RENDA

PASSIVA
Como o dinheiro trabalha para você?

MAR. 2022
Os riscos surgem se você não sabe o que está fazendo.
Warren Buffet
 Por Giovana Della Pasqua Analista CNPI-T 2632

RENDA
PASSIVA
Como o dinheiro trabalha para você?

Sumário/índice
Introdução................................................................................................6
01 - Como obter renda passiva?.........................................................9
02 - Benefícios da renda passiva ....................................................11
03 - Renda passiva e os juros compostos......................................12
04 - Renda passiva por meio de imóveis.......................................15
05 - Mentalidade do investidor que busca renda passiva........18
Conclusão................................................................................................19
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Buscamos, de forma obsessiva, simplificar as informa-

ções financeiras apontando caminhos práticos para dar aos
nossos assinantes a confiança necessária para administrarem
os principais aspectos de sua vida financeira.

Os mercados estão cada vez mais voláteis e incertos.

Muitas pessoas acreditam que precisam de ajuda, mas não sa-
bem a quem recorrer para obter conselhos individualizados e
imparciais.

Corretores de ações e bancos competem para vender

produtos, mas geralmente têm dificuldade em considerar as
necessidades e desejos específicos de um cliente.

A Valorama Research é diferente. Somos uma empresa de

investimentos independente, forjada para ir a fundo no univer-
so dos investidores, focando toda a nossa energia nos interes-
ses dos nossos clientes.

Ouvimos cada investidor com atenção para obter uma

compreensão completa de sua situação financeira e objetivos.
Valorizamos cada conquista dos nossos clientes e fazemos das
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Introdução

O melhor momento para construir/adqui-

rir ativos geradores de renda é quando o
investidor ainda é jovem.

O que você prefere que aconteça na sua vida daqui

há 3, 5 ou 10 anos: Trabalhar pelo dinheiro ou ter o di-
nheiro trabalhando para você?

Ao trabalhar trocamos nosso tempo por dinheiro

e, para os seres humanos, o tempo é um bem limitado.
Contrariando Renato Russo, na canção Tempo Perdido,
“não” temos todo o tempo do mundo! Você não tem todo
o tempo do mundo, portanto quanto antes seu dinhei-
ro for direcionado a trabalhar para você, antes poderá
escolher entre continuar ou não trocando o seu tempo
por dinheiro.

O efeito da renda passiva é justamente deixar o

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 6
tempo jogar a seu favor, fazendo com que o dinheiro
produza resultados, sem depender exclusivamente do
nosso tempo. É obtermos uma renda, sem necessaria-
mente trabalharmos para que isso aconteça.

A venda de um imóvel ou o recebimento de uma

herança, por exemplo, são consideradas rendas pon-
tuais e não passivas. Elas se tornarão rendas passivas
quando os resultados monetários dessas transações fo-
rem incorporados ao nosso portfólio de investimentos,
ou seja, quando investirmos o dinheiro do imóvel ou da
herança em ativos geradores de renda passiva.

Criar uma renda passiva requer do investidor: dis-

ciplina, aportes, tempo e muita resiliência para enfren-
tar os ciclos econômicos nem sempre favoráveis ou ins-
táveis, pelo menos quando falamos de Brasil.

Há também uma etapa que requer abrir mão de

“coisas do mundo carnal”, pois é preciso auxiliar no cres-
cimento do “bolo” da renda passiva e, sendo o dinheiro
finito para a maioria das pessoas, temos que privilegiar
os jogos que queremos jogar para ganhar.

Gastar com consciência não te impede de se pre-

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 7
sentear com um “mimo”, ou a sua família. A cada con-
quista celebre, brinde e compartilhe com quem está à
sua volta e está com o mesmo objetivo que você. Ter a
família junto neste trajeto é fundamental para todo(a)
investidor(a).

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 8
01
Como obter renda passiva?
Para se ter alguma renda passiva, primeiramente te-
mos que ter o “ativo” gerador desta renda, que não seja
nosso tempo. Se for nosso tempo, seremos remunerados, e
isso é trabalho e não o conceito de renda passiva.

