APRESENTAÇÃO DE

RESULTADOS
3T22

10 de Novembro, 2022
Produced by MSCI ESG Research as
of October, 2022
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 3T22
AVISO

Rio de Janeiro, 10 de Novembro de 2022 - A YDUQS Participações S.A.,

uma das maiores organizações privadas no setor de ensino superior no
Brasil, apresenta os resultados referentes ao terceiro trimestre de 2022
(3T22).

As informações financeiras da Companhia são apresentadas com base

nos números consolidados, em reais, conforme a Legislação Societária
Brasileira e as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), já em
conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS),
inclusive as regras do IFRS-16.

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros, que

estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que tais
expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes
do que era esperado. Estas previsões emitem a opinião unicamente na
data em que foram feitas e a Companhia não se obriga a atualizá-las à
luz de novas informações.

THE USE BY YDUQS Participações S.A. OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE MARKS OR INDEX NAMES
HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP, ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR PROMOTION OF YDUQS Participações S.A. BY MSCI. MSCI SERVICES AND DATA ARE THE PROPERTY OF
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DESTAQUES 3T22
Maior EBITDA da história: R$ 408 milhões
FCL pós capex 9M22 de R$461 milhões em alta, demonstrando a força do portfólio

ROL +3% | EBITDA +3%

Margem Margem Digital Margem
Custos e Despesas +2% Premium Presencial
EBITDA 50% EBITDA 41% EBITDA 25%
vs 3T21 Margem EBITDA estável
Segue em forte +10% vs 3T21 Ganho de margem em
Crescimento (vs 3T21) Ticket médio de +1p.p. vs 3T21, resultado de
FCO antes de capex e Conversão veterano com +1ano forte trabalho de controle e
ROL +29% redução de custos e
de Caixa (R$ milhões, %)
despesas
EBITDA +36%
112% +10 p.p. 122%
700 120% Base de alunos +8% Nova periodicidade da Renovação segue estável
600 100% PDD reduzindo a e ticket médio de veterano
500 +14% 80% Medicina +12% volatilidade na margem com +1ano volta a crescer
400
60% Ibmec +5% ao longo do ano
300
200 40%
344 393
100 20%
0%
3T21 3T22
+40% FCL pós
193 270 capex

Nota: Receita líquida ajustada pelos efeitos de leis e liminares na justiça no 2021. | EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes.
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PREMIUM
Receita Líquida(1) EBITDA ajustado(1)
(R$ milhões) Medicina: +28% vs 9M21
IBMEC: +17% vs 9M21 (R$ milhões)

+26% +30%
395
805 303 Margem EBITDA ajustada 3T (%)
640 140
278 3T 103 48%
3T 216 125 50%(2)
+29% 2T 89 +36% +3 p.p.
264
2T 214 1T 111 130
1T 210 262
9M21 9M22
9M21 9M22
47% 49% Margem EBITDA ajustada (%)
+2 p.p.

Renovação em 95%
Base total de alunos IBMEC Ticket Médio Graduação -0,6 p.p. vs 9M21
(mil alunos) +8% (R$ mil/mês, TM de veteranos com +1 ano)
Medicina
13,1 14,2 +9%
+7%
11,8
6,1 6,3
Alunos de graduação 8,9 9,7
6,2 2,8 3,0
IBMEC: 4,9 mil (+1%)
Medicina: 7,5 mil (+17%)
7,1 7,9
5,6
3T21 3T22 3T21 3T22

3T20 3T21 3T22

(1) Receita líquida ajustada pelos efeitos de leis e liminares na justiça no 2021. | EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes.
(2) Melhora da renovação dos alunos que estavam inadimplentes que se beneficiaram de leis e liminares para renovar. 4
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ENSINO DIGITAL EBITDA 4T22
+high teens vs 4T21
Receita Líquida (1) EBITDA ajustado(1)
(R$ milhões) Graduação: +10% vs 9M21 (R$ milhões) Margem EBITDA ajustada 3T (%)
+7% Vida Toda: -9% vs 9M21 0,3%
47% 41%
1.000 1.068 416 417 -6 p.p.
3T 166 142
3T 350
354 -14%
-1% 2T 134
138 Nova periodicidade da
2T 356
347 1T captação ainda
112 140
impactando a PDD: R$16 M
1T 290 371 9M21 9M22

9M21 9M22 42% 39% Margem EBITDA ajustada (%)

-3 p.p.

