REVISTA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE 45
Internet Financial
Reporting no setor
público: um contributo
ao desenvolvimento
de um quadro teórico
abrangente
O
presente estudo tem o objetivo de desenvolver um quadro
teórico que contribua para fornecer maior poder explicativo
sobre as práticas de divulgação financeira através da internet
pelas entidades do setor público. Tendo como base o estudo realizado
por An et al. (2011), foram analisadas as principais teorias que
potencialmente explicam as práticas de divulgação eletrônica no setor
público, nomeadamente teoria da agência, teoria da legitimidade, teoria
da sinalização, teoria dos stakeholders, teoria institucional e teoria da
difusão da inovação. Este estudo justifica-se pela tentativa de aperfeiçoar
o quadro teórico apresentado por An et al. (2011), que poderá ser
utilizado em estudos empíricos na área de divulgação eletrônica.
Os resultados do estudo indicam que, embora essas teorias possam
“competir” para explicar a motivação da gestão para a divulgação
voluntária de informação financeira através da internet, o quadro
teórico apresentado tem o potencial de contribuir para a interpretação
do fenômeno conhecido como Internet Financial Reporting.
Fabio Rodrigues Magalhães
Bacharel em Ciências Contábeis pela Univer-
sidade Estadual de Feira de Santana (UEFS),
Especialista em Contabilidade Pública e
Responsabilidade Fiscal pela Faculdade Inter-
nacional de Curitiba (Facinter) e doutorando
em Contabilidade pelo Programa Doutoral
conjunto das Universidades do Minho e
Aveiro, Portugal. Professor de Contabilidade
Pública, Contabilidade de Custos e Contabi-
lidade Gerencial da Faculdade de Ciências
Aplicadas e Sociais de Petrolina (Facape) e
Auditor/Perito Contábil do Ministério Público
do Estado de Pernambuco (MPPE).
Augusta da Conceição Santos Ferreira, PhD
Licenciada em Auditoria Contabilística
pelo Instituto Superior de Contabilidade e
Administração da Universidade de Aveiro,
Portugal, Mestra em Gestão de Empresas
com especialização em Finanças Empresa-
riais pela Universidade do Minho, Portugal,
Doutora em Contabilidade pela Universidade
de Aveiro, Portugal. Professora Adjunta da
Universidade de Aveiro, Portugal.
Carlos Alberto Lourenço dos Santos, PhD
Bacharel em Engenharia Electromecânica
pelo Instituto Tecnológico de Nova Lisboa,
Angola, licenciado em Engenharia Electro-
técnica pela Universidade de Coimbra, Por-
tugal, Mestre em Ciências da Electrotecnia
com especialização em Informática pela
Universidade de Coimbra, Portugal e Doutor
em Engenharia Informática e Computadores
pelo Instituto Superior Técnico da Universi-
dade Técnica de Lisboa, Portugal. Professor
Adjunto do Instituto Superior de Contabili-
dade e Administração, da Universidade de
Aveiro, Portugal.
João Carlos Hipólito Bernardes Reis
Bacharel em Ciências Contábeis pela Fa-
culdade de Ciências Aplicadas e Sociais de
Petrolina (Facape), Especialista em Gestão
Estratégica de Negócios pela Escola de
Engenharia Eletromecânica da Bahia (EE-
EMBA), Especialista em Gestão de Recursos
Humanos pela Universidade de Pernambuco
(UPE), Mestre em Ciências Contábeis pelo
Instituto Capixaba de Pesquisa em Conta-
bilidade, Economia e Finanças (Fucape) e
Doutorando em Contabilidade pelo Progra-
ma Doutoral conjunto das Universidades do
Minho e Aveiro, Portugal. Professor Auxiliar
de Ciências Contábeis da Universidade Fede-
ral do Piauí (UFPI), Campus Amílcar Ferreira
Sobral, Floriano-PI.
RBC n.º 203
 Internet Financial Reporting no setor público:
46 um contributo ao desenvolvimento de um
quadro teórico abrangente

1. Introdução sites na internet pelas entidades Embora alguns estudos sobre

Tendo em vista o avanço da
internet como um dispositivo de
comunicação pouco dispendioso,
mas com grandes potencialidades
como meio de comunicação, a di-
vulgação eletrônica de informação
financeira tem vindo a ser objeto de
muitos debates e análises (BOZCUK
et al. 2009), bem como de estudo
no âmbito da investigação acadê-
mica (ALI KHAN; ISMAIL, 2011),
designadamente, como salientam
Oyelere et al. (2003), no que diz
respeito à divulgação voluntária.
Além da prestação de serviços
e do atendimento ao público, uma
percentagem crescente das enti-
dades públicas está colocando in-
formações financeiras nos seus si-
tes com o objetivo de conferir mais
transparência à gestão, de se legi-
timarem perante a sociedade e de
construir a confiança dos cidadãos
no governo (KLOBY, 2009).
A divulgação de informação fi-
nanceira através da internet é um
fenômeno amplamente conhe-
cido na literatura como Internet
Financial Reporting (IFR) (ver, por
exemplo, ALI KHAN; ISMAIL, 2011;
BOZCUK et al., 2009; DEBRECENY
et al., 2002; LASWAD et al., 2005;
PENDLEY; RAI, 2009; VICTORIA et
al., 2009). Poon et al. (2003) ex-
plicam que IFR refere-se ao uso de
para disseminar informação sobre
o seu desempenho financeiro. De
forma idêntica, Lymer et al. (1999,
p.2) argumentam que a prática
de IFR pode ser definida como a
“divulgação pública de informa-
ção financeira pelas entidades via
internet ou através de meios de
comunicação relacionados com a
internet”. As práticas de IFR são
baseadas em três premissas: re-
duzir a assimetria de informação
(LASWAD et al., 2005), demons-
trar transparência, eficiência, efi-
cácia e accountability (BOLÍVAR et
al., 2007) e sinalizar legitimidade
e excelência para os stakeholders
(XIAO et al., 2004).
