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Revista Jurdica - CCJ/FURB ISSN 1982 -4858 v. 12, n 23, p. 95 - 113, jan./jun.
2008 95

POSSIBILIDADES JURDICAS E VIABILIDADE ECONMICA NA
CONSTITUIO DE EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE BENS PRPRIOS
JURIDICAL POSSIBILITIES AND ECONOMIC FEASIBILITY IN THE
CONSTITUTION OF PRIVATE PROPERTY MANAGEMENT COMPANIES
Leila Piske Franke
*

Resumo: Este artigo tem por objeto o estudo de possibilidades jurdicas e viabilidade
econmica na constituio de sociedades empresrias para a administrao de bens prprios.
Tem por objetivo especfico verificar se h viabilidade econmica na constituio desse
modelo de empresa. A pesquisa mostra que a constituio de administradoras de bens
prprios pode representar um instrumento que oferece vantagens quanto ao planejamento
tributrio e analisa a constituio da empresa sob a forma de sociedade limitada, annima e
da offshore company. Entretanto, a maior contribuio fica por conta da harmonia que a
administrao do patrimnio familiar, como um negcio jurdico distinto da empresa
operacional, proporciona s relaes familiares, por dissociar os interesses individuais.
Palavras-chave: Sociedade Limitada. Sociedade Annima. Offshore Company.
Administradora de Bens Prprios. Planejamento Tributrio.
Abstract: This article aims to study the law possibilities and the economical means to
constitute family offices to manage private properties and assets. The specific goals of this
work are to verify the economical viability in constituting this company model. The research
shows that family offices provide some advantages for taxation planning. Furthermore, its
main contribution is that it brings family harmony since the family properties and assets are
managed as a separate business, not as part as the operational company .Therefore this
approach disassociates personal and individual interests from business management.
Key words: Limited Company. Stock Corporation. Offshore Company. Family Office.
Taxation Planning.

*
Especializao em Contabilidade Gerencial e Finanas, Graduao em Direito e em Cincias Contbeis pela
Universidade Regional de Blumenau FURB. E-mail: leilapf@terra.com.br.
Revista Jurdica

Possibilidades jurdicas e viabilidade econmica na constituio
de empresas administradoras de bens prprios
Revista Jurdica - CCJ/FURB ISSN 1982 -4858 v. 12, n 23, p. 95 - 113, jan./jun. 2008 96

1 INTRODUO
Este trabalho tem por objeto o estudo de possibilidades jurdicas e viabilidade
econmica na constituio de sociedades empresrias para a administrao de bens prprios,
e por objetivo, verificar se h viabilidade econmica na constituio desse modelo de
empresa. Para tanto, essa espcie de entidade administradora pode ser conceituada como
uma empresa independente, criada exclusivamente para administrao de patrimnios
familiares.
O problema que se apresenta tem relao com a parca literatura sobre o tema e, por
conseguinte, com a falta de uma compreenso adequada sobre o assunto, em particular no
que tange (a) s possibilidades jurdicas; e (b) viabilidade econmica em constituir
empresas administradoras de bens prprios, no que diz respeito s vantagens econmicas em
relao ao pagamento de tributos.
Neste contexto, o estudo contempla a estrutura organizativa das empresas
administradoras de bens prprios, apresenta os reflexos que a constituio dessas
administradoras provoca no planejamento tributrio e analisa a implantao do processo de
constituio dessas empresas, com comparativos dos custos envolvidos e com a manuteno
de tais administradoras de bens, bem como os benefcios auferidos.
2 SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE BENS PRPRIOS
O mercado generalizou a denominao da sociedade administradora de bens
prprios para sociedade holding imobiliria. A necessidade de gerir vultosas fortunas, aliada
aos planejamentos sucessrio e tributrio, motivou a criao desses empreendimentos. Amy
Braden, diretora da rea de Global Family Wealth do JP Morgan, avalia que, no passado,
quem administrava as finanas de determinadas famlias era uma pessoa de confiana dos
empresrios. Todavia, hoje, com a sofisticao do mercado so escritrios especializados que
desempenham essas tarefas. O objetivo dos escritrios familiares manter a riqueza na
famlia por vrias geraes.
A idia de gerenciar o patrimnio familiar separadamente do grupo empresarial,
segundo as fontes consultadas, iniciou com a famlia Rockefeller, fundadora do Chase
Manhatan Bank, dos EUA, no incio do sculo XX. O empresrio percebeu que administrar o
prprio negcio tornara-se to complexo que era difcil gerir, concomitantemente, sua
fortuna pessoal.

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Mello (2005) menciona que Rockefeller decidiu ento criar o Rockefeller Family
Office, empresa independente e dedicada administrao da riqueza de sua famlia. O
empreendimento cresceu tanto que se transformou num multifamily Office e, atualmente,
presta servios tambm para outras famlias.
Vrias so as formas que os administradores tm disposio para a gesto
patrimonial familiar. Entre elas, destaca-se a constituio de uma empresa administradora
de bens prprios, com personalidade jurdica, a qual possibilita o uso de mecanismos de
planejamento tributrio inacessvel pessoa fsica. Com isso, fica ao encargo de determinada
empresa a administrao de todos os bens de famlia, evitando a descontinuidade do negcio.
Para Hingel apud Santos (2005), muitas empresas familiares chegam falncia no porque
so incompetentes, mas porque h uma mistura entre o patrimnio familiar e o da empresa.
Cumpre esclarecer que a constituio da holding familiar no tem por objetivo
afastar os sucessores dos negcios da famlia, mas to somente otimizar os recursos, facilitar
a administrao do empreendimento de forma corporativa, resguardar os interesses coletivos
da famlia e, por conseguinte, proteg-los de eventuais interesses de um ou outro familiar em
particular.
A criao de uma estrutura nos moldes do family office, como uma organizao
administrativa dedicada a cuidar do patrimnio familiar, contribui para o planejamento
conjunto, desde a manuteno dos bens at o pagamento de contas pessoais. Tal
planejamento colabora para a administrao da vida pessoal da famlia em local especfico,
que pode inclusive disponibilizar servios de secretaria e suporte especializados para isso,
segregando essas atividades burocrticas da vida social em famlia.
Dessa forma, pode-se disponibilizar as boas prticas de gerenciamento e governana
corporativa para toda a famlia, colaborando para estabilidade econmica e social, alm de
manter a unio do grupo familiar.
3 OPES JURDICAS PARA A CONSTITUIO DE EMPRESAS
ADMINISTRADORAS DE BENS PRPRIOS
No Brasil, as alteraes introduzidas na legislao empresarial provocaram
mudanas significativas nos processos de constituio das empresas. Cardoso (2007) aduz
que o Cdigo Civil brasileiro de 2002


