Análise de

desempenho
4º trimestre de 2023 e 2023
28/03/2024

00/00/2023

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 1

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS
Segunda-feira, 1º de abril de 2024.

Às 11h00 (São Paulo) / 9h00 (Nova York).

Transmissão em português, com tradução simultânea para o inglês.

Para participar da reunião virtual clique no link abaixo:

https://tenmeetings.com.br/ten-events/#/webinar?evento=ConferenciadeResultados-
IRB(Re)4T23_587

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As análises constantes deste relatório, salvo indicação em contrário, são realizadas conforme
o padrão Visão Negócio, baseado no pronunciamento técnico CPC 11 (IFRS 4), onde algumas
contas contábeis das demonstrações de resultados são aglutinadas de forma diferente do que
inicialmente prevista nas práticas contábeis adotadas no Brasil para resseguradoras.

A Resolução CVM 42/2021 tornou obrigatório para as companhias abertas brasileiras, a partir
de 1º de janeiro de 2023, o pronunciamento técnico CPC 50, que estabelece os princípios para
o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de contratos de resseguros, em
linha com o IFRS17 emitido pelo International Accounting Standards Board – IASB, que
substituiu o IFRS 4.

Em decorrência da diretriz estabelecida no informativo da reunião do colegiado da CVM nº 17,

datado de 09 de maio de 2023, as empresas que optaram por divulgar suas ITR’s conforme o
CPC 11 nas datas originalmente programadas devem agora reapresentá-las segundo o CPC
50, ao publicarem suas demonstrações financeiras anuais referentes ao exercício de 2023.
Desta forma, desde o primeiro trimestre de 2023, as informações financeiras estão sendo
reapresentadas de acordo com as novas normas contábeis estabelecidas pelo CPC 50 (IFRS
17).

As informações constantes nas Informações Trimestrais Revisadas (ITR), divulgadas na

CVM/B3 na presente data, levam em consideração a aplicação inicial do CPC 50 (IFRS 17) e
do CPC 48 (IFRS 9).

As análises presentes neste relatório são fundamentadas em informações gerenciais, em

conformidade com o CPC 11 (IFRS 4), e foram ajustadas para refletir a perspectiva da Visão
Negócio. A reconciliação do modelo Visão Negócio encontra-se na Nota Explicativa 3 –
Informações de operações por segmento - das Demonstrações Financeiras.

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Comentário de desempenho
Mensagem da Administração
Em 2023 a Companhia superou diversos desafios. Iniciou o ano com índice de solvência de 101%
e encerrou com 146%, somente com geração de resultado, sem necessidade de capital adicional.
A Companhia entrou em acordo com o Departamento de Justiça Americano (DoJ) em abril de 2023,
encerrando uma questão do passado envolvendo informação inverídica de que a Berkshire
Hathaway integraria a base acionária da Companhia. A administração foi totalmente renovada,
descentralizando a tomada de decisões, com compartilhamento das visões de forma colegiada. A
primeira série da primeira emissão de debêntures foi paga em outubro de 2023, no valor de
aproximadamente R$ 487 milhões, mantendo o enquadramento regulatório. Internamente,
simplificamos a estrutura, reduzindo o tamanho da Companhia. Diminuímos nosso quadro de
pessoal, encerrando com 342 colaboradores, comparado a 432 em 2022. Para isso, realizamos dois
programas de demissão voluntária, em maio e dezembro, com adesão de 61 colaboradores. Como
parte do processo de aumento da eficiência da Companhia, a Administração iniciou o processo de
venda da sucursal de Londres. Com este mesmo racional, implementou um plano para otimizar o
capital alocado na sucursal da Argentina, onde os novos negócios passam a ser realizados com a
gestão diretamente pela sede do IRB(Re) no Brasil.

Os números da Companhia mostram forte evolução em relação a 2022 como consequência dessas
decisões. É o que vamos apresentar, a seguir, com base na Visão Negócio.

No negócio de resseguros, diversos acontecimentos afetaram o apetite a risco dos players globais:
guerras, terremotos, furacões e eventos climáticos. A Companhia, neste momento de hard market,
reduziu suas exposições, elevou preços e condições e focou na rentabilidade de suas linhas.
Mesmo diminuindo seu volume de prêmios emitidos em 17%, de R$ 7,9 bilhões para R$ 6,5 bilhões
em 2023, o resultado de subscrição sai de um prejuízo de R$1,4 bilhão em 2022 para um lucro de
R$155 milhões, em linha com a estratégia de revisão da carteira, pulverização de riscos e
concentração de negócios no Brasil e na América Latina, evidenciando uma carteira mais
qualificada e rentável.

A Companhia registra lucro líquido de R$ 114 milhões em 2023, frente prejuízo de R$ 630 milhões
no exercício anterior.

Concluído o processo de ajuste, que trouxe equilíbrio a nossa carteira, estamos preparados para
competir e retomar o crescimento em 2024.

Nossa gestão, baseada na disciplina financeira, excelência na subscrição e agilidade na execução,

pode ser definida por uma empresa com experiência e espírito inovador, que em 2024 completa 85
anos.

Cientes de que existe um gap de proteção importante no mundo e, em especial, no Brasil,

assumimos o papel de fomentar o desenvolvimento do mercado de proteção, buscando soluções e
novos produtos.

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Confira os destaques do 4T23 e 2023 – Visão Negócio
- O ano de 2023 foi marcado pela retomada do resultado positivo
para a Companhia, que, através da estratégia de revisão R$ 114 milhões
abrangente nos contratos e pulverização dos riscos, resultou em Lucro líquido em 2023
uma carteira mais qualificada com maior rentabilidade. frente ao prejuízo de R$630
milhões em 2022
Lucro líquido alcançou R$ 38 milhões no 4T23 frente resultado
negativo de R$ 39 milhões no mesmo período do ano anterior.

- Resultado de underwriting positivo em R$ 105 milhões no 4T23 R$ 155 milhões

vs um resultado negativo em R$ 153 milhões no 4T23. Resultado de
underwriting em 2023 vs
- Índice de sinistralidade foi de 55,2% no 4T23, melhor em 38,6 p.p. resultado negativo de
quando comparado com 4T22 e melhor em 18,8 p.p. se comparado
R$1.449 bilhão em 2022
com o 3T23.

- Renovação de 83% do total de contratos da Companhia que

tínhamos interesse em manter, seguindo a estratégia de diluição 70,0%
de riscos e concentração no Brasil e na América Latina, onde o IRB
Índice de sinistralidade
detém liderança e expertise.
em 2023: melhor em
- Alcance da meta de que negócios feitos no Brasil respondam por 34,2p.p. vs. 2022
80% do portifólio. No 4T23, Brasil representou 83% dos prêmios
emitidos. No ano de 2023, Brasil atingiu representatividade de
76%. Para o futuro, vislumbramos oportunidades na América Latina 108,6%
e planejamos que nossa participação na região represente por Índice combinado em
volta de 20% do total. Iremos selecionar riscos na Europa que
2023: melhor em 28,1p.p.
possam trazer rentabilidade e diversificação em nossa carteira,
limitando nossa participação a aproximadamente 10% para este
vs. 2022
mercado.

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Mudança nas políticas contábeis – Visão IFRS-17

Em 1° de janeiro de 2023 a Companhia passou a aplicar o CPC 50 / IFRS 17 – “Insurance Contracts”

e CPC 48 / IFRS 9 – “Financial Instruments”. Essas normas trazem mudanças importantes na
mensuração e contabilização de contratos de seguro, resseguro e instrumentos financeiros, e
possuem um impacto significativo nas demonstrações contábeis consolidadas no período de
aplicação inicial.

CPC 50 / IFRS 17 – Contrato de Seguros

O IASB (International Accounting Standard Board) emitiu uma nova norma abrangente para todas
as companhias que emitem contratos de seguros e resseguros e elaboram suas demonstrações
contábeis de acordo com a IFRS (International Financial Reporting Standards). Esta norma, que
substitui a norma CPC 11 / IFRS 4, é obrigatória para exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro
de 2023, e requer reapresentação dos saldos comparativos. Estas alterações foram feitas para
todos os informativos trimestrais (ITRs) do ano de 2023, que foram reapresentados nesta data.

A partir da data de transição da referida norma em 1° de janeiro de 2022 os critérios de

reconhecimento, mensuração e divulgação dos contratos de seguros são efetuados de acordo com
o CPC 50 / IFRS 17 Contratos de Seguro. O objetivo é assegurar que a entidade fornece
informações relevantes que representam esses contratos. Essas informações fornecem uma base
para os usuários das demonstrações contábeis avaliarem o efeito que os contratos de seguros têm
sobre a posição financeira, o desempenho financeiro e os fluxos de caixa oriundos de contratos de
seguros.

O novo padrão contábil requer que as entidades determinem o valor presente dos fluxos de caixa
futuros esperados dos contratos de seguro, o que pode resultar em uma mudança significativa na
forma como os ativos e passivos são mensurados, afetando diretamente o lucro ou prejuízo
reportado a partir da adoção inicial da norma.

