VP= 1,000.00 J = VP.i .

n VF = VP+J

n= 2 anos VF
Valor futuro
i= 10% a.a

J1=

J2=

J=

J=

J
J
VP= 1,000.00 J = VP.i . n VF = VP+J

n= 2 anos

i= 10% a.a

J 1 = 1.000 . 0,10 . 1 100.00

J 2 = 1.000 . 0,10 . 1 100.00

J= 200.00

J = 1.000 . 0,10 . 2 = 200.00

J = VP.i . n

VF = VP + J

VF = VP + VP. i.n

VF = VP. (1+i.n)

VP= 1000

i= 10% a.a

n= 2 anos

VF=

J=
J = VP.i . n

VF = VP + J

VF = VP + VP. i.n

VF = VP. (1+i.n)

VP= 1000

i= 10% a.a

n= 2 anos

VF= 1,200.00

J = VF - VP = 200.00
CALCULAR OS MONTANTES RELATIVOS AO CAPITAL DE $1.200,00 , COLOCADO A JUROS SIMPLES ORDINÁRIOS, PELA REGRA DOS
BANQUEIROS E EXATOS, À TAXA DE 24%a.a., NO PERÍODO DE 15 DE FEVEREIRO A 10 DE JUNHO DE 1996.

1996/4 = 499 (INTEIRO = BISSEXTO)

TAXA a.a = 24.00% 1993/4= 498.25 (FRAÇÃO = NÃO BISSEXTO)
CAPITAL = 1,200.00
DATA 1 = 15-fev-96 01-jan-96 01-jan-93
DATA 2 = 10-jun-96 31-dez-96 31-dez-93

A. CÁLCULO DO TEMPO EXATO E DO TEMPO APROXIMADO.

TEMPO EXATO =
TEMPO APROXIMADO =

B.1. CÁLCULO DOS JUROS ORDINÁRIOS OU COMERCIAL (TEMPO APROXIMADO, EM DIAS, E BASE ANUALDE 360 DIAS)

JUROS SIMPLES ORDINÁRIOS =

MONTANTE =

B.2. CÁLCULO DOS JUROS EXATOS (TEMPO EXATO, EM DIAS, E BASE ANUAL DE 366 DIAS, POR TRATAR-SE DE ANO BISSEXTO)

JUROS SIMPLES EXATOS=

MONTANTE=

B.3. CÁLCULO DOS JUROS PELA REGRA DOS BANQUEIROS (TEMPO EXATO, EM DIAS, E BASE ANUALDE 360 DIAS)

JUROS SIMPLES BANCÁRIOS=

MONTANTE=

C. CÁLCULO DOS JUROS EXATOS, NO CASO DE ANO NÃO BISSEXTO. CALCULAR O JUROS SIMPLES EXATO PRODUZIDO
PELO CAPITAL DE $1.200,00, APLICADO À TAXA DE 3%a.m., DE 15 DE ABRIL A 20 DE AGOSTO DE 1993.

CAPITAL= 1,200.00
 TAXA a.m.= 3.00%
DATA 1 = 15-abr-93
DATA 2 = 20-ago-93
TEMPO EXATO a.d.= 127.00

JUROS SIMPLES BANCÁRIOS =

JUROS SIMPLES EXATOS =

MONTANTE=
CALCULAR OS MONTANTES RELATIVOS AO CAPITAL DE $1.200,00 , COLOCADO A JUROS SIMPLES ORDINÁRIOS, PELA REGRA DOS
BANQUEIROS E EXATOS, À TAXA DE 24%a.a., NO PERÍODO DE 15 DE FEVEREIRO A 10 DE JUNHO DE 1996.