Diversos estudos empíricos
sobre as práticas de IFR no setor
público têm sido realizados nos
últimos anos, com o objetivo de
mensurar o nível de divulgação ou
identificar os fatores que deter-
minam essa divulgação (ver, por
exemplo, BOLÍVAR et al., 2007;
GALLEGO-ÁLVAREZ et al., 2009;
GANDÍA; ARCHIDONA, 2008;
GARCÍA; GARCÍA-GARCÍA, 2010;
LASWAD et al., 2005; SERRANO-
-CINCA et al., 2009). No entanto,
é possível observar, por meio da
revisão da literatura, que a maioria
desses estudos deixa de fornecer
uma base teórica para interpretar
suas descobertas.
as práticas de IFR aplicam algumas
teorias para compreender seus
resultados [como, por exemplo,
teoria da agência (LASWAD et al.,
2005), teoria da sinalização (ALY
et al., 2010), teoria da legitimida-
de (VICTORIA et al., 2009), teoria
institucional (XIAO et al., 2004),
teoria da difusão da inovação (VIC-
TORIA et al., 2009)], a utilização
isolada de determinadas teorias
não é suficiente para proporcionar
uma estrutura teórica adequada
para explicar os resultados da in-
vestigação (AN et al., 2011).
Diante da carência de um qua-
dro teórico na literatura sobre IFR,
o presente estudo tem o objetivo
de investigar as teorias ligadas às
práticas de IFR, tendo como base
o estudo realizado por An et al.
(2011), de forma a contribuir, por
meio da revisão da literatura, para
o desenvolvimento de um amplo
quadro teórico que possibilite a in-
terpretação dos resultados empíri-
cos de estudos sobre as práticas de
IFR no setor público.
Este estudo justifica-se pela
tentativa de aperfeiçoar o qua-
dro teórico apresentado por An
et al. (2011), pela inserção de ou-
tras perspectivas teóricas ligadas
às práticas de IFR. Esse quadro
poderá ser utilizado em estudos
empíricos na área de divulgação

“ Diante da carência de um quadro teórico na literatura sobre

IFR, o presente estudo tem o objetivo de investigar as teorias
ligadas às práticas de IFR, tendo como base o estudo realizado
por An et al. (2011), de forma a contribuir, por meio da revisão
da literatura, para o desenvolvimento de um amplo quadro
teórico que possibilite a interpretação dos resultados empíricos
de estudos sobre as práticas de IFR no setor público.
”
RBC n.º 203

eletrônica e, potencialmente, em
outros estudos ligados à divulga-
ção voluntária no setor público
(social e ambiental, de capital
intelectual, de desempenho fi-
nanceiro, entre outras formas de
divulgação voluntária).
O restante deste estudo está
organizado em três seções. A se-
ção 2 apresenta as teorias que irão
compor o quadro teórico, relacio-
nando-as com as práticas de IFR
no setor público. Essa seção subdi-
vide-se em três subseções, as quais
abordam as teorias baseadas na
economia política (teoria da agên-
cia, da legitimidade, da sinalização
e dos stakeholders), a teoria da
mudança institucional e a teoria
da difusão da inovação. Na seção
3 o quadro teórico é construído,
integrando os conceitos-chave de
cada teoria. A última seção apre-
senta um resumo e traz algumas
considerações finais.
2. Teorias ligadas às práticas
de IFR no setor público
As práticas de IFR no setor pú-
blico podem ser vistas como um
componente das práticas de divul-
gação voluntária (SERRANO-CINCA
et al., 2009). Apesar de alguns pa-
íses (como o Brasil, por exemplo)
exigirem, por meio de normas
legais, que as entidades do setor
público divulguem informação
financeira pela internet, tais leis
geralmente não especificam a for-
ma como essa divulgação deve
ser feita, negligenciando questões
importantes como a usabilidade e
a acessibilidade dessa informação
(STYLES; TENNYSON, 2007). Tais
lacunas permitem que os gestores
divulguem, voluntariamente, in-
formação financeira em níveis dis-
crepantes (LASWAD et al., 2005).
Por ter o IFR caráter voluntário,
alguns autores argumentam que
as teorias e modelos implícitos
REVISTA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE
na literatura sobre divulgação vo-
luntária podem ser estendidos ao
novo ambiente de divulgação de
informação por meio da internet
(ASHBAUGH et al., 1999; DEBRE-
CENY et al., 2002).
Uma variedade de argumentos
teóricos é empregada pelos pes-
quisadores ao examinar as práticas
de divulgação eletrônica de infor-
mação financeira, que incluem
custos de agência, sinalização de
legitimidade e excelência e assi-
metria de informação (AN et al.,
2011; LASWAD et al., 2001). Dessa
forma, as teorias que têm sido uti-
lizadas com maior frequência por
estudos ligados às práticas de IFR
são apresentadas na Figura 1.
Como pode ser observado na
Figura 1, três conjuntos de teorias
têm influenciado as motivações
para a divulgação voluntária de
informação financeira. O primeiro
conjunto de teorias tem ligação
estrita com as teorias econômicas,
nomeadamente as teorias da agên-
cia, da legitimidade, da sinalização
Figura 1 – Teorias que explicam as motivações
para as práticas de IFR
Fonte: Adaptado de Aly (2008).
