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SUMÁRIO
O QUE É O SWING TRADE ..................................................................................3
QUAL A DIFERENÇA ENTRE SWING TRADE E POSITION
TRADE? .............................................................................................................................5
QUANTO EU POSSO PERDER? .......................................................................5
QUANTO EU POSSO GANHAR? ..................................................................... 6
GANHANDO COM A QUEDA DO MERCADO ....................................... 6
DIVERSIFIQUE SEMPRE ...................................................................................... 8
COMO COMEÇAR? .................................................................................................. 8
O STOP SIGNIFICA SAIR DE UMA OPERAÇÃO.....................................8

DISCIPLINA ................................................................................................................... 9
QUANDO COMPRAR E VENDER? ................................................................ 9
A IMPORTÂNCIA DA ANÁLISE TÉCNICA E DO USO DOS
GRÁFICOS .................................................................................................................... 10
EXEMPLO DE ESTRATÉGIA DE SWING TRADE UTILIZANDO
GRÁFICOS ...................................................................................................................... 11
OPERANDO COM SUPORTE E RESISTÊNCIA ..................................... 13
O GRÁFICO NÃO SERVE PARA ADIVINHAR NADA ........................ 13
O QUE É MARKET TIMING?..............................................................................14

ENTÃO, O QUE VOCÊ ESTÁ ESPERANDO PARA RECEBER AS

MELHORES RECOMENDAÇÕES DE SWING TRADE DO
MERCADO? ................................................................................................................. 15
ALÉM DA ESTRATÉGIA ........................................................................................16

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O QUE É O SWING TRADE
O Swing Trade é uma metodologia operacional, geralmente
executada no mercado de ações.

Se trata de uma das principais Estratégias com o objetivo de

ganhos no curto prazo – normalmente, de 2 a 10 dias.

Como as operações são mais curtas, o risco de exposição ao

mercado é menor.

Por outro lado, como o número de operações costuma ser maior,

é importante que tenhamos perfil para suportarmos as perdas
em sequência que, em algum momento, aparecerão.

Apesar dos riscos, é uma Estratégia que pode gerar ganhos

consistentes ao longo do tempo.

A Estratégia de Swing Trade da Capitalizo é um exemplo disso,

pois vem entregando ganhos consistentes desde 2017:

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Além disso, a nossa Estratégia nunca fechou um ano sequer com
prejuízo, e tem gerado ganhos anuais médios na casa dos +31%,
contra apenas +9% do Ibovespa:

Importante lembrar que, em nossa Estratégia, enviamos tanto

operações de compra (para ganharmos com a alta das ações),
quanto a chamada “venda alugada de ações”, onde temos o
objetivo de ganhar com a baixa dos preços.

Dessa forma, independentemente dos movimentos do

mercado, temos a oportunidade de ganhar dinheiro.

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E o melhor de tudo: com apenas 10 minutos por dia você
consegue seguir todas as nossas recomendações de Swing
Trade.

QUAL A DIFERENÇA ENTRE SWING TRADE E

POSITION TRADE?
Basicamente, o que diferencia esses dois tipos de Estratégias é
o seu tempo de duração.

Conforme falamos anteriormente, as operações de Swing Trade

costumam durar alguns dias (entre 2 e 10 dias).

Já as operações de Position Trade, tendem a ser bem mais

longas.

Em nossa Estratégia de Position Trade, conhecida como

“Rastreador de Tendências”, as operações costumam durar de 3
a 6 meses.

Lembrando que não existe Estratégia melhor ou pior. O

importante é escolher a que melhor se adequa ao seu perfil.

E claro, nada impede que você siga as Estratégias dividindo seu

capital entre elas.

QUANTO EU POSSO PERDER?

A taxa de acerto média das recomendações de Swing Trade é de
56%. Isso significa que a cada 10 recomendações, temos lucro em
mais da metade.

Além disso, o prejuízo (stop) médio fica entre 1% e 5%.

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QUANTO EU POSSO GANHAR?
Considerando os resultados passados, as operações com ganho
(gain) costumam render entre 5% e 10%.