O resumo dos efeitos das mudanças nas políticas contábeis está apresentado abaixo:

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 Consolidado

Efeitos
ATIVO (em R$ mil) 2023 2023
(CPC50)
Circulante 11.759.671 (8.458.829) 3.300.842
Caixa e equivalentes de caixa 20.335 - 20.335
Ativos Financeiros 3.658.976 (1.111.085) 2.547.891
Créditos das operações com resseguros e retrocessões 2.980.315 (2.980.315) -
Ativos de retrocessão - provisões técnicas 4.899.798 (4.899.798) -
Ativos de contratos de resseguros - - -
Ativos de contratos de retrocessão - 666.383 666.383
Títulos e créditos a receber 23.785 (15.078) 8.707
Créditos tributários e previdenciários 36.841 - 36.841
Despesas antecipadas 5.682 - 5.682
Custos de aquisição diferidos 118.936 (118.936) -
Outros valores e bens 15.003 - 15.003

Não circulante 9.050.988 3.134.602 12.185.590

Ativos financeiros 4.637.768 1.107.253 5.745.021
Ativos de contratos de retrocessão - 2.317.811 2.317.811
Créditos das operações com resseguros e retrocessões 32.946 (32.946) -
Ativos de retrocessão - provisões técnicas 84.240 (84.240) -
Títulos e créditos a receber 978.623 (20.257) 958.366
Créditos tributários e previdenciários 2.765.102 (25.988) 2.739.114
Depósitos judiciais e fiscais 184.997 - 184.997
Custos de aquisição diferidos 127.031 (127.031) -
Participações societárias - - -
Imóveis destinados à renda 69.158 - 69.158
Outros Investimentos 335 - 335
Imobilizado 51.823 - 51.823
Intangível 118.965 - 118.965

Total do ativo 20.810.659 (5.324.227) 15.486.432

Consolidado

Efeitos
PASSIVO (em R$ mil) 2023 2023
(CPC50)
Circulante 15.065.105 (10.637.407) 4.427.698
Obrigações a pagar 80.270 - 80.270
Impostos e encargos sociais a recolher 38.956 - 38.956
Provisões trabalhistas 13.033 - 13.033
Provisões para benefícios pós-emprego 35.176 - 35.176
Imposto de renda e contribuição social 73.380 - 73.380
Empréstimos e Financiamentos 3.739 - 3.739
Débitos de operações com resseguros e retrocessões 2.142.830 (2.142.830) -
Passivo de contrato de Resseguro - 4.052.064 4.052.064
Passivo de contrato de Retrocessão - 23.433 23.433
Depósitos de terceiros 89.990 - 89.990
Provisões técnicas - resseguros 12.587.731 (12.587.731) -
Outros débitos - 17.657 17.657

Não Circulante 1.529.349 5.271.990 6.801.339

Obrigações a pagar 23.049 - 23.049
Provisões para benefícios pós-emprego 363.331 - 363.331
Empréstimos e Financiamentos 542.466 - 542.466
Passivo de contrato de Resseguro - 5.758.857 5.758.857
Imposto de renda e contribuição social 37.518 - 37.518
Débitos de operações com resseguros e retrocessões 108 (108) -
Provisões técnicas - resseguros 486.759 (486.759) -
Provisão para processos judiciais 76.118 - 76.118

Patrimônio líquido 4.216.205 41.190 4.257.395

Capital social 5.379.189 - 5.379.189
Ações em tesouraria (283.760) - (283.760)
Ajustes de avaliação patrimonial (515.353) 36.346 (479.007)
Prejuízo acumulado (363.871) 4.844 (359.027)

Total do passivo e patrimônio líquido 20.810.659 (5.324.227) 15.486.432

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 Consolidado

Efeitos
DRE (em R$ mil) 2023 2023
(CPC50)
Prêmios emitidos líquidos 5.718.031 (5.718.031) -
Variação das provisões técnicas 321.844 (321.844) -
Prêmios ganhos 6.039.875 (6.039.875) -

Sinistros ocorridos (4.050.491) 4.050.491 -

Custos de aquisição (227.413) 227.413 -

Outras receitas e despesas operacionais (75.726) 75.726 -

Resultado com retrocessão (1.544.711) 1.544.711 -

Receitas com resseguros - 5.794.710 5.794.710

Despesas com prestação de serviços de resseguro - (4.371.421) (4.371.421)
Despesas líquidas com contratos de retrocessão - (1.748.977) (1.748.977)
Resultado da prestação de serviços de resseguro - (325.688) (325.688)

Resultado financeiro líquido das operações com resseguro - (285.463) (285.463)

Resultado financeiro líquido das operações com retrocessão - 50.286 50.286
Resultado financeiro líquido das operações - (235.177) (235.177)

Resultado de investimentos - 362.611 362.611

Outros resultados financeiros 560.764 (567.059) (6.295)
Resultado financeiro líquido 560.764 (439.625) 121.139

Despesas administrativas (391.656) 360.291 (31.365)

Despesas com tributos (172.182) 149.804 (22.378)
Resultado patrimonial 665 (51) 614

Resultado antes dos impostos 139.125 (396.803) (257.678)

IRPJ e CSLL (24.896) 158.721 133.825

Lucro (prejuízo) do exercício 114.229 (238.082) (123.853)

Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação (em reais) 1,39 (2,90) (1,51)

Conforme mencionado anteriormente, as análises presentes neste relatório são fundamentadas em

informações gerenciais, em conformidade com o CPC 11 (IFRS 4), e foram ajustadas para refletir a
perspectiva da Visão Negócio. A reconciliação do modelo Visão Negócio encontra-se na Nota
Explicativa 3 – Informações de operações por segmento - das Demonstrações Financeiras e não
contempla a mudança de prática contábil para o IFRS-17.

2. Governança corporativa
Conselho de Administração
Em 17 de outubro, Mauricio Quintella Malta Lessa foi eleito para ocupar o cargo de
presidente do Conselho de Administração da companhia. Também foi aprovada a eleição
de Antônio Cássio dos Santos para o cargo de membro titular do Conselho de
Administração.

Comitê de Auditoria
Em 19 de outubro, o mandato de Roberto Westenberger, na qualidade de membro do
Comitê de Auditoria Estatutário da companhia, foi encerrado em razão do atingimento do
prazo máximo de cinco anos permitido pela Susep.

3. Ratings

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Em 10 de agosto de 2023, a agência de classificação de riscos Standard&Poor’s Global
Ratings (“S&P”) atribuiu o rating “brAA+” na Escala Nacional Brasil à 3ª emissão de
debêntures do IRB(Re). Adicionalmente, a S&P reafirmou o rating de crédito do emissor de
longo prazo “brAA+”. A perspectiva do rating de emissor continua negativa. Em 16 de
janeiro de 2024, a S&P reafirmou o rating de crédito do emissor “brAA+”, com perspectiva
negativa.

Em 9 de novembro de 2023, a agência A.M. Best, a mais antiga empresa de classificação

de riscos com foco no setor de seguros e resseguros, confirmou a manutenção do rating de
Força Financeira do IRB(Re) em "A-" (Excelente) e de Crédito de Emissor de Longo Prazo
em "a-" (Excelente), com perspectiva negativa. De acordo com o comunicado divulgado
pela agência, as classificações decorrem da solidez do balanço patrimonial da Companhia,
bem como da melhora observada em seu desempenho operacional, aliado aos esforços
contínuos para reestruturação do perfil de negócios. A agência também reconheceu as
ações adotadas para aprimorar sua estrutura e governança no âmbito da gestão de riscos
corporativos.

4. Cenário setorial
Mercado de seguros e resseguros
De acordo com a plataforma IRB+Inteligência, as seguradoras fecharam 2023 com alta de
9,5% no faturamento em relação a 2022, o que representa R$ 16,3 bilhões a mais em
prêmios emitidos, totalizando R$ 188,4 bilhões. É o maior volume registrado pela série
histórica e representa alta de 117% em relação ao apurado em 2014, primeiro ano do
levantamento.

A análise, com base nos dados divulgados pela Susep, mostra avanço, ano a ano, do
mercado de seguros, ainda que a expansão registrada em 2023 indique desaceleração ante
os 21,3% verificados em 2022, e os 14,6%, em 2021. Já o repasse de prêmios das
seguradoras para as resseguradoras alcançou a marca de R$ 25,2 bilhões no ano passado.
O valor é 8,9% superior ao registrado um ano antes.

Em 2023, o índice sinistralidade geral do setor de seguros registrou queda de 7,9 pontos
percentuais (p.p.) em comparação a 2022, fechando em 41,5%. A recuperação foi
impulsionada, principalmente, pelos segmentos Rural (-57,6 p.p.) e Automóvel (-11,5 p.p.).

Perspectivas
O mercado de seguros e resseguros segue em hard market, ou seja, um momento de
elevação de preços e aumento do rigor na subscrição dos riscos. De acordo com relatórios
das agências de classificação de riscos, “o desempenho financeiro do setor melhorará em
2024”. “A alta disciplina de preços, em um ambiente de mercado difícil, e a forte procura de
proteção de resseguros deverá apoiar os lucros”. Para os analistas, “as margens de
subscrição provavelmente atingirão o pico em 2024”, à medida que os aumentos de preços
no curto prazo continuarem a exceder as tendências de custos de perdas.