47
e dos stakeholders. Já o segundo
conjunto de teorias está relacio-
nado com as teorias da mudança
institucional, que se referem ao
isomorfismo coercitivo, mimético e
normativo. Por fim, o terceiro gru-
po engloba outra teoria que tem o
potencial de explicar as motivações
da divulgação eletrônica de infor-
mação financeira no setor público:
a teoria da difusão da inovação.
Nas próximas seções, essas te-
orias serão analisadas de forma a
relacioná-las com as práticas de di-
vulgação voluntária de informação
financeira através da internet pelas
entidades do setor público.
2.1. Teorias baseadas na
economia política
Segundo Liu e Anbumozhi
(2008), as teorias baseadas na
perspectiva da economia política
têm sido utilizadas em diversos
estudos para explicar a divulgação
voluntária de informação. De acor-
do com Deegan (2002), a análise
econômica deve considerar a inse-
RBC n.º 203
 Internet Financial Reporting no setor público:
48 um contributo ao desenvolvimento de um
quadro teórico abrangente
parabilidade das relações sociais,
políticas e econômicas, tendo em
vista que a economia política ad-
mite a relevância do conflito de
poder existente na sociedade. Es-
sas teorias serão analisadas nas
seções a seguir.
2.1.1. Teoria da agência
A teoria da agência está pre-
ocupada principalmente com
o problema “principal-agente”
(também referido na literatura
como relação de agência), advindo
da separação entre propriedade e
gestão de uma organização (JEN-
SEN; MECKLING, 1976; MORRIS,
1987; ROSS, 1973). Os autores
explicam que, se o principal e o
agente agem de forma a satisfazer
ao seu autointeresse, essa separa-
ção produz conflitos (os chamados
problemas de agência) (AN et al.,
2011; ROSS, 1973).
Jensen e Meckling (1976) expli-
cam que a relação de agência pode
ser definida como um contrato pelo
qual uma ou mais pessoas (princi-
pal) delegam a outra pessoa (agen-
te) a execução de algum serviço em
seu nome. No setor privado, as rela-
ções entre gestores, proprietários e
credores das entidades são conside-
radas relações de agência. De forma
semelhante, a relação entre o gestor
político (setor público) e o eleitor
pode ser descrita como uma relação
RBC n.º 203
de agência, na
qual o eleitor é o
principal e o gestor
político é o agente (BANKER; PAT-
TON, 1987; ROSS, 1973).
Segundo Deegan e Samkin
(2010), a teoria da agência baseia-
-se no pressuposto de que as ações
individuais são impulsionadas por
interesses pessoais e os indivíduos
tendem a agir de forma oportu-
nista para aumentar a sua riqueza.
Assim, existem dois pressupostos
derivados dessa premissa central:
a) tanto o principal quanto o agen-
te são maximizadores de utilidade,
os quais tendem a maximizar os
resultados por diversos meios; b)
os interesses de ambas as partes
podem não ser alinhados (BERLE;
MEANS, 1932; JENSEN; MECKLING,
1976; ROSS, 1973).
A assimetria de informação é
outro conceito-chave da teoria da
agência. Ela surge quando uma
das partes (agente) tem uma van-
tagem de informação em detri-
mento da outra parte (principal).
Isso se dá porque o agente tende
a estar mais diretamente ligado
às operações diárias da organiza-
ção do que o principal (AN et al.,
2011). Os autores explicam que a
assimetria de informação tende a
agravar o problema de agência.
A literatura que examina o
comportamento dos gestores no
setor públi-
co sugere que as relações
de agência motivam os gestores a
fornecer informações que permi-
tam a monitoração de suas ações
(LASWAD et al., 2001). Cerrillo-i-
-Martínez (2011) acrescenta que
a divulgação assimétrica de infor-
mação do setor público entre os
cidadãos, paradoxalmente, força
as administrações públicas a ado-
tarem mecanismos para lidar com
essas assimetrias e estimular a di-
vulgação e o intercâmbio de infor-
mação para a sociedade.
No entanto, os políticos tendem
a agir em função do autointeresse,
com o objetivo de maximizar a sua
riqueza pessoal, a qual se dá por
meio da reeleição, bem como do
aumento do seu rendimento atual
e futuro, tanto pecuniário quan-
to não pecuniário (ZIMMERMAN,
1977). Ainda sob a perspectiva da
teoria da agência, o agente político
pode consumir gratificações, a fim
de aumentar a sua riqueza.
Analogamente aos agentes
políticos, os eleitores também ten-
dem a assumir o autointeresse,
procurando aumentar sua própria
riqueza. Zimmerman (1977) expli-
ca que a riqueza dos eleitores está
relacionada com as ações de agen-
tes políticos, pelo poder de cobrar
tributos ou de determinar o con-
junto e a qualidade dos serviços

públicos oferecidos aos eleitores,
como cidadãos. Além disso, Zim-
merman (1977) argumenta que,
embora a partilha dos benefícios
oriundos dos serviços públicos seja
heterogênea, cada eleitor tem in-
centivos para monitorar o compor-
tamento dos políticos.
Os eleitores tendem a agrupa-
rem-se de forma a ganharem for-
ça política. Com a formação dos
grupos de interesse, as eleições
podem ser afetadas pelo poder
de voto coletivo. Uma vez que
os grupos de interesse têm o po-
der de influenciar o resultado das
eleições, eles têm um incentivo
para recolher informações sobre
o comportamento e as ações dos
políticos (BABER, 1983). Em con-
trapartida, os políticos, imbuídos
pelo desejo de serem reeleitos,
tendem a defender políticas que
beneficiam tais grupos, bem como
a divulgar informações sobre a
sua gestão, como uma forma de
se legitimarem perante o seu elei-
torado (LASWAD et al., 2001). Os
autores sugerem que as ações dos
políticos em busca da maximiza-
ção da sua riqueza própria dão aos
eleitores, como verdadeiros finan-
ciadores das entidades do serviço
público, um incentivo para a mo-
nitoração do comportamento dos
agentes políticos.