Base total de alunos pagantes Renovação em 73%

(mil alunos) -5 p.p.vs 3T21
Graduação
Ticket Médio Graduação
Captação tardia em 2021 Vida Toda (R$/mês; TM de veteranos com +1 ano;
adiou “momento crítico” -4% digital consolidado)
da renovação para 4T21(2) Percentual de calouros
971 +10%
932 renovando voltou aos
patamares históricos (3)
436 527 494
113 215 237

323 444 438

3T21 3T22
3T20 3T21 3T22
(1) Receita líquida ajustada pelos efeitos de leis e liminares na justiça no 2021. | EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes.
(2) Captação 2T21: 2x maior vs 2T22
(3) Captação do 1T22: 60% maior vs 1T21 5
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PRESENCIAL
Receita Líquida(1) EBITDA ajustado(1)
(R$ milhões) Presencial: -11% vs 9M21 (R$ milhões)
Semipresencial: +62% vs 9M21
-7% Margem EBITDA ajustada 3T (%)
-6%
1.716 1.591 24% 25%
+1p.p.
354 Estável 333
3T 535 507
-5% 3T 126 126
2T 593 524 2T 127 78
1T 101 130 Controle e redução de
1T 588 560 custos e despesas
9M21 9M22
9M21 9M22
21% 21% Margem EBITDA ajustada (%)
Estável

Renovação em 83%
Base total de alunos Ticket Médio Graduação Estável vs 9M21
Semipresencial
(mil alunos) (R$/mês; TM de veteranos com +1 ano;
Presencial ex-semipresencial)
-3%
317 Alunos captados
277 270 +1% (Graduação Presencial)
17 (mil alunos)
21 31
300 696 700 72 101
256 239
1S21 1S22
3T20 3T21 3T22 3T21 3T22 Renovação +5 p.p.
(Calouro) 64% 69%

(1) Receita líquida ajustada pelos efeitos de leis e liminares na justiça no 2021. | EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes.
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RESULTADOS DO ENADE 2021 Conceitos satisfatórios: Nota 3 | Notas 4 e 5
Conceitos insatisfatórios: Notas 1 e 2

Evolução YDUQS por conceito do ENADE Ranking dos players listados por conceito em 2021
(%) (%)

+11p.p.
CRUZEIRO
Player I 40% 52% 8%
52% 63%
YDUQS 47% 47% 6%
12% 12%
VITRUII
Player 54% 46%
40% 51%
Player
SERIII 60% 40%
48% 37% Player
COGNA IV 70% 30%

2017 2021
Presencial EAD
O ciclo 2021 tem muitas semelhanças de cursos com 2017 e 2019, com alta participação das licenciaturas mas sem a
participação de engenharias e arquitetura – muito diferente de 2018

Presencial: Melhoramos 11 p.p. nos conceitos satisfatórios vs 2017: Todas as Regiões do Brasil com campus presencial
apresentaram melhora nos conceitos satisfatórios do ENADE.
Destaque para Rio com +19 p.p..
Webinar sobre os
EAD: Apenas Yduqs e mais um player com notas 4 e 5 no ciclo resultados do ENADE 2021

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 3T22
RECEITA: PREMIUM E DIGITAL REPRESENTAM 55% DO TOTAL

Composição da Receita líquida (1)

(R$ milhões) Presencial Digital Premium

% do total +3% % do total

1.105 1.135

20% 216 +29% 278 25%

354 -1%
32% 350 31%

-5%
48% 535 507 45%

3T21 3T22

(1) Receita líquida ajustada pelos efeitos de leis e liminares na justiça no 2021.
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CUSTOS E DESPESAS: RIGOROSO CONTROLE DE CUSTOS

Composição dos custos e despesas (ex-IFRS16) (1)

(R$ milhões)

+2% 3T21 3T22 ∆%

% da Receita Líquida 72% 72% -0,7 p.p.

798 812
+12%
PDD 90 100 PDD 8% 9% 0,7 p.p.