1996/4 = 499 (INTEIRO = BISSEXTO)

TAXA a.a = 24.00% 1993/4= 498.25 (FRAÇÃO = NÃO BISSEXTO)
CAPITAL = 1,200.00
DATA 1 = 15-fev-96 01-jan-96 01-jan-93
DATA 2 = 10-jun-96 31-dez-96 366.00 31-dez-93 365.00

A. CÁLCULO DO TEMPO EXATO E DO TEMPO APROXIMADO.

TEMPO EXATO = DATA 1 - DATA 2 = 116.00

TEMPO APROXIMADO = fx DIAS360(C4;C5;FALSO) = 115.00

B.1. CÁLCULO DOS JUROS ORDINÁRIOS OU COMERCIAL (TEMPO APROXIMADO, EM DIAS, E BASE ANUALDE 360 DIAS)

JUROS SIMPLES ORDINÁRIOS = CAPITAL x (TAXA a.a / 360) x TEMPO APROXIMADO = 92.00
MONTANTE = CAPITAL + JUROS SIMPLES ORDINÁRIOS = 1,292.00

B.2. CÁLCULO DOS JUROS EXATOS (TEMPO EXATO, EM DIAS, E BASE ANUAL DE 366 DIAS, POR TRATAR-SE DE ANO BISSEXTO)

JUROS SIMPLES EXATOS= CAPITAL x (TAXA a.a / 366) x TEMPO EXATO = 91.28
MONTANTE= CAPITAL + JUROS SIMPLES EXATOS = 1,291.28

B.3. CÁLCULO DOS JUROS PELA REGRA DOS BANQUEIROS (TEMPO EXATO, EM DIAS, E BASE ANUALDE 360 DIAS)

JUROS SIMPLES BANCÁRIOS= CAPITAL x (TAXA a.a / 360) x TEMPO EXATO = 92.80
MONTANTE= CAPITAL + JUROS SIMPLES BANCÁRIOS = 1,292.80

C. CÁLCULO DOS JUROS EXATOS, NO CASO DE ANO NÃO BISSEXTO. CALCULAR O JUROS SIMPLES EXATO PRODUZIDO
PELO CAPITAL DE $1.200,00, APLICADO À TAXA DE 3%a.m., DE 15 DE ABRIL A 20 DE AGOSTO DE 1993.

CAPITAL= 1,200.00
 TAXA a.m.= 3.00%
DATA 1 = 15-abr-93
DATA 2 = 20-ago-93
TEMPO EXATO a.d.= 127.00

JUROS SIMPLES BANCÁRIOS = CAPITAL x (TAXA a.m / 30) x TEMPO EXATO = 152.40

JUROS SIMPLES EXATOS = CAPITAL x (TAXA a.m x 12 / 365) x TEMPO EXATO = 150.31
MONTANTE= CAPITAL + JUROS SIMPLES EXATOS = 1,350.31
UTILIZANDO OS DADOS ADIANTE DISPOSTOS, EM QUE OS CAPITAIS, COLOCADOS ÀS RESPECTIVA
OS TEMPOS ESPECIFICADOS, RENDEM JUROS TOTAIS DE $357,00, CALCULAR A TAXA ÚNICA (TAX
AOS CAPITAIS, NOS TEMPOS ESPECIFICADOS, RENDEREM OS MESMOS JUROS TOTAIS.