Exemplificando: Podemos ter renda passiva por meio

de aluguéis de imóveis, royalties de umainvenção, dividen-
dos de empresas ou rendimentos de fundos imobiliários. A
renda passiva pode também ser advinda de juros de inves-
timentos, como ocorre na renda fixa.

A maioria dos brasileiros não possui a cultura de eco-

nomizar para investir em ativos financeiros, é mais habitual
ouvirmos alguém mencionar que está economizando para
comprar uma casa ou um carro. Talvez isso ocorra por igno-
rância, desconhecimento ou falta mesmo de uma educação
financeira, diferentemente da população americana, onde
mais de 60%, investe em ativos financeiros com o objetivo
de aposentadoria.

Comece agora a descobrir que a renda passiva pode-

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 9
rá lhe proporcionar uma estabilidade financeira no futuro,
com um fluxo de recebimentos, vindo de diversas fontes
de renda sem seu envolvimento direto de tempo e esforço
para gerá-la.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 10
02
Benefícios da renda passiva
Diferentemente da renda ativa, onde não temos es-
colha quanto ao pagamento ou não de Imposto de Renda,
a renda passiva dispõe de ativos que são isentos de IR em
seus rendimentos. Cabe ressaltar que o imposto incidirá
sobre o ganho de capital, ou seja, sobre o lucro quando da
venda do ativo.

Renda Passiva Renda Ativa

Investimentos Salários

FIIs e Poupança: Isentos de IR sobre os rendimentos.

CDBs e Tesouro direto: Possuem tabela progressiva de

IR, que reduz a alíquota ao longo do tempo.

Ações: Possuem IR nos juros sobre capital próprio e

atualmente são isentos nos dividendos.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 11
03
Renda passiva e os juros
compostos
O início de construção de uma renda passiva parece
bastante vagaroso, exceto se houve a venda de um imóvel,
o recebimento de uma herança ou, a descoberta de uma
conta de FGTS esquecida.

Porém, a medida em que aportes forem realizados e

o tempo trabalhar em conjunto com os juros compostos,
o “valor principal” do ativo gerador de renda passiva vai
crescer, e quanto mais o tempo passar, cada vez mais esse
crescimento será perceptível.

Muito atribuem a Albert Einstein, um dos maiores fí-

sicos teóricos do século XX, a seguinte frase:

Os juros compostos são a oitava maravilha

do mundo. Aquele que entende,
ganha. Aquele que não entende, paga.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 12
 Não temos como afirmar a autoria, porém seu signifi-
cado faz bastante sentido.

Ao deixar que os juros de hoje incidam sobre o capital

inicial e também sobre os juros passados, o juro composto
(que nada mais é que o “juro sobre juro”) gera um efeito
que potencializa o dinheiro ao longo do tempo.

Utilizando essa dinâmica a nosso favor, é uma ferra-

menta de grande valia para a geração de riqueza no longo
prazo. Você usa o dinheiro existente para criar mais dinhei-
ro.

A título ilustrativo podemos supor a seguinte situação:

• Você vai investir R$ 100,00.

• Com juros de 10% a.a.
• No primeiro ano a aplicação renderá
R$ 10,00 de juros.
• No oitavo ano, com os mesmos 10% de
taxa, o rendimento será de R$ 19,49.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 13
 Capital investido Taxa de juros anual Total de juros R$ Montante R$

Ano 1 100,00 10% 10,00 110,00

Ano 2 110,00 10% 11,00 121,00

Ano 3 121,00 10% 12,10 133,10

Ano 4 133,10 10% 13,31 146,41

Ano 5 146,41 10% 14,64 161,05

Ano 6 161,05 10% 16,11 177,16

Ano 7 177,16 10% 17,72 194,87

Ano 8 194,87 10% 19,49 214,36

Perceba que no exemplo foi considerado o período de

8 anos, que é o tempo médio estimado para que o valor ini-
cial investido seja duplicado sem a realização de nenhum
aporte.

Você poderá potencializar

os juros compostos, adicionando
valores aos seus investimentos,
os chamados aportes.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 14
04
Renda passiva por meio de
imóveis
A memória do brasileiro no que diz respeito a investi-
mentos está muito atrelada a aquisição de imóveis. Nossos
avós fizeram isso, nossas pais fizeram isso e nós poderemos
ou não fazer isso.