Apenas como exemplo, seguem os resultados de algumas das

recomendações já enviadas pelo nosso time:

GANHANDO COM A QUEDA DO MERCADO

Além disso, como os movimentos de baixa costumam ser mais

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rápidos do que os de alta, esse tipo de operação tende a ser mais
curta.

Tanto que no mercado existe uma expressão que ilustra bem a

velocidade dos movimentos baixistas: “o mercado sobe de
escadinha e desce de elevador”.

Abaixo, seguem alguns ganhos que tivemos operando Swing

Trade, visando ganhar com a queda dos preços:

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DIVERSIFIQUE SEMPRE
Assim como em uma Carteira de Ações de Longo Prazo,
diversificar é de fundamental importância para quem opera no
curto prazo.

Em nossa Estratégia de Swing Trade, por exemplo,

recomendamos a entrada em até 5 ações.

Com isso, conseguimos mitigar as chances de grandes perdas

em relação a quem opera em poucas ações.

Não esqueça que “a diversificação é o último almoço grátis do

mercado”. Ou seja, gerenciar o risco é algo básico que você deve
fazer para ter sucesso operando Swing Trade.

COMO COMEÇAR?
Conhecimento, tempo para acompanhar o mercado e boas
ferramentas de análise e negociação são requisitos importantes
para quem quer entrar no mundo das operações de curto prazo,
como do Swing Trade.

A somas dos requisitos acima deve resultar em uma

ESTRATÉGIA que, se executada com DISCIPLINA, pode nos
PROTEGER de grandes perdas e GERAR grandes GANHOS.

Lembrando que, independentemente da estratégia escolhida,

ela deve ser clara em relação ao momento de compra e venda
de um ativo.

O STOP SIGNIFICA SAIR DE UMA OPERAÇÃO

O stop de perda significa cessar os prejuízos, encerrar a operação
e “partir pra outra”.

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Um bom trader sabe que não vai ganhar sempre, e que não
pode deixar uma operação errada estragar o ganho de
operações que deram certo.

LEMBRE-SE: “O MELHOR PREJUÍZO É SEMPRE O PRIMEIRO.”

Já o stop de ganho significa sair da operação com lucro, quando

nosso objetivo for atingido.

Um bom trader sabe que é importante não ser ganancioso

demais e, muito menos, entregar o ganho para o mercado.

LEMBRE-SE: “LUCRO BOM É LUCRO NO BOLSO.”

DISCIPLINA
É importantíssimo que você não sabote suas próprias
estratégias, e siga à risca o que você mesmo se comprometeu a
fazer antes mesmo de entrar na operação.

Disciplina e paciência são requisitos básicos para quem quer

ganhar dinheiro no Swing Trade.

QUANDO COMPRAR E VENDER?

As duas principais e mais difundidas escolas de análise no
mercado são a Análise Fundamentalista e Análise Técnica.

Na Análise Fundamentalista, o momento de compra e de

venda é baseado em aspectos qualitativos e quantitativos das
empresas.

Já na Escola Técnica, o que se compra ou se vende não é tão

importante quanto o momento de compra e o momento de
venda.

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Os grafistas, como são chamados os adeptos da Análise Técnica,
tomam suas decisões através da análise de gráficos.

Como as operações de Swing Trade costumam ser curtas, não

recomendamos o uso de Análise Fundamentalista para definir
pontos de compra ou de venda.

Além disso, consideramos que a utilização do gráfico é a melhor

forma de fazer boas operações no curto prazo.

A IMPORTÂNCIA DA ANÁLISE TÉCNICA E DO USO

DOS GRÁFICOS
A Análise Técnica funciona porque o mercado corresponde à
soma dos desejos, medos e expectativas das pessoas.

O valor de um ativo reflete o encontro entre os que acreditam

que o ativo irá se valorizar (compra) versus aqueles que pensam
o contrário (venda).

Essas manifestações aparecem nos gráficos.

As pessoas se lembram dos valores em que ganharam ou

perderam.