CÁLCULO DA TAXA MÉDIA

CAPITAL TAXA MENSAL TEMPO (MESES) JUROS CAPITAL x TEMPO

1,000.00 4.5% 2 90.00 2,000.00
500.00 2.0% 6 60.00 3,000.00
2,300.00 3.0% 3 207.00 6,900.00
TOTAL 357.00 11,900.00

TAXA MÉDIA= (TOTAL DOS JUROS) / (TOTAL DE CAPITAL x TEMP

CAPITAL TAXA MENSAL TEMPO (MESES) JUROS

1,000.00 3.0% 2 60.00
500.00 3.0% 6 90.00
2,300.00 3.0% 3 207.00
TOTAL 357.00

CÁLCULO DO TEMPO MÉDIO

CAPITAL TAXA MENSAL TEMPO (MESES) JUROS CAPITAL x TAXA

1,000.00 4.5% 2 90.00 45.00
500.00 2.0% 6 60.00 10.00
2,300.00 3.0% 3 207.00 69.00
TOTAL 357.00 124.00

TEMPO MÉDIO= (TOTAL DOS JUROS) / (TOTAL DE CAPITAL x TAXA

CAPITAL TAXA MENSAL TEMPO (MESES) JUROS

1,000.00 4.5% 2.88 129.56
500.00 2.0% 2.88 28.79
2,300.00 3.0% 2.88 198.65
TOTAL 357.00
OLOCADOS ÀS RESPECTIVAS TAXAS, DURANTE
CULAR A TAXA ÚNICA (TAXA MÉDIA) QUE PERMITA
S JUROS TOTAIS.

(TOTAL DE CAPITAL x TEMPO) = 3.0% a.m.

(TOTAL DE CAPITAL x TAXA) = 2.88 meses

2,88 x 30 dias= 86.37 dias

Uma pessoa pretende saldar um título de $ 5.500,00, 3 meses
antes de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros cor-
rente é de 40% a.a., qual o desconto (racional ou por dentro) e quanto vai obter ?

VF= 5,500.00

n= 3 meses

i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

Dr=?

VP=?

Dr = VP.i.n

VP= VF / ( 1 + (i.n) )

VP= 5,000.00

Dr= 500.00
quanto vai obter ?
Uma pessoa pretende saldar um título de $ 5.500,00, 3 meses
antes de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros cor-
rente é de 40% a.a., qual o desconto e quanto vai obter ?

VF= 5,500.00

n= 3 meses
0.033333
i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

Dr=?

VP=?

Dr = VP.i.n

VP= VF / ( 1 + (i.n) )

VP= 5,000.00

Dr= 500.00
CALCULAR O DESCONTO E O VALOR NOMINAL DE UM TÍTULO QUE, DESCONTADO POR DENTRO, EM 23.05.95, À TAXA DE 1%a.m.,
COM VENCIMENTO EM 22.06.95, PROPORCIONA UM VALOR LÍQUIDO DE R$3.564,36.

TAXA a.m = 1.00%

VP = 3,564.36 (VF - Dd)
DATA 1 = 23-mai-95
DATA 2 = 22-jun-95
DATA2-DATA1= 30.00

Dd = VP.i .n =

VP= VF - Dd VF =

COM HP12C
f CLEAR REG
f CLEAR FIN
g DMY
f2
23,051995 ENTER
22.061995
g ΔDYS
30.00
n
1 ENTER 12 x i
3564,36 CHS PV
f INT (Dd)
+ (VF)
CALCULAR O DESCONTO E O VALOR NOMINAL DE UM TÍTULO QUE, DESCONTADO POR DENTRO, EM 23.05.95, À TAXA DE 1%a.m.,
COM VENCIMENTO EM 22.06.95, PROPORCIONA UM VALOR LÍQUIDO DE R$3.564,36.

TAXA a.m = 1.00%

VP = 3,564.36 (VF - Dd)
DATA 1 = 23-mai-95
DATA 2 = 22-jun-95
DATA2-DATA1= 30.00

Dd = VP.i .n = 35.64

VP= VF - Dd VF = 3,600.00

COM HP12C
f CLEAR REG
f CLEAR FIN
g DMY
f2
23,051995 ENTER
22.061995
g ΔDYS
30.00
n
1 ENTER 12 x i
3564,36 CHS PV
f INT (Dd)
+ (VF)
Consideremos o exemplo do item anterior, em que o título de
$ 5.500,00 é descontado à taxa de 40% a.a., 3 meses antes
do vencimento, qual é o desconto e quanto vai obter ?

VF= 5,500.00

n= 3 meses

i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

Dr=?

VP=?