Assim, surge uma nova relação
de agência, sendo que os grupos
de interesse desempenham o pa-
pel do principal e os políticos, de
agentes. De um lado, os grupos
de interesse controlam o com-
portamento dos políticos, e do
outro, os políticos fornecem in-
formações para mostrar que são
dignos do voto, por honrarem as
promessas da campanha eleitoral.
Baber (1983) argumenta que os
incentivos dos políticos em forne-
cer informações para fins de legi-
timação perante o seu eleitorado
aumentam com o incremento da
competição política.
REVISTA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE
A discussão acima indica que,
segundo a teoria da agência, as rela-
ções entre o principal e o agente no
setor público oferecem incentivos
para que os gestores públicos di-
vulguem voluntariamente informa-
ção que permita a monitoração das
suas ações (LASWAD et al., 2005;
SERRANO-CINCA et al., 2009). Por-
tanto, uma forma de reduzir os cus-
tos de agência é aumentar a quan-
tidade de informação contida nos
relatórios contabilísticos (AN et al.,
2011; MARSTON, 1996).
2.1.2. Teoria da legitimidade
Outra teoria que tem sido pro-
posta nos últimos anos, como al-
ternativa para explicar e predizer
as práticas de divulgação voluntá-
ria, é a teoria da legitimidade (DE-
EGAN et al., 2002; VAN DER LAN,
2009). Os autores argumentam
que isso decorre da percepção de
que as organizações precisam ga-
nhar, manter ou recuperar legiti-
midade no ambiente em que ope-
ram para garantir o cumprimento
dos seus objetivos.
Essa teoria propõe que as orga-
nizações devem procurar, continua-
mente, adequar as suas operações
aos limites e às normas da sociedade
em que operam, de modo a serem
percebidas como “legítimas” por
vários grupos interessados na orga-
nização (DEEGAN, 2002;
GUTHRIE et al., 2006). O
status de legitimidade
é considerado crucial
para a sobrevivência e
continuidade das or-
ganizações (AN et al.,
2011).
Nesse sentido,
legitimidade é de-
finida como “uma
percepção genera-
lizada ou suposição
de que as ações de
qualquer entidade
são desejáveis, pró-
prias ou apropriadas
49
dentro de algum sistema social-
mente construído de normas, va-
lores, crenças e definições” (SUCH-
MAN, 1995, p.574).
A teoria da legitimidade su-
gere que há um “contrato social”
entre as organizações e a socie-
dade em que atuam, de modo a
que a legitimidade organizacional
seja um pressuposto fundamental
(DEEGAN, 2002; PATTEN, 1991).
Nesse sentido, a organização deve
realizar as suas operações dentro
das expectativas e normas da so-
ciedade em geral, tendo em vista
que somente as entidades com
status de “legítima” recebem a
permissão social para continuar
suas operações (AN et al., 2011).
Esse status está relacionado com
a sua capacidade de distribuir al-
gum benefício econômico, social
ou político aos grupos dos quais
emana o seu poder (SHOCKER; SE-
THI, 1973).
Por ser a Contabilidade um dos
instrumentos que as organizações
costumam utilizar para dar visibi-
lidade às suas atividades, as polí-
ticas de divulgação de informação
financeira seriam estrategicamen-
te estabelecidas para influenciar os
relacionamentos da entidade com
seus stakeholders (KRAVITZ,
2009).
RBC n.º 203
 Internet Financial Reporting no setor público:
50 um contributo ao desenvolvimento de um
quadro teórico abrangente
Assim, considera-se que as
organizações devem, constan-
temente, submeter-se a um
teste de legitimidade e rele-
vância para verificar se a socie-
dade procura os seus serviços
e se as suas atividades contam
com a aprovação social. Para
Deegan e Rankin (1996), se
uma organização não puder
justificar a sua continuidade
perante a sociedade, grada-
tivamente os seus membros
se encarregarão de revogar o
“contrato social”. Essa revo-
gação normalmente acontece
em virtude da chamada “la-
cuna de legitimidade”, que
ocorre quando o desempenho
de uma organização não coin-
cide com as expectativas dos
públicos relevantes (VAN DER
LAAN, 2009).
Dowling e Pfe-
ffer (1975) con-
sideram que as
organizações ten-
dem a adotar várias estratégias cor-
retivas que possam contribuir para
que as suas atividades sejam perce-
bidas como legítimas. Dessa forma,
a organização tentará estabelecer
uma congruência entre a sua atua-
ção e o conjunto de crenças e valo-
res que permeiam o sistema social
de que faz parte. O processo de
recuperação ou manutenção dessa
congruência leva ao que se deno-
mina de legitimação organizacional
(DOWLING; PFEFFER, 1975).
Uma das formas utilizadas pe-
las organizações para recuperar ou
criar legitimidade é a divulgação
de informação financeira (BRO-
WN; DEEGAN, 1998; WOODWARD
et al., 1996). Lindblom (1994)
afirma que se uma organização
perceber que a sua legitimidade
está ameaçada, geralmente tenta
recuperá-la ou mantê-la por meio
de algumas estratégias, entre as
quais se inclui a divulgação volun-
tária de informação financeira.
RBC n.º 203
Deegan (2002) acres-
centa que, para que as
estratégias corretivas da le-
gitimidade possam surtir os
efeitos esperados sobre os
stakeholders, elas devem
sempre ser acompanhadas
da divulgação de informa-
ção, tendo em vista que as
políticas de divulgação re-
presentam um importante
meio pelo qual a adminis-
tração pode influenciar as
percepções externas sobre
a sua organização. Dessa
forma, a divulgação volun-
tária de informação financeira
através da internet pode ser conside-
rada como um forte sinal da legitimi-
dade das organizações públicas.