Dessa maneira, começa a formação de zonas de preços difíceis

de ultrapassar – são as chamadas regiões de suporte e
resistência, como veremos ao longo do e-book.

De modo semelhante, as tendências são formadas, e a análise

técnica oferece ferramentas que possibilitam medir a força da
tendência e até mesmo sua provável extensão.

Outro fator importante é a crescente popularidade da Análise

Técnica.

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Conforme ela ganha mais adeptos, mais pessoas passam a
utilizar suas teorias e a perceber, simultaneamente, padrões de
compra e venda, o que acaba por impulsionar o movimento de
preço.

Não podemos esquecer também do dinamismo da Análise

Técnica.

Durante o dia, surgem diversas oportunidades de negócios. O

mercado se repete, e os mesmos padrões que uma pessoa
observa em um gráfico de nível diário podem aparecer diversas
vezes ao longo de um único pregão.

EXEMPLO DE ESTRATÉGIA DE SWING TRADE

UTILIZANDO GRÁFICOS
Segundo os grafistas, os preços têm memória.

Ou seja, se todos lembrarem que um ativo bateu em

determinado preço e depois começou a subir, é grande a chance
que isso continue acontecendo, e que ao bater nesse preço
novamente as pessoas voltem a comprar.

Duas regiões gráficas que os preços costumam respeitar e

repetir padrões são as chamadas Suporte e Resistência.

Observando o gráfico da AmBev abaixo, podemos perceber mais

de uma vez que, quando o preço bateu na faixa dos R$14,30, o
ativo começou a subir novamente.

Não é razoável afirmar que R$14,30 seria um bom ponto de

compra, já que a vimos o preço bater nesses níveis e subir

novamente?

Com certeza!

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Observando o mesmo gráfico da AmBev (ABEV3), podemos
perceber também que, durante um bom tempo, toda vez que o
preço batia na faixa dos R$16,31 ele caía.

Não seria razoável afirmar que, na faixa dos R$16,31, seria um

bom ponto de venda, já que vimos o preço já bater nesses níveis
e subir novamente?

Com certeza! Esse é um belo exemplo de uma forte resistência:

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OPERANDO COM SUPORTE E RESISTÊNCIA
No caso da ABEV3 acima, os pontos de entrada e saída das
operações ficaram bem claros, nos possibilitando uma série de
operações:

• Poderíamos comprar ABVE3 quando bateu no suporte, e

vender quando na resistência;

• Poderíamos fazer um termo quando bateu no suporte, e

desfazer quanto bateu na resistência;

• Poderíamos ter comprado uma opção de compra de ABEV3

quando bateu no suporte;

Enfim, podemos fazer uma infinidade de operações utilizando

essa estratégia.

O GRÁFICO NÃO SERVE PARA ADIVINHAR NADA

Ao contrário do que se imagina e se fala por aí, saber quando
comprar e vender ações é simples.

A arte de apontar os exatos momentos de compra e de venda é

chamada de Market Timing.

Infelizmente, a maioria dos investidores faz uma confusão

conceitual que transforma o processo de saber quando comprar
e vender em “futurologia”.

Digo isso pois a maioria das pessoas trata o Market Timing como
“saber se o mercado vai subir ou cair” – o que não é verdade.

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Vale sempre comentar que ninguém sabe quando o mercado
vai subir ou cair (e ninguém precisa saber disso para ganhar
dinheiro na bolsa).

Dessa forma, vou falar primeiro o que Market Timing não é:

📌 Market Timing não tem nada a ver com “acertar fundos ou

topos”;

📌 Market Timing não tem nada a ver com acertar tudo o tempo
todo;

📌 Market Timing não tem nada a ver com saber o que vai
acontecer.

Isso tudo não existe, e é impossível sempre ganhar dinheiro no

mercado. Perdas irão acontecer e são inevitáveis.

O QUE É MARKET TIMING?

É, simplesmente, ter um método que aponte os momentos de
compra e de venda – de forma clara e objetiva.

Portanto, se trata de estratégia e não de adivinhação.

Não sabemos o que vai acontecer amanhã.