[...] no mais adota como critrio de diviso das sociedades as atividades por
ela exercidas, como acontecia no Cdigo Comercial de 1850 e no anterior
Cdigo Civil, de 1916. Deixa de existir, assim, a tradicional distino entre
sociedades comerciais ou mercantis e sociedades civis. A nova legislao,
pautando-se na chamada teoria da empresa, passou a adotar como critrio
de classificao, o aspecto econmico da atividade desenvolvida.
Assim, as peculiaridades de cada famlia so determinantes para definir a forma
ideal de constituio da holding familiar, exigindo-se, para tanto, a anlise da motivao,
objetivo, funcionalidade da empresa e expresso patrimonial monetria que a representar.
Cabe ressaltar que independente da estrutura social criada, deve-se elaborar um
acordo de scios concomitante com o contrato ou estatuto social, a fim de equilibrar o
interesse individual e coletivo dos familiares. O documento deve garantir e preservar os
interesses no alcanados pelo contrato ou estatuto social. Sua elaborao deve ser criteriosa
de tal modo que delimite as diretrizes e que considere possibilidades futuras de alterao da
estrutura familiar, que pode vir a ser composta por esposa, ex-esposa, marido, ex-marido,
filhos havidos conjugais ou extraconjugais, objetivando facilitar a manuteno da
estabilidade, equilbrio e solidez do patrimnio.
3.1 A SOCIEDADE LIMITADA COMO OPO PARA A CONSTITUIO DE EMPRESAS
A sociedade limitada uma das espcies de sociedade empresria constituda por
duas ou mais pessoas, por contrato social escrito entre pessoas fsicas ou jurdicas. Com a
personalizao da sociedade limitada, aps o arquivamento de seu ato constitutivo no
Registro Pblico de Empresas, surge um novo sujeito de direito, ou seja, a pessoa jurdica de
direito privado, com nome, nacionalidade, domiclio e patrimnio prprios. Com efeito, isso
importa separao patrimonial entre a pessoa jurdica e seus membros, de modo que so
titulares de seus prprios direitos e obrigaes, no podendo ser atribudos a outras pessoas
materializao do princpio da autonomia patrimonial da pessoa jurdica. O capital social
pode ser integralizado mediante incorporao sociedade de bens, mveis ou imveis,
materiais ou imateriais, suscetveis de avaliao pecuniria.
Acresce-se que lcito constituir determinada sociedade limitada que tenha por
objeto a administrao de bens prprios dos scios. Esse tipo societrio apresenta-se como
uma soluo adequada para obstar a participao na sociedade de terceiros, estranhos
famlia. Todavia, se ocorrer a penhora de quotas ou situaes alheias ao contexto em anlise,
possvel que pessoas no pertencentes famlia que constituram a administradora de bens
venham a integrar o quadro societrio da empresa.

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3.2 A SOCIEDADE ANNIMA COMO OPO PARA A CONSTITUIO DE EMPRESAS
A sociedade annima ou companhia constituda por meio de estatuto social,
caracteriza-se pela diviso do capital em aes e a responsabilidade pessoal dos scios ou
acionistas limitada s aes subscritas ou adquiridas. Possibilita livre cesso das aes por
parte dos scios e a subscrio do capital social mediante oferta pblica. Inexiste contrato
que ligue os scios, permitindo-se a participao de menores ou incapazes na sociedade, sem
que acarrete sua nulidade.
A companhia caracterizada, como uma sociedade de capitais na qual h
prevalncia do capital em relao aos scios que dela participam. Em outros termos, no se
trata de uma sociedade de pessoas em que deve haver a affectio societatis. Ademais, os
terceiros que contratam com a sociedade no contam com garantias subsidirias dos
acionistas. No tocante ao modo de cesso do capital, h duas espcies de sociedades
annimas, quais sejam as de capital aberto e as de capital fechado. So companhias de capital
aberto as que podem negociar seus valores mobilirios na Bolsa de Valores ou no Mercado de
Balco, devendo, para tanto, ser registrados na Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
As companhias de capital fechado so as que no se enquadram nos requisitos das
companhias abertas. As primeiras quando possuem menos de vinte acionistas e patrimnio
lquido menor que um milho de reais tm prerrogativas quanto convocao de
assemblias, publicao de documentos e pagamento de participao dos administradores
(art. 294, da Lei n 6.404/76 - LSA). Adite-se que este trabalho tem por objeto o estudo
apenas da sociedade annima de capital fechado.
Para a formao do capital social, pode-se incorporar sociedade quaisquer espcies
de bens, mveis ou imveis, materiais ou imateriais, suscetveis de avaliao pecuniria.
A constituio de sociedade para administrao de bens prprios dos scios
compatvel com o modelo de sociedade annima.
A atual formao familiar em que o conceito de famlia engloba uma estrutura
diversa da tradicional, composta por pai, me e filhos, exige novas posturas em relao
administrao do patrimnio familiar. Isso porque a separao, o divrcio, o nascimento de
filhos sem vnculo familiar entre os pais, provoca situaes de disputa patrimonial que
podem ensejar a dilapidao do patrimnio, a interveno na administrao das empresas
familiares, trazendo em seu bojo uma srie de conseqncias danosas aos negcios.