À medida que mais informa-
ções são divulgadas nos sites go-
vernamentais, a confiança nos
líderes do governo tende a au-
mentar (TOLBERT; MOSSBERGER,
2006). Dessa forma, o governo
tende a divulgar informação fi-
nanceira através da internet como
um meio de aumentar a interação
com os cidadãos e de se legitimar
perante a sociedade. Hopwood e
Miller (1994), por exemplo, consi-
deram que, em muitas situações,
os mecanismos contabilísticos são
usados principalmente para legiti-
mar decisões dos gestores e con-
ferir um caráter de racionalidade à
própria organização.
Para Pendley e Rai (2009), as
práticas de IFR têm como objetivo
não só dotar os interessados de
informação financeira desejada,
como também fortalecer a imagem
da organização, reforçando os pre-
ceitos da teoria da legitimidade.
2.1.3. Teoria da sinalização
A teoria da sinalização foi
desenvolvida pelo pesquisador
Spense (1973), com o objetivo
de explicar o comportamento das
relações no mercado de trabalho.
No entanto, segundo Watson et
al. (2002), essa teoria tam-
bém tem o potencial de
explicar as práticas de di-
vulgação voluntária de in-
formação financeira.
Essa teoria está preo-
cupada com a forma de
abordar os problemas de-
correntes da assimetria de
informação no ambiente
social. Essa teoria sugere
que a assimetria deve ser
reduzida se a parte
que possui mais
informação en-
viar sinais sobre
interesses rela-
cionados com as partes com
menos informação (AN et
al., 2011). Embora essa te-
oria tenha sido desenvolvida
no ambiente das relações do
mercado de trabalho, Morris
(1987, p.48) explica que “a
sinalização é um fenômeno
geral, aplicável a qualquer
mercado com assimetria de
informação”.
Um sinal
pode ser emi-
tido por meio
de uma ação
ou uma estrutura observável, que
é usada para indicar características
ocultas (ou de qualidade) do sina-
lizador. Assim, pressupõe-se que o
sinal emitido pelo sinalizador vai-lhe
ser útil, tendo em vista que, geral-
mente, tal sinal indica característi-
cas de maior qualidade em relação
aos seus pares (AN et al., 2011).
O modelo clássico de sinali-
zação ocorre em um ambiente
de mercado entre o vendedor e o
comprador. Nesse caso, é eviden-
te que o vendedor possui mais in-
formação sobre o produto que o
comprador, incorrendo na assime-
tria de informação. O vendedor de
produtos de alta qualidade tem um
incentivo para comunicar a quali-
dade de seus produtos para o com-
prador, a fim de justificar um preço
 REVISTA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE 51

“O isomorfismo coercitivo é compreendido a partir de

pressões formais e informais de organizações externas pela
força ou pela persuasão, como, por exemplo, um mandato
governamental. Já o isomorfismo mimético implica a
modelação de organizações em relação a outras organizações
semelhantes ou como resposta à incerteza em torno da
tecnologia ou de objetivos organizacionais ambíguos, ou com
o objetivo de aumentar a legitimidade organizacional.
”
mais elevado. Essa comunicação se No setor privado, argumenta- ções sobre as atividades de deter-
dá por meio da sinalização: a publi- -se que os gestores das entidades minada organização, destacando
cação de um dispositivo (a garantia aumentam o nível de divulgação que a organização tem uma res-
de um produto, por exemplo) que para sinalizar aos investidores que ponsabilidade maior para com os
atua como uma previsão de quali- a entidade é rentável (OYELERE et stakeholders do que simplesmente
dade superior (MORRIS, 1987). al., 2003). De forma semelhante, obter um bom desempenho eco-
Baseados na teoria da sinaliza- as entidades do setor público po- nômico ou financeiro.
ção, diversos estudos apontam a dem aumentar o nível de divulga- No que diz respeito à divulga-
divulgação voluntária de informa- ção financeira com o objetivo de ção de informação financeira atra-
ção financeira como uma forma de sinalizar para a sociedade uma vés da internet, essa teoria indica
sinalizar uma qualidade superior gestão eficiente, eficaz e transpa- que as organizações optam por
da gestão de uma organização (AN rente (LASWAD et al., 2005). divulgar voluntariamente tal infor-
et al., 2011; WATSON et al., 2002; mação, excedendo os requisitos
XIAO et al., 2004). Dessa forma, 2.1.4. Teoria dos stakeholders obrigatórios, a fim de atender às
as organizações tendem a adotar A teoria dos stakeholders está expectativas das partes interes-
o mesmo nível de divulgação de preocupada com as relações de sadas (GOWTHORPE, 2004). Isso
informação financeira que outras uma organização com uma varie- decorre do reconhecimento, por
organizações, porque se elas assim dade de atores em um ambiente parte da teoria dos stakeholders,
não agirem, isso pode ser percebi- social (AN et al., 2011). Para Van de que as relações complexas e
do pelas partes interessadas como der Lan (2009), essa teoria su- dinâmicas entre as organizações
uma forma de esconder más notí- gere que, do ponto de vista dos e as partes interessadas envolvem
cias (CRAVEN; MARSTON, 1999). stakeholders, uma organização responsabilidade e accountability
Portanto, as organizações pú- deve tentar atingir determinadas (GRAY et al., 1996).