Porém, sabemos exatamente o que fazer, independentemente

do que acontecer (caso o mercado suba ou caia).

E é exatamente aí que o Market Timing nos mostra ter grande

valor.

Não acreditamos em mágica, e sim em seguir boas Estratégias.

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Se o seu objetivo é ganhar dinheiro com Swing Trade,
recomendamos que você faça o mesmo.

ENTÃO, O QUE VOCÊ ESTÁ ESPERANDO PARA

RECEBER AS MELHORES RECOMENDAÇÕES DE
SWING TRADE DO MERCADO?
Conforme você deve ter percebido, a Capitalizo possui soluções
completas em recomendações de investimentos, seja qual for o
seu perfil e seu objetivo.

Seguir as recomendações da Capitalizo é ter a certeza de não

investir sozinho e saber exatamente o que fazer, independente
do que aconteça no mercado.

A Capitalizo é focada no seu resultado e em lhe ajudar a atingir

seus objetivos financeiros, seguindo as nossas recomendações.

Nossa meta é nos mantermos como a melhor Casa de Análise,

não somente pelos resultados apresentados nesses anos, como
também pelo atendimento próximo e personalizado.

Atendemos investidores de verdade, com dinheiro de

verdade, e temos a dimensão da responsabilidade que é
indicar onde cada um deles deve alocar seus recursos.

Mais do que isso: entendemos que ao seguir nossas

recomendações você tem a oportunidade de fazer a gestão dos
seus investimentos de forma profissional, e ter controle de como
investir seu dinheiro.

É exatamente o que eu faço com os meus investimentos e com

os da minha família desde 2017: sigo as recomendações da
Capitalizo.

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E o melhor de tudo: de forma independente e sem conflitos
de interesse.

Vale ressaltar que, além das melhores recomendações práticas,

você também tem acesso ao melhor atendimento do mercado,
através da nossa Equipe de Especialistas.

E para você que já investe e quer uma opinião profissional

sobre o seu portfólio, nós temos a Help Invest.

Trata-se de uma análise apurada dos seus investimentos já

existentes, feita pelo nosso time de analistas.

Após a análise, nós disponibilizamos um documento com as

recomendações necessárias para você melhorar seus resultados.

Faça como mais de 25 mil investidores e assine o Full Trader

para ser avisado, de forma clara e objetiva, no momento exato
de comprar e vender ativos na Bolsa de Valores.

ALÉM DA ESTRATÉGIA
Perceba que a Estratégia e o Método nós temos. E a maioria das
pessoas pensam que o que fará a diferença é somente isso. Mas
não é verdade.

Do “nosso lado”, temos Estratégias que são usadas há muito

tempo com pessoas de verdade, com dinheiro de verdade. Essa
é a nossa parte, e o que oferecemos para você.

Porém, existe a parte do investidor. E, na maioria das vezes,

quem perde dinheiro é porque falha em não se atentar para
alguns pontos importantes nessa etapa.

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Eu vou comentar sobre eles e, como você verá, a maioria deles
não tem nada a ver com a Estratégia, e sim com o lado
psicológico ou emocional do investidor.

É muito importante que você não subestime esses fatores, pois

serão eles que farão a diferença.

Esses são os 5 passos para você conquistar sua liberdade

financeira:

SEGUIR O QUE RECOMENDAMOS

Não prometemos ganhos, mas prometemos continuar
entregando os mesmos métodos que trouxeram tantos lucros
até agora. Por isso, nós insistimos para que as pessoas sigam o
que recomendamos.

Pergunto: é mais fácil ganhar dinheiro usando algo que já

funciona, ou sem método algum?

Claro que fazemos ajustes finos ao longo do caminho, mas

seguimos uma linha de pensamento, uma Estratégia, que já nos
trouxe até aqui. E ao que tudo indica, continuará trazendo bons
resultados.

Escolhas ruins ou perdas irão acontecer, fazem parte. Porém,

saber minimizar essas perdas e errar pouco são fundamentais
para se ganhar dinheiro na bolsa.

É isso que fazemos aqui. Então, siga o que falamos.