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 5. Desempenho econômico-financeiro
Principais indicadores
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

Prêmio Emitido 2.004,9 1.685,0 2.412,4 1.789,8 1.583,7 1.394,4 1.967,5 1.575,5 7.892,0 6.521,1

no Brasil 1.240,3 1.154,0 1.738,9 1.244,3 1.006,8 994,3 1.674,2 1.305,2 5.377,5 4.980,5

no Exterior 764,6 530,9 673,5 545,5 576,9 400,0 293,3 270,3 2.514,5 1.540,6

Prêmio Retido 1.398,2 1.270,5 1.253,8 1.045,6 1.248,9 1.033,9 823,9 831,4 4.968,1 3.938,0

Prêmio Ganho 1.151,3 1.340,0 1.187,1 1.419,2 1.207,3 1.021,0 852,4 1.070,5 5.097,6 4.151,2

Sinistro Retido (933,0) (1.663,7) (1.387,1) (1.331,0) (933,2) (751,5) (630,8) (591,2) (5.314,9) (2.906,8)

PSL (779,7) (1.925,3) (1.398,6) (973,7) (820,4) (827,1) (670,7) (693,6) (5.077,1) (3.011,8)

IBNR (153,4) 261,6 11,4 (357,4) (112,8) 75,6 39,9 102,4 (237,8) 105,0

Resultado de Underwriting (96,4) (661,0) (539,3) (152,8) 3,7 35,4 10,8 105,1 (1.449,4) 155,0

Despesa Administrativa (70,3) (79,4) (87,6) (92,4) (88,0) (86,7) (75,8) (103,6) (329,7) (354,0)

Resultado Financ Patrimon 259,6 104,3 173,2 153,0 145,5 95,7 182,9 124,6 690,1 548,7

Resultado Financeiro 257,5 103,1 148,9 99,3 144,9 82,8 168,7 111,4 608,9 507,8

Resultado Patrimonial 2,1 1,2 24,2 53,7 0,6 12,9 14,2 13,2 81,2 40,9

Resultado Líquido 80,5 (373,3) (298,7) (38,8) 8,6 20,1 47,7 37,9 (630,3) 114,2

Indicadores (%) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

Índice Retrocessão 30,3% 24,6% 48,0% 41,6% 21,1% 25,9% 58,1% 47,2% 37,0% 39,6%

Índice Sinistralidade 81,0% 124,2% 116,8% 93,8% 77,3% 73,6% 74,0% 55,2% 104,3% 70,0%

Sinistralidade PSL 67,7% 143,7% 117,8% 68,6% 68,0% 81,0% 78,7% 64,8% 99,6% 72,6%

Sinistralidade IBNR 13,3% -19,5% -1,0% 25,2% 9,3% -7,4% -4,7% -9,6% 4,7% -2,5%

Índice Comissionamento 25,4% 18,8% 26,0% 17,5% 19,3% 22,8% 24,2% 35,0% 21,6% 25,2%

Índice de outras RDs 1,9% 6,3% 2,6% -0,5% 3,1% 0,1% 0,5% 0,0% 2,5% 1,0%

Índice Desp Administrativas 6,1% 5,9% 7,4% 6,5% 7,3% 8,5% 8,9% 9,7% 6,5% 8,5%

Índice Desp Tributos 4,1% -1,0% 3,3% 1,0% 3,9% 3,3% 3,8% 4,0% 1,7% 3,8%

Índice Combinado 118,6% 154,3% 156,1% 118,3% 110,9% 108,3% 111,4% 103,9% 136,6% 108,6%

Combinado Ampliado 96,8% 143,2% 136,2% 106,7% 99,0% 99,0% 91,7% 93,0% 120,3% 95,9%

6. Demonstração do resultado - Visão negócio

Para orientar a Administração da Companhia na tomada de decisões e na avaliação do
desempenho das operações de resseguro e retrocessão, algumas contas contábeis das
demonstrações de resultados Visão Negócio são aglutinadas de forma diferente do que
previstas nas práticas contábeis adotadas no Brasil para resseguradoras e assim

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 apresentadas nas demonstrações financeiras. Veja nota explicativa 3 - Informações de
operações por segmento.
(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 4T22 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Prêmio Emitido 1.789,8 1.575,5 -12,0% 7.892,0 6.521,1 -17,4%

Brasil 1.244,3 1.305,2 4,9% 5.377,5 4.980,5 -7,4%
Exterior 545,5 270,3 -50,4% 2.514,5 1.540,6 -38,7%
Prêmio Retrocedidos (744,2) (744,1) 0,0% (2.923,9) (2.583,1) -11,7%
Prêmio Retido 1.045,6 831,4 -20,5% 4.968,1 3.938,0 -20,7%
Variação das Provisões Técnicas 373,6 239,2 -36,0% 129,5 213,2 64,6%
Prêmio Ganhos 1.419,2 1.070,5 -24,6% 5.097,6 4.151,2 -18,6%
Sinistro Retido (1.331,0) (591,2) -55,6% (5.314,9) (2.906,8) -45,3%
PSL (973,7) (693,6) -28,8% (5.077,1) (3.011,8) -40,7%
IBNR (357,4) 102,4 -128,6% (237,8) 105,0 -144,2%
Custo de Aquisição (248,7) (374,4) 50,5% (1.102,8) (1.047,2) -5,0%
Outras Receitas e Despesas Operacionais 7,8 0,2 -98,0% (129,4) (42,2) -67,4%
Resultado de Underwriting (152,8) 105,1 -168,8% (1.449,4) 155,0 -110,7%
Despesa Administrativa (92,4) (103,6) 12,2% (329,7) (354,0) 7,4%
Despesa com Tributos (14,0) (42,8) 206,4% (87,9) (156,0) 77,5%
Resultado Financeiro e Patrimonial 153,0 124,6 -18,6% 690,1 548,7 -20,5%
Resultado Financeiro 99,3 111,4 12,1% 608,9 507,8 -16,6%
Resultado Patrimonial 53,7 13,2 -75,4% 81,2 40,9 -49,7%
Resultado antes dos Impostos e Participações (106,1) 83,3 n.m. (1.176,9) 193,7 n.m.
Impostos e Contribuições 67,3 (22,3) n.m. 546,5 (41,8) n.m.
Participação nos Lucros 0,0 (23,1) n.m. 0,0 (37,7) n.m.
Resultado Líquido Total (38,8) 37,9 n.m. (630,3) 114,2 n.m.

Prêmio emitido
Nota: As linhas de negócio são consolidadas da seguinte forma: (i) Patrimonial (inclui riscos de engenharia,
habitacional e riscos diversos); (ii) Vida (inclui riscos de vida em grupo, individual e acidentes pessoais); (iii)
Riscos Especiais (inclui exploração e produção de petróleo & gás e riscos nucleares); (iv) Outros (inclui riscos
marítimos, risco de transporte, auto, linhas financeiras, seguro garantia, crédito, fiança locatícia e
responsabilidade civil).

Prêmio emitido por segmento e linhas de negócio

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Prêmio Emitido Brasil 1.240,3 1.154,0 1.738,9 1.244,3 1.006,8 994,3 1.674,2 1.305,2 4,9% 5.377,5 4.980,5 -7,4%

Patrimonial 499,2 379,0 366,0 451,7 370,5 329,0 372,4 537,5 19,0% 1.695,8 1.609,3 -5,1%

Vida 190,3 121,5 247,8 119,0 189,2 142,7 164,4 383,0 221,8% 678,7 879,3 29,6%

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 Rural 290,5 327,2 312,7 324,1 150,0 374,7 138,1 114,1 -64,8% 1.254,5 776,9 -38,1%

Riscos Especiais 49,0 36,6 670,5 92,6 99,1 13,1 767,8 29,1 -68,5% 848,7 909,2 7,1%

Aviação 6,3 9,6 12,5 6,8 8,3 (0,4) 1,7 1,4 -79,4% 35,3 11,0 -68,8%

Outros 205,0 280,1 129,3 250,1 189,7 135,2 229,8 240,0 -4,0% 864,4 794,7 -8,1%

Prêmio Emitido Exterior 764,6 530,9 673,5 545,5 576,9 400,0 293,3 270,3 -50,4% 2.514,5 1.540,6 -38,7%

Patrimonial 416,4 252,0 307,3 228,0 289,0 184,8 184,2 172,6 -24,3% 1.203,6 830,5 -31,0%

Vida 73,3 120,0 114,9 120,7 33,6 73,2 24,3 5,8 -95,2% 428,9 137,0 -68,1%

Rural 84,1 28,7 143,3 89,8 109,7 81,2 25,5 19,3 -78,6% 346,0 235,7 -31,9%

Riscos Especiais 22,6 19,0 16,9 29,7 16,5 20,2 19,6 15,3 -48,6% 88,2 71,7 -18,7%

Aviação 47,0 7,7 14,0 31,3 53,9 (1,1) 10,3 0,2 -99,4% 100,1 63,3 -36,8%

Outros 121,2 103,6 77,2 45,8 74,2 41,7 29,4 57,2 24,8% 347,8 202,5 -41,8%

Prêmio Emitido Total 2.004,9 1.685,0 2.412,4 1.789,8 1.583,7 1.394,4 1.967,5 1.575,5 -12,0% 7.892,0 6.521,1 -17,4%

Patrimonial 915,5 630,9 673,3 679,7 659,5 513,8 556,6 710,0 4,5% 2.899,4 2.439,9 -15,8%

Vida 263,7 241,5 362,7 239,7 222,9 215,9 188,7 388,9 62,2% 1.107,6 1.016,3 -8,2%

Rural 374,6 355,9 456,0 414,0 259,7 455,8 163,7 133,4 -67,8% 1.600,5 1.012,6 -36,7%

Riscos Especiais 71,6 55,6 687,4 122,3 115,6 33,3 787,5 44,4 -63,7% 936,9 980,9 4,7%

Aviação 53,4 17,3 26,6 38,2 62,2 (1,5) 12,0 1,6 -95,8% 135,4 74,3 -45,1%

Outros 326,1 383,7 206,4 295,9 263,8 177,0 259,2 297,2 0,4% 1.212,2 997,1 -17,7%

Histórico trimestral – Prêmio emitido

(R$ milhões)

2.412

2.005 1.967
674 7.892
1.790
1.685 293
1.584 1.576 6.521
765 1.394 2.515
545 270
531 1.541
577
400
1.739 1.674
1.240 1.154 1.244 1.305 5.377 4.980
1.007 994

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
Prêmios Resseguro Brasil Prêmios Resseguro Exterior

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 Divisão do prêmio emitido – Brasil e Exterior
(% de participação)

2022 2023

76%
68%

32%
24%

Divisão do prêmio emitido total por linhas de negócios

2022 2023
Riscos Especiais
12% Aviação
2% Aviação
Riscos 1% Marítimo
Marítimo 7%
Especiais 7%
Riscos
Rural 15% Riscos Financeiros
Financeiros Rural
20% 4% 15% 5%
Responsabilidade Responsabilidade
3% 3%
Transporte
Transporte 1%
Vida 1% Vida
14% 16%

Patrimonial Patrimonial
37% 37%

Comparação trimestral Brasil

(R$ milhões)

4T22 4T23
Patrimonial 452 Patrimonial 537

Rural 324 Rural 114

Vida 119 Vida 383

Riscos Especiais 93 Riscos Especiais 29

Aviação 7 Aviação 1

Outros 250 Outros 240

O prêmio emitido no Brasil totalizou R$ 1.305 milhões no 4T23, um incremento de 4,9% em

relação ao mesmo período de 2022, em linha com a estratégia de foco no mercado local. Os
segmentos Patrimonial e Vida impactaram positivamente o volume de prêmios emitidos.