blicas podem utilizar a divulgação metas com o objetivo de satisfazer A literatura revela que essa
eletrônica de informação financei- às necessidades de um vasto leque teoria divide-se em dois ramos:
ra como um meio de sinalizarem de intervenientes. um ético e outro positivo (ver,
para os stakeholders, o mesmo Guthrie et al. (2006) explicam por exemplo, AN et al., 2011;
nível de qualidade de gestão dos que, na perspectiva da teoria dos DEEGAN, 2002; GUTHRIE et al.,
seus pares. Craven e Marston stakeholders, espera-se que a ges- 2006). O ramo ético argumenta
(1999) afirmam que o próprio uso tão de uma organização realize que todas as partes interessadas
da internet pode ser visto como atividades consideradas importan- têm o direito de serem tratadas
um sinal de alta qualidade de ges- tes pelas partes interessadas e di- de forma justa, salientando que
tão. Isso implica que a organização vulgue informações sobre as suas a organização deve ser gerida
é moderna e atualizada com as úl- atividades. Os autores argumen- para o benefício de todas as par-
timas tecnologias, em detrimento tam que, de acordo com essa te- tes interessadas. Deegan (2002)
de ser considerada antiquada e oria, todas as partes interessadas explica que o ramo ético da teo-
conservadora (ALY et al., 2010). têm o direito de receber informa- ria dos stakeholders fornece re-

RBC n.º 203

 Internet Financial Reporting no setor público:
52 um contributo ao desenvolvimento de um
quadro teórico abrangente
ceitas em termos de como as or-
ganizações devem tratar as suas
partes interessadas.
Já o ramo positivo argumenta
que a organização tende a foca-
lizar o grupo de interessados que
detém maior poder e influência
sobre a continuidade e o sucesso
da entidade (WATTS; ZIMMER-
MAN, 1986). Assim, esse ramo
prevê que é mais provável que
a gestão focalize as expectativas
dos stakeholders mais poderosos
(em decorrência da sua capacida-
de de controlar os recursos que
são necessários para as opera-
ções da organização), em detri-
mento dos menos influentes (DE-
EGAN, 2002).
Nessa perspectiva, Deegan
(2002) afirma que os gestores
têm um incentivo para divulgar
informações sobre seus diversos
programas e iniciativas para de-
terminados grupos interessados
(poderosos) para indicar a sua
conformidade com as expectati-
vas dos stakeholders. Gray et al.
(1996) acrescentam que a infor-
mação é um elemento importante
que pode ser utilizado pela orga-
nização para gerir ou manipular a
opinião dos stakeholders, a fim de
obter o seu apoio e a sua aprova-
ção, ou ainda para distrair a oposi-
ção e a desaprovação.
Essa teoria tem o potencial
de explicar, por exemplo, se as
organizações do setor
público teriam em con-
sideração as expectati-
vas dos stakeholders,
divulgando volunta-
riamente informação
financeira através da
internet. Ou ainda, se a
divulgação eletrônica vo-
luntária poderia diminuir
a assimetria de informa-
ção entre a organização e
os stakeholders e, como con-
sequência, melhorar as relações
entre eles.
RBC n.º 203
2.2. Teorias da mudança
institucional
Segundo Xiao et al.
(2004), a teoria insti-
tucional tem o po-
tencial de explicar
as práticas de IFR
pelas organiza-
ções. Para os au-
tores, essa teoria
pode enriquecer
a análise dos
motivos pelos
quais as organi-
zações decidem
adotar certas
inovações, como, por
exemplo, a utilização da internet
como um meio para divulgação
financeira, como uma forma de
isomorfismo institucional.
DiMaggio e Powell (1983)
identificam três mecanismos por
meio dos quais a mudança insti-
tucional isomórfica ocorre. O iso-
morfismo coercitivo é compreen-
dido a partir de pressões formais
e informais de organizações exter-
nas pela força ou pela persuasão,
como, por exemplo, um mandato
governamental. Já o isomorfismo
mimético implica a modelação
de organizações em relação a
outras organizações semelhantes
ou como resposta à incerteza em
torno da tecnologia ou de objeti-
vos organizacionais ambíguos, ou
com o objetivo de aumentar
a legitimidade organizacio-
nal. Por último, o isomor-
fismo normativo é visto
como um processo em
que as normas estabe-
lecidas pelas profissões
ou por outras institui-
ções normativas criam
práticas organizacio-
nais homogêneas.
Abrahamson
(1991) distingue três
possibilidades pelas quais
o isomorfismo coercitivo e o iso-
morfismo mimético de DiMaggio
e Powell (1983) ocorrem. Em pri-
meiro lugar, há a chamada “sele-
ção forçada”, em que
uma organização
é pressionada
por poderosas
organizações
externas, como
agências go-
vernamentais ou
fornecedores de
capital, para ado-
tar uma inovação,
independentemen-
te de seu benefício
para a entidade. Em
segundo lugar, há a
perspectiva da moda que
se relaciona com organizações que
imitam entidades que estabele-
cem tendências, tais como empre-
sas de consultoria e escolas de ne-
gócios, que, apesar de não terem
poder coercitivo, são altamente
capazes de estimular as organiza-
ções a adotarem uma inovação.
Finalmente, a perspectiva da
novidade diz respeito às entida-
des que adotaram uma inovação
em decorrência da adoção an-
terior feita por organizações do
mesmo setor, como resultado
de uma menor incerteza sobre a
utilidade dessa inovação ou para
parecerem legítimas conforme as
outras organizações.
Dessa forma, é possível perce-
ber que a adoção das práticas de
divulgação eletrônica de informa-
ção financeira pelas organizações
do setor público parece decorrer
dos mecanismos de isomorfismo
de DiMaggio e Powell (1983). Uma
organização pública pode adotar
a internet como um meio de divul-
gação financeira por imposição le-
gal (isomorfismo coercitivo), para
se parecer com as demais organi-
zações públicas do mesmo setor
(isomorfismo mimético), ou ainda
como consequência da influência
que os órgãos ligados à profissão
contabilística assim estabelecem.

