Disciplina: Mercado de Capitais

Prof. Amanda Farias

Alunos: Anderson Marcolino
Renato Campelo

Fundos
Multimercados
Fundos Multimercados
• Fundos Multimercados basicamente são Fundos de
Investimento que podem diversificar os seus
investimentos, de acordo com sua estratégia, em uma
cesta de ativos variados, como: Renda Fixa (Títulos
Públicos, CDB‘s, Debêntures), Ações, Juros, Moedas e
Investimentos no Exterior.
Fundo escolhido
• O grupo escolheu como fonte de investimento o fundo
multimercado oferecido pela XP Investimentos da DLM
Hedge Conservador.
Relação de prestadores de
serviços do fundo
São prestadores de serviços do FUNDO:
• a) ADMINISTRADOR: BNY Mellon Serviços Financeiros Distribuidora de Títulos e
Valores Mobiliários S.A., CNPJ: 02.201.501/0001-61; Ato Declaratório nº 4.620, de
19/12/1997;
• b) GESTOR: DLM INVISTA GESTAO DE RECURSOS LTDA, RUA FERNANDES
TOURINHO, 669 - 9º ANDAR, BELO HORIZONTE/MG, CNPJ:05.585.083/0001-41, Ato
Declaratório nº7560, de 02/01/2004
• c) CUSTODIANTE (custódia e tesouraria): BNY MELLON BANCO SA,
CNPJ:42.272.526/0001-70
• d) CONTROLADOR de ativo (controle e processamento dos ativos financeiros
integrantes da carteira do FUNDO): O próprio ADMINISTRADOR.
• e) CONTROLADOR de passivo (escrituração de cotas): O próprio ADMINISTRADOR.
• f) DISTRIBUIDOR: O próprio ADMINISTRADOR e/ou instituições devidamente
habilitados para tanto, sendo que a relação com a qualificação completa destes
prestadores de serviços encontra-se disponível no website do ADMINISTRADOR.
• g) AUDITOR: KPMG AUDITORES INDEPENDENTES, Cidade e Estado do Rio de Janeiro,
na Av. Almirante Barroso, nº 52, 4º andar, CNPJ nº57.755.217/0009-86.
Objetivo do fundo
• Proporcionar ganhos de capital superiores ao rendimento
do CDI em períodos de 01 (um) ano.
Política de investimento
• A política de investimento do fundo consiste em alocações
em títulos públicos e privados, bem como buscar
oportunidades de arbitragem entre ativos emitidos por
uma mesma empresa, mesmo grupo de empresas seus
derivativos e operações estruturadas.
Público-alvo
• O FUNDO tem como público alvo os investidores em geral
que buscam obter rentabilidade superior ao CDI.
Condições para compra de cotas
do fundo
O recebimento de pedidos de aplicações e de resgates serão aceitos até às
14:00 horas, observando os seguintes limites:
a) Aplicação mínima inicial: R$ 3.000,00 (Três mil reais).
b) Aplicação máxima inicial: Não há, observado o percentual máximo de
cotas do FUNDO que pode ser detido por um único cotista que é de
100,00% (Cem por cento).
c) Valor mínimo para aplicação adicional: R$ 100,00 (Cem reais).
d) Valor mínimo para resgate: R$ 100,00 (Cem reais).
e) Saldo mínimo de permanência: R$ 3.000,00 (Três mil reais).

Limites de movimentação exclusivamente para cotistas conta e ordem:

a) Aplicação mínima inicial: R$ 1.000,00 (Um mil reais).
b) Valor mínimo para aplicação adicional: R$ 100,00 (Cem reais).
c) Valor mínimo para resgate: R$ 100,00 (Cem reais).
d) Saldo mínimo de permanência: R$ 1.000,00 (Um mil reais).
 Características
Aplicação Inicial Mínima R$1.000,00
Movimentação Mínima R$100,00
Saldo de Permanência no Fundo R$1.000,00
Taxa de Administração Aplicada 0,80%
Taxa Máxima de Administração 0,90%a.a
Taxa de Performance 20,00%
Tributação Incidirá no último dia útil dos meses de maio e novembro de
cada ano, ou no resgate, se ocorrido em data anterior.
IOF Começa com uma alíquota de 96% do rendimento e vai a
ZERO para quem resgatar a partir do 30º dia da data da
aplicação.
Aplicação D+0 (Dias Úteis)
Resgate - Cotização D+0 (Dias Úteis)
Resgate - Liquidação Financeira D+1 (Dias Úteis)
Horário para Aplicação e Resgate 14:30:00
Divulgação de quota e PL

Classificação Anbima

Código Anbima 217913

Custódia BNY Mellon Banco S.A.
Rendimento
• O período de recorte são os últimos 3 meses
(agosto~outubro/2019)
• A comparação do ativo é realizado com o CDI, ativo
referência utilizado pelo fundo
• O investimento a ser realizado é de R$ 10.000,00
 Rendimento bruto

Investimento Agosto Setembro Outubro Total

Fundo R$ 10.000,00 0,530% 0,510% 0,260% R$ 130,54

10.053,00 10.104,27 10.130,54

CDI R$ 10.000,00 0,500% 0,460% 0,480% R$ 144,69

10.050,00 10.096,23 10.144,69

% sobre CDI 100,00% 106,00% 110,87% 54,17% 90,22%

Rendimento bruto
Fundo Multimercado X CDI
R$10,160.00

10,144.69
R$10,140.00
10,130.54
R$10,120.00

10,104.27
R$10,100.00
10,096.23

R$10,080.00

10,053.00
R$10,060.00
10,050.00
R$10,040.00

R$10,020.00

R$10,000.00 R$10,000.00
Investimento Agosto Setembro Outubro

Fundo CDI
Análise do investimento
• No período, o fundo obteve uma rentabilidade bruta de
1,3054%, enquanto o CDI obteve uma rentabilidade
líquida de 1,4469%.
• Assim, a rentabilidade do fundo ficou em 90,22% da
rentabilidade do CDI, ficando 9,78% abaixo da CDI.
• Com isso, o fundo não teria direito à taxa de performance,
já que a rentabilidade líquida foi abaixo da CDI.
• A taxa máxima de administração é de 0,90% a.a., que
resulta em 0,22% no período de 3 meses.
• Assim, a rentabilidade líquida do fundo é de 1,3025%,
ficando em 90,02% da CDI.
Análise do investimento
• O rendimento do fundo de investimento multimercado
retém imposto de renda, o investidor deverá reter 22,5%
do rendimento do fundo para o IR.
• Ao final do processo de investimento, o rendimento final
do fundo para o investidor foi de 1,0095% em 3 meses.