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 Comparação trimestral Exterior
(R$ milhões)

4T22 4T23

Patrimonial 228 Patrimonial 173

Rural 90 Rural 19

Vida 121 Vida 6

Riscos Especiais 30 Riscos Especiais 15

Aviação 31 Aviação 0

Outros 46 Outros 57

O prêmio emitido no exterior totalizou R$ 270 milhões no 4T23, o que representou uma queda
de 50,4% em relação ao 4T22. Esta redução está em linha com a estratégia de limpeza de
carteira amplamente divulgada pela companhia e redução da exposição internacional.

Comparação anual: 2022 x 2023

Em 2023, o volume total de prêmio emitido recuou 17% em relação a 2022, totalizando R$ 6,5
bilhões.

Brasil
O prêmio emitido no Brasil totalizou R$ 5 bilhões, o que representou uma queda de 7,4% em
relação ao mesmo período de 2022, refletindo o menor volume de prêmios emitidos nos
segmentos Rural e Aviação.

Exterior
O prêmio emitido no exterior foi de R$ 1,5 bilhão, o que representou uma queda de 38,7% em
relação a 2022. A menor contribuição do prêmio emitido em 2023 decorre, principalmente, das
linhas de Vida e Responsabilidade Civil (dentro de “Outros”).

Despesa de retrocessão

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Desp. Retrocessão Brasil (377,2) (283,7) (861,9) (561,0) (325,0) (321,1) (1.141,3) (468,3) -16,5% (2.083,9) (2.255,7) 8,2%

Patrimonial (232,0) (122,1) (166,9) (221,6) (115,9) (274,0) (350,9) (253,1) 14,2% (742,5) (993,9) 33,9%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 14

 Vida (46,7) (29,8) (32,2) (30,3) (80,7) (20,6) (33,2) (49,2) 62,5% (139,0) (183,7) 32,2%

Rural 0,0 0,4 0,5 (86,0) (3,1) (0,0) 0,0 (35,7) -58,5% (85,1) (38,8) -54,4%

Riscos Especiais (25,5) (8,2) (632,0) (62,5) (74,0) (7,5) (653,1) (40,4) -35,3% (728,2) (775,0) 6,4%

Aviação (1,3) (3,1) (0,0) (0,3) (1,4) 0,3 (0,3) (2,2) 730,6% (4,7) (3,7) -21,4%

Outros (71,8) (120,9) (31,4) (160,4) (49,8) (19,3) (103,9) (87,6) -45,4% (384,4) (260,6) -32,2%

Desp. Retrocessão Exterior (229,4) (130,7) (296,7) (183,2) (9,8) (39,4) (2,3) (275,8) 50,6% (840,0) (327,3) -61,0%

Patrimonial (219,8) (120,1) (4,4) (103,0) (8,3) (37,4) 1,1 (249,9) 142,6% (447,3) (294,6) -34,1%

Vida (0,2) (1,7) (0,4) (3,4) (0,1) (0,1) (0,1) (2,7) -21,6% (5,7) (3,0) -48,5%

Rural (0,2) 0,1 0,0 (34,1) 0,0 0,1 0,3 0,0 -100,1% (34,1) 0,5 -101,4%

Riscos Especiais (1,2) 0,0 22,5 (9,2) 0,1 0,0 0,0 (9,2) 0,1% 12,1 (9,1) -175,3%

Aviação (0,2) (4,0) (333,1) (24,1) (0,4) (0,9) (3,0) (7,4) -69,3% (361,4) (11,7) -96,8%

Outros (7,9) (5,1) 18,7 (9,3) (1,1) (1,0) (0,7) (6,7) -28,5% (3,6) (9,5) 167,7%

Desp.Retrocessão Total (606,7) (414,4) (1.158,6) (744,2) (334,8) (360,5) (1.143,6) (744,1) 0,0% (2.923,9) (2.583,1) -11,7%

Patrimonial (451,7) (242,2) (171,3) (324,6) (124,3) (311,4) (349,8) (503,0) 55,0% (1.189,8) (1.288,5) 8,3%

Vida (46,9) (31,5) (32,6) (33,7) (80,8) (20,7) (33,3) (51,9) 54,0% (144,7) (186,7) 29,0%

Rural (0,2) 0,6 0,5 (120,2) (3,0) 0,1 0,3 (35,7) -70,3% (119,2) (38,3) -67,9%

Riscos Especiais (26,6) (8,2) (609,6) (71,7) (73,9) (7,5) (653,1) (49,6) -30,8% (716,1) (784,1) 9,5%

Aviação (1,5) (7,1) (333,1) (24,4) (1,8) (0,6) (3,2) (9,6) -60,5% (366,1) (15,3) -95,8%

Outros (79,7) (126,0) (12,7) (169,7) (51,0) (20,3) (104,6) (94,3) -44,4% (388,0) (270,1) -30,4%

Histórico trimestral – Índice de retrocessão (%)

39,6%
58,1%

48,0% 47,2%
41,6%

30,3%
24,6% 25,9% 37,0%
21,1%

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

A despesa total com retrocessão no 4T23 ficou flat em relação ao 4T22, em R$ 744 milhões.
O índice de retrocessão saiu de 41,6% no 4T22 para 47,2% no 4T23. Neste trimestre, a

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 15

 Administração iniciou o processo de venda da sucursal de Londres. Como parte dessa
negociação, em dezembro de 2023, foi assinado um contrato de Loss Portfolio Transfer (LPT)
para antecipar a transferência da carteira de resseguro até que todos os procedimentos legais
da operação estejam devidamente concluídos e aprovados pelas Autoridades Reguladoras do
Reino Unido. Expurgando-se o efeito do LPT, o custo de retrocessão seria de R$ 580 milhões
e o índice de retrocessão no 4T23 seria de 36,8%, comparado com 44,9% no 4T22 (ex-LPT).

Comparação anual: 2022 x 2023

Em 2023, o volume retrocedido foi 11,7% inferior em relação a 2022, totalizando R$ 2,6
bilhões. Se excluíssemos as operações de LPT, o volume retrocedido seria de R$ 2 bilhões
em 2023.

Prêmio retido

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Prêmio Retido Brasil 863,0 870,3 877,0 683,3 681,8 673,2 532,9 836,9 22,5% 3.293,6 2.724,7 -17,3%
Patrimonial 267,2 256,9 199,2 230,1 254,6 55,0 21,4 284,4 23,6% 953,3 615,4 -35,4%
Vida 143,6 91,7 215,7 88,7 108,5 122,1 131,2 333,8 276,2% 539,8 695,6 28,9%
Rural 290,5 327,7 313,2 238,1 146,9 374,7 138,1 78,4 -67,1% 1.169,5 738,2 -36,9%
Riscos Especiais 23,5 28,3 38,5 30,1 25,1 5,6 114,8 (11,3) -137,4% 120,5 134,2 11,4%
Aviação 5,0 6,5 12,5 6,5 6,9 (0,1) 1,4 (0,8) -112,9% 30,6 7,3 -76,1%
Outros 133,2 159,2 97,9 89,7 139,8 115,9 126,0 152,4 69,8% 480,0 534,0 11,3%
Prêmio Retido Exterior 535,2 400,2 376,8 362,3 567,1 360,6 291,0 (5,5) -101,5% 1.674,5 1.213,3 -27,5%
Patrimonial 196,6 131,9 302,8 125,0 280,6 147,3 185,3 (77,3) -161,9% 756,3 535,9 -29,1%
Vida 73,1 118,2 114,5 117,3 33,6 73,1 24,2 3,1 -97,3% 423,2 134,0 -68,3%
Rural 84,0 28,8 143,3 55,7 109,8 81,2 25,8 19,3 -65,3% 311,8 236,2 -24,3%
Riscos Especiais 21,4 19,0 39,3 20,5 16,7 20,2 19,6 6,1 -70,5% 100,3 62,6 -37,6%
Aviação 46,8 3,7 (319,0) 7,2 53,4 (2,0) 7,3 (7,2) -199,4% (261,3) 51,6 -119,8%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 16

 Outros 113,3 98,5 95,9 36,5 73,0 40,8 28,6 50,5 38,3% 344,2 193,0 -43,9%
Prêmio Retido Total 1.398,2 1.270,5 1.253,8 1.045,6 1.248,9 1.033,9 823,9 831,4 -20,5% 4.968,1 3.938,0 -20,7%
Patrimonial 463,8 388,8 502,0 355,1 535,2 202,4 206,7 207,0 -41,7% 1.709,6 1.151,4 -32,7%
Vida 216,8 210,0 330,2 206,0 142,1 195,2 155,4 337,0 63,6% 962,9 829,6 -13,8%
Rural 374,5 356,5 456,5 293,8 256,7 455,9 164,0 97,7 -66,7% 1.481,3 974,3 -34,2%
Riscos Especiais 45,0 47,4 77,8 50,6 41,7 25,8 134,4 (5,2) -110,3% 220,8 196,8 -10,9%
Aviação 51,8 10,2 (306,5) 13,8 60,3 (2,1) 8,7 (8,0) -158,4% (230,7) 59,0 -125,6%
Outros 246,4 257,7 193,8 126,2 212,8 156,7 154,6 202,9 60,7% 824,2 727,0 -11,8%

Histórico – Prêmio retido

(R$ milhões)

1.398 4.968
1.271 1.254 1.249
5.000
1.046 1.034 3.938
535 400 377 4.000 1.675
567 824 831
362 361 3.000 1.213
291
2.000
863 870 877 837 3.294
683 682 673 1.000 2.725
533
-5
-
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

Prêmio Retido Brasil Prêmio Retido Exterior Prêmio Retido Brasil Prêmio Retido Exterior

O total do prêmio retido foi de R$ 831,4 milhões no 4T23, com diminuição de 20,5% em relação
ao 4T22, em linha com o menor volume de prêmio emitido.