Df = = VF.i.n

VP=

Df=

VP=
Consideremos o exemplo do item anterior, em que o título de
$ 5.500,00 é descontado à taxa de 40% a.a., 3 meses antes
do vencimento, qual é o desconto e quanto vai obter ?

VF= 5,500.00

n= 3 meses

i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

Dr=?

VP=?

Df = VF.i.n

VP= VF - Df = VF . ( 1 - i.n )

Df= 550.00

VP= 4,950.00 4,950.00

CALCULAR O DESCONTO POR FORA À TAXA DE 2%a.m. , SOBRE UM TÍTULO DE R$1.200,00
DECONTADO EM 15.01.96 E COM VENCIMENTO EM 10.05.96.

TAXA a.m = 2.00%

VF = 1,200.00
DATA 1 = 15-jan-96
DATA 2 = 10-mai-96
DATA2-DATA1= 116.00

Df = VF.i .n =

VP= VF - Df = VF . (1 - i.n) =

COM HP12C
f CLEAR REG
f CLEAR FIN
g DMY
f6
15,011996 ENTER
10.051996
g ΔDYS
116.00
n
2 ENTER 12 x i
1200 CHS PV
f INT (Df)
- (VP)
CALCULAR O DESCONTO POR FORA À TAXA DE 2%a.m. , SOBRE UM TÍTULO DE R$1.200,00
DECONTADO EM 15.01.96 E COM VENCIMENTO EM 10.05.96.

TAXA a.m = 2.00%

VF = 1,200.00
DATA 1 = 15-jan-96
DATA 2 = 10-mai-96
DATA2-DATA1= 116.00

Df = VF.i .n = 92.80

VP= VF - Df = VF . (1 - i.n) = 1,107.20

1,107.20

COM HP12C
f CLEAR REG
f CLEAR FIN
g DMY
f6
15,011996 ENTER
10.051996
g ΔDYS
116.00
n
2 ENTER 12 x i
1200 CHS PV
f INT (Df)
- (VP)
Um título de $ 5.500,00 foi descontado no Banco X, que cobra
2% como despesa administrativa. Sabendo-se que o título foi
descontado 3 meses antes de seu vencimento e que a taxa cor-
rente em desconto comercial é de 40% a.a., qual o desconto
bancário ? Quanto recebeu o proprietário do título ?

VF= 5,500.00

n= 3 meses

i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

h= 2%

Db=?

VP=?

Db = VF. ( i.n + h )

Db=

VP=
Um título de $ 5.500,00 foi descontado no Banco X, que cobra
2% como despesa administrativa. Sabendo-se que o título foi
descontado 3 meses antes de seu vencimento e que a taxa cor-
rente em desconto comercial é de 40% a.a., qual o desconto
bancário ? Quanto recebeu o proprietário do título ?

VF= 5,500.00

n= 3 meses

i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

h= 2%

Db=?

VP=?

Db = VF. ( i.n + h )

VP= VF - Db = VF . ( 1 - ( i.n + h ) )

Db= 660.00

VP= 4,840.00
onto
Relação entre o Desconto Comercial e o Desconto Racional

Dr = VP.i.n

VP= VF / ( 1 + (i.n) )

Df = VF.i.n

Dr = VP.i.n = ( VF / ( 1 + (i.n) ) ) .i.n

Dr = ( VF.i.n ) / ( 1 + (i.n) )

Dr = Dc / ( 1 + (i.n) )

Dc = Dr . ( 1 + (i.n) )

O desconto comercial de um título descontado 3 meses antes

de seu vencimento e à taxa de 40% a.a. é de $ 550,00. Qual
é o desconto racional ?
Dc=

n= meses

i= aa taxa proporc = taxa equiv= am

Dr= ?

