicarmos 0,0279698 por cem iremos obter o valor percentual da taxa a qual estamos procurando. Portanto: Os R$ 10.000,00 precisam ser aplicados taxa capitalizada de 2,79698% a.m. para que se apure o montante de R$ 11.800,00, o mesmo montante produzido na aplicao a juros simples pelo mesmo perodo de tempo.
7) Um aparelho DVD Player custa vista R$ 250,00. Se pago sem entrada em 6 prestaes mensais a uma taxa de juros de 3% a.m., qual ser o valor de cada prestao mensal? Identificando as variveis do problema temos:
Agora que temos o coeficiente de financiamento podemos calcular o valor da prestao que identificado pela varivel PMT conforme a resoluo atravs da frmula abaixo:
8) Um eletrodomstico sai vista por R$ 550,00. Se for dada uma entrada de R$ 150,00 e o restante for pago em 4 prestaes mensais a uma taxa de juros de 2,5% a.m., qual ser o valor mensal de cada parcela? Como iremos abater R$ 150,00 dos R$ 550,00 que o valor do produto, acabaremos financiando apenas R$ 400,00. Portanto as variveis do problema tm os seguintes valores:
Aplicando a frmula para o clculo de prestaes podemos executar os clculos conforme abaixo:
9) Comprei um aparelho eletrnico que vista custava R$ 1.250,00 dando uma entrada mais 3 prestaes mensais de igual valor, a uma taxa de juros de 1,2% a.m. Qual o valor de cada pagamento? Para o clculo do valor das prestaes com o mesmo valor da entrada, iremos utilizar esta frmula:
Segundo a frmula acima, necessitamos do coeficiente de financiamento. Seu clculo segue abaixo:
Portanto: O valor mensal da prestao deste eletrodomstico, assim como o valor da sua entrada foi de R$ 318,11.
10) Um aparelho DVD Player foi pago em 5 prestaes mensais de R$ 383,90 sem entrada. Sabendo-se que a taxa de juros foi de 2% a.m., qual seria o pago caso eu tivesse feito a compra vista? Para o clculo de PV que corresponde ao valor vista, utilizaremos a frmula:
Calcular o desconto racional composto sobre um valor nominal N, obtendo o respectivo valor atual obter o capital C, de um montante M, a juros compostos. Ento, por analogia
A, o mesmo que
CAPITAL MONTANTE
VALOR ATUAL VALOR NOMINAL (1 + i)n , ento, para o clculo do valor atual racional A = N (1 + i)-n
Se para o clculo do montante composto dizemos que M = C compostos, vamos dizer que: N 1 N = A (1 + i)n A = (1+ i ) n A = N ( 1+ i )n ou ainda
EXEMPLOS RESOLVIDOS 1) Um ttulo de R$ 1.000,00 descontado 3 meses antes do vencimento, taxa racional composta de 10% ao ms. Qual o valor atual? Resoluo: N = R$ 1.000 n=3 i = 10% = 0,1 Substituindo os dados do problema em A = A = N (1 + i)-n A = N (1,1)-3 A = 1.000 0,75131 A = R$ 751,31 2) Resgata-se um ttulo por R$ 1.645,41, com 4 meses de antecedncia. Qual o valor nominal do ttulo, sendo a taxa de 60% ao ano com capitalizao mensal, e o critrio do desconto racional composto? Resoluo: A = R$ 1.645,41 n=4 i = 5% = 0,05 Substituindo os dados em A = A=
N (1 +i ) n N (1,05 ) 4 N (1 +i) n N (1 +i ) n
ou A = N (1 + i)-n , temos:
, temos:
1.645,41 = 1.645,41 =
N 1,2 5 1 15 N = R$ 2.000,00