Variação da provisão técnica por segmento e linhas de negócios

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Var. Prov. Téc Brasil (77,7) (136,2) (60,0) 151,3 60,0 (95,9) (54,7) 19,4 -87,2% (122,7) (71,3) -41,9%
Patrimonial (37,4) (38,4) 7,2 80,7 (39,0) (20,3) (0,9) (43,3) -153,7% 12,2 (103,6) -951,3%
Vida 2,6 0,5 0,1 (5,7) 3,2 (10,8) 6,8 (20,9) 269,6% (2,5) (21,7) 762,5%
Rural 4,7 (72,4) (79,9) 31,7 115,9 (84,8) 15,6 63,7 100,7% (115,8) 110,3 -195,3%
Riscos Especiais (28,5) (4,8) (11,3) 3,8 2,0 15,8 (80,0) 42,3 1008,5% (40,8) (20,0) -51,1%
Aviação 2,8 7,5 (6,1) 4,9 (1,7) 3,4 2,5 3,1 -36,6% 9,0 7,4 -18,2%
Outros (21,9) (28,6) 29,9 35,8 (20,6) 0,9 1,4 (25,5) -171,3% 15,2 (43,9) -388,1%
Var. Prov. Téc Exterior (169,3) 205,8 (6,6) 222,3 (101,6) 83,1 83,2 219,8 -1,1% 252,2 284,5 12,8%
Patrimonial (156,1) 144,7 (36,2) 119,3 (83,8) 36,8 4,8 119,5 0,2% 71,6 77,3 8,0%
Vida 16,8 (8,3) 13,0 20,9 (7,0) 2,1 5,3 9,2 -55,9% 42,4 9,7 -77,2%
Rural 5,2 84,3 3,3 23,0 (4,4) 20,5 43,6 41,9 82,5% 115,8 101,5 -12,3%
Riscos Especiais (3,6) (1,7) 4,5 7,8 (0,7) (6,2) 0,1 11,2 43,4% 7,0 4,4 -36,7%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 17

 Aviação (10,2) 9,7 2,3 19,8 (7,0) 8,1 (0,1) 10,3 -48,1% 21,6 11,3 -47,6%
Outros (21,4) (22,8) 6,6 31,5 1,3 21,7 29,6 27,6 -12,3% (6,1) 80,3 -1416,2%
Var. Prov.Técnica Total (246,9) 69,5 (66,6) 373,6 (41,7) (12,8) 28,5 239,2 -36,0% 129,5 213,2 64,6%
Patrimonial (193,5) 106,3 (29,0) 200,0 (122,8) 16,5 3,9 76,2 -61,9% 83,7 (26,3) -131,4%
Vida 19,4 (7,9) 13,1 15,3 (3,7) (8,7) 12,1 (11,7) -176,5% 39,9 (12,0) -130,1%
Rural 10,0 11,9 (76,6) 54,7 111,5 (64,4) 59,2 105,6 93,1% (0,0) 211,9 n.m.
Riscos Especiais (32,1) (6,6) (6,8) 11,6 1,3 9,6 (80,0) 53,5 360,1% (33,8) (15,5) -54,1%
Aviação (7,4) 17,2 (3,9) 24,7 (8,7) 11,6 2,4 13,4 -45,9% 30,6 18,7 -38,9%
Outros (43,3) (51,4) 36,5 67,3 (19,2) 22,6 31,0 2,1 -96,8% 9,1 36,4 299,2%

Histórico da variação da provisão técnica

(R$ milhões)

213
70 374 29 130
239

222
206 83 220 252 285
83
60
151
19
(78) (71)
(136) (55) (123)
(60) (102) (96)
(169)
(7) 2022 2023
(67) (42) (13)
(247)

Brasil Exterior Brasil Exterior

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

A principal componente da Variação de Provisões Técnicas de Prêmios é a Provisão de

Prêmios Não Ganhos (PPNG), que corresponde à parcela do prêmio dos riscos subscritos
pela companhia a ser diferida pelo período de vigência dos contratos.

A PPNG é apurada tanto para os prêmios emitidos quanto para os prêmios de retrocessão
da companhia. O saldo entre a variação da PPNG – Resseguro (calculada sobre os prêmios
emitidos) e a variação da PPNG – Retrocessão (calculada sobre os prêmios retrocedidos)
é a variação da PPNG Retida, que é apresentada na linha de Variação das Provisões
Técnicas.

Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG)

(R$ milhões)

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 18

 3.562
3.137 3.107 2.952
2.553

31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023

A queda na PPNG é explicada pela diminuição na emissão dos prêmios.

Comparação trimestral: 4T22 x 4T23

No 4T23, a reversão da Provisão Técnica de Prêmio foi de R$ 239 milhões, comparada a
uma reversão de R$ 374 milhões no 4T22.

Comparação anual: 2022 x 2023

Em 2023, observamos uma reversão de R$ 213 milhões na Provisão Técnica de Prêmio
comparado a uma reversão de R$ 130 milhões em 2022.

Prêmio ganho

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Prêmio Ganho Brasil 785,3 734,1 816,9 834,5 741,7 577,3 478,1 856,2 2,6% 3.170,9 2.653,4 -16,3%

Patrimonial 229,8 218,5 206,4 310,8 215,6 34,7 20,5 241,0 -22,4% 965,4 511,9 -47,0%

Vida 146,2 92,2 215,8 83,1 111,7 111,3 138,0 312,9 276,6% 537,2 673,9 25,4%

Rural 295,2 255,3 233,3 269,8 262,8 289,8 153,7 142,1 -47,3% 1.053,6 848,5 -19,5%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 19

 Riscos Especiais (4,9) 23,5 27,2 33,9 27,1 21,4 34,7 31,0 -8,6% 79,7 114,2 43,3%

Aviação 7,8 14,0 6,4 11,4 5,2 3,3 3,9 2,3 -80,2% 39,6 14,7 -62,9%

Outros 111,3 130,7 127,8 125,5 119,2 116,8 127,3 126,9 1,1% 495,2 490,2 -1,0%

Prêmio Ganho Exterior 366,0 606,0 370,2 584,6 465,5 443,8 374,2 214,3 -63,3% 1.926,7 1.497,8 -22,3%

Patrimonial 40,4 276,5 266,6 244,3 196,8 184,2 190,1 42,2 -82,7% 827,9 613,2 -25,9%

Vida 90,0 109,9 127,5 138,2 26,6 75,2 29,5 12,4 -91,1% 465,5 143,7 -69,1%

Rural 89,2 113,1 146,6 78,7 105,3 101,7 69,5 61,2 -22,2% 427,6 337,7 -21,0%

Riscos Especiais 17,9 17,3 43,8 28,3 16,0 14,1 19,7 17,3 -39,1% 107,3 67,0 -37,6%

Aviação 36,6 13,4 (316,8) 27,1 46,4 6,2 7,2 3,1 -88,6% (239,7) 62,9 -126,3%

Outros 91,9 75,7 102,5 68,1 74,4 62,5 58,2 78,2 14,9% 338,1 273,2 -19,2%

Prêmio Ganho Total 1.151,3 1.340,0 1.187,1 1.419,2 1.207,3 1.021,0 852,4 1.070,5 -24,6% 5.097,6 4.151,2 -18,6%

Patrimonial 270,2 495,0 473,0 555,1 412,4 218,8 210,6 283,2 -49,0% 1.793,3 1.125,1 -37,3%

Vida 236,2 202,1 343,2 221,3 138,3 186,5 167,5 325,3 47,0% 1.002,8 817,6 -18,5%

Rural 384,4 368,4 379,9 348,5 368,2 391,5 223,2 203,3 -41,7% 1.481,2 1.186,2 -19,9%

Riscos Especiais 12,9 40,8 71,0 62,3 43,0 35,5 54,5 48,3 -22,4% 187,0 181,3 -3,1%

Aviação 44,4 27,4 (310,4) 38,5 51,7 9,5 11,1 5,4 -86,1% (200,1) 77,7 -138,8%

Outros 203,1 206,3 230,3 193,5 193,6 179,2 185,6 205,0 6,0% 833,3 763,4 -8,4%

Histórico trimestral do prêmio ganho

(R$ milhões)

1.340 1.419 5.098

1.151 1.187 1.207
1.021 1.071 4.151
585 852 1.927
366 606 370 466 214 1.498
444
374
785 734 817 835 742 856 3.171 2.653
577 478

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

Brasil Exterior Brasil Exterior

A redução no volume de prêmio ganho está em linha com a diminuição do prêmio emitido.