Nesse sentido, a constituio de uma holding familiar sob a forma de sociedade
annima facilita a administrao, pois a composio acionria representa menor rigidez que
a da sociedade limitada. A prpria LSA prev que os acordos podem proteger a titularidade
das aes, prevendo as possibilidades de compra e venda, resguardando o direito de
preferncia dos acionistas e o poder de controle, desde que esse acordo esteja arquivado na
sede da companhia (art. 118 LSA).
3.3 A OFFSHORE COMPANY COMO OPO PARA A CONSTITUIO DE EMPRESAS
Sociedades empresrias constitudas e estabelecidas em pas estrangeiro, as offshore
companies
1
adotam a forma de sociedade annima, com cem por cento das aes emitidas ao
portador, forma esta no admitida pela legislao brasileira. Ulhoa Coelho (2004, p. 47)
anota: trata-se de instrumento legtimo para a realizao de determinadas operaes
mercantis legais sob o ponto de vista do direito brasileiro, com o objetivo de planejamento
tributrio ou fluxo de pagamentos e recebimentos em moeda estrangeira.
Nesse sentido, verifica-se que possvel possuir bens imveis em um pas, sob a
titularidade de uma sociedade instrumental nos moldes da offshore company
1
, com sede em
outro pas. Para a constituio da holding familiar sob a forma de offshore company, Ulhoa
Coelho (2004, p. 47) registra que aps a aquisio das aes ao portador que representam o
capital da offshore, so transferidos para o domnio dessa pessoa jurdica estrangeira, os
principais bens do titular, mveis, imveis ou aes de sociedades brasileiras. E
complementa: Nada h de ilcito ou condenvel nessa busca da melhor alternativa de ganho,
enquanto preservada a legalidade dos atos.
3.4 O DIREITO TRIBUTRIO APLICVEL SOCIEDADE ADMINISTRADORA DE BENS
PRPRIOS
Para propiciar a vida em sociedade, o ser humano criou o Estado, que tem como um
de seus objetivos promover o bem estar social. Com o escopo de financiar suas necessidades e
a fim de executar sua tarefa o Estado criou os tributos os quais so arrecadados
compulsoriamente.
O planejamento de constituio de uma sociedade administradora passa pela anlise
dos tributos incidentes sobre a transmisso causa mortis e doao.

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Os impostos pela transmisso da propriedade possuem previso constitucional de
duas ordens. A primeira diz respeito ao Imposto sobre Transmisso Causa Mortis e Doao
de Quaisquer Bens ou Direitos (ITCMD) de competncia dos Estados e Distrito Federal (art.
155, inciso I, alnea a, da CF), regulamentada em Santa Catarina pela Lei n 13.136, de 25 de
novembro de 2004.
A Fazenda Pblica considera como base de clculo do tributo o valor venal (de
mercado) dos bens ou direitos. Esse valor pode representar uma avaliao subjetiva e, por
conseqncia, o esplio pode estar sujeito a eventual arbitrariedade do Fisco.
No que se refere transmisso da propriedade inter vivos, constata-se que a
transferncia do patrimnio familiar para integralizao do capital da administradora de
bens prprios, imune da cobrana de imposto de transmisso inter vivos, conforme
previso legal no art. 156, inciso II, 2, da Constituio brasileira de 1988.
3.4.2 A tributao dos rendimentos
Com sua constituio, a sociedade administradora de bens prprios gerar receitas,
que sero tributveis.
No Brasil, os rendimentos que representam acrscimo patrimonial sujeitam-se
tributao pelo imposto sobre renda e proventos de qualquer natureza. Sendo de
competncia da Unio, em conformidade com o art. 153, inciso III, da Constituio Federal, o
art. 43 do Cdigo Tributrio Nacional e regulamentado por meio do Decreto n 3.000/99.
Para viabilizar a anlise econmica da constituio da administradora de bens
prprios no contexto deste estudo, a ttulo exemplificativo, apresentam-se os efeitos da
tributao dos rendimentos de aluguel.
O tributo exigvel a partir do recebimento da renda ou de proventos. Para os
rendimentos auferidos por pessoa fsica, o clculo do imposto tem por base a tabela vigente
poca do crdito do rendimento. H rendimentos que se sujeitam reteno na fonte como,
por exemplo, aluguis creditados pessoa fsica. Para proporcionar a anlise comparativa
proposta, registra-se que os rendimentos recebidos por pessoa jurdica a ttulo de aluguis,
sujeitam-se tributao pelo imposto de renda conforme a sistemtica de tributao
escolhida da pessoa jurdica, sujeitando-se s alquotas de 15% e adicional de 10%.
As noes introdutrias apresentadas no so exaustivas para o estudo do imposto
de renda, haja vista que esse se apresenta como um dos mais complexos da legislao