2.3. Teoria da difusão da inovação
Além das teorias já referidas, a
literatura emprega também outro
argumento teórico para explicar a
divulgação voluntária de informa-
ção financeira através da internet:
a teoria da difusão da inovação
(ALY, 2008). Xiao et al. (2004) ex-
plicam que a literatura sobre di-
fusão da inovação tem proposto
uma variedade de perspectivas so-
bre como as inovações começam a
ser adotadas e se espalham, o que
permite o enriquecimento da aná-
lise dos fatores que incidem sobre
as práticas de IFR.
A teoria da difusão da inovação
propõe explicar e descrever o me-
canismo de adoção de uma nova
invenção, nesse caso o uso da in-
ternet para divulgação financeira,
com o objetivo de prever se ela virá
a ser bem-sucedida (CLARKE, 1999).
Mahajan e Peterson (1985) definem
inovação como uma prática que é
percebida como nova por membros
de uma sociedade. Os autores defi-
nem, ainda, a difusão da inovação
como o processo pelo qual a inova-
ção é comunicada através de certos
canais ao longo do tempo entre os
membros dessa sociedade.
Rogers (1995) diferenciou o
processo de adoção do processo de
difusão, destacando que o processo
de difusão ocorre de forma grupal
dentro da sociedade, enquanto o
processo de adoção ocorre indivi-
dualmente (indivíduo ou organiza-
ção). Por ser a difusão o processo
pelo qual uma inovação é adotada
REVISTA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE
e ganha aceitação pelos membros
de certa coletividade, um número
de fatores interage para influenciar
na difusão de uma inovação. Os
quatro fatores que mais influenciam
no processo de difusão de uma ino-
vação, segundo Rogers (1995), são:
1) a inovação em si; 2) os canais de
comunicação adotados; 3) o tempo
envolvido na difusão; e 4) a nature-
za do sistema social no qual a inova-
ção está a ser inserida.
Na perspectiva da adoção da
inovação, Rogers (1995) identifi-
cou cinco atributos críticos que
influenciam a taxa de adoção da
inovação pelas organizações, que
incluem: 1) vantagem relativa: se
uma inovação proporciona maior
vantagem relativa, ela será apro-
vada mais rapidamente; 2) com-
patibilidade: se uma inovação é
percebida como consistente com
os valores existentes e experiên-
cias passadas, será mais facilmen-
te adotada; 3) complexidade: as
ideias mais simples são adotadas
mais rapidamente do que aque-
las que exigem novas competên-
cias do utilizador; 4) capacidade
de julgamento: as inovações que
representam menos incertezas ge-
ralmente são mais aceitas e utili-
zadas; 5) observabilidade: se os
resultados de uma inovação são
observados com facilidade, tal
inovação será aprovada e adota-
da mais rapidamente e por uma
gama maior de organizações.
A teoria da difusão da inova-
ção estabelece que os adotantes
53
potenciais julgam uma inovação,
tendo como base suas próprias
percepções em relação a alguns
aspetos da inovação. A teoria con-
sidera que uma inovação irá expe-
rimentar um aumento na taxa de
difusão se os adotantes potenciais
avaliarem e perceberem favora-
velmente a inovação, segundo os
cinco atributos anteriormente re-
feridos (ROGERS, 1995).
Baseado nas ideias de Rogers
(1995), a taxa de adoção das prá-
ticas de divulgação eletrônica de
informação financeira pelas orga-
nizações públicas dependerá de
como essas organizações perce-
bem a sua vantagem relativa e a
sua compatibilidade.
3. Formação de um quadro
teórico integrado
Para que um quadro teóri-
co possa ser elaborado, torna-se
necessário integrar os conceitos
entre as teorias que sejam coeren-
tes para explicar o fenômeno em
estudo (AN et al., 2011). Assim,
nesta seção procuramos alargar
o modelo de An et al. (2011), in-
troduzindo na análise a teoria
institucional e a teoria da difusão
da inovação. Procuramos eviden-
ciar a relação entre as seis teorias
mencionadas como base para ex-
plicar a divulgação voluntária de
informação financeira através da
internet pelas entidades do setor
público. A Figura 2, adaptada de
RBC n.º 203
 Internet Financial Reporting no setor público:
54 um contributo ao desenvolvimento de um
quadro teórico abrangente
An et al. (2011), ilustra a relação
entre as seis teorias, evidencian-
do os conceitos-chave intrínsecos
a cada uma delas, de acordo com
as três premissas das práticas de
IFR: reduzir a assimetria de infor-
mação, demonstrar transparência,
eficiência, eficácia e accountability
e sinalizar legitimidade e excelên-
cia para os stakeholders.
Pela da análise da Figura 2, é
possível observar que há uma inter-
-relação entre as teorias abordadas,
as quais, tomadas em conjunto,
têm o potencial de contribuir para
explicar os motivos pelos quais os
gestores divulgam informação fi-
nanceira por meio da internet. Essa
inter-relação decorre da similarida-
Figura 2 – Quadro teórico integrado
Fonte: Adaptado de An et al. (2011)
RBC n.º 203
de entre alguns argumentos teóri-
cos utilizados nas referidas teorias,
que possibilita o aumento do poder
explicativo do fenômeno IFR.
An et al. (2011) explicam que as
teorias da agência, da legitimida-
de, da sinalização e dos stakehol-
ders são, todas elas, consistentes
entre si. Os autores argumentam
que, como a teoria da sinalização
se preocupa com a forma de abor-
dar os problemas decorrentes da
assimetria de informação, ela está
intimamente ligada à teoria da
agência. Da mesma forma, a teoria
da sinalização tem ligação estreita
com a teoria da legitimidade, ten-
do em vista que as organizações
divulgam informação financeira
numa base voluntária a fim de in-
dicar que cumprem com as expec-
tativas sociais e de sinalizar a sua
excelência e legitimidade.