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TER PERFIL
Não existe a melhor nem a pior Estratégia ou Investimento. O
que existe é um perfil para cada um deles.

Quando uma pessoa vai investir em ações, ela tem que ter perfil
para o “sobe e desce” do mercado. Isso também é muito
importante.

Muitos nasceram para pular de paraquedas ou subir no alto de

um prédio de 100 andares e olhar para baixo.

Eu, por exemplo, não gosto de altura e não tenho perfil para esse
tipo de coisa. Porém, o fato de eu não ter perfil não invalida o de
que outras pessoas possam gostar.

Por isso, respeite o seu perfil. Ignore o dos outros.

SER SIMPLES PODE NÃO SER FÁCIL

Fazer investimentos mensais durante 10 ou 20 anos pode ser
fácil para algumas pessoas, e para outras não.

Além disso, nem tudo que é fácil (na teoria) é simples de ser
seguido (na prática).

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Tomar 2 litros de água deve ser uma das tarefas mais triviais e
nos gera uma série de benefícios à saúde. Todos sabemos disso.

Porém, quem consegue seguir essa dica todos os dias?

Então, não subestime as coisas por parecerem ser fáceis.

DISCIPLINA E PACIÊNCIA

Crises, altas e baixas da bolsa, e aquela ação que não sai do lugar.
Como falei, a vontade de “jogar tudo para o alto” em algum
momento vai aparecer.

Além disso, investir bem a longo prazo exige uma das coisas
mais difíceis que existe: a consistência.

Costuma ganhar mais quem é mais consistente. Não esqueça

que, se você investe bem, o tempo está ao seu favor.

Por isso, ter paciência e disciplina são fundamentais para seguir

o seu planejamento e alcançar ótimos resultados.

10 MINUTOS

Por fim, último passo: dedicar 10 minutos por mês ou por dia, de
acordo com o seu perfil e Estratégias escolhidas.

Para seguir as nossas Carteiras de Longo Prazo, 10 minutos por

mês são mais do que suficientes para deixar “tudo em dia” e
atualizado.

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Já nas recomendações de curto e médio prazos, com apenas 10
minutos por dia você conseguirá seguir tudo que
recomendamos.

Essa é a chance que você tem de investir no seu futuro e da

sua família, visando atingir seus sonhos e objetivos.

Junte-se a nós!

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GLOSSÁRIO
Beta: indicador do comportamento do valor da ação em relação
a um índice de referência. Se for superior à unidade é
considerado de perfil agressivo e se for inferior é considerado
conservador.

Dívida Bruta: endividamento total, considerando empréstimos

e financiamentos. Não entra no cálculo o passivo operacional e
não oneroso.

Dívida Líquida: dívida bruta subtraída de caixa e aplicações

financeiras de alta liquidez. Considera apenas a parte do
endividamento não coberto pelas disponibilidades.

Dívida Líquida/EBITDA: proporção do endividamento líquido

sobre o resultado operacional da empresa. Considera quantas
vezes a parte da dívida que não é coberta pelas disponibilidades
supera a geração de caixa bruta.

Dividend Yield: índice de dividendos pagos por ação,

considerando o valor de mercado dos ativos negociados em
bolsa. Divisão entre o lucro distribuído por ação pelo preço da
ação.

EBITDA: indicador de geração de caixa operacional bruta.

Considera os ganhos antes de depreciação, amortização,
despesas financeiras e imposto de renda.

Estrutura de Capital: proporção entre capital próprio e capital

de terceiros. Relaciona o endividamento total com o patrimônio
líquido, caracterizando a fonte de recursos para financiamento
das operações.

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EV/EBITDA: múltiplo que relaciona o valor da firma, incluindo a
dívida líquida, com o resultado operacional que representa a
capacidade de geração de caixa da empresa.

Índice de Liquidez Corrente: quociente entre o ativo circulante

e o passivo circulante, relacionados ao exercício social
subsequente ao fechamento do balanço.

Lucro Bruto: resultado após descontar do faturamento

impostos sobre vendas, abatimentos, devoluções, descontos
incondicionais e custos de produtos ou serviços vendidos.