tributria nacional. Permitem to-somente demonstrar seu reflexo direto em relao
propriedade imobiliria e seus rendimentos.
A ttulo exemplificativo, os aluguis recebidos por pessoa fsica, sujeitam-se
aplicao da tabela progressiva do imposto de renda vigente data do crdito e devem ser
retidos pela fonte pagadora. O clculo do imposto de renda sobre aluguis sujeita o
rendimento da pessoa fsica alquota de 15% ou 27,50%, conforme tabela vigente: a) at R$
1.313,69, isento de imposto; b) de R$ 1.313,70 at R$ 2.625,12; alquota de 15%, deduzindo
do resultado a parcela de R$ 197,05; c) acima de R$ 2.625,13; alquota de 27,50%, deduzindo
do resultado a parcela de R$ 525,19, de acordo com a Lei n 11.482, de 31 de maio de 2007.
Ainda, em relao propriedade imobiliria, o rendimento auferido por pessoa
fsica ou jurdica, a ttulo de ganho de capital, ou seja, a diferena positiva entre o valor de
alienao de bens ou direitos e o respectivo custo de aquisio, est sujeito tributao do
imposto de renda calculado sob a alquota de 15%. A definio de ganho de capital encontra-
se no Regulamento do Imposto de Renda de 1999 (RIR/99):
Art. 418. Sero classificados como ganhos ou perdas de capital, e
computados na determinao do lucro real, os resultados na alienao, na
desapropriao, na baixa por perecimento, extino, desgaste, obsolescncia
ou exausto, ou na liquidao de bens do ativo permanente (Decreto-Lei n
1.598, de 1977, art. 31).
No que tange tributao da pessoa jurdica, este estudo apresenta aspectos do
recolhimento com base no lucro presumido, por entender-se que representa o formato mais
adequado atividade. O perodo de apurao do imposto de renda da pessoa jurdica
trimestral, e conforme os arts. 518, 519, 541 e 542 do (RIR/99) e a Instruo Normativa n
o
093/1997 da Secretaria da Receita Federal - SRF, as alquotas aplicveis sobre os
rendimentos de aluguel so as seguintes: o lucro presumido determinado mediante a
aplicao da alquota de 32% sobre o rendimento auferido no perodo, sobre o qual incide
15% de imposto de renda acrescido de 10% sobre a parcela do lucro presumido que excede
R$ 20.000,00 no ms de apurao.
Para possibilitar a apurao da base de clculo do lucro presumido com percentual
32%, a locao de bens deve ser prevista no objeto social da holding familiar, sob o risco das
receitas de aluguis passarem a integrar, por inteiro, a base de clculo do imposto, visto que a
base do lucro presumido o valor da receita bruta total da atividade, que somente pode ser
assim classificada se originria de atividade operacional da sociedade empresria.

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A tributao dos rendimentos auferidos pela companhia constituda sob a forma de
offshore company, define-se, entre outros, no RIR/99, nos arts. 682 e 705:
Art. 682. Esto sujeitos ao imposto na fonte, de acordo com o disposto neste
Captulo, a renda e os proventos de qualquer natureza provenientes de fontes
situadas no Pas, quando percebidos:
I - pelas pessoas fsicas ou jurdicas residentes ou domiciliadas no exterior
(Decreto-Lei n 5.844, de 1943, art. 97, alnea "a");
II - pelos residentes no Pas que estiverem ausentes no exterior por mais de
doze meses, salvo os mencionados no art. 17 (Decreto-Lei n 5.844, de 1943,
art. 97, alnea "b");
III - pela pessoa fsica proveniente do exterior, com visto temporrio, nos
termos do 1 do art. 19 (Decreto-Lei n 5.844, de 1943, art. 97, alnea "c", e
Lei n 9.718, de 1998, art. 12);
IV - pelos contribuintes que continuarem a perceber rendimentos
produzidos no Pas, a partir da data em que for requerida a certido, no caso
previsto no art. 879 (Lei n 3.470, de 1958, art. 17, 3).
[...]
Art. 705. Esto sujeitas incidncia do imposto na fonte, alquota de
quinze por cento, as importncias pagas, remetidas, creditadas, empregadas
ou entregues a residente ou domiciliado no exterior, provenientes de
rendimentos produzidos por bens imveis situados no Pas.
A alquota do imposto de renda sobre ganho de capital de quinze por cento tanto
para pessoa fsica quanto para pessoa jurdica tributada com base no lucro presumido. Para a
companhia offshore localizada em pases relacionados na Instruo Normativa n 188/2002
da SRF, a tributao ser de vinte e cinco por cento, consoante determina o art. 8 da Lei n
9.779/99. Os rendimentos da offshore sediada nos demais pases, esto sujeitos tributao
sob alquota de quinze por cento.
A Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL), instituda pela Lei n
7.689/88, possui base tributria e as normas de pagamento similares s do imposto de renda
pessoa jurdica. A apurao da base de clculo e a alquota esto previstas no art. 57 da Lei n
8.981/95. A forma de tributao seguir a mesma opo do imposto de renda pessoa jurdica.
Consoante os arts. 29 e 30 da Lei n 9.430/96, a base de clculo presumida da
Contribuio Social Sobre o Lucro (CSSL) incide no rendimento de aluguel apurada mediante
a aplicao da alquota de 32%. Sobre a base de clculo apurada, aplica-se a alquota de 9%,
de acordo com o art. 19 da Lei n 9.249/95, art. 6 da Medida Provisria n 2.158-35/01 e o
art. 37 da Lei n 10.637/02, em conformidade com a Instruo Normativa n. 390 da SRF.
O Programa Social da Integrao (PIS), pode ser recolhido na modalidade
cumulativa com alquota 0,65% ou no cumulativa com alquota 1,65%. Na mesma linha, a
Contribuio para o Finsocial (COFINS), pela Lei n 9.718/98, do mesmo modo, sujeita
forma cumulativa com alquota de 3,00% e no cumulativa, alquota 7,60%. A base de clculo