V&M 102
-11% 91
V&M 9% 8% -1,2 p.p.
Despesas +7% 185
173 Despesas G&A 16% 16% 0,6 p.p.
G&A
Custos e
Despesas
ex-PDD Custos 31% 31% -0,3 p.p.
346 +2% 351
+0,5% vs 3T21 Custos

Aluguel -3% Aluguel (IFRS 16) 8% 7% -0,5 p.p.

(IFRS 16) 88 85

3T21 3T22
Despesas V&M com expectativa de fechar o
2.540 +1% 2.577 ano com valor mais baixo que 2021
9M21 9M22
PDD +1p.p. acima do “normal” em 2022

(1) Custo e despesas ajustados por efeitos não recorrentes, excluindo Depreciação e Amortização.
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 3T22
MAIOR EBITDA AJUSTADO DA NOSSA HISTÓRIA

Composição do EBITDA ajustado (1) EBITDA ajustado

ex-IFRS 16: R$323 milhões Presencial Digital Premium
(R$ milhões)

+3%
% do total % do total Margem EBITDA ajustada 3T (%)
408
395 30 17
Estável
34% 36% 36%
26% 103 140
Premium
48% +3 p.p. 50%
42% 166 395 408 142 35% Digital

47% -6 p.p. 41%

32% 126 126 31% Presencial

24% +1 p.p. 25%

EBITDA ∆ Receita ∆ Custos e EBITDA
ajustado despesas ajustado
3T21 ex-D&A 3T22

1.073 1.145
R$ 368 milhões EBITDA contábil 3T22 (+2% a.a.)
+7%
9M21 9M22
32% Margem EBITDA (Estável vs 3T21)

(1) EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes. 10

 3T22
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

R$ 1,6 bilhão
Lucro Líquido Ajustado Caixa e disponibilidades
(R$ milhões)

R$ 2,7 bilhões
Dívida Líquida ex-IFRS 16
145
13 LL ajustado ex-IFRS 16:
R$81 milhões
1,9x
Ajustes (2) 72 91 Endividamento (1)
67
3 3
73 51
LL contábil
16
Lucro líquido ∆ EBITDA ∆ Resultado ∆ D&A ∆ IR & CS Lucro líquido
ajustado ajustado Financeiro ajustado
3T21 3T22
Maior impacto:
Margem Líquida Juros e encargos
13% financeiros 6%
ajustada(%)
+R$ 95 milhões a.a.

(1) Endividamento = Dívida líquida ex-IFRS 16 / EBITDA ajustado (últimos 12 meses, considerando IFRS 16).
(2) Ajustes no 3T22: Efeitos não recorrentes do EBITDA (Pesquisa Operacional, multas contratuais relacionadas à entrega de imóveis, reestruturação corporativa, M&A e outros) e amortização do ágio das aquisições.
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 3T22
FLUXO DE CAIXA E CAPEX

CAPEX
em R$ milhões 3T21 3T22 ∆% (R$ milhões)
EBITDA Ajustado ex-IFRS 16 307 323 5% -18%
% do
Variação Capital de giro 49 71 46% 151 Total
Impostos (IR/CS) (12) (1) -91% 123
66 Transformação
Fluxo de caixa operacional 344 393 14% 53% Digital e TI
65
Capex (151) (123) -18% Sustentação e
41 31%
Fluxo de caixa livre 193 270 40% 39 melhorias
44 16% Expansão
Conversão de Caixa Operacional (1) 112% 122% 10 p.p. 19
3T21 3T22

R$ 461 milhões % sobre receita

Fluxo de caixa livre pós capex 9M22 (+34% a.a.) 14% 11% líquida

108 105 104 105

100 100 Capex 9M22 fecha em R$333 milhões (+2% vs 9M21)
Prazo Médio 98
de Recebimento
(PMR) (# dias)
Capex estimado para 2022: R$ 500 milhões
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 vs R$ 544 milhões em 2021 (redução de -8%)

(1) Fluxo de Caixa Operacional/EBITDA ajustado ex-IFRS 16

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 3T22
SUSTENTABILIDADE (ESG)
Produced by MSCI ESG Research as
of October, 2022