Lucro Operacional Líquido: lucro antes de juros e imposto de

renda, descontando apenas o ganho fiscal com as despesas
financeiras. EBIT*(1-alíquota de imposto de renda).

P/L: índice de preço da ação no mercado em relação ao lucro

líquido por ação acumulado nos últimos doze meses. Divisão do
valor de mercado da empresa pelo lucro líquido divulgado.

P/VPA: índice de preço da ação no mercado em relação ao valor

patrimonial da ação. Divisão do valor de mercado da empresa
pelo patrimônio líquido.

Payout: índice de dividendos pagos em relação ao lucro do

período. Divisão entre o montante distribuído aos acionistas e o
resultado líquido auferido pela empresa.

Resultado Líquido: última linha da demonstração de resultado

da empresa, após somadas todas as receitas e descontadas
todas as despesas. Pode ser lucro caso seja positivo e prejuízo
caso seja negativo.

ROA (Return On Assets): índice de retorno sobre os ativos.

Divisão do lucro líquido divulgado pela totalidade dos ativos da

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empresa, resultando no percentual de retorno sobre todo capital
empregado.

ROE (Return On Equity): índice de retorno sobre o patrimônio

líquido. Divisão do lucro líquido divulgado pela parte residual dos
ativos da empresa, resultando no percentual de retorno ao
acionista.

ROI (Return On Investment): índice de retorno sobre o capital

próprio e de terceiros. Divisão do lucro operacional líquido pela
soma da dívida bruta com o patrimônio líquido, resultando no
percentual de retorno aos fornecedores de capital.

Valor da Firma: resultado da soma do valor de mercado das

ações com a dívida líquida.

Valor de Mercado: valor total das ações negociadas no mercado.

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ANALISTAS RESPONSÁVEIS:
Bruno Gimenez Fernandes, CNPI EM-31663
Roberto Martins de Castro Neto, CNPI EM-2423
Murilo Augusto Gonçalves de Lima CNPI-T EM-3015

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contato@capitalizo.com.br

+55 51 99249-0613

www.capitalizo.com.br

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DISCLOSURE:
1. Este relatório é exclusivo para seu destinatário, não pode ser reproduzido ou
distribuído para qualquer pessoa, ou todo, ou em parte, qualquer que seja o
propósito, sem prévia autorização.
2. Este relatório tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o
investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer
tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As
informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua
divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A Capitalizo Consultoria Financeira
não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no
presente relatório.
3. O analista responsável pelo conteúdo está indicado acima, é credenciado junto a
APIMEC e está obrigado ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de
Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários, e o cumprimento da
Resolução CVM nº 20/2021.
4. O analista deste relatório declara que as recomendações refletem única e
exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma
independente, inclusive em relação à Capitalizo Consultoria Financeira e que estão
sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas
condições de mercado.
5. As informações deste relatório foram obtidas de forma pública, consideradas,
fidedignas e de boa-fé na data da publicação. O analista não garante sobre a
integridade, confiabilidade, exatidão das informações.
6. As rentabilidades dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e seu
preço ou valor. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de
resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e taxas. As
informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados
reais poderão ser significativamente diferentes. O analista se exime da
responsabilidade de qualquer prejuízo, direto ou indireto, que venham a ocorrer da
utilização deste relatório ou conteúdo.
7. O investimento em ações é indicado para investidores com o perfil moderado e
agressivo. Operações alavancadas, em mercados de derivativos e opções podem
gerar perdas superiores ao patrimônio do investidor. Pedimos atenção e cuidado
com as operações alavancadas em ações (termo, aluguel, long&short, day-trade),
opções e mercados futuros (Índice, Dólar, Boi Gordo, Milho, etc).
8. Os investimentos realizados em ativos estrangeiros, via instrumentos negociados
diretamente no exterior ou via BDRs, apresentam riscos específicos, além daqueles
que já englobam os demais ativos domésticos. Neste contexto, merecem destaque
os efeitos cambiais, idioma, padrão contábil, dentre outros.

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