do PIS e da COFINS o faturamento do ms e est definida, respectivamente, no art. 3, 1,
3 e 4 da Lei n 9.718/98, e nos arts. 2 e 3, 1, 3 e 4, do mesmo diploma legislativo
que ainda exclui da base de clculo a receita decorrente da venda de bens do ativo
permanente (art. 3, 2, alnea c). Dessa forma, o rendimento do ganho de capital no
est sujeito tributao do PIS e da COFINS.
Sobre a transferncia dos bens para integralizao do capital da holding familiar,
no incide imposto de transmisso inter-vivos, em consonncia com o art. 156, 2. da
Constituio Federal. De acordo com o art. 62 da Instruo Normativa n 11/96 da SRF, pode
haver tributao do imposto sobre a renda, a saber: a) se a entrega for feita pelo valor
constante da Declarao de Bens, a pessoa fsica dever lanar nesta declarao as aes ou
quotas subscritas pelo mesmo valor dos bens ou direitos transferidos, no se lhes aplicando
as regras de distribuio disfarada de lucros; b) se a transferncia no se fizer pelo valor
constante da Declarao de Bens, a diferena a maior ser tributvel como ganho de capital.
4 TRIBUTAO EM RELAO ADMINISTRADORA DE BENS PRPRIOS
A constituio da holding familiar representa importante instrumento no
planejamento tributrio, com nfase em determinados aspectos. Em relao ao inventrio,
com a criao da holding familiar, o principal efeito tributrio reflete-se no clculo do
ITCMD. A base de clculo do imposto o valor venal (de mercado) dos bens do esplio. Abre-
se a possibilidade da Fazenda Pblica impugnar os valores apresentados pelo inventariante
nas primeiras declaraes e requerer avaliao dos bens.
O patrimnio do de cujus, avaliado em R$ 200.000,00, por exemplo, recolher a
ttulo de ITCMD o valor de R$ 9.600,00, aplicando-se a tabela legal supracitada. Na
companhia offshore, as aes so ttulos ao portador, dispensando-se, em princpio,
quaisquer registros, eis que a titularidade das aes, nesse caso, transmitida pela tradio.
A tradio das aes da offshore Co., podem no sujeitar o esplio tributao pelo
ITCMD. Nesse caso, em decorrncia da possibilidade de abertura da sucesso no exterior,
seguindo o disposto no art. 96, pargrafo nico, inciso I, do Cdigo de Processo Civil:
Art. 96. O foro do domiclio do autor da herana, no Brasil, o competente
para o inventrio, a partilha, a arrecadao, o cumprimento de disposies
de ltima vontade e todas as aes em que o esplio for ru, ainda que o
bito tenha ocorrido no estrangeiro.
Pargrafo nico. , porm, competente o foro:
I - da situao dos bens, se o autor da herana no possua domiclio certo
[...].

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As informaes quanto tributao da pessoa jurdica so aqui apresentadas de
forma sucinta a fim de dinamizar o resultado proposto. O demonstrativo que segue
exemplifica o clculo da tributao dos rendimentos de aluguis e do ganho de capital da
holding familiar, constituda no Brasil sob as formas societrias, objeto deste trabalho: a
sociedade limitada e a sociedade annima de capital fechado, com apurao do imposto de
renda da pessoa jurdica e a contribuio social sobre o lucro lquido na modalidade do lucro
presumido, incidentes conforme anteriormente demonstrado. Em seguida exemplifica-se o
clculo dos impostos resultantes dos mesmos rendimentos recebidos pela offshore company.
A anlise econmica que segue contempla o rendimento auferido pela pessoa fsica
ou jurdica a ttulo de ganho de capital e de rendimentos de aluguis. Os demais rendimentos
possveis como, e. g., receitas de aplicao financeira e de juros, no sero objeto de anlise.
A tributao do ganho de capital, est sujeita alquota de 15% do imposto de renda,
tanto no caso de pessoa fsica, como no caso de holding familiar constituda sob a forma de
offshore company. Para o caso de constituio da holding familiar no Brasil, na modalidade
sociedade limitada ou sociedade annima, a tributao total ser de 34%, conforme ser
demonstrado adiante.
Exemplificando, o ganho de capital no valor de R$ 200.000,00 sujeita a pessoa
fsica e a offshore company ao recolhimento na fonte no valor de R$ 30.000,00. O mesmo
rendimento auferido por holding familiar constituda sob a forma de sociedade limitada ou
sociedade annima, paga o valor de R$ 68.000,00.
O clculo do imposto de renda sobre aluguis sujeita o rendimento da pessoa fsica
alquota de 15% ou 27,50%, conforme tabela vigente: a) at R$ 1.313,69, isento de imposto;
b) de R$ 1.313,70 at R$ 2.625,12; alquota de 15%, deduzindo do resultado parcela de R$
197,05; c) acima de R$ 2.625,13; alquota de 27,50% deduzindo do resultado parcela de R$
525,19, de acordo com a Lei n 11.482, de 31 de maio de 2007.
Para o contribuinte que recebe mensalmente R$ 100.000,00 a ttulo de aluguel, por
exemplo, sendo esse seu nico rendimento tributvel, apura-se o valor de R$ 26.974,81 de
imposto de renda a pagar, representando aproximadamente 26,97% sobre o rendimento. Em
resumo, a pessoa fsica pagar 15% de imposto de renda sobre ganho de capital e 26,97%
sobre o rendimento do perodo, como foi acima indicado.
O planejamento tributrio a partir da constituio de holding familiar sujeita os
rendimentos tabela vigente para pessoa jurdica. A legislao tributa o rendimento das
sociedades empresrias ao imposto de renda pelo Sistema Simples ou com base na apurao