Sinistro retido

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Brasil (714,9) (1.056,6) (878,5) (665,1) (565,4) (411,3) (287,7) (287,7) (322,1) -51,6% (3.315,1) (1.586,6) -52,1%

Patrimonial (146,5) (242,9) (107,7) (216,7) (200,1) 64,3 56,6 56,6 (125,8) -42,0% (713,7) (205,0) -71,3%

Vida (129,1) (54,4) (133,0) (71,3) (75,3) (72,4) (118,0) (118,0) (163,3) 128,9% (387,8) (429,0) 10,6%

Rural (329,7) (660,1) (474,5) (268,5) (163,6) (288,0) (113,4) (113,4) 77,8 -129,0% (1.732,8) (487,2) -71,9%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 20

 Riscos
14,2 5,8 (8,7) 1,4 1,1 (0,4) (12,4) (12,4) 10,7 680,0% 12,6 (1,1) -108,5%
Especiais

Aviação 8,7 (3,8) (6,2) (27,9) (22,6) 4,0 (3,6) (3,6) (13,6) -51,0% (29,2) (35,9) 22,8%

Outros (132,5) (101,1) (148,5) (82,1) (105,0) (118,7) (96,8) (96,8) (107,9) 31,5% (464,1) (428,4) -7,7%

Exterior (218,1) (607,1) (508,6) (665,9) (367,8) (340,3) (343,2) (343,2) (269,1) -59,6% (1.999,8) (1.320,3) -34,0%

Patrimonial 82,6 (270,6) (267,3) (265,0) (102,0) (155,7) (95,5) (95,5) (65,0) -75,5% (720,3) (418,3) -41,9%

Vida (100,7) (153,6) (269,3) (162,1) (80,7) (60,8) (45,0) (45,0) (58,7) -63,8% (685,7) (245,3) -64,2%

Rural (86,1) (91,9) (121,3) (104,4) (71,0) (72,5) (63,4) (63,4) (47,6) -54,4% (403,8) (254,5) -37,0%

Riscos
(7,7) (5,6) (36,1) (8,1) (13,6) (2,5) (61,5) (61,5) (18,4) 127,3% (57,5) (96,0) 67,0%
Especiais
Aviação (35,2) (30,9) 282,5 (67,4) (43,0) 3,9 (27,4) (27,4) (13,9) -79,3% 149,0 (80,5) -154,0%

Outros (70,9) (54,5) (97,1) (58,8) (57,5) (52,6) (50,2) (50,2) (65,4) 11,2% (281,4) (225,7) -19,8%

Total (933,0) (1.663,7) (1.387,1) (1.331,0) (933,2) (751,5) (630,8) (630,8) (591,2) -55,6% (5.314,9) (2.906,8) -45,3%

Patrimonial (63,9) (513,5) (375,0) (481,7) (302,1) (91,5) (39,0) (39,0) (190,7) -60,4% (1.434,0) (623,3) -56,5%

Vida (229,7) (208,0) (402,3) (233,5) (156,1) (133,2) (163,0) (163,0) (222,0) -4,9% (1.073,5) (674,3) -37,2%

Rural (415,9) (752,0) (595,8) (373,0) (234,5) (360,5) (176,8) (176,8) 30,2 -108,1% (2.136,7) (741,7) -65,3%

Riscos
6,4 0,2 (44,8) (6,7) (12,5) (2,9) (74,0) (74,0) (7,7) 15,0% (44,9) (97,1) 116,5%
Especiais

Aviação (26,5) (34,7) 276,3 (95,3) (65,5) 7,9 (31,1) (31,1) (27,6) -71,0% 119,7 (116,4) -197,2%

Outros (203,4) (155,6) (245,6) (140,9) (162,5) (171,3) (147,0) (147,0) (173,3) 23,0% (745,5) (654,1) -12,3%

Composição do sinistro retido

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Total (933,0) (1.663,7) (1.387,1) (1.331,0) (933,2) (751,5) (630,8) (591,2) -55,6% (5.314,9) (2.906,8) -45,3%
PSL (779,7) (1.925,3) (1.398,6) (973,7) (820,4) (827,1) (670,7) (693,6) -28,8% (5.077,1) (3.011,8) -40,7%

IBNR (153,4) 261,6 11,4 (357,4) (112,8) 75,6 39,9 102,4 n.m. (237,8) 105,0 n.m

Índice de -38,6 -34,3

81,0% 124,2% 116,8% 93,8% 77,3% 73,6% 74,0% 55,2% 104,3% 70,0%
Sinistralidade Total p.p. p.p.
Índice de
-25,3
sinistralidade medido 67,7% 143,7% 117,8% 68,6% 68,0% 81,0% 78,7% 64,8% -3,8 p.p. 99,6% 72,7%
p.p.
pela PSL
Índice de
-34,8
sinistralidade medido 13,3% -19,5% -1,0% 25,2% 9,3% -7,4% -4,7% -9,6% 4,7% -2,7% -7,4 p.p.
p.p.
pelo IBNR

Histórico despesa de sinistro (R$ milhões) e sinistralidade (%)

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 21

2.500 117% 122%
94% 105% 104%
102%
2.000 77% 74% 74% 88%
82%
1.500 1.387 1.331 55%
62% 60%
933 42%
1.000 752
631 591 22%
500
2%
- -18%
3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
Sinistro Índice de Sinistralidade
Brasil Exterior

Comparação trimestral: 4T22 x 4T23

No 4T23, o sinistro retido total diminuiu 55,6% para R$ 591,2 milhões. O índice de
sinistralidade passou de 93,8% para 55,2%, uma queda de 38,6 p.p., já demonstrando os
efeitos da limpeza de carteira. No trimestre, houve uma operação de LPT (Loss Portfolio
Transfer) referente à operação de Londres, já citada anteriormente, que tem efeito positivo
de R$ 174 milhões na linha de sinistro e efeito redutor de R$ 165 milhões na linha de prêmio
ganho. Excluindo-se o impacto do LPT, a sinistralidade seria de 62%.

A PSL reduziu 28,8% para R$ 693,6 milhões, em linha com a melhoria gradual da qualidade
da carteira.

O componente IBNR teve uma reversão de R$ 102 milhões comparado a uma constituição
de R$ 357 milhões no 4T22, principalmente em função de constituição de PSL, com a
consequente reversão de IBNR.

Sinistralidade Brasil
Em termos nominais, o sinistro retido saiu de R$ 665 milhões no 4T22 para R$ 322 milhões
no 4T23, uma queda de 51,6%. O índice de sinistralidade caiu 42,1 p.p., de 79,7% para
37,6%. As principais linha de negócio que contribuíram para os efeitos de sinistralidade no
período são detalhadas abaixo:

- Rural: revisão de IBNR resultante de uma sinistralidade incorrida inferior a sinistralidade

esperada inicialmente.

- Riscos especiais: Reversão de sinistros nos contratos automáticos domésticos.

0% 50% 100% 150% 200% 0% 50% 100% 150% 200% 250%

2022 2023
Patrimonial 74% Patrimonial 40%

Vida 72% Vida 64%

Rural 164% Rural 57%

Aviação 74% Aviação 244%

Outros 94% Outros 87%

Sinistralidade exterior

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 22

O sinistro retido no exterior apresentou redução nominal de 59,6% em relação ao 4T22,
para R$ 269 milhões, um efeito da estratégia de limpeza da carteira. O índice de
sinistralidade foi de 125,6% no 4T23, comparado a 113,9% no 4T22, ainda impactados
pelos segmentos de Vida e Aviation, de contratos não-renovados.

0% 2022
100% 200%
0% 50%
2023 100% 150% 200% 250%

Patrimonial 68%
Patrimonial 87%

Vida 147% Vida 171%

Rural 94% Rural 75%

Aviação 62% Aviação 128%

Outros 83% Outros 83%

O índice de sinistralidade total, neste período, apresentou uma queda de 38,6p.p. em

relação ao 4T22, ficando em 55,2%, comparado a 93,8% no ano anterior.

Provisão de Sinistros
(R$ milhões)

11.998 11.659
9.758 10.277
3.155 3.364
7.060 3.341 3.451

2.218
8.843 8.294
6.417 6.826
4.842

31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023

PSL IBNR

As provisões de sinistro mostram redução em relação ao ano anterior. Este movimento é

resultado da redução da provisão de sinistros a liquidar (PSL).

Mantemos provisões técnicas robustas e prudenciais para o enfrentamento dos riscos de

nossa carteira e em linha com a evolução do negócio, como pode ser demonstrado pela
constituição crescente de IBNR, mesmo frente a um volume menor de prêmio emitido.

Comparação anual: 2022 x 2023

Em 2023, o sinistro retido total foi de R$ 2.906,8 milhões, um decréscimo de 45,3% em
relação a 2022. O índice de sinistralidade total nesse período apresentou uma melhora de
34,2 p.p., alcançando 70,0% em 2023, comparado a 104,3% em 2022.

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 23

 Custo de aquisição

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)
Custo de Aquisição Brasil (175,9) (145,3) (188,8) (139,7) (132,0) (148,8) (126,0) (283,1) 102,6% (649,7) (689,8) 6,2%

Patrimonial (27,5) (31,8) (24,3) (32,0) (27,5) (26,3) (22,2) (31,7) -0,9% (115,6) (107,6) -6,9%

Vida (40,6) (9,2) (95,6) (10,5) (12,8) (23,7) (25,5) (168,9) n.a. (155,8) (230,9) 48,2%

Rural (74,6) (62,6) (35,5) (61,6) (56,2) (58,2) (33,3) (32,6) -47,1% (234,2) (180,2) -23,1%

Riscos Especiais (1,6) (3,2) (2,2) (4,7) (4,4) (4,1) (3,3) (4,8) 2,3% (11,8) (16,6) 40,8%

Aviação (1,2) (1,1) (1,2) (1,0) (0,7) (0,6) (0,4) (0,4) -64,0% (4,5) (2,0) -55,2%

Outros (30,4) (37,4) (30,0) (30,0) (30,5) (35,9) (41,3) (44,7) 49,3% (127,8) (152,5) 19,3%

Custo de Aquisição Exterior (116,9) (107,3) (120,0) (109,0) (101,2) (84,3) (80,6) (91,3) -16,2% (453,1) (357,4) -21,1%

Patrimonial (69,8) (67,3) (67,9) (67,3) (53,4) (46,4) (49,0) (54,2) -19,5% (272,2) (203,0) -25,4%

Vida (2,2) 0,1 (2,8) 1,9 (0,4) (1,6) (0,7) (0,3) -114,4% (3,0) (3,0) -0,9%

Rural (15,7) (12,3) (18,9) (12,3) (18,5) (13,3) (7,8) (8,0) -35,3% (59,3) (47,6) -19,7%