O pensamento de quem investe em imóvel para ter

renda passiva, é de adquirir uma propriedade que proverá
dinheiro todo mês. Pode ou não ser de seu interesse admi-
nistrar diretamente um imóvel (mais trabalho, mais retor-
no) ou ainda deixar este serviço a uma administradora de
imóveis profissional, que por uma taxa mensal em torno de
10% do valor do aluguel será responsável por esta adminis-
tração.

Mesmo que sua opção seja contar com ajuda de uma

administradora, existe a possibilidade de o imóvel ficar
vago por tempo indeterminado, do inquilino causar danos
no imóvel, de serem necessárias manutenções preventivas
ou inesperadas.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 15
 Uma estratégia comum para obtenção de renda
passiva com imóveis é utilizar a alavancagem, que nada
mais é do que captar recursos em instituições financeiras
(financiamento imobiliário, empréstimos, por exemplo). Em
outras palavras, obtém-se um financiamento imobiliário
para aquisição do imóvel, o qual é disponibilizado para lo-
cação, cuja renda de aluguel é utilizada para o pagamento
das prestações do financiamento/empréstimo.

Atenção: para que essa estratégia de certo, o imóvel

não poderá ficar muito tempo vago, pois você depende do
fluxo de caixa do aluguel para pagar as prestações. E o valor
recebido como aluguel deve cobrir despesas como a pres-
tação do financiamento, taxas e demais impostos.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 16
Observe que cada padrão de imóvel tem suas vantagens
e desvantagens, conforme a seguir:

Alto padrão Baixo padrão

• Inquilino com MELHOR • Inquilino com MENOR

condição econômica condição econômica
• Emprego + estável • Emprego - estável
• Aluguel + caro • Aluguel + barato

Quanto mais luxuoso o Quanto mais simples o

imóvel, menor a rentabili- imóvel, melhor a rentabi-
dade do aluguel. lidade do aluguel.

O aluguel de uma kitinete pode representar 0,80% do

valor do imóvel, enquanto que um apto de 2 quartos
pode representar 0,50% o valor do imóvel.

Imóveis comerciais tendem a apresentar uma rentabi-

lidade melhor que os residenciais, porém são mais de-
pendentes da economia.

Investir em imóveis é interessante para renda passiva, pois:

1. Sempre haverá demanda por casas e segundas
moradias;
2. Imóveis tendem a valorizar com o tempo;
3. A inflação não afeta tanto os imóveis.

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 17
05
Mentalidade do investidor
que busca renda passiva

Mentalidade Certa
Os juros compostos
Preciso continuar aliados ao tempo Sigo o plano
estudando trabalham ao e os objetivos
meu favor

Tudo o que poupo

Faço escolhas
é para ter um
para seguir
futuro mais
aportando
tranquilo

Mentalidade Errada

Posso perder É difícil ganhar Posso falir

o emprego dinheiro

Não sei nada de Não acredito que o

investimentos dinheiro trabalhe
para mim

Valorama Research - Renda Passiva - Como o dinheiro trabalha para você? - Março 2022 18
Conclusão
Agora que entendemos que o dinheiro
pode e deve trabalhar para nós, é importante
resumir como pode ser possível chegar neste
estágio. A renda passiva é um dos objetivos do
investidor de longo prazo. A seguir, e para con-
cluir os 6 passos para alcançar a renda passiva
e seus principais geradores de renda. Com eles
no radar, o investidor precisa escolher boas em-
presas ou bons investimentos.

06 passos para você alcançar uma renda passiva:

1. Tenha disciplina para poupar todos os meses
2. Trace um objetivo para seu investimento
3. Tenha uma estratégia definida
4. Tenha uma meta estabelecida para seu
objetivo (seja meta temporal ou financeira)
5. Reinvista os rendimentos ao longo do tempo
6. Motive-se todo o tempo para não perder
de vista seus objetivos.

04 dos principais geradores

de renda passiva:
1. Juros da renda fixa;
2. Dividendos de ações.
3. Rendimento de fundos imobiliários.
4. Aluguel de imóveis

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