pelo lucro real, presumido ou arbitrado, e concomitantemente ainda ao recolhimento de
outras contribuies, conforme consta a seguir.
O PIS e a COFINS, a ttulo exemplificativo, foram calculados no formato cumulativo,
obrigatrio para a tributao do imposto de renda pelo lucro presumido, com base no caso
sob anlise, cujo perodo de apurao mensal. Observa-se que como se trata de estudo
tributrio envolvendo tantas nuances e peculiaridades, a anlise do caso concreto pode
requerer alteraes no formato indicado. A aplicabilidade da estrutura sugerida no
absoluta para a tributao da holding familiar.
Aplica-se a mesma base de rendimentos do exemplo de clculo do imposto para a
pessoa fsica em relao pessoa jurdica, considerado o rendimento de aluguel no valor
mensal de R$ 100.000,00.
1. Clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica
1.1. Receita do Perodo R$ 100.000,00
1.2. Percentual de Presuno do IRPJ 32%
1.3. Base de Clculo Presumida do IRPJ R$ 32.000,00
1.4. Alquota do IRPJ 15%
1.5. IRPJ Apurado R$ 4.800,00
1.6. Adicional 10% (s/ lucro presumido (-) R$ 20.000,000): R$ 1.200,00
1.7. Total do IRPJ apurado: R$ 6.000,00
2.2. Percentual de Presuno da CLLS 32%
2.3. Base de Clculo Presumida da CSSL R$ 32.000,00
2.4. Alquota da CSSL 9%
2.5. CSSL apurada R$ 2.880,00
3. Clculo do PIS
3.2. Alquota do PIS 0,65%
3.3. PIS apurado R$ 650,00
4. Clculo da Cofins
4.2. Alquota da Cofins 3,00%
4.3. Cofins apurada R$ 3.000,00
Quadro Resumo Tributao do Rendimento de Aluguel
1. IRPJ R$ 6.000,00
2. CSSL R$ 2.880,00
3. PIS R$ 650,00
4. Cofins R$ 3.000,00
Total: R$ 12.530,00
12,53%

Leila Piske Franke
A seguir, demonstra-se o clculo da tributao do ganho de capital no valor de R$
300.000,00:
1. Clculo do Imposto e Renda Pessoa Jurdica
1.1. Ganho de Capital R$ 300.000,00
1.2. Alquota do IRPJ 15%
1.3. IRPJ Apurado R$ 45.000,00
1.4. Adicional 10% R$ 30.000,00
1.5. Total do IRPJ apurado R$ 75.000,00
Obs. No foi reduzida a parcela e R$ 20.000,00 para o clculo do Adicional porque sua aplicao no
cumulativa)
2. Clculo da Contribuio Social sobre Lucro Lquido
2.1. Ganho de Capital R$ 300.000,00
2.2. Alquota da CSSL 9%
2.5. CSSL apurada R$ 27.000,00
Quadro Resumo Tributao do Ganho de Capital
1. IRPJ R$ 75.000,00
2. CSSL R$ 27.000,00
Total
R$ 102.000,00
34,00%
Os percentuais acima apurados variam, de acordo com o valor dos rendimentos
efetivamente recebidos.
Ressalte-se que a constituio da empresa administradora facilita o controle de
investimento e o custo do patrimnio, pois os registros contbeis da operao da empresa
permitem avaliar tecnicamente a operacionalizao dos negcios. H ainda possibilidade de
avaliar o investimento pela equivalncia patrimonial da controlada ou coligada, e. g., que
poderiam ser aplicados no caso a fim de reduzir o impacto tributrio do ganho de capital.
Demonstra-se, assim, a importncia do estudo do caso concreto a fim de apresentar-se a
melhor soluo jurdica, tributria e contbil.
A tributao dos rendimentos provenientes de aluguis ou ganho de capital,
auferidos pela holding familiar constituda sob a forma de offshore company, define-se no
RIR/99, nos arts. 682 e 705, conforme mencionado anteriormente.
Aplicando-se a legislao tem-se:


1. Clculo do Imposto de Renda sobre rendimentos pagos a pessoa jurdica com sede ou
domiclio no exterior:
1.1. Receita do Perodo: R$ 100.000,00
1.2. Percentual Aplicvel: 15%
1.3. Total do IR retido apurado: R$ 15.000,00
Para facilitar a visualizao dos demonstrativos e clculos apresentados, encontram-
se anexos os quadros e grficos demonstrativos.
A legislao sujeita as empresas regularmente constitudas ao registro e controle de
suas operaes mercantis. A competncia legal dessa atividade ser de profissional contbil
legalmente habilitado e registrado junto ao Conselho Regional de Contabilidade. Os
honorrios profissionais cobrados pelos servios prestados s empresas tm por base a
Resoluo n 803/96, do Conselho Federal de Contabilidade e pode variar conforme a
complexidade do servio prestado, aliado capacidade e competncia do profissional.
Para fins ilustrativos, o valor abaixo tem por base o honorrio referencial da tabela
publicada pelo SESCON (2007). A pessoa fsica que no exerce atividade mercantil no est
sujeita a essa exigncia legal.
a) Sociedade Limitada:
Constituio: R$ 680,00.
Manuteno mensal: R$ 490,67
b) Sociedade Annima:
Constituio: R$ 7.000,00
Em relao companhia offshore, o custo de constituio de aproximadamente U$
3.500,00 e a manuteno anual varia em torno de U$ 3.000,00. (MACHADO, 2005).
Convertendo-se o valor acima taxa cambial mdia de R$ 2,00 por dlar, tem-se:
a) Offshore company:
Constituio: R$ 7.000,00