O que apresentamos no 1S22 Evolução no 3T22

Ambiental
Inventário emissão de GEE: Escopo 3 praticamente
Diagnóstico de GEE finalizado (83% concluído) – Previsão de término dez/22.
Fontes renováveis: 81% Escopos 1 e 2 em junho/2022
da energia total consumida Escopo 3 em andamento
2º Programa de trainee para negros com recorde de
inscrição – 5.959 inscritos.
Social
Base de alunos Docentes negros – contratação de 207 novos
56% de negros e pardos 84% 33% de mulheres professores, 56% acima da meta definida.
75% renda familiar <4 dos colaboradores 31% de negros
salários mínimos adm. são ex-alunos YDUQS na Alta Liderança
Programa de alfabetização: 14 turmas abertas
com 300 alunos ativos e 800 já alfabetizados, por
Governança meio de metodologia exclusiva.

True Corporation 100% 44% da liderança Rede de valor: 120 alunos beneficiados pelo programa.
sem acionista controlador independentes com metas ESG
Conselheiros atreladas à remuneração variável

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 3T22
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Em um cenário macroeconômico desafiador, continuamos crescendo com forte portfólio e foco em eficiência
de custos. Esperamos continuar crescendo mesmo que o cenário se mantenha, e estamos prontos para uma
aceleração forte com uma retomada econômica.

Fluxo de caixa livre pós capex 9M22: Custos e Despesas Ajustados (ex-D&A e IFRS 16) -1.p.p. (%ROL)
R$461 milhões (+34% vs 9M21) Margem EBITDA ajustada estável em 36% vs 3T21

ROL e EBITDA ajustado crescem +3% vs 3T21 Capex em queda de -18% vs 3T21
Redução de Capex esperada para 2022 de 8% vs 2021
Premium e Digital chegam a
55% da ROL e ~70% do EBITDA total Seguimos fortes em ESG, com rating A no MSCI

O que apresentamos no 1S22 Resultados e perspectiva atualizada em 2022

Captação desafiadora, sem
perspectiva de crescimento vs 2S21
mas com evolução positiva nos
tickets recorrentes dos calouros
7,4-7,5 mil
Foco em aumentar ticket médio recorrente dos Alunos medicina graduação
calouros em 2 dígitos (high teens) resultou em 2.500
captação do Digital e Presencial menor vs 3T21 Total de Polos

3,2-3,4 mil
Expectativa de resultados
Resultados 3T22 superior ao 3T21 Alunos/campus
similares aos de 2S21, sendo o 3º
trimestre com desempenho EBITDA 4T22 com crescimento de 2 dígitos a.a. Capex: R$500 milhões
ligeiramente inferior e 4º trimestre
(Longo Prazo em 7-8% ROL)
superior

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 Contato RI
ri@yduqs.com.br
www.yduqs.com.br

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DETALHAMENTO DA OFERTA DE VAGAS DE MEDICINA (GRADUAÇÃO)

(1)
3T22 Pleno Potencial
Base de Base de
Vagas Autorizadas Vagas Autorizadas
Unidades UF Alunos Alunos
/Habilitadas /Habilitadas
(em mil) (em mil)
Presidente Vargas RJ 240 1,6 240 1,7
Città RJ 170 1,1 170 1,2
Juazeiro do Norte CE 100 0,7 100 0,7
Ribeirão Preto SP 76 0,5 76 0,5
Teresina | Facid PI 110 0,8 110 0,8
Alagoinhas BA 65 0,4 165 1,2
Jaraguá do Sul SC 150 0,4 150 1,1
Juazeiro BA 155 0,8 155 1,1
Angra dos Reis RJ 89 0,5 155 1,1
Canindé CE 50 0,2 150 1,1
Cáceres MT 50 0,2 50 0,4
Castanhal PA 50 0,1 150 1,1
Quixadá CE 50 0,1 150 1,1
Açailândia MA 50 0,1 150 1,1
Iguatu CE 50 0,05 150 1,1
Ji-Paraná | Famejipa RO 50 0,05 150 1,1
Unijipa RO 28 0,03 28 0,2
Total 1.533 7,5 2.299 16,5

(1) Considerando expansão de vagas ao máximo permitido por edital (+100 vagas/ano) em todas as unidades Mais Médicos. Base de alunos Inclui ProUni e FIES.
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