OBS: Para a Atividade Objetiva 03 usaremos os dados da Natura de 2019.

TABELA 1 - INDICADORES FUNDAMENTALISTAS - INDICE DE CONSUMO B3 (ICON) E NATURAS.A. (NTC

INDICADORES TIPO ICON NTCO3
PREÇO (P) MERCADO ----- 39.08
LPA FINANCEIRO 0.76 0.46
VPA PATRIMONIAL 7.86 3.96
DY DIVIDENDOS 0.80% 1.34%
P/L VALUATION 31.12 84.96
P/VP VALUATION 3.01 9.87
EV/EBIT VALUATION 19.81 24.76
P/ATIVO VALUATION 0.96 1.85
P/SR VALUATION 2.05 2.32
M. BRUTA EFICIÊNCIA 33.95% 72.00%
M. EBIT EFICIÊNCIA 8.97% 9.00%
M. LÍQUIDA EFICIÊNCIA 5.47% 3.00%
ROE RENTABILIDADE 9.75% 12.00%
ROA RENTABILIDADE 3.43% 2.00%
ROIC RENTABILIDADE 6.82% 10.00%
RECEITA - CAGR 5 A CRESCIMENTO 4.98% 14.29%
LUCRO - CAGR 5 A CRESCIMENTO 10.12% -11.89%

Observações:
1- ICON se refere ao Índice de Consumo da B3.
3- Os indicadores do ICON são calculados com base na média ponderada dois indicadores das empresas que compõem o índice ICON,
ulilizando a participação de cada empresa como peso para o cálculo da média.
4- Vermelho: Parâmetros do Modelo; Azul: Dados de Mercado (Inputs); Verde: Resultados do Modelo (Outputs).
 SUMO B3 (ICON) E NATURAS.A. (NTCO3)
VAR % RESULTADO
----- ----- 23.65
----- -----
----- -----

esas que compõem o índice ICON,

 TABELA 2 - RELATIVE VALUATION DA NTCO3 COM BASE NO ICON
INDICADORES TIPO ICON NTCO3
PREÇO (P) MERCADO ----- 39.08
LPA FINANCEIRO 0.76 0.46
VPA PATRIMONIAL 7.86 3.96
P/L VALUATION 31.12 84.96
P/VP VALUATION 3.01 9.87
EV/EBIT VALUATION 19.81 24.76
P/ATIVO VALUATION 0.96 1.85
P/SR VALUATION 2.05 2.32
MÉDIA

Observações:
1- ICON se refere ao Índice de Consumo da B3.
3- Os indicadores do ICON são calculados com base na média ponderada dois indicadores das empresas que compõem o índice ICON,
ulilizando a participação de cada empresa como peso para o cálculo da média.
4- Vermelho: Parâmetros do Modelo; Azul: Dados de Mercado (Inputs); Verde: Resultados do Modelo (Outputs).
DA NTCO3 COM BASE NO ICON
VALUATION M.SEGURANÇA UPSIDE
----- ----- -----
----- ----- -----
----- ----- -----

esas que compõem o índice ICON,

 TABELA 3 - FÓRMULA DE GRAHAM - ORIGINAL
LPA 0.00
(P/L)sc 0.00
k 0.00
g 0.00
T10Y 0.00
TMA 0.00
VALUATION #DIV/0!
PREÇO (P) 0.00
M.SEGURANÇA #DIV/0!
UPSIDE #DIV/0!

Observações:
1- VALUATION = (LPA X (1+g/100)) X ((P/L)sc + (k X g)) X (T10Y / TMA)
2- Parâmetros do Modelo: (P/L)sc: P/L da empresa típica sem crescimento; K: parâmetro de crescimento; G: taxa de crescimento anual para 10 anos;
TMA: taxa mínima de atratividade anual para 10 anos; T10Y: taxa anual do título público de 10 anos;.
3- G pode ser estimado como: ROE médio dos últimos 5 anos X PAYOUT médio dos últimos 5 anos.
4- Vermelho: Parâmetros do Modelo; Azul: Dados de Mercado (Inputs); Verde: Resultados do Modelo (Outputs).
nual para 10 anos;
 TABELA 4 - FÓRMULA DE GRAHAM - V2 - ORIGINAL TABELA 5 - FÓRMULA DE GRAHAM - V2 - L
(P/L)v 0.00 (P/L)v
(P/VP)v 0.00 (P/VP)v
LPA 0.00 LPA
VPA 0.00 VPA
VALUATION 0.00 VALUATION
PREÇO (P) 0.00 PREÇO (P)
M.SEGURANÇA #DIV/0! M.SEGURANÇA
UPSIDE #DIV/0! UPSIDE
k1
k2

Observações:
1- VALUATION = RAIZ QUADRADA ((P/L)v X (P/VP)v X LPA X VPA)
2- Versão Original: (P/L)v = 15 e (P/VP)v = 1,5.
3- Versão Livre: (P/L)v = (P/L)mh - k1 X (P/L)dph e (P/VP)v = (P/VP)mh - k2 X (P/VP)dph.
4- Vermelho: Parâmetros do Modelo; Azul: Dados de Mercado (Inputs); Verde: Resultados do Modelo (Outputs).
RMULA DE GRAHAM - V2 - LIVRE MH DPH
0.00 (P/L) 28.83 17.89
0.00 (P/VP) 12.17 3.31
0.00
0.00
0.00
0.00
#DIV/0!
#DIV/0!
0.00
0.00
 TABELA 6 - VALUATION PELO P/L HISTÓRICO - ORIGINAL MH
(P/L)mh 0.00 (P/L) 28.83
(P/L)dph 0.00
k 0.00
P/Lv 0.00
P/L 0.00
LPA 0.00
VALUATION 0.00
PREÇO (P) 0.00
M.SEGURANÇA #DIV/0!
UPSIDE #DIV/0!

Observações:
1- VALUATION = (P/L)v X LPA
2- Versão Original: ; (P/L)v = (P/L)mh.
3- Versão Livre: ; (P/L)v = (P/L)mh - k X (P/L)dph.
4- Vermelho: Parâmetros do Modelo; Azul: Dados de Mercado (Inputs); Verde: Resultados do Modelo (Outputs).
 DPH
17.89