Leila Piske Franke
Com base no demonstrativo do custo com honorrios e tributao das sociedades
em estudo, apresentam-se a seguir os grficos em anexo, com a finalidade de proporcionar a
visualizao dos aspectos favorveis ou desfavorveis no mbito do direito sucessrio e do
direito tributrio na constituio de sociedades administradoras de bens prprios.
5 CONSIDERAES FINAIS
Conforme proposto, esta pesquisa teve por objeto o estudo de possibilidades
jurdicas e viabilidade econmica na constituio de sociedades empresrias para a
administrao de bens prprios e, por objetivos apresentar ao leitor uma contribuio ao
entendimento do assunto. Sob este referente, buscou-se incessantemente investigar o objeto
deste trabalho, para que os objetivos pr-estabelecidos fossem alcanados.
Em sntese, espera-se ter demonstrado que:
Em relao tributao dos rendimentos, conforme delimitao do tema, h
vantagem na constituio de empresa administradora de bens prprios, em comparao
tributao que recai sobre os rendimentos da pessoa fsica. O resultado similar para a
empresa constituda na forma de sociedade limitada, sociedade annima ou offshore
company e, a partir de simulao do recebimento de determinado valor, constatou-se que,
somados os tributos e as despesas de manuteno da sociedade, o custo mdio com a
constituio da holding familiar, totaliza quatorze por cento sobre o valor dos rendimentos
auferidos. Por outro lado, o mesmo valor recebido por pessoa fsica tributado sob a alquota
mdia de vinte e sete por cento.
No que tange ao ganho de capital, o imposto de renda de quinze por cento, tanto
para pessoa fsica quanto para a offshore company. Essa condio se apresenta proveitosa
quando comparada com a situao em que o mesmo rendimento auferido por
administradora de bens prprios, constituda sob a forma de sociedade limitada ou sociedade
annima, caso em que a tributao total do rendimento totaliza trinta e quatro por cento.
A pesquisa apontou ainda como lcita perante a legislao brasileira, a constituio
de holding familiar na forma de offshore company. Nesse contexto, essa soluo apresenta-
se como a que oferece maiores benefcios em relao ao planejamento tributrio As
vantagens evidenciam-se a partir dos pressupostos demonstrados: a) por tratar-se de aes
ao portador, vrias fases do processo de inventrio podem ser suprimidas; b) o ganho de
capital e o rendimento auferido a ttulo de aluguis, por exemplo, sujeitam-se a uma menor
tributao entre os tipos societrios analisados.


No tocante ao processo sucessrio, a constituio da holding familiar apresenta-se
como um instrumento vlido para facilitar, agilizar e reduzir os custos, em especial, quanto
tributao pelo ITCMD, s custas do processo de inventrio e gesto estratgica dos
negcios, conforme se depreende ao considerar que: a) a estrutura patrimonial continua
reunida, representada por quotas da sociedade limitada ou aes da holding familiar, o que
permite a diviso do patrimnio do de cujus entre os herdeiros sem prejuzo da
operacionalidade do negcio e, ao mesmo tempo, evita-se o risco de dilapidao do
patrimnio familiar pelos herdeiros; b) o fato do patrimnio do de cujus estar representado
apenas por quotas ou aes, facilita o processo de inventrio, em particular no que concerne
ao levantamento e avaliao dos bens, diviso do patrimnio entre os herdeiros.
Depreende-se que tais conseqncias contribuem para a criao de um ambiente favorvel,
reforam a manuteno da tranqilidade nas relaes societrias ao oferecer mecanismos de
perpetuao da unidade familiar e proteo do patrimnio.
A anlise apresentada neste trabalho evidencia que h economia tributria na
constituio da empresa administradora de bens prprios, que permite manter a empresa e
pagar as despesas provenientes de sua constituio. A vantagem mais expressiva apresenta-
se na economia tributria por ocasio da abertura do inventrio, em particular, quanto
tributao do ITCMD.
Constatou-se, ainda, que h necessidade de criar alternativas para preservar a
continuidade dos negcios e proteger o interesse patrimonial e familiar dos scios. O
planejamento tributrio revela-se uma ferramenta adequada consecuo desses objetivos.
Cumpre destacar que no h um modelo padronizado, absoluto, de implementao imediata,
haja vista que as peculiaridades de cada organizao familiar precisam ser criteriosamente
analisadas, para se implantar a melhor alternativa no contexto econmico, tributrio,
contbil e jurdico.
O processo de constituio da administradora de bens prprios deve pautar-se sobre
princpios harmonizadores e, nesse conjunto, sugere-se a criao de sociedades distintas para
patrimnios distintos.
Alm do exposto, a questo jurdica e social que norteou este trabalho fundou-se na
importncia de encontrar meios que contribuam para a manuteno da estabilidade e da
harmonia familiar. Com a abertura do processo sucessrio, abre-se a possibilidade de
disputas e conflitos entre os herdeiros em torno do patrimnio, tomada de decises que
privilegiem o interesse individual em detrimento do interesse coletivo, com influncia
negativa nas relaes familiares e na rentabilidade da sociedade empresria.