Dr =
Relação entre o Desconto Comercial e o Desconto Racional

Dr = VP.i.n

VP= VF / ( 1 + (i.n) )

Df = VF.i.n

Dr = VP.i.n = ( VF / ( 1 + (i.n) ) ) .i.n

Dr = ( VF.i.n ) / ( 1 + (i.n) )

Dr = Dc / ( 1 + (i.n) )

Dc = Dr . ( 1 + (i.n) )

O desconto comercial de um título descontado 3 meses antes

de seu vencimento e à taxa de 40% a.a. é de $ 550,00. Qual
é o desconto racional ?
Dc= 550.00

n= 3 meses

i= 40% aa taxa proporc = taxa equiv= 3.33% am

Dr= ?

Dr = Dc / ( 1 + (i.n) )

Dr = 500
 J = VP.i.n VF = VP. ( 1 + i.n )

12% aa cap. mensalmente

2% am cap mens

Dr = Dd =

VP = VF - Dr =

Dc = Df =

VP =

Db = VF.i.n + VF.h

Db = VF. (i.n + h)
 J = VP.i.n VF = VP. ( 1 + i.n )

12% aa cap. mensalmente Dr = Dd = VP.i . n

2% am cap mens VP = VF / ( 1 + i.n)

Dr = Dd = (VF. i . n)/(1+i.n)

Dr = (5.500 x 0,40 x (3/12) )/ ( 1 + ( 0,40 x ( 3/12) ) )

Dr = Dd = 500.00

VP = VF - Dr = 5,000.00

Dc = Df = VF. i . n

Dc = Df = 550.00

VP = 4,950.00

Db = VF.i.n + VF.h

Db = VF. (i.n + h)
,40 x ( 3/12) ) )

Dc = Df = Dr. (1+(i.n))
VP =
VP =

VP = ( 0,70. 1400 ) / ( 1+(0,10. 4) ) + ( 0,30. 1400 ) / ( 1+(0,10. 11) )

VP= 900.00
 VP i= 2% am

Hoje
0 30d

60d VF = VP. ( 1+ i.n)

11,024 11,024

90dias

VP=
 VP i= 2% am

0 10m 30m 70m

R R R

R=
 DATA DO CONTRATO
VP i= 2% am CMEPC =( %CTERC. CUSTO CT) +( %

Hoje CUSTO CT = ( DESP FINAN/ CAP. T

0 30d
CUSTO CP = TXLR + BETA. ( TXR - T
60dias
11,024 11,024

90dias

VF = VP . ( 1 + i.n )

VP = VF / ( 1 + i.n)

VP = ( 11.024 / ( 1 + ( 0,02 . 2) ) ) + ( 11.024 / ( 1 + ( 0,02 . 3) ) )

VP = 21,000.00
TERC. CUSTO CT) +( %CPROP. CUSTO CP) VP = 21,000.00 i= 2%

DESP FINAN/ CAP. TERC.) . ( 1-%IR)

0 10m 30m
XLR + BETA. ( TXR - TXLR)

R R
R / ( 1+(0,02.10))

R / ( 1+(0,02.30))

R / ( 1+(0,02.70))

21.000 = ( R / ( 1+(0,02.10)) ) + ( R / ( 1+(0,02.30)) ) + ( R / ( 1+(0,02.70)) )

R= 11,200.00
 am

70m

(0,02.70)) )
VP

190,000

0 30 120
VF
 i= 72% aa
VP

190,000 VF

0 30 120

VP = VF - Dc

VP = VF - (VF.i.n)

VP = VF. ( 1 - i.n )

190.000 . ( 1 - 0,72. ( 1 /12) ) = VF. ( 1 - 0,72 . ( 4 / 12 ) )

VF= 235,000.00
 i=? aa

0
 i=? aa

VP 1,500,000 1,400,000

0 36 90

148,000

1.500.000 .(1 - i . 0,10) - 148.000 = 1.400.000 . ( 1 - i . 0,25 )

i= 24% aa
VP = VF - Dd

VP = VF - VP.i.n

VP = VF / ( 1 + in)

VP= 50,000.00