4T22

Apresentação de Resultados
Disclaimer

As declarações contidas nesta apresentação podem conter projeções ou afirmações sobre expectativas
futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos ou desconhecidos e incertezas que podem
fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era
esperado.

Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia,
modificação nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças nas
estruturas de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos
concorrentes, variações cambiais, mudança no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados
emergentes e internacional.

A Klabin não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.

2
 DESTAQUES 4T22
EBITDA AJUSTADO¹ ALCANÇA R$ 1,905 BILHÃO NO 4T22 E R$ 7,784 BILHÕES EM 2022,
CRESCIMENTOS DE 1% E 13% RESPECTIVAMENTE EM RELAÇÃO AO 4T21 E A 2021

Receita Líquida FCL Yield Ajustado² ROIC (Return on Invested

Capital)³

R$ 5,083 bi 17% 19,2%

+11% em relação ao 4T21 R$ 4,1 bilhões (últimos doze meses) vs 19,5% no 4T21 (últimos doze meses)

Desalavancagem Proventos Obras Puma II

2,6x em US$ R$ 1,628 bi 82% concluída

vs 2,9x no 4T21 (Dívida Líquida/EBITDA) últimos doze meses - regime competência avanço físico das obras
R$ 381 milhões no 4T224 Medição realizada em 29/01/2023

1 – Excluídos efeitos não recorrentes; 2 – Vide metodologia no slide sobre Fluxo de Caixa; 3 – Vide metodologia na seção sobre ROIC do Release de Resultados;
4 – Conforme aprovado em Reuniões do Conselho de Administração realizadas em 15/12/2022 e 07/02/2023 3
RESULTADOS 4T22
Receita Líquida beneficiada pelos reajustes de preços realizados ao longo de 2022, compensando
o menor volume vendido e a valorização do real em relação ao dólar

Volume de Vendas¹ Receita Líquida² EBITDA Ajustado por Segmento³

mil toneladas R$ milhões R$ milhões

+11% 41% 37%

-5% Margem
5.083 EBITDA
979 4.581 38%
928 1%
44% 42%
42% Mercado 1.884 1.905
Externo
819 Papéis e
960 Embalagens
62%

56% 58% 58%

Mercado
Interno 1.086 Celulose
924

4T21 4T22 4T21 4T22 4T21 4T22

1 - Exclui venda de madeira 2 - Inclui venda de madeira e outras receitas 3 - Resultado de 'outros' alocado nos
respectivos negócios 4
RESULTADOS 2022
Aumento no volume de vendas e preços levaram ao EBITDA recorde de R$ 7,8 bilhões³

Volume de Vendas¹ Receita Líquida² EBITDA Ajustado por Segmento³

mil toneladas R$ milhões R$ milhões

42% 39%
+22% Margem
1% 20.033 EBITDA

3.810 3.852 16.481

41% 13%
7.784
41% 44% Mercado
Externo 40% 6.865 3.820 Papéis e
Embalagens
3.191
59%
59% 56% 60%
Mercado
Interno 3.964 Celulose
3.674

2021 2022 2021 2022 2021 2022

1 - Exclui venda de madeira 2 - Inclui venda de madeira e outras receitas 3 - Excluídos efeitos não recorrentes. Resultado
de 'outros' alocado nos respectivos negócios 5
 CELULOSE Forte EBITDA impulsionado pelos altos níveis de preços,
diversificação de fibras e melhor mix de vendas entre geografias

Volume de Produção Custo Caixa de Produção EBITDA Ajustado

mil toneladas R$ por tonelada R$ milhões

US$ 191 /t¹ US$ 255 /t¹ US$ 166 /t¹ US$ 257 /t¹ 8%
-4%
3.964
3.674
1.656 1.586 1.338 1.330
1.069
894
18%
-5%

924 1.086
413 394

4T21 4T22 2021 2022 4T21 4T22 2021 2022 4T21 4T22 2021 2022
1 – Calculado com base no dólar médio do período
6
PAPEL Resultado de 2022 foi alavancado pelos reajustes de preços
Mercado resiliente cria boas condições para entrada da nova capacidade

CARTÃO da MP28

Volume de Produção Preço Líquido Receita Líquida

mil toneladas R$ por tonelada R$ milhões

17% 16%
15%
5.208 5.052
4.450 4.339 3.538
0% 3.065

723 727 12%

0%
833 932
193 193

4T21 4T22 2021 2022 4T21 4T22 2021 2022 4T21 4T22 2021 2022
7
 FLUXO DE CAIXA LIVRE (FCL)
Fluxo de Caixa Livre Ajustado atingiu R$ 4,1 bilhões em 2022,
representando FCL Yield Ajustado³ de 17,0%
4T22 3T22 4T21 2022 2021
R$ milhões

EBITDA Ajustado 1.905 2.311 1.884 7.931 6.885

(-) Capex¹ (1.582) (1.691) (1.159) (5.817) (3.878)
(-) Contratos de arrendamentos - IFRS 16 (66) (65) (48) (233) (171)
(-) Juros Pagos/Recebidos (21) (334) (286) (960) (1.033)
(-) Imposto de Renda e CS (145) (81) (193) (534) (507)
(+/-) Variação no Capital de Giro 388 (164) (43) (525) (393)
(-) Dividendos & JCP (502) (399) (402) (1.624) (402)
(+/-) Outros 190 8 30 144 (10)
Fluxo de Caixa Livre 167 (415) (216) (1.618) 492
Dividendos & JCP 502 399 402 1.624 402
Projeto Puma II 793 934 759 3.204 2.579
Projetos Especiais e de Expansão 290 267 119 904 335
Fluxo de Caixa Livre ajustado² 1.753 1.186 1.065 4.114 3.808
FCL Ajustado Yield³ 17,0% 13,2%
1 - Capex visão caixa
2 - Excluídos dividendos e projetos especiais e de expansão
3 - Yield - FCL ajustado por unit (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio do fechamento das 8
ações nos UDM
 DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM
Aumento do EBITDA contribuiu para a manutenção da alavancagem da Companhia próximo ao
piso da Política de Endividamento Financeiro
Posição em 31/12/2022
Dívida Bruta R$ 27,5 bilhões