Leila Piske Franke
Espera-se ter demonstrado que a constituio de empresas administradoras de bens
prprios apresenta-se como soluo vivel para o planejamento tributrio e pode traduzir-se
em vantagens para os empresrios e para a Sociedade brasileira.
Por ltimo, cabe destacar que o capitalismo pode representar a base econmica
global, porm, a famlia continua como fundamento da Sociedade que tem o dever de
apresentar solues que promovam a harmonia social.
NOTAS
1
Offshore: literalmente, o termo quer dizer "ao largo" e significa que uma empresa, nessas condies,
no est sujeita regulamentao do pas em que opera, principalmente no que tange proteo aos
investidores e tributao. O sistema particularmente usado por empresas que esto registradas
em "parasos fiscais" (tax havens) ou pases onde h pouca regulamentao sobre atividades
financeiras. (Michaelis. Dicionrio Executivo para Economia, 1989).
REFERNCIAS
BRASIL. Constituio da Repblica Federativa do Brasil de 1988. Disponvel em:
<http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/ Constituicao/Constituiao.htm>. Acesso em: 18 fev.
2008.
BRASIL. Instruo Normativa SRF n 093, de 24 de dezembro de 1997. Dispe sobre a
apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro das pessoas jurdicas a
partir do ano-calendrio de 1997. Disponvel em: <http://www.receita.fazenda.gov.br/
legislacao/ins/Ant2001/1997/insrf09397.htm>. Acesso em: 18 fev. 2008.
BRASIL. Instruo Normativa SRF n 390, de 30 de janeiro de 2004. Dispe sobre a
apurao e o pagamento da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido. Disponvel em:
<http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/Ins/2004/in3902004.htm>. Acesso em 14
jul. 2007.
BRASIL. Lei Complementar n 07, de 07 de setembro de 1970. Institui o Programa de
Integrao Social, e d outras providncias. Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/
ccivil_03/Leis/LCP/Lcp07.htm>. Acesso em: 20 fev. 2008.
BRASIL. Lei n. 7.689 de 15 de dezembro de 1988. Institui contribuio social sobre o lucro
das pessoas jurdicas e d outras providncias. Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/
ccivil_03/Leis/L7689.htm>. Acesso em: 20 fev. 2008.
BRASIL. Lei n. 10.637, de 30 de dezembro de 2002. Dispe sobre a no-cumulatividade na
cobrana da contribuio para os Programas de Integrao Social (PIS) e de Formao do
Patrimnio do Servidor Pblico (Pasep), nos casos que especifica; sobre o pagamento e o
parcelamento de dbitos tributrios federais, a compensao de crditos fiscais, a declarao
de inaptido de inscrio de pessoas jurdicas, a legislao aduaneira, e d outras
providncias. Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/2002/L10637.
htm>. Acesso em: 20 fev. 2008.


BRASIL. Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Dispe sobre as Sociedades por Aes.
Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6404consol.htm>. Acesso em:
14 jul. 2007.
BRASIL. Regulamento do Imposto de Renda - RIR/99, Decreto n 3.000, de 26 de maro de
1999. Regulamenta a tributao, fiscalizao, arrecadao e administrao do Imposto sobre
a Renda e Proventos de Qualquer Natureza. Disponvel em: <http://www.receita.
fazenda.gov.br/legislacao/RIR/default.htm>. Acesso em: 18 fev. 2008.
CARDOSO, Tasa Elias. As sociedades e o novo cdigo civil. Opice Blum Advogados
Associados. Disponvel em: <http://www.opiceblum.com.br/a19.htm>. Acesso em: 18 fev.
2008.
COELHO, Fbio Ulhoa. Curso de direito comercial. 7. ed. rev. atual. So Paulo: Saraiva,
2004-2007. 3 v.
MELLO, Patrcia Campos. Milionrios adotam bancos pessoais. O Estado de S. Paulo, So
Paulo, 24 jul 2005. Disponvel em: <http://clipping.planejamento.gov.br/Noticias.asp?
NOTCod=209438>. Acesso em: 10 set. 2007.
SANTA CATARINA. Decreto n 2.884, de 30 de dezembro de 2004. Aprova o Regulamento
do Imposto sobre Transmisso Causa Mortis e Doao de Quaisquer Bens ou Direitos do
Estado de Santa Catarina RITCMD-SC. Disponvel em: http://server01.pge.sc.gov.br/
legislacaoestadual/2005/002884-005-0-2005-004.htm. Acesso em: 20 fev. 2008.
SANTOS, Elisabete Teixeira Vido dos. Direito comercial. 5. ed. So Paulo: Premier Mxima,
2005. 185 p.

ANEXO I - GRFICO DEMONSTRATIVO DA TRIBUTAO
DO RENDIMENTO DE ALUGUEL

PESSOA
FISICA
LTDA S. A OFFSHORE
ALUGUEL 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00
TOTAL 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00
IRPJ (54,474.81) (9,600.00) (9,600.00)
IRRF: (30,000.00)
ADIC. IRPJ (4,400.00) (4,400.00) -
CSSL - (5,760.00) (5,760.00)
PIS - (1,300.00) (1,300.00)
COFINS - (6,000.00) (6,000.00)
SALDO 145,525.19 172,940.00 172,940.00 170,000.00
DESPESAS - (490.67) (921.00) (500.00)
RECEITA LIQUIDA 145,525.19 172,449.33 172,019.00 169,500.00
DESPESA TOTAL -27% -14% -14% -15%

Leila Piske Franke
-
50,000.00
100,000.00
150,000.00
200,000.00
P
E
S
.
F
S
I
C
A
S
O
C
.

L
T
D
A
S
O
C
.

A
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O
N
I
M
A
O
F
F
S
H
O
R
E

C
O
.
RENDIMENTO DE ALUGUEL X TRIBUTAO E DESPESA
TRIBUT. + DESPESA
LIQUIDO RENDIMENTO

ANEXO II GRFICO DEMONSTRATIVO DA TRIBUTAO
DO GANHO DE CAPITAL
-
50,000.00
100,000.00
150,000.00
200,000.00
P
E
S
.F
S
IC
A
S
O
C
. LT
D
A
S
O
C
. A
N
O
N
IM
A
O
F
F
S
H
O
R
E
C
O
.
TRIBUTAO GANHO DE CAPITAL
IMPOSTO DE RENDA
TRIBUTAO
LIQUIDO RENDIMENTO

ANEXO III GRFICO DEMONSTRATIVO DA TRIBUTAO
DO ITCMD SOBRE ESPLIO
-
50,000.00
100,000.00
150,000.00
200,000.00
P
E
S
.
F
S
I
C
A
S
O
C
.

L
T
D
A
S
O
C
.

A
N
O
N
I
M
A
O
F
F
S
H
O
R
E

C
O
.
TRIBUTAO ITCMD
ITCMD
LQUIDO ESPLIO

840 2798 1 PB

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