Riscos Especiais (3,8) (3,6) (4,1) (5,2) (3,4) (2,9) (3,3) (5,6) 7,7% (16,7) (15,2) -8,8%

Aviação (4,3) (3,4) (3,2) (4,9) (7,3) (1,5) (2,6) (0,5) -90,1% (15,8) (11,9) -24,8%

Outros (21,1) (20,7) (23,2) (21,1) (18,3) (18,5) (17,1) (22,8) 7,7% (86,1) (76,6) -11,0%

Custo de Aquisição Total (292,7) (252,5) (308,8) (248,7) (233,2) (233,0) (206,6) (374,4) 50,5% (1.102,8) (1.047,2) -5,0%

Patrimonial (97,3) (99,1) (92,2) (99,3) (80,9) (72,8) (71,2) (85,9) -13,5% (387,9) (310,7) -19,9%

Vida (42,7) (9,1) (98,4) (8,6) (13,3) (25,3) (26,2) (169,1) n.a. (158,8) (233,9) 47,3%

Rural (90,3) (74,9) (54,4) (73,9) (74,6) (71,5) (41,1) (40,5) -45,2% (293,5) (227,7) -22,4%

Riscos Especiais (5,5) (6,9) (6,2) (10,0) (7,8) (7,0) (6,6) (10,5) 5,1% (28,5) (31,9) 11,7%

Aviação (5,5) (4,4) (4,4) (5,9) (7,9) (2,1) (3,1) (0,9) -85,5% (20,3) (13,9) -31,5%

Outros (51,4) (58,1) (53,2) (51,1) (48,8) (54,4) (58,4) (67,5) 32,1% (213,8) (229,1) 7,1%

Histórico do custo de aquisição

(R$ milhões)

35,0% 40,0%
25,2%
25,4% 26,0% 21,6%
30,0%
22,8% 24,2%
20,0%
18,8% 17,5% 19,3% 1.103 1.047
20,0%
374 453 357 10,0%
293 309 10,0%
253 249 233 233 91
120 207
117 0,0%
107 109 101 84 81 0,0% 650 690
283
176 145 189 140 132 149 126
-10,0% -10,0%
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
Total
Brasil Exterior Índice de Comissionamento Exterior
Índice de Comissionamento

O custo de aquisição no 4T23 totalizou R$ 374,4 milhões, comparado a R$ 248,7 milhões

no 4T22, principalmente em função de contas técnicas específicas do segmento de vida no
Brasil, ligadas a adiantamento de comissão. Quando analisamos o índice de
comissionamento, definido como a relação entre o custo de aquisição e o prêmio ganho,
observamos um aumento de 17,5% para 35%, principalmente em função destes
adiantamentos de comissão e também pela redução do prêmio ganho.

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 24

Entretanto, a soma da sinistralidade com o índice de comissionamento mostra um
decréscimo, onde no 4T23 totalizou 90,2% (sinistralidade de 55,2% + comissionamento de
35,0%) frente o 4T22 onde totalizou 111,3% (sinistralidade de 93,8% + comissionamento
de 17,5%).

O custo de aquisição em 2023 totalizou R$ 1.047,2 milhões, uma redução de 5% em relação

ao mesmo período do ano anterior, em linha com a estratégia de negociação para controle
dos custos.

Outras receitas e despesas operacionais

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Outras RDs Brasil (7,5) (67,9) (20,5) (3,3) (28,5) 0,9 (0,0) 3,4 -202,8% (99,1) (24,2) -75,6%
Patrimonial (0,9) (17,8) (17,5) (4,3) (9,5) (2,6) 1,6 (2,7) -37,0% (40,5) (13,1) -67,5%
Vida (1,3) (1,5) (1,2) (2,2) (2,6) (0,6) (0,3) (0,1) -94,5% (6,3) (3,7) -41,7%
Rural 0,5 (2,5) (4,9) (0,0) (0,3) (0,3) (1,6) 2,2 n.a. (7,0) (0,0) -99,7%
Riscos Especiais 0,6 (1,6) (0,7) 3,6 0,1 (1,9) 0,4 2,5 -32,2% 2,0 1,1 -44,8%
Aviação (1,3) (14,7) 1,0 (3,1) (3,2) 2,9 0,7 (0,2) -92,4% (18,1) 0,2 -101,2%
Outros (5,0) (29,7) 2,8 2,7 (13,0) 3,4 (0,9) 1,8 -34,5% (29,2) (8,7) -70,2%
Outras RDs Exterior (14,5) (16,9) (10,0) 11,1 (8,7) (2,0) (4,1) (3,2) -128,9% (30,2) (17,9) -40,8%
Patrimonial (11,8) (11,1) (7,2) (2,0) (3,8) (1,6) (1,8) (1,6) -21,3% (32,0) (8,8) -72,4%
Vida 1,4 0,5 (0,6) 2,5 (0,2) (0,5) (0,0) 0,1 -95,3% 3,8 (0,6) -115,4%
Rural 0,4 (0,6) (0,7) 7,0 (0,8) (0,2) (0,2) 0,5 -92,6% 6,0 (0,7) -112,4%
Riscos Especiais 2,5 (3,0) 1,8 (1,8) (1,7) (0,1) (0,6) 0,4 -121,2% (0,5) (2,0) 286,5%
Aviação (3,8) (0,9) (1,2) 3,1 0,3 0,1 (0,6) (0,6) -119,0% (2,8) (0,8) -71,1%
Outros (3,2) (1,8) (2,0) 2,3 (2,5) 0,4 (0,8) (2,0) -188,8% (4,7) (4,9) 3,9%
Outras Receitas e
(22,0) (84,8) (30,4) 7,8 (37,1) (1,1) (4,1) 0,2 -98,0% (129,4) (42,1) -67,4%
Despesas Oper. Total
Patrimonial (12,7) (28,9) (24,7) (6,3) (13,3) (4,2) (0,2) (4,3) -32,0% (72,5) (22,0) -69,7%
Vida 0,1 (1,0) (1,8) 0,3 (2,8) (1,2) (0,3) (0,0) -101,2% (2,4) (4,3) 73,8%
Rural 0,9 (3,1) (5,7) 6,9 (1,2) (0,6) (1,8) 2,7 -61,2% (1,0) (0,8) -21,0%
Riscos Especiais 3,2 (4,7) 1,1 1,8 (1,5) (2,0) (0,2) 2,8 57,5% 1,5 (0,9) -163,1%
Aviação (5,1) (15,6) (0,2) 0,0 (2,9) 3,0 0,1 (0,8) n.a. (21,0) (0,6) -97,1%
Outros (8,2) (31,5) 0,8 5,0 (15,5) 3,8 (1,7) (0,3) -105,7% (33,9) (13,6) -59,8%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 25

 Histórico – Outras despesas operacionais
(R$ milhões)

1,9% 6,3% 2,6% -0,5% 3,1% 0,1% 0,5% 0,0% 2,5%

1,0%
85 129
17 30
37
30 42
22 68 9 99
10 1 (0) 18
14 28 4 24
20 3 2 3
8 4
0
(11) (1) (3) 2022 2023
(8)
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Outras RDs Brasil Outras RDs Exterior
Outras RDs Brasil Outras RDs Exterior Índice de Outras RDs
Índice de Outras RDs

Outras receitas operacionais registraram um total de R$ 0,2 milhão no 4T23, comparadas

a receitas operacionais de R$ 7,8 milhões no 4T22.

Resultado de subscrição (underwriting)

(2023/
(4T23/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023 2022)
4T22)

Underwriting Brasil (113,0) (535,7) (270,9) 26,4 15,8 18,1 64,4 254,4 861,8% (893,0) 352,8 -139,5%
Patrimonial 54,9 (74,0) 56,9 57,9 (21,4) 70,1 56,5 80,9 39,8% 95,6 186,1 94,6%
Vida (24,8) 27,2 (14,1) (0,9) 21,0 14,5 (5,8) (19,4) 1973,6% (12,6) 10,3 -181,4%
Rural (108,6) (470,0) (281,6) (60,3) 42,8 (56,7) 5,5 189,5 -414,3% (920,4) 181,1 -119,7%
Riscos Especiais 8,2 24,4 15,7 34,2 23,9 15,0 19,4 39,3 15,0% 82,5 97,6 18,3%
Aviação 13,9 (5,6) 0,0 (20,5) (21,2) 9,7 0,5 (12,0) -41,6% (12,2) (23,0) 88,3%
Outros (56,6) (37,6) (47,8) 16,1 (29,3) (34,4) (11,7) (24,0) -249,3% (125,9) (99,4) -21,1%
Underwriting Exterior 16,5 (125,3) (268,4) (179,2) (12,1) 17,3 (53,6) (149,3) -16,7% (556,4) (197,7) -64,5%
Patrimonial 41,4 (72,4) (75,7) (90,0) 37,6 (19,6) 43,7 (78,5) -12,7% (196,7) (16,9) -91,4%
Vida (11,5) (43,1) (145,2) (19,5) (54,7) 12,3 (16,2) (46,5) 137,9% (219,3) (105,1) -52,1%
Rural (12,3) 8,3 5,7 (31,2) 15,1 15,7 (2,0) 6,1 -119,6% (29,4) 34,8 -218,3%
Riscos Especiais 8,9 5,1 5,4 13,2 (2,6) 8,5 (45,8) (6,4) -148,6% 32,6 (46,3) -242,0%
Aviação (6,7) (21,8) (38,8) (42,1) (3,5) 8,6 (23,5) (11,9) -71,7% (109,4) (30,2) -72,4%
Outros (3,4) (1,3) (19,8) (9,6) (3,9) (8,2) (9,9) (12,0) 25,5% (34,1) (34,0) -0,1%
Underwriting Total (96,4) (661,0) (539,3) (152,8) 3,7 35,4 10,8 105,1 -168,8% (1.449,4) 155,0 -110,7%
Patrimonial 96,3 (146,5) (18,8) (32,1) 16,2 50,4 100,2 2,4 -107,4% (101,1) 169,1 -267,3%
Vida (36,3) (16,0) (159,3) (20,5) (33,7) 26,8 (22,0) (65,9) 221,6% (232,0) (94,9) -59,1%
Rural (120,9) (461,7) (275,9) (91,5) 57,9 (41,0) 3,5 195,6 -313,9% (949,9) 216,0 -122,7%
Riscos Especiais 17,1 29,5 21,1 47,4 21,3 23,5 (26,3) 32,9 -30,5% 115,1 51,4 -55,4%
Aviação 7,2 (27,4) (38,8) (62,6) (24,7) 18,3 (22,9) (23,9) -61,8% (121,6) (53,2) -56,2%
Outros (59,9) (38,9) (67,6) 6,5 (33,2) (42,6) (21,6) (36,1) -653,7% (160,0) (133,4) -16,6%