4,7 4,6 Disponibilidades² R$ 6,5 bilhões

4,4
4,2
4,0 Dívida Líquida R$ 21,0 bilhões
3,6
3,3 3,2
4,0 4,0 4,0 3,0
3,7 2,7 2,7 2,7 2,7
3,6 3,3
3,2 3,1 2,9
2,4 2,7 2,6 2,6

21.744 21.435
20.805 21.053 20.916 20.525 21.038
20.381 19.782 19.950
18.770
17.890
7.911 7.932
7.528
7.336
14.355 6.885
6.313
5.618
4.906 5.153
4.721 4.558
4.322 4.345

dez/19 mar/20 jun/20 set/20 dez/20 mar/21 jun/21 set/21 dez/21 mar/22 jun/22 set/22 dez/22
Dívida Líquida (R$ milhões) EBITDA Ajustado UDM¹ (R$ milhões) Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x)³

1 - UDM: Últimos doze meses

2 - Exclui linha de Crédito Rotativo de US$ 500 milhões com vencimento em out/26
9
3 - Dívida Liquida/EBITDA (US$): considera o dólar final do período para o cálculo da dívida líquida e o dólar médio do período para o EBITDA
 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
Prazo médio da dívida de ~9,1 anos e 40 meses de cobertura da dívida em caixa
R$ milhões 2018 2019 2020 2021 2022
Em meses
9.111 Prazo Médio da Dívida 48 96 116 105 109
% a.a.
Revolving Custo da Dívida em US$ 5,2 5,0 5,4 5,1 5,2
Credit 2.609 No 4T22, 91% da dívida bruta em dólar tem sua exposição em taxa fixa
Facility¹
em US$
7.658

6.502
40 meses
de cobertura da dívida 5.514
em caixa²
6.206
Posição
em Caixa
2.718 2.973
5.311
1.953 2.070 1.873
1.140 1.263 2.516 2.788
920
400 1.686 1.671 379
936 176 1.451
1.033 864
204 384 202 202 202 202 185
Liquidez 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 a 2049
Moeda Local: R$ 4,9 bilhões Moeda estrangeira: R$ 22,6 bilhões
Prazo médio: 75 meses Prazo médio: 117 meses
1 - Linha de Crédito Rotativo (RCF) de US$ 500 milhões com vencimento em out/26
10
2 - Exclui disponibilidade de US$ 500 milhões do RCF
 PROVENTOS
R$ milhões considerando regime de competência

Dividend 4,5% 5,2% 0,1% 2,7% 6,8%

Yield¹

1.628

919 907
779

23

2018 2019 2020 2021 2022

Dividendos + JCP (R$ Milhões)

Dividendos + JCP 4T22²: R$ 381 milhões

Política de Proventos³: Alvo entre 15% e 25% do EBITDA Ajustado

1 – Calculado com base nos proventos pagos por unit e o preço médio diário de fechamento da unit no período
2 – Conforme aprovado em Reuniões do Conselho de Administração realizadas em 15/12/2022 e 07/02/2023. Para acessar o Aviso aos Acionistas, clique aqui
3 – Para acessar a Política de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio na íntegra, clique aqui 11
 PROJETO PUMA II
Klabin em sua rota de crescimento sustentável
e geração de valor
1ª Máquina (MP27) 2ª Máquina (MP28)
em Operação em Construção
Start-up em agosto/21 82% das obras concluídas¹
Start-up previsto para 2T 2023²
Em ramp-up
Produção de Eukaliner®
2022: 354 mil t

Capex Realizado (R$ milhões)

2019 2020 2021 2022 TOTAL
1.271 4.045 2.579 3.204 11.099
Imagem da obra da 2ª Máquina de Papel (MP28) do Projeto Puma II em Ortigueira-PR
em 26/01/2023

Total estimado: R$ 12,9 bilhões³

1 – Segundo medição realizada em 29/01/2023; 2- Conforme apresentação divulgada em 5 de maio de 2021; 3 - Capex bruto data base 2021 com câmbio de R$
4,90/US$, incluindo impostos recuperáveis de aproximadamente R$ 1,2 bilhão 12
 DESTAQUES ESG
Avanços no 4T22 em linha com o plano de crescimento e a Agenda Klabin 2030

Reconhecimentos
CDP
Classificação Triple A (Mudanças Climáticas, Água e Florestas) pelo
segundo ano consecutivo

Dow Jones
Participação renovada pelo 3º ano consecutivo na carteira Global

ISE B3
Participação na carteira pelo 10º ano consecutivo

Acesse o S&P Global Sustainability Yearbook 2023

Relatório de Única empresa da América Latina a figurar no top 1% do ranking
Sustentabilidade baseado nos S&P Global ESG Scores
eo
Painel ASG

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 Relações com Investidores
http://ri.klabin.com.br
invest@klabin.com.br
(11) 3046-8401