De forma semelhante, Morris
(1987) investigou a relação entre
as teorias da agência e da sinali-
zação, procurando identificar se
elas são teorias consistentes, equi-
valentes ou concorrentes. Os re-
sultados da sua pesquisa indicam
que há uma sobreposição entre
essas teorias, tendo em vista que
as condições suficientes da teoria
da agência são consistentes com
as da teoria da sinalização.
Para Van der Laan (2009), a
teoria dos stakeholders e a teoria
da legitimidade são teorias inter-

-relacionadas, em virtude de
ambas incorporarem os pres-
supostos que são re-
conhecidos por uma
perspectiva de econo-
mia política. Para os au-
tores, essas duas teorias têm
comumente oferecido uma ex-
plicação para a motivação da ges-
tão para a divulgação voluntária: a
legitimidade organizacional.
An et al. (2011) acrescentam
que a teoria dos stakeholders ex-
pande a teoria da agência, que se
concentra principalmente na rela-
ção principal-agente. No entanto, a
teoria dos stakeholders não utiliza
o conceito de assimetria de infor-
mação, o que cria a necessidade de
integração dessas teorias para a ex-
plicação do fenômeno do IFR.
No que tange à relação entre a
teoria institucional e as teorias ba-
seadas na economia política, Xiao
et al. (2004) argumentam que os
focos diferentes dessas teorias su-
gerem que todas elas podem com-
plementar umas às outras para
produzir uma melhor compreen-
são das práticas de divulgação ele-
trônica de informação financeira.
A teoria institucional também
está em congruência com a teoria
da difusão da inovação para a ex-
plicação dos motivos para as prá-
ticas de IFR (XIAO et al., 2004). Os
autores explicam que essas teorias
se complementam e, em conjunto,
permitem alargar as explicações
para as práticas de divulgação ele-
trônica de informação financeira.
A perspectiva do isomorfismo
mimético na difusão da inovação
sugere que, em condições de incer-
teza, as organizações tendem a imi-
tar os adotantes anteriores dentro
do mesmo grupo (ABRAHAMSON,
1991). Percebe-se, portanto, que a
divulgação eletrônica de informação
financeira por parte de determina-
da organização pode resultar do
isomorfismo mimético em relação
àquelas organizações que adotaram
REVISTA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE
inicial-
mente tal inova-
ção. A adoção de uma inovação
por parte de uma organização
também pode ser considerada
uma forma de sinalizar uma ex-
celência para o público, o que
confere uma relação íntima en-
tre a teoria da difusão da ino-
vação e a teoria da sinalização.
Portanto, a partir da percep-
ção desses relacionamentos,
é possível notar que as
seis teorias abordadas
neste estudo, con-
juntamente, podem
contribuir para futuras
pesquisas acadêmicas.
Futuros estudos podem
aplicar o quadro proposto como
uma perspectiva teórica para expli-
car e prever as práticas de divulgação
voluntária através da internet. Essa
aplicação poderá se estender à inves-
tigação sobre a divulgação financei-
ra, social e ambiental, de capital in-
telectual, de desempenho financeiro,
entre outros tipos de divulgação de
informação contabilística.
4. Considerações finais
O quadro teórico apresentado
no presente estudo é composto por
uma série de tradições teóricas que
são comumente utilizadas em estu-
dos sobre a divulgação eletrônica
numa base voluntária, como teoria
da agência, teoria da legitimidade,
teoria da sinalização, teoria dos
stakeholders, teoria institucional e
teoria da difusão da inovação.
Uma vez que essas teorias estão
inter-relacionadas e apoiam umas
às outras para explicar as práticas
55
de divulgação de informação fi-
nanceira através da internet, foi
possível construir um quadro
teórico abrangente po-
tencialmente capaz de
contribuir para explicar
as práticas desse tipo
de divulgação.
Deegan (2000) destaca que a
procura por explicações para as
motivações da divulgação volun-
tária é um estudo do comporta-
mento humano e nenhuma teoria
pode eterna e completamente ex-
plicar de forma definitiva os pro-
cessos de decisão, tendo em vista
que as teorias são meras abstra-
ções da realidade, sendo que elas
podem não descrever precisamen-
te um comportamento particular.
Dessa forma, embora essas te-
orias possam “competir” para ex-
plicar a motivação da gestão para
a divulgação voluntária de informa-
ção financeira através da internet, o
quadro teórico apresentado neste
estudo tem o potencial de contribuir
para fornecer maior poder explicati-
vo a respeito do fenômeno do IFR.
No entanto, esse quadro possui
certas limitações. Primeiro, porque
ele ignora outras perspectivas te-
óricas que porventura possam ser
úteis na interpretação do fenôme-
no IFR. Além disso, o quadro não
é justificado por nenhuma evidên-
cia empírica capaz de destacar se
realmente esse quadro abstrato é
aplicável, ou não, à prática real.
Apesar das limitações apresen-
tadas, espera-se que o presente
estudo possa contribuir para um
aprofundamento teórico do fe-
nômeno IFR no setor público. Fu-
turas pesquisas podem inserir ou
abstrair algumas teorias, de modo
a aperfeiçoar o quadro apresen-
tado. Além disso, estudos futuros
podem testar empiricamente a es-
trutura teórica a fim de verificar o
seu potencial para explicar as prá-
ticas de IFR ou de outros tipos de
divulgação eletrônica voluntária.
RBC n.º 203
 Internet Financial Reporting no setor público:
56 um contributo ao desenvolvimento de um
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