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 26

 Histórico do resultado de underwriting
(R$ milhões)

-120 -704T22
-20 30 80 -100 -50 - 50
4T23 100 150 200 250

Patrimonial (32) Patrimonial 2

Vida (20) Vida (66)

Rural (91) Rural 196

Riscos Especiais 47 Riscos Especiais 33

Aviação (63) Aviação (24)

Outros 7 Outros (36)

No 4T23, a companhia apresentou resultado de underwriting positivo de R$ 105,1 milhões,

comparado a um resultado negativo de R$ 153 milhões no 4T22. O principal impacto foi
decorrente da melhora de performance no Rural.

Conforme amplamente divulgado, o impacto dos ajustes no portfólio proporcionará uma

melhora gradual no resultado de underwriting da companhia à medida que os contratos
mais recentes forem maturando, com expectativa de sinistralidade mais baixa, e os sinistros
referentes aos contratos mais antigos se tornarem menos relevantes em sua participação
no resultado da companhia.

Resultado de underwriting: Brasil x exterior

(R$ milhões)

400,0 105
155
200,0 11
4 35 254
17 64 353
0,0 17 26 16
(113) (179) 18 (54) (149)
(271) (12) (198)
-200,0 (96)
(536) (153) (893)
-400,0 (268)
(556)
-600,0 (125) (539)
(661) (1.449)
-800,0 2022 2023
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Brasil Exterior Brasil Exterior

Em 2023, o resultado de underwriting foi positivo de R$ 155 milhões, revertendo o resultado

negativo de 2022, de R$ 1.449,4 milhões, consolidando a recuperação na operação.

Análise de desempenho 4T23 e 2023 | ri.irbre.com 27

Despesas gerais e administrativas

Histórico das despesas gerais e administrativas

(R$ milhões)

200 20,0%
180 15,0% 8,5%
9,7%
450 6,5% 10,0%
160 8,5% 8,9%
6,1% 5,9%
7,4% 6,5% 7,3% 10,0% 400 354 5,0%
140 330
5,0% 350 0,0%
120 104
92 300
100 88 88 87 0,0% -5,0%
79 76 250
80 70 -10,0%
-5,0% 200
60 -15,0%
-10,0% 150
40 -20,0%
100
20 -15,0%
50 -25,0%
- -20,0%
- -30,0%
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
2022 2023
Despesas Adm. Índice de DA Despesas Adm. Índice de DA

As despesas gerais e administrativas no 4T23 totalizaram R$ 103,6 milhões, comparado a

R$ 92,4 milhões no 4T22.

Em 2023, observamos um aumento de 7,4% nas despesas administrativas, principalmente

em função do acordo assinado com o DoJ no primeiro trimestre do ano, de R$ 25,4 milhões
e da despesa com o PDV no segundo trimestre de R$ 7,9 milhões e do segundo PDV
ocorrido no 4T23, que impactou em R$ 5,3 milhões. Excluindo-se estes efeitos não-
recorrentes, as despesas administrativas totalizariam R$ 315,4 milhões.

Resultado financeiro e patrimonial

(4T23/ (2023/
(R$ milhões) 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
4T22) 2022)

Resultado Financeiro e
259,6 104,3 173,2 153,0 145,5 95,7 182,9 124,6 -18,6% 690,1 548,7 -20,5%
Patrimonial

Resultado Financeiro 257,5 103,1 148,9 99,3 144,9 82,8 168,7 111,4 12,1% 608,9 507,8 -16,6%

Resultado Patrimonial 2,1 1,2 24,2 53,7 0,6 12,9 14,2 13,2 -75,4% 81,2 40,9 -49,7%

Carteira de Ativos
8,2 8,0 8,7 9,0 8,6 8,5 8,5 8,3 -7,5% 9,0 8,3 -7,5%
Financeiros (R$ Bilhões)

No 4T23, o resultado financeiro e patrimonial totalizou R$ 124,6 milhões, 18,6% inferior ao

resultado do 4T22, impactado pelo resultado patrimonial, afetado no 4T22, pela venda da
participação no CasaShopping, que resultou em ganho patrimonial de R$52,9 milhões.

Em 2023, o resultado financeiro e patrimonial foi de R$ 548,7 milhões, uma redução de

20,5% em relação a 2022. No primeiro semestre de 2022, obtivemos dois ganhos de ação
judiciais, que sensibilizaram o resultado financeiro em R$ 150,2 milhões.

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Lucro líquido

No 4T23, a companhia reportou lucro líquido de R$ 37,9 milhões, frente a um prejuízo

líquido de R$ 38,8 milhões no 4T22. O lucro líquido da companhia no 4T23 foi impactado
tanto pelo resultado de underwriting quanto pelo resultado financeiro, ambos positivos.

Em 2023, o lucro líquido foi de R$ 114,2 milhões, comparado a um prejuízo de R$ 630,4

milhões em 2022.

De acordo com o Regulamento do Imposto de Renda, Decreto nº 9.580 de 2018 art. 580,
não há limite de tempo para compensação de prejuízos fiscais, mas há um limite no
montante dessa compensação, equivalente a 30% do lucro tributável do período.

Proventos

Conforme o Estatuto Social do IRB(Re), o cálculo da distribuição dos dividendos mínimos

obrigatórios é realizado sobre o resultado do exercício após a dedução para atender aos
prejuízos acumulados, a provisão para imposto de renda e à reserva legal. Tal montante é
registrado como passivo na rubrica obrigações a pagar, visto que representa uma obrigação
legal estipulada no Estatuto Social da companhia.

A companhia tinha, em 31 de dezembro de 2022, prejuízos acumulados de R$ 478,1

milhões. Após a dedução do resultado do exercício de 2023, os prejuízos acumulados
totalizaram R$ 363,9 milhões.

Relacionamento com auditores independentes

Em conformidade com a Resolução CVM nº 162, de 13 de julho de 2022, informamos que

o IRB(Re) e suas controladas adotam como procedimento formal certificar-se de que os
auditores da KPMG Auditores Independentes Ltda (KPMG) não sejam afetados quanto à
independência e à objetividade necessárias ao seu trabalho com a companhia.

No exercício social findo em 31 de dezembro de 2023, a KPMG prestou serviços adicionais

no valor total de R$ 349 mil, referentes à Auditoria Atuarial. Este valor corresponde a 5%
dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. A KPMG considera que a
prestação dos serviços foi feita em estrita observância às normas de auditoria que tratam
da isenção dos auditores independentes em trabalhos de auditoria e, por isso, não
representou situação que poderia afetar a independência e a objetividade no desempenho
de seus serviços de auditoria externa.

Para detalhes sobre a remuneração dos auditores independentes, consulte o item 9.1/9.2
do Formulário de Referência (https://ri.irbre.com/informacoes-financeiras/formulario-cadastral-e-
formulario-de-referencia/)

Caixa operacional

No 4T23, o caixa gerado pelas operações totalizou R$ 256 milhões, comparado a uma
geração de caixa de R$ 220 milhões no 4T22. O consumo de caixa nesse trimestre deu-se,

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principalmente, pelo maior recebimento de prêmios sazonal que ocorre no quarto trimestre
do ano.

Histórico do Fluxo de Caixa Operacional

(R$ milhões)

Exclui acordos judiciais e recebimento de controladas

220 256

(172) (192)
(288)
(411)
(476)

(789)

1T 2T 3T 4T

2022 2023

O consumo de caixa acumulado dos últimos 12 meses apresentou resultado de R$ 518

milhões. Apesar de ainda negativo, já apresenta uma tendência de recuperação no longo
prazo, quando se compara com o consumo de caixa de R$ 1,3 bilhão em 2022.

7. Indicadores regulatórios
Suficiência do Patrimônio Líquido Ajustado

A companhia apresentou, na data-base de 31 de dezembro de 2023, suficiência do

patrimônio líquido ajustado em relação ao capital mínimo requerido no montante de R$
533,9 milhões. Assim, o patrimônio líquido ajustado correspondia a 146% do capital mínimo
requerido na data.

142% 146%

116%
109% 105%
101%

3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

*Dados do 2T23 e 3T23 foram reapresentados, devido a mudança de metodologia no teste de adequação do passivo.

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Cobertura de provisões técnicas

Em 31 de dezembro de 2023, o indicador de cobertura de provisões técnicas apresentou

suficiência de R$ 438 milhões, em comparação ao saldo de R$ 332 milhões em 31 de
dezembro de 2022. O indicador apresentou um volume mais que suficiente para fazer frente
ao pagamento da parcela da Debêntures que foi paga no dia 16 de outubro no valor de R$
487 milhões. Com o pagamento da debênture, naturalmente a margem se reduziu, mas o
indicador ainda apresentou suficiência.

Cobertura de provisões técnicas

(R$ milhões)
700
608
600 519
500 438
400 326 332
300 239
200
